2009-11-12 08:00:00 CET
2009-11-12 08:00:03 CET
REGULATED INFORMATION
Neomarkka - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Liikevaihto toisen kvartaalin tasolla, liiketulos jäi tappiolle
NEOMARKKA OYJ OSAVUOSIKATSAUS 12.11.2009 klo 9.00 1(13) NEOMARKAN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.9.2009 Liikevaihto toisen kvartaalin tasolla, liiketulos jäi tappiolle -------------------------------------------------------------------------------- | AVAINLUKUJA | 7-9/2009 | 7-9/2008 | 1-9 /2009 | 1-9 /2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto, milj. euroa | 17,7 | 31,2 | 52,7 | 91,0 | | josta | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | - Kaapelitoimialan | 17,7 | 31,2 | 52,7 | 91,0 | | liikevaihto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | - Muu toiminta | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos, milj. euroa | -1,9 | -0,3 | -2,8 | 4,1 | | josta | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | - Kaapelitoimiala | -1,2 | -0,1 | -1,8 | 4,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | - Muu toiminta | -0,7 | -0,2 | -1,0 | -0,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos, milj. | -1,2 | -0,8 | -2,5 | 0,4 | | euroa | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, euroa | -0,19 | -0,12 | -0,40 | 0,07 | -------------------------------------------------------------------------------- Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) katsauskaudella oli -1,2 %(3,5 %). Omavaraisuusaste on 49,1 % (48,7 %). MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT KATSAUSKAUDELLA TEOLLISET SIJOITUKSET; Kaapelitoimiala Kaapelitoimialan kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto pysyi toisen vuosineljänneksen tasolla ja oli 17,7 milj. euroa. Viime vuoden vastaavaan aikaan verrattuna liikevaihto pieneni 13,4 milj. euroa. Toimialan katsauskauden liiketappio oli -1,8 milj. euroa (liikevoitto 4,9 milj. euroa). Katsauskauden tulokseen vaikutti merkittävästi edelleen jatkuva rakennusalan taantuma, joka piti kaapeleiden kysynnän heikkona. Myös teollisten investointien määrät pysyivät edelleen alhaisina. Alumiinin ja kuparin hinnat ovat nousseet koko katsauskauden, mutta hintataso on silti merkittävästi viimevuotista alhaisempi. Kireän kilpailutilanteen vuoksi raaka-aineiden hinnannousua ei saatu kokonaan siirrettyä kaapelin myyntihintoihin. Venäjällä rahoituskriisi on lykännyt edelleen asiakkaiden ostopäätöksiä. Kvartaalin loppupuolella oli havaittavissa varovaisia merkkejä kaapelien kysynnän piristymisestä. Öljy- ja kaasuteollisuuden kaapeleiden kysyntä on ollut kohtuullista koko vuosineljänneksen Kannattavuuden parantamiseksi keväällä aloitettuja säästötoimenpiteitä jatkettiin, ja toisella vuosineljänneksellä käynnistyneet lomautukset olivat käynnissä koko kvartaalin ajan. Reka Kaapeli ilmoitti elokuussa jatkavansa tuotantorakenteensa uudistamista laajentamalla yhtiön Keuruun tehdasta ja keskittämällä kuparijohtimien valmistuksen Keuruulle. Johtimien valmistus Keuruulla on tarkoitus aloittaa helmikuussa 2010. Nestor Cables Oy:n liikevaihto jatkoi nousuaan, mutta katsauskauden tulos jäi silti tappiolliseksi. MUU TOIMINTA Neomarkan muut kuin teolliset sijoitukset ovat lähinnä kassavarojen sijoittamista. Noteeraamattomien yhtiöiden omistus on pysynyt ennallaan, mutta niiden suhteellinen osuus kaikista sijoituksista on pieni. Yhtiö on tehnyt sijoituksia suoriin yritys- ja joukkovelkakirjalainoihin sekä joukkovelkakirjoihin, joihin on liitetty luottoriskin vaihtosopimus. Luottoriskin vaihtosopimukset ovat alle vuoden pituisia ja kohdistuvat vakavaraisiin yhtiöihin. Varoja on myös sijoitettu määräaikaistalletuksiin. PÖRSSIKURSSI Neomarkka Oyj:n B-osake noteerataan NASDAQ OMX Helsingin Pörssi Oy:n päämarkkinalla. Katsauskauden päätöskurssi oli 5,61 euroa per osake (9,00 edellisen vuoden vastaavana aikana). Vuodenvaihteessa 31.12.2008 kurssi oli 5,80 euroa per osake. Katsauskaudella B-osakkeiden vaihto oli 175 563 osaketta (339 309), mikä oli 2,9 % (5,6 %) noteeratuista B-osakkeista. B-osakkeen alin kurssi oli 4,45 euroa (7,90) ja ylin kurssi oli 6,70 euroa (10,50). Koko osakekannan markkina-arvo 30.9.2009 oli 33,7 miljoonaa euroa (54,3 miljoonaa euroa). TULOS, TASE JA RAHOITUS Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsausta koskevien vaatimusten mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2008 lukuun ottamatta IAS ja IFRS -muutoksia, jotka tulivat voimaan 1.1.2009 ja sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Lisäksi johdannaissopimusten arvonmuutosten esittämistapaa tuloslaskelmassa on muutettu. Liikevaihtoa suojaavat johdannaiset käsitellään liikevaihdossa ja asiakastilauksiin kohdistuvat metallijohdannaisten muutokset käsitellään materiaaliostoissa (aiemmin muissa tuotoissa ja kuluissa). Myös alle 12 kuukauden raaka-aineostojen suojauksien muutokset huomioidaan materiaaliostoissa. Pidemmät raaka-aineostojen suojaukset käsitellään edelleen rahoitustuotoissa ja/tai -kuluissa. Neomarkan luovuttua Arvopaperisijoitukset-segmentistään 2009, on arvopaperisijoitusten voitot ja tappiot siirretty tuloslaskelmassa liikevaihdosta rahoituseriin. Sijoitukset esitetään taseessa muut rahoitusvarat -ryhmässä. Konsernin pitkäaikaisten sisäisten lainojen kurssierot on esitetty muuntoeroina laajassa tuloslaskelmassa ja oman pääoman erittelyssä IAS 1 mukaisesti. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. TULOS Konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 52,7 miljoonaa euroa (91 miljoonaa vuonna 2008). Katsauskauden liiketappio oli -2,8 miljoonaa euroa (4,1 miljoonaa euroa), josta kaapelitoimialan liiketappio oli -1,8 miljoonaa euroa (liikevoitto 4,9 miljoonaa euroa) ja loput 1,0 miljoonaa euroa lähinnä pörssiyhtiö Neomarkan yhteisiä hallinnollisia kuluja. Katsauskauden nettotulos oli -2,5 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa). Osakekohtainen tulos oli -0,40 euroa (0,07 euroa). TASE JA RAHOITUS Taseen loppusumma oli katsauskauden päättyessä 92,7 miljoonaa euroa (117,1 miljoonaa euroa). Katsauskauden päättyessä oma pääoma osaketta kohden oli 7,55 euroa (9,49 euroa) ja omavaraisuus 49,1 % (48,7 %). Käyttöpääoman rahoitusta varten Reka Kaapelilla on käytettävissään 6,0 miljoonan euron shekkitililimiitti ja 7,5 miljoonan euron factoring-limiitti. Konsernin likviditeettitilanne on hyvä. INVESTOINNIT Katsauskaudella investoinnit kohdistuivat kaapeliliiketoimintaan ja olivat 2,0 miljoonaa euroa (16,1). Pitkät tilavuokrasopimukset on huomioitu IFRS:n säännösten mukaisesti käyttöomaisuutena. YHTIÖKOKOUS JA HALLINTO Neomarkan varsinainen yhtiökokous 10.6.2009 vahvisti yhtiön hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä ja valitsi uudelleen hallituksen jäseniksi seuraavat henkilöt: puheenjohtajaksi KTT Matti Lainema, varapuheenjohtajaksi liiketoimintajohtaja Pekka Soini, hallituksen jäseniksi kauppaneuvos Ilpo Helander ja kauppaneuvos Taisto Riski, DI Risto Kyhälä ja KTM Matti Lappalainen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan omia osakkeita sekä päättämään uusien B-osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien B-osakkeiden luovuttamisesta joko maksua vastaan tai maksutta hallituksen esityksen mukaisesti. Yhtiökokous valtuutti, että hallitus voi päättää myös maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen. Yhtiö ei ole kolmannella vuosineljänneksellä käyttänyt oikeuttaan hankkia omia osakkeita. Neomarkka Oyj:n Euroclear Finland Oy:ssä olevalle yhteistilille on kirjattu yhtiön B-osakkeita, joiden kirjaamista ei ole vaadittu, vaikka kymmenen vuotta on kulunut ilmoittautumisajan päättymispäivästä, joka oli 29.9.2007. Yhtiökokous päätti, että oikeus näihin osakkeisiin ja niihin perustuviin oikeuksiin on menetetty, ja että osakkeet jäävät yhtiön haltuun, kun kymmenen vuotta on kulunut uuden osakeyhtiölain voimaantulosta eli vuonna 2016. Yhtiön tilintarkastaja on KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heikki Ilkka. Neomarkan hallitus on nimittänyt tarkastusvaliokunnan jäseniksi hallituksen jäsenet Taisto Riskin, Pekka Soinin ja Ilpo Helanderin. Neomarkan toimitusjohtajana toimii Markku E. Rentto. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli keskimäärin 505 henkilöä (367). Konsernin henkilöstömäärä 30.9.2009 oli yhteensä 517 henkilöä, josta 514 henkilöä kuului kaapeliliiketoimintaan. KONSERNIRAKENNE JA OSAKKEENOMISTAJAT Neomarkka Oyj on emoyhtiö konsernissa, johon kuuluvat Neomarkan kokonaan omistamat tytäryhtiöt Novalis Oyj ja Alnus Oy tytäryhtiöineen. Emoyhtiön kotipaikka on Hyvinkää. Katsauskauden lopulla Neomarkka Oyj:llä oli 12 685 osakkeenomistajaa (12 705). Yhtiön suurimman osakkeenomistajan Reka Oy:n omistusosuus oli katsauskauden lopulla 50,76 % osakkeista (50,76 %) ja 65,77 % äänistä (65,77 %). Neomarkka Oyj on täten osa Reka-konsernia. Reka Oy:n kotipaikka on Hyvinkää. Kymmenen suurimman osakkeenomistajan yhteenlaskettu omistusosuus oli katsauskauden lopulla 60,60 % osakkeista (60,05 %) ja 72,61 % äänistä (72,18 %). KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Yhtiön johdolla ei ole tiedossaan katsauskauden jälkeisiä liiketoimintaan olennaisesti vaikuttavia tapahtumia. LIIKETOIMINTOJEN LÄHIAJAN RISKIT JA SUOJAUSTOIMENPITEET Neomarkan pääasiallisia rahoitusriskejä ovat valuutta-, korko-, hyödyke-, maksuvalmius-, luotto- ja sijoitustoiminnan markkinariskit. Rahoitusriskejä ja niiden suojaustoimenpiteitä on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen 2008 liitetiedoissa. Vuoden 2007 aikana päivitetyn strategian myötä tulevaisuuden riskitekijät liittyvät portfolioyhtiöiden liiketoiminnan kehitykseen. Tässä vaiheessa portfoliotoimialoja on vain yksi eli kaapelitoimiala. Reka Kaapelin ja OAO Expokabelin liiketoiminnan merkittävimmät riskit liittyvät markkinatilanteen kehittymiseen, raaka-aineen ja valuuttojen hintavaihteluihin. Riskien tiedostamiseen ja niihin varautumiseen liittyen Reka Kaapeli Oy:ssä on toteutettu kattava riskikartoitus. Yhtiö uskoo Venäjän kaapelimarkkinoiden kasvuun ja kehittymiseen ja on panostanut tuntuvasti Venäjän liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntämiseen. Panostukset sisältävät riskin, että Venäjän kasvu ei toteudukaan odotetusti. Nestor Cables Oy:n liiketoimintaan kohdistuvat kaapelitoimialaan ja yrityksen käynnistämiseen liittyvät riskit. LÄHIAJAN NÄKYMÄT Kaapelitoimialan lähiajan näkymä on heikko. Tuleva talvi ja yleisesti alhainen rakentamisen aste heikentävät kysyntää loppuvuonna. Venäjän markkinoilla, erityisesti sähköverkkopuolella menekkinäkymä on selvästi parempi kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Kaapelitoimialan loppuvuoden tuloksen odotetaan kuitenkin olevan tappiollinen. TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNIN TULOSLASKELMA | | | | | | (IFRS) | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 1.7. - | 1.7. - | 1.1. - | 1.1. - | | | 30.9.2009 | 30.9.2008 | 30.9.2009 | 30.9.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 17 736 | 31 178 | 52 707 | 90 981 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valmiiden ja keskeneräisten | -663 | -1 700 | -67 | 4 245 | | tuotteiden varastojen | | | | | | muutos | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valmistus omaan käyttöön | 18 | 58 | 26 | 116 | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiaalit ja palvelut | -11 497 | -21 750 | -31 767 | -69 845 | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökulut | -3 358 | -3 916 | -11 028 | -11 269 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset | -1 034 | -972 | -3 500 | -2 776 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan muut tuotot | -3 057 | -3 171 | -9 122 | -7 402 | | ja kulut | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | -19 591 | -31 451 | -55 458 | -86 931 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | -1 855 | -273 | -2 751 | 4 050 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustuotot | 900 | 314 | 1 998 | 1 192 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituskulut | -138 | -457 | -1 464 | -3 341 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus osakkuusyritysten | 0 | -279 | -202 | -566 | | tuloksesta | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja | -1 092 | -695 | -2 418 | 1 335 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -106 | -105 | -46 | -908 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | -1 198 | -800 | -2 464 | 427 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tuloksen | | | | | | jakautuminen | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön | -1 162 | -710 | -2 389 | 420 | | osakkeenomistajille | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistölle | -36 | -90 | -75 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -1 198 | -800 | -2 464 | 427 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EUR) (emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta) | -------------------------------------------------------------------------------- | Laimentamaton | -0,19 | -0,12 | -0,40 | 0,07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laimennettu | -0,19 | -0,12 | -0,40 | 0,07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden lukumäärä | 6 014 476 | 6 020 360 | 6 014 476 | 6 020 360 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNIN LAAJA | | | | | | TULOSLASKELMA | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos | -1 198 | -800 | -2 464 | 427 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ulkomaiseen yksikköön | 73 | -8 | -730 | 12 | | liittyvät muuntoerot | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Suorat kirjaukset | -38 | | -48 | 91 | | voittovaroihin | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 35 | -8 | -778 | 103 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden laaja tulos | -1 163 | -808 | -3 242 | 530 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön | -1 127 | -808 | -3 153 | 523 | | osakkeenomistajille | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistölle | -36 | 0 | -89 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -1 163 | -808 | -3 242 | 530 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNITASE (IFRS) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 30.9.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | VARAT | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikearvo | 3 517 | 4 587 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut aineettomat hyödykkeet | 6 565 | 6 461 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset hyödykkeet | 31 359 | 33 753 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet osakkuusyrityksissä | 202 | 202 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saamiset | 338 | 414 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennallinen verosaaminen | 1 616 | 947 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat yhteensä | 43 596 | 46 365 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | 16 897 | 17 903 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat sijoitukset | 3 733 | 3 733 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myyntisaamiset ja muut saamiset | 16 278 | 13 831 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden verotettavaa tuloon | | | -------------------------------------------------------------------------------- | perustuvat verosaamiset | 98 | 1 975 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut rahoitusvarat | 4 970 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 7 092 | 22 319 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat yhteensä | 49 068 | 59 761 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | 92 664 | 106 125 | -------------------------------------------------------------------------------- | OMA PÄÄOMA JA VELAT | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakepääoma | 24 082 | 24 082 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ylikurssirahasto | 66 | 66 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vararahasto | 1 221 | 1 221 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | -2 413 | -1 683 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertyneet voittovarat | 1 111 | 5 090 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muu vapaa pääoma | 21 327 | 21 327 | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön osakkeenomistajien oman pääoman osuus | 45 394 | 50 103 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuus | 57 | 159 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä | 45 452 | 50 262 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset velat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verovelat | 2 936 | 4 056 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varaukset | 629 | 802 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | 19 533 | 21 193 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat | 817 | 497 | | verovelat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varaukset | 163 | 163 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korolliset velat | 8 682 | 11 950 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ostovelat ja muut velat | 14 452 | 17 202 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | 47 212 | 55 863 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat yhteensä | 92 664 | 106 125 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (IFRS) | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 | Osak | Yli | Vara | Muunt | Muu | Kerty | Yhtee | Vähem | Oma | | euroa | e | kurss | raha | o | vapaa | neet | n | mistö | pää | | | pääo | i | s | erot | pääom | voitt | sä | osuus | oma | | | ma | rahas | to | | a | o | | | yht. | | | | to | | | | varat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 24 | 66 | 1 | -145 | 21 | 13 | 59 | 68 | 59 675 | | pääom | 082 | | 221 | | 327 | 056 | 607 | | | | a | | | | | | | | | | | 31.12 | | | | | | | | | | | . | | | | | | | | | | | 2007 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tili | | | | 12 | | 370 | 382 | 7 | 389 | | kaude | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Makse | | | | | | -3 | -3 | | -3 010 | | tut | | | | | | 010 | 010 | | | | osing | | | | | | | | | | | ot | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hanki | | | | | | | 0 | | 0 | | tut | | | | | | | | | | | omat | | | | | | | | | | | osakk | | | | | | | | | | | eet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | | | | | | | 0 | 11 | 11 | | muuto | | | | | | | | | | | k | | | | | | | | | | | set | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 24 | 66 | 1 | -133 | 21 | 10 | 56 | 86 | 57 065 | | pääom | 082 | | 221 | | 327 | 416 | 979 | | | | a | | | | | | | | | | | 30.9. | | | | | | | | | | | 2008 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 | Osak | Yli | Vara | Muunt | Muu | Kerty | Yhtee | Vähem | Oma | | euroa | e | kurss | raha | o | vapaa | neet | n | mistö | pää | | | pääo | i | s | erot | pääom | voitt | sä | osuus | oma | | | ma | rahas | to | | a | o | | | yht. | | | | to | | | | varat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 24 | 66 | 1 | -1 | 21 | 5 091 | 50 | 159 | 50 263 | | pääom | 082 | | 221 | 683 | 327 | | 104 | | | | a | | | | | | | | | | | 31.12 | | | | | | | | | | | . | | | | | | | | | | | 2008 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tili | | | | -730 | | -2 | -3 | -76 | -3 243 | | kaude | | | | | | 438 | 167 | | | | n | | | | | | | | | | | tulos | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Makse | | | | | | -1 | -1 | | -1 504 | | tut | | | | | | 504 | 504 | | | | osing | | | | | | | | | | | ot | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hanki | | | | | | -38 | -38 | | -38 | | tut | | | | | | | | | | | omat | | | | | | | | | | | osakk | | | | | | | | | | | eet | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | | | | | | | 0 | -26 | -26 | | muuto | | | | | | | | | | | k | | | | | | | | | | | set | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 24 | 66 | 1 | -2 | 21 | 1 111 | 45 | 57 | 45 452 | | pääom | 082 | | 221 | 413 | 327 | | 394 | | | | a | | | | | | | | | | | 30.9. | | | | | | | | | | | 2009 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (IFRS) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 1.1. - | 1.1. - | | | 30.9.2009 | 30.9.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirrat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta saadut maksut | 52 134 | 117 945 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta maksetut maksut | -54 469 | -102 515 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut korot ja muut rahoituskulut | -2 305 | -2 808 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saadut korot ja muut rahoitustuotot | 521 | 545 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut välittömät verot | 1 394 | -1 502 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan nettorahavirta | -2 725 | 11 666 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryritysten ja uusien liiketoimintojen | -11 | -7 110 | | hankinta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tytäryhtiöosakkeiden kauppahinnan muutos | 1 200 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit aineellisiin | -2 291 | -7 362 | | käyttöomaisuushyödykkeisiin | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myönnetyt lainat | -4 970 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainasaamisten takaisinmaksu | 0 | 20 000 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit | 84 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien nettorahavirta | -5 988 | 5 528 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omien osakkeiden hankinta | -33 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainojen nostot | 1 142 | 7 084 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainojen takaisinmaksut | -5 509 | -1 307 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitusleasingvelkojen maksut | -562 | -464 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | -1 504 | -2 956 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen nettorahavirta | -6 465 | 2 357 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen muutos | -15 178 | 19 551 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden alussa | 22 319 | 3 086 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -48 | 22 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden lopussa | 7 092 | 22 659 | -------------------------------------------------------------------------------- LIITETIEDOT Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsausta koskevien vaatimusten mukaisesti. LAADINTAPERIAATTEEt Osavuosikatsauksessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2008 lukuun ottamatta IAS ja IFRS -muutoksia, jotka tulivat voimaan 1.1.2009 ja sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Lisäksi johdannaissopimusten arvonmuutosten esittämistapaa tuloslaskelmassa on muutettu. Liikevaihtoa suojaavat johdannaiset käsitellään liikevaihdossa ja asiakastilauksiin kohdistuvat metallijohdannaisten muutokset käsitellään materiaaliostoissa (aiemmin muissa tuotoissa ja kuluissa). Myös alle 12 kuukauden raaka-aineostojen suojauksien muutokset huomioidaan materiaaliostoissa. Pidemmät raaka-aineostojen suojaukset käsitellään edelleen rahoitustuotoissa ja/tai -kuluissa. Neomarkan luovuttua arvopaperisijoitukset segmentistään 2009, on arvopaperisijoitusten voitot ja tappiot siirretty tuloslaskelmassa liikevaihdosta rahoituseriin. Sijoitukset esitetään taseessa muut rahoitusvarat -ryhmässä. Muutoksista IAS 1-standardin muutos vaikuttaa konsernin tuloslaskelmaan, laskelmaan konsernin oman pääoman muutoksista ja taseen oman pääoman esittämiseen. Uuden IFRS 8-standardin mukaan segmenttiraportointi perustuu johdon sisäiseen raportointiin. Laskentaperiaatteet eivät muuttuneet, mutta varoja ja velkoja on voitu kohdistaa tarkemmin. Täydentävinä tietoina esitetään liikevaihdon jakauma tuoteryhmittäin ja myyntialueittain. Vertailutiedot on muutettu vastaamaan 1.1.2009 voimaan tulleita muutoksia. Myös IAS 23-, IAS 27- IFRS 2- ja IAS 32-standardeihin on tullut muutoksia jotka ovat voimassa 1.1.2009 alkavilla tilikausilla mutta niillä ei ole olennaisia vaikutuksia konsernin lukuihin. SEGMENTTIRAPORTOINTI -------------------------------------------------------------------------------- | 30.9.2009 | Teolliset | Muu | Eliminoinnit ja | Konserni | | 1 000 euroa | sijoitukset; | toiminta | täsmäytykset | yhteensä | | | Kaapelitoimia | | | | | | la | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 52 707 | 61 | -61 | 52 707 | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin | -1 745 | | | -1 745 | | liikevoitto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | -1 006 | | -1 006 | | erät | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | -1 745 | -1 006 | | -2 751 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet | -202 | | | -202 | | osakkuusyritysten | | | | | | tuloksesta | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | | 489 | 489 | | erät | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | | | | -2 464 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin varat | 77 936 | | 0 | 77 936 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | 15 462 | -734 | 14 728 | | varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | 77 936 | 15 462 | -734 | 92 664 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin velat | 52 368 | | | 52 368 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | 12 166 | -17 322 | -5 156 | | velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | 52 368 | 12 166 | -17 322 | 47 212 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat - velat | 25 568 | 3 296 | 16 588 | 45 452 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 2 034 | | 0 | 2 034 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot | -3 499 | | 0 | -3 499 | -------------------------------------------------------------------------------- | 30.9.2008 | Teolliset | Muu | Eliminoinnit ja | Konserni | | 1 000 euroa | sijoitukset; | toiminta | täsmäytykset | yhteensä | | | Kaapelitoimia | | | | | | la | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 90 980 | 66 | -66 | 90 980 | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin | 4 921 | 0 | | 4 921 | | liikevoitto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | -937 | 66 | -871 | | erät | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 4 921 | -937 | | 4 050 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet | -566 | | | -566 | | osakkuusyritysten | | | | | | tuloksesta | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | | -3 057 | -3 057 | | erät | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | | | | 427 | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin varat | 91 444 | | 0 | 91 444 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | 25 690 | 0 | 25 690 | | varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | 91 444 | 25 690 | 0 | 117 134 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | 26 | | | 26 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikainen | 11 826 | 12 467 | | 24 293 | | vieras pääoma | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikainen | 44 768 | 622 | -9 639 | 35 751 | | vieras pääoma | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin velat | 56 620 | | | 56 620 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kohdistamattomat | | 13 089 | -9 639 | 3 450 | | velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | 56 620 | 13 089 | -9 639 | 60 070 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varat - velat | 34 824 | 12 601 | 9 639 | 57 064 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 5 653 | 0 | 0 | 5 653 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot | -3 499 | -1 | 0 | -3 500 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kaapelitoimialan liikevaihto | 1-9/2009 | 1-9/2008 | | tuoteryhmittäin | | | -------------------------------------------------------------------------------- | LV energy | 20,4 | 29,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Power cable | 32,3 | 61,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 0,0 | 0,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 52,7 | 91,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kaapelitoimialan liikevaihto | 1-9/2009 | 1-9/2008 | | myyntialueittain | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EU-maat | 47,2 | 78,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | EU:n ulkopuoliset maat | 5,5 | 12,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 52,7 | 91,0 | -------------------------------------------------------------------------------- Kaapelitoimialan kolme suurinta asiakaskonsernia ovat Onninen, Rexel ja Sonepar, joista kunkin osuus liikevaihdosta on yli 10 %. -------------------------------------------------------------------------------- | AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 1-9/2009 | 1-12/2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirjanpitoarvo kauden alussa | 33 753 | 23 916 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 1 367 | 14 784 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lisäykset yrityskauppojen kautta | 101 | 4 942 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähennykset | 0 | -5 471 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot | -2 985 | -3 449 | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvonalentumiset | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | -877 | -969 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 31 359 | 33 753 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET | 30.9. | 31.12. | | 1 000 euroa | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat, joiden vakuudeksi annettu yrityskiinnityksiä | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahalaitoslainat | 3,536 | 8,467 | -------------------------------------------------------------------------------- | Annetut yrityskiinnitykset | 15,000 | 15,000 | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat, joiden vakuudeksi annettu arvopapereita tai takauksia | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahalaitoslainat | 11,333 | 11,900 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pantattujen arvopaperien kirjanpitoarvo | 25,787 | 26,987 | -------------------------------------------------------------------------------- | Annetut takaukset | 11,333 | 11,900 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vakuudet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vastatakaukset | 0 | 1,326 | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset ja maksusitoumukset | 608 | 1,058 | -------------------------------------------------------------------------------- MAKSUSITOUMUKSET Factoring-luoton vakuutena ovat ao. myyntisaamiset, joita 30.9.2009 oli 5,3 miljoonaa euroa (3,9 miljoonaa euroa 31.12.2008). Factoring-luotto 30.9.2009 oli 4,7 miljoonaa euroa (3,5 miljoonaa euroa 31.12.2008). INVESTOINTISITOUMUKSET Investointisitoumukset aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä 30.9.2009 olivat 0,6 miljoonaa euroa (30.9.2008 1,3 miljoonaa euroa). -------------------------------------------------------------------------------- | JOHDANNAISSOPIMUKSET | | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 30.9.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nimellisarvot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkojohdannaiset | 0 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | 0 | 14 590 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkokatto-optiot | 9 800 | 9 800 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttajohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Optiosopimukset | 1 500 | 2 500 | -------------------------------------------------------------------------------- | Luottojohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Luottoriskin vaihtosopimukset | 20 000 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Raaka-aineoptiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Metallien hintasuojaus (Hedging) | 3 508 | 3 655 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvät arvot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkojohdannaiset | 0 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | 0 | -315 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkokatto-optiot | 0 | 28 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttajohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Optiosopimukset | -37 | -21 | -------------------------------------------------------------------------------- | Luottojohdannaiset | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Luottoriskin vaihtosopimukset | 18 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Raaka-aineoptiot | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Metallien hintasuojaus (Hedging) | 375 | -1 433 | -------------------------------------------------------------------------------- Konserni on suojannut osan lainoistaan korkokatto-optioilla. Korkokatto-optioiden nimellisarvo ja käypä arvo on ilmoitettu yllä. Korkokatto-optiot päättyvät kesäkuussa 2010. -------------------------------------------------------------------------------- | LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN (REKA-KONSERNI) KANSSA | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euroa | 1-9/2009 | 1-9/2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myynnit Reka-konsernille | 26 | 91 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osingot Reka-konsernille | -614 | -1 528 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut ostot Reka-konsernilta | -899 | -796 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myyntisaamiset ja muut saamiset kauden lopussa | 999 | 348 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitusleasingit (aktivoitu taseeseen) | -8 675 | -8 155 | | tiloihin | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut velat kauden lopussa | -23 | -34 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saadut takaukset | 0 | 1 327 | -------------------------------------------------------------------------------- OAO EXPOKABEL Vuonna 2009 Neomarkka lisäsi julkisen ostotarjouksen kautta omistusosuuttaan OAO Expokabelista. Omistusosuus ennen julkista ostotarjousta oli 81,27 %. Ostotarjouksen jälkeen omistusosuus on 83,34 %. Alla on päivitetty kauppahinnan allokointi julkisen ostotarjouksen jälkeen. -------------------------------------------------------------------------------- | KAUPPAHINNAN ALLOKOINTI | Hankitun | Käyvän | Yhdistämisessä | | 1 000 euroa | yhtiön | arvon | kirjatut | | | kirjanpitoarvo | muutokset | käyvät arvot | | | t | | | | | ennen | | | | | yhdistämistä | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hankittu nettovarallisuus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineettomat hyödykkeet | 0 | 3 995 | 3 995 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset hyödykkeet | 175 | 4 892 | 5 067 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | 685 | 0 | 685 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset saamiset | 244 | 0 | 244 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahat ja pankkisaamiset | 133 | 0 | 133 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | -884 | 0 | -884 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verovelat | 0 | -2 133 | -2 133 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | | | 7 107 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikearvo | | | 236 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hankintameno | | | 7 343 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirtavaikutus | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kauppahinta, | | | -7 343 | | asiantuntijapalkkiot ja verot | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hankitun tytäryrityksen | | | 133 | | rahavarat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirtavaikutus | | | -7 210 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | MYYTÄVISSÄ OLEVAT RAHOITUSVARAT | Kirjanpitoarvo | Kirjanpitoarvo | -------------------------------------------------------------------------------- | 1000 euroa | 30.9.2009 | 31.12.2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Noteeraamattomat arvopaperit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oulun Puhelin Holding Oyj | 2 813 | 2 813 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lännen Teletieto Oy | 920 | 920 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat rahoitusvarat yhteensä | 3 733 | 3 733 | -------------------------------------------------------------------------------- TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) %: (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut/ [Taseen loppusumma - pakolliset varaukset ja korottomat velat] (keskimäärin))x 100 Omavaraisuusaste, %: (Oma pääoma + vähemmistöosuus laskennallisella verovelalla vähennettynä/ Taseen loppusumma - saadut ennakot) x 100 Tulos/osake (EPS), euroa: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos/ Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä (keskimäärin) Oma pääoma/osake, euroa: Oma pääoma-vähemmistöosuus laskennallisella verovelalla vähennettynä/ Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden lopussa Helsinki 12.11.2009 Neomarkka Oyj Hallitus psta Sari Tulander talousjohtaja LISÄTIETOJA: Markku E. Rentto, toimitusjohtaja, puh. 0207 209 191 Sari Tulander, talousjohtaja, puh. 0207 209 192 JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.neomarkka.fi Neomarkka Oyj on sijoitusyhtiö, joka sijoittaa pääasiassa teollista liiketoimintaa harjoittaviin ja keskenään synergiaetuja tarjoaviin yrityksiin. Tavoitteena on aktiivisen omistajuuden avulla kehittää ostettuja yrityksiä ja luoda niihin lisää arvoa. Tuottoa sijoitukselle syntyy osinkona ja arvonnousuna. Yhtiö voi sijoittaa myös noteerattuihin ja noteeraamattomiin arvopapereihin ja kiinteistöihin. Neomarkan B-osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä päämarkkinalla. Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kehittymistä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana ”uskoa”, ”olettaa”, ”tulevat” tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. 1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, uusien tuotteiden kysyntä, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; 2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja 3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvu tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |