2017-05-05 07:30:33 CEST
2017-05-05 07:30:33 CEST
REGULATED INFORMATION
Sponda - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
SPONDA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2017: Spondan vuosi on alkanut vakaasti
Sponda Oyj Pörssitiedote 5.5.2017 klo
8:30
SPONDA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2017: Spondan vuosi on alkanut vakaasti
YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUSTA 2017 (vertailukausi 1.1.-31.3.2016)
* Konsernin liikevaihto kasvoi 66,1 (59,3) milj. euroon.
* Nettotuotot olivat 46,3 (42,1) milj. euroa.
* Liikevoitto oli 44,3 (46,7) milj. euroa. Lukuun sisältyy käyvän arvon
muutosta 1,0 (-2,0) milj. euroa.
* Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,08 (0,12) euroa.
* Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 3 805,5 (3 702,5) milj. euroa.
* Nettovarallisuus/osake (NAV) oli 5,19 (4,95) euroa.
* Taloudellinen vuokrausaste oli 89,1 (88,7) %.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
+---------------------------------+--------+--------+---------+
| |1-3/2017|1-3/2016|1-12/2016|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Liikevaihto, M€ | 66,1| 59,3| 259,0|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Nettotuotot, M€ | 46,3| 42,1| 190,9|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Liikevoitto, M€ | 44,3| 46,7| 206,7|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Tulos/osake, € | 0,09| 0,09| 0,41|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Operatiivinen kassavirta/osake, €| 0,08| 0,12| 0,40|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Osakekohtainen oma pääoma, € | 5,19| 4,95| 5,16|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
|Omavaraisuusaste, % | 47,4| 45,7| 47,4|
+---------------------------------+--------+--------+---------+
EPRAN SUOSITUKSEN MUKAISET TUNNUSLUVUT
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
| |1-3/2017|1-3/2016|1-12/2016|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA Earnings (operatiivinen tulos), M€ | 26,9| 23,3| 113,1|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA Earnings (operatiivinen tulos)/osake, € | 0,08| 0,08| 0,35|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Oikaistu EPRA Earnings (operatiivinen tulos), M€ | 28,3| 21,7| 113,7|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Oikaistu EPRA Earnings (operatiivinen | 0,08| 0,08| 0,35|
|tulos/osake), € | | | |
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA, NAV (osakekohtainen nettovarallisuus), € | 5,50| 5,25| 5,49|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA, NNNAV (oikaistu osakekohtainen | 5,10| 4,85| 5,07|
|nettovarallisuus), € | | | |
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA, Net Initial Yield, (alkutuotto), % | 5,38| 5,52| 5,29|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA, "topped-up" NIY, (oikaistu alkutuotto), % | 5,39| 5,55| 5,31|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA Vacancy rate (vajaakäyttöaste), % | 10,89| 11,35| 10,38|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA Cost Ratio (sisältäen vajaakäytön | | | 16,36|
|kustannukset), % | | | |
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|EPRA Cost Ratio (pois lukien vajaakäytön | | | 12,40|
|kustannukset), % | | | |
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
TOIMITUSJOHTAJA KARI INKINEN
Vuoden 2017 ensimmäinen neljännes oli Spondassa odotusten mukainen. Nettotuotot
kasvoivat suunnitellusti ja kuten vuoden 2016 tulosjulkistuksen yhteydessä
mainitsimme, ylläpitokulut nousivat lähinnä kiinteistöverojen nousun vuoksi.
Taloudellinen vuokrausaste oli 89,1 %, kun se vuoden 2016 lopussa oli 89,6 % ja
maaliskuun 2016 lopussa 88,7 %. Lasku vuoden lopun lukuun verrattuna johtui
lähinnä Kauppakeskus-yksikön päättyneistä pop-up -sopimuksista.
Kiinteistökehitysprojektimme etenevät suunnitellusti ja aikataulussa. Ratinassa
pidetään harjannostajaiset toukokuun puolessa välissä ja kohteen avautumiseen on
enää noin vuosi. Ennakkovuokrausaste on nyt 47 % koko hankkeelle, ja
kauppakeskukselle 58 %. Myös Vantaan Tikkurilaan rakennettavan toimisto- ja
liiketilakiinteistön rakentaminen etenee aikataulussa. Ennakkovuokrausaste on
65 %.
Ainutlaatuinen Mothership of Work (MOW) -konseptimme laajenee elokuussa kun
avaamme Ruoholahteen uuden MOW Stargaten. Asiakkaamme ovat kiittäneet
onnistunutta MOW-konseptia. Olemme tyytyväisiä kun voimme MOW Stargatessa
tarjota innostavan työympäristön 300 uudelle jäsenelle. MOW Stargaten vuokraus
on käynnistynyt hyvin ja kiinnostus kohdetta kohtaan on suuri.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Suomen talouskasvun ennustetaan jatkuvan maltillisena vuonna 2017.
Valtiovarainministeriön ennusteiden mukaan BKT kasvaa 1,2 % vuonna 2017.
Talouskasvun taustalla ovat edelleen yksityinen kulutus sekä investoinnit.
Talouden kasvunäkymiä tukee myös Tilastokeskuksen tutkimuksen mukaan kuluttajien
luottamusindikaattorin korkea taso. Maaliskuussa indikaattori oli 22,9 kun se
vuoden 2016 maaliskuussa oli 10,4. Kuluttajien luottamus omaan ja Suomen
talouteen oli korkealla ja näkemys työttömyyskehityksestä oli myönteinen.
Tilastokeskuksen mukaan inflaatio oli maaliskuun lopussa 0,8 prosenttia.
Vuosi on alkanut vilkkaasti Suomen kiinteistömarkkinoilla. KTI:n
transaktioseurannan mukaan vuoden ensimmäisen neljänneksen transaktiovolyymi oli
1,16 mrd euroa, mikä on alhaisempi verrattuna viime vuoden ennätyslukemiin
(Q1/2016: 2,21 mrd euroa), mutta aikaisempiin vuosiin verrattuna korkea.
Volyymista 40 % oli ulkomaisten toimijoiden hankintoja. Liikekiinteistöt olivat
alkuvuoden vaihdetuin kiinteistötyyppi (osuus n. 43 % koko volyymista). Vuoden
2016 kokonaisvolyymiksi kertyi 7,4 mrd. euroa.
JLL:n Q1 2017 markkinaraportin mukaan prime-tuottovaatimukset ovat laskeneet
Helsingissä. Toimistokiinteistöjen prime-tuottovaatimus oli 4,00 % ja
liikekiinteistöjen prime-tuotto oli 4,25 %. Muihin pohjoismaisiin
pääkaupunkeihin verrattuna prime-tuotot ovat laskeneet vain Helsingissä.
Helsingin Prime-vuokrat ovat nousseet vain toimistokiinteistöissä ja olivat 372
euroa/m(2)/vuosi. Liiketilojen prime-vuokrat Helsingissä pysyivät viime vuoden
tasolla, 1 980 euroa/m(2)/vuosi.
Talousindikaattorit
+------------------------+----+-----+-----+-----+
| |2016|2017*|2018*|2019*|
+------------------------+----+-----+-----+-----+
|Suomen BKT:n muutos, % | 1,4| 1,2| 1,0| 1,2|
+------------------------+----+-----+-----+-----+
|Työttömyysaste, % | 8,8| 8,5| 8,1| 7,8|
+------------------------+----+-----+-----+-----+
|Kuluttajahintaindeksi, %| 0,4| 1,2| 1,3| 1,4|
+------------------------+----+-----+-----+-----+
*) Ennusteet
Toimintaympäristön kuvauksessa on käytetty seuraavia lähteitä:
Valtiovarainministeriö, Taloudellinen katsaus, Kevät 2017, (28.4.2017);
Tilastokeskus (27.3.2017, 13.4.2017); KTI Transaction information service:
Property transaction in Finland 2017/Q1; JLL Key Market Indicators Q1 2017
KONSERNIN TULOS TAMMI-MAALISKUU 2017
Sponda-konsernin tulos oli ajanjaksolta tammikuu-maaliskuu 32,3 (26,7) milj.
euroa. Tulos ennen veroja oli 32,2 (33,7) milj. euroa ja liikevoitto oli 44,3
(46,7) milj. euroa.
Kauden nettotuotot olivat 46,3 (42,1) milj. euroa. Nettotuottojen kasvun
taustalla on Forumin kiinteistökauppa, jonka tulosvaikutus sisältyy konsernin
lukuihin 1.3.2016 alkaen. Vertailukelpoisen kiinteistösalkun nettotuotot
pysyivät samoina. Nettotuottoja pienentävät viime ja kuluvan vuoden aikana
toteutuneet kiinteistöjen myynnit, joiden yhteenlaskettu vaikutus
nettotuottoihin on -0,6 milj. euroa. Markkinoinnin ja hallinnon kulut pysyivät
viime vuoden tasolla ja olivat 5,7 (5,7) milj. euroa. Liiketoiminnan muut tuotot
ja kulut olivat yhteensä -0,0 (0,3) milj. euroa.
Kauden aikana kirjattiin myyntivoittoa 3,9 (12,7) milj. euroa sijoitus- ja
vaihto-omaisuuskiinteistöjen myynneistä. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon
muutos kaudella oli 1,0 (-2,0) milj. euroa. Konsernin tulosta rasitti 1,2 (0,6)
milj. euron liikearvon poisto.
Kauden rahoitustuotot- ja kulut olivat -12,2 (-13,0) milj. euroa. Vertailukauden
rahoituskuluihin vaikutti negatiivisesti Forumin kiinteistökauppaan liittyvät
kertaluonteiset erät sekä johdannaisten realisoitumattomat käyvän arvon
muutokset.
IFRIC 21:n mukaan yhtiö kirjaa velan taseeseen sen syntymishetkellä. Yhtiö
jaksottaa kiinteistöverot tuloslaskelmaan ajan kulumisen perusteella.
KIINTEISTÖOMAISUUS 1.1.-31.3.2017
Spondalla oli maaliskuun 2017 lopussa yhteensä 166 vuokrattavaa kiinteistöä,
joiden yhteenlaskettu vuokrattava pinta-ala on n. 1,2 milj. m². Kiinteistöjen
pinta-alasta noin 69 % on toimistotilaa, 17 % kauppakeskuksia ja 12 %
logistiikkatilaa. Noin 1 % on Venäjällä.
Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot vahvistetaan yhtiön oman
kassavirtaperusteisen tuottoarvolaskennan tuloksena. Arviointimenetelmä on
kansainvälisten arviointistandardien (IVS) mukainen. Koko kiinteistöjen käyvän
arvon laskennassa käytetty aineisto tarkastutetaan vähintään kaksi kertaa
vuodessa ulkopuolisella asiantuntijalla, millä varmistetaan laskennassa
käytettyjen parametrien ja arvojen perustuvan markkinahavaintoihin.
Maaliskuun 2017 lopussa Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot arvioitiin
sisäisesti sekä Suomessa että Venäjällä. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli
maaliskuun 2017 lopussa 3,8 mrd euroa. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos
ensimmäisen vuosineljänneksen aikana oli 1,0 (-2,0) milj. euroa.
Tuottovaatimuksia ei ole muutettu. Spondan Suomessa sijaitsevien kiinteistöjen
arvo kehittyi positiivisesti pääosin markkinavuokrien korotuksien ansiosta
etenkin Helsingin ydinkeskustan kiinteistöissä. Kiinteistökehityskatteella oli
myös positiivinen vaikutus. Negatiivinen arvonmuutos tuli pääasiassa Venäjän
kiinteistöistä.
Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|M€ |1-3/2017|1-3/2016|1-12/2016|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Tuottovaatimusten muutokset (Suomi) | 0,0| 0,0| 60,1|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Tuottovaatimusten muutokset (Venäjä) | 0,0| -1,8| -4,1|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Kiinteistökehityksen hankkeista saatu | 3,0| 1,7| 7,4|
|kehitysvoitto | | | |
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Ajanmukaistamisinvestoinnit | -9,0| -6,9| -31,0|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Markkinavuokrien ja ylläpitokulujen muutos (Suomi)| 8,8| 8,3| 12,6|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Markkinavuokrien ja ylläpitokulujen muutos | -3,3| -1,1| -14,1|
|(Venäjä) | | | |
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Valuuttakurssien muutos | 1,4| -2,3| -2,1|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Sijoituskiinteistöt yhteensä | 1,0| -2,0| 28,7|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Kiinteistörahastot | 0,0| 0,0| -2,0|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Kiinteistörahastojen realisoituneet voitto-osuudet| 0,0| 0,0| 0,0|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
|Konserni yhteensä | 1,0| -2,0| 26,7|
+--------------------------------------------------+--------+--------+---------+
VUOKRAUSTOIMINTA
Sponda laskee katsauskaudelta kiinteistöjensä nettovuokratuottojen kehityksen
yhtiön kaksi vuotta omistamassa vertailukelpoisessa kiinteistösalkussa EPRAn
suositusten mukaisesti (nk. like-for-like net rental growth). Tammi-maaliskuulta
tämä oli toimistokiinteistöissä -0,7 (0,7) % ja kauppakeskuksissa -4,1 (2,7) %.
Vertailukelpoisia nettovuokratuottoja laski kiinteistöveron noususta johtuen
kasvaneet ylläpitokulut. Kaikki Spondan vuokrasopimukset Suomessa on sidottu
elinkustannusindeksiin.
Taloudellinen vuokrausaste jakautui kiinteistötyypeittäin sekä
maantieteellisesti seuraavasti:
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
|% |31.3.2017|31.12.2016|30.9.2016|30.6.2016|31.3.2016|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
|Toimistokiinteistöt | 89,0| 89,2| 88,8| 88,3| 88,1|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Kantakaupunki | 92,6| 91,8| 91,5| 91,5| 91,4|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Ruoholahti | 82,7| 85,0| 85,0| 84,6| 84,5|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Muu pääkaupunkiseutu | 87,2| 87,5| 86,1| 85,3| 84,8|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Tampere | 93,3| 93,4| 95,9| 97,1| 97,1|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Muu Suomi | 78,0| 78,2| 78,0| 58,0| 57,4|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
|Kauppakeskukset | 92,6| 93,5| 93,2| 94,2| 93,8|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Kantakaupunki | 91,9| 92,4| 92,4| 94,2| 93,7|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Muut | 93,8| 95,4| 94,5| 94,2| 93,9|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
|Ei-strateginen omaisuus| 77,0| 79,9| 79,8| 78,5| 77,4|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Logistiikka | 74,2| 74,0| 72,8| 73,4| 68,9|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
| Venäjä | 79,5| 84,8| 85,3| 81,9| 82,9|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
|Koko kiinteistökanta | 89,1| 89,6| 89,3| 89,1| 88,7|
+-----------------------+---------+----------+---------+---------+---------+
DIVESTOINNIT JA INVESTOINNIT
Sponda jatkaa kiinteistöportfolion kierrättämistä ja ei-strategisten
kiinteistöjen myyntiä. Uudet investoinnit ja kiinteistökehityskohteet
keskitetään toimisto- ja kauppakeskuskiinteistöihin tunnistetuille
kasvualueille. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana on myyty
sijoituskiinteistöjä yhteensä 4,9 milj. eurolla. Toimistokiinteistöjä on myyty
0,8 milj. eurolla ja ei strateginen omaisuus -segmenttiin kuuluvia
logistiikkakiinteistöjä 4,1 milj. eurolla. Lisäksi vaihto-omaisuuskiinteistöjä
on myyty 1,8 milj. eurolla.
Kiinteistökehityksen investoinnit kohdistuivat pääasiassa Ratinan
kauppakeskuksen rakentamiseen ja Vantaan Tikkurilaan rakennettavaan toimisto- ja
liiketilakokonaisuuteen.
Divestoinnit
+--------------------------+---------+---------+----------+
|M€ | 1.1.-| 1.1.-| 1.1.-|
| |31.3.2017|31.3.2016|31.12.2016|
+--------------------------+---------+---------+----------+
|Myydyt sijoituskiinteistöt| | | |
+--------------------------+---------+---------+----------+
|Myyntihinta | 4,9| 5,0| 36,7|
+--------------------------+---------+---------+----------+
|Myyntivoitto/ -tappio *) | 2,1| 0,2| 0,8|
+--------------------------+---------+---------+----------+
|Tasearvo | 2,8| 4,8| 35,9|
+--------------------------+---------+---------+----------+
*) Sisältää myyntikulut
Investoinnit
+-----------------------------+---------+---------+----------+
|M€ | 1.1.-| 1.1.-| 1.1.-|
| |31.3.2017|31.3.2016|31.12.2016|
+-----------------------------+---------+---------+----------+
|Ostetut kiinteistöt | -| -587,5| -590,5|
+-----------------------------+---------+---------+----------+
|Ylläpitoinvestoinnit | -9,0| -6,9| -31,0|
+-----------------------------+---------+---------+----------+
|Kiinteistökehitysinvestoinnit| -21,6| -12,1| -60,9|
+-----------------------------+---------+---------+----------+
|Investoinnit yhteensä | -30,6| -606,5| -682,4|
+-----------------------------+---------+---------+----------+
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUDET
Sponda arvioi, että sen vuoden 2017 riskit ja epävarmuustekijät liittyvän
pääosin seuraaviin alueisiin:
Suomen talouden hidas positiivinen kehitys voi aiheuttaa taloudellisen
vuokrausasteen laskua ja vuokralaisten maksukyvyn heikkenemistä. Samoin
tilakysynnän muutos johtuen esimerkiksi teknologian kehityksestä voi vaikuttaa
negatiivisesti vuokrausasteen ja nettotuottojen kehitykseen.
Pankkien vakavaraisuuden vahvistamisvaatimukset voi johtaa pankkirahoituksen
saatavuuden heikkenemiseen. Epävarmuus maailmantalouden ja korkojen kehityksestä
voi vaikuttaa muun velkarahoituksen saatavuuteen.
Venäjällä riskit liittyvät pääosin Venäjän talouden kehitykseen ja sen
vaikutukseen Spondan Venäjällä sijaitsevien kiinteistöjen myyntiin vuonna 2017.
NÄKYMÄT VUODELLE 2017
Sponda antaa tulevaisuuden näkymät vuodelle 2017 nettotuottojen kehityksen ja
EPRA Earnings (oikaistu operatiivinen tulos) kehityksen osalta.
Nettotuotot
Sponda arvioi nettotuottojen vuonna 2017 olevan 182-192 milj. euroa. Arvio
perustuu kiinteistöjen myynteihin vuonna 2016 ja arvioituihin myynteihin vuonna
2017. Lisäksi nettotuottojen kehitykseen vaikuttavat kiinteistöverojen korotus
vuonna 2017 sekä yhden suuren kiinteistön tyhjeneminen ja peruskorjauksen
aloitus.
EPRA Earnings (Oikaistu operatiivinen tulos)
Sponda arvioi yhtiön oikaistun operatiivisen tuloksen (EPRA Earnings) olevan
vuonna 2017 106-116 milj. euroa. Arvio perustuu kiinteistöjen myynteihin vuonna
2016 ja arvioituihin myynteihin vuonna 2017. Lisäksi nettotuottojen kehitykseen
vaikuttavat kiinteistöverojen korotus vuonna 2017 sekä yhden suuren kiinteistön
tyhjeneminen ja peruskorjauksen aloitus.
5.5.2017
Sponda Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Kari Inkinen, puh. 020 431 3311 tai 0400 402 653
Yrityssuunnittelu- ja sijoittajasuhdejohtaja Pia Arrhenius, puh. 020 431 3454
tai 040 527 4462
Talous- ja rahoitusjohtaja Niklas Nylander, puh. 020 431 3480 tai 040 754 5961
Puhelinkonferenssi ja audiocasting
Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
perjantaina 5.5.2017 klo 10.00. Puheluun voi osallistua soittamalla numeroon
+358 (0)9 7479 0361
Koodi: 7717168
Webcast-esitystä voi seurata osoitteessa: https://sponda.videosync.fi/2017-
05-05-q1
Puhelinkonferenssin nauhoite ja webcast-lähetys ovat myöhemmin kuunneltavissa ja
katsottavissa yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.sponda.fi >Sijoittajat >
Taloudellista tietoa.
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Tiedotusvälineet
www.sponda.fi
Sponda Oyj on Suomen suurimpien kaupunkien toimitilakiinteistöihin erikoistunut
kiinteistösijoitusyhtiö. Spondan toiminta-ajatuksena on omistaa, vuokrata ja
kehittää toimistotiloja, liiketiloja ja kauppakeskuksia toimintaympäristöiksi,
jotka luovat edellytykset asiakkaiden menestykselle. Spondan
sijoituskiinteistöjen käypä arvo on noin 3,8 miljardia euroa ja vuokrattava
pinta-ala noin 1,2 miljoonaa neliömetriä.
[]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |