|
|||
2009-08-04 08:30:00 CEST 2009-08-04 08:30:05 CEST REGULATED INFORMATION UPM-Kymmene - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 4.8.2009 klo 9:30 UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009 Tulos osaketta kohti toisella neljänneksellä oli -0,02 (0,18) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,03 (0,17) euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 31 (155) miljoonaa euroa ja raportoitu liikevoitto oli 8 (157) miljoonaa euroa Hyvä liiketoiminnan rahavirta takasi likviditeetin ja siten korolliset nettovelat kesäkuun lopussa pienentyivät 4 036 miljoonaan euroon (4 479 miljoonaa euroa) Säästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin toisella neljänneksellä 100 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kustannukset kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla Tunnuslukuja Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2009 2008 2009 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 1 841 2 378 3 698 4 788 9 461 EBITDA (käyttökate), milj. 238 313 366 650 1 206 euroa 1) % liikevaihdosta 12,9 13,2 9,9 13,6 12,7 Liikevoitto/-tappio, milj. 8 157 -87 350 24 euroa ilman kertaluonteisia eriä, 31 155 -47 343 513 milj. euroa % liikevaihdosta 1,7 6,5 -1,3 7,2 5,4 Voitto/tappio ennen veroja, -26 115 -188 249 -201 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä, -3 113 -148 242 282 milj. euroa Kauden voitto/tappio, milj. -8 90 -166 193 -180 euroa Tulos per osake, euroa -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35 ilman kertaluonteisia eriä, 0,03 0,17 -0,24 0,36 0,42 euroa Laimennettu osakekohtainen -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35 tulos, euroa Oman pääoman tuotto, % neg. 5,5 neg. 5,8 neg. ilman kertaluonteisia eriä, % 0,8 5,4 neg. 5,6 3,4 Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,4 5,8 neg. 6,2 0,2 ilman kertaluonteisia eriä, % 1,3 5,7 neg. 6,0 4,6 Liiketoiminnan rahavirta 0,59 0,09 1,12 0,19 1,21 osaketta kohti, euroa Oma pääoma per osake kauden 11,08 12,64 11,08 12,64 11,74 lopussa, euroa Velkaantumisaste kauden 70 68 70 68 71 lopussa, % Korolliset nettovelat kauden 4 036 4 479 4 036 4 479 4 321 lopussa, milj. euroa Sijoitettu pääoma kauden 10 294 11 260 10 294 11 260 11 193 lopussa, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa 66 137 133 274 551 Henkilöstö kauden lopussa 23 792 27 059 23 792 27 059 24 983 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Tulos Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Vuoden 2009 toisen neljänneksen liikevaihto oli 1 841 miljoonaa euroa, 23 % vähemmän kuin vuoden 2008 toisen neljänneksen liikevaihto 2 378 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku oli seurausta alemmista toimitusmääristä kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa. Liikevoitto oli 8 miljoonaa euroa, 0,4 % liikevaihdosta (157 miljoonaa euroa, 6,6 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 31 (155) miljoonaa euroa, 1,7 (6,5) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää kertaluonteisia rakennejärjestelykuluja nettona yhteensä 23 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasiallinen syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi pienemmät toimitusmäärät kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa heikentyneestä taloudellisesta tilanteesta johtuen. UPM jatkoi joustavaa toimintatapaansa kaikissa liiketoiminnoissaan sopeuttamalla tuotantoaan vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin 100 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Puukustannukset laskivat hieman vertailuajanjaksosta. Energiakustannukset nousivat. Paperien keskihinta nousi noin 1 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli selvästi korkeampi. Sahatavaran ja vanerin hinnat laskivat merkittävästi. UPM:n tuotteiden euromääräisten myyntihintojen muutosten yhteisvaikutus kannattavuuteen oli lievästi negatiivinen. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 10 miljoonaa euroa verrattuna vertailuajanjakson 20 miljoonan euron nousuun. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -22 (21) miljoonaa euroa. Tappio ennen veroja oli 26 miljoonaa euroa (voitto 115 miljoonaa euroa). Ilman kertaluonteisia eriä tappio oli 3 miljoonaa euroa (voitto 113 miljoonaa euroa). Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 37 (43) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 3 miljoonan euron voitto (1 miljoonan euron tappio). Tuloverot olivat 18 miljoonaa euroa positiiviset (25 miljoonaa euroa negatiiviset). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa positiivinen (1 miljoonaa euroa negatiivinen). Toisen vuosineljänneksen tappio oli 8 miljoonaa euroa (voitto 90 miljoonaa euroa) ja tulos osaketta kohti -0,02 (0,18) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta kohti oli 0,03 (0,17) euroa. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 3 698 miljoonaa euroa, 23 % vähemmän kuin vuoden 2008 vastaavan ajanjakson liikevaihto 4 788 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku oli seurausta pienemmistä toimitusmääristä kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa. Liiketappio oli 87 miljoonaa euroa, -2,4 % liikevaihdosta (voitto 350 miljoonaa euroa, 7,3 % liikevaihdosta). Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 47 (voitto 343) miljoonaa euroa, -1,3 (7,2) % liikevaihdosta. Liiketappio sisältää kertaluonteisia kuluja nettona yhteensä 40 miljoonaa euroa. UPM myi entiseen Miramichin paperitehtaaseen liittyvää omaisuutta Kanadassa ja kirjasi tästä tuottoa 21 miljoonaa euroa. Rakennejärjestelyistä aiheutui nettona 32 miljoonaa euroa kuluja. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää kertaluonteisia kuluja 29 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasiallinen syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi alemmat toimitusmäärät kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa. UPM vastasi kysynnän laskuun joustavilla toimintatavoilla kaikissa liiketoiminnoissaan. Väliaikaisilla seisokeilla tuotantoa on sopeutettu vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin 170 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Tämä ei kuitenkaan riittänyt kompensoimaan vähentyneiden toimitusten vaikutusta. Energiakustannukset nousivat 60 miljoonaa euroa vertailuajanjaksosta. Puukustannukset alkoivat laskea tarkasteluajanjakson aikana. Tämän positiivinen vaikutus liiketulokseen jäi vielä verrattain vähäiseksi, sillä UPM kulutti vuonna 2008 korkeilla hinnoilla hankittuja puuvarastojaan. Paperien keskihinta nousi noin 2 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli selvästi korkeampi. Sahatavaran ja vanerin hinnat laskivat merkittävästi. UPM:n tuotteiden euromääräisten myyntihintojen muutosten yhteisvaikutus kannattavuuteen oli lievästi positiivinen. Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 21 miljoonaa euroa verrattuna vertailuajanjakson 48 miljoonan euron nousuun. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -75 (43) miljoonaa euroa. Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta. Tappio ennen veroja oli 188 miljoonaa euroa (voitto 249 miljoonaa euroa). Ilman kertaluonteisia eriä tappio oli 148 miljoonaa euroa (voitto 242 miljoonaa euroa). Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 95 (92) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 6 (11) miljoonan euron tappio. Tuloverot olivat 22 miljoonaa euroa positiiviset (56 miljoonaa euroa negatiiviset). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 0 miljoonaa euroa (1 miljoonaa euroa negatiivinen). Kauden tappio oli 166 miljoonaa euroa (voitto 193 miljoonaa euroa) ja tulos osaketta kohti -0,32 (0,38) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta kohti oli -0,24 (0,36) euroa. Liiketoiminnan rahavirta osaketta kohti oli 1,12 euroa (0,19). Rahoitus Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli 580 (96) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma laski 355 (nousi 245) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 70 % (30.6.2008: 68 %). Korolliset nettovelat olivat kauden lopussa 4 036 (4 479) miljoonaa euroa. Maaliskuussa 2009 UPM korvasi vuonna 2010 erääntyvän 1,5 miljardin euron luottolimiitin uudella 825 miljoonan euron luottolimiitillä, joka erääntyy vuonna 2012. Katsauskauden lopussa UPM:n kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit olivat yhteensä 1,7 miljardia euroa. Henkilöstö Tammi-kesäkuussa 2009 UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 24 043 (26 274) henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 24 983 ja kauden lopussa 23 792. Yhteensä 1 191 henkilön vähennys on pääosin seurausta toteutettavista rakennejärjestelyistä. Investoinnit Tammi-kesäkuussa 2009 investoinnit olivat 133 miljoonaa euroa, 3,6 % liikevaihdosta (274 miljoonaa, 5,7 % liikevaihdosta). Uusi biovoimalaitos käynnistyi kesäkuussa Caledonianin tehtaalla Irvinessä, Skotlannissa. Laitoksen kokonaisinvestointi oli 68 miljoonaa puntaa. UPM jatkoi tiukkaa investointikuria vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Uusia investointipäätöksiä ei juuri tehty. Suurin käynnissä oleva projekti on kuorimon uusinta Pietarsaaren tehtaalla. Kokonaisinvestoinniksi arvioidaan 30 miljoonaa euroa. Uuudelleenjärjestelyt Syyskuussa 2008 UPM ilmoitti suunnitelmistaan Kajaanin paperitehtaan ja Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseksi, sekä uusista toimenpiteistä toiminnan tehostamiseksi yhtiön kaikissa liiketoimintaryhmissä ja funktioissa. Marraskuussa 2008 UPM:n tarraliiketoiminta ilmoitti Euroopan toimintojensa uudelleenjärjestelyistä. Tehtaat suljettiin vuoden 2008 lopussa. Tarraliiketoiminnassa suurin osa suunnitelluista tuotantolinjojen sulkemisista toteutettiin vuoden ensimmäisen puoliskon aikana. Vaneriliiketoiminnan uudelleenjärjestelyt jatkuivat, kun Lahden tehtaan toiminnot siirrettiin toisille vaneritehtaille. Metsä ja sahat -liiketoiminnan suunnitelma Boulognen toimintojen lakkauttamisesta julkaistiin. Uudelleenjärjestelyt ovat olleet jatkuvaa toimintaa kannattavuuden parantamiseksi. Yhdessä aikaisempien toimenpiteiden kanssa henkilömäärän väheneminen viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, lukuun ottamatta kausityöntekijöitä, on noin 2 160. Tuotannon sulkemisten osuus vähennyksistä oli 600 henkilöä. Vuosittainen henkilöstöstä syntyvä kustannussäästö on noin 110 miljoonaa euroa. Osakkeet UPM:n osakkeidenvaihto NASDAQ OMX Helsingin pörssissä oli vuoden 2009 tammi-kesäkuun aikana 3 086 (5 326) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 9,78 euroa tammikuussa ja alin 4,33 euroa huhtikuussa. UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Share, ADS) käydään kauppaa Yhdysvaltain over-the-counter - markkinoilla (OTC). Maaliskuun 25. päivänä 2009 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään enintään 51 000 000 oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä, etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmiä enintään 5 000 000. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää omien osakkeiden käytöstä. Valtuutusta ei ole käytetty tähän päivään mennessä. Vuoden 2007 varsinaisen yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti myös optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä on yhteensä enintään 15 000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000 yhtiön uutta osaketta. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden kokonaismäärä 30.6.2009 oli 519 970 088. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 790 970 088:aan. Kauden lopussa yhtiön hallussa oli 15 944 omaa osaketta eli 0,003 % osakemäärästä, jotka on jaettu osana yhtiön kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Osakkeet ovat palautuneet yhtiölle työsuhteiden päättymisen yhteydessä. Riita-asiat ja muut kanteet Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Viranomaiset ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista yhtiö on antanut heille tietoja. UPM on tehnyt sovintosopimuksen tai sopinut sen tekemisestä Yhdysvalloissa muista paitsi välillisten tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty varauksia. UPM on osakkaana rakenteilla olevassa Suomen viidennessä ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa, osakkuusyhtiönsä Pohjolan Voima Oy:n kautta. Pohjolan Voima Oy on Teollisuuden Voima Oy:n (”TVO”) enemmistöosakas 58,12 %:n omistusosuudella. Tammikuussa 2009 laitoksen rakennuttaja TVO ilmoitti laitostoimittaja AREVA-Siemens -konsortion vahvistuksella, että yksikön rakentaminen on viivästynyt ja että yksikön arvioidaan käynnistyvän kesällä 2012. Kesäkuussa 2009 TVO ilmoitti, että joulukuussa AREVA-Siemensin toimittama välimiesmenettelyn rahamääräinen vaatimus, liittyen Olkiluoto 3 viivästymiseen ja siihen liittyviin kuluihin on 1,0 miljardia euroa. Vastaavasti TVO toimitti huhtikuussa 2009 vastavaatimuksen kuluista ja tappioista, joita TVO kärsii viivästymisestä ja muista virheistä toimittajan takia. TVO:n vastavaatimuksen arvo on tällä hetkellä noin 1,4 miljardia euroa. Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Heinäkuun 15. päivänä 2009 UPM ja Metsäliitto Osuuskunta allekirjoittivat aiesopimuksen selluyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab:n (Botnia) omistusten uudelleenjärjestelystä. Kaupan toteutuminen edellyttää due diligence -tarkastelua, Botnian rahoittajien kanssa käytävien neuvottelujen loppuunsaattamista ja viranomaisten hyväksyntää. Suunnitellussa järjestelyssä UPM:lle siirtyisivät Metsäliiton ja Botnian osuudet Fray Bentosin sellutehtaasta ja eukalyptuksen viljelyyn erikoistuneesta Forestal Oriental -yhtiöstä Uruguayssa. UPM luopuisi osasta tämänhetkisestä 47 % omistusosuudestaan Botniassa. Järjestelyn toteuduttua Botniaan jäisivät sen nykyiset Suomen toiminnot, joista Metsäliitto omistaisi noin 53 %, M-real noin 30 % ja UPM 17 %. UPM:n omistusta vastaava osuus Botnian Suomen tehtaiden kapasiteetista laskisi 1,1 miljoonasta tonnista 400 000 tonniin. UPM omistaisi 91% Fray Bentosin sellutehtaasta ja UPM:n osuus eukalyptussellusta kasvaisi noin 500 000 tonnilla. Lisäksi UPM ostaisi Botnialta 1,2 %:n osuuden energiayhtiö Pohjolan Voima Oy:n osakkeista. Suunnitellun järjestelyn ennakoidaan saatettavan päätökseen tämän vuoden viimeisellä neljänneksellä. Näkymät vuoden 2009 toiselle vuosipuoliskolle Taloudellisen toiminnan supistuminen UPM:n päämarkkinoilla on hidastunut ja talousindikaattorit näyttävät elpymistä kuluttajien luottamuksessa. Taantuma vaikuttaa silti edelleen kulutuskysyntään, rakentamiseen ja mainontaan painetussa mediassa ja siten kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään. UPM jatkaa tuotannonrajoituksia suurimmassa osassa liiketoimintojaan vastatakseen markkinakysyntään. Vuoden 2009 toisella puoliskolla UPM:n paperin toimitusten ennustetaan olevan hieman suuremmat kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla, sillä saadut tilaukset ovat parantuneet vuoden 2008 lopusta. Paperitoimitusten keskimääräisen hinnan euroissa odotetaan olevan alempi kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tarralaminaattien kysynnän päämarkkinoilla arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla ja hintapaineiden jatkuvan. Koivu- ja kuusivanerin kysynnän ennustetaan jatkuvan nykyisellä matalalla tasolla loppuvuoden ajan ja keskihinnan olevan hieman alempi kuin vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon, konsernin puukustannusten ja muiden raaka-ainekustannusten odotetaan laskevan. Liiketoiminta-alueiden katsaukset Energia Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 100 136 141 129 103 105 236 EBITDA, milj. euroa 1) 41 57 76 58 34 39 98 % liikevaihdosta 41,0 41,9 53,9 45,0 33,0 37,1 41,5 Osuus osakkuus- ja -4 -4 -11 -8 -2 -5 -8 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -1 -2 -3 -1 -1 -1 -3 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 36 51 62 49 31 33 87 % liikevaihdosta 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 36,9 Kertaluonteiset erät, milj. - - - - - - - euroa Liikevoitto ilman 36 51 62 49 31 33 87 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 36,9 Toimitukset, sähkö, 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 4 485 1 000 MWh Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 208 478 EBITDA, milj. euroa 1) 73 207 % liikevaihdosta 35,1 43,3 Osuus osakkuus- ja -7 -26 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -2 -6 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 64 175 % liikevaihdosta 30,8 36,6 Kertaluonteiset erät, milj. - - euroa Liikevoitto ilman 64 175 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 30,8 36,6 Toimitukset, sähkö, 4 783 10 167 1 000 MWh 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 36 (31) miljoonaa euroa, 5 miljoonaa euroa viime vuotta suurempi. Liikevaihto laski 3 % 100 (103) miljoonaan euroon, josta 24 (20) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin ulkopuolelle. Toisen vuosineljänneksen sähkön myynti oli 2,0 (2,3) TWh. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 87 (64) miljoonaa euroa, 23 miljoonaa euroa viime vuotta suurempi. Liikevaihto kasvoi 13 % 236 (208) miljoonaan euroon, josta 73 (35) miljoonaa euroa myyntiä konsernin ulkopuolelle. Konsernin sisäinen myynti laski 6 % yhtiön omien tehtaiden alemman energiankulutuksen seurauksena. Sähkön myynti oli 4,5 (4,8) TWh. Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna korkeamman keskimääräisen sähkön myyntihinnan ansiosta. Keskimääräinen sähkön myyntihinta nousi 31 % ja oli 43,6 (33,3) euroa/MWh. Sähkön keskimääräinen hankintakustannus nousi, koska vesivoimaa tuotettiin 17 % vähemmän kuin viime vuonna. Markkinat Pohjoismaisen sähköpörssin keskimääräinen hinta ensimmäisellä vuosipuoliskolla säilyi muuttumattomana ja oli 36,1 (36,3) euroa/MWh. Sähkön kulutus Pohjoismaissa laski supistuneen teollisuustuotannon seurauksena. Öljyn ja hiilen hinnat olivat alemmat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Hiilidioksidin päästökauppahinnat laskivat. Vuoden termiinisopimusten hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli keskimäärin 36,0 (54,4) euroa/MWh, 34 % alempi kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Pohjoismaiden vesivarannot olivat alle pitkän aikavälin keskiarvon. Sellu Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008 Liikevaihto, milj. euroa 132 139 200 228 247 269 271 516 EBITDA, milj. euroa 1) -24 -55 9 38 35 57 -79 92 % liikevaihdosta -18,2 -39,6 4,5 16,7 14,2 21,2 -29,2 17,8 Osuus osakkuus- ja -16 -47 -4 44 20 26 -63 46 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -20 -20 -73 -22 -17 -16 -40 -33 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -60 -122 -76 60 38 67 -182 105 % liikevaihdosta -45,5 -87,8 -38,0 26,3 15,4 24,9 -67,2 20,3 Kertaluonteiset erät, milj. - -29 -59 - - - -29 - euroa 2) Liikevoitto ilman -60 -93 -17 60 38 67 -153 105 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -45,5 -66,9 -8,5 26,3 15,4 24,9 -56,5 20,3 Toimitukset, sellu, 1 000 t 391 372 421 480 527 554 763 1 081 Q1-Q4/ 2008 Liikevaihto, milj. euroa 944 EBITDA, milj. euroa 1) 139 % liikevaihdosta 14,7 Osuus osakkuus- ja 86 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -128 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 89 % liikevaihdosta 9,4 Kertaluonteiset erät, milj. -59 euroa 2) Liikevoitto ilman 148 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 15,7 Toimitukset, sellu, 1 000 t 1 982 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 29 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemiseen. Vuoden 2008 kertaluonteiset erät 59 miljoonaa euroa liittyvät Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseen. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 60 miljoonaa euroa (voitto 38 miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 47 % 132 (247) miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 26 % 391 000 (527 000) tonniin. Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -16 (20) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 153 miljoonaa euroa (voitto 105 miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 47 % 271 (516) miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 29 % 763 000 (1 081 000) tonniin. Tervasaaren sellutehtaan sulkemisella vuoden 2008 lopussa ei ollut merkittävää vaikutusta toimituksiin, koska yhtiön sisäinen kulutus laski. Kannattavuus heikkeni merkittävästi viime vuodesta. Pääsyyt heikentyneeseen kannattavuuteen olivat 26 % alempi sellun hinta ja vähentyneet toimitukset. Puukustannukset pysyivät korkealla. Selluvarastot nousivat hieman vuoden alusta. Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -63 (46) miljoonaa euroa. Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta. Uruguayn tehtaan käyntiaste on kuitenkin edelleen ollut korkea ja tulos lievästi positiivinen. Markkinat Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana globaalit kemiallisen markkinasellun toimitukset laskivat lähes 7 % vertailujaksosta. Kemiallisen sellun tuottajavarastot laskivat vuoden alun korkealta tasolta takaisin normaalille tasolle merkittävien tuotannon rajoitusten ja Kiinan vahvan kysynnän seurauksena. Kemiallisen sellun globaalit markkinahinnat laskivat. Keskimääräinen havupuusellun (NBSK) markkinahinta euroissa oli 445 (582) euroa/tonni, 24 % alempi kuin viime vuoden vastaavana jaksona. Alin markkinahinta tarkasteluajanjaksolla oli 421 euroa/tonni. Jakson lopussa havupuusellun markkinahinta oli 441 euroa/tonni. Keskimääräinen lehtipuusellun (BHKP) markkinahinta euroissa laski myös 28 % vuoden takaisesta ja oli 385 (531) euroa/tonni. Alin markkinahinta tarkasteluajanjaksolla oli 352 euroa/tonni. Jakson lopussa lehtipuusellun markkinahinta oli 359 euroa/tonni. Metsä ja sahat Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008 Liikevaihto, milj. euroa 309 385 419 475 518 508 694 1 026 EBITDA, milj. euroa 1) -15 -15 -52 -4 4 4 -30 8 % liikevaihdosta -4,9 -3,9 -12,4 -0,8 0,8 0,8 -4,3 0,8 Biologisten hyödykkeiden 10 11 -2 4 20 28 21 48 käyvän arvon muutos ja hakkuut, milj. euroa Osuus osakkuus- ja 1 1 -1 - - 1 2 1 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -14 -5 -6 -36 -7 -7 -19 -14 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -18 -18 -63 -38 17 25 -36 42 % liikevaihdosta -5,8 -4,7 -15,0 -8,0 3,3 4,9 -5,2 4,1 Kertaluonteiset erät, milj. -8 -10 -2 -33 - -1 -18 -1 euroa 2) Liikevoitto ilman -10 -8 -61 -5 17 26 -18 43 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -3,2 -2,1 -14,6 -1,1 3,3 5,1 -2,6 4,2 Toimitukset, sahatavara, 366 363 421 510 628 573 729 1 201 1 000 m3 Q1-Q4/ 2008 Liikevaihto, milj. euroa 1 920 EBITDA, milj. euroa 1) -48 % liikevaihdosta -2,5 Biologisten hyödykkeiden 50 käyvän arvon muutos ja hakkuut, milj. euroa Osuus osakkuus- ja - yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -56 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -59 % liikevaihdosta -3,1 Kertaluonteiset erät, milj. -36 euroa 2) Liikevoitto ilman -23 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -1,2 Toimitukset, sahatavara, 2 132 1 000 m3 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 8 miljoonan euron arvonalennus puunhankinnassa. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteiset erät, 10 miljoonaa euroa, liittyvät Miramichin metsä- ja sahatoimintojen omaisuuden myynnistä aiheutuneisiin tappioihin. Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonan euron arvonalennus Suomen sahojen käyttöomaisuuden arvosta. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 (voitto 17) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 40 % 309 miljoonaan euroon (518 miljoonaa euroa). Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 42 % 366 000 kuutiometriin (628 000 kuutiometriä). Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 14 (51) miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun puun osalta olivat 4 (31) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 10 (20) miljoonaa euroa positiivinen. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 18 (voitto 43) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 32 % 694 miljoonaan euroon (1 026 miljoonaa euroa). Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 39 % 729 000 kuutiometriin (1 201 000 kuutiometriä). Kannattavuus heikkeni viime vuoden vastaavasta jaksosta pääosin noin 16 % alemman sahatavaratoimitusten keskihinnan ja laskeneiden toimitusmäärien vuoksi. Puutoimitukset yhtiön omille tehtaille vähentyivät huomattavasti viime vuodesta. Suunniteltua pienemmästä kulutuksesta huolimatta puuvarastot laskivat. Tämä oli seurausta vähentyneistä puun ostoista ja hakkuista yhtiön omista metsistä. Tarkasteluajanjakson lopussa yhtiön puuvarastojen taso oli lähempänä nykyistä kulutustasoa. Puukustannukset pysyivät korkealla, koska vuodelta 2008 jääneitä varastoja kulutettiin. Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 35 (92) miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun puun osalta olivat 14 (44) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 21 (48) miljoonaa euroa positiivinen. Markkinat Sekä mänty- että kuusisahatavaran kysyntä laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla merkittävästi Euroopassa verrattuna viime vuoteen, mikä oli seurausta vähentyneestä rakentamisesta. Heikentynyt markkinatasapaino johti selvästi alempiin hintoihin. Suomen puumarkkinoilla ostetun puun määrä oli merkittävästi pienempi kuin vertailuajanjaksona. Pääsyyt olivat teollisuuden vähentynyt tuotanto ja korkeat puuvarastot. Integroimattomat sahat kärsivät kuitenkin tukkipulasta vuoden toisella neljänneksellä supistuneen tarjonnan seurauksena. Puun hinnat laskivat keskimäärin noin 16 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Paperi Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 1 388 1 367 1 750 1 761 1 727 1 773 2 755 EBITDA, milj. euroa 1) 247 187 189 271 216 209 434 % liikevaihdosta 17,8 13,7 10,8 15,4 12,5 11,8 15,8 Osuus osakkuus- ja -1 -1 1 - - - -2 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -147 -149 -264 -388 -156 -159 -296 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 85 60 -126 -114 60 51 145 % liikevaihdosta 6,1 4,4 -7,2 -6,5 3,5 2,9 5,3 Kertaluonteiset erät, milj. -10 23 -153 -227 - 1 13 euroa 2) Liikevoitto ilman 95 37 27 113 60 50 132 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 6,8 2,7 1,5 6,4 3,5 2,8 4,8 Toimitukset, sanoma- ja 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 2 627 aikakauslehtipaperit, 1 000 t Toimitukset, hieno- ja 813 724 784 863 923 981 1 537 erikoispaperit, 1 000 t Paperin toimitukset yhteensä, 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 4 164 1 000 t Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 3 500 7 011 EBITDA, milj. euroa 1) 425 885 % liikevaihdosta 12,1 12,6 Osuus osakkuus- ja - 1 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -315 -967 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 111 -129 % liikevaihdosta 3,2 -1,8 Kertaluonteiset erät, milj. 1 -379 euroa 2) Liikevoitto ilman 110 250 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 3,1 3,6 Toimitukset, sanoma- ja 3 521 7 090 aikakauslehtipaperit, 1 000 t Toimitukset, hieno- ja 1 904 3 551 erikoispaperit, 1 000 t Paperin toimitukset yhteensä, 5 425 10 641 1 000 t 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 9 miljoonaa euroa Nordlandin paperitehtaan henkilöstövähennyksiin liittyviä kuluja, 4 miljoonaa euroa arvonalennusten palautuksia sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonaa euroa tuottoa Miramichin entisen paperitehtaan omaisuuden myyntiin liittyen sekä 8 miljoonaa euroa rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy liiketoiminta-alueen liikearvosta tehty 230 miljoonan euron arvonalennus, 101 miljoonan euron arvonalennus sekä 42 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja liittyen Kajaanin paperitehtaan sulkemiseen ja muita rakennejärjestelykuluja nettona 6 miljoonaa euroa. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 95 (60) miljoonaa euroa, 35 miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 1 388 (1 727) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 20 % ja olivat 2 136 000 (2 672 000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 24 % ja hieno- ja erikoispaperien toimitukset 12 % viime vuodesta. Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Toimitusmäärien väheneminen heikensi kannattavuutta merkittävästi, mutta se katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen sellun kustannuksilla. Kiinteät kustannukset laskivat merkittävästi. Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 1 % korkeampi kuin vertailuajanjaksolla. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 132 (110) miljoonaa euroa, 22 miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 2 755 (3 500) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 23 % ja olivat 4 164 000 (5 424 000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 25 % ja hieno- ja erikoispaperien toimitukset 19 % viime vuodesta. Kajaanin paperitehdas suljettiin vuoden 2008 lopussa. Kysynnän laskun vuoksi sulkemisella oli vain vähäinen vaikutus UPM:n paperitoimituksiin. Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Toimitusmäärien väheneminen heikensi kannattavuutta merkittävästi, mutta se katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen sellun kustannuksilla ja kiinteiden kustannusten laskulla. Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 2 % korkeampi kuin vertailuajanjaksolla. Markkinat Sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä Euroopassa oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 19 % alempi kuin vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski myös 19 %. Pohjois-Amerikassa sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä jatkoi laskuaan ja oli 28 % heikompi kuin vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski myös Aasiassa, mutta alkoi elpyä tarkastelujakson aikana. Euroalueella keskimääräiset markkinahinnat nousivat, mutta Isossa-Britanniassa hinnat euroiksi muunnettuna laskivat punnan 15 % devalvoitumisen seurauksena. Euroopassa keskimääräiset markkinahinnat euroissa nousivat noin 3 % aikakauslehtipaperien ja noin 1 % sanomalehtipaperien osalta verrattuna vuoden 2008 ensimmäiseen puoliskoon. Päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta nousi 4 % ja päällystämättömän hienopaperin keskimääräinen markkinahinta laski 7 % viime vuodesta. Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskihinnat Yhdysvaltain dollareissa olivat 6 % alemmat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Aasiassa hienopaperin markkinahinnat laskivat. Tarrat Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008 Liikevaihto, milj. euroa 226 223 233 239 245 242 449 487 EBITDA, milj. euroa 1) 18 6 -1 9 15 11 24 26 % liikevaihdosta 8,0 2,7 -0,4 3,8 6,1 4,5 5,3 5,3 Poistot ja arvonalentumiset, -11 -9 -16 -8 -7 -8 -20 -15 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 4 -3 -38 1 8 3 1 11 % liikevaihdosta 1,8 -1,3 -16,3 0,4 3,3 1,2 0,2 2,3 Kertaluonteiset erät, milj. -5 - -28 - - - -5 - euroa 2) Liikevoitto ilman 9 -3 -10 1 8 3 6 11 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 4,0 -1,3 -4,3 0,4 3,3 1,2 1,3 2,3 Q1-Q4/ 2008 Liikevaihto, milj. euroa 959 EBITDA, milj. euroa 1) 34 % liikevaihdosta 3,5 Poistot ja arvonalentumiset, -39 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -26 % liikevaihdosta -2,7 Kertaluonteiset erät, milj. -28 euroa 2) Liikevoitto ilman 2 kertaluonteisia eriä, milj.euroa % liikevaihdosta 0,2 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 2 miljoonaa euroa arvonalennuksia ja 3 miljoonaa euroa muita rakennemuutoskuluja. Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 28 miljoonaa euroa rakennemuutoskuluja, jotka aiheutuvat leikkuukapasiteetin vähentämisestä ja kahden leikkuuterminaalin sulkemisesta Euroopassa. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 9 (8) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 226 (245) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani hieman huolimatta myyntimäärien laskusta, pääasiassa kiinteiden kustannusten laskun ja korkeampien myyntihintojen ansiosta. Tarralaminaattien toimitusmäärät laskivat lähes 15 %, ja olivat karkeasti ensimmäisen vuosineljänneksen tasolla. Toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi noin 7 %. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (11) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 449 (487) miljoonaa euroa. Kannattavuus heikkeni pääasiassa alempien myyntimäärien seurauksena. Tarralaminaattien toimitusmäärät laskivat noin 15 % heikentyneen taloustilanteen seurauksena. Toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi noin 8 %, minkä vaikutus ylitti raaka-ainekustannusten nousun. Kiinteät kustannukset laskivat. Vuonna 2008 UPM avasi kaksi uutta tarralaminaattitehdasta; Dixonin tehtaan USA:ssa tammikuussa ja Wroclawin tehtaan Puolassa marraskuussa. Molempien tehtaiden käynnistys on sujunut suunnitelman mukaisesti. Vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä julkaistut Euroopan liiketoimintojen uudelleenjärjestelyt ovat edenneet suunnitellusti. Suurin osa kapasiteetin sulkemisista toteutettiin toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Uudelleenjärjestelyt on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2009 loppuun mennessä. Markkinat Ensimmäisellä vuosipuoliskolla tarralaminaattien kysyntä on laskenut kaikilla markkinoilla kuluttajatuotteiden kysynnän ja tavaravirtojen hidastumisen seurauksena. Kysyntä on vakiintunut kaikilla markkinoilla vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana vallinneelle matalalle tasolle. Markkinahinnat euroissa olivat vertailuajanjaksoa korkeammat. Markkina-alueesta riippuen hinnat paikallisvaluutoissa joko nousivat hieman tai pysyivät samana verrattuna ensimmäiseen vuosineljännekseen. Vaneri Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008 Liikevaihto, milj. euroa 77 75 102 121 150 157 152 307 EBITDA, milj. euroa 1) -5 -23 -5 3 22 26 -28 48 % liikevaihdosta -6,5 -30,7 -4,9 2,5 14,7 16,6 -18,4 15,6 Poistot ja arvonalentumiset, -5 -5 -5 -5 -6 -5 -10 -11 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -10 -29 -10 -2 19 21 -39 40 % liikevaihdosta -13,0 -38,7 -9,8 -1,7 12,7 13,4 -25,7 13,0 Kertaluonteiset erät, milj. - -1 - - 3 - -1 3 euroa 2) Liikevoitto ilman -10 -28 -10 -2 16 21 -38 37 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -13,0 -37,3 -9,8 -1,7 10,7 13,4 -25,0 12,1 Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 141 133 160 188 227 231 274 458 Q1-Q4/ 2008 Liikevaihto, milj. euroa 530 EBITDA, milj. euroa 1) 46 % liikevaihdosta 8,7 Poistot ja arvonalentumiset, -21 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa 28 % liikevaihdosta 5,3 Kertaluonteiset erät, milj. 3 euroa 2) Liikevoitto ilman 25 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 4,7 Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 806 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät varausten peruutuksia liittyen myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 miljoonaa euroa (voitto 16 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 73 miljoonaa euroa 77 (150) miljoonaan euroon, kun vaneritoimitukset vähenivät 38 % 141 000 kuutiometriin (227 000). Vaneri teki liiketappiota merkittävästi vertailuajanjaksoa alempien toimitusmäärien ja hintojen seurauksena. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 38 miljoonaa euroa (voitto 37 miljoonaa euroa). Liikevaihto puolittui 155 miljoonalla eurolla 152 (307) miljoonaan euroon, kun vaneritoimitukset vähenivät 40 % 274 000 kuutiometriin (458 000). Vaneri teki liiketappiota merkittävästi vertailuajanjaksoa alempien toimitusmäärien ja hintojen seurauksena. Kiinteitä kustannuksia leikattiin merkittävästi liiketoiminta-alueella, mutta se ei riittänyt kattamaan toimitusten ja hintojen negatiivista vaikutusta kannattavuuteen. Heikko kysyntä johti laajoihin tuotannon rajoituksiin kaikilla tehtailla. Heinolan tehdas suljettiin tilapäisesti tammikuusta lähtien. Kaukaan tehdas suljettiin tilapäisesti toukokuusta lähtien. Huhtikuussa ilmoitettiin Lahden jatkojalostustehtaan toimintojen siirtämisestä toisille tehtaille vuoden 2009 loppuun mennessä. Kalson viilutehtaalla saatettiin toukokuussa loppuun tuotannon automatisointiprojekti, jonka seurauksena tehtaan henkilöstö vähenee 53 henkilöllä. Markkinat Euroopassa vanerin kysyntä laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla tuntuvasti viime vuodesta ennätysalhaisen rakentamisen tason, ja kuljetusalan ja muun vaneria käyttävän teollisuuden lopputuotteiden heikon kysynnän seurauksena. Kysynnän heikentyminen Euroopassa on johtanut laajoihin tuotantoseisokkeihin. Varastoja on vähennetty toimitusketjun kaikissa osissa. Markkinahinnat ovat laskeneet. Muu toiminta Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Liikevaihto, milj. euroa 21 34 34 52 66 48 55 EBITDA, milj. euroa 1) -24 -29 -38 3 -13 -9 -53 % liikevaihdosta -114,3 -85,3 -111,8 5,8 -19,7 -18,8 -96,4 Osuus osakkuus- ja -2 -2 -1 -1 3 - -4 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -3 -3 2 -2 -5 -3 -6 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -29 -34 -35 4 -16 -7 -63 % liikevaihdosta -138,1 -100,0 -102,9 7,7 -24,2 -14,6 -114,5 Kertaluonteiset erät, milj. - - 2 4 -1 5 - euroa 2) Liikevoitto ilman -29 -34 -37 0 -15 -12 -63 kertaluonteisia eriä, milj.euroa % liikevaihdosta -138,1 -100,0 -108,8 0,0 -22,7 -25,0 -114,5 Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2008 2008 Liikevaihto, milj. euroa 114 200 EBITDA, milj. euroa 1) -22 -57 % liikevaihdosta -19,3 -28,5 Osuus osakkuus- ja 3 1 yhteisyritysten tuloksesta, milj. euroa Poistot ja arvonalentumiset, -8 -8 milj. euroa Liikevoitto, milj. euroa -23 -54 % liikevaihdosta 20,2 -27,0 Kertaluonteiset erät, milj. 4 10 euroa 2) Liikevoitto ilman -27 -64 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta -23,7 -32,0 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 5 miljoonan euron tuoton oikaisuna vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2008 muut kertaluonteiset tuotot 5 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyihin. Muu toiminta sisältää konsernin kehitysyksiköt (puumuovikomposiittiyksikkö UPM ProFi, RFID-tunnisteet, biopolttoaineet), logistiikkapalvelut ja konsernihallinnon. Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 29 (15) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 21 (66) miljoonaa euroa. Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa negatiivisten suojaustulosten seurauksena. Kehitysyksiköt olivat tappiollisia. Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008 Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 63 (27) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 55 (114) miljoonaa euroa. Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa negatiivisten suojaustulosten seurauksena. Lisäksi kehitysyksiköiden tappio ja kustannukset olivat jonkin verran suuremmat kuin viime vuonna. Helsinki, elokuun 4. päivänä 2009 UPM-Kymmene Oyj Hallitus Tilinpäätöstiedot Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Konsernin tuloslaskelma milj. euroa Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2009 2008 2009 2008 2008 Liikevaihto 1 841 2 378 3 698 4 788 9 461 Liiketoiminnan muut tuotot 7 11 24 51 83 Liiketoiminnan kulut -1 627 -2 074 -3 361 -4 182 -8 407 Biologisten hyödykkeiden 10 20 21 48 50 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja -22 21 -75 43 62 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja arvonalentumiset -201 -199 -394 -398 -1 225 Liikevoitto/-tappio 8 157 -87 350 24 Voitot myytävissä olevista - 2 - 2 2 osakkeista, netto Kurssierot ja käypien arvojen 3 -1 -6 -11 -25 muutokset Korko- ja muut rahoituskulut, -37 -43 -95 -92 -202 netto Voitto/tappio ennen veroja -26 115 -188 249 -201 Tuloverot 18 -25 22 -56 21 Kauden voitto/tappio -8 90 -166 193 -180 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -8 92 -166 194 -179 Vähemmistölle - -2 - -1 -1 -8 90 -166 193 -180 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta/tappiosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35 tulos, euroa Laimennusvaikutuksella -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35 oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Konsernin laaja tuloslaskelma milj. Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2009 2008 2008 Kauden voitto/tappio -8 90 -166 193 -180 Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Muuntoerot 37 26 66 -104 -206 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn -12 -9 -20 26 56 nettosijoituksen suojaus Rahavirran suojaukset 9 -20 -9 - -33 Osuus osakkuusyritysten muun -12 10 -8 -8 1 laajan tuloksen eristä Kauden muut laajan tuloksen 22 7 29 -86 -182 erät, veroilla vähennettynä Kauden laaja tulos yhteensä 14 97 -137 107 -362 Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 14 99 -137 108 -361 Vähemmistölle - -2 - -1 -1 14 97 -137 107 -362 Lyhennetty konsernin tase milj. euroa 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 933 1 163 933 Muut aineettomat 394 425 403 käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset 5 439 6 007 5 688 käyttöomaisuushyödykkeet Biologiset hyödykkeet 1 152 1 138 1 133 Osuudet osakkuus- ja 829 1 210 1 263 yhteisyrityksissä Laskennalliset verosaamiset 247 247 258 Muut pitkäaikaiset varat 622 398 697 9 616 10 588 10 375 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuus 1 062 1 438 1 354 Myyntisaamiset ja muut 1 422 1 806 1 710 saamiset Rahavarat 192 103 330 2 676 3 347 3 394 Myytävänä oleviksi 327 - 12 luokitellut varat Varat yhteensä 12 619 13 935 13 781 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 890 890 890 Arvonmuutos- ja muut -132 -76 -165 rahastot Sijoitetun vapaan oman 1 145 1 145 1 145 pääoman rahasto Kertyneet voittovarat 3 860 4 615 4 236 5 763 6 574 6 106 Vähemmistön osuus 14 11 14 Oma pääoma yhteensä 5 777 6 585 6 120 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 592 743 658 Korolliset velat 4 003 3 971 4 534 Muut pitkäaikaiset velat 591 584 624 5 186 5 298 5 816 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset 514 704 537 velat Ostovelat ja muut velat 1 142 1 348 1 291 1 656 2 052 1 828 Myytävänä oleviksi - - 17 luokiteltuihin varoihin liittyvät velat Velat yhteensä 6 842 7 350 7 661 Oma pääoma ja velat yhteensä 12 619 13 935 13 781 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2008 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden voitto/tappio -166 193 -180 Oikaisut 493 351 1 232 Käyttöpääoman muutos 355 -245 -132 Liiketoiminnasta kertyneet 682 299 920 rahavirrat Nettorahoituskulut -85 -118 -216 Maksetut verot -17 -85 -76 Liiketoiminnan 580 96 628 nettorahavirrat Investointien rahavirrat Yritysten ja osakkeiden ostot - -6 -19 Aineettoman ja aineellisen -143 -310 -558 käyttöomaisuuden ostot Omaisuuden myynnit ja muut 20 17 45 investointien rahavirrat Investointien -123 -299 -532 nettorahavirrat Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten lainojen ja -387 375 305 muiden rahoituserien muutos Tuotot optioilla merkityistä - 78 78 osakkeista Maksetut osingot -208 -384 -384 Rahoituksen nettorahavirrat -595 69 -1 Rahavarojen muutos -138 -134 95 Rahavarat kauden alussa 330 237 237 Rahavarojen muuntoero - - -2 Rahavarojen muutos -138 -134 95 Rahavarat kauden lopussa 192 103 330 Liiketoiminnan rahavirta per 1,12 0,19 1,21 osake, euroa Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma milj. euroa Osakepääoma Muuntoerot Ylikurssi- rahasto Oma pääoma 1.1.2008 890 -158 193 Oman pääoman muutokset 2008 Osakkeiden merkintä - - - optioilla Osakeperusteisten maksujen - - -19 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - - - Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Kauden laaja tulos - -91 -1 Oma pääoma 30.06.2008 890 -249 173 Oma pääoma 1.1.2009 890 -295 130 Oman pääoman muutokset 2009 Osakeperusteisten maksujen - - 1 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - - - Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Muut erät - - - Kauden laaja tulos - 41 -9 Oma pääoma 30.06.2009 890 -254 122 milj. euroa Arvonmuutos Kertyneet Yhteensä ja muut voittovarat rahastot Oma pääoma 1.1.2008 1 067 4 778 6 770 Oman pääoman muutokset 2008 Osakkeiden merkintä 78 - 78 optioilla Osakeperusteisten maksujen - 21 2 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -384 -384 Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Kauden laaja tulos - 200 108 Oma pääoma 30.06.2008 1 145 4 615 6 574 Oma pääoma 1.1.2009 1 145 4 236 6 106 Oman pääoman muutokset 2009 Osakeperusteisten maksujen - - 1 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -208 -208 Liiketoimintojen - - - yhdistäminen Muut erät - 1 1 Kauden laaja tulos - -169 -137 Oma pääoma 30.06.2009 1 145 3 860 5 763 milj. euroa Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2008 13 6 783 Oman pääoman muutokset 2008 Osakkeiden merkintä - 78 optioilla Osakeperusteisten maksujen - 2 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -384 Liiketoimintojen -1 -1 yhdistäminen Kauden laaja tulos -1 107 Oma pääoma 30.06.2008 11 6 585 Oma pääoma 1.1.2009 14 6 120 Oman pääoman muutokset 2009 Osakeperusteisten maksujen - 1 kustannus, veroilla vähennetynä Maksettu osinko - -208 Liiketoimintojen - - yhdistäminen Muut erät - 1 Kauden laaja tulos - -137 Oma pääoma 30.06.2009 14 5 777 Tiedot vuosineljänneksittäin milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 Liikevaihto 1 841 1 857 2 315 2 358 2 378 2 410 Liiketoiminnan muut tuotot 7 17 9 23 11 40 Liiketoiminnan kulut -1 627 -1 734 -2 227 -1 998 -2 074 -2 108 Biologisten hyödykkeiden 10 11 -2 4 20 28 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja -22 -53 -16 35 21 22 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja arvonalentumiset -201 -193 -365 -462 -199 -199 Liikevoitto/-tappio 8 -95 -286 -40 157 193 Voitot myytävissä olevista - - - - 2 - sijoituksista, netto Kurssierot ja käypien arvojen 3 -9 -14 - -1 -10 muutokset Korko- ja muut rahoituskulut, -37 -58 -60 -50 -43 -49 netto Voitto/tappio ennen veroja -26 -162 -360 -90 115 134 Tuloverot 18 4 74 3 -25 -31 Kauden voitto/tappio -8 -158 -286 -87 90 103 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -8 -158 -287 -86 92 102 Vähemmistölle - - 1 -1 -2 1 -8 -158 -286 -87 90 103 Laimentamaton osakekohtainen -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18 0,20 tulos, euroa Laimennettu osakekohtainen -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18 0,20 tulos, euroa Tulos per osake ilman 0,03 -0,27 -0,19 0,25 0,17 0,19 kertaluonteisia eriä, euroa Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 954 519 979 519 999 517 622 512 581 laimentamaton (1 000) Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 954 519 979 519 999 516 791 513 412 laimennettu (1 000) Kertaluonteisia eriä -23 -17 -240 -256 2 5 liikevoitossa/-tappiossa Liikevoitto/-tappio ilman 31 -78 -46 216 155 188 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 1,7 -4,2 -2,0 9,2 6,5 7,8 Kertaluonteiset erät ennen -23 -17 -240 -250 2 5 veroja Voitto/tappio ennen veroja -3 -145 -120 160 113 129 ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta -0,2 -7,8 -5,2 6,8 4,8 5,4 Oman pääoman tuotto ilman 0,8 neg. neg. 7,8 5,4 5,9 kertaluonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman tuotto 1,3 neg. neg. 7,7 5,7 6,5 ilman kertaluonteisia eriä, % EBITDA 238 128 178 378 313 337 % liikevaihdosta 12,9 6,9 7,7 16,0 13,2 14,0 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Energia -4 -4 -11 -8 -2 -5 Sellu -16 -47 -4 44 20 26 Metsä ja sahat 1 1 -1 - - 1 Paperi -1 -1 1 - - - Muu toiminta -2 -2 -1 -1 3 - Yhteensä -22 -53 -16 35 21 22 milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2009 2008 2008 Liikevaihto 3 698 4 788 9 461 Liiketoiminnan muut tuotot 24 51 83 Liiketoiminnan kulut -3 361 -4 182 -8 407 Biologisten hyödykkeiden 21 48 50 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja -75 43 62 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja arvonalentumiset -394 -398 -1 225 Liikevoitto/-tappio -87 350 24 Voitot myytävissä olevista - 2 2 sijoituksista, netto Kurssierot ja käypien arvojen -6 -11 -25 muutokset Korko- ja muut rahoituskulut, -95 -92 -202 netto Voitto/tappio ennen veroja -188 249 -201 Tuloverot 22 -56 21 Kauden voitto/tappio -166 193 -180 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -166 194 -179 Vähemmistölle - -1 -1 -166 193 -180 Laimentamaton osakekohtainen -0,32 0,38 -0,35 tulos, euroa Laimennettu osakekohtainen -0,32 0,38 -0,35 tulos, euroa Tulos per osake ilman -0,24 0,36 0,42 kertaluonteisia eriä, euroa Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 515 102 517 545 laimentamaton (1 000) Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 515 102 517 545 laimennettu (1 000) Kertaluonteisia eriä -40 7 -489 liikevoitossa/-tappiossa Liikevoitto/-tappio ilman -47 343 513 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta -1,3 7,2 5,4 Kertaluonteiset erät ennen -40 7 -483 veroja Voitto/tappio ennen veroja -148 242 282 ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta -4,0 5,1 3,0 Oman pääoman tuotto ilman neg. 5,6 3,4 kertaluonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman tuotto neg. 6,0 4,6 ilman kertaluonteisia eriä, % EBITDA 366 650 1 206 % liikevaihdosta 9,9 13,6 12,7 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista Energia -8 -7 -26 Sellu -63 46 86 Metsä ja sahat 2 1 - Paperi -2 - 1 Muu toiminta -4 3 1 Yhteensä -75 43 62 Toimitukset Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 Sähkö, 1 000 MWh 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 4 485 Sellu, 1 000 t 391 372 421 480 527 554 763 Sahatavara, 1 000 m3 366 363 421 510 628 573 729 Sanoma- ja 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 2 627 aikakauslehtipaperit, 1 000 t Hieno- ja erikoispaperit, 813 724 784 863 923 981 1 537 1 000 t Paperi yhteensä, 1 000 t 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 4 164 Vaneri, 1 000 m3 141 133 160 188 227 231 274 Q1-Q2/ Q1-Q4/ 2008 2008 Sähkö, 1 000 MWh 4 783 10 167 Sellu, 1 000 t 1 081 1 982 Sahatavara, 1 000 m3 1 201 2 132 Sanoma- ja 3 521 7 090 aikakauslehtipaperit, 1 000 t Hieno- ja erikoispaperit, 1 904 3 551 1 000 t Paperi yhteensä, 1 000 t 5 425 10 641 Vaneri, 1 000 m3 458 806 Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ 2009 2009 2008 2008 Liikevaihto Energia 100 136 141 129 Sellu 132 139 200 228 Metsä ja sahat 309 385 419 475 Paperi 1 388 1 367 1 750 1 761 Tarrat 226 223 233 239 Vaneri 77 75 102 121 Muu toiminta 21 34 34 52 Sisäinen liikevaihto -412 -502 -564 -647 Liikevaihto, yhteensä 1 841 1 857 2 315 2 358 Ulkoinen liikevaihto Energia 24 49 57 45 Sellu 10 10 6 17 Metsä ja sahat 150 152 199 197 Paperi 1 355 1 327 1 701 1 699 Tarrat 225 222 233 238 Vaneri 73 72 94 111 Muu toiminta 4 25 25 51 Ulkoinen liikevaihto, 1 841 1 857 2 315 2 358 yhteensä Sisäinen liikevaihto Energia 76 87 84 84 Sellu 122 129 194 211 Metsä ja sahat 159 233 220 278 Paperi 33 40 49 62 Tarrat 1 1 - 1 Vaneri 4 3 8 10 Muu toiminta 17 9 9 1 Sisäinen liikevaihto, 412 502 564 647 yhteensä EBITDA Energia 41 57 76 58 Sellu -24 -55 9 38 Metsä ja sahat -15 -15 -52 -4 Paperi 247 187 189 271 Tarrat 18 6 -1 9 Vaneri -5 -23 -5 3 Muu toiminta -24 -29 -38 3 EBITDA, yhteensä 238 128 178 378 Liikevoitto/-tappio Energia 36 51 62 49 Sellu -60 -122 -76 60 Metsä ja sahat -18 -18 -63 -38 Paperi 85 60 -126 -114 Tarrat 4 -3 -38 1 Vaneri -10 -29 -10 -2 Muu toiminta -29 -34 -35 4 Liikevoitto/-tappio, 8 -95 -286 -40 yhteensä % liikevaihdosta 0,4 -5,1 -12,4 -1,7 Kertaluonteiset erät Energia - - - - Sellu - -29 -59 - Metsä ja sahat -8 -10 -2 -33 Paperi -10 23 -153 -227 Tarrat -5 - -28 - Vaneri - -1 - - Muu toiminta - - 2 4 Kertaluonteiset erät, -23 -17 -240 -256 yhteensä milj. euroa Q2/2009 Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008 Liikevoitto/-tappio ilman kertaluonteisia eriä Energia 36 51 62 49 Sellu -60 -93 -17 60 Metsä ja sahat -10 -8 -61 -5 Paperi 95 37 27 113 Tarrat 9 -3 -10 1 Vaneri -10 -28 -10 -2 Muu toiminta -29 -34 -37 - Liikevoitto/-tappio ilman 31 -78 -46 216 kertaluonteisia eriä, yhteensä % liikevaihdosta 1,7 -4,2 -2,0 9,2 milj. euroa Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ 2008 2008 2009 2008 Liikevaihto Energia 103 105 236 208 Sellu 247 269 271 516 Metsä ja sahat 518 508 694 1 026 Paperi 1 727 1 773 2 755 3 500 Tarrat 245 242 449 487 Vaneri 150 157 152 307 Muu toiminta 66 48 55 114 Sisäinen liikevaihto -678 -692 -914 -1 370 Liikevaihto, yhteensä 2 378 2 410 3 698 4 788 Ulkoinen liikevaihto Energia 20 15 73 35 Sellu 18 22 20 40 Metsä ja sahat 240 233 302 473 Paperi 1 657 1 704 2 682 3 361 Tarrat 244 241 447 485 Vaneri 139 147 145 286 Muu toiminta 60 48 29 108 Ulkoinen liikevaihto, yhteensä 2 378 2 410 3 698 4 788 Sisäinen liikevaihto Energia 83 90 163 173 Sellu 229 247 251 476 Metsä ja sahat 278 275 392 553 Paperi 70 69 73 139 Tarrat 1 1 2 2 Vaneri 11 10 7 21 Muu toiminta 6 - 26 6 Sisäinen liikevaihto, yhteensä 678 692 914 1 370 EBITDA Energia 34 39 98 73 Sellu 35 57 -79 92 Metsä ja sahat 4 4 -30 8 Paperi 216 209 434 425 Tarrat 15 11 24 26 Vaneri 22 26 -28 48 Muu toiminta -13 -9 -53 -22 EBITDA, yhteensä 313 337 366 650 Liikevoitto/-tappio Energia 31 33 87 64 Sellu 38 67 -182 105 Metsä ja sahat 17 25 -36 42 Paperi 60 51 145 111 Tarrat 8 3 1 11 Vaneri 19 21 -39 40 Muu toiminta -16 -7 -63 -23 Liikevoitto/-tappio, yhteensä 157 193 -87 350 % liikevaihdosta 6,6 8,0 -2,4 7,3 Kertaluonteiset erät Energia - - - - Sellu - - -29 - Metsä ja sahat - -1 -18 -1 Paperi - 1 13 1 Tarrat - - -5 - Vaneri 3 - -1 3 Muu toiminta -1 5 - 4 Kertaluonteiset erät, yhteensä 2 5 -40 7 milj. euroa Q2/2008 Q1/2008 Q1-Q2/2009 Q1-Q2/2008 Liikevoitto/-tappio ilman kertaluonteisia eriä Energia 31 33 87 64 Sellu 38 67 -153 105 Metsä ja sahat 17 26 -18 43 Paperi 60 50 132 110 Tarrat 8 3 6 11 Vaneri 16 21 -38 37 Muu toiminta -15 -12 -63 -27 Liikevoitto/-tappio ilman 155 188 -47 343 kertaluonteisia eriä, yhteensä % liikevaihdosta 6,5 7,8 -1,3 7,2 milj. euroa Q1-Q4 /2008 Liikevaihto Energia 478 Sellu 944 Metsä ja sahat 1 920 Paperi 7 011 Tarrat 959 Vaneri 530 Muu toiminta 200 Sisäinen liikevaihto -2 581 Liikevaihto, yhteensä 9 461 Ulkoinen liikevaihto Energia 137 Sellu 63 Metsä ja sahat 869 Paperi 6 761 Tarrat 956 Vaneri 491 Muu toiminta 184 Ulkoinen liikevaihto, yhteensä 9 461 Sisäinen liikevaihto Energia 341 Sellu 881 Metsä ja sahat 1 051 Paperi 250 Tarrat 3 Vaneri 39 Muu toiminta 16 Sisäinen liikevaihto, yhteensä 2 581 EBITDA Energia 207 Sellu 139 Metsä ja sahat -48 Paperi 885 Tarrat 34 Vaneri 46 Muu toiminta -57 EBITDA, yhteensä 1 206 Liikevoitto/-tappio Energia 175 Sellu 89 Metsä ja sahat -59 Paperi -129 Tarrat -26 Vaneri 28 Muu toiminta -54 Liikevoitto/-tappio, 24 yhteensä % liikevaihdosta 0,3 Kertaluonteiset erät Energia - Sellu -59 Metsä ja sahat -36 Paperi -379 Tarrat -28 Vaneri 3 Muu toiminta 10 Kertaluonteiset erät, yhteensä -489 milj. euroa Q1-Q4/2008 Liikevoitto/-tappio ilman kertaluonteisia eriä Energia 175 Sellu 148 Metsä ja sahat -23 Paperi 250 Tarrat 2 Vaneri 25 Muu toiminta -64 Liikevoitto/-tappio ilman 513 kertaluonteisia eriä, yhteensä % liikevaihdosta 5,4 Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2008 Kirjanpitoarvo kauden alussa 5 688 6 179 6 179 Investoinnit 109 262 471 Vähennykset -11 -6 -24 Poistot -358 -356 -748 Arvonalentumiset -7 - -182 Arvonalentumisten 4 - - peruutukset Muuntoero ja muut muutokset 14 -63 -8 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 5 439 6 007 5 688 Vastuusitoumukset milj. euroa 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 Omasta velasta Kiinnitykset 1) 765 89 787 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta Lainatakaukset 9 10 10 Muiden puolesta Muut takaukset 1 3 2 Muut omat vastuut Leasingvastuut seuraavien 12 20 23 17 kuukauden aikana Leasingvastuut sitä 58 88 56 seuraavien 12 kuukauden aikana Muut vastuut 65 65 62 1) Kiinnitykset johtuvat pääosin suomalaisille eläkevakuutusyhtiöille annetuista lakisääteisistä vakuuksista. Investointisitoumukset milj. euroa Käyttöön- Kokonais- Mennes- Q1- Jälkeen otto kustannus sä Q2/ 30.06. 31.12. 2009 2009 2008 Kuorimon uusinta, 10/2010 30 1 3 26 Pietarsaari Jäteveden puhdistamo, 9/2010 19 - - 19 Blandin Voimalaitoksen uusinta, 12/2011 12 - - 12 Shongau Tehokkuuden parantaminen, 9/2009 9 - 3 6 Chudovo Kuitulinjan parannus, 12/2011 10 3 2 5 Blandin Johdannaissopimusten nimellisarvot milj. euroa 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 4 049 6 621 4 598 Optiosopimukset, ostetut 20 40 - Optiosopimukset, asetetut 25 45 - Vaihtosopimukset 522 502 508 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 2 206 3 511 2 668 Vaihtosopimukset 2 996 2 130 2 833 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 164 28 172 Optiosopimukset, ostetut 78 - - Optiosopimukset, asetetut 78 - 78 Vaihtosopimukset 6 5 8 Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ euroa 2009 2008 2008 Myynnit osakkuusyhtiöille 54 67 138 Ostot osakkuusyhtiöiltä 229 263 592 Pitkäaikaiset saamiset kauden 2 - - lopussa Myyntisaamiset ja muut 22 29 37 saamiset kauden lopussa Ostovelat ja muut velat 28 22 27 kauden lopussa Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella. Konserni on ottanut käyttöön seuraavan standardin: IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin uudistus tuli sovellettavaksi 1.1.2009. Uudistetun standardin mukaan tuotto- ja kulueriä (ts. ”omistajiin liittymättömiä oman pääoman muutoksia”) ei saa esittää oman pääoman muutoksia osoittavassa laskelmassa, joten ”omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset” on erotettava omistajiin liittyvistä oman pääoman muutoksista. Kaikki omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset on esitettävä tuloksellisuutta koskevassa laskelmassa, joka saadaan esittää joko vain yhtenä laskelmana (laaja tuloslaskelma) tai kahtena erillisenä laskelmana (tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma). Jos vertailutietoja oikaistaan tai niiden luokittelua muutetaan, on esitettävä nykyisin vaadittavien tilikauden ja vertailukauden lopun taseiden lisäksi myös vertailukauden alun oikaistu avaava tase. Uudistetun IAS 1:n käyttöönoton seurauksen konserni esittää kaksi erillistä laskelmaa sekä tuloslaskelman että sitä seuraavan laajan tuloslaskelman. Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100 Sijoitetun pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Oma pääoma + korolliset velat (keskiarvo)) x 100 Tulos/osake: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita Keskeisiä euron 30.06.2009 31.03.2009 31.12.2008 kursseja kauden lopussa USD 1,4134 1,3308 1,3917 CAD 1,6275 1,6685 1,6998 JPY 135,51 131,17 126,14 GBP 0,8521 0,9308 0,9525 SEK 10,8125 10,9400 10,8700 Keskeisiä euron 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008 kursseja kauden lopussa USD 1,4303 1,5764 1,5812 CAD 1,4961 1,5942 1,6226 JPY 150,47 166,44 157,37 GBP 0,7903 0,7923 0,7958 SEK 9,7943 9,4703 9,3970 Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrate?gian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2008 vuosikertomuksen sivuilta 71-73. UPM, Viestintä Media Desk, puh. 040 588 3284 communications@upm-kymmene.com UPM-Kymmene Oyj Pirkko Harrela Viestintäjohtaja JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.upm-kymmene.fi |
|||
|