2017-03-21 11:01:50 CET
2017-03-21 11:01:50 CET
REGULATED INFORMATION
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Tilinpäätös ja toimintakertomus
Talvivaaran Kaivososakeyhtiön tilinpäätöstiedote 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta
Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
21.3.2017
Talvivaaran Kaivososakeyhtiön tilinpäätöstiedote 31.12.2016 päättyneeltä
tilikaudelta
Keskeiset tapahtumat 2016
* Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ("Talvivaara" tai "Emoyhtiö") tilinpäätös
31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta ei perustu toiminnan jatkuvuuteen.
Valittu raportointiperusta on seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka
antaa merkittävää aihetta epäillä Emoyhtiön kykyä realisoida varojaan ja
suorittaa velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa, sekä näkyvyyden
puutteesta Talvivaaran toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä
eteenpäin.
* Talvivaara ja Terrafame Oy allekirjoittivat 30.6.2016 sopimukset, joissa
osapuolet sopivat Sotkamon kaivostoimintaan liittyvien omaisuuserien
myynnistä ja Talvivaaran laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaisen
keskeytyssopimuksen mukaisen noin EUR 14 miljoonan suuruisen takausvastuun
ja noin EUR 203,4 miljoonan suuruisen sinkin tuotevirtasopimuksen
päättymiskorvauksen takausvastuun lakkaamisesta.
* Sopimuksilla kaikki Talvivaaralle aiemmin liikevaihtoa tuottaneet
omaisuuserät siirrettiin Terrafame Oy:lle. Järjestely paransi kuitenkin
merkittävästi mahdollisuuksia loppuunsaattaa Talvivaaran
yrityssaneerausmenettely ja edesauttoi Talvivaaran uusien
liiketoimintamahdollisuuksien kehittämistä.
* Talvivaaran ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi omaisuuserien kaupan
11.8.2016.
* 4.10.2016 Talvivaaran kokonaan omistama tytäryhtiö FATB Oy allekirjoitti
ehdollisen sopimuksen teknologian hankinnasta, jonka avulla pyritään
tehostamaan energiankäyttöä teräksen valmistusprosessissa käytettävissä
valokaariuuneissa.
* 24.11.2016 Talvivaara ilmoitti saneerausohjelmaehdotuksen mukaisen suunnatun
konversioannin toteuttamisesta. Emoyhtiö tarjosi osakeannissa merkittäväksi
enintään 4 000 000 000 uutta osaketta osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen. Merkintäoikeus on kaikilla
saneerausohjelmaehdotuksen mukaisilla etuoikeudettomien saneerausvelkojen
haltijoilla.
* Talvivaaran osakkeen kaupankäynnin keskeytys jatkuu Talvivaaran
tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä 21.3.2017.
* Katsauskauden liikevoitto oli 214 miljoonaa euroa johtuen lähinnä kaivokseen
liittyvien omaisuuserien kaupan johdosta puretusta 203,4 miljoonan euron
varauksesta sekä 11 miljoonan euron myyntivoitosta.
Keskeiset tapahtumat 2017 tilinpäätöstiedotteen päivämäärään asti
* Emoyhtiön velkojat merkitsivät yhteensä 2 081 653 010 Yhtiön uutta osaketta
toteutetussa konversioannissa, jonka seurauksensa Emoyhtiön velkojen määrä
väheni yhteensä 238 141 136,72 eurolla ja Talvivaaran osakkeiden
kokonaismäärä nousi 4 189 807 162 osakkeeseen.
* Energiansäästöteknologian hankinnan toteuttaminen hyväksyttiin 31.1.2017
* Hankitun energiansäästöteknologialiiketoiminnan lisäksi Talvivaara on
aloittanut teollisen kemiantekniikan osaamiseensa perustuvan
tuotteistusprojektin, jonka tavoitteena on tehostaa ravinteiden kierrätystä
ja energian tuotantoa karjataloudessa syntyvästä uusiutuvasta raaka-
aineesta. Talvivaara on lisäksi kartoittamassa ja edelleen kehittämässä
useita muita liiketoimintamahdollisuuksia, jotka lyhyellä tähtäimellä
voisivat täyttää Talvivaaran sijoituskriteerit.
* 2.2.2017 pidetty Talvivaaran ylimääräinen yhtiökokous valtuutti Emoyhtiön
hallituksen päättämään osakeannista osakkeenomistajien merkintäetuoikeuden
mukaisesti tarvittavien varojen keräämiseksi Talvivaaran jäljellä olevien
saneerausvelkojen maksamiseksi ja/tai uusien liiketoimintamahdollisuuksien
kehittämiseksi. Valtuutuksen perusteella voidaan antaa yhdessä tai
useammassa erässä yhteensä enintään 40 000 000 000 osaketta.
* Yrityssaneerausmenettelyn Selvittäjä jätti 6.3.2017 Espoon käräjäoikeudelle
pyynnön Talvivaaran yrityssaneerausohjelman vahvistamisesta. Selvittäjän
mukaan kaikki yrityssaneerausohjelman vahvistamiselle ja
voimaansaattamiselle asetetut erityisehdot on täytetty.
Tiedotteen luvut perustuvat tilintarkastettuun tilinpäätökseen.
Lisätietoja
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh +358 20 7129 800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Pekka Erkinheimo, varatoimitusjohtaja
Talvivaaran toimintakatsaus 2016
Johdanto
Talvivaara Sotkamo Oy:n ("Talvivaara Sotkamo") konkurssin julkistamisen jälkeen
kaupankäynti Emoyhtiön osakkeella Helsingin pörssissä on ollut keskeytettynä
6.11.2014 lähtien. Kaupankäynnin keskeytys jatkuu Emoyhtiön tilinpäätöksen
päivämäärällä 20.3.2017.
Talvivaara on ollut yrityssaneerauksessa koko katsauskauden ajan 1.1. -
31.12.2016. Yrityssaneerausmenettelyn aikana kaikki merkittävät päätökset, jotka
eivät ole kuuluneet Yhtiön tavanomaiseen liiketoimintaan, ovat vaatineet
yrityssaneerausmenettelyn selvittäjän ("Selvittäjä") hyväksynnän.
Talvivaaran tilinpäätös 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta ei perustu
toiminnan jatkuvuuteen. Valittu raportointiperusta on seurausta olennaisesta
epävarmuudesta, joka antaa merkittävää aihetta epäillä Emoyhtiön kykyä
realisoida varojaan ja suorittaa velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa,
sekä näkyvyyden puutteesta Emoyhtiön toimintaympäristöön 12 kuukautta
raportointipäivästä eteenpäin. Selvittäjä on jättänyt pyynnön Espoon
käräjäoikeudelle 6.3.2017 Talvivaaran lopullisen 10.4.2015 päivätyn
saneerausohjelmaehdotuksen vahvistamiseksi, mutta Talvivaaran kyky muuttaa
raportointiperustansa toiminnan jatkuvuuden (going concern) mukaiseksi riippuu
myös Emoyhtiön kyvystä varmistaa Emoyhtiölle riittävä kassavirta sen erääntyvien
velvoitteiden suorittamiseksi (mukaan lukien jäljelle jäävät saneerausvelat)
sekä jatkaa valittujen liiketoimintamahdollisuuksien kehittämistä
elinkelpoiseksi liiketoiminnaksi. Emoyhtiön näkemyksen mukaan Talvivaaran ja
Terrafame Oy:n 30.6.2016 toteuttama järjestely ja Selvittäjän 6.3.2017 jättämä
vahvistuspyyntö Espoon käräjäoikeudelle ovat merkittävästi parantaneet Emoyhtiön
mahdollisuuksia edellä mainittujen tavoitteiden saavuttamiseksi. Lisätietoja
aiheesta löytyy kohdista "Operatiivinen katsaus" ja "Katsauskauden jälkeiset
tapahtumat".
Operatiivinen katsaus
Talvivaara ja Talvivaara Sotkamon konkurssipesä allekirjoittivat 19.11.2014
hallinto- ja laboratoriopalveluita sekä kalkin käsittelylaitoksen ja materiaalin
vastaanottoaseman vuokrausta koskevat sopimukset. Sopimukset kattoivat ne
henkilöresurssit ja laitteistot, jotka olivat saatavilla ja jotka olivat
kriittisiä Sotkamon kaivoksen ympäristö- ja työturvallisen toiminnan kannalta.
Sopimukset myös määrittivät sovitut hinnat tarjotuille palveluille. Talvivaara
Sotkamon Oy:n konkurssipesän sopimusten mukaiset oikeudet ja velvollisuudet
siirtyivät 13.8.2015 suomalaisen valtionyhtiö Terrafame Group Oy:n kokonaan
omistamalla tytäryhtiölle Terrafame Oy:lle. Kaivostoiminnot siirrettiin
Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesältä Terrafame Oy:lle 14.8.2015.
Talvivaara, Terrafame Group Oy, Terrafame Group Oy:n tytäryhtiöt Terrafame Oy ja
Winttal Oy tekivät 27.1.2016 esisopimuksen ("Esisopimus"), jossa sovittiin
alustavasti Talvivaaran omistamien, Sotkamon kaivoksen toimintaan liittyvien
omaisuuserien kaupan keskeisistä ehdoista. Talvivaaran myytäviin omaisuuseriin
olisivat kuuluneet muun muassa Sotkamon kaivoksen tuotantoprosessissa tarvittava
kalkkilaitos, laboratorioliiketoiminta sekä kaivokseen liittyvän geologisen
datan omistusoikeus.
Emoyhtiö ilmoitti 3.2.2016 osapuolten sopineen, että Esisopimuksen mukaisten
yksityiskohtaisten sopimusten neuvottelemisen ja hyväksymisen määräaikaa
jatketaan kunnes hallinto-oikeus antaa päätöksensä.
Vaasan hallinto-oikeus antoi 28.4.2016 päätöksiä, jotka sisälsivät ratkaisun
muun muassa Nuasjärven purkuputkilinjasta. Annettu ratkaisu erosi huomattavasti
Terrafamen hakemuksesta, minkä lisäksi päätös muutti Sotkamon kaivostoiminnan
keskeiset ympäristöluvat määräaikaisiksi luviksi. Emoyhtiö ja Terrafame alkoivat
arvioida päätöstä ja sen vaikutuksia esisopimuksen mukaiseen suunniteltuun
järjestelyyn.
Terrafame-yhtiöt ilmoittivat Emoyhtiölle 2.6.2016, etteivät ne aio toteuttaa
28.1.2016 julkistettua Talvivaaran ja Terrafame-yhtiöiden välillä
allekirjoitetun esisopimuksen mukaista järjestelyä. Terrafame Oy ilmoitti myös,
että Winttal Oy on siirtänyt Terrafamelle kaikki sen sinkin tuotevirtasopimuksen
ja laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaisen keskeytyssopimuksen mukaiset
oikeudet. Terrafame vaati lisäksi Keskeytyssopimukseen perustuvan, noin EUR
12,8 miljoonan suuruisen saatavan välitöntä takaisinmaksua. Keskeytyssopimuksen
osalta Emoyhtiön vastuu perustui Talvivaara Sotkamon Keskeytyssopimuksen
perusteella Nyrstarilta nostaman lainan takaukseen. Lisäksi Terrafame Oy
ilmoitti, että ilman välitöntä takaisinmaksua, se kuittaa edellä mainittuja
saataviaan niistä saatavista, joita Talvivaaralla on Terrafamelta osapuolten
välisten vuokra- ja palvelusopimusten perusteella.
Talvivaara ja Terrafame Oy allekirjoittivat 30.6.2016 sopimukset, joissa
osapuolet sopivat Sotkamon kaivostoimintaan liittyvien omaisuuserien myynnistä
ja Talvivaaran laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaisen keskeytyssopimuksen
mukaisen takausvastuun, kokonaismäärältään noin EUR 14 miljoonaa (mukaan lukien
korot 30.6.2016 asti), ja noin EUR 203,4 miljoonan suuruisen sinkin
tuotevirtasopimuksen päättymiskorvauksen takausvastuun lakkaamisesta. Myytyihin
omaisuuseriin kuuluvat muun muassa Sotkamon kaivoksen tuotantoprosessissa
tarvittava kalkkilaitos, laboratorio sekä Sotkamon kaivokseen liittyvän
geologisen, laboratorio- ja tuotantodatan omistusoikeus. Myytävien omaisuuserien
kauppahinta koostui kahdesta osasta: (i) Yhtiön Keskeytyssopimuksen ja
Tuotevirtasopimuksen mukaisten takausvastuiden lakkaamisesta, ja (ii) Terrafamen
Yhtiölle maksamasta EUR 1,4 miljoonan suuruisesta käteissuorituksesta.
Järjestelyllä ei ollut vaikutusta Yhtiön todettuihin saneerausvelkoihin, mukaan
lukien Finnveran ja tiettyjen liikepankkien saatavat.
Lisäksi osapuolet sopivat laboratorion henkilöstön siirtymisestä Terrafamen
palvelukseen vanhoina työntekijöinä sekä Terrafamen mahdollisuudesta rekrytoida
eräitä Talvivaaran avainhenkilöitä, jotka tuottivat Terrafamelle kaivokseen
liittyviä palveluja. Palvelusopimus ja kalkkilaitoksen vuokrasopimus, jotka
solmittiin 19.11.2014 ja jotka siirtyivät Terrafamelle 14.8.2015, sovittiin
päättymään välittömin vaikutuksin 30.6.2016.
Sopimuksilla kaikki Talvivaaralle aiemmin liikevaihtoa tuottaneet omaisuuserät
siirrettiin Terrafamelle. Järjestely paransi kuitenkin merkittävästi
mahdollisuuksia loppuunsaattaa Talvivaaran yrityssaneerausmenettely ja
edesauttoi Talvivaaran uusien liiketoimintamahdollisuuksien kehittämistä.
Sopimuksiin sisältyi purkava ehto, jonka mukaan sopimuksien mukaiset liiketoimet
peruuntuvat, mikäli asiasta päättämään kutsuttava Talvivaaran ylimääräinen
yhtiökokous ei hyväksy sopimusten mukaisia järjestelyjä. Talvivaaran
ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi järjestelyn 11.8.2016.
Emoyhtiö julkaisi 20.9.2016 Selvittäjän antaman selvityksen, jonka mukaan ainoat
lopullisen saneerausohjelmaehdotuksen mukaiset täyttämättä olevat erityisehdot
olivat erityisehto (b)(2): Talvivaara toteuttaa tai valtuuttaa Emoyhtiön
hallituksen toteuttamaan sellaisen rahoitusjärjestelyn, jolla kerätään
tarvittava määrä varoja muun muassa jäljellä olevien saneerausvelkojen
maksamiseksi sekä muiden mahdollisten vastuiden kattamiseksi siltä osin, kun
Yhtiön muut varat eivät tällaiseen tarkoitukseen riitä; ja erityisehto (c):
Talvivaara toteuttaa menettelyn saneerausvelkojen vaihtamiseksi Emoyhtiön
osakkeiksi ja uudet osakkeet on kirjattu kaupparekisteriin. Lisäksi Selvittäjä
totesi, että kaikkien erityisehtojen täyttyminen ja yrityssaneerauslain
tarkoituksen toteutuminen edellyttävät vielä, että Emoyhtiön uusia
liiketoimintamahdollisuuksia kehitetään riittävästi osoitukseksi Yhtiön
jatkamiskelpoisesta liiketoiminnasta. Osana erityisehto (c):n täyttämistä
Emoyhtiö ilmoitti, että se on aloittanut valmistelut toteuttaakseen osakeannin,
jossa saneerausohjelmaehdotuksen mukaisille etuoikeudettomille
saneerausvelkojille tarjottaisiin mahdollisuus vaihtaa etuoikeudeton
saneerausvelkansa kokonaisuudessaan Yhtiön osakkeisiin.
Talvivaara ilmoitti 4.10.2016, että se oli allekirjoittanut kauppakirjan
teknologiasta, jonka avulla pyritään tehostamaan energiankäyttöä teräksen
valmistusprosessissa käytettävissä valokaariuuneissa. Kaupan kohteeseen kuuluvat
oikeudet teknologian ytimenä olevaan ohjausjärjestelmään sekä teknologiaa
hyödyntävät, olemassa olevat koekäyttölaitteistot. Omaisuuserät hankitaan
Emoyhtiön kokonaan omistamaan tytäryhtiöön, FATB Oy:hyn. Ostetun teknologian
kauppahintana on viiden prosentin osuus teknologian myöhemmin kerryttämästä
käyttökatteesta. Emoyhtiöllä on kuitenkin oikeus milloin tahansa päättää
käyttökatteeseen perustuva earn out-järjestely suorittamalla teknologian
myyjälle kahden miljoonan euron kertakorvaus. Lisäksi Emoyhtiö maksaa sille
siirtyvistä koekäyttölaitteistoista niiden kohtuullisia kehittämis- ja
valmistuskustannuksia heijastavan kauppahinnan 160 000 euroa. Kaupan
toteutuminen on ehdollinen muun muassa Talvivaaran hallituksen hyväksynnälle.
Emoyhtiö ilmoitti 24.11.2016, että Talvivaaran hallitus oli tehnyt päätöksen
saneerausohjelmaehdotuksen mukaisesta suunnatusta osakeannista. Päätökseen
perustuen Emoyhtiö tarjosi osakeannissa merkittäväksi enintään 4 000 000 000
uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Merkintäoikeus
on kaikilla Yhtiön 10.4.2015 päivätyn saneerausohjelmaehdotuksen mukaisilla
etuoikeudettomien saneerausvelkojen haltijoilla. Uuden osakkeen merkintähinta
asetettiin 0,1144 euroon, joka maksettiin kokonaisuudessaan kuittaamalla
Velkojalla Emoyhtiöltä oleva saneerausvelkasaatava uusien osakkeiden
merkintähintaa vastaan. Osakeanti vähentää toteutuessaan Emoyhtiön velkoja,
mutta siitä ei kerry varoja Emoyhtiölle. Uusien osakkeiden merkintäaika alkoi
28.11.2016 klo 10.00.
Emoyhtiö ilmoitti 21.12.2016, että se oli päättänyt pidentää Osakeannin
merkintäaikaa päättyväksi 28.12.2016 klo 16.00. Talvivaara ilmoitti myös
täydentäneensä 25.11.2016 päivättyä listalleottoesitettään ja että
Finanssivalvonta oli 21.12.2016 hyväksynyt listalleottoesitteen täydennyksen.
Osakeannissa liikkeeseen lasketut uudet osakkeet rekisteröitiin pidennyksen
johdosta (i) Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin
4.1.2017; (ii) laskettiin liikkeeseen arvo-osuuksina Euroclear Finlandin
ylläpitämässä arvo-osuusjärjestelmässä 4.1.2017; ja (iii) listattiin Helsingin
pörssin pörssilistalle 5.1.2017.
Lisätietoja konversioannin tuloksesta löytyy kohdasta "Katsauskauden jälkeiset
tapahtumat".
Talvivaara jatkaa tällä hetkellä uusien liiketoimintamahdollisuuksien
kartoittamista ja tutkimista ja Sotkamon kaivoksen ulkopuolisen liiketoiminnan
kehittämistä.
Taloudellinen katsaus
Taloudellinen tulos
Katsauskauden liikevoitto oli EUR 214 miljoonaa (2015: EUR -0,2 miljoonaa).
Emoyhtiön liikevaihto koostui pääasiassa laitteiden vuokraamisesta ja
laboratorio- ja konsulttipalvelujen tarjoamisesta Terrafamelle saaduista
tuloista, Emoyhtiön kaivokseen liittyvien omaisuuserien myynnistä Terrafamelle
kertyneestä myyntivoitosta (EUR 11 miljoonaa) sekä EUR 203,4 miljoonan varauksen
purkamisesta, joka on kirjattu oikaisuna toiminnan muissa kuluissa. Kulut ovat
lähinnä henkilöstö- ja toiminnan muita kuluja.
Katsauskauden rahoitustuotot olivat EUR 0,02 miljoonaa (2015: EUR 0,01
miljoonaa) ja ne koostuivat pääasiassa talletusten ja saatavien korosta.
Rahoituskulut EUR -15,3 miljoonaa (2015: EUR -25,8 miljoonaa) koostuivat
pääasiassa jaksotetuista koroista ja lainanhoitokuluista.
Katsauskauden voitto oli EUR 198,5 miljoonaa (2015: EUR -26,0 miljoonaa).
Osakekohtainen tulos oli EUR 0,09 (2015: EUR -0,01).
Maksuvalmius
Konsernin rahat ja pankkisaamiset 31.12.2016 olivat EUR 3,8 miljoonaa.
(31.12.2015: EUR 4,7 miljoonaa). Kaivostoimintaan liittyvien omaisuuserien
Terrafamelle myynnin 30.6.2016 jälkeen Talvivaaralla ei ole ollut mitään
liikevaihtoa/tuloa kerryttävää liiketoimintaa, mutta Yhtiö on käyttänyt
kassavarojaan uusien liiketoimintamahdollisuuksien tutkimiseen ja kehittämiseen.
Rahoitus
Katsauskauden aikana Konserni on rahoittanut toimintansa operatiivisella
kassavirralla ja kassavaroistaan.
Oma pääoma
Talvivaara Sotkamon konkurssin seurauksena vuonna 2014 Emoyhtiö alaskirjasi
kaikki saatavansa Talvivaara Sotkamolta sekä omistamiensa Talvivaara Sotkamon
osakkeiden arvon. Tämän seurauksena Emoyhtiön oma pääoma menetettiin, minkä
Talvivaaran hallitus totesi ja ilmoitti kaupparekisteriin. Talvivaara tunnisti
jo marraskuussa 2013 taloudellisen asemansa heikentymisen ja ryhtyi
toimenpiteisiin asian korjaamiseksi hakeutuen yrityssaneeraukseen.
Saneerausohjelmaehdotukseen perustuvat varaukset ja muut erät
Vuoden 2014 tilinpäätöksessään Talvivaara kirjasi varauksena EUR 203,4 miljoonan
suuruisen potentiaalisen päättymiskorvauksen takausvastuun Nyrstarille. Takaus
koski tilannetta, jossa Nyrstarin ja Talvivaara Sotkamon välinen sinkin
tuotevirtasopimus, jonka takaajana Yhtiö on ollut 1.4.2014 lähtien, päättyy
ennenaikaisesti. Emoyhtiö kirjasi vuonna 2014 takausvastuun taseeseensa
täysmääräisesti varauksena ja päätti jättää varauksen vuoden 2015 tilinpäätöksen
taseeseen. Terrafame Oy:n kanssa 30.6.2016 toteutetun järjestelyn seurauksena
takausvastuu lakkasi ja todettiin päättyneeksi. Tämän seurauksena EUR 203,4
miljoonan varaus purettiin Yhtiön taseesta 30.6.2016.
Lisäksi Emoyhtiö on antanut yrityskiinnityksen Talvivaara Sotkamon Finnveralta
ottamien lainojen vakuudeksi. Lainojen kokonaissumma on EUR 58,7 miljoonaa
(kertyneet korot mukaan lukien). Vastuun kokonaismäärä koostuu kahdesta osasta:
EUR 50,7 miljoonan suuruisesta omavelkaisesta takauksesta sekä EUR 8,0 miljoonan
suuruisesta, vierasvelkavakuutena annetusta yrityskiinnityksestä. Selvittäjän
lopullisessa saneerausohjelmaehdotuksessa Emoyhtiön EUR 8,0 miljoonan Finnveran
hyväksi antamaan yrityskiinnitykseen perustuva vastuu on uudelleenarvioitu EUR
3,4 miljoonan suuruiseksi. Tämä vastuu perustuu Yrityssaneerauslain 3§:n 3
momenttiin, ja sitä käsitellään samalla tavoin kuin Yhtiön vakuusvelkoja. Koska
Finnveran EUR 8,0 miljoonan suuruinen vaade ei ole Emoyhtiön omaa velkaa, sitä
ei ole huomioitu saneerausvelkana. Tämä vastuu on kuitenkin otettu huomioon
laskettaessa vakuuksilla tai yrityskiinnityksellä turvatun velan määrää, ja
sille tehdään suorituksia samoin perustein kuin Emoyhtiön muille vakuudella tai
yrityskiinnityksellä turvatuille veloille. Sovelletusta raportointiperustasta
johtuen (non-going concern) Emoyhtiö on kuitenkin kirjannut EUR 8,0 miljoonaa
kokonaisuudessaan velaksi taseeseen. Yrityssaneerausmenettelyn päättyessä se osa
Finnveran lainaa, jota käsitellään vakuusvelkana (EUR 3,4 miljoonaa) tulisi
lopullisesti ja täysin suoritetuksi.
Taseen ulkopuoliset ja ehdolliset vastuut
Talvivaara Sotkamo kattoi suurimman osan ympäristöluvassa vaaditusta
ympäristövakuudesta Atradiukselta otetulla takausvakuutuksella. Vakuutuksen
määrä oli 31.12.2015 EUR 31,9 miljoonaa. Mikäli Talvivaara Sotkamo ei olisi
vastannut kaivoksen jätealueiden (kipsisakka-altaat, kasa-alueet)
ennallistamisen kustannuksista, niistä olisi vastannut ensi kädessä Atradius,
mutta Talvivaaran antaman vastasitoumuksen nojalla Atradius olisi kuitenkin
lopulta perinyt kustannukset takaisin Emoyhtiöltä. Terrafame Oy:n korvattua
Talvivaara Sotkamon takausvakuutuksen uudella ympäristövakuudella 21.1.2016
Atradius kuitenkin ilmoitti Emoyhtiölle, että alkuperäinen takausvakuutus ja
siihen liittyvä vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016 ja että edunsaajalla
Kainuun ELY-keskuksella tai Atradiuksella ei ole mitään takausvakuutukseen tai
Emoyhtiön antamaan vastasitoumukseen kohdistuvia vaatimuksia Talvivaara
Sotkamolle tai Emoyhtiölle. Tästä johtuen Emoyhtiön antama vastasitoumus on
poistettu täysmääräisesti Emoyhtiön saneerausveloista, eikä sille tulla tekemään
mitään maksusuorituksia vahvistetun maksuohjelman puitteissa.
Mikäli Espoon käräjäoikeus vahvistaa Emoyhtiön yrityssaneerausmenettelyn
Selvittäjän esityksen mukaisesti, Yhtiö maksaa kahden vuoden kuluessa
vahvistamisesta yhden prosentin Emoyhtiön vakuudettomien saneerausvelkojen
kokonaismäärästä siltä osin kuin velkoja ei vaihdeta yhtiön osakkeiksi ja
kokonaisuudessaan EUR 7,5 miljoonaa Yhtiön yrityskiinnityksillä turvatulle
velalle.
Varat
Emoyhtiön taseessa 31.12.2016 aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli
EUR 0,02 miljoonaa (31.12.2015: EUR 4,7 miljoonaa). Aineettomat omaisuuserät
olivat EUR 0 (31.12.2015: EUR 0,1 miljoonaa). Valitusta, muuhun kuin toiminnan
jatkuvuuteen perustuvasta tilinpäätöksen laadintaperiaatteesta johtuen Emoyhtiö
on kirjannut kokonaan alas sen Fennovoima-osakkeiden hankintamenon.
Yrityssaneeraus
Emoyhtiö ja Talvivaara Sotkamo hakeutuivat 15.11.2013 yrityssaneeraukseen
jättämällä saneeraushakemukset Espoon käräjäoikeudelle. Espoon käräjäoikeus
antoi päätöksen yrityssaneerausmenettelyn aloittamisesta Emoyhtiön osalta
29.11.2013 ja Talvivaara Sotkamon osalta 17.12.2013. Espoon käräjäoikeus nimitti
sekä Emoyhtiön että Talvivaara Sotkamon yrityssaneerausmenettelyjen
Selvittäjäksi asianajaja Pekka Jaatisen asianajotoimisto Castrèn & Snellman
Oy:stä. Yrityksen saneerauksesta annetun lain (47/1993, myöhempine muutoksineen)
mukaisessa yrityssaneerausmenettelyssä voidaan organisoida ja järjestellä sekä
yhtiön liiketoimintaa että sen velkoja. Tällaisen saneerausmenettelyn tuloksena
yhtiö voi joko jatkaa toimintaansa tai saneerauksen epäonnistuessa hakeutua
konkurssiin.
Selvittäjän jätettyä Talvivaaran lopullisen yrityssaneerausohjelman
vahvistamispyynnön Espoon käräjäoikeudelle 6.3.2017 Emoyhtiö keskittyy uusien
liiketoimintamahdollisuuksiensa kehittämiseen ja varmistamaan rahoituksen Yhtiön
tulevien vastuiden kattamiseen.
Raportointiperuste
Talvivaaran tilinpäätös tilikaudelta 2016 ei perustu toiminnan jatkuvuuteen.
Valmistelun perusteena on, että Emoyhtiön toiminta saattaa loppua
lähitulevaisuudessa. Tämä on seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka antaa
merkittävää aihetta epäillä Emoyhtiön kykyä realisoida varojaan ja suorittaa
velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa. Niin ikään näkyvyys Emoyhtiön
toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä eteenpäin on rajoittunut.
Talvivaaran mahdollisuus vaihtaa raportointiperusteensa ja palata raportoimaan
toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti riippuu olennaisesti Emoyhtiön
saneerausmenettelyn onnistuneesta toteuttamisesta, joka edellyttää, että
Talvivaara onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka turvaa tarvittavan
kassavirran Emoyhtiölle kaikkien sen vastuiden hoitamiseksi ja kannattavan
liiketoiminnan jatkamiseksi.
Liiketoiminnan kehitysprojektit
Talvivaaran strateginen tavoite on perustaa kestävää liiketoimintaa tai
liiketoimintoja, jotka sopivat yhteen Emoyhtiön osaamisalojen kanssa ja jotka
mahdollisesti tuottavat kassavirtaa aikaisessa vaiheessa. Emoyhtiön selvittämät
uudet liiketoimintamahdollisuudet eivät rajoitu kaivosteollisuuteen, vaan
sisältävät myös projekteja muun muassa kiertotalouden ja energiasäästön
sektoreilta. Lisätietoa löytyy kohdasta 'Katsauskauden jälkeiset tapahtumat'.
Vuosina 2011 - 2012 Talvivaara hankki noin 60 megawatin teho-osuutta vastaavan
osuuden Fennovoima Oy:n ydinvoimalahankkeessa. Emoyhtiön käynnissä olevan
yrityssaneerausmenettelyn vuoksi Talvivaara ei nykytilanteessa voi investoida
lisää hankkeeseen, eikä siten ole voinut sitoutua hankkeen jatkorahoitukseen.
Riidat ja oikeudenkäynnit
Talvivaaran tiedottamiskäytäntöjä koskeva esitutkinta
Huhtikuussa 2015 Talvivaara vahvisti, että joitain sen entisiä ja nykyisiä
johdon jäseniä on kuultu Emoyhtiön tiedottamiskäytäntöjä koskevan esitutkinnan
yhteydessä. Toukokuussa 2016 Emoyhtiö sai tiedon syyteharkinnan valmistumisesta,
ja että Syyttäjä on päättänyt nostaa syytteet arvopaperimarkkinoita koskevista
tiedottamisrikoksista toimitusjohtaja Pekka Perää, entistä toimitusjohtajaa
Harri Natusta ja entistä talous- ja rahoitusjohtajaa / varatoimitusjohtajaa
Saila Miettinen-Lähdettä vastaan. Syyttäjä vaatii myös 500 000 euron
yhteisösakon määräämistä Talvivaaralle. Mikäli Emoyhtiölle määrättäisiin
yhteisösakkoa lopullisessa lainvoimaisessa päätöksessä, yhteisösakon katsotaan
olevan etuoikeudetonta saneerausvelkaa ja sakko leikataan ja maksetaan kuten
muutkin etuoikeudettomat saatavat Emoyhtiön saneerausohjelman mukaisesti.
Asian pääkäsittely alkoi Helsingin käräjäoikeudessa 14.12.2016. Emoyhtiö on jo
aiemmin käynyt tiedottamiskäytäntöjään laajasti ja yksityiskohtaisesti läpi
Finanssivalvonnan kanssa ja Emoyhtiön näkemyksen mukaan asiassa ei ole
tapahtunut rikosta.
Väitetty sisäpiiritiedon väärinkäyttäminen
Emoyhtiö sai 20.10.2015 tiedon, että sen johtoryhmän jäsentä vastaan on nostettu
syyte Helsingin käräjäoikeudessa sisäpiiritiedon väärinkäyttämistä koskevassa
asiassa. Asian pääkäsittely alkoi Helsingin käräjäoikeudessa 13.12.2016.
Emoyhtiö ei ole asiassa osapuolena. Talvivaaran näkemyksen mukaan syytteen
nostamisella ei ole vaikutusta Emoyhtiöön, sen taloudelliseen asemaan tai
mainitun johtoryhmän jäsenen työskentelyyn Emoyhtiön palveluksessa.
Kipsisakka-altaan vuodot ja vesipäästöt
Kainuun käräjäoikeus antoi 13.5.2016 päätöksensä asiassa, joka koski Sotkamon
kaivoksen marraskuussa 2012 ja huhtikuussa 2013 sattuneita kipsisakka-altaan
vuotoja sekä kaivoksen alkuperäisessä ympäristölupahakemuksessa ennakoitua
suurempia kaivoksen natrium-, sulfaatti- ja mangaanipäästöjä. Alun perin asiassa
nostettiin syytteet neljää Talvivaaran johtoon kuuluvaa henkilöä vastaan, joiden
joukossa ovat toimitusjohtaja Pekka Perä sekä entinen toimitusjohtaja Harri
Natunen, nimikkeellä törkeä ympäristön turmeleminen. Harri Natunen ei ole
toiminut yhtiön palveluksessa syksyn 2015 jälkeen.
Samassa yhteydessä edellä mainitun asian kanssa käsiteltiin myös asia, joka
koski metallitehtaan paluuliuoksen, nk. raffinaatin, ja sekundäärikasan laimean
liuoksen johtamista avolouhokseen 19.12.2013-31.1.2014 välisenä aikana. Asiassa
nostettiin syyte toimitusjohtaja Pekka Perää vastaan nimikkeellä ympäristön
turmeleminen.
Päätöksessään käräjäoikeus hylkäsi syytteen törkeästä ympäristön turmelemisesta
ja alensi rikosnimikkeen ympäristön turmelemiseksi Pekka Perän, Harri Natusen ja
Yhtiön johtoryhmän jäsenenä toimivan kaivoksen entisen tuotantojohtajan osalta,
joille tuomittiin sakkorangaistukset. Syyttäjän rangaistusvaatimus ehdollisen
vankeustuomion asettamisesta ja henkilövastaajilta vaadittu
menettämisseuraamusvaatimus hylättiin. Neljännen syytettynä olleen henkilön
osalta kaikki syytteet hylättiin. Pekka Perän osalta syyte koskien
metallitehtaan paluuliuoksen, nk. raffinaatin, ja sekundäärikasan laimean
liuoksen johtamista avolouhokseen hylättiin.
Talvivaara ei ole ollut osapuolena oikeudenkäynnissä.
Päätös ei ole vielä lainvoimainen. Vastaajat ja syyttäjä ovat valittaneet
päätöksestä hovioikeuteen.
Riskien hallinta ja tärkeimmät riskit
Talvivaaran riskeihin lyhyellä aikavälillä sisältyvät erityisesti sellaiset
riskit, jotka liittyvät rahoitukseen sekä varojen riittävyyteen Yhtiön
tosiasiallisten ja potentiaalisten velvoitteiden hoitamiseksi:
Jos riittävää rahoituksen kokonaisratkaisua Talvivaaran liiketoiminnan
jatkumiseksi ei saavuteta, Talvivaaran saneerausohjelmaa ei ehkä saada
toteutettua, jolloin osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa
Emoyhtiössä.
Talvivaaran saneerausohjelman toteutuksen ehtona on muun muassa, että Talvivaara
onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka varmistaa Emoyhtiölle riittävän
kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden ja saneerausvelkojen suorittamiseksi
sekä turvaa Emoyhtiön liiketoimintamahdollisuuksien kehittämisen. Vaikka
yrityssaneerauksen Selvittäjän 6.3.2017 jättämä Talvivaaran
yrityssaneerausohjelman vahvistamispyyntö oli tärkeä askel Emoyhtiön tiellä
kohti maksukykyisyyttä, Espoon käräjäoikeuden tulee vielä hyväksyä
vahvistamispyyntö. Lisäksi Emoyhtiöllä ei tällä hetkellä ole tuloja tuottavaa
liiketoimintaa ja se rahoittaa toimintansa kassavaroista. Siksi Yhtiön vuoden
2016 tilinpäätöksen päivänä 20.3.2017 ei ole olemassa mitään takeita siitä, että
Espoon käräjäoikeus hyväksyy Selvittäjän vahvistamispyynnön tai että Emoyhtiö
pystyy varmistamaan riittävän kassavirran ja/tai rahoittamaan uudet
liiketoimintansa ja hoitamaan kaikki velvoitteensa. Jos vahvistusta Espoon
käräjäoikeudesta ei saada tai riittävää kassavirtaa ja/tai rahoitusta ei
onnistuta hankkimaan, Emoyhtiö voi joutua hakeutumaan konkurssiin ja sen
johdosta osakkeenomistajat ja velkojat saattavat menettää koko sijoituksensa
Emoyhtiössä.
Jos Talvivaaran yrityssaneerausmenettely ei toteudu suunnitellusti,
osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa Emoyhtiössä
Vaikka Emoyhtiön hallitus uskoo, että yrityssaneeraus on Talvivaaralle soveltuva
vaihtoehto, ei ole mitään takeita siitä, että Emoyhtiölle ehdotettu
saneerausohjelma saadaan onnistuneesti toteutetuksi. Yrityssaneeraus voi päättyä
ennenaikaisesti useasta syystä, muun muassa saneerausohjelman loppuun
saattamisen ja täytäntöönpanon estymisen johdosta riittämättömien varojen
vuoksi, Talvivaaran taloudelliseen elinkelpoisuuteen vaikuttavien olosuhteiden
muutoksen seurauksena, tai riittämättömien tulojen tai kassavarojen seurauksena.
Jos yrityssaneeraus epäonnistuu edellä mainituista tai muista syistä, se voi
johtaa Emoyhtiön konkurssiin. Sen seurauksena osakkeenomistajat ja velkojat
saattavat menettää koko sijoituksensa Emoyhtiössä.
Jos Talvivaara ei onnistu muuntamaan liiketoimintamahdollisuuksia kannattaviksi
liiketoiminnoiksi, osakkeenomistajat saattavat menettää koko sijoituksensa
Emoyhtiössä.
Talvivaara tutkii ja arvioi tällä hetkellä useita uusia
liiketoimintamahdollisuuksia selvittääkseen niiden soveltuvuuden kassavirtaa ja
tulosta tuottaviksi liiketoiminnoiksi. Vaikka Emoyhtiö on arvioinut
huolellisesti ja perusteellisesti liiketoimintakonsepteja, niiden
rahoitusmalleja ja oikeudellisia ja kaupallisia riskejä, konsernin
tilinpäätöksen päivänä 20.3.2017 ei ole varmuutta siitä, että Emoyhtiö onnistuu
rahoittamaan uudet liiketoiminnat ja tekemään niistä kassavirtaa ja tulosta
tuottavia. Mikäli Talvivaaran uusien liiketoimintojen luominen ei onnistu
tavoitteiden mukaisesti, Emoyhtiö voi joutua hakeutumaan konkurssiin ja sen
johdosta osakkeenomistajat ja velkojat saattavat menettää koko sijoituksensa
Yhtiössä.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä ja palkitseminen
Talvivaaran henkilöstö muodostaa asiantuntijaorganisaation, jonka
avainosaamiseen kuuluvat esimerkiksi tuotantoprosessit, hankintatoimi,
ympäristöturvallisuus, riskien hallinta ja viestintä. Talvivaaran työntekijöiden
palkat perustuvat toimialan työehtosopimuksiin. Avainhenkilöiden kokonaispalkka
on perinteisesti koostunut peruspalkasta sekä lyhyen ja pitkän aikavälin
kannustinohjelmista, jotka ovat perustuneet vuosibonuksiin, osakeoptio-ohjelmiin
ja muihin osakepohjaisiin kannustinohjelmiin. Emoyhtiötä ympäröivistä
poikkeuksellisista olosuhteista johtuen tällä hetkellä ei kuitenkaan ole
käytössä lyhyen tai pitkän aikavälin kannustinohjelmia.
30.6.2016 toteutuneiden omaisuuserien kaupan myötä, Talvivaaran henkilöstömäärä
laski merkittävästi. Lokakuussa 2016 sovitun energiansäästöteknologian hankinnan
jälkeen Talvivaara on rekrytoinut useita informaatioteknologian ammattilaisia.
Yhtiöllä oli 20 työntekijää katsauskauden lopussa 31.12.2016 (2015: 39).
Talvivaaran henkilöstöstä 75 % oli miehiä (2015: 59%) ja 25 % naisia (2015: 41
%). Henkilöstön keskimääräinen ikä oli 46,9 vuotta (2015: 40,2 vuotta).
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä
Talvivaara julkaisee Selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästään 2016 Yhtiön
verkkosivuilla www.talvivaara.com 3.4.2017 alkavalla viikolla. Selvitys
hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ei ole osa hallituksen toimintakertomusta.
Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Talvivaaran varsinainen yhtiökokous järjestettiin Espoossa 15.6.2016.
Yhtiökokouksessa hyväksyttiin kaikki yhtiökokouskutsussa mainitut
päätösehdotukset esitysten mukaisesti. Kokouksessa päätettiin muun muassa
seuraavaa:
* Osinkoa ei makseta vuodelta 2015;
* Hallituksen jäsenten palkkiot vuoden 2017 varsinaiseen yhtiökokoukseen
päättyvälle toimikaudelle ovat seuraavat: hallituksen puheenjohtaja: EUR
84.000/vuosi ja ei-työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi.
Hallituksen valiokuntatyöskentelystä ei makseta ylimääräistä korvausta eikä
hallituksen ja sen valiokuntien kokouksista makseta erillistä
kokouspalkkiota. Hallituksen työsuhteisen jäsenen palkkio sisältyy hänelle
maksettavaan peruspalkkaan eikä sitä makseta erikseen;
* Hallituksen jäsenten lukumäärä on neljä (4). Hallituksen jäseniksi valittiin
uudelleen Tapani Järvinen, Pekka Perä, Stuart Murray ja Solveig Törnroos-
Huhtamäki.
* Tilintarkastajalle maksetaan palkkio hyväksytyn laskun mukaan ja
tilintarkastajaksi tilikaudelle valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers
Oy;
* Muutetaan Emoyhtiön yhtiöjärjestyksen toimialaa koskevaa kohtaa 2 §
hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Yhtiön yhtiöjärjestyksen toimialaa
koskevaa kohtaa muutettiin siten, että se kattaisi monipuolisesti myös
uudentyyppisen liiketoiminnan kehittämisen. Yhtiön toimialaa koskeva
yhtiöjärjestyksen muutettu kohta 2 § kuuluu kokonaisuudessaan seuraavasti:
"Yhtiön toimialana on harjoittaa malmien etsintää, hyödyntämistä, kaivamista
ja muuta kaivostoimintaa sekä metalli-, kone-, kemian- ja
rakennusteollisuutta ja näitä tukevaa liiketoimintaa. Yhtiö voi myös
harjoittaa liiketoimintaa, joka perustuu näillä aloilla hankittuun
tietotaitoon tai jotka ovat niihin liittyviä tai niiden yhteyteen
soveltuvia. Yhtiö voi toimia joko suoraan, tytär- tai osakkuusyhteisöjen
taikka yhteisyritysten välityksellä."
Hallitus valitsi 15.6.2016 pitämässään järjestäytymiskokouksessa Tapani Järvisen
uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Vuoden 2015 loppuun mennessä Talvivaara vastaanotti vaihtoilmoituksia, joiden
perustella velkakirjoja vaihdettiin kaikkiaan 21 100 000 euron arvosta yhteensä
9 336 276 uudeksi Talvivaaran osakkeeksi. Nämä uudet Talvivaaran osakkeet
merkittiin kaupparekisteriin 14.1.2016.
Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon
rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 31.12.2016 yhteensä 2 108 154 152.
Seuraavat osakkaat omistivat 31.12.2016 yli viisi prosenttia Talvivaaran
osakkeista ja äänioikeudesta Solidium Oy (15,2 %) ja Pekka Perä (5,9 %).
31.12.2016 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj omisti 192 883 000 Emoyhtiön
osaketta (9,2 % Emoyhtiön osakkeista). Emoyhtiön hallussa olevat osakkeet eivät
tuota äänioikeutta.
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät
31.12.2016 Emoyhtiöllä ei ollut osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä käytössä.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Konversioannin toteuttaminen
Emoyhtiö julkisti konversioannin tuloksen 4.1.2017, jonka mukaan Emoyhtiön
velkojat olivat merkinneet yhteensä 2 081 653 010 Emoyhtiön uutta osaketta.
Tämän seurauksena Emoyhtiön velkojen määrä väheni yhteensä 238 141 136,72
eurolla ja Emoyhtiön osakkeiden kokonaismäärä nousi 4 189 807 162 osakkeeseen.
Kaikki konversioannissa liikkeelle lasketut uudet osakkeet rekisteröitiin
kaupparekisteriin ja laskettiin liikkeeseen arvo-osuuksina arvo-
osuusjärjestelmässä 5.1.2017 mennessä. Osakkeet listattiin Helsingin pörssin
pörssilistalle 9.1.2017 mennessä.
Energiansäästöteknologian hankinnan toteuttaminen
Talvivaara ilmoitti 31.1.2017, että hallitus oli hyväksynyt
energiansäästöteknologiaan perustuvan liiketoiminnan hankinnan. Energiankulutus
on yksi suurimpia käyttökulueriä teräksen valmistuksessa käytettävissä
valokaariuuneissa. Jo muutaman prosentin energiankulutuksen säästö voi parantaa
merkittävästi valokaariuuneja käyttävien terästehtaiden kannattavuutta. Kaupan
kohteeseen kuuluivat oikeudet teknologian ytimenä olevaan järjestelmään sekä
teknologiaa hyödyntävät, olemassa olevat laitteistot. Omaisuuserät on hankkinut
Emoyhtiön kokonaan omistama tytäryhtiö, FATB Oy.
Talvivaara on jatkanut hankkimansa teknologian kehittämistä ja testausta ja
Yhtiö on myös palkannut tarvittavat tekniset osaajat järjestelmän kehittämiseen
ja käyttöönoton valmisteluun teollisessa ympäristössä. Tavoitteena on
kaupallistaa energiansäästöteknologia vuoden 2017 aikana.
Päivitys muista liiketoimintamahdollisuuksista
Tiedotteessaan 31.1.2017 Emoyhtiö selvitti strategista tavoitettaan perustaa
kestävää liiketoimintaa tai liiketoimintoja, jotka sopivat yhteen Emoyhtiön
osaamisalojen kanssa ja jotka mahdollisesti tuottavat kassavirtaa aikaisessa
vaiheessa. Emoyhtiön selvittämät uudet liiketoimintamahdollisuudet eivät ole
rajoittuneet kaivosteollisuuteen, vaan sisältävät myös projekteja muun muassa
kiertotalouden ja energiasäästön sektoreilta. Hankitun
energiansäästöteknologialiiketoiminnan lisäksi Emoyhtiö on aloittanut teollisen
kemiantekniikan osaamiseensa perustuvan tuotteistusprojektin, jonka tavoitteena
on tehostaa ravinteiden kierrätystä ja energian tuotantoa karjataloudessa
syntyvästä uusiutuvasta raaka-aineesta. Talvivaara tutkii mahdollisuuksia
rakentaa käsittely-yksiköitä, joissa voidaan ottaa talteen biomassan sisältämät
arvoaineet kaupallisina tuotteina ja samalla tehostaa ravinnevirtojen hallintaa
karjankasvattajille edullisella tavalla. Emoyhtiön tavoitteena on muuttaa lanta
energiajakeeksi ja hyvälaatuisiksi uusiolannoitteiksi sekä puhdistaa lietelannan
sisältämä neste turvallisesti ympäristöön johdettavalle tasolle ja ottaa talteen
nesteen sisältämät ravinteet käyttökelpoisina lannoitteina.
Emoyhtiö on lisäksi kartoittamassa ja edelleen kehittämässä
liiketoimintamahdollisuuksia kiertotalouteen liittyvissä metallurgian,
kemianteollisuuden ja rakentamisen alojen hankkeissa, jotka lyhyellä tähtäimellä
voisivat täyttää Emoyhtiön sijoituskriteerit.
Ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi hallituksen osakeantivaltuutuksen
Yhtiön 2.2.2017 pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouksessa hyväksyttiin
Talvivaaran hallituksen ehdotus koskien hallituksen valtuuttamista päättämään
maksullisesta osakeannista osakkeenomistajien merkintäetuoikeuden mukaisesti
tarvittavien varojen keräämiseksi Emoyhtiön jäljellä olevien saneerausvelkojen
maksamiseksi ja/tai Emoyhtiön uusien liiketoimintamahdollisuuksien
kehittämiseksi. Valtuutuksen perusteella voidaan antaa yhdessä tai useammassa
erässä yhteensä enintään 40 000 000 000 osaketta. Hallitus voi päättää antaa
uusia osakkeita ja/tai Emoyhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Hallituksella
on oikeus päättää osakkeenomistajien merkintäetuoikeuden perusteella
merkitsemättä jääneiden osakkeiden tarjoamisesta hallituksen määrittämille
tahoille. Mikäli Emoyhtiön osakkeiden kokonaismäärä myöhemmin vähenee osakkeiden
yhdistämisen johdosta, pienenee valtuutuksen perusteella annettavien osakkeiden
enimmäismäärä samassa suhteessa. Hallitus on valtuutettu päättämään uusien
osakkeiden merkintähinnasta ja muista osakeannin ehdoista. Valtuutus on voimassa
30.6.2018 saakka.
Talvivaaran näkemyksen mukaan hallituksen valtuutus täytti erityisehdon (c),
joka oli asetettu yhdeksi ennakkoehdoksi Emoyhtiön saneerausohjelmaehdotuksen
vahvistamiselle ja voimaansaattamiselle.
Yrityssaneerausmenettely
Talvivaara ilmoitti 6.3.2017, että Emoyhtiön yrityssaneerausmenettelyn
Selvittäjä on jättänyt Espoon käräjäoikeudelle pyynnön Talvivaaran
yrityssaneerausohjelman vahvistamisesta. Selvittäjän mukaan kaikki
yrityssaneerausohjelman vahvistamiselle ja voimaansaattamiselle asetetut
erityisehdot on täytetty. Yhtiö uskoo Espoon käräjäoikeuden antavan päätöksen
asiassa muutamien viikkojen sisällä.
Talvivaaran johtoryhmän jäsentä vastaan nostettu syyte sisäpiiriasiassa
Talvivaara ilmoitti 9.3.2017, että sen johtoryhmän jäsentä vastaan on nostettu
syyte sisäpiiritiedon väärinkäyttämistä koskevassa asiassa. Emoyhtiö ei ole
osapuolena asiassa, mutta Emoyhtiön tiedottamiskäytäntöjä vuosina 2012-2013 on
käsitelty Helsingin käräjäoikeudessa syyttäjän toukokuussa 2016 nostaman
syytteen johdosta. Talvivaaran käsityksen mukaan sisäpiiriasiassa nyt nostettu
syyte kohdistuu samaan ajanjaksoon. Tiedottamisjutun pääkäsittelyvaihe on
päättynyt, mutta tuomioistuimen ratkaisua asiassa ei ole vielä annettu.
Talvivaaran näkemyksen mukaan nyt sen tietoon tulleen syytteen nostamisella ei
ole vaikutusta Yhtiöön, sen taloudelliseen asemaan eikä se anna aihetta
uudelleenarvioida Emoyhtiön johtoryhmän kokoonpanoa.
Lyhyen aikavälin näkymät
Talvivaaran toiminnallisiin näkymiin vaikuttaa merkittävästi Yhtiön
yrityssaneerausmenettelyn onnistunut loppuunsaattaminen annetussa määräajassa ja
Yhtiön parhaillaan tutkimien uusien liiketoimintamahdollisuuksien toteutuminen
sekä niiden edelleen kehittäminen. Emoyhtiön hallituksen näkemyksen mukaan
uusien liiketoimintamahdollisuuksien muuttaminen liikevaihtoa tuottavaksi
liiketoiminnaksi tulee vaatimaan lisärahoitusta.
Vaikka Selvittäjän lopullinen saneerausohjelmaehdotus antaa Emoyhtiölle
kohtuullisen paljon aikaa saneerausmenettelyn loppuunsaattamiseen, ei ole
varmuutta siitä, että Emoyhtiö onnistuu kehittämään uutta liiketoimintaa ja
lopulta saattamaan yrityssaneerausmenettelyn loppuun sen maksuohjelman
mukaisesti.
Hallituksen esitys tilikauden tuloksen käsittelystä
Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta
tilivuodelta 2016 ja että katsauskauden voitto kirjataan Emoyhtiön taseen
voitto/tappio -tilille.
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus
TASE Konserni Emoyhtiö
(kaikki luvut EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
--------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset 4 692
käyttöomaisuushyödykkeet 18 899 - 18 899 782
Aineettomat hyödykkeet - - - 94 547
Muut saamiset 26 822 - 26 822 27 640
Osuudet konserniyrityksissä - - 13 500 -
------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat 4 814
yhteensä 45 721 - 59 221 970
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset - - - 37 850
188
Muut saamiset 268 890 - 268 756 138
3 765 4 662
Rahavarat 3 776 623 - 827 572
------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat 4 034 4 888
yhteensä 4 045 513 - 583 559
4 093 9 703
VARAT YHTEENSÄ 4 091 234 - 804 529
------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Osakepääoma 80 000 - 80 000 80 000
8 085 8 085
Ylikurssirahasto 8 085 842 - 842 842
797
348 797 348
Muut rahastot 797 348 200 - 200 200
-1 337
237 -1 535
Kertyneet tappiot -1 337 240 512 - 942 766 741
------------------------------------------------
-531 723 -730 252
Oma pääoma yhteensä -531 726 470 - 900 700
Lyhytaikainen
vieras pääoma
203 444
Varaukset - - - 456
465 078 477 845
Lainat 465 078 396 - 396 205
2 219 2 723
Ostovelat 2 219 681 - 681 003
68 519 55 943
Muut velat 68 519 627 - 627 564
------------------------------------------------
535 817 739 956
535 817 704 - 704 228
------------------------------------------------
535 817 739 956
Vieras pääoma yhteensä 535 817 704 - 704 228
OMA PÄÄOMA JA 4 093 9 703
VELAT YHT. 4 091 234 - 804 529
------------------------------------------------
TULOSLASKELMA
Konserni Emoyhtiö
(kaikki luvut EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
-------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot 14 026 894 - 14 026 894 6 702 480
Materiaalit ja palvelut -180 219 - -180 219- -257 536
Henkilöstökulut -2 435 356 - -2 435 356 -3 807 345
Poistot -302 017 - -302 017 -971 024
Arvonalentumistappiot
aineettomista hyödykkeistä -121 272 - -121 272 -
Arvonalentumistappiot
sijoituksista - - - 421 333
Liiketoiminnan muut kulut 202 779 457 - 202 782 027 -2 267 625
Liikevoitto/-tappio 213 767 487 - 213 770 057 -179 717
Rahoitustuotot 17 069 - 17 069 12 841
Rahoituskulut -15 258 326 - -15 258 326 -25 842 689
-----------------------------------------------
Rahoituskulut (netto) -15 241 257 - -15 241 257 -25 829 848
Voitto/tappio ennen veroja 198 526 229 - 198 528 799 -26 009 565
Tuloverot - - - -
-----------------------------------------------
KAUDEN VOITTO/TAPPIO 198 526 229 - 198 528 799 -26 009 565
-----------------------------------------------
Yhtiön omistajille kuuluva
osakekohtainen tulos,
(€/osake) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
-----------------------------------------------
Laimentamaton ja
laimennusvaikutuksella
oikaistu 0,09 - 0,09 -0,01
RAHOITUSLASKELMA Konserni Emoyhtiö
(kaikki luvut EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
-------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto/tappio 198 526 229 - 198 528 799 -26 009 565
Oikaisut
Verot - - - 0
Suunnitelman mukaiset poistot 302 017 - 302 017 971 024
Muut tuotot ja kulut, joihin
ei liity maksua -216 944 740 - -216 948 106 215 257
Arvonalentumistappiot
aineettomista
käyttöomaisuushyödykkeistä 121 272 - 121 272 -
Arvonalentumistappiot
sijoituksista - - - -421 333
Rahoitustuotot -17 069 - -17 069 -12 841
Rahoituskulut 15 258 326 - 15 258 326 25 842 689
-------------------------------------------------
Rahavirta ennen käyttöpääoman
muutosta -2 753 965 - -2 754 761 585 230
Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden
saamisten vähennys (+)/lisäys
(-) -42 084 - -42 084 98 898
Ostovelkojen ja muiden
velkojen vähennys (-)/lisäys
(+) 614 521 - 614 521 -1 287 347
-------------------------------------------------
Käyttöpääoman muutos 572 436 - 572 436 -1 188 449
Liiketoiminnan rahavirta
ennen rahoituseriä ja veroja -2 181 528 - -2 182 324 -603 219
Maksetut korot ja maksut
muista liiketoiminnan
rahoituskuluista -119 489 - -119 489 -91 801
Saadut korot liiketoiminnasta 17 069 - 17 069 11 211
-------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -2 283 949 - -2 284 745 -683 809
Investointien rahavirrat
-2 000 - -12 000 -
Aineellisten ja aineettomien
hyödykkeiden luovutustulot 1 400 000 - 1 400 000 -
-------------------------------------------------
Investointien nettorahavirta 1 398 000 - 1 388 000 0
Rahoituksen rahavirrat
-------------------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirta 0 - 0 0
Käteisvarojen nettovähennys
(-)/ lisäys (+) -885 949 - -896 745 -683 809
Käteisvarat tilikauden alussa 4 662 572 - 4 662 572 5 346 381
Käteisvarat tilikauden
lopussa 3 776 623 - 3 765 827 4 662 572
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Konserni
Sijoitetun
vapaan oman
Osake- Ylikurssi- pääoman Kertyneet
(kaikki luvut EUR) pääoma rahasto rahasto tappiot Yhteensä
------------------------------------------------------
-1 -730
1.1.2016 80 000 8 085 842 797 348 200 535 766 741 252 700
------------------------------------------------------
Kauden voitto tai tappio
(-) - - - 198 526 229 198 526 229
------------------------------------------------------
-1 -531
31.12.2016 80 000 8 085 842 797 348 200 337 240 512 726 470
------------------------------------------------------
Emoyhtiö
Sijoitetun
vapaan oman
Osake- Ylikurssi- pääoman Kertyneet
(kaikki luvut EUR) pääoma rahasto rahasto tappiot Yhteensä
------------------------------------------------------
-1 -729
1.1.2015 80 000 8 085 842 771 648 200 509 757 176 943 134
------------------------------------------------------
Vaihtovelkakirjalainojen
konvertointi - - 25 700 000 - 25 700 000
Kauden voitto tai tappio
(-) - - - -26 009 565 -26 009 565
------------------------------------------------------
-1 -730
1.1.2016 80 000 8 085 842 797 348 200 535 766 741 252 700
------------------------------------------------------
Kauden voitto tai tappio
(-) - - - 198 528 799 198 528 799
------------------------------------------------------
-1 -531
31.12.2016 80 000 8 085 842 797 348 200 337 237 942 723 900
------------------------------------------------------
LIITETIEDOT
1. Tilinpäätöksen laatimisperusta ja toiminnan jatkuvuus
Tämä tilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa sovellettaviksi hyväksyttyjen
kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ottamalla huomioon
yrityssaneerausmenettely, joka käynnistyi Emoyhtiön osalta 29.11.2013 sekä IAS
1.25:n ja IAS 1.26:n vaatimukset esittämistavasta muuhun kuin toiminnan
jatkuvuuteen perustuvan laadintaperiaatteen perusteella. Talvivaaran ja
Konsernin tilinpäätös 31.12.2016 päättyneeltä katsauskaudelta on laadittu
perustuen muuhun kuin toiminnan jatkuvuuteen. Laadintaperiaatteena on, että
Emoyhtiön toiminta saattaa loppua lähitulevaisuudessa.
Valittu raportointiperusta on seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka antaa
merkittävää aihetta epäillä Emoyhtiön kykyä realisoida varojaan ja suorittaa
velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa, sekä näkyvyyden puutteesta
Emoyhtiön toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä eteenpäin.
Emoyhtiön Varojen ja velkojen kirjanpitoarvoja on muutettu soveltuvin osin
vuoden 2016 tilinpäätöksessä valitun raportointiperustan johdosta, mutta
Konsernin taseeseen ei ole kirjattu varausta toiminnan lopettamiskustannuksista.
Talvivaaran saneerausohjelman toteutuksen ehtona on muun muassa, että Talvivaara
onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka varmistaa Emoyhtiölle riittävän
kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden ja saneerausvelkojen suorittamiseksi
sekä turvaa Emoyhtiön liiketoimintamahdollisuuksien kehittämisen. Vaikka
yrityssaneerauksen Selvittäjän 6.3.2017 jättämä Talvivaaran lopullisen
yrityssaneerausohjelmaehdotuksen vahvistamispyyntö oli ratkaiseva askel
Emoyhtiön tiellä kohti maksukykyisyyttä, Espoon käräjäoikeuden pitää vielä
hyväksyä vahvistamispyyntö. Lisäksi Emoyhtiöllä ei tällä hetkellä ole
kassavirtaa tuottavaa liiketoimintaa ja se rahoittaa toimintansa
kassavaroistaan. Siksi Konsernin tilinpäätöksen päivänä 20.3.2017 ei ole
olemassa mitään takeita siitä, että Espoon käräjäoikeus hyväksyy Selvittäjän
vahvistamispyynnön, tai että Emoyhtiö pystyy ajoissa varmistamaan riittävän
kassavirran ja/tai rahoittamaan uudet liiketoimintansa ja hoitamaan kaikki
velvoitteensa. Jos Espoon käräjäoikeudelta ei saada hyväksyntää tai riittävää
kassavirtaa ja/tai rahoitusta ei onnistuta hankkimaan, Emoyhtiö voi joutua
hakeutumaan konkurssiin.
Emoyhtiö rahoitti päivittäisen toimintansa 30.6.2016 asti tuottamalla
hallinnollisia ja teknisiä palveluita sekä vuokraamalla tiettyjä keskeisiä
koneita ja laitteita Terrafamelle. Nämä sopimusjärjestelyt auttoivat Emoyhtiötä
suoriutumaan kaikista uusista velvoitteistaan niiden erääntyessä. Terrafamen
kanssa 30.6.2016 tehdyn järjestelyn jälkeen Emoyhtiö jatkaa uusien
liiketoimintamahdollisuuksien kartoittamista ja tutkimista sekä näiden
potentiaalisten liiketoimintojen kehittämistä.
Talvivaaran mahdollisuus vaihtaa uudelleen raportointiperustaansa ja palata
raportoimaan toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti riippuu muun muassa
Emoyhtiön saneerausmenettelyn onnistuneesta loppuun saattamisesta, joka
edellyttää, että:
i. Talvivaara onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka varmistaa Emoyhtiölle
riittävän kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden suorittamiseksi sekä
turvaa Emoyhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen, ja
ii. Espoon käräjäoikeus vahvistaa Emoyhtiön velkojen uudelleenjärjestelyn
Selvittäjän 6.3.2017 päivätyn vahvistuspyynnön mukaisesti.
2. Havainnollistava laskelma Emoyhtiön omasta pääomasta ja veloista, jos
saneerausohjelma vahvistetaan
Talvivaaran saneerausohjelmaehdotuksen mukaan etuoikeudettomien saatavien
haltijoille annettiin oikeus vaihtaa saatavansa Emoyhtiön uusiksi osakkeiksi.
Niiden velkojien etuoikeudettomia saatavia, joiden osalta velkoja päättää olla
käyttämättä vaihto-oikeuttaan, leikattaisiin 99%. Jäljelle jäävä 1%:n osuus
etuoikeudettomista saatavista maksettaisiin velkojille yhdessä erässä. Kuten
Emoyhtiö ilmoitti 4.1.2017, etuoikeudettomien velkojen haltijat päättivät
vaihtaa saataviaan EUR 238 141 136,72 arvosta, mikä vastasi 2 081 653 010 uutta
Emoyhtiön osaketta.
Seuraavassa taulukossa havainnollistetaan Emoyhtiön pääomarakenne perustuen
todellisiin kirjanpitoarvoihin 31.12.2016 oikaistuna etuoikeudettomien
saneerausvelkojen vaihdolla Emoyhtiön uusiksi osakkeiksi, mikä tapahtui
4.1.2017, olettaen, että vaihto oli tapahtunut 31.12.2016. Lisäksi oikaistu
pääomarakenne olettaa, että taseeseen saneerausmenettelyn alusta lukien
kertyneet korot EUR 74,1 miljoonaa leikkautuvat kokonaisuudessaan, koska
koronmaksuvelvollisuus lakkaa joko saneerausohjelmaehdotuksen vahvistamisen
myötä tai, siltä osin kun etuoikeudettomia velkoja on vaihdettu osakkeiksi,
velkakonversion tapahduttua.
A. Toteutunut
B. Etuoikeudettomien saneerausvelkojen konversio
C. Maksettavien saneerausvelkojen eliminointi
D. Jaksotettujen menojen eliminointi
E. Oikaistu
31.12.2016
EUR A B C D E
-------------------------------------------------------------------------------
-6
Oma pääoma -531 723 900 238 141 137 208 698 478 78 797 598 086 687
Saneerausvelka- -233 -187
pääomat 427 500 000 948 518 361 440 6 190 042
Saneerausvelkoihin
liittyvät korkovelat 16 510 880 -16 510 880 -
Saneerausmenettelyn
alkamisen jälkeen
kertynyt saneeraus- -12
velkojen korko 12 822 068 822 068 -
Muut menettelyn
aikaiset velat 8 245 447 -4 847 850 3 397 597
--------------
Lainat yhteensä 465 078 395
Muut
saneerausvelkoihin
liittyvät korkovelat 6 558 933 -3 828 051 -2 730 882 -
Saneerausmenettelyn
jälkeen kertynyt
saneerausvelkojen -61
korko 61 127 680 127 680 -
Saneerausostovelat
ja
muut saneerausvelat 2 480 271 -364 568 -2 095 277 20 426
Saneerausmenettelyn
ulkopuoliset velat 572 426 572 426
----------------------------------------------------------
Oma pääoma ja
velat yhteensä 4 093 804 - - - 4 093 804
----------------------------------------------------------
Laskelma perustuu siihen, että etuoikeudettomia saneerausvelkoja (yhteensä EUR
238,1 miljoonaa) vaihdettiin Emoyhtiön uusiksi osakkeiksi 4.1.2017
merkintähinnalla EUR 0,1144 osakkeelta. Etuoikeudettomien velkojen konversion
seurauksena oma pääoma kasvoi vaihdettujen etuoikeudettomien saneerausvelkojen
määrän verran EUR 238,1 miljoonaa.
Emoyhtiöllä on saneerausmenettelyn alkamisen jälkeen kertyneitä korkomenoja
taseessaan EUR 74,1 miljoonaa siitä huolimatta, että maksuvelvollisuus
etuoikeudettomille lainoille ja niille kertyneille koroille lakkasi, kun
yrityssaneerausmenettely aloitettiin. Sillä hetkellä kun saneerausohjelma
vahvistettaisiin, yrityssaneerausmenettelyn alusta saakka kertyneet korot
poistetaan Emoyhtiön taseesta, sillä saneerausohjelman toteutuminen vahvistaa,
että korkojen kertyminen lakkasi, kun saneerausmenettely käynnistyi.
Saneerausohjelmaehdotuksen vahvistamisesta riippuen, sellaisia vakuudettomia
velkoja, joita ei vaihdettu Emoyhtiön uusiksi osakkeiksi, leikataan 99
prosentilla saneeraussuunnitelman mukaisesti. Jäljelle jäävät vakuudettomat
saneerausvelat EUR 2,1 miljoonaa jäävät taseeseen lyhytaikaisina velkoina.
Vakuudettomien saneerausvelkojen leikkaamisen seurauksena Emoyhtiön oma pääoma
kasvaa leikattujen vakuudettomien saneerausvelkojen määrällä, EUR 213,3
miljoonalla.
3. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Konserni
Koneet ja
EUR Rakennukset laitteet Yhteensä
------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2016 11 899 045 20 100 975 32 000 020
Vähennykset -11 899 045 -20 060 775 -31 959 820
------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 31.12.2016 0 40 200 40 200
------------------------------------
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.2016 11 899 045 15 408 193 27 307 238
Tilikauden poistot - 301 096 301 096
Vähennykset -11 899 045 -15 687 988 -27 587 033
------------------------------------
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
31.12.2016 0 21 301 21 301
------------------------------------
Kirjanpitoarvo 1.1.2016 0 4 692 782 4 692 782
------------------------------------
Kirjanpitoarvo 31.12.2016 0 18 899 18 899
------------------------------------
Emoyhtiö
Koneet
EUR Rakennukset ja laitteet Yhteensä
------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2015 11 899 045 19 837 595 31 736 640
Lisäykset - 266 843 266 843
Vähennykset - -3 463 -3 463
------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 31.12.2015 11 899 045 20 100 975 32 000 020
------------------------------------
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.2015 11 899 045 14 826 837 26 725 882
Kauden poistot - 581 356 581 356
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
31.12.2015 11 899 045 15 408 193 27 307 238
------------------------------------
Kirjanpitoarvo 1.1.2015 0 5 010 758 5 010 758
------------------------------------
Kirjanpitoarvo 31.12.2015 0 4 692 782 4 692 782
------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2016 11 899 045 20 100 975 32 000 020
Vähennykset -11 899 045 -20 060 775 -31 959 820
------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 31.12.2016 0 40 200 40 200
------------------------------------
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
1.1.2016 11 899 045 15 408 193 27 307 238
Tilikauden poistot - 301 096 301 096
Vähennykset -11 899 045 -15 687 988 -27 587 033
------------------------------------
Kertyneet poistot ja arvonalentumistappiot
31.12.2016 0 21 301 21 301
------------------------------------
Kirjanpitoarvo 1.1.2016 0 4 692 782 4 692 782
------------------------------------
Kirjanpitoarvo 31.12.2016 0 18 899 18 899
------------------------------------
Talvivaara Exploration Oy:n vuonna 2015 tapahtuneen purkamisen jälkeen, kaikki
sen varat, oikeudet ja vastuut siirtyivät Emoyhtiölle. Talvivaara ja Terrafame
Oy allekirjoittivat 30.6.2016 sopimukset, joissa osapuolet sopivat Talvivaaran
Sotkamon kaivostoimintaan liittyvien omaisuuserien myynnistä ja Talvivaaran
laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaisen keskeytyssopimuksen mukaisen
takausvastuun, kokonaismäärältään noin EUR 14 miljoonaa (mukaan lukien korot
30.6.2016 asti) lakkaamisesta. Myytyihin omaisuuseriin kuuluvat muun muassa
Sotkamon kaivoksen tuotantoprosessissa tarvittava kalkkilaitos ja laboratorio.
4. Lainat
Konserni Emoyhtiö
EUR 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
-----------------------------------------------
Saneerausvelkapääomat 427 500 000 - 427 500 000 427 500 000
Saneerausvelkoihin liittyvät
korkovelat 16 510 880 - 16 510 880 16 510 880
Saneerausmenettelyn alkamisen
jälkeen kertynyt
saneerausvelkojen korko 12 822 068 - 12 822 068 12 822 068
Muut menettelyn aikaiset velat 8 245 447 - 8 245 447 21 012 257
-----------------------------------------------
465 078 395 - 465 078 395 477 845 205
-----------------------------------------------
Alla olevassa taulukossa esitetään Yhtiön lainat saneerausohjelmaehdotuksen
mukaisesti eriteltyinä 31.12.2016:
Konserni Emoyhtiö
EUR 31.12.2016 31.12.2016
------------------------
Vakuudelliset saneerausvelat ja muut huomioitavat
vastuut 7 448 870 7,448,870
Etuoikeudettomat saneerausvelat 444 563 991 444,563,991
Saneerausmenettelyn jälkeen kertyneet laskennalliset
korot 13 065 534 13,065,534
------------------------
Lainat yhteensä 465 078 395 465,078,395
------------------------
Yrityssaneerausmenettelyn johdosta Emoyhtiö on luokitellut kaikki velkansa
lyhytaikaisiksi ja niihin liittyvät aktivoidut transaktiomenot on kirjattu
kuluksi tuloslaskelmalle aiemmilla tilikausilla siten, että lainan
kirjanpitoarvo vastaa sen lunastusarvoa. Saneerausvelkojen käypää arvoa ei ole
mahdollista arvioida Yhtiön yrityssaneerausmenettelystä johtuen, koska Yhtiöllä
ei tällä hetkellä ole luottoluokitusta eikä todellista pääsyä velkamarkkinoille.
Saneerausvelat
Saneerausvelkoihin kuuluu luottolimiitti (EUR 70,0 miljoonaa), Finnveralle
annettu omavelkainen takaus (EUR 50,7 miljoonaa), vuonna 2017 erääntyvä
vakuudeton, senioristatuksinen joukkovelkakirjalaina (EUR 110,0 miljoonaa).
Saneerausveloista EUR 7,4 miljoonaa on saneerausohjelmaehdotuksen mukaan
etuoikeutettua velkaa ja EUR 444,6 miljoonaa etuoikeudetonta velkaa. Nämä velat
on kuvattu tarkemmin alla.
Saneerausohjelmaehdotuksen mukaan etuoikeutetulle velalle tehdään suoritus, joka
vastaa 50%:a velallisen yrityskiinnityksen alaisen omaisuuden arvosta
saneerausmenettelyn alkamishetkellä. Vakuudella suojattua velan osaa ei leikata
saneerausmenettelyssä, eikä sen haltijalla ole oikeutta vaihtaa vakuudella
turvattua saatavaansa Yhtiön uusiksi osakkeiksi.
Saneerausohjelmaehdotuksen mukaan etuoikeudettomien saatavien velkojille
annettiin oikeus vaihtaa saatavansa Emoyhtiön uusiksi osakkeiksi vaihtokurssiin
EUR 0,1144 osakkeelta. Siltä osin kun etuoikeudettomien saatavien velkojat eivät
käyttäneet vaihto-oikeuttaan, vaihtamatta jääneitä etuoikeudettomia
saneerausvelkoja leikataan 99%:lla, ja velkojalle maksetaan 1% etuoikeudettoman
velan pääomasta.
Saneerausvelan korko
Saneerausvelan korot ovat etuoikeudettomia saatavia, jotka käsitellään
saneerausohjelman edellyttämällä tavalla.
Saneerausmenettelyn aikainen korko
Yhtiön saneerausvelkojen ja muiden huomioon otettavien vastuiden lisäksi
Emoyhtiön lainat sisältävät EUR 13,0 miljoonaa ja osto- ja muut velat sisältävät
EUR 61,0 miljoonaa kertyneitä korkoja, jotka erääntyvät maksettavaksi vain siinä
tapauksessa, että Emoyhtiön saneerausohjelmaehdotusta ei vahvisteta. Emoyhtiö on
kirjannut laskennallisia korkoja taseeseensa kaikista saneerausveloistaan niiden
alla kuvattujen, alkuperäisten ehtojen mukaisesti siitä huolimatta, että
etuoikeudettomien velkojen koronmaksuvelvollisuus lakkasi saneerausmenettelyn
alkamishetkellä. Mikäli saneerausohjelmaehdotus vahvistetaan, laskennallisia
korkoja ei makseta, sillä saneerausohjelman vahvistaminen varmistaa, että
korkojen kertyminen on lakannut saneerausmenettelyn aloittamisen myötä.
Muut lyhytaikaiset lainat
Taseessa 31.12.2015 olleisiin muihin lainoihin kuului takaukseen perustuva
takausvastuu Winttal Oy:lle, joka poistui Terrafamen kanssa tehdyn
liiketoimintakaupan yhteydessä 30.6.2016. Tällä hetkellä muut lyhytaikaiset
lainat koostuvat lähinnä Finnveralle annetusta vierasvelkapantista (EUR 8,2
miljoonaa mukaan lukien jaksotetut korot).
Saneerausvelkoihin kuuluvien lainojen tarkemmat tiedot niiden alkuperäisten
ehtojen mukaan
Vuonna 2015 erääntyvä vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina
Emoyhtiö laski joulukuussa 2010 liikkeeseen 225,0 miljoonan euron suuruisen
vakuudettoman senioristatuksisen vaihtovelkakirjalainan, joka erääntyy vuonna
2015. Velkakirjat ovat vaihdettavissa 98 617 935 täysin maksettuun Emoyhtiön
osakkeeseen. Vaihtovelkakirjalainan korko on 4,00 % ja kokonaistuotto- % 6,50,
ja velkakirjat lunastetaan eräpäivänä 114,5 prosentilla niiden nimellisarvosta.
Velkakirjat ovat vaihdettavissa Talvivaaran osakkeisiin tammikuussa 2011 pidetyn
ylimääräisen yhtiökokouksen päätöksen perusteella. Yhtiökokouksessa päätettiin
vaihtovelkakirjoihin liittyvistä erityisistä oikeuksista. Siltä osin kuin
velkakirjoja ei ole vaihdettu osakkeisiin 10.12.2015 mennessä, Talvivaaran oli
määrä maksaa velka takaisin yhtenä eränä sen erääntyessä 16.12.2015.
Vuonna 2017 erääntyvä vakuudeton senioristatuksinen joukkovelkakirjalaina
Talvivaara laski maaliskuussa 2012 liikkeeseen 110 miljoonan euron vakuudettoman
senioristatuksisen joukkovelkakirjalainan. Viiden vuoden lainan emissiokurssi
oli 100 %, lainasta maksetaan 9,75 % kuponkikorkoa ja Talvivaaralla on
takaisinmaksuoikeus kolmen vuoden kuluttua. Lainaa myytiin sekä suomalaisille
että kansainvälisille institutionaalisille ja valikoiduille yksityisille
sijoittajille. Laina laskettiin liikkeelle ja velkakirjat listattiin NASDAQ OMX
Helsingissä huhtikuussa 2012.
Luottolimiitti
Talvivaaralla oli 30.9.2013 yhteensä 100 miljoonan euron suuruinen
luottolimiitti, johon perustuvan lainan kirjanpitoarvo oli EUR 70 miljoonaa.
Limiitin ehtoja muutettiin 30.10.2013 päivätyllä muutossopimuksella siten, että
korkomarginaalin yläraja nostettiin 4,50 %:in marginaalin oltua aiemmin välillä
1,75 - 3,00 %, nostamaton määrä EUR 30 miljoonaa peruutettiin ja maksuvalmiuteen
perustuvan kovenantin tasot tarkistettiin vastaamaan tasoja, jotka olivat
kyseisenä ajankohtana relevantteja. Velan määrä oli 31.12.2016 ja 31.12.2015 EUR
70,0 miljoonaa.
Takausvastuut
Takausvastuut sisältävät Finnveralle Talvivaara Sotkamon velasta annetun
omavelkaisen takauksen (EUR 50,7 miljoonaa korot mukaan lukien), jota
saneerausohjelmaehdotuksen mukaan käsitellään etuoikedettomana saneerausvelkana
sekä Finnveralle annetun EUR 8,2 miljoonan suuruisen (jaksotetut korot mukaan
lukien) vierasvelkapantin.
Kaikkien saneerausvelkojen pääomat korkoineen ovat vielä alttiita muutoksille
tämän tilinpäätöksen julkaisupäivänä, ja ne voidaan todentaa pitävästi vasta
saneerausohjelmaehdotuksen vahvistamisen jälkeen.
5. Vakuudet ja vastuusitoumukset
Atradius Credit Insurance N.V.:n takausvakuutussopimukselle annettu
vastakorvaussopimus koskien Kainuun elinkeino-,liikenne- ja ympäristökeskukselle
annettua vakuutta
Konserni Emoyhtiö
EUR 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
--------------------------------------------
Vakuudeksi annettu
vastakorvaussopimus - - - 31 940 000
--------------------------------------------
0 - 0 31 940 000
--------------------------------------------
Talvivaara Sotkamo kattoi suurimman osan ympäristöluvassa vaaditusta
ympäristövakuudesta Atradius Credit Insurance NV:ltä ("Atradius") otetulla
takausvakuutuksella. Vakuutuksen määrä oli 31.12.2015 EUR 31,9 miljoonaa. Mikäli
Talvivaara Sotkamo ei olisi vastannut kaivoksen jätealueiden (kipsisakkaaltaat,
kasa-alueet) ennallistamisen kustannuksista, niistä olisi vastannut ensi kädessä
Atradius, mutta Talvivaaran antaman vastasitoumuksen nojalla Atradius olisi
kuitenkin lopulta perinyt kustannukset takaisin Emoyhtiöltä. Terrafamen
korvattua Talvivaara Sotkamon takausvakuutuksen uudella ympäristövakuudella
21.1.2016 Atradius kuitenkin ilmoitti Emoyhtiölle, että alkuperäinen
takausvakuutus ja siihen liittyvä vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016 ja
että edunsaajalla Kainuun ELY-keskuksella tai Atradiuksella ei ole mitään
takausvakuutukseen tai Emoyhtiön antamaan vastasitoumukseen kohdistuvia
vaatimuksia Talvivaara Sotkamolle tai Emoyhtiölle. Tästä johtuen Emoyhtiön
antama vastasitoumus on poistettu täysmääräisesti Emoyhtiön saneerausveloista,
eikä sille tulla tekemään mitään maksusuorituksia vahvistetun maksuohjelman
puitteissa.
Vakuutuksen määrä oli 31.12.2015 EUR 31,9 miljoonaa. Terrafame Oy:n korvattua
Talvivaara Sotkamon takausvakuutuksen uudella ympäristövakuudella Atradius
ilmoitti Emoyhtiölle, että alkuperäinen takausvakuutus ja siihen liittyvä
vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016.
Ei peruutettavissa oleviin muihin vuokrasopimuksiin perustuvat vähimmäisvuokrat
Konserni Emoyhtiö
EUR 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
--------------------------------------------
Yhden vuoden kuluessa 75 590 - 75 590 93 497
Yhtä vuotta pitemmän ajan ja
enintään viiden vuoden kuluessa 24 908 - 24 908 41 000
100 498 - 100 498 134 497
--------------------------------------------
Yhtiö ei ole irtisanonut vuokrasopimuksiaan yrityssaneerauslain 27 pykälän
nojalla.
Monivaluuttaisen luottolimiitin ja Finnveralta otettujen lainojen vakuudet
Monivaluuttaiseen luottolimiittiin (EUR 70 miljoonaa) ja Finnveralta otettuihin
lainoihin (EUR 50 miljoonaa ja EUR 10 miljoonaa) liittyy seuraavia vakuuksia:
* Kaikkia Emoyhtiön omistamia Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeita koskeva
panttaus
* Emoyhtiön omaisuutta koskeva yrityskiinnitys EUR 300 miljoonaa
* Emoyhtiöllä Talvivaara Sotkamolta olevien konsernin sisäisten saamisten
panttaus
* Vakuutussaamisten panttaus
Lisäksi Emoyhtiö on antanut erillisen takaussitoumuksen, joka koskee Talvivaara
Sotkamon Finnveralta ottamaa EUR 60 miljoonan suuruista lainaa.
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Tunnusluvut
Konserni Emoyhtiö
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
----------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot EUR 14 027 - 14 027 6 702
'000
Liikevoitto/-tappio EUR 213 767 - 213 770 -180
'000
Liikevoitto/- 1 524,0 % - 1 524,0 % -2,7 %
tappioprosentti
Voitto/tappio ennen veroja EUR 198 526 - 198 529 -26 010
'000
Kauden voitto/tappio EUR 198 526 - 198 529 -26 010
'000
Oman pääoman tuotto n/a - n/a n/a
Omavaraisuusaste -12 996,7 % - -12 988,5 % -7 525,6 %
Korolliset nettovelat EUR 461 302 - 461 313 473 183
'000
Velkaantumisaste -86,8 % - -86,8 % -64,8 %
Sijoitetun pääoman tuotto n/a - n/a n/a
Investoinnit EUR - - - 284
'000
Aineelliset EUR 19 - - 4 693
käyttöomaisuushyödykkeet '000
Lainat EUR 465 078 - 465 078 477 845
'000
Rahavarat EUR 3 777 - 3 766 4 663
'000
Osakekohtaiset tunnusluvut
31.12.2016 31.12.2016
----------------------
Osakekohtainen tulos EUR 0.09 -0.01
Oma pääoma/osake EUR -0.25 -0.35
Henkilöstöä koskevat tunnusluvut 31.12.2016 31.12.2015
----------------------
Palkat EUR '000 2 080 3 206
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 25 50
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa 20 39
Konsernin tunnusluvut
Oman pääoman tuotto Tilikauden tappio
-----------------------------------------------------
(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden
lopussa)/2
Omavaraisuusaste Oma pääoma
-----------------------------------------------------
Taseen loppusumma
Korollinen nettovelka Korolliset velat - Rahavarat
Velkaantumisaste Korollinen nettovelka
-----------------------------------------------------
Oma pääoma
Sijoitetun pääoman tuotto Tilikauden tappio + Rahoituskulut
-----------------------------------------------------
(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden
lopussa)/2 + (lainat
kauden alussa+ Lainat kauden lopussa)/2
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden
tappiosta
-----------------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma/osake Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta
pääomasta
-----------------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
[]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |