Citycon Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Citycon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2014

Citycon Oyj		Pörssitiedote		24.4.2014 kello 9.00

Yhteenveto vuoden 2014 ensimmäisestä vuosineljänneksestä verrattuna
edelliseen vuosineljännekseen 
- Liikevaihto laski 61,3 miljoonaan euroon (Q4/2013: 62,0 milj. euroa) johtuen
pääasiassa ydinliiketoimintaan kuulumattomien kohteiden myynneistä. 
- Nettovuokratuotot laskivat 1,3 miljoonaa euroa eli 3,0 % 40,7 miljoonaan
euroon (41,9 milj. euroa) johtuen pääasiassa kiinteistöjen hoitokulujen
normaaleista kausivaihteluista ja divestoinneista. 
- Operatiivinen liikevoitto (EPRA Operating profit) laski 0,4 miljoonaa euroa
eli 1,0 % 36,1 miljoonaan euroon (36,5 milj. euroa) johtuen pääasiassa
alhaisemmista nettovuokratuotoista. Nettovuokratuottojen laskun vaikutusta
tasoittivat alhaisemmat hallinnon kulut. 
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 22,3 miljoonaan euroon (22,1 milj.
euroa) johtuen lähinnä matalammista operatiivisista rahoituskuluista sekä
alhaisemmista hallinnon kuluista. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic)
nousi 0,051 euroon (0,050 euroa). 
- Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli 11,9 miljoonaa euroa (4,7
milj. euroa). Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 744,3 miljoonaa euroa
(2 733,5 milj. euroa), ja sijoituskiinteistöjen keskimääräinen painotettu
nettotuottovaatimus laski 6,2 %:iin (6,3 %). 
- Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa.

Yhteenveto vuoden 2014 tammi-maaliskuusta verrattuna vuoden 2013 vastaavaan
jaksoon 
- Liikevaihto laski 61,3 miljoonaan euroon (Q1/2013: 62,9 milj. euroa) johtuen
lähinnä divestoinneista ja heikommasta Ruotsin kruunusta. 
- Nettovuokratuotot kasvoivat 0,3 miljoonaa euroa eli 0,8 % ja olivat 40,7
miljoonaa euroa (40,4 milj. euroa), johtuen lähinnä tiukasta hoitokulujen
hallinnasta. Lisäksi leuto talvi vähensi hoitokuluja.  Vertailukelpoisten
kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 1,2 miljoonaa euroa eli 3,9 % ilman
heikentyneen Ruotsin kruunun vaikutusta. Lisäksi kehityshankkeet kasvattivat
nettovuokratuottoja 0,4 miljoonalla eurolla. 
- Tulos/osake oli 0,08 euroa (0,07 euroa).
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 2,6 miljoonaa euroa eli 13,4 %
lähinnä korkeampien nettovuokratuottojen ja matalampien rahoitus- ja hallinnon
kulujen ansiosta. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,051 euroa
(0,052 euroa). 
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,06 euroon (0,05 euroa).

Avainluvut

IFRS:n mukaiset tunnusluvut             Q1/201  Q1/201  Muutos-%  Q4/201    2013
                                             4       3        1)       3        
Liikevaihto, Me                           61,3    62,9      -2,5    62,0   248,6
Nettovuokratuotto, Me                     40,7    40,4       0,8    41,9   168,9
Katsauskauden voitto/tappio emoyhtiön     33,6    26,1      28,6    33,0    93,1
 omistajille, Me                                                                
Tulos/osake, euroa                        0,08    0,07       9,8    0,07    0,22
Liiketoiminnan nettorahavirta/osake,      0,06    0,05      17,7    0,08    0,14
 euroa2)                                                                        
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, Me         2       2       0,5       2       2
                                         744,3   730,9             733,5   733,5
Omavaraisuusaste, %                       44,2    40,4       9,6    45,3    45,3
Luototusaste (LTV), %3)                   50,3    49,0       2,5    49,3    49,3
EPRA:n mukaiset tunnusluvut             Q1/201  Q1/201  Muutos-%  Q4/201    2013
                                             4       3        1)       3        
Operatiivinen liikevoitto (EPRA           36,1    35,4       1,9    36,5   149,1
 Operating profit), Me                                                          
% liikevaihdosta                          58,9    56,3       4,6    58,8    60,0
Operatiivinen tulos (EPRA Earnings),      22,3    19,7      13,4    22,1    86,7
 Me                                                                             
Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS,     0,051   0,052      -3,2   0,050   0,204
 basic), euroa                                                                  
EPRA Cost Ratio                           24,1    26,3      -8,4    25,0    22,4
(sisältäen vajaakäytön kustannukset),                                           
 % 4)                                                                           
EPRA Cost Ratio                           21,6    22,9      -5,9    22,6    20,0
(pois lukien vajaakäytön                                                        
 kustannukset), % 4)                                                            
Nettovarallisuus/osake (EPRA NAV per      3,03    2,99       1,3    3,10    3,10
 share), euroa                                                                  
Oikaistu nettovarallisuus/osake           2,74    2,70       1,7    2,90    2,90
(EPRA NNNAV per share), euroa                                                   

1) Muutos-% on laskettu tarkoista luvuista ja viittaa vuosien 2014 ja 2013
väliseen muutokseen. 
2) Citycon muutti vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä rahavirtojen
raportointia. Toteutuneet kurssivoitot ja -tappiot on siirretty liiketoiminnan
nettorahavirrasta osaksi rahoituksen nettorahavirtaa. Muutos on tehty myös
vertailukausien tietoihin. 
3) Citycon muutti katsauskaudella luototusasteen raportointa sisällyttämällä
“Osuudet yhteisyrityksissä” sijoituskiinteistöihin. Muutos on tehty myös
vertailukausien tietoihin. 
4) Citycon tarkensi periaatteitaan liittyen pysäköintituottojen raportointiin.
Aikaisemmin pysäköintituotot on raportoitu osana käyttökorvauksia ja
palvelutuottoja, mutta 2014 vuoden alusta osana bruttovuokratuottoja. Muutos
vaikuttaa myös EPRA Cost Ration laskentaan. Muutos on tehty myös
vertailukausien tietoihin. 

Tärkeimmät tapahtumat tammi-maaliskuu 2014

  -- Yhtiö ilmoitti muutoksista johtoryhmässä. Jurn Hoeksema nimitettiin
     operatiiviseksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi alkaen 1.6.2014. Harri
     Holmström, nykyinen operatiivinen johtaja, nimitettiin uuteen tehtävään
     kaupalliseksi johtajaksi.


Toimitusjohtajan kommentti
Citycon Oyj:n toimitusjohtaja Marcel Kokkeel kommentoi katsauskautta:

”Vuosi 2014 on alkanut myönteisesti, vaikka markkinatilanne jatkuukin
haastavana erityisesti Suomessa. Cityconin vertailukelpoiset nettovuokratuotot
kasvoivat 3,9 prosenttia, mikä on hyvä tulos alhaisen inflaation aikana.
Osakekohtainen tulos (EPRA Earnings) pysyi lähes viimevuotisella tasolla ottaen
huomioon maaliskuussa 2013 toteutetun merkintäetuoikeusannin seurauksena
lisääntyneen osakemäärän kokonaisvaikutuksen. Käyvät arvot nousivat 11,9
miljoonaa euroa (Kista Galleria mukaan luettuna 24,8 miljoonaa euroa), mikä
osoittaa Cityconin kiinteistökannan vahvistuneen edelleen ja olevan vakaalla
pohjalla. 

Cityconin liiketilojen käyttöaste pysyi alkuvuonna melko vakaana ja oli
katsauskauden päättyessä 95,5 prosenttia. Kista Galleriassa saimme päätökseen
merkittäviä vuokraneuvotteluja, joiden ansiosta voimme aloittaa
ravintola-alueen uudistuksen ja laajennuksen sekä pohjoisen sisäänkäynnin
uusimisen vielä ennen kesää. 

Cityconin nimitti kauden aikana uuden operatiivisen johtajan, Jurn Hoekseman,
jonka laaja kansainvälinen kokemus vahvistaa yhtiön johtoryhmää entisestään.
Cityconin nykyinen (1.6. asti) operatiivinen johtaja Harri Holmström
nimitettiin yhtiön kaupalliseksi johtajaksi. Nimityksen ansiosta Citycon voi
entistä paremmin keskittyä menestyksekkääseen vuokraustoimintaan. 

Odotamme markkinatilanteen säilyvän haastavana erityisesti Suomessa, vaikka
maan talous onkin uusimpien ennusteiden mukaan tasaantumassa. Vuonna 2014
Citycon jatkaa tarkkaa kustannusten seurantaa ja tehostaa edelleen
vuokraustoimintaa.” 

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Ei merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.

Tulevaisuuden näkymät
Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa. Vuonna 2014 Citycon odottaa
liikevaihtonsa muuttuvan -1-7 miljoonalla eurolla edelliseen vuoteen verrattuna
(Q4/2013: 1-9 milj. euroa). Muutos johtuu heikentyneestä Ruotsin kruunusta sekä
myydyistä kiinteistöistä.  Yhtiö odottaa operatiivisen liikevoittonsa (EPRA
Operating profit) muuttuvan -2-6 miljoonalla eurolla ja operatiivisen
tuloksensa (EPRA Earnings) muuttuvan 2-10 miljoonalla eurolla edellisvuodesta.
Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic)
olevan 0,20-0,22 euroa. 

Nämä arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan
inflaatioon ja euro-kruunu-valuuttakurssitasoon sekä nykyisiin korkotasoihin.
Kohteet, jotka eivät ole vuokralla suunnitteilla olevien kehityshankkeiden
vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana. 

Toimintaympäristön kehitys
Makrotalouden perusteet Cityconin toimintamaissa ovat tasaantuneet vuoden 2014
BKT:n kasvuennusteiden ollessa positiivisia ja yli viime vuoden tason kaikissa
maissa. Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun saavuttavan 1,2 %
vuonna 2014. Kasvu yltää Ruotsissa (2,5 %), Virossa (2,3 %), Liettuassa (3,5 %)
ja Tanskassa (1,7 %) alueen keskiarvon yläpuolelle. Vuoden 2014 BKT:n kasvu
Suomessa (ennuste 0,2 %) riippuu sekä Euroopan vientimarkkinoiden elpymisestä
että kotimaisen kysynnän kasvusta. Alkuvuoden aikana kuluttajien luottamus on
pysynyt vakaana tai heikentynyt hiukan Cityconin toimintamaissa. Negatiivisena
pysytellyt euroalueen kuluttajien luottamus on sen sijaan elpynyt. Työttömyys
on euroalueen keskiarvoa (11,9 %) huomattavasti matalampi kaikissa maissa
paitsi Liettuassa (lähde: Eurostat). Alkuvuonna kuluttajahinnat jatkoivat
kasvuaan Suomessa, kun taas Virossa, Liettuassa ja Tanskassa kuluttajahinnat
pysyivät kohtalaisen tasaisena ja Ruotsissa inflaatio kääntyi negatiiviseksi. 

Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli tammi-helmikuun aikana vahvaa Virossa (5,1 %)
ja Liettuassa (7,6 %), positiivista Ruotsissa (2,9 %), tasaista Suomessa (0,1
%) ja negatiivista Tanskassa (-0,4 %). (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics
Sweden/Estonia/Lithuania/Denmark) Parhaiden kauppakeskusten vuokrat verrattuna
vuoden takaiseen tilanteeseen säilyivät Suomessa muuttumattomina, mutta
nousivat Ruotsissa 1,5 % ja Virossa 1,5-2,0 % vuoden takaiseen. Suomessa
vähittäiskaupan myynnin heikentyneet ennusteet rajoittavat vuokrien
nousupotentiaalia ja Virossa vuokrien kasvun ennustetaan tasaantuvan. Ruotsissa
parhaiden kohteiden vuokrien ennustetaan kasvavan 2,0-2,5 % vähittäiskaupan
myynnin kasvun myötä. (Lähde: JLL) 

Kiinteistösijoitusmarkkinoiden aktiviteetti on pysynyt vaatimattomana Suomessa
ja Ruotsissa. Parhaiden kohteiden kysyntä on kuitenkin edelleen vahvaa ja näin
ollen prime-kauppakeskusten tuottovaateet ovat pysyneet vakaana. Suomessa
vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kasvuun kääntynyt aktiivisuus
investointimarkkinoilla jatkui vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta
liikekiinteistöjen osalta transaktioita oli kuitenkin määrällisesti vähän. On
havaittavissa merkkejä sijoittajien riskinottohalun maltillisesta kasvusta,
mutta ilmiön vahvistuminen laajemmassa mittakaavassa edellyttäisi talouden
perusedellytysten paranemista nykyisestä. Virossa kiinteistösijoitusmarkkinat
ovat olleet aktiiviset vaikka volyymiltään merkittäviä transaktioita ei ole
ollut. Parhaiden kauppakeskusten tuottovaade on laskenut 7,3 % tasolle ja
tuottovaateiden ennakoidaan pysyttelevän muuttumattomina vuonna 2014. (Lähde:
JLL) 

Riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön keskeiset riskit ja epävarmuustekijät sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet ja periaatteet käsitellään laajemmin vuoden 2013
vuosikertomuksen sivuilla 58-59 ja vuoden 2013 tilinpäätöksen sivuilla 53-56. 

Cityconin hallitus arvioi, että vuosikertomuksessa esitetyt riskit ovat
säilyneet pääosin muuttumattomina. Keskeiset riskit liittyvät
kiinteistökehitysprojekteihin, heikentyneeseen taloudelliseen kehitykseen,
hoitokulujen nousuun, ympäristöön ja ihmisiin, sijoituskiinteistöjen käypien
arvojen laskuun ja rahoituksen saatavuuteen ja kustannukseen. 

Helsinki, 23. huhtikuuta 2014

Citycon Oyj
Hallitus


Lisätiedot:
Marcel Kokkeel, toimitusjohtaja
Puhelin 020 766 4521 tai 040 154 6760
marcel.kokkeel@citycon.com

Eero Sihvonen, varatoimitus- ja talousjohtaja
Puhelin 020 766 4459 tai 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.citycon.fi

Attachments:

Citycon_Osavuosikatsaus_Q1_2014.pdf