2015-10-28 09:00:04 CET
2015-10-28 09:01:06 CET
REGULATED INFORMATION
Aspo - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Aspo-konsernin osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2015
ASPO Oyj PÖRSSITIEDOTE 28.10.2015 klo 10.00
ASPO-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2015
Aspo: Vahva kannattavuus ja rahavirta
(Suluissa esitetty vuoden 2014 vastaavan ajanjakson luvut)
Tammi-syyskuu 2015
- Aspon vertailukelpoinen liikevoitto oli 15,7 Me (17,9 Me). Liikevoitto oli
14,4 Me (17,9 Me), joka sisältää 1,3 Me Kaukomarkkinoiden liikearvon
alaskirjausta.
- Katsauskauden voitto kasvoi ja oli 16,1 Me (14,7 Me), sisältäen ESL Shippingin
Alandia-osakkeiden myynnin, josta kirjattiin 4,9 Me myyntivoittoa rahoituseriin.
- Osakekohtainen tulos oli 0,50 euroa (0,46 euroa).
- Liiketoiminnoista Telko paransi liikevoittoaan 8,5 Me:oon (7,1 Me). ESL
Shippingin liikevoitto oli 10,2 Me (10,8 Me). Leipurin-liiketoiminnan
liikevoitto oli 2,0 Me (3,9 Me). Kaukomarkkinoiden vertailukelpoinen liikevoitto
oli -0,5 Me (0,3 Me).
- Liiketoiminnan rahavirta oli 10,7 Me (6,2 Me).
Heinä-syyskuu 2015
- Aspon liikevoitto oli 7,3 Me (7,8 Me).
- Vuosineljänneksen voitto laski ja oli 5,8 Me (6,8 Me).
- Osakekohtainen tulos oli 0,18 euroa (0,22 euroa).
- ESL Shippingin liikevoitto oli 4,4 Me (4,8 Me). Telkon liikevoitto oli 3,2 Me
(2,1 Me). Leipurin liikevoitto oli 0,8 Me (1,7 Me). Kaukomarkkinoiden
liikevoitto oli 0,1 Me (0,5 Me).
- Telkon ja Leipurin-liiketoiminnan suhteellinen kannattavuus Venäjän, Ukrainan
ja muun IVY:n alueella parani ja oli noin 7 % liikevaihdosta.
- Liiketoiminnan rahavirta oli 14,8 Me (8,5 Me).
Vuoden 2015 yleisnäkymät
Markkinoiden epävarmuus jatkuu. Teollisuustuotannon ei odoteta kasvavan Aspon
liiketoimintojen päämarkkina-alueilla loppuvuoden aikana. Aspolle tärkeiden
raaka-ainehintojen sekä kansainvälisten laivojen kuivarahtihintojen odotetaan
säilyvän alhaisella tasolla. Venäjällä kansantalouden ja teollisuustuotannon
odotetaan säilyvän ennallaan tai laskevan edelleen. Kuluttajien ostovoima on
heikentynyt 2015 aikana Venäjän ruplan devaloitumisen sekä voimakkaan inflaation
vuoksi.
Ohjeistus 2015
Ohjeistus säilyy muuttumattomana. Aspon tulos kasvaa vuodesta 2014 tai säilyy
samalla tasolla.
AVAINLUVUT
7-9/ 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos 1-12/
2015 2014 % 2015 2014 % 2014
Liikevaihto, Me 111,5 129,6 -14,0 323,7 360,3 -10,2 482,9
Liikevoitto, Me *) 7,3 7,8 -6,4 14,4 17,9 -19,6 23,4
Liikevoitto-% 6,5 6,0 4,4 5,0 4,8
Voitto ennen veroja, Me
**) 6,3 7,4 -14,9 17,4 15,0 16,0 19,0
Katsauskauden voitto, Me
**) 5,8 6,8 -14,7 16,1 14,7 9,5 18,4
Tulos/osake, euroa 0,18 0,22 -18,2 0,50 0,46 8,7 0,57
Liiketoiminnan
rahavirta, Me 14,8 8,5 74,1 10,7 6,2 72,6 22,0
Oma pääoma/osake, euroa 3,34 3,47 -3,7 3,42
Oman pääoman tuotto, %
(ROE) 20,8 18,8 17,8
Omavaraisuusaste,% 33,5 33,2 35,2
Nettovelkaantumisaste, % 104,5 110,5 101,0
ESL Shipping,
liikevoitto, Me 4,4 4,8 -8,3 10,2 10,8 -5,6 16,0
Leipurin, liikevoitto,
Me 0,8 1,7 -52,9 2,0 3,9 -48,7 4,4
Telko, liikevoitto, Me 3,2 2,1 52,4 8,5 7,1 19,7 9,9
Kaukomarkkinat,
liikevoitto, Me *) 0,1 0,5 -80,0 -1,8 0,3 -700,0 0,1
*) Vuoden 2015 kumulatiiviseen liikevoittoon sisältyy 1,3 Me:n liikearvon
alaskirjaus.
**) Vuoden 2015 kumulatiiviseen voittoon sisältyy 1,3 Me:n liikearvon
alaskirjaus ja 4,9 Me:n myyntivoitto.
ASPO-KONSERNIN TOIMITUSJOHTAJA AKI OJANEN:"Liikevoittomme kolmannella neljänneksellä, 7,3 miljoonaa euroa, on hyvä
verrattuna vuosien 2012 (2,9 Me) ja 2013 (4,6 Me) tuloksiin. Liikevoittomme jäi
kuitenkin kolmannella neljänneksellä vuoden 2014 ennätyksellisestä 7,8 miljoonan
euron kvartaalituloksesta. Kolmannen neljänneksen liiketoiminnan kassavirta oli
erittäin hyvä, 14,8 miljoonaa euroa.
Varustamomme ESL Shippingin tulos oli hyvä. Heikko suhdanne, maailmanlaajuinen
raaka-ainehintojen romahdus ja alhainen energian hinta ovat vaikuttaneet
dramaattisesti myös kuivarahtiyhtiöiden yleiseen toimintaympäristöön. Varustamon
liikevoitto säilyi kuitenkin vertailukauden hyvällä tasolla suurten supramax-
alusten arktisen alueen sopimusten sekä Itämerellä vilkkaana jatkuneen lastaus-
ja purkaustoiminnan ansiosta. ESL Shippingin liikevoittoprosentti oli 22 %.
Venäjäpainotteisista liiketoiminnoistamme Telko menestyi Leipurin-liiketoimintaa
paremmin ja pystyi jälleen parantamaan liikevoittoaan.Telkossa on tehty hyvää
työtä uusien markkina-alueiden sekä erityisesti vähäsyklisten muovi- ja
voiteluaineliiketoimintojen kehittämiseksi. Aspon liiketoimintojen Venäjän
markkina-alueen suhteellinen kannattavuus on parantunut vertailukaudesta.
Leipurin tulokseen emme ole tyytyväisiä vaikka Venäjän kannattavuus
leipomoraaka-aineissa säilyi noin 10 %:n tasolla liikevaihdosta. Leipomokoneiden
kannattavuus oli edelleen heikko.Tavoitteena on kaikissa talouden suhdanteissa
paremmin kannattava liiketoiminta. Leipurin tarkentaa strategiaansa loppuvuoden
aikana.
Kaukomarkkinoissa tehdään merkittäviä toiminnan linjauksia ja muutoksia yhtiön
liiketoimintaideaan, joista kerromme vuoden 2015 aikana.
Aspo järjestää pääomamarkkinapäivän 26.11.2015."
ASPO-KONSERNI
LIIKEVAIHTO
Liikevaihto segmenteittäin
7-9/2015 7-9/2014 Muutos 1-9/2015 1-9/2014 Muutos 1-12/2014
Me Me % Me Me % Me
ESL Shipping 19,9 21,6 -7,9 56,3 62,0 -9,2 85,2
Leipurin 28,3 34,1 -17,0 86,3 98,7 -12,6 134,9
Telko 56,5 61,1 -7,5 161,7 171,1 -5,5 226,8
Kaukomarkkinat 6,8 12,8 -46,9 19,4 28,5 -31,9 36,0
Muu toiminta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Yhteensä 111,5 129,6 -14,0 323,7 360,3 -10,2 482,9
Segmenttien välillä ei ole merkittävää liikevaihtoa.
Liikevaihto markkina-alueittain
7-9/2015 7-9/2014 Muutos 1-9/2015 1-9/2014 Muutos 1-12/2014
Me Me % Me Me % Me
Suomi 35,0 44,3 -21,0 108,9 121,5 -10,4 162,0
Skandinavia 15,6 12,1 28,9 40,2 35,2 14,2 47,9
Baltia 12,8 13,3 -3,8 37,8 40,0 -5,5 55,7
Venäjä, Ukraina +
muut
IVY-maat 35,0 41,2 -15,0 93,6 114,0 -17,9 153,0
Muut maat 13,1 18,7 -29,9 43,2 49,6 -12,9 64,3
Yhteensä 111,5 129,6 -14,0 323,7 360,3 -10,2 482,9
Suomen liikevaihdon laskuun kolmannella neljänneksellä vaikuttivat Industrial-
liiketoiminnan myynti sekä vertailukauteen ajoittuneet suuret vahvennettujen
tietokoneiden ja leipomokoneiden toimitukset. Skandinavian liikevaihtoa kasvatti
ESL Shippingin merkittävän asiakkaan laskutuksen siirtyminen Suomesta Ruotsiin.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihdon laskuun kolmennella
neljänneksellä vaikuttivat merkittävimmin paikallisvaluuttojen voimakas
heikkeneminen vertailukaudesta sekä markkina-alueen teollisuustuotannon lasku.
Muiden maiden liikevaihdon lasku johtui pääasiassa Kaukomarkkinoiden Industrial-
liiketoiminnan myynnistä.
TULOS
Liikevoitto segmenteittäin
7-9/2015 7-9/2014 Muutos 1-9/2015 1-9/2014 Muutos 1-12/2014
Me Me % Me Me % Me
ESL Shipping 4,4 4,8 -8,3 10,2 10,8 -5,6 16,0
Leipurin 0,8 1,7 -52,9 2,0 3,9 -48,7 4,4
Telko 3,2 2,1 52,4 8,5 7,1 19,7 9,9
Kaukomarkkinat
*) 0,1 0,5 -80,0 -1,8 0,3 -700,0 0,1
Muu toiminta -1,2 -1,3 7,7 -4,5 -4,2 -7,1 -7,0
Yhteensä 7,3 7,8 -6,4 14,4 17,9 -19,6 23,4
*) Vuoden 2015 kumulatiiviseen liikevoittoon sisältyy 1,3 Me:n liikearvon
alaskirjaus.
Osakekohtainen tulos
Katsauskauden tulos/osake oli 0,50 euroa (0,46). Oma pääoma/osake oli 3,34 euroa
(3,47).
Taloudelliset tavoitteet
Aspo tavoittelee liikevoittoprosenttia, joka on lähempänä kymmentä kuin viittä,
keskimäärin yli 20 %:n oman pääoman tuottoa sekä enintään 100 %:n
nettovelkaantumisastetta.
Katsauskauden kumulatiivinen vertailukelpoinen liikevoittoprosentti oli 4,9 %
(5,0) ja liikevoittoprosentti oli 4,4 % (5,0), oman pääoman tuotto oli 20,8 %
(18,8) ja nettovelkaantumisaste 104,5 % (110,5).
VUODEN 2015 NÄKYMÄT
Kansainvälisen talouden ja EU:n talousalueen teollisuuden matalan kasvun aika
tulee jatkumaan. Epävarmuus Aspolle tärkeillä idän kasvumarkkinoilla jatkuu.
Kasvumarkkinoiden tulevaa kehitystä ja epävarmuuden taloudellisia vaikutuksia on
erityisen vaikea arvioida. Valuuttojen arvioidaan olevan edelleen volatiilisia
ja inflaation säilyvän Venäjällä korkeana sekä Venäjän kansantuotteen laskevan
merkittävästi. Öljyn hinta säilynee alhaisella tasolla. Yleisesti
tuotannollisten raaka-aineiden hintojen odotetaan pysyvän alhaisina. Konserni
jatkaa markkinaosuuksien kasvattamista strategisesti tärkeillä idän
kasvumarkkinoilla osan länsimaisista kilpailijoista vetäydyttyä markkinoilta.
Kansainvälisten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän alhaisina mutta varustamo
on varmistanut kapasiteettinsa käytön pääosin pitkäaikaisin sopimuksin.
Ohjeistus säilyy muuttumattomana. Aspon tulos kasvaa vuodesta 2014 tai säilyy
samalla tasolla.
ASPON LIIKETOIMINNAT
ESL SHIPPING
ESL Shipping on Itämeren johtava kuivia irtolasteja kuljettava varustamo.
Tarkastelukauden lopussa varustamon tonnisto koostui 14 yksiköstä, joista 13 oli
varustamon omia ja yksi vuokrattu yksikkö.
Muutos-
7-9/2015 7-9/2014 Muutos-% 1-9/2015 1-9/2014 % 1-12/2014
Liikevaihto,
Me 19,9 21,6 -7,9 56,3 62,0 -9,2 85,2
Liikevoitto,
Me 4,4 4,8 -8,3 10,2 10,8 -5,6 16,0
Liikevoitto-% 22,1 22,2 18,1 17,4 18,8
Kuivien irtolastien kansainväliset rahtihinnat ovat edelleen alhaisella tasolla.
ESL Shippingin alukset operoivat lähinnä Itämerellä ja Pohjanmerellä sekä
kansainvälisessä liikenteessä Venäjän arktisella alueella. Kuljetukset
perustuvat pääosin pitkäkestoisiin sopimuksiin ja vakiintuneisiin
asiakassuhteisiin.
ESL Shippingin liikevaihto heinä-syyskuussa oli 19,9 miljoonaa euroa (21,6).
Liikevaihdon laskuun vaikuttivat edellisvuoteen verrattuna merkittävästi
halventunut polttoaine ja siten alentuneet rahtien polttoainelisät sekä
vertailukautta pienemmät kivihiilen kuljetusmäärät. Kolmannella neljänneksellä
telakoitiin kaksi alusyksikköä. ESL Shipping kuljetti heinä-syyskuussa lasteja
3,0 miljoonaa tonnia (3,1). Varustamo on pystynyt parantamaan operatiivista
tehokkuuttaan sekä alusten polttoainetehokkuutta. Varustamon suhteellinen
kannattavuus oli hyvä ja liikevoitto 4,4 miljoonaa euroa (4,8).
Supramax-alusten toteutunut rahtihintataso oli vertailukautta parempi ja
markkinatilanteeseen nähden hyvä. Kuljetukset Venäjän arktisella alueella ovat
onnistuneet toiminnallisesti erittäin hyvin henkilöstön erikoisosaamisen,
aiempien kokemusten ja kilpailijoita tehokkaamman aluskaluston ansiosta. Uudet,
kesken sopimuskauden voimaantulleet, Venäjän tuontilisenssimääräykset varustamon
kuljettamalle norjalaiselle sepelille ovat kuitenkin keskeyttäneet liikenteen
Venäjän arktisella alueella toistaiseksi.
Merellä tapahtuva lastaus- ja purkaustoiminta on jatkunut vilkkaana kaikissa
asiakassegmenteissä. ESL Shippingin alukset mahdollistavat toiminnan matalissa
satamissa, suurten alusten tuoman mittakaavaedun kaukotuonnissa ja alhaiset
kokonaiskuljetuskustannukset.
Terästeollisuuden kuljetusmäärät kasvoivat vertailukauteen nähden merkittävästi,
mutta samalla Itämeren liikenteen etelän ja pohjoisen välinen rahtitasapaino
muuttui varustamolle epäedullisemmaksi. Energiateollisuuden kuljetuksia oli
lauhan talven seurauksena syntyneestä varastotilanteesta ja alhaisesta sähkön
tukkuhinnasta johtuen poikkeuksellisen vähän.
ESL Shippingin kolmen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 56,3 miljoonaa
euroa (62,0) ja liikevoitto 10,2 miljoonaa euroa (10,8).
ESL Shippingin näkymät 2015
Kansainvälisten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän edelleen alhaisella
tasolla loppuvuonna 2015. Suurten standardialusten kansainväliset markkinarahdit
ovat alhaisella tasolla ja taustalla olevan kysynnän ja tarjonnan epäsuhdan
ennustetaan jatkuvan toistaiseksi. ESL Shippingin strategian mukainen
keskittyminen erikoisosaamista ja -kalustoa vaativiin irtolastikuljetuksiin
mahdollistaa markkinatasoa paremmat rahtihintatasot. Merkittävä osa ESL
Shippingin kuljetuskapasiteetin käytöstä on varmistettu pitkäaikaisin sopimuksin
Itämerellä ja Pohjanmerellä. Supramax-alukset ovat lopettaneet tältä syksyltä
liikennöinnin Venäjän arktisella alueella, mikä vaikuttaa kannattavuutta
heikentävästi.
Terästeollisuuden kuljetusvolyymien arvioidaan loppuvuoden 2015 aikana olevan
tyydyttävällä tasolla. Kysyntä merellä tapahtuvaan suurten alusten lastaus- ja
purkaustoimintaan jatkuu vilkkaana. Energiateollisuuden energiahiilen
kuljetukset yhdistetyn sähkön- ja lämmöntuotannon laitoksille säilyvät
loppuvuoden aikana lähes edellisvuoden tasoisina. Lauhdesähkön tuotannossa
varastotilanne ja sähkön markkinahinta eivät mahdollista lisäkuljetuksia ja
hiilen kokonaiskuljetusmäärät laskevat merkittävästi.
ESL Shippingin tavoitteena on jatkaa laajentumista uusille alueille, joissa
voidaan hyödyntää alusten itsenäistä lastinkäsittelykykyä sekä jäävahvistusta ja
vähentää vuodenaikojen ja teollisuuden syklien vaikutuksia toimintaan.
LEIPURIN
Leipurin palvelee leipomoteollisuutta sekä muuta elintarviketeollisuutta
tarjoamalla tuotekehityspalveluita, leivonnassa tarvittavia raaka-aineita sekä
laitteita yksittäiskoneista täysimittaisiin leivontalinjoihin. Leipurin toimii
Suomessa, Venäjällä, Baltiassa, Puolassa, Ukrainassa, Valko-Venäjällä sekä
Kazakstanissa. Venäjällä toiminta kattaa maantieteellisesti kaikki alueet.
Hankintatoiminnassaan Leipurin toimii niin kansainvälisesti kuin paikallista
hankintaa kehittäen.
Muutos-
7-9/2015 7-9/2014 Muutos-% 1-9/2015 1-9/2014 % 1-12/2014
Liikevaihto,
Me 28,3 34,1 -17,0 86,3 98,7 -12,6 134,9
Liikevoitto,
Me 0,8 1,7 -52,9 2,0 3,9 -48,7 4,4
Liikevoitto-% 2,8 5,0 2,3 4,0 3,3
Kolmatta vuotta jatkunut viljaperäisten ja muiden keskeisten raaka-aineiden
hintojen lasku on taittumassa uuden satokauden myötä. Kolmannella neljänneksellä
hintojen lasku on kuitenkin alentanut liikevaihtoa. Leipomoteollisuuden
tuotteiden kokonaiskysyntä on laskenut Suomessa ja korvautunut osittain
ulkomaisilla tuotteilla. Venäjän talouden kriisi on heikentänyt kuluttajien
ostovoimaa Venäjällä ja lisännyt voimakkaasti inflaatiota, joka on ruoan osalta
yli 20 %. Venäjällä leipomotuotteiden kysyntä on painottunut edullisiin
tuotteisiin ja raaka-aineita on pyritty vaihtamaan halvempiin, paikallisesti
tuotettuihin raaka-aineisiin.
Leipurin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski ja oli 28,3 miljoonaa euroa
(34,1). Liikevoitto laski ja oli 0,8 miljoonaa euroa (1,7). Vuosineljänneksen
heikon tulostason seurauksena liikevoittoprosentti laski 2,8 %:iin. Ruplan
heikentyminen vertailukaudesta sekä uusinvestointien puute vaikuttivat
merkittävästi Leipurin konekaupan toimitusvolyymiin. Haastavassa
markkinatilanteessa leipomoraaka-aineiden myynti on laskenut Venäjällä mutta
liikevoitto on säilynyt edelleen hyvällä tasolla. Ukraina ja muut IVY-maat ovat
kehittyneet hyvin. Suomessa liikevaihto on laskenut suomalaisen teollisen
leipomisen vähentymisen vuoksi, mistä johtuen kannattavuus on heikentynyt
vertailukaudesta.
Kone- ja laiteinvestointien taso oli kolmannella neljänneksellä varsin alhainen
kaikissa Leipurin toimintamaissa. Kysyntä oli vilkkainta Leipurin kotimarkkina-
alueen ulkopuolisissa maissa, joiden myynnin kehittämiseen on panostettu 2015
aikana. Venäjän epäsuotuisasta kehityksestä johtuen koneliiketoiminta oli tammi-
syyskuussa tappiolla.
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden euromääräinen liikevaihto laski
kolmannella neljänneksellä vertailukauteen verrattuna ja oli 7,1 miljoonaa euroa
(9,9). Venäjällä Leipurin on korvannut tuontiraaka-aineita paikallisesti
hankituilla raaka-aineilla, mikä on osaltaan alentanut liikevaihtoa.
Itämarkkinoilla suhteellinen kannattavuus on kuitenkin säilynyt entisellä
tasolla ollen noin 7 %. Viron, Latvian ja Liettuan markkinoilla raaka-ainemyynti
kehittyi hyvin johtuen osittain Suomeen suuntautuvan tuotemyynnin kasvusta.
Leipurin-liiketoiminnan kolmen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 86,3
miljoonaa euroa (98,7) ja liikevoitto 2,0 miljoonaa euroa (3,9). Venäjän,
Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto laski 30 % ja oli 21,4 miljoonaa euroa
(30,6). Liikevoitto markkina-alueella laski mutta kannattavuus oli noin 7 %.
Leipurin näkymät 2015
Leipurin myymien raaka-aineiden hintojen odotetaan kohoavan alhaisesta tasostaan
uuden satokauden myötä. Venäjän taloustilanteen arvioidaan edelleen heikentyvän
ja inflaation säilyvän korkeana, mistä johtuen investointihalukkuus markkina-
alueella heikkenee. Leipurin jatkaa Venäjällä strategiansa mukaista toimintaa
laajentumalla uusiin asiakassektoreihin. Tavoitteena on avata uusi koeleipomo
Pietariin kuluvan vuoden aikana. Konemyynnin ja -toimitusten odotetaan olevan
alle vertailukauden vaikka tilanne on normalisoitumassa kevään
tuotantoseisokkien jälkeen. Suomen leipomoteollisuuden tilanteen odotetaan
säilyvän haastavana mutta Leipurin odottaa säilyttävänsä markkina-asemansa
teollisen leivonnan sektorissa.
Leipurin tulee tarkentamaan strategiaansa loppuvuoden aikana.
TELKO
Telko on johtava Itämeren alueen muoviraaka-aineiden ja teollisuuskemikaalien
asiantuntija ja jakelija. Sillä on toimintaa Suomessa, Baltiassa,
Skandinaviassa, Puolassa, Tsekissä, Slovakiassa, Ukrainassa, Venäjällä, Valko-
Venäjällä, Kazakstanissa, Azerbaidzanissa, Georgiassa ja Kiinassa.
Hankintatoiminta on kansainvälistä. Liiketoiminta perustuu alan parhaiden
kansainvälisten päämiesten edustuksiin sekä oman henkilöstön asiantuntemukseen.
Yhdessä alueellisten asiakkaiden kanssa kehitetään heidän tuotantoansa ja
tuotteidensa kilpailukykyä.
Muutos- Muutos-
7-9/2015 7-9/2014 % 1-9/2015 1-9/2014 % 1-12/2014
Liikevaihto,
Me 56,5 61,1 -7,5 161,7 171,1 -5,5 226,8
Liikevoitto,
Me 3,2 2,1 52,4 8,5 7,1 19,7 9,9
Liikevoitto-% 5,7 3,4 5,3 4,1 4,4
Katsauskaudella öljyn hinta jatkoi heikkenemistään, mikä alensi petrokemian
tuotteiden hintatasoja. Kolmannella vuosineljänneksellä Telkon myymien
muoviraaka-aineiden hinnat laskivat edelleen, mikä alensi liikevaihtoa.
Teollisuuden yleinen raaka-aineiden kysyntä Telkon maantieteellisellä toiminta-
alueella jatkui kokonaisuudessaan heikkona. Toimitettujen raaka-aineiden määrä
pysyi samalla tasolla edelliseen neljännekseen verrattuna, mutta jäi kuitenkin
edellisen vuoden vastaavasta neljänneksestä.
Telkon liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 56,5 miljoonaa euroa (61,1) ja
liikevoitto parani ja oli 3,2 miljoonaa euroa (2,1). Liikevoittoprosentti kasvoi
ja oli 5,7 % (3,4).
Markkina-alueista kehittyvien markkinoiden suhteellinen osuus koko Telkon
kolmannen neljänneksen liikevaihdosta pysyi edellisen vuoden tasolla. Venäjän,
Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto oli 27,0 miljoonaa euroa (29,9), jossa
oli laskua 10 %. Liikevoitto markkina-alueella nousi ja oli yli Telkon
keskimääräisen liikevoittotason ollen noin 7 %. Muoviraaka-aineiden osuus
liikevaihdosta kasvoi 65 %:iin ja kannattavuus parani
vertailukaudesta.Teollisuuskemikaalit ovat alttiimpia öljyn hinnan muutoksille
sekä talouden sykleille. Teollisuuskemikaalien kannattavuus on parantunut
vertailukaudesta mutta on heikompi kuin muovien.
Telkon liikevaihto kasvoi Skandinaviassa, säilyi ennallaan Baltiassa ja
Puolassa, mutta laski Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden markkinoilla
johtuen teollisuuden kysynnän laskusta sekä valuuttojen heikkenemisestä
vertailukauteen verrattuna. Venäjän ja Ukrainan talouksien heikkeneminen ja
teollisuustuotannon lasku ovat vähentäneet Telkon tuotteiden kysyntää markkina-
alueella. Ukrainassa liikevaihto säilyi lähes edellisvuoden tasolla ja
kannattavuus parani.
Pietarin alueen logistiikkakeskuksen investoinnin valmistelu etenee ja Telkon
esisopimus Gorelovon yrityspuiston tonttikaupasta saataneen päätökseen YIT:n
kanssa vielä tämän vuoden aikana. Investointi tukee Venäjä-strategiaa ja
vahvistaa tulevaisuudessa Telkon asemaa Venäjän markkinoilla. Pitkäjänteiselle
toimijalle on nykytilanteessa kustannustehokasta investoida yrityksen tarpeiden
ja strategian mukaisesti. Terminaalin arvioidaan olevan toiminnassa vuonna 2017.
Telkon kolmen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 161,7 miljoonaa euroa
(171,1) ja liikevoitto oli 8,5 miljoonaa euroa (7,1). Venäjän, Ukrainan ja
muiden IVY-maiden liikevaihto laski 11 % ja oli 70,6 miljoonaa euroa (79,1)
mutta liikevoitto markkina-alueella kasvoi ja oli yli 7 %. Telkon länsimarkkinan
liikevaihto laski 87,2 miljoonaan euroon (88,7).
Telkon näkymät 2015
Telkon myymien raaka-aineiden hintojen arvioidaan saavuttavan pohjatason
neljännen neljänneksen aikana. Venäjän teollisuustuotannon odotetaan heikentyvän
edelleen. Tätä näkemystä tukee myös viimeisimmät BKT:n kasvuennusteet. Telko
jatkaa Venäjällä strategiansa mukaista toimintaa laajentumalla uusiin
miljoonakaupunkeihin. Tavoitteena on avata uusi myyntikonttori Novosibirskiin
kuluvan vuoden aikana. Ukrainan tulevaa kehitystä on vaikea arvioida vaikka
tilanne on nyt vakiintunut.
KAUKOMARKKINAT
Kaukomarkkinat toimittaa tehokkuutta parantavia laitteita ja järjestelmiä
kiinteistöihin ja teollisuudelle sekä työvälineitä liikkuville ammattilaisille.
Tavoitteena on nostaa asiakkaiden energiatehokkuutta, prosessitehokkuutta,
turvallisuutta ja toiminnan tuloksellisuutta. Toiminta perustuu asiakastarpeiden
ymmärtämiseen, laajaan päämiesverkostoon sekä kykyyn muodostaa räätälöityjä
ratkaisuja yhdistäen laitteita ja järjestelmiä toimiviksi kokonaisuuksiksi.
Kaukomarkkinat toimii Suomessa ja Kiinassa.
Muutos-
7-9/2015 7-9/2014 Muutos-% 1-9/2015 1-9/2014 % 1-12/2014
Liikevaihto,
Me 6,8 12,8 -46,9 19,4 28,5 -31,9 36,0
Liikevoitto,
Me *) 0,1 0,5 -80,0 -1,8 0,3 -700,0 0,1
Liikevoitto-% 1,5 3,9 -9,3 1,1 0,3
*) Liikevoittoon 1-9/2015 sisältyy 1,3 Me:n liikearvon alaskirjaus.
Kaukomarkkinoiden liikevaihto oli kolmannella vuosineljänneksellä 6,8 miljoonaa
euroa (12,8). Liikevoitto oli 0,1 miljoona euroa (0,5). Industrial-liiketoiminta
myytiin ensimmäisellä neljänneksellä.
Suomessa energiatehokkuustuotteiden kysyntä jatkui tyydyttävänä.
Aurinkosähköjärjestelmien toimitukset jatkoivat kasvua.
Terveydenhuoltosektorille toimitettiin uusia tietoteknisiä erikoislaitteita
minkä ansiosta myynnin kasvu jatkui hyvänä. Suomessa pöytä- ja kannettavien
tietokoneiden markkina laski voimakkaasti. Vaativissa työympäristöissä
käytettävän tietotekniikan sekä erikoistietokoneiden ja tablettien myynti oli
hyvällä tasolla.
Kaukomarkkinoiden kolmen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 19,4 miljoonaa
euroa (28,5). Vertailukelpoinen liikevoitto oli -0,5 miljoonaa euroa (0,3).
Kertaluonteisena eränä ensimmäiselle neljännekselle on kirjattu liikearvoon
kohdistunut 1,3 miljoonan euron alaskirjaus myydystä tappiollisesta Industrial-
liiketoiminnasta.
Kaukomarkkinoiden näkymät 2015
Tietoteknisten ratkaisujen, jotka pohjautuvat erikoisosaamiseen vaativista
työympäristöistä yhdistettynä langattomaan viestintään, myynti tulee jatkumaan
hyvällä tasolla. Kannattavaa kasvua haetaan vahvennettujen tietokoneiden ja
tablettien myynnissä sekä terveydenhuoltoalan erikoistietotekniikassa ja
palveluissa sekä vaativissa AV-ratkaisuissa.
Rakennusteollisuuden haasteista huolimatta erilaisten energiatehokkuuslaitteiden
myynnin arvioidaan pysyvän nykyisellä tasolla.
Luopuminen teollisuuden kone- ja laitekauppaa harjoittaneesta Industrial-
liiketoiminnasta parantaa jatkossa Kaukomarkkinoiden kannattavuutta sekä
mahdollisuuksia keskittyä kannattavien liiketoimintojen kehittämiseen Suomessa.
Kaukomarkkinoissa tehdään merkittäviä toiminnan linjauksia ja muutoksia yhtiön
liiketoimintaideaan, joista kerrotaan loppuvuoden 2015 aikana.
MUU TOIMINTA
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen
sekä vähäisiä määriä muita toimialoille kuulumattomia toimintoja.
Muutos-
7-9/2015 7-9/2014 Muutos-% 1-9/2015 1-9/2014 % 1-12/2014
Liikevaihto,
Me 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Liikevoitto,
Me -1,2 -1,3 7,7 -4,5 -4,2 -7,1 -7,0
Muun toiminnan liikevoitto kolmannella neljänneksellä oli -1,2 miljoonaa euroa
(-1,3) ja katsauskaudella -4,5 miljoonaa euroa (-4,2).
RAHOITUS
Konsernin rahoitusasema säilyi ennallaan. Konsernin likvidien varojen määrä oli
32,5 miljoonaa euroa (22,4). Konsernitaseen korolliset velat olivat 138,9
miljoonaa euroa (139,3). Korollisten velkojen keskikorko oli katsauskauden
päättyessä 1,7 %. Korottomat velat olivat 69,2 miljoonaa euroa (77,5).
Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 104,5 % (110,5) ja omavaraisuusaste
33,5 % (33,2).
Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli tammi-syyskuussa positiivinen, yhteensä
10,7 miljoonaa euroa (6,2). Käyttöpääoman muutos vuoden alusta oli -10,3
miljoonaa euroa (-16,8). Kolmannella vuosineljänneksellä liiketoiminnan
rahavirta oli 14,8 miljoonaa euroa positiivinen (8,5).
Investointien rahavirta oli 0,3 miljoonaa euroa (-13,3) eli konsernin vapaa
rahavirta oli katsauskaudella 11,0 miljoonaa euroa (-7,1). Alhaisen
investointitason lisäksi investointien rahavirtaan vaikuttivat luovutustulot
Alandia-osakkeiden myynnistä.
Aspon ja päärahoittajapankkien kesken allekirjoitettujen sitovien
valmiusluottolimiittien määrä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 60 miljoonaa
euroa. Katsauskauden päättyessä valmiusluottolimiittejä ei ollut käytössä. 80
miljoonan euron yritystodistusohjelmasta oli katsauskauden päättyessä käytössä
22 miljoonaa euroa.
Katsauskaudella nostettiin 10 miljoonan euron TyEL-laina, jonka maturiteetti on
7 vuotta. Laina maksetaan takaisin tasaerissä kaksi kertaa vuodessa. Lisäksi
Aspo laski liikkeeseen 11 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan, jonka
maturiteetti on 7 vuotta. Laina maksetaan takaisin kerralla laina-ajan lopussa.
Lainat ovat kiinteäkorkoisia ja ne pidentävät Aspo-konsernin lainasalkun
keskimaturiteettia. Nostetut lainat käytetään lyhytaikaisten lainojen
takaisinmaksuun.
Toisella vuosineljänneksellä erääntyi 15 miljoonan euron velkakirjalaina. Aspo
allekirjoitti vastaavan suuruisen lainasopimuksen, jonka laina-aika on 4 vuotta.
Muita merkittäviä luottosopimuksia ei eräänny vuoden 2015 aikana.
Aspo laski 18.11.2013 liikkeeseen 20 miljoonan euron hybridilainan eli oman
pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Lainan vuotuinen kuponkikorko on 7 %.
Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin vuonna
2016 eli kolmen vuoden kuluttua liikkeeseenlaskusta.
Aspo on suojannut korkoriskiään suojauslaskennan alaisella
koronvaihtosopimuksella, jonka käypä arvo 30.9.2015 oli -0,7 miljoonaa euroa.
Käyvän arvon muutokset on aiemmin kirjattu muun laajan tuloksen eriin. Lainan
uudelleenjärjestelyn myötä Aspo kirjaa jatkossa koronvaihtosopimuksen käyvän
arvon muutokset tulosvaikutteisesti. Oman pääoman rahastoon kertynyt tappio 0,6
miljoonaa euroa kirjataan tulokseen alkuperäisen ennakoidun transaktion
mukaisesti vuoteen 2019 mennessä. Rahoitusinstrumentti on käyvän arvon
hierarkian tasolla 2.
INVESTOINNIT
Konsernin investoinnit kolmannella neljänneksellä olivat 2,4 miljoonaa euroa
(1,7) ja koostuivat ylläpitoinvestoinneista ja ESL Shippingin alusten
suunnitellusti aikaistetuista määräaikaistelakoinneista.
Investoinnit segmenteittäin ilman yritysostoja
7-9/2015 7-9/2014 Muutos 1-9/2015 1-9/2014 Muutos 1-12/2014
Me Me % Me Me % Me
ESL Shipping 2,1 1,0 110,0 3,5 15,4 -77,3 16,0
Leipurin 0,1 0,1 0,0 0,4 0,4 0,0 0,7
Telko 0,1 0,5 -80,0 0,6 1,2 -50,0 1,8
Kaukomarkkinat 0,1 0,1 0,0 0,1 0,2 -50,0 0,2
Muu toiminta 0,0 0,0 - 0,1 0,0 - 0,0
Yhteensä 2,4 1,7 41,2 4,7 17,2 -72,7 18,7
HENKILÖSTÖ
Henkilöstö segmenteittäin kauden lopussa
9/2015 9/2014 Muutos-% 12/2014
ESL Shipping 222 223 -0,4 226
Leipurin 286 292 -2,1 297
Telko 258 254 1,6 258
Kaukomarkkinat 44 77 -42,9 69
Muu toiminta 24 30 -20,0 29
Yhteensä 834 876 -4,8 879
Aspo-konsernin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa 834 (876). Henkilöstön
määrä on vähentynyt erityisesti Kaukomarkkinoiden Industrial-liiketoiminnan
myynnin seurauksena. Muun toiminnan henkilöstö on vähentynyt vuonna 2014 tehdyn
reskontratoimintojen ulkoistamisen myötä.
Palkitseminen
Aspon hallitus päätti vuonna 2012 noin 30 henkilön osakepohjaisesta
kannustinjärjestelmästä. Järjestelmässä oli kolme ansaintajaksoa,
kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Palkkio perustui Aspo-konsernin tulos/osake-
tunnuslukuun (EPS) kunakin ohjelman voimassaolovuotena. Vuoden 2012
ansaintajaksolta ei maksettu osakepalkkiota. Vuoden 2013 ansaintajakson
perusteella luovutettiin kannustinjärjestelmään kuuluneille henkilöille 19 492
yhtiön hallussa ollutta omaa osaketta ja vuoden 2014 ansaintajakson perusteella
yhteensä 94 786 osaketta.
Aspo Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2015 uudesta noin 30 henkilöä koskevasta
osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmässä on kolme
ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2015, 2016 ja 2017. Hallitus päättää
järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet
kunkin ansaintajakson alussa. Ansaintajakson 2015 palkkio perustuu konsernin
osakekohtaiseen tulokseen (EPS). Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2015
maksetaan vuonna 2016 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana.
RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Talouden epävarmuus on kasvattanut jo pitkään Aspon kaikkien toimialojen riskejä
ja Aspon liiketoimintaympäristö päämarkkina-alueilla on haastavampi kuin
vuosiin. Suomen talous ei ole elpynyt muun Euroopan mukana eivätkä teollisuuden
tuotanto ja investoinnit ole lähteneet Suomessa liikkeelle. Venäjän tuotanto on
vähentynyt ja vaikka inflaatio on tasaantunut, on se edelleen hyvin korkea.
Ukrainan talouden heikko tilanne jatkuu edelleen. Baltiassa, Skandinaviassa sekä
muissa Aspon toimintamaissa muita IVY-maita lukuun ottamatta talouden tilanne on
vakaampi.
Strategiset riskit
Aspon itästrategiaa on koeteltu Venäjän talouden heikentyessä ja länsimaiden
asettamien pakotteiden seurauksena. Itävaluuttojen heikentyessä mm. öljyn hinnan
alenemisen seurauksena, on inflaatio heikentänyt ostovoimaa ja erityisesti
Venäjällä on haettu tuotantoon halvempia paikallisia raaka-aineita ja tuotteita
laadunkin kustannuksella.
Venäjän talouden voimavaroja on keskitetty kolmeen segmenttiin: maatalous, aseet
ja energia, minkä vuoksi muiden segmenttien on vaikea saada rahoitusta ja kasvun
odotukset ovat lykkääntyneet. Talous nojaa Venäjällä öljyyn ja vaikka öljyn
hinta dollareissa onkin alentunut, ovat tuotantokustannukset Venäjällä
ruplapohjaisia, joten öljyn tuotanto on edelleen kannattavaa toimintaa.
Vastaavasti Aspon liiketoimintojen kulut ovat ruplapohjaisia, joten
valuuttakurssien heikkeneminen alentaa samanaikaisesti sekä liikevaihtoa että
kuluja.
Heikentynyt taloustilanne heijastuu kaupan lisäksi Venäjän ja Ukrainan
rahoitusmarkkinoihin ja maksuliikenteeseen. Aspo on reagoinut Ukrainan
heikentyneeseen tilanteeseen pienentämällä alueellisia varastoja sekä
lyhentämällä myyntisaamisten kiertoaikoja. Valuuttamääräisiä eriä on vaihdettu
euroiksi ja muutokset valuuttakursseissa on siirretty hintoihin nopeasti
Ukrainassa ja Venäjällä.
Venäjän nykyisen tilanteen jatkuessa tai jopa heikentyessä voi Aspon strategiaan
kuuluvien rakenteellisten muutosten tekeminen vaikeutua sijoittajien ja
teollisten toimijoiden välttäessä Venäjän poliittista ja liiketoiminnallista
ympäristöä.
Venäjä-lähtöisten hiilikuljetusten määrä ja suurten alusten keventämistoiminta
merellä voi vähentyä talouspakotteiden tai muiden Venäjän nykytilanteesta
johtuvien esteiden seurauksena. Suomessa yhteiskunnallinen tavoite hiilen
kulutuksen vähentämiseen energiantuotannossa on kasvanut, mikä saattaa vähentää
hiilen kuljetustarvetta. Vastaavasti hiiltä korvaavien energiatuotteiden kuten
bioenergian kuljetukset voivat lisääntyä. Kansainvälisten rahti-indeksien heikot
tasot ja kansainvälisesti kaluston lisääntyminen tietyissä kokoluokissa on
lisännyt varustamojen kannattavuuteen liittyvää epävarmuutta.
Strategisia riskejä aiheuttavat kansainvälisen poliittisen ilmapiirin lisäksi
teollisuusasiakkaiden näkymät, tuotannolliset ratkaisut ja konsolidoituminen.
Nyt ajankohtaiset päätökset energiantuotannon rakenteista, joihin vaikuttavat
ympäristöpolitiikka ja muut poliittiset valinnat, saattavat aiheuttaa
teollisuuteen ja energiantuotantoon muutoksia, jotka voivat vähentää
fossiilisten polttoaineiden käyttöä ja lisätä vaihtoehtoisia energiamuotoja.
Itämeren tavaravirrat voivat muuttua kustannusrakenteiden, asiakasrakenteen
muutosten, kuten keskittymisen tai muiden syiden vaikutuksesta. Muutokset voivat
aiheuttaa negatiivisia seurauksia liiketoiminnalle kuljetustarpeiden
vähentyessä, mutta niissä nähdään myös kasvavia mahdollisuuksia. Kansainvälisen
meriliikenteen rahtihintojen muutoksista huolimatta kilpailu rahdeista voi
kiristyä myös Itämerellä.
Strategisiin riskeihin vaikuttavat rahtihintojen muutokset, investointitrendit
ja kaupan rakenteen muutokset erityisesti länsimarkkinoilla. Itämarkkinoilla
riskejä kasvattavat muun muassa poliittinen epävakaus, yhteiskunnalliset
rakenteet tai niiden reagoimattomuus liiketoiminnan kohtaamiin vaikeuksiin.
Viranomaisten toiminta, tulkintojen tiukentuminen ja heikko ennustettavuus
aiheuttavat epävarmuutta, joka näkyy myös Suomessa yritysten alentuneessa
investointihalukkuudessa ja lisääntyneenä halukkuutena hakeutua toisiin
toimintaympäristöihin.
Nopeat muutokset talouden rakenteissa voivat aiheuttaa riskejä asiakas- tai
päämiesrakenteen tai teknologian muuttuessa sekä nopeita reaktioita
edellyttävien mahdollisuuksien jäädessä hyödyntämättä. Poliittisen tilanteen
kärjistymisestä ja taloudellisen kehityksen huolestuttavasta suunnasta
huolimatta Aspon strategisia riskejä tasoittaa liiketoiminnan jakautuminen
neljälle toimialalle ja liiketoiminnan harjoittaminen laajalla
maantieteellisellä alueella sekä kyky reagoida nopeasti muuttuviin
olosuhteisiin.
Operatiiviset riskit
Operatiiviset riskit ovat säilyneet ennallaan. Näitä ovat esimerkiksi
toimitusketjuihin ja henkilöihin liittyvät riskit. Aspon liiketoimintojen kasvun
painopiste on kehittyvien markkinoiden alueilla, joissa kasvun riskeihin
vaikuttavat mm. raaka-aineiden maailmanmarkkinahintojen taso ja muutokset,
valuuttakurssit ja korkotaso, teollisuuden ja kaupan investoinnit, asiakkaiden
maksuvalmius, lainsäädännön ja maahantuontiasetusten muutokset sekä
viranomaistahojen toimimattomuus. Vastaavia riskejä kohdataan lisääntyvästi myös
länsimarkkinoilla, jossa viranomaisten muutokset toimintatavoissa ja
vakiintuneissa käytännöissä voivat aiheuttaa taloudellisia riskejä kaikille
Aspon toimialoille ja hallinnolle.
Talouden kasvu ja tuotannon hidastuminen tai jopa supistuminen sekä
keskittyminen harvoihin tuotantolaitoksiin voivat vaikuttaa raaka-aineiden
kysyntään. Ukrainan poliittinen epävakaus vaikeuttaa kaupallista toimintaa tällä
hetkellä ja tilanteen pitkittyessä hidastaa Aspon liiketoimintojen kasvua
Ukrainassa. Venäjällä kehitys ostovoiman heikentyessä voi olla samansuuntainen.
Myös kuluttajakäyttäytyminen heijastuu B-to-B -asiakkaiden kautta syntyviin
riskeihin ja niiden tasoihin. Kehittyvien markkinoiden myöhemmin odotettavissa
olevat kasvumahdollisuudet voivat lisätä kilpailijoiden halua aloittaa
liiketoiminta tai laajentaa liiketoimintaansa näillä alueilla. Kehittyvien
markkinoiden haastavuus ja Ukrainan kärjistynyt tilanne ovat myös aiheuttaneet
kilpailijoiden vetäytymistä, mikä on luonut Aspon liiketoiminnoille uusia
mahdollisuuksia sekä kasvattanut markkinaosuuksia ja on joillakin alueilla jopa
parantanut kannattavuutta.
Valuuttakurssimuutoksilta suojautuminen kehittyvillä markkinoilla ei kaikissa
olosuhteissa ja erityisesti jatkuvana ole mahdollista eikä
järkevää.Valuuttakurssien muutokset voivat heikentää kannattavuutta ja pienentää
taseen omaa pääomaa muuntoerojen vaikutuksesta. Luottotappioriskien muutos
hajautuu liiketoiminnoittain ja asiakkaittain, joten Aspon liiketoiminnat eivät
ole kärsineet suuria luottotappioita. Luottovakuuttajien limiitit ovat kuitenkin
entisestään kiristyneet ja yleisesti luottotappioriskit ovat kasvaneet ja
jossain määrin myös toteutuneet.
Konsernin vahinkoriskien määrää ja todennäköisyyttä arvioidaan säännöllisesti.
Vakuutusmäärät ovat Aspon toiminnan laajuuteen nähden riittävät, mutta
vakuutusyhtiöt voivat rajoittaa vakuutusten voimassaoloa alueilla, joilla on
sotilaallisia operaatioita.
Sisäinen valvonta ja riskienhallinta
Aspon tarkastusvaliokunnan yhtenä tehtävänä on yhtiön sisäisen valvonnan,
sisäisen tarkastuksen ja riskienhallintajärjestelmien tehokkuuden seuranta.
Tarkastusvaliokunta seuraa riskienhallintaprosessia ja tekee tarvittavia
toimenpiteitä erityisesti strategisten riskien ehkäisemiseksi. Hallituksen
hyväksymien sisäisen valvonnan periaatteiden mukaisesti riskienhallinta on osa
Aspon sisäistä valvontaa ja sen tehtävänä on varmistaa konsernin strategian
toteutumista, taloudellisen tuloksen kehittymistä, omistaja-arvoa,
osingonmaksukykyä ja liiketoiminnan jatkuvuutta. Vastuu riskienhallinnasta on
toimialojen liiketoimintajohdolla. Johto vastaa riittävien toimenpiteiden
määrittämisestä, toteuttamisesta sekä toimenpiteiden toteutumisen seurannasta
osana päivittäistä toiminnan ohjausta. Riskienhallintaa koordinoi Aspon
talousjohtaja, joka raportoi konsernin toimitusjohtajalle. Aspo-konsernin
rahoitus ja rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti emoyhtiössä
hallituksen hyväksymän rahoituspolitiikan mukaisesti.
Yksityiskohtaisempi selvitys riskienhallintapolitiikasta ja merkittävimmistä
riskeistä on julkistettu vuoden 2014 vuosikertomuksessa sekä yhtiön
kotisivuilla. Rahoitusriskeistä kerrotaan tarkemmin tilinpäätöksen
liitetiedoissa.
OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET
Aspo Oyj:n rekisteröity osakepääoma 30.9.2015 oli 17 691 729,57 euroa ja
osakkeiden kokonaismäärä 30 975 524, joista yhtiön hallussa oli 478 599 osaketta
eli 1,5 % osakepääomasta. Aspo Management Oy sulautui Aspo Oyj:öön 30.9.2015.
Samalla Aspo Management Oy:n omistamat 477 612 kappaletta Aspo Oyj:n osakkeita
siirtyivät Aspo Oyj:n suoraan omistukseen. Aspo Oyj:llä on yksi osakesarja.
Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Aspon osake noteerataan
NASDAQ OMX Helsinki Oy:n keskisuurten yritysten ryhmän toimialaluokassa
teollisuustuotteet ja
-palvelut.
Aspo Oyj:n osakkeiden vaihto NASDAQ OMX Helsingissä oli tammi-syyskuussa 2015
yhteensä 4 293 198 osaketta ja 31,1 miljoonaa euroa, eli 13,9 % osakekannasta
vaihtoi omistajaa. Katsauskauden ylin kurssinoteeraus oli 8,16 euroa ja alin
5,92 euroa. Keskikurssi oli 7,24 euroa ja katsauskauden päätöskurssi 6,46 euroa.
Katsauskauden päättyessä osakekannan markkina-arvo omat osakkeet vähennettynä
oli 197,0 miljoonaa euroa.
Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 8 897 osakkeenomistajaa.
Hallintarekisterissä ja ulkomaisessa omistuksessa oli 785 137 osaketta eli 2,5 %
osakekannasta.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSIÄ
Osinko
Aspo Oyj:n 9.4.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen
ehdotuksen mukaisesti osingoksi 0,40 euroa osakkeelta. Osingon maksupäivä oli
20.4.2015.
Hallituksen valtuutukset
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous 9.4.2015 valtuutti hallituksen päättämään enintään 500 000 oman
osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus on voimassa
vuoden 2016 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön
hallussa olevia omia osakkeita
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa erässä
osakeannista, joka toteutetaan luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia
osakkeita. Valtuutuksen perusteella luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä
enintään 900 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 30.9.2018 asti.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään uusien osakkeiden osakeannista
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista.
Valtuutus sisältää myös oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Osakeannissa
liikkeeseen laskettavien uusien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla
enintään 1 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 30.9.2018 asti.
Hallitus ei ole käyttänyt saamiansa valtuutuksia.
OIKEUDENKÄYNNIT
Helsingin käräjäoikeus on 27. helmikuuta 2015 antanut päätöksen ESL Shipping
Oy:n ja Suomen valtion välisessä kanteessa, joka koskee vuosina 2001-2004
veloitettuja väylämaksuja. Helsingin käräjäoikeuden päätöksen mukaan Suomen
valtio velvoitetaan maksamaan ESL Shippingille yhtiön vaateiden mukaisesti noin
3,0 miljoonaa euroa sekä oikeudenkäyntikulut ja korkoja. Valtio on valittanut
käräjäoikeuden tuomiosta. Mikäli käräjäoikeuden päätös jää voimaan, sillä on
näitä eriä vastaava positiivinen vaikutus Aspo-konsernin tulokseen.
Varustamo on neuvotellut intialaisen ABG Shipyard -telakan kanssa vuonna 2011
vastaanotetun m/s Alppilan takuuaikaisten korjausten korvaamisesta. Neuvottelut
eivät ole edenneet varustamon toivomalla tavalla, minkä vuoksi varustamolla on
meneillään oikeusprosessi ABG Shipyard
-telakkaa vastaan.
Helsingissä 28.10.2015
ASPO Oyj
Hallitus
ASPO-KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
7-9/2015 7-9/2014
Me % Me %
Liikevaihto 111,5 100,0 129,6 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,4 0,3
Materiaalit ja palvelut -78,9 -70,8 -94,6 -73,0
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -9,5 -8,5 -10,2 -7,9
Poistot ja arvonalentumiset -2,9 -2,6 -2,8 -2,2
Liiketoiminnan muut kulut -13,0 -11,7 -14,6 -11,3
Liikevoitto 7,3 6,5 7,8 6,0
Rahoitustuotot ja -kulut -1,0 -0,9 -0,4 -0,3
Voitto ennen veroja 6,3 5,7 7,4 5,7
Tuloverot -0,5 -0,4 -0,6 -0,5
Katsauskauden voitto 5,8 5,2 6,8 5,2
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot -3,5 -1,3
Suojauslaskenta 0,0 0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,0
Luokittelun muutokset 0,0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 0,0 0,0
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen yhteensä -3,5 -1,3
Katsauskauden laaja tulos 2,3 5,5
Osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden tulos 5,8 6,8
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,0
Osakkeenomistajille kuuluva
laaja tilikauden tulos 2,3 5,5
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,0
Tulos/osake, euroa 0,18 0,22
Laimennettu tulos/osake, euroa 0,18 0,22
1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
Me % Me % Me %
Liikevaihto 323,7 100,0 360,3 100,0 482,9 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 0,3 0,6 0,2 0,8 0,2
Materiaalit ja palvelut -229,5 -70,9 -259,5 -72,0 -345,3 -71,5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat
kulut -30,6 -9,5 -32,2 -8,9 -43,5 -9,0
Poistot ja arvonalentumiset -9,6 -3,0 -8,4 -2,3 -11,2 -2,3
Liiketoiminnan muut kulut -40,6 -12,5 -42,9 -11,9 -60,3 -12,5
Liikevoitto 14,4 4,4 17,9 5,0 23,4 4,8
Rahoitustuotot ja -kulut 3,0 0,9 -2,9 -0,8 -4,4 -0,9
Voitto ennen veroja 17,4 5,4 15,0 4,2 19,0 3,9
Tuloverot -1,3 -0,4 -0,3 -0,1 -0,6 -0,1
Katsauskauden voitto 16,1 5,0 14,7 4,1 18,4 3,8
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin
siirtää tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot -3,0 -5,4 -12,7
Suojauslaskenta 0,1 -0,1 0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat 1,8 3,1
Luokittelun muutokset -4,9
Muihin laajan tuloksen eriin
liittyvät verot 0,6 0,0 -0,6
Muut laajan tuloksen erät
verojen jälkeen yhteensä -5,4 -5,5 -10,2
Katsauskauden laaja tulos 10,7 9,2 8,2
Osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden tulos 16,1 14,7 18,4
Määräysvallattomien omistajien
osuus 0,0 0,0 0,0
Osakkeenomistajille kuuluva
laaja tilikauden tulos 10,7 9,2 8,2
Määräysvallattomien omistajien
osuus 0,0 0,0 0,0
Tulos/osake, euroa 0,50 0,46 0,57
Laimennettu tulos/osake, euroa 0,50 0,46 0,57
ASPO-KONSERNIN TASE
9/2015 9/2014 Muutos 12/2014
Me Me % Me
Varat
Aineettomat hyödykkeet 11,3 12,4 -8,9 12,3
Liikearvo 42,7 44,4 -3,8 44,4
Aineelliset hyödykkeet 108,7 112,6 -3,5 111,4
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,2 0,2 0,0 3,2
Pitkäaikaiset saamiset 3,7 4,2 -11,9 4,0
Pitkäaikaiset varat yhteensä 166,6 173,8 -4,1 175,3
Vaihto-omaisuus 52,8 52,6 0,4 47,3
Myynti- ja muut saamiset 58,0 73,7 -21,3 56,4
Rahat ja pankkisaamiset 32,5 22,4 45,1 19,3
Lyhytaikaiset varat yhteensä 143,3 148,7 -3,6 123,0
Varat yhteensä 309,9 322,5 -3,9 298,3
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma 17,7 17,7 0,0 17,7
Muu oma pääoma 84,1 87,3 -3,7 86,4
Emoyhtiön oman pääoman osuus 101,8 105,0 -3,0 104,1
Määräysvallattomien omistajien osuus 0,0 0,7 -100,0 0,0
Pitkäaikaiset velat 98,2 87,2 12,6 83,3
Lyhytaikaiset velat 109,9 129,6 -15,2 110,9
Oma pääoma ja velat yhteensä 309,9 322,5 -3,9 298,3
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
A = Osakepääoma F = Muuntoerot
B = Ylikurssirahasto G = Kertyneet voittovarat
C = Käyvän arvon rahasto H = Yhteensä
D = Muut rahastot I = Määräysvallattomien omistajien
osuus
E = Omat osakkeet J = Oma pääoma yhteensä
Me A B C D E F G H I J
Oma pääoma 31.12.2014 17,7 4,3 1,9 32,0 -3,4 -16,0 67,6 104,1 0,0 104,1
Tilikauden laaja
tulos:
Tilikauden voitto 16,1 16,1
Muuntoero -3,0 -3,0
Rahavirran suojaus* 0,1 0,1
Myytävissä olevat
rahoitusvarat* -2,5 -2,5
Laaja tulos yhteensä -2,4 -3,0 16,1 10,7
Liiketoimet omistajien
kanssa:
Osingonjako -12,2 -12,2
Hybridi-instrumentin
korot -1,0 -1,0
Osakepalkitseminen 0,7 -0,5 0,2
Rahastosiirto -0,1 0,1 0,0
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä -0,1 0,7 -13,6 -13,0
Oma pääoma 30.9.2015 17,7 4,3 -0,5 31,9 -2,7 -19,0 70,1 101,8 0,0 101,8
Oma pääoma 31.12.2013 17,7 4,3 -0,6 33,7 -4,3 -3,3 55,1 102,6 0,7 103,3
Tilikauden laaja
tulos:
Tilikauden voitto 14,7 14,7
Muuntoero -5,4 -5,4
Rahavirran suojaus* -0,1 -0,1
Laaja tulos yhteensä -0,1 -5,4 14,7 9,2
Liiketoimet omistajien
kanssa:
Osingonjako -6,4 -6,4
VVK-lainan
takaisinmaksu -1,7 1,7 0,0
Hybridi-instrumentin
korot -0,9 -0,9
Osakepalkitseminen 0,2 0,3 0,5
Liiketoimet omistajien
kanssa yhteensä -1,7 0,2 -5,3 -6,8
Oma pääoma 30.9.2014 17,7 4,3 -0,7 32,0 -4,1 -8,7 64,5 105,0 0,7 105,7
* verovaikutus huomioituna
ASPO-KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
Me Me Me
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 14,4 17,9 23,4
Oikaisut liikevoittoon 10,2 9,1 12,7
Käyttöpääoman muutos -10,3 -16,8 -8,1
Maksetut korot -2,5 -3,0 -4,0
Saadut korot 0,6 0,2 0,3
Maksetut tuloverot -1,7 -1,2 -2,3
Liiketoiminnan rahavirta 10,7 6,2 22,0
INVESTOINNIT
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin -4,3 -16,2 -17,5
Luovutustulot aineellisista ja aineettomista
hyödykkeistä 0,1 0,1 0,2
Luovutustulot myytävissä olevista
rahoitusvaroista 4,9
Ostetut tytäryhtiöt, lisäkauppahinta -0,3 -0,3 -0,3
Myydyt liiketoiminnat ja tytäryhtiöt -0,1 0,9 0,9
Myydyt osakkuusyhtiöt 2,2 2,2
Investointien rahavirta 0,3 -13,3 -14,5
RAHOITUS
Lyhytaikaisten lainojen muutos -1,2 2,9 -12,3
Pitkäaikaisten lainojen muutos 15,9 5,2 5,3
Hybridi-instrumentti -1,4
Maksetut osingot -12,2 -6,4 -6,4
Rahoituksen rahavirta 2,5 1,7 -14,8
Rahavarojen muutos 13,5 -5,4 -7,3
Rahavarat vuoden alussa 19,3 28,5 28,5
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,3 -0,7 -1,9
Rahavarat kauden lopussa 32,5 22,4 19,3
SEGMENTTIEN VARAT JA VELAT
Segmenttien varat, Me
9/2015 9/2014 12/2014
ESL Shipping 116,3 122,8 119,4
Leipurin 62,2 66,3 63,7
Telko 75,0 78,9 68,3
Kaukomarkkinat 21,4 26,6 19,4
Segmenteille kohdistamattomat 35,0 27,9 27,5
Yhteensä 309,9 322,5 298,3
Segmenttien velat, Me
9/2015 9/2014 12/2014
ESL Shipping 9,9 11,0 12,2
Leipurin 15,1 20,8 17,7
Telko 27,3 29,5 25,3
Kaukomarkkinat 7,4 5,8 4,9
Segmenteille kohdistamattomat 148,4 149,7 134,1
Yhteensä 208,1 216,8 194,2
LAATIMISPERIAATTEET
Aspo Oyj:n osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin
mukaan. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai
uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2014 tilinpäätöksessä
kuvatulla tavalla. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole
ollut olennaista vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta osin on noudatettu
samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 31.12.2014. Tunnuslukujen
laskentakaavat on selostettu vuoden 2014 vuosikertomuksessa sivulla 94.
Katsauksen tietoja ei ole tilintarkastettu.
SEGMENTTIRAPORTOINTI
Aspon toimintasegmentit ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kaukomarkkinat.
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen
ja vähäisiä määriä muita toimialoille kuulumattomia toimintoja.
Konserni raportoi liikevaihtoa seuraavan maantieteellisen jaon mukaan: Suomi,
Skandinavia, Baltia, Venäjä + Ukraina + muut IVY-maat, sekä muut maat.
PÄÄOMAMARKKINAPÄIVÄ
Aspo järjestää analyytikoille, sijoittajille, rahoittajille ja median
edustajille suunnatun pääomamarkkinapäivän torstaina 26.11.2015 Helsingissä.
TIEDOTUSTILAISUUS
Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus järjestetään tänään keskiviikkona 28.10.2015
klo 14.00 Akseli Gallen-Kallela -kabinetissa Hotel Kämpissä, Pohjoisesplanadi
29, 00100 Helsinki.
Helsingissä 28. lokakuuta 2015
ASPO Oyj
Aki Ojanen Arto Meitsalo
toimitusjohtaja talousjohtaja
Lisätiedot:
Aki Ojanen, 09 521 4010, 0400 106 592, sähköposti aki.ojanen (a) aspo.com
JAKELU:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.aspo.fi
Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopan
lisäksi kasvumarkkinoilla keskittyen vaativiin B-to-B -asiakkaisiin. Vahvojen
yritysbrändien, ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kaukomarkkinat, tavoitteena on
olla toimialojensa markkinajohtajia. Ne vastaavat omasta toiminnastaan,
asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä. Kokonaisuutena ne tuottavat Aspon
liikearvon. Aspon konsernirakennetta ja liiketoimintoja kehitetään
pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua.
[HUG#1961796]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |