OP Yrityspankki Oyj - Interimsrapport

OP Gruppens delårsrapport 1.1-31.3.2017: Ekonomin i skick, förnyelsen fortsätter

OP Gruppen
Delårsrapport 1.1-31.3.2017
27.4.2017 kl. 9.00

OP Gruppens delårsrapport 1.1-31.3.2017: Ekonomin i skick, förnyelsen fortsätter

Resultatet förbättrades, utlåningen och de förvaltade medlen ökar

  * Resultatet före skatt växte med 4 % till 295 miljoner euro (284).
  * Intäkterna ökade med totalt 7 %: nettoprovisionsintäkterna ökade med 6 %,
    men räntenettot minskade med 3 % och försäkringsnettot med 9 %. Kostnaderna
    ökade som väntat med 11 %.
  * Nedskrivningarna av fordringar, 8 miljoner euro, minskade ytterligare från
    den redan låga nivån.
  * CET1-kapitaltäckningen var vid slutet av mars 18,8 % (20,1 %).
    Kapitaltäckningen sjönk med 1,8 procentenheter till följd av Europeiska
    centralbankens (ECB) beslut i februari att höja riskvikterna för OP Gruppens
    hushållsexponeringar för en bestämd tid.
  * Utlåningen växte med 5 % och inlåningen med knappt 3 %. Nya bolån togs ut
    för 6 % och nya företagskrediter för 5 % mer än ett år tidigare.
    Bankrörelsens räntenetto ökade med 5 %.
  * Premieintäkterna från privatkunder ökade med 3 %, medan premieintäkterna
    från företagskunder minskade nästan lika mycket. Skadeförsäkringens resultat
    belastades under början av året av att storskadorna var mer omfattande än
    normalt.
  * Kapitalförvaltningens medel som förvaltas ökade med 13 % från året innan.
    Kapitalförvaltningens resultat belastades av kortfristiga
    räntekompletteringar av försäkringsskulden.
  * Resultatet för 2017 uppskattas bli ungefär lika stort som eller mindre än
    2016 på grund av växande utvecklingskostnader och andra kostnader för
    genomföringen av strategin.

Strategin genomförs med full fart

  * Genomföringen av strategin fortsätter inom 15 strategiska projekt.
    Utvecklingsinvesteringarna stiger till 400 miljoner euro på årsplanet.
  * Antalet ägarkunder i OP Gruppens andelsbanker ökade under det första
    kvartalet med 19 000 till 1,8 miljoner. På ett år har antalet ägarkunder
    ökat med nästan en femtedel.
  * Antalet gemensamma kunder i bank- och försäkringsrörelsen ökade under
    rapportperioden med 12 000. Vid slutet av mars uppgick antalet gemensamma
    kunder till 1,8 miljoner.
  * Ny OP-bonus samlades för 54 miljoner euro, dvs. 6 % mer än ett år tidigare.
  * I januari undertecknades ett nytt avtal med Europeiska investeringsfonden om
    ett finansieringsprogram på 150 miljoner euro som riktar sig till sme-
    företag.
  * I mars öppnade OP Gruppen en ny kollektiv kundmedieportal (op.media) för OPs
    ägarkunder och företagskunder. I op.media kommer kunderna att få en starkare
    roll i innehållsproduktionen.
  * OP Gruppen förnyas och arbetsgivarprofilen förbättras.

OP Gruppens nyckeltal
                                    1-3/2017  1-3/2016 Förändring, %  1-12/2016
-------------------------------------------------------------------------------
 Resultat före skatt, milj. e            295       284           4,0      1 138
-------------------------------------------------------------------------------
   Bankrörelse                           174       144          20,7        574
-------------------------------------------------------------------------------
   Skadeförsäkring                        49        61         -19,3        244
-------------------------------------------------------------------------------
   Kapitalförvaltning                     34        73         -53,9        226
-------------------------------------------------------------------------------
   Övrig rörelse                          38         5                       95
-------------------------------------------------------------------------------
 Ny OP-bonus som samlats till                                               208
 ägarkunder                               54        50           6,4
-------------------------------------------------------------------------------
                                   31.3.2017 31.3.2016 Förändring, % 31.12.2016
-------------------------------------------------------------------------------
 CET1-kapitaltäckning, %                18,8      19,5         -0,7*       20,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Avkastning på ekonomiskt kapital,                                         22,7
 %**                                    22,5      21,1          1,4*
-------------------------------------------------------------------------------
 Kapitalbasen i förhållande till
 minimibeloppet av kapitalbasen
 (konglomeratlagen), %***                142       160          -18*        170
-------------------------------------------------------------------------------
 Nedskrivningar av fordringar i
 kredit- och garantistocken, %          0,04      0,05          0,0*       0,09
-------------------------------------------------------------------------------
 Ägarkunder (1 000)                    1 766     1 507          17,1      1 747
-------------------------------------------------------------------------------


Som  jämförelsetal  för  resultatet  har  använts talen för motsvarande perioder
2016. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp har som jämförelsetal
använts talet vid slutet av 2016 om inte annat nämns.
*förändring i relationstalet
**12 mån. glidande
***Relationstalet   enligt   konglomeratlagen  har  beräknats  med  Solvens  II-
övergångsbestämmelserna.


Chefdirektör Reijo Karhinens kommentarer

Under början av året har vi verkställt strategin som djärvt förnyar OP Gruppen
medan resultatutveckling samtidigt har varit fortsatt stark. Vårt resultat
förbättrades från året innan och var det nästa bästa resultatet för det första
kvartalet någonsin. Resultatet förbättrades av att realisationsvinsterna från
placeringsverksamheten och nettoprovisionsintäkterna ökade. Bland
rörelsesegmenten var Bankrörelsens resultat klart bättre än året innan.
Resultatet belastades av den svaga skadeutvecklingen under början av året, men
också av den kostnadsökning som genomföringen av strategin gett upphov till. Att
räntenettot på grupplanet försvagats en aning är en följd av att räntenettot i
gruppens centralbanksfunktion har minskat. Bankrörelsens räntenetto fortsatte
däremot att öka. Kapitalförvaltningens jämförbara resultat var ungefär lika
stort som året innan.

Bankrörelsens goda utveckling kompletterades av att utlåningen har fortsatt växa
snabbare än marknaden. Tillväxten var stark också inom kapitalförvaltningen.
Inom skadeförsäkringen nådde vi däremot inte samma tillväxttakt som under
tidigare år. Våra framsteg inom de nya affärsrörelserna fortsatte. Vi fortsätter
att expandera hälso- och välbefinnanderörelsen till hela landet: för närvarande
bygger vi tre nya sjukhus. Inom mobilitetstjänsterna koncentrerade vi oss på
förberedelser inför följande initiativ.

Utöver att trygga en smidig daglig kundrörelse utmanas vi av ett kraftigt
brytningsskede i kundbeteendet. För en traditionell aktör inom finansbranschen
innebär det här ett avsevärt förnyelsebehov, och via det betydande investeringar
i produkt- och tjänsteutvecklingen. Samtidigt ökar regleringen fortlöpande,
vilket kräver allt mer systeminvesteringar. Tillsammans kommer de här
investeringarna att påverka vår kostnadsutveckling avsevärt. Här har vi hjälp av
vår starka resultatkapacitet.

Som en finländsk föregångare då det gäller att utnyttja digitaliseringen är vi
bland de första som möter de förändringstryck som riktar sig till de anställdas
kompetensprofiler. Mobilteknik, artificiell intelligens, robotisering och
automation leder till behov av nya tjänster och kompetenser samt affärsmodeller
inom finansbranschen, samtidigt som våra traditionella sätt att verka trängs
undan. Nytt arbete uppstår då gammalt försvinner snabbare än någonsin.

Det här brytningsskedet, med kunden i centrum, går fram med fart. Vi måste
acceptera att många av samhällets nuvarande strukturer, normer och
verksamhetsmodeller inte längre svarar mot arbetslivets förändrade behov. Mitt i
den häftiga förändringen betonas också värdebaserade val. Ett ansvarsfullt och
framgångsrikt företag måste söka nya verksamhetsmodeller och lösningar nu, om
det vill klara sig i konkurrensen och trygga sina anställdas kompetens i
framtiden. Det här kräver ett nytt sätt att tänka och en ny attityd såväl av den
anställda som av arbetsgivaren och av hela samhället.

Januari-mars

OP Gruppens resultat före skatt var 295 miljoner euro (284). Resultatet
förbättrades med 11 miljoner euro från jämförelseperiodens resultat. Till
resultatförbättringen bidrog särskilt ökningen i nettointäkterna från
placeringsverksamheten och de övriga rörelseintäkterna.

Räntenettot minskade med 3,4 procent till 258 miljoner euro. Minskningen i
räntenettot beror på att räntenettot för tradingverksamheten minskade.
Försäkringsnettot minskade med 9,4 procent till 117 miljoner euro på grund av
den svaga skadeutvecklingen. Nettoprovisionsintäkterna var 237 miljoner euro,
dvs. 13 miljoner euro större än året innan. Provisionerna från
betalningsrörelsen och värdepappersförmedlingen ökade bägge med 3 miljoner euro,
och provisionskostnaderna minskade med totalt 4 miljoner euro.

Nettointäkterna från placeringsverksamhet ökade med 41,4 procent till 122
miljoner euro. Till ökningen i nettointäkterna från tillgångar som kan säljas
bidrog realisationsvinsterna på egetkapitalinstrument. Nettointäkterna från
värdepappershandeln ökade till följd av positiva värdeförändringar i derivatens
kredit- och motpartsrisk som beror på marknadsförändringar. Livförsäkringens
kortfristiga räntekompletteringar minskade nettointäkterna från
placeringsverksamheten med 32 miljoner euro från jämförelseperioden, vilket till
stor del förklarar också minskningen i kapitalförvaltningens resultat.

De övriga rörelseintäkterna ökade från jämförelseperioden med 24 miljoner euro
till 34 miljoner euro. På övriga rörelseintäkter bokfördes återbäringar av
mervärdesskatter av engångsnatur från tidigare år för totalt 20 miljoner euro.

Kostnaderna ökade med 10,6 procent till 417 miljoner euro. OP Gruppens betydande
satsningar på utveckling av tjänsterna ökade utvecklingskostnaderna med 16
miljoner euro. Utvecklingskostnaderna var totalt 41 miljoner euro (25). De nya
affärsrörelsernas andel av kostnadsökningen var 6 miljoner euro. Avskrivningarna
ökade från jämförelseperioden med 5 miljoner euro till 42 miljoner euro.
Personalkostnaderna var ungefär lika stora som året innan, 202 miljoner euro.

Resultatförsvagande nedskrivningar på olika resultatposter bokfördes för totalt
17 miljoner euro (30), varav 8 miljoner euro (11) bokfördes på krediter och
övriga fordringar. Nettonedskrivningarna av krediter och övriga fordringar var
mycket små, dvs. 0,04 procent (0,05) av kredit- och garantistocken.

OP Gruppens inkomstskatt för rapportperioden var 55 miljoner euro (54). Den
effektiva skattesatsen var 18,8 procent (19,1).

OP Gruppens eget kapital ökade med 1,4 procent till 10,4 miljarder euro. Det
egna kapitalet ökade av rapportperiodens resultat. I eget kapital ingick
Avkastningsandelar för 2,7 miljarder euro (2,7), av dem bestod 0,2 miljarder
euro (0,3) av uppsagda Avkastningsandelar. Avkastningsmålet för
Avkastningsandelarna för 2017 är 3,25 procent. Den ränta som samlats för
Avkastningsandelarna under rapportperioden uppskattas vara totalt 22 miljoner
euro (20). För 2016 betalas räntor för totalt 83 miljoner euro. Fonden för
verkligt värde minskade med 27 miljoner euro till 292 miljoner euro.

Utsikter för återstoden av året

Den globala ekonomin och den globala handeln återhämtade sig klart under början
av året. Den ekonomiska tillväxten piggnade till också inom euroområdet.
Exportmarknadens återhämtning stärkte Finlands export. Totalt sett har
utsikterna för den finländska ekonomin förstärkts under början av året och är nu
ljusare än på flera år. Konsumenternas förtroende för ekonomin har förstärkts,
och läget på bostadsmarknaden har förbättrats. Den ekonomiska återhämtningen
överskuggas dock fortfarande av den politiska osäkerheten på såväl
exportmarknaden som i Finland.

Finansbranschen har varit tvungen att anpassa sig till en ny slags omvärld med
låga räntor. De låga marknadsräntorna bromsar upp tillväxten i bankernas
räntenetto och försvagar intäkterna från försäkringsbolagens ränteplaceringar.
Nedskrivningarna har förblivit små trots att perioden med långsam tillväxt redan
har varat i flera år. De viktigaste strategiska riskerna inom finansbranschen
förknippas för närvarande med förändringen i kundbeteendet och digitaliseringen
i omvärlden. Brytningsskedet i branschen hotar att under de närmaste åren bromsa
upp tillväxten och bryta ner intäkterna. Finansbranschen står under de närmaste
åren inför ett kraftigt behov av att förnya sin verksamhet. Förändringarna i
omvärlden ökar betydelsen av att långsiktigt styra förnyelsen, lönsamheten och
kapitaltäckningen i verksamheten.

OP Gruppens resultat före skatt för 2017 uppskattas på grund av växande
utvecklingskostnader och andra kostnader för genomföringen av strategin bli
ungefär lika stort som eller mindre än resultatet 2016. Den osäkerhet som
fortfarande förknippas med omvärlden kan leda till kortsiktig
resultatvolatilitet, vilket inverkar på förutsägbarheten för OP Gruppens
resultat. De största osäkerhetsmomenten under återstoden av året förknippas med
förändringar i ränte- och placeringsmiljön, utvecklingen för nedskrivningarna
och affärsrörelsens tillväxttakt.

Alla prognoser och bedömningar i den här delårsrapporten grundar sig på rådande
uppfattning om den ekonomiska utvecklingen. De faktiska resultaten kan avvika
betydligt.

Presskonferens

Chefdirektör Reijo Karhinen presenterar OP Gruppens resultat vid en
presskonferens för medierna 27.4.2017 kl. 11.00 på adressen Gebhardsplatsen 1,
Vallgård, Helsingfors.

OP Företagsbanken Abp offentliggör en egen delårsrapport.

Finansiell information 2017

Delårsrapporterna 2017 offentliggörs följande dagar:

Delårsrapport 1.1-30.6.2017                       2.8.2017
Delårsrapport 1.1-30.9.2017                      1.11.2017

Helsingfors 27.4.2017

OP Andelslag
Direktionen

Närmare upplysningar:
Chefdirektör Reijo Karhinen, tfn 010 252 4500
Ekonomidirektör Harri Luhtala, tfn 010 252 2433
Kommunikationsdirektör Carina Geber-Teir, tfn 010 252 8394

DISTRIBUTION
Nasdaq Helsingfors
LSE London Stock Exchange
SIX Swiss Exchange
Centrala medier
op.fi och pohjola.fi

OP Gruppen är den största finansgruppen i Finland. Gruppens grunduppgift är att
med stark kapitaltäckning och effektivitet skapa bestående ekonomisk framgång,
välfärd och trygghet för ägarkunderna och omvärlden. OP Gruppen består av cirka
170 andelsbanker och gruppens centralinstitut OP Andelslag jämte dotterföretag
och närstående företag. Gruppen har 12 000 anställda. Gruppen har cirka 1,8
miljoner ägarkunder och sammanlagt 4,4 miljoner kunder. www.op.fi

[]

Attachments:

OP Gruppens delårsrapport Q1 2017.pdf

OP Gruppen Q1 2017 bakgrundsmaterial.pdf