2016-08-03 12:30:01 CEST
2016-08-03 12:30:01 CEST
REGULATED INFORMATION
Valoe Oyj - Puolivuosikatsaus
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2016 – 30.6.2016
Valoe Oyj Osavuosikatsaus
3.8.2016
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2016 – 30.6.2016
YHTEENVETO
- Valoe Oyj:n (”Valoe”) rakennemuutos elektroniikkateollisuuden
automaatiotoimittajasta puhtaaseen energiaan, erityisesti aurinkosähköön
keskittyneeksi teknologiayhtiöksi saatiin loppuun vuoden 2015 aikana. Valoe on
nyt alkuvaiheen teknologiayhtiö, jolla kuitenkin on uusi, kilpailukykyinen,
valmis ja testattu teknologia, toimiva automatisoitu tuotantolaitos,
maailmanlaajuinen markkina ja ensimmäinen vientitilaus
aurinkosähköpaneelitehtaasta Etiopiaan sekä kokenut, kansainvälisessä
teknologiakaupassa, -tuotannossa ja –projekteissa kehittynyt henkilöstö.
- Valoe sai helmikuussa 2016 Etiopiasta noin 15,8 miljoonan euron tilauksen
aurinkosähkopaneelitehtaan toimittamisesta ja taustajohdinteknologiasta.
Kauppahinnasta noin 9,5 miljoonaa euroa maksetaan Valoelle rahana ja loput
asiakasyhtiön osakkeina siten, että Valoe tulee omistamaan 30 % etiopialaisesta
valmistuspartneristaan. Kaupan on Valoen asiakkaalle rahoittanut The
Development Bank of Ethiopia, suomeksi: Etiopian Kehityspankki.
- Katsauskaudella Valoe myi omistamiensa Kiinan yhtiöiden osakkeet ja sekä
niihin liittyvät velat ja vastuut lukuunottamatta tilavuokratakausta,
korkeintaan 0,65 miljoonaa euroa, Savisalon perheen lähipiiriin kuuluvalle
Savcor Tempo Oy:lle. Toteutettu järjestely paransi Valoe-konsernin
konsernitulosta noin 7,1 miljoonalla eurolla ja vähensi katsauskaudella
Valoe-konsernin nettovelkoja n. 3,9 miljoonalla eurolla.
- Suomen aurinkosähkömarkkinaan kohdistuvan myynnin lisäännyttyä ja Etiopian
projektin osatuloutusten alettua Valoe-konsernin liikevaihto kasvoi
ensimmäisellä puolivuotiskaudella 2,7 miljoonaan euroon. Jatkuvien toimintojen
käyttökate nousi Kiinan vastuiden poistuttua 7,0 miljoonaan euroon. Ilman
Kiinan yhtiöiden osakkeiden myynnistä johtunutta kertaluonteista tuloa
jatkuvien toimintojen käyttökate oli – 0,2 miljoonaa euroa.
- Valoe aloitti katsauskaudella aurinkosähkövoimaloiden ja paneeleittensa
myynnin Suomessa rakennettuaan ja koulutettuaan edustajaverkoston ja
aloitettuaan yhteistoiminnan eräiden Valoen tekniikasta kiinnostuneiden
yhtiöiden kanssa. Valoe uskoo menestyvänsä hyvin myös Suomen vielä
kehittymättömillä aurinkosähkömarkkinoilla.
- Valoe arvioi Valoe-konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2016 noin 11 – 13
miljoonaa euroa ja käyttökatteen noin 8,6 – 9,4 miljoonaa euroa. Tilikauden
2016 voiton arvioidaan olevan noin 5,3 – 6,1 miljoonaa euroa.
- Valoen rahoitustilanne on edelleen erittäin tiukka. Mikäli Etiopian kaupan
ennakkomaksun takaus ja toimitusaikainen rahoitus, 2-4 miljoonaa euroa saadaan
järjestymään, yhtiön johto arvioi rahoitustilanteen vakautuvan. Valoe ei ole
kuitenkaan vielä saanut em. rahoitusta kerättyä. Valoen toiminta ja projektin
eteneminen on toistaiseksi rahoitettu paitsi lisääntyneillä myyntituloilla myös
lähipiiriltä ja sijoittajilta saaduilla lainoilla. Etiopian projektin
etenemistä ovat myös helpottaneet Valoen avaintoimittajiltaan saamat hyvät
maksuehdot. Projekti edistyy toistaiseksi odotetusti tiukasta rahatilanteesta
huolimatta.
- Katsauskauden ja sen päättymisen jälkeisistä tapahtumista on kerrottu enemmän
pörssitiedotteissa, jotka on julkaistu Valoen internet-sivuilla www.valoe.com.
Osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 osavuosikatsaukset –standardia.
Valoe on soveltanut osavuosikatsauksen laatimisessa samoja laskentaperiaatteita
kuin vuositilinpäätöksessä 2015. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Valoe myi hongkongilaisen tytäryhtiönsä, Savcor Pacific Ltd:n koko osakekannan
Savisalon perheen omistamalle Savcor Tempo Oy:lle. Savcor Pacific Ltd omistaa
kokonaan Kiinan yhtiön, Savcor Face (Beijing) Co.,Ltd:n. Molemmat yhtiöt sekä
niiden toimintoihin liittyvät velat ja vastuut siirtyivät Savcor Tempo Oy:n
omistukseen, lukuunottamatta vuokravastuun takausta, määrältään korkeintaan
650.000 euroa.
Valoe-konserni muodostuu em. Kiinan yhtiöiden myynnin jälkeen käytännössä vain
Valoe Oyj-emoyhtiöstä. USA:n tytäryhtiön palveluksessa on yksi henkilö, sillä
ei ole ulkopuolista laskutusta, ja sen kulut maksetaan Suomesta. Lisäksi Valoe
omistaa yhden toimimattoman yhtiön Suomessa.
TALOUDELLINEN TULOS TAMMI-KESÄKUU 2016
Valoen tulos alkoi parantua katsauskaudella yhtiön Suomen tuotemyynnin päästyä
alkuun ja Etiopian projektin osatuloutusten alettua. Poikkeukselliseksi
tuloksen teki kuitenkin kertaluonteinen erä, kun Valoe vapautui taseessaan
olleista, Kiinan yhtiöön liittyneistä vastuista.
Toteutettu Kiinan yhtiön osakkeiden myynti parantaa Valoe-konsernin tulosta
noin 7,1 miljoonalla eurolla ja vähentää konsernin nettovelkoja katsauskaudella
noin 3,9 miljoonalla eurolla. Luovutuksessa syntyy voittoa, kun Valoe-konsernin
taseesta poistuvat omistusaikana kertyneet Kiinan yhtiön tappiot ja sen
omaisuuseriin kohdistuneet arvonalennukset. Kauppa kasvattaa lisäksi konsernin
aktivoitujen tuotekehitysmenojen arvoa. Kun Kiinan yhtiöt myytiin, emon
taseeseen aktivoidut, emon Kiinasta ostamat, etupäässä takavirtajohtimeen
kohdistuneet tuotekehityksen tulokset (=tuotekehitysmenot) siirtyvät nyt
konsernitaseeseen.
Valoe maksaa korvauksena Kiinan yhtiön velkojen ja vastuiden vastuulleen
ottamisesta Savcor Tempo Oy:lle 0,3 miljoonaa euroa vuoden 2017 kesäkuun
loppuun mennessä. Negatiivisen kauppasumman on arvioitu korvaavan ostajalle
usean vuoden kestävän yhtiön lopettamisprosessin kustannukset. Velalle
maksetaan 12 % vuotuista korkoa.
Seuraavassa on esitetty Valoe-konsernin jatkuvien toimintojen taloudellinen
tulos. Suluissa on vertailuluku vastaavalta ajanjaksolta vuonna 2015, jollei
toisin mainita.
Huhtikuu – kesäkuu 2016 (jatkuvat liiketoiminnot):
- Valoe-konsernin liikevaihto kasvoi 360 prosenttia 1,1 miljoonaan euroon
(vuonna 2015: 0,2 miljoonaa euroa)
- Käyttökate oli 7,0 miljoonaa euroa (-0,5 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli 6,7 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli 6,1 miljoonaa euroa (-1,0 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli 6,1 miljoonaa euroa (-1,0 miljoonaa euroa).
Tammikuu – kesäkuu 2016 (jatkuvat liiketoiminnot)
- Valoe-konsernin liikevaihto kasvoi 656 prosenttia 2,7 miljoonaan euroon
(vuonna 2015: 0,4 miljoonaa euroa).
- Käyttökate oli 7,0 miljoonaa euroa (-0,3 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli 6,5 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli 5,5 miljoonaa euroa (-1,2 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli 5,5 miljoonaa euroa (-1,2 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen tulos oli 0,006 euroa (-0,001 euroa) ja laimennettu
osakekohtainen tulos 0,004 euroa (-0,001 euroa).
TOIMITUSJOHTAJA IIKKA SAVISALON KATSAUS
Valoen tilikauden 2016 toinen neljännes oli kiireinen. Toiminnan painopiste on
ollut Etiopian projektin toteutuksessa, rahoituksen järjestämisessä sekä uusien
valmistuspartnerien etsinnässä.
Valoe ilmoitti aiemmin saaneensa noin 1,3 miljoonan euron rahoituksen projektin
aloittamista varten. Projektin vaatima kokonaisrahoitus on aiemmin tiedotetun
mukaisesti kuitenkin 2- 4 miljoonaa euroa. Rahoituksen järjestäminen on
kuitenkin osoittautunut vaikeaksi, ja yhtiö on joutunut järjestelemään
rahoitustaan osissa. Tämä on aika ajoin johtanut yhtiön rahoitusaseman
kiristymiseen erittäin tiukaksi. Valoe on kuitenkin onnistunut paikkaamaan
rahoitusvajettaan em. lainojen lisäksi sekä kasvavilla kotimaan myyntituloilla
sekä merkittäviltä toimittajilta saaduilla takapainoisilla maksuehdoilla.
Varsinainen projektitoimitus on alkanut hyvin. Valoen projektiryhmän
vahvistukseksi toukokuussa palkkaama Etiopian toimituksen projektipäällikkö on
aloittanut vastuullisen työnsä tarmokkaasti. Valoen oma projektiorganisaatio ja
projektin avaintoimittajat ovat pysyneet lähes aikataulussa rahoitusvajeen
aiheuttamista hankaluuksista huolimatta.
Valoen strategiana on löytää 6 – 8 valmistuspartneria, joiden yhteenlaskettu
vuotuinen kapasiteetti ylittäisi 1,5 GWp. Aikaa partneriverkoston kokoamiseen
Valoe on arvioinut kuluvan noin viisi vuotta. Etiopian kaupan jälkeen Valoe on
edennyt neuvotteluissaan usean uuden partneriehdokkaan kanssa.
Yhteyksiä useisiin maailman johtaviin aurinkosähköpaneeleiden valmistajiin sekä
Kiinassa että muualla on pidetty jatkuvasti yllä ja keskusteluja erilaisista
yhteismahdollisuuksista käydään. Valoe tiedottaa, mikäli nämä yhteydet
näyttäisivät johtavan konkreettisiin toimiin.
Valoen liikevaihto alkoi vuoden 2016 ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä
kasvaa Etiopian projektin osatuloutusten käynnistyttyä sekä aurinkosähkön
kotimaisen kysynnän vilkastuttua. Kuvaus Etiopian projektin tuloutustavasta on
tämän katsauksen numero-osassa.
Vuoden 2015 toisella puoliskolla Valoe alkoi aktiivisesti rakentaa
aurinkosähköjärjestelmilleen kotimaista jakelukanavaa. Yhtiö on solminut
jälleenmyyntisopimuksia eri puolille Suomea ja kouluttanut jälleenmyyjistään
aurinkosähkön ammattilaisia. Jakeluverkoston suorituskyky perustuu Valoen
yhteistoimintaan aurinkosähköjärjestelmien myynnistä innostuneiden ja
vastaavien tuotteiden ja palveluiden parissa hyvän maineen hankkineiden
yritysten kanssa. Valitun jälleenmyyntistrategian mukainen jakeluverkosto alkaa
nyt olla valmis ja toimitukset uuden jakelukanavan kautta ovat alkaneet. Valoe
uskoo jakelupartnereittensa ja muiden Valoen edistyksellisestä tekniikasta
kiinnostuneiden yhteistyöyritysten avulla pystyvänsä tavoittamaan merkittävän
osan aurinkosähkön käyttöönottoa suunnittelevista asiakkaista Suomessa.
Valoen tuotekehitys on katsauskaudella keskittynyt pääasiassa tukemaan Etiopian
projektin toimitusta. Valoe on kuitenkin aloittanut myös piirikorttiin
perustuvan aurinkopaneelin toisen sukupolven suunnittelun tavoitteenaan luoda
vielä nykyistäkin pitkäikäisempi ja tehokkaampi paneeli. Tärkein syy uuteen
paneelimalliin investoimiseen on lisätä teknistaloudellista etumatkaa
perinteisiin paneeleihin nähden, parantaa koko taustavirtajohteeseen perustuvan
ekosysteemin kilpailukykyä ja siten pudottaa aurinkoenergialla tuotetun sähkön
hintaa merkittävästi.
Valoe aloitti joulukuussa 2015 Tekesin noin neljän miljoonan euron
tuotekehityslainan avulla projektin taustavirtajohdepaneeleissa käytettävien
aurinkokennojen optimoimiseksi. Projektin tavoitteena on kehittää kennon
ominaisuuksia siten, että niistä saavutetaan taustavirtajohdepaneeleissa paras
mahdollinen hyöty verrattuna vastaavasta materiaalista koottuun H-tyypin
paneeliin.
Kasvusta ja kannattavuuden paranemisesta huolimatta yhtiön rahoitustilanne on
katsauskaudella ja sen päättymisen jälkeen ollut erittäin tiukka. Yhtiön johto
uskoo kassatilanteen helpottuvan ja operatiivisen kassavirran kääntyvän
positiiviseksi siinä vaiheessa, kun yhtiö alkaa saada Etiopian toimitukseen
liittyvää rahoitusta käyttöönsä ja viimeistään, kun Etiopian laitetoimitus on
Suomessa hyväksytysti testattuna lähtövalmiina. Valoe on siirtynyt strategiansa
toteutusvaiheeseen. Yhtiön johto uskoo edelleen Valoen nopeaan kasvuun. Yhtiön
johdon mukaan kasvu on myös kannattavaa, mikä vähitellen johtaa yhtiön
rahoitusaseman paranemiseen.
VALOEN STRATEGIA
Valoen liikevaihto muodostuu neljästä eri palvelu- ja tuotekonseptista:
1. Aurinkosähköpaneelit ja –järjestelmät
Aurinkopaneelit ja pienehköt aurinkosähköjärjestelmät ovat ehkä Valoen Suomessa
näkyvin, mutta liikevaihtopotentiaaliltaan pienin tuoteryhmä. Kaikki Valoen
toimittamat aurinkosähköpaneelit valmistetaan toistaiseksi yhtiön tehtaalla
Mikkelissä. Niitä toimitetaan pääasiallisesti yhtiön jakelijoille- tai
tuleville valmistuspartnereille sekä Suomeen että ulkomaille. Lisäksi yhtiö myy
ja toimittaa aurinkosähkövoimaloita ja -järjestelmiä koti- ja ulkomaisille
asiakkaille. Valoe on tehostanut paneeleittensa ja aurinkosähköjärjestelmiensä
myyntiä Suomessa rakentamalla ja kouluttamalla itselleen oman
jälleenmyyntikanavan.
Yhtiön Mikkelin tehtaan nykyinen kapasiteetti on suunniteltu tuottamaan
vuodessa enintään 6 – 8 miljoonan euron arvosta aurinkosähköpaneeleita tämän
hetkisin maailmanmarkkinahinnoin. Paneelien myynti ei siten muodosta oleellista
osaa yhtiön tavoittelemasta myynnistä.
Valoen ensimmäinen, täysin itse kehitetty paneelireseptiikka on läpäissyt
saksalaisen Fraunhofer ISE:n vaativan testiohjelman mahdollistaen paneelin
sertifioinnin kaikilla yhtiön myyntialueilla.
2. Tuotantolinjat ja niiden osat
Tyypillisesti uusiin paneelien tuotantolinjoihin voisivat investoida alalla jo
toimivat valmistajat esimerkiksi Kiinassa. Nämä Valoen potentiaaliset asiakkaat
valmistavat nyt perinteisiä ns. H-tyypin, pintajohdotettuja
aurinkosähköpaneeleja. Valoella olevan tiedon mukaan useat valmistajat aikovat
siirtyä tuottamaan seuraavan sukupolven taustavirtajohdinpaneeleita.
Tällaisilla asiakkailla on useimmiten omia toimivia paneelitehtaita ja oma
paneelireseptiikkansa ja ne tarvitsevat ainoastaan yksittäisiä tuotantokoneita
tai -linjoja. Tyypillinen markkinahinta taustavirtajohdinpaneelien
tuotantokoneille tai valmistuslinjalle on Valoen arvion mukaan 4 – 8 miljoonaa
euroa.
Yhtiö neuvottelee parhaillaan paneelitehtaiden, yksittäisten tuotantolinjojen
tai niiden osien toimittamisesta usean Valoen valmistusteknologiasta
kiinnostuneen asiakkaan kanssa eri puolilla maailmaa.
3. Valmistuspartnerit
Saatuaan helmikuussa 2016 ensimmäisen valmistuspartnerisopimuksensa ja
tehdastilauksensa Valoe jatkaa neuvottelujaan useiden muiden potentiaalisten
valmistuspartnereiden kanssa yhteistyösopimuksista, joissa alalle pyrkivät
uudet valmistajat sitoutuisivat etiopialaisen asiakkaan tavoin sekä Valoen
tuotantoteknologiaan että paneelireseptiikkaan. Kuten Etiopiankin tilauksessa
Valoe toimittaa partnerille tehtaan avaimet käteen-periaatteella ja sitoutuu
asiakkaansa partneriksi jäämällä valmistusyhtiöön vähemmistöosakkaaksi.
Etiopiassa omistusosuudeksi on sovittu 30 %.
Valoen strategian mukaisesti paneelitehtaiden ostajat alkavat Valoen
valmistuspartnereina käyttää Valoen toimittamia komponentteja. Valoen
valmistuspartnerit muodostavat yhdenmukaisten ja uudenaikaisten
taustajohdinpaneelien valmistukseen erikoistuneiden yhtiöiden ekosysteemin,
jonka teknisestä kehityksestä ja valmistuskustannusten kilpailukyvystä Valoe
huolehtii. Valoe pitää huolta myös koko ekosysteemin teknistaloudellisesta
kilpailukyvystä päivittämällä partnereidensa tehtaita viimeisimpien
tutkimustulosten ja käytännön kokemusten perusteella.
Valoe on valmistuspartneriyhtiön tekninen tuki eikä halua yhtiössä
määräysvaltaa eikä vastuuta yhtiön tuotteiden myynnistä tai muustakaan
paikallisesta liiketoiminnasta.
Valmistuspartneriyritykset toimivat pääasiassa kehittyvillä markkinoilla
tuottaen aurinkosähköpaneeleja paikallisille sekä lähialueiden markkinoille.
Tyypillinen tehtaan avaimet käteen-toimitus ylittää arvoltaan 10 miljoonaa
euroa. Etiopian tilauksen arvo oli 15,8 miljoonaa euroa. Valoe pyrkii solmimaan
seuraavan viiden vuoden aikana vähintään 10 valmistuspartnerisopimusta.
4. Erikoiskomponentit sekä aurinkosähkön käyttöä lisäävät tekniikat ja palvelut
Valoen strategian tärkein ja liikevaihtopotentiaaliltaan merkittävin osa on
erikoiskomponenttien toimitukset. Ensimmäinen Valoen tarjoama
erikoiskomponentti on yhtiössä itse kehitetty, jokaiseen paneeliin yhtenä sen
tärkeimmistä komponenteista kuuluva taustavirtajohde. Yksi normaalikokoinen,
taustavirtajohdetekniikkaan perustuva paneelitehdas tarvitsee täydellä teholla
toimiessaan noin 300.000 – 500.000 taustavirtajohdetta vuodessa. Tällä hetkellä
oletettavalla lähitulevaisuuden hintatasolla arvioituna tarvitsee jokainen
tuotantolinja taustavirtajohteita noin 5 – 11 miljoonan euron arvosta
vuosittain.
Tulevaisuudessa Valoe suunnittelee myös tarjoavansa partnereilleen muita
erikoiskomponentteja. Tällaisia komponentteja voivat olla esimerkiksi erilaiset
paneelien älykomponentit ja erityiset, taustavirtajohteeseen perustuvat
kennoteknologiat.
Pitkällä aikavälillä Valoe tulee lisäämään tarjontaansa myös energiavarastoihin
ja polttokennoihin liittyviä sekä yleisemminkin aurinkosähkön käyttöä edistäviä
teknologioita. Näiden teknologioiden ydinosaamisessa Valoe tukeutuu
teknologia-partnereihinsa.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Valoe toimii puhtaan energian toimialalla ja sen toimintaympäristö on
maailmanlaajuinen. Yhtiön asiakkaat ovat yhtiöitä, jotka toimittavat
tuotteitaan paikallisesti tai maailmanlaajuisesti. Valoen merkittävimmät tuote-
ja palvelukokonaisuudet on tarkoitettu palvelemaan aurinkosähkömarkkinoita.
Yleinen ilmapiiri maailman aurinkosähköinvestoinneissa alkoi parantua
merkittävästi jo vuoden 2013 lopulla. Sama kehitys jatkui koko vuoden 2014 ja
markkina näyttää parantuvan edelleen. Monet jo asemansa vakiinnuttaneet
aurinkosähköpaneelien valmistajat ovat päässeet irti tappiokierteestään ja ovat
alkaneet suunnitella uusia kapasiteetti-investointeja osin tuotantonsa
lisäämiseksi ja osin korvaamaan vanhentuvaa ns. H-tyypin aurinkosähköpaneelien
valmistuskapasiteettia.
Valoe on jo aiemmin ilmoittanut uskovansa tulevaisuuden liiketoiminnan
painopisteensä olevan kehittyvissä maissa. Yhtiön näkemys vahvistui vuoden 2015
aikana ja vuoden 2016 helmikuussa Etiopiasta saatu tilaus vahvistaa näkemystä
entisestään. Moni megatrendi, kuten esimerkiksi kansalliset
ilmastonsuojelutavoitteet, kehittyvien maiden halu parantaa teollista
tuotantokykyään ja energiaomavaraisuuden lisääminen suosivat
aurinkosähköpaneelien paikallista valmistusta. Tällä hetkellä valtaosa maailman
aurinkosähköpaneelivalmistuksesta on keskittynyt Kiinaan. Paneelit valmistetaan
suurissa käsityövaltaisissa yksiköissä ja jaellaan sieltä maailman markkinoille
asennettaviksi.
Kehittyneiden maiden aurinkosähkö on merkittäviltä osin tuotettu suurissa,
avoimeen maisemaan sijoitetuissa voimaloissa, jotka syöttävät tuottamansa
sähkön kantaverkkoon. Tällaisissa voimalaitoksissa voidaan mm. logistiikan
kustannukset optimoida, eikä esimerkiksi paneelin pinta-alakohtaista
hyötysuhdetta ole pidetty merkityksellisenä. Kehittyvissä maissa juuri
logistiikkakustannukset muodostuvat erittäin merkittäviksi ja kysyntä painottuu
ns. minigrid-ratkaisuihin, joissa aurinkosähkövoimalat hajautetaan ja niille
rakennetaan uusi paikallinen sähköverkko. Verkkoja liitetään toisiinsa ja
uusiin pienvoimaloihin sähkön käytön, jakelun ja tuotannon lisääntyessä
tasatahtiin. Pienehköt voimalat ovat usein ns. hybridejä, joissa
aurinkovoimalat toimivat yhdessä diesel-, vesi- tai tuulivoimaloiden
verkostoissa, ja joihin voidaan yhdistää erilaisia energiavarastoja.
Edellä kuvatuissa ympäristöissä paikallinen tuottaja voi huomattavasti paremmin
hallita logistiikkakustannuksensa sekä hyödyntää paikallista valmistusta
suosivaa lainsäädäntöä. Useat Valoen neuvottelukumppanit ovatkin huomanneet
paikallisen valmistuskustannuksen alittavan Kiinasta tuotujen paneelien hinnan.
Paikallisessa tuotannossa myös mahdollisuudet valvoa paneelien laatua
paranevat. Valoen käsityksen mukaan taustavirtajohdepaneeleille tyypillinen
tasalaatuisuus parantaa lähes aina paneelin keskimääräistä sähköntuottokykyä.
RAHOITUS
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli tammi-kesäkuussa -1,0
miljoonaa euroa (-1,0 miljoonaa euroa). Myyntisaamiset olivat katsauskauden
lopussa 0,04 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa). Yhtiön nettorahoituskulut
olivat 1,1 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa).
Valoe-konsernin omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa -55,1 prosenttia (-174,6
%) ja osakekohtainen oma pääoma oli -0,008 euroa (-0,013 euroa).
Omavaraisuusaste pääomalainat mukaan lukien oli -3,4 prosenttia (-116,6 %).
Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat olivat 0,004 miljoonaa euroa.
Katsauskaudella tapahtunut Kiinan yhtiöiden myynti paransi Valoe-konsernin
tulosta 7,1 miljoonaa euroa. Valoe-konsernin omavaraisuusasteen pääomalainat
mukaan lukien parani -3,4 prosenttiin.
Valoen rahoitustilanne on ollut ja on edelleenkin erittäin tiukka. Helmikuussa
2016 saatu 15,8 miljoonan euron tilaus, josta 9,5 miljoonaa euroa maksetaan
rahana, muuttaa yhtiön johdon käsityksen mukaan rahoitustilanteen selvästi
vakaammaksi sillä edellytyksellä, että pankkitakaus ennakkomaksulle ja
vientikaupan toimitusaikainen rahoitus saadaan järjestymään.
Valoe ja Teknologian ja innovaatioiden kehittämiskeskus Tekes sopivat
joulukuussa 2015 Valoen tuotekehitystoiminnan jatkorahoituksesta. Tekes
rahoittaa Valoen aurinkosähköpaneelien jatkokehitystä sekä
taustavirtajohdinkennojen kehitystä noin neljän miljoonan euron
korkotukilainalla. Lainan määrä voi olla enintään 70 % projektin
kokonaiskustannuksista, joiden on arvioitu olevan noin 5,8 miljoonaa euroa.
Laina on nostettavissa vuosien 2016 ja 2019 välisenä aikana. Laina-aika on
seitsemän vuotta. Lainan korko on peruskorko -3 %, kuitenkin vähintään 1 %.
Valoe on sopinut Savcor Group Oy:n n. 0,36 miljoonan euron
vaihtovelkakirjalainan ja Savcor Invest B.V:n noin 0,32 miljoonan euron lainan
jatkamisesta 31.3.2017 asti.
Valoe neuvottelee Danske Bankin kanssa siitä, että sen käytössä olevaa 0,7
miljoonan euron luotollisen tilin rahoitussopimusta jatkettaisiin 31.3.2017
asti. Edelleen Valoe neuvottelee Danske Bankin ja Finnveran kanssa
maksuaikataulun pidentämisestä liittyen 31.3.2016 erääntyneeseen 0,35 miljoonan
euron vientirahoituslimiitin takaisinmaksuun.
Yhtiö on suunnittellut myös pidemmän aikavälin rahoituksen hankkimista
osakeannilla kasvunsa rahoittamiseksi. Osakeanti on tarkoitus suunnata
kotimaisille sekä kansainvälisille sijoittajille. Mahdollisen osakeannin
ajankohdasta ei ole vielä tietoa.
Valoen rahoitustilanne jatkuu edelleen tiukkana ainakin siihen asti kunnes
Etiopiasta saadun tilauksen toimitusaikainen rahoitus on järjestynyt ja
kauppaan liittyvä etumaksu on maksettu Valoelle. Jos yhtiö saa toimitusaikaisen
rahoituksen järjestettyä, Etiopian tilaus johtaa yhtiön liiketoiminnan
kassavirran kääntymiseen positiiviseksi, eikä muuta välirahoitusta yhtiön
johdon käsityksen mukaan enää tässä vaiheessa tarvittaisi.
Ennen kuin Etiopian tilaukseen liittyvä rahoitus ja vakuusjärjestely ovat
järjestyneet, Valoen rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja siihen asti myös yhtiön
kahdentoista kuukauden rahoituksen riittävyyteen liittyy merkittäviä riskejä.
Valoen rahoitus- ja muita riskejä on käsitelty tarkemmin jäljempänä tämän
osavuosikatsauksen osiossa ”Riskienhallinta, riskit ja epävarmuustekijät”.
TUOTEKEHITYS
Valoen tähän mennessä saavuttamat valmiudet ja tuotteiden tekninen menestys on
perustunut voimakkaaseen tuotekehityspanostukseen. Valoen itsensä kehittämä
paneeli ja sen valmistustekniikka ovat jo osoittautuneet hyvin toimiviksi.
Kaupallinen menestys riippuu jatkossakin suuressa määrin tuotekehityksen
onnistumisesta. Tekesiltä joulukuussa 2015 saatu noin neljän miljoonan euron
laina varmistaa Valoen tuotekehityksen jatkumisen systemaattisena ja
panostuksen suuntaamisen niihin kehityskohteisiin, jotka nopeimmin vaikuttavat
yhtiön markkina-aseman parantumiseen.
Valoen strategian onnistumisen edellyttämät tuotteet ovat jo testatut ja ne
toimivat. Valoe tavoittelee tuotekehityksellään sellaista kenno- ja
paneelitekniikkaa, joka edelleen parantaisi Valoen tarjoamien tuotteiden ja
palveluiden kilpailukykyä. Voimakasta tuotekehityspanostusta jatketaan ja sekä
kansallista että Euroopan tutkimusrahoitusta tullaan käyttämään sen
rahoittamiseksi jatkossakin.
Konsernin tuotekehityskulut olivat tammi-kesäkuussa 0,6 miljoonaa euroa (0,6
miljoonaa euroa) eli 22,2 (153,1) prosenttia liikevaihdosta. Konsernin
jatkuvien liiketoimintojen tuotekehityskulut olivat tammi-kesäkuussa 0,6
miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa) eli 22,2 (177,8) prosenttia
liikevaihdosta.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit jatkuviin liiketoimintoihin olivat
tammi-kesäkuussa 0,3 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa). Investoinnit
kohdistuivat sekä katsauskaudella että vertailukaudella pääosin
kehittämismenoihin.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa 22 (22) henkilöä, joista 21
henkilöä työskenteli Suomessa ja yksi henkilö USA:ssa. Katsauskaudella
konsernin palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 0,7 miljoonaa euroa (0,8
miljoonaa euroa).
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Valoen osakepääoma katsauskauden päättyessä 30.6.2016 oli 80.000,00 euroa.
Osakemäärä oli 862.472.136 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka
osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet yhtiössä. Valoen hallussa ei ollut
tilikauden päättyessä yhtiön omia osakkeita.
Yhtiöllä oli kesäkuun 2016 lopussa yhteensä 6 990 osakkeenomistajaa ja
osakkeista 20,4 prosenttia oli ulkomaalaisomistuksessa. Kymmenen suurimman
osakkeenomistajan hallussa oli 30.6.2016 yhteensä 73,75 prosenttia yhtiön
osakkeista ja äänistä.
Suurimmat omistajat 30.6.2016
osakkeita prosentteja
1 SAVCOR GROUP OY 282 200 871 32,72
2 SAVCOR COMMUNICATIONS LTD PTY 133 333 333 15,46
3 GASELLI CAPITAL OY 91 218 068 10,58
4 KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ETERA 63 673 860 7,38
5 SAVCOR INVEST B.V. 39 374 994 4,57
6 SCI INVEST OY 6 870 645 0,8
7 FRATELLI OY 6 622 650 0,77
8 NORDEA PANKKI SUOMI OYJ 5 222 442 0,6
9 VUORENMAA TIMO ANTERO 3 894 360 0,45
10 KANNISTO PERTTI 3 634 574 0,42
MUUT 226 426 339 26,25
YHTEENSÄ 862 472 136 100,00
------------------------------------------------------------------
Suurimpien omistajien listassa ei ole mm. huomioitu niitä muutoksia
omistukseen, jotka toteutuisivat, jos 9.10.2015 hyväksyttyjä
vaihtovelkakirjalaina I/2015 merkintöjä aikanaan vaihdettaisiin 0,01 euron
hinnalla osakkeiksi. Merkintöjä tehtiin yhteensä 7.700.000 euron arvosta
vastaten enintään 770.000.000 uutta osaketta.
Savcor Communications Pty. Ltd on ostanut kaikki australialaisen EMEFCY Group
Ltd:n (ent. Savcor Group Limited) omistamat yhteensä 133 333 333 kpl Valoen
osaketta, mikä edustaa yhteensä noin 15,5 %:n osuutta Valoen yhteensä 862 472
136 osakkeesta ja niiden tuottamasta äänimäärästä.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja määräysvaltayhteisöineen omistivat
30.6.2016 yhteensä 464.278.602 osaketta, mikä oli noin 53,8 prosenttia yhtiön
osake- ja äänimäärästä. Lisäksi hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja
omistivat katsauskauden lopussa yhteensä 75.500.000 vuoden 2015
optiojärjestelmän mukaista optio-oikeutta. Yhtiön toimitusjohtaja Iikka
Savisalo määräysvaltayhteisöineen omisti kauden lopussa 461.779.843 yhtiön
osaketta ja 26.500.000 vuoden 2015 optiojärjestelmän mukaista optio-oikeutta.
Valoen osakkeen kurssi vaihteli tammi-kesäkuussa 0,009 euron ja 0,049 euron
välillä. Keskikurssi oli 0,025 euroa ja päätöskurssi kesäkuun lopussa 0,011
euroa.Valoen osakkeen vaihto oli tammi-kesäkuussa 4,2 miljoonaa euroa ja 167,7
miljoonaa osaketta. Osakkeiden markkina-arvo kesäkuun lopussa oli 9,5 miljoonaa
euroa.
Yhtiön hallitus päätti vuonna 2015 optiojärjestelmästä. Optio-oikeuksia
annetaan yhteensä enintään 130.000.000 kappaletta ja ne oikeuttavat
merkitsemään yhteensä enintään 130.000.000 yhtiön uutta osaketta.
Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta. Optio-oikeuksista 50.000.000 merkitään
tunnuksella 2015A, 40.000.000 merkitään tunnuksella 2015B ja 40.000.000
merkitään tunnuksella 2015C. Hallitus päättää vuosittain optio-oikeuksien
jakamisesta konsernin avainhenkilöille.
VOIMASSAOLEVAT OSAKEANTIVALTUUTUKSET
Vuoden 2016 yhtiökokous päätti valtuuttaa Valoen hallituksen päättämään yhdestä
tai useammasta maksuttomasta ja/tai maksullisesta osakeannista siten, että
valtuutuksen perusteella annettavien uusien osakkeiden tai osakeyhtiölain 10
luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamisen perusteella osakkeiden määrä olisi yhteensä
enintään 1.000.000.000 osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2017 asti.
VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET JA HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMINEN
Valoen varsinainen yhtiökokous pidettiin 24.5.2016 Mikkelissä. Yhtiökokous
vahvisti tilikauden 2015 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden yhtiön
hallituksessa tilikauden 2015 aikana toimineille henkilöille ja
toimitusjohtajalle. Hallituksen ehdotuksen mukaisesti päätettiin, että
tilikaudelta 1.1.-31.12.2015 ei jaeta osinkoa. Niin ikään päätettiin, että
31.12.2015 päättyneen tilikauden tappio kirjataan kertyneet
voittovarat-tilille. Hallituksen jäsenmääräksi päätettiin 3 jäsentä.
Teollisuusneuvos Hannu Savisalo, lakimies Ville Parpola ja toimitusjohtaja
Iikka Savisalo jatkavat hallituksessa vanhoina jäseninä.
Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa
hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Hannu Savisalo ja varapuheenjohtajaksi
Ville Parpola. Hallitus päätti, ettei yhtiön liiketoiminnan laajuus huomioiden
ole tarkoituksenmukaista perustaa hallitukselle erillisiä valiokuntia.
Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle sekä varapuheenjohtajalle
maksetaan molemmille palkkiona 40.000 euroa vuodessa ja hallituksen jäsenille
maksetaan 30.000 euroa vuodessa. Edelleen yhtiökokous päätti, että hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalolle tarjotaan merkittäväksi 29.500.000 kpl:tta,
hallituksen varapuheenjohtaja Ville Parpolalle 19.500.000 kpl:tta ja
hallituksen jäsen Iikka Savisalolle 10.000.000 kpl:tta Valoen vuoden 2015
optiojärjestelmän ehtojen mukaisia optio-oikeuksia. Lisäksi hallituksen
jäsenten matkakulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaan.
Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan
KHT Petri Kettunen.
Yhtiökokous päätti valtuuttaa Valoen hallituksen päättämään yhdestä tai
useammasta maksuttomasta ja/tai maksullisesta osakeannista, joka sisältää
oikeuden päättää osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien optio-oikeuksien
ja muiden osakkeeseen oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta siten,
että valtuutuksen perusteella annettavien uusien osakkeiden tai osakeyhtiölain
10 luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamisen perusteella osakkeiden määrä olisi yhteensä
enintään 1.000.000.000 osaketta, joka vastaa enintään noin 36,2 prosenttia
yhtiön kaikista osakkeista valtuutuksen perusteella tehtävällä päätöksellä
annettujen ja/tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten optio-oikeuksien ja
muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien perusteella annettavien
osakkeiden jälkeen. Valtuutuksessa ei ole suljettu pois hallituksen oikeutta
päättää myös suunnatusta osakkeiden tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten
optio-oikeuksien tai erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutusta käytetään
yhtiön kannalta tärkeisiin järjestelyihin, kuten pääomarakenteen
vahvistamiseen, investointien rahoittamiseen, yritys- ja liiketoimintakauppojen
tai muiden liiketoiminnan järjestelyiden tai omistusrakenteen laajentamiseen
tai henkilöstön kannustamiseen tai sitouttamiseen tai sellaisiin muihin
hallituksen päättämiin tarkoituksiin, joissa osakkeiden tai osakeyhtiölain 10
luvun 1 §:n tarkoittamien optio-oikeuksien tai osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamiseen on painava taloudellinen syy.
Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että
siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa
30.6.2017 asti.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT
2.8.2016: VALOE ANTOI POSITIIVISEN TULOSVAROITUKSEN
Aiemmin tiedottamansa mukaisesti Valoe myi vuoden 2016 toisella neljänneksellä
omistamiensa Kiinan yhtiöiden osakkeet sekä niihin liittyvät velat ja vastuut,
lukuun ottamatta Pekingin tehtaan noin 0,65 miljoonan euron tilavuokratakausta
Savisalon perheen lähipiiriin kuuluvalle Savcor Tempo Oy:lle. Toteutettu
järjestely paransi Valoe-konsernin käyttökatetta noin 7,1 miljoonalla eurolla
ja vähensi Valoe-konsernin nettovelkoja noin 3,9 miljoonalla eurolla. Edellä
mainitusta kertaluonteisesta erästä sekä IFRS:n mukaisten konsernin
laskennallisten ja muiden rahoituskulujen nousemisesta johtuen Valoe muuttaa
vuoden 2016 markkinaohjeistuksensa kuulumaan seuraavasti: ”Valoe arvioi
Valoe-konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2016 noin 11 – 13 miljoonaa euroa ja
käyttökatteen noin 8,6 - 9,4 miljoonaa euroa. Tilikauden 2016 voiton arvioidaan
olevan noin 5,3 - 6,1 miljoonaa euroa. Markkinaohjeistuksen toteutumisen
edellytyksenä on Etiopian projektin toteutuminen suunnitellusti.”
RISKIENHALLINTA, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Vastuu kirjanpidosta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu Valoen hallitukselle.
Hallitus vastaa sisäisestä valvonnasta ja toimitusjohtaja huolehtii valvonnan
käytännön järjestämisestä ja valvonnan toimivuuden seurannasta. Liiketoiminnan
ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan raportointi- ja
ennustejärjestelmän avulla.
Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat
olennaiset riskit tunnistetaan, ja että niitä seurataan tarkoituksenmukaisesti.
Yhtiön liiketoiminta- ja rahoitusriskejä hallinnoidaan keskitetysti konsernin
talousosastolla ja riskeistä raportoidaan tarvittaessa konsernin hallitukselle.
Yhtiön ja sen liiketoiminnan pienen koon vuoksi Valoella ei ole sisäisen
tarkastuksen organisaatiota eikä tarkastusvaliokuntaa.
Valoen tavoitteena on saavuttaa vahva asema teknologiatoimittajana sellaisille
aurinkopaneelien valmistajille, jotka valmistavat paikallisesti eri
markkina-alueilla Valoen automaatio-osaamista ja lasertekniikkaa hyväksi
käyttäen Valoen teknologiaan perustuvia, korkealaatuisia
aurinkosähköpaneeleita. Näiden tavoitteiden saavuttamiseen liittyy kuitenkin
riskejä. Vaikka yhtiön strategia ja tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen
ja teknisiin selvityksiin, riskit ovat merkittävät, eikä ole varmuutta
saavuttaako Valoe asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain. Valoen
tulevaisuuden näkymät tulevat olemaan jatkossa merkittävästi riippuvaisia
yhtiön kyvystä saavuttaa tavoiteltu markkina-asema globaaleilla
aurinkosähköpaneelien markkinoilla sekä yhtiön rahoituksesta.
Helmikuussa 2016 Etiopiasta saatu paneelitehtaan tilaus, arvoltaan 15,8
miljoonaa euroa, josta 9,5 miljoonaa euroa maksetaan rahana kääntää yhtiön
johdon käsityksen mukaan toteutuessaan yhtiön liiketoiminnan kassavirran
positiiviseksi. Valoe tarvitsee kuitenkin Etiopia-tilauksen ennakkomaksulle
vakuuden ja avaintoimittajien myöntämien maksuaikajärjestelyjen lisäksi
toimitusaikaista rahoitusta. Ennen kuin edellä mainittu rahoitus ja
vakuusjärjestely ovat järjestyneet, Valoen rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja
siihen asti myös yhtiön kahdentoista kuukauden rahoituksen riittävyyteen
liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Mikäli Etiopian tilauksen edellä mainittu
rahoitus ja vakuusjärjestely eivät järjestyisi, yhtiön rahoitustilanne
tiukentuisi entisestään ja yhtiön toiminnan jatkuvuus voi olla vaarassa.
Rahoitusneuvotteluihin Finnveran ja Danske Bankin kanssa liittyy riskejä.
Mikäli rahoituslimiittejä ei jatketa kiristyy yhtiön rahoitustilanne
merkittävästi.
Vuoden 2015 tilintarkastuskertomuksessa yhtiön tilintarkastaja kiinnitti ns.
tietyn seikan painottamista koskevalla lisätiedolla, muun ohessa huomiota
yhtiön rahoitusriskien hallintaan seuraavasti: ”Haluamme kiinnittää huomiota
toimintakertomuksen Riskienhallinta, Riskit ja Epävarmuustekijät- sekä
liitetieto 29 Rahoitusriskien hallinta -kappaleisiin. Kuten edellä mainituista
kohdista ilmenee, yhtiön rahoitustilanne on erittäin kireä. Yhtiön rahoitus-
ja vakuusjärjestelyt ovat keskeneräiset ja 12 kuukauden rahoituksen
riittävyyteen ja toiminnan jatkuvuuteen liittyy merkittäviä riskejä.
Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus olettamalla. Tilinpäätöksen
omaisuuserien kirjanpitoarvoja voidaan joutua muuttamaan, jos toiminnan
jatkuvuuden edellytyksiä ei pystytä turvaamaan.”
Etiopian paneelitehdastilaukseen liittyy normaaleja kansainvälisen laitekaupan
liiketoiminta-, rahoitus- aikataulu- ja maariskejä. Ennen kuin tilaukseen
liittyvät rahoitus, vakuus- ja muut järjestelyt ovat varmistuneet Valoen
rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja siihen asti myös yhtiön kahdentoista
kuukauden rahoituksen riittävyyteen liittyy erittäin merkittäviä riskejä.
Mikäli yhtiö ei onnistu turvaamaan riittävää Etiopian kauppaan liittyvää
toimitusaikaista rahoitusta, voi yhtiön toiminnan jatkuvuus olla vaarassa.
Tämän tiedotteen tietyt lausunnot ja erityisesti yhtiön antama
markkinaohjeistus sekä Valoen strategiassa mainitut sitomattomat arviot
kohdistuvat tulevaisuuteen ja perustuvat johdon tämän hetkisiin näkemyksiin.
Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskejä ja epävarmuutta ja ovat alttiita
yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille.
Valoeen liittyvistä riskeistä on kerrottu myös vuoden 2015 vuosikatsauksessa.
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT
Valoe arvioi Valoe-konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2016 noin 11 - 13
miljoonaa euroa (2015: 0,7 miljoonaa euroa) ja käyttökatteen noin 8,6 – 9,4
miljoonaa euroa (2015 – 2,8 miljoonaa euroa). Tilikauden 2016 tuloksen
arvioidaan olevan voitollinen noin 5,3 – 6,1 miljoonaa euroa (2015: -4,7
miljoonaa euroa). Kaikki vertailukauden luvut koskevat jatkuvia
liiketoimintoja. Markkinaohjeistuksen toteutumisen edellytyksenä on Etiopian
projektin toteutuminen suunnitellusti.
Mikkelissä, 3.8.2016
Valoe Oyj
HALLITUS
Laadintaperiaatteista
(tilintarkastamaton)
Tuloutusperiaatteet
Etiopian tehdasprojektista syntyvä tulo on kirjattu tuotoksi valmiusasteen
perusteella. Tehdasprojekti on jaettu osaprojekteihin, joiden fyysistä
valmiusastetta tarkastellaan kuukausittain. Valmiusasteen määrittämiseen
käytetään ennalta suunniteltuja etappeja/tavoitteita.
Määritellyn valmiusasteen mukaisesti tuloutetaan liikevaihtoa ja kirjataan
tarpeen mukaan kuluvarausta, jotta projektin ennustettu kokonaiskate ei ylity.
Osatuloutukseen liittyen Etiopian projektin esittämistä taseessa on Q1:stä
tarkennettu siten, että saamisia ja velkoja on netotettu.
Toiminnan jatkuvuus - laadintaperiaatteen soveltuminen
Osavuosikatsaus on laadittu toiminnan jatkuvuus olettamalla. Valoen
rahoitustilanne on ollut ja on edelleenkin erittäin tiukka. Helmikuussa 2016
saatu 15,8 miljoonan euron tilaus, josta 9,5 miljoonaa euroa maksetaan rahana,
muuttaa yhtiön johdon käsityksen mukaan rahoitustilanteen selvästi vakaammaksi
sillä edellytyksellä, että pankkitakaus ennakkomaksulle ja vientikaupan
toimitusaikainen rahoitus saadaan järjestymään .
Valoen rahoitustilanne jatkuu edelleen tiukkana ainakin siihen asti kunnes
Etiopiasta saadun tilauksen toimitusaikainen rahoitus on järjestynyt ja
kauppaan liittyvä etumaksu on maksettu Valoelle. Jos yhtiö saa toimitusaikaisen
rahoituksen järjestettyä, Etiopian tilaus johtaa yhtiön liiketoiminnan
kassavirran kääntymiseen positiiviseksi, eikä muuta välirahoitusta yhtiön
johdon käsityksen mukaan enää tässä vaiheessa tarvittaisi.
Osavuosikatsauksen omaisuuserien kirjanpitoarvoja, mukaan lukien Etiopian
tehdasprojektin tuloutus, voidaan joutua muuttamaan, jos toiminnan jatkuvuuden
edellytyksiä ei pystytä turvaamaan.
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 4-6/2016 4-6/2015 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 1 077 234 2 722 360 699
Myytyjen suoritteiden -680 -270 -1 476 -434 -937
hankintameno
Bruttokate 397 -36 1 246 -74 -237
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot 7 169 120 7 169 871 150
Tuotekehityskulut -371 -309 -604 -640 -1 078
Myynnin ja markkinoinnin -207 -179 -406 -340 -686
kulut
Hallinnon kulut -181 -318 -388 -557 -982
Liiketoiminnan muut kulut -121 -1 -471 -3 -705
Liikevoitto 6 687 -723 6 546 -743 -3 540
Rahoitustuotot 1 -10 6 111 306
Rahoituskulut -550 -250 -1 057 -525 -1 497
Tulos ennen veroja 6 138 -983 5 495 -1 157 -4 731
jatkuvista toiminnoista
Tuloverot 18 0 18 1 0
Kauden tulos jatkuvista 6 156 -983 5 513 -1 157 -4 731
toiminnoista
Lopetetut toiminnot
Tulos verojen jälkeen -146 -142 -175 -123 -91
lopetetuista toiminnoista
Kauden tulos 6 010 -1 125 5 338 -1 279 -4 822
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tuloksen
jakautuminen
Emoyrityksen omistajille 6 010 -1 125 5 338 -1 279 -4 822
Tulos/osake (laimennettu), 0,004 -0,001 0,004 -0,001 -0,006
eur
Tulos/osake 0,007 -0,001 0,006 -0,001 -0,006
(laimentamaton), eur
Jatkuvista toiminnoista:
Tulos/osake (laimennettu), 0,004 -0,001 0,004 -0,001 -0,005
eur
Tulos/osake 0,007 -0,001 0,006 -0,001 -0,005
(laimentamaton), eur
Kauden tulos 6 010 -1 125 5 338 -1 279 -4 822
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot 583 129 750 -334 -468
Muut laajan tuloksen erät,
jotka saatetaan
myöhemmin siirtää 0 129 0 -334 -468
tulosvaikutteisiksi
Kauden laaja tulos yhteensä 6 593 -996 6 088 -1 614 -5 290
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laajan tuloksen
jakautuminen
Emoryityksen omistajille 6 593 -996 6 088 -1 614 -5 290
Konsernitase, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 16 55 64
Liikearvo 441 441 441
Muut aineettomat hyödykkeet 8 506 3 796 3 737
Sijoitukset osakkuusyhtiöissä 276 0 0
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9 9
Pitkäaikaiset varat yhteensä 9 249 4 301 4 251
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 244 106 254
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 2 309 1 751 799
Rahavarat 4 222 31
Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 557 2 080 1 084
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä olevat omaisuuserät 0 73 0
Varat yhteensä 11 805 6 454 5 336
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 80 80 80
Muut rahastot 0 806 0
Muuntoerot 0 -616 -750
Kertyneet voittovarat -6 571 -11 494 -11 910
-6 491 -11 225 -12 579
--------------------------------------------------------------------------------
Määräysvallattomien omistajien osuus 0 9 9
Oma pääoma yhteensä -6 491 -11 216 -12 570
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset lainat 8 508 2 243 7 222
Pitkäaikaiset korkovelat 489 0 0
Laskennalliset verovelat 0 -1 0
Pitkäaikaiset velat yhteensä 8 996 2 242 7 222
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 4 520 7 072 3 131
Ostovelat ja muut velat 4 124 7 618 7 030
Lyhytaikaiset varaukset 0 0 0
Lyhytaikaiset velat yhteensä 8 644 14 690 10 162
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät 656 738 522
velat
Velat yhteensä 18 297 17 670 17 906
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 11 805 6 454 5 336
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 1-6/201 1-6/201 1-12/201
6 5 5
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja 5 495 -1 157 -4 731
jatkuvista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -175 -123 -91
lopetetuista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja 5 320 -1 280 -4 822
---------------------------
Oikaistaan ei-rahamääräiset, selkeät erät
tuloslaskelmasta
--------------------------------------------------------------------------------
Poistot ja arvonalentumiset + 442 443 696
Myyntivoitot/-tappiot pysyvistä vastaavista +/- -7 074 0 0
Realisoitumattomat kurssivoitot (-) ja +/- -10 -118 -311
-tappiot (+)
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua +/- 396 -746 684
Varausten muutos +/- -14 -58 -86
Rahoitustuotot ja -kulut +/- 1 061 533 1 502
Yhteensä rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 120 -1 226 -2 337
--------------------------------------------------------------------------------
Käyttöpääoman muutos
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) 10 -11 -159
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / -2 093 970 1 076
vähennys (+)
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / 1 057 -623 -1 358
vähennys (-)
Käyttöpääoman muutos -1 027 336 -441
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituserien ja verojen oikaisu
maksuperusteiseksi
Maksetut korot - 57 84 294
Saadut korot + 0 1 1
Muut rahoituserät - 14 29 68
Maksetut verot - -18 0 3
Rahoituserät ja verot -53 -112 -364
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA -959 -1 002 -3 142
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin - 281 203 396
hyödykkeisiin
Luovutustulot aineellisista ja aineettomista + 0 34 34
hyödykkeistä
Myönnetyt lainat - 0 160 160
Lainasaamisten takaisinmaksut + 0 263 263
Tytäryritysten ja muiden - 672 0 0
liiketoimintayksiköiden hankinta
Tytäryritysten ja muiden + -23 640 640
liiketoimintayksiköiden luovutus
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA -976 574 381
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen nostot + 820 121 3 381
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - 0 8 8
Lyhytaaikaisten lainojen nostot + 1 368 822 265
Lyhytaaikaisten lainojen takaisinmaksut - 280 454 1 004
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 1 908 481 2 634
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVAROJEN LISÄYS (+) TAI VÄHENNYS (-) -26 53 -127
Oman pääoman muutoslaskelma
(tilintark
astamaton)
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto -tomien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2015 80 0 -750 0 -11 910 -12 579 9 -12 570
Kauden - - - - 5 338 5 338 0 5 338
voitto/ta
ppio
Muuntoero, - - 750 - 750 -9 741
laaja
tulos
30.6.2016 80 0 0 0 -6 571 -6 491 0 -6 491
Esittämistapaa on tarkennettu vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman komponentin
osalta, ne on Q3:lla 2015 siirretty sijoitetun oman pääoman rahastosta
kertyneisiin voittovaroihin. Näin sijoitetun oman pääoman rahasto arvo
nollautuu myös konsernissa.
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto -tomien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2014 3 425 4 908 -281 44 552 -62 500 -9 896 8 -9 888
Kauden -1 279 -1 279 -1 279
voitto/ta
ppio
Muuntoero, -334 -334 1 -334
laaja
tulos
Liiketoime
t
omistajie
n kanssa:
Vaihtovelk 286 286 286
akirjalain
an oman
pääoman
komponent
ti
Osakepääom -3 345 -4 908 -44 032 52 285 0 0
an
alentamin
en
30.6.2015 80 0 -616 806 -11 494 -11 225 9 -11 216
Segmentti-informaatio
(tilintarkastamaton)
Konsernilla on ollut 1.1.2013 alkaen Cleantech -liiketoimintastrategiansa
mukaisesti kolme liiketoimintasegmenttiä. Liiketoimintasegmentit ovat olleet
Laser- ja automaatiosovellukset (LAS), Laser- ja automaatiosovellusten
elinkaaren hallinta (LCM) ja Puhtaan energian sovellukset (CCE). Yhtiö ilmoitti
17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa
perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle Cencorp Automation Oy:lle.
Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin allekirjoitetun sopimuksen
mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista. Edelleen FTTK
käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30 prosenttia Cencorp Automation
Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat osto-option käyttöä koskevan
sopimuksen. Kaupan toteuduttua elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintaa (eli LAS ja LCM liiketoimintasegmentit) ei ole
yhdistelty, vaan se sisältyy lopetettuihin toimintoihin Q3/2014 alkaen ja
segmentti-informaatio esitetään jaettuna jatkuviin ja lopetettuihin
toimintoihin. Segmentti-informaatio esitetään tuloslaskelman osalta
liikevoittoon asti. Rahoituskuluja ja tase-eriä ei jaeta segmenteille.
Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen
raportointiin ja yhtiön organisaatiorakenteeseen. Vuosina 2016 ja 2015
lopetetut toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa jääneiden muutaman
automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse liiketoimintakaupan loppuun
saattamisen.
1 000 EUR 4-6/2016 4-6/2015 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Puhtaan energian 1 077 234 2 722 360 699
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 -74 0 58 113
Yhteensä 1 077 160 2 722 418 812
Liikevoitto
Puhtaan energian 6 687 -723 6 546 -743 -3 540
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot -146 -142 -175 -123 -91
Yhteensä 6 540 -865 6 371 -865 -3 631
Käyttökate
Puhtaan energian 6 954 -504 6 988 -300 -2 844
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot -146 -142 -175 -123 -91
Yhteensä 6 808 -646 6 813 -422 -2 935
Poistot
Puhtaan energian 268 219 442 443 696
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 0 0 0 0
Yhteensä 268 219 442 443 696
Arvonalentumiset
Puhtaan energian 0 0 0 0 0
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 0 0 0 0
Yhteensä 0 0 0 0 0
Lopetetut
liiketoiminnot
(tilintarkastamat
on)
Yhtiö ilmoitti 17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintansa perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle
Cencorp Automation Oy:lle. Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin
allekirjoitetun sopimuksen mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n
osakkeista. Edelleen FTTK käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30
prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat
osto-option käyttöä koskevan sopimuksen. Valoe raportoi Q3/2014 alkaen
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset
tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä.
Vuonna 2016 ja 2015 lopetetut toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa
jääneiden muutaman automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse
liiketoimintakaupan loppuun saattamisen.
Elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoiminnan tulos- ja
tasetiedot:
1 000 EUR 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 0 58 113
Kulut -175 -181 -204
Liiketulos -175 -123 -91
lopetuista
liiketoiminnoist
a
--------------------------------------------------------------
Varat
Koneet ja kalusto 0 0 0
Aineettomat 0 0 0
hyödykkeet
Vaihto-omaisuus 0 0 0
Myyntisaamiset ja 0 73 0
muut saatavat
Rahavarat 0 0 0
Myytävänä olevat 0 73 0
omaisuuserät
--------------------------------------------------------------
Velat
Ostovelat ja muut 612 651 463
velat
Varaukset 44 86 59
Myytävänä oleviin 656 738 522
omaisuuseriin
liittyvät velat
--------------------------------------------------------------
Myytävänä olevat -656 -665 -522
nettovarat
--------------------------------------------------------------
Elektroniikkateol
lisuuden
automaatioliiket
oiminnan
nettorahavirta:
1 000 EUR 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan -41 -364 -536
rahavirta
Investointien 0 102 96
rahavirta
Tulos/osake -0,0002 -0,0001 -0,0001
(laimentamaton)
lopetetuista
liiketoiminnoist
a
Tulos/osake -0,0002 -0,0001 -0,0001
(laimennettu)
lopetetuista
liiketoiminnoist
a
Konsernin
tunnusluvut
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 4-6/2016 4-6/2015 1-6/201 1-6/2015 1-12/201
6 5
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 1 077 234 2 722 360 699
Liiketulos 6 687 -723 6 546 -743 -3 540
% liikevaihdosta 620,8 % -308,9 % 240,5 % -206,4 % -506,4 %
Käyttökate 6 954 -504 6 988 -300 -2 844
% liikevaihdosta 645,7 % -215,4 % 256,8 % -83,2 % -406,8 %
Tulos ennen veroja 6 138 -983 5 495 -1 157 -4 731
% liikevaihdosta 569,8 % -420,1 % 201,9 % -321,6 % -676,8 %
Taseen loppusumma 11 805 6 454 11 805 6 454 5 336
Omavaraisuusaste % -55,1 % -174,6 % -55,1 % -174,6 % -235,7 %
Nettovelkaantumisast neg. neg. neg. neg. neg.
e %
Bruttoinvestoinnit 151 151 283 192 395
(jatkuvat
toiminnot)
% liikevaihdosta 14,0 % 64,5 % 10,4 % 53,3 % 56,5 %
Tutkimus- ja 371 309 604 640 1 078
kehitysmenot
(jatkuvat
toiminnot)
% liikevaihdosta 34,4 % 132,3 % 22,2 % 177,8 % 154,2 %
Tilauskanta 13 530 87 13 530 87 46
Henkilöstö, 21 23 21 24 22
keskimäärin
Henkilöstö, kauden 22 22 22 22 20
lopussa
Koroton vieras 5 225 8 269 5 225 8 269 7 493
pääoma
Korollinen vieras 13 028 9 315 13 028 9 315 10 354
pääoma
Osakekohtaiset
tunnusluvut
Tulos/osake 0,004 -0,001 0,004 -0,001 -0,006
(laimennettu)
Tulos/osake 0,007 -0,001 0,006 -0,001 -0,006
(laimentamaton)
Tulos/osake 0,004 -0,001 0,004 -0,001 -0,005
(laimennettu) -
jatkuvat toiminnot
Tulos/osake 0,007 -0,001 0,006 -0,001 -0,005
(laimentamaton) -
jatkuvat toiminnot
Oma pääoma/osake -0,008 -0,013 -0,008 -0,013 -0,015
Hinta/voitto-suhde 1,58 -11,50 1,78 -10,11 -3,40
(P/E)
Ylin kurssi 0,029 0,020 0,049 0,020 0,020
Alin kurssi 0,009 0,008 0,009 0,007 0,007
Keskikurssi 0,016 0,013 0,025 0,011 0,013
Osakkeen kurssi 0,011 0,015 0,011 0,015 0,019
kauden lopussa
Osakekannan 9,5 12,9 9,5 12,9 16,4
markkina-arvo,
kauden lopussa,
MEUR
Tunnuslukujen
laskentaperiaatteet
Käyttökate (%) Tilikauden
liiketulos +
poistot +
arvonalentumiset
--------------------- ---------
Tilikauden
liikevaihto
-----------------------------
Omavaraisuusaste Oma pääoma yhteensä
(%): x 100
--------------------- ---------
Taseen loppusumma -
saadut ennakot
-----------------------------
Nettovelkaantumisast Korollinen vieras pääoma - rahat, pankkisaamiset
e (%):
ja
rahoitusomaisuusar
vopaperit x 100
--------------------- ---------
Oma pääoma +
määräysvallattomie
n omistajien osuus
-----------------------------
Tulos/osake (EPS): Tilikauden tulos
emo yrityksen
omistajalle
--------------------- ---------
Osakkeiden
keskimääräinen
osakeantioikaistu
-----------------------------
lukumäärä
Oma pääoma/osake: Emoyhtiön
osakkeenomistajill
e kuuluva oma
pääoma
--------------------- ---------
Osakkeiden
osakeantioikaistu
lukumäärä
-----------------------------
tilinpäätöspäivänä
P/E-luku Osakkeen kurssi
kauden lopussa
--------------------- ---------
Tulos/osake
-----------------------------
Lähipiiritapahtumat
(tilintarkastamaton
)
Konserni on myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita yhtiöiltä, joissa
määräysvallan antava osake-enemmistö ja/tai päätösvalta on konsernin
lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä. Lähipiirin kanssa toteutuneet tavaroiden ja
palveluiden myynnit ja ostot perustuvat markkinahintaan.
Lähipiirin kanssa
toteutuivat
seuraavat
liiketapahtumat:
1 000 EUR 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Tavaroiden ja
palvelujen myynnit
Savcor -yhtiöt - 19 43 92
taloushallinnon ja
tuotannon
palveluja
Cencorp Automation -2 0 0
Oy -
taloushallinnon
palveluja
Savcor Face Ltd - 0 36 36
aurinkopaneleita /
suunnittelupalvelu
ja
Muut 1 0 0
Yhteensä 17 79 128
Tavaroiden ja
palveluiden ostot
Savcor -yhtiöt - 66 110 227
taloushallinon,
laki- ja
IT-palveluja,
vuokra
Savcor Face Ltd - 16 16 51
markkinointipalvel
uja
SCI-Finance Oy - 45 46 98
markkinointi- ja
hallintopalveluja
Savcor Technologies 20 0 0
Oy - markkinointi-
ja
hallintopalveluja
Oy Marville Ab - 35 0 30
lakipalveluja
Muut - 0 1 0
hallintopalvelujal
veluja
Yhteensä 182 174 405
Luovutustuotto
Savcor Tempo Oy -300 0 0
Korkotuotot
Savcor -yhtiöt 0 1 1
Korkokulut ja muut
rahoituskulut
Savcor -yhtiöt 76 73 162
SCI Invest Oy 34 30 57
SCI-Finance Oy - 35 0 4
rahoituksen
hankintaa
Savcor Technologies 22 0 5
Oy
Savcor 27 0 0
Communications Pty
Ltd
Savcor Tempo Oy 5 0 0
Muut 35 6 49
Yhteensä 234 109 277
Lopetetut toiminnot
Tavaroiden ja
palveluiden ostot
Savcor -yhtiöt - 0 0 7
taloushallinon
sekä laki- ja
IT-palveluja
SCI-Finance Oy - 3 0 9
hallintopalveluja
Marville Oy - 2 0 1
lakipalveluja
Yhteensä 6 0 18
1 000 EUR 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikainen 2 020 187 1 882
vaihdettava
pääomalaina
lähipiiriltä
Pitkäaikaiset 173 0 0
korkovelat
lähipiirille
Lyhytaikainen 364 1 110 364
vaihdettava
pääomalaina
lähipiiriltä
Lyhytaikaiset muut 2 262 1 375 705
velat lähipiirille
Lyhytaikaiset 438 322 156
korkovelat
lähipiirille
Ostovelat ja muut 359 545 197
korottomat velat
lähipiirille
Myyntisaamiset ja 17 63 25
muut lyhytaikaiset
saamiset
lähipiiriltä
Vuoden 2015 alusta australialainen Savcor Group Limited ei enää ole osa Savcor
-konsernia, joten velat Savcor Group Limitedille/The Savcor Creditors'
Trust:lle tai sen tytäryhtiöille eivät enää sisälly lähipiiritapahtumiin.
Savcor -yhtiöt ovat Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon vaikutusvaltaan kuuluvia.
SCI Invest Oy on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon määräysvaltaan kuuluva
yhtiö.
Savcor Face Ltd on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
SCI-Finance Oy on Valoen Hallituksen puheenjohtaja Hannu Savisalon
määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
Savcor Technologies Oy on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon vaikutusvaltaan kuuluva yhtiö.
Savcor Communications Pty Ltd on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja
hallituksen puheenjohtaja Hannu Savisalon vaikutusvaltaan kuuluva yhtiö.
Savcor Tempo Oy on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon vaikutusvaltaan kuuluva yhtiö.
Oy Marville Ab on Valoen hallituksen varapuheenjohtaja Ville Parpolan
määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
1 000 EUR 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
--------------------------------------------------------------------------------
Palkat ja palkkiot
Johdon ja 364 382 856
hallituksen palkat
ja palkkiot
Johdon ja hallituksen palkkojen ja palkkioiden esittämistapa on muutettu
maksuperusteisesta suoriteparusteiseksi tilinpäätökseen 2015, tässä myös
vertailukauden Q2 2015 osalta.
Käyvät arvot
(tilintarkastamaton)
Kirjanpito arvo Käypä arvo
1 000 EUR 30.6.2016 30.6.2016
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvarat
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9
Myyntisaamiset ja muut saamiset 2 309 2 309
Rahavarat 4 4
Osatuloutukseen liittyen Etiopian projektin esittämistä taseessa on Q1:stä
tarkennetty siten, että saamisia ja velkoja on netotettu.
Rahoitusvelat
Tuotekehityslaina, pitkäaikainen 2 781 2 781
Oman pääoman ehtoiset lainat, pitkäaikaiset 5 726 5 726
Lainat rahoituslaitoksilta, lyhytaikaiset 1 598 1 598
Oman pääoman ehtoiset lainat, lyhytaikaiset 364 364
Muut lainat, lyhytaikaiset 2 558 2 558
Ostovelat ja muut korottomat velat 2 545 2 545
Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa ja ne on
arvostettu käypään arvoon alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Yleisessä
korkotasossa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta lainojen nostohetken
jälkeen.
Ostoveloista, muista lyhytaikaisista veloista ja siirtoveloista oli
katsauskauden päättyessä erääntynyt noin 2,6 miljoonaa euroa. Lisäksi on
erääntynyt 0,3 miljoonan euron vientilimiitti Danske Bankille.
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Sisältää aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet,
konserniliikearvon ja muut aineettomat
hyödykkeet
Kirjanpitoarvo kauden alussa 4 242 4 577 4 577
Poistot ja arvonalentumiset -442 -443 -696
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin 283 192 395
hyödykkeisiin
Sisäisen katteen realisoituminen 4 931 0 0
Vähennykset -47 -34 -34
Muuntoerot -4 0 0
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 8 963 4 292 4 242
Vastuusitoumukset
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Rahalaitoslainat 949 950 950
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691 12 691
Käytetty factoringluotto ja vientilimiitti 349 872 448
Myyntisaamiset vakuutena 0 41 0
Talletukset vakuutena 0 14 0
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691 12 691
Muista lyhytaikaisista veloista annetut
vakuudet
Talletukset 0 518 509
Vuokravastuut jatkuvat toiminnot
Seuraavana vuonna erääntyvät 61 83 61
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |