2011-10-12 08:00:00 CEST
2011-10-12 08:00:18 CEST
REGULATED INFORMATION
Citycon Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Citycon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2011
Citycon Oyj Pörssitiedote 12.10.2011 kello 9.00
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2011 on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä
ja se on saatavilla myös yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.citycon.fi.
Yhteenveto vuoden 2011 kolmannesta vuosineljänneksestä verrattuna edelliseen
vuosineljännekseen
- Liikevaihto kasvoi 55,0 miljoonaan euroon (Q2/2011: 54,1 milj. euroa).
- Nettovuokratuotot nousivat 1,9 miljoonaa euroa eli 5,3 prosenttia 38,3
miljoonaan euroon (36,3 milj. euroa). Kauppakeskus Kristiinen ja Högdalen
Centrumin hankinnat kasvattivat nettovuokratuottoja 0,9 miljoonalla eurolla ja
kehityshankkeiden valmistuminen 0,7 miljoonalla eurolla. Lisäksi alhaisemmat
hoitokulut johtuen normaalista kausivaihtelusta kasvattivat
nettovuokratuottoja.
- Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli -14,4 miljoonaa euroa (-5,0
milj. euroa): -5,5 miljoonaa euroa kauppakeskuksissa ja -8,9 miljoonaa euroa
marketeissa ja myymälöissä. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 512,6
miljoonaa euroa (2 506,4 milj. euroa), ja keskimääräinen sijoituskiinteistöjen
nettotuottovaatimus oli 6,4 prosenttia (6,4 %).
- Tulos/osake laski 0,00 euroon (0,03 euroa) johtuen pääasiassa suuremmista
negatiivisista käyvän arvon muutoksista sekä korkeammasta osakkeiden
lukumäärästä.
- Operatiivinen liikevoitto nousi 1,0 miljoonalla eurolla 31,3 miljoonaan
euroon (30,2 milj. euroa) johtuen korkeammista nettovuokratuotoista.
Operatiivista liikevoittoa laskivat 0,9 miljoonaa euroa korkeammat
operatiiviset hallinnon kulut, jotka kasvoivat pääasiassa organisaatiomuutosten
seurauksena.
- Operatiivinen tulos/osake (laimennettu) (laimennettu EPRA EPS) nousi hieman
ja oli 0,06 euroa (0,05 euroa). Korkeampi operatiivinen liikevoitto kasvatti
operatiivista tulosta kun taas korkeampi osakkeiden lukumäärä laski
osakekohtaista tulosta.
- Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa, operatiivista
liikevoittoa ja operatiivista tulosta.
Yhteenveto vuoden 2011 tammi-syyskuusta verrattuna vuoden 2010 vastaavaan
jaksoon
- Liikevaihto kasvoi 161,0 miljoonaan euroon (Q1-3/2010: 146,1 milj. euroa).
- Nettovuokratuotot kasvoivat 11,6 miljoonaa euroa eli 12,1 prosenttia ja
olivat 107,0 miljoonaa euroa (95,4 milj. euroa). Vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla laskettuna nettovuokratuotot kasvoivat 10,1 miljoonaa euroa
eli 10,5 prosenttia. Kehityshankkeiden, kuten Espoontorin, Jyväskylän Forumin
ja Åkersberga Centrumin valmistuminen, kasvattivat nettovuokratuottoja 4,6
miljoonalla eurolla. Kauppakeskus Kristiinen ja Högdalen Centrumin hankinnat
kasvattivat nettovuokratuottoja 4,3 miljoonalla eurolla.
- Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 2,0 miljoonaa euroa eli
2,7 prosenttia ilman vahvistuneen Ruotsin kruunun vaikutusta.
Vertailukelpoisten kauppakeskusten nettovuokratuotto kasvoi 3,7 miljoonaa
euroa, tai 6,4 prosenttia, kun taas vertailukelpoisten markettien ja
myymälöiden nettovuokratuotto laski 1,8 miljoonaa euroa, tai 11,3 prosenttia.
- Tulos/osake oli 0,07 euroa (0,29 euroa). Lasku johtui lähinnä negatiivisesta
käyvän arvon muutoksesta. Lisäksi heinäkuussa 2011 toteutetut osakeannit ovat
nostaneet osakemäärää.
- Operatiivinen tulos/osake (laimennettu) (laimennettu EPRA EPS) kasvoi ja oli
0,16 euroa (0,15 euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,21 euroon (0,09 euroa) kasvaneen
operatiivisen liikevoiton, positiivisen käyttöpääoman muutoksen, saatujen
veronpalautusten, kertaluonteisten erien ja ajoituserojen johdosta.
- Citycon osti Tukholmassa sijaitsevan kauppakeskus Högdalen Centrumin 207,5
miljoonalla Ruotsin kruunulla (noin 23,1 miljoonalla eurolla) ja Tallinnassa
sijaitsevan kauppakeskus Kristiinen 105 miljoonalla eurolla.
- Kauppakeskus Koskikeskuksen kehityshanke aloitettiin Tampereella, hankkeen
investointiarvio on noin 37,9 miljoonaa euroa.
- Citycon allekirjoitti toukokuussa 330 miljoonan euron suuruisen,
pitkäaikaisen vakuudettoman luottosopimuksen pohjoismaisen pankkiryhmän kanssa.
Järjestely koostuu 220 miljoonan euron suuruisesta kertalyhenteisestä lainasta
sekä 110 miljoonan euron suuruisesta luottolimiitistä. Laina-aika on viisi
vuotta.
- Yhtiö vahvisti tasettaan ja likviditeettiään ja keräsi heinäkuussa
järjestetyllä suunnatulla osakeannilla noin 99 miljoonaa euroa uutta omaa
pääomaa laskemalla liikkeeseen 33 miljoonaa uutta osaketta. Elokuussa yhtiö
allekirjoitti seitsemän vuoden pituisen ja vähintään 50 miljoonan euron
suuruisen vakuudettoman lainasopimuksen.
- Citycon Oyj:n uusi toimitusjohtaja Marcel Kokkeel aloitti tehtävässään
24.3.2011 ja yhtiön Suomen liiketoimintojen uusi maajohtaja Michael Schönach
maaliskuun alussa. Heinäkuun lopussa yhtiö tiedotti, että yhtiön Ruotsin
liiketoimintojen maajohtaja Ulf Attebrant jättää tehtävänsä 1.12. mennessä ja
että uutena Ruotsin liiketoimintojen maajohtajana aloittaa Johan Elfstadius
arviolta 1.12.2011 alkaen.
Avainluvut
Q3/201 Q3/201 Q2/2011 Q1-Q3/2 Q1-Q3/2 Muutos- 2010
1 0 011 010 % 1)
Liikevaihto, Me 55,0 48,0 54,1 161,0 146,1 10,3 % 195,9
Nettovuokratuotto, 38,3 33,0 36,3 107,0 95,4 12,1 % 127,2
Me
Liikevoitto, Me 17,0 42,8 26,0 71,2 122,3 -41,8 % 157,7
% liikevaihdosta 30,9 % 89,2 % 48,1 % 44,2 % 83,8 % -47,3 % 80,5 %
Voitto/tappio ennen 1,0 28,8 9,5 25,0 80,8 -69,1 % 102,8
veroja, Me
Katsauskauden -0,7 22,5 7,9 18,3 63,9 -71,3 % 78,3
tappio/voitto
emoyhtiön
omistajille, Me
Operatiivinen 31,3 28,0 30,2 88,5 80,7 9,7 % 105,0
liikevoitto, Me
% liikevaihdosta 56,8 % 58,4 % 56,0 % 55,0 % 55,3 % -0,5 % 53,6 %
Operatiivinen tulos 14,9 12,3 13,2 40,7 33,8 20,7 % 47,3
(EPRA earnings),
Me
Ei-operatiivinen -15,6 10,2 -5,3 -22,4 30,1 - 31,1
tulos, Me
Tulos/osake, euroa 0,00 0,10 0,03 0,07 0,29 -74,8 % 0,34
Tulos/osake, 0,00 0,10 0,03 0,08 0,28 -71,6 % 0,34
laimennettu, euroa
Operatiivinen 0,06 0,06 0,05 0,16 0,15 5,6 % 0,21
tulos/osake,
laimennettu,
(laimennettu EPRA
EPS), euroa
Liiketoiminnan 0,14 0,04 -0,01 0,21 0,09 143,1 % 0,09
nettorahavirta/osa
ke, euroa
Sijoituskiinteistöj 2 506,4 2 512,6 2 299,9 9,3 % 2 367,7
en käypä arvo, Me
Oma pääoma/osake, 3,43 3,29 3,36 -2,2 % 3,47
euroa
Nettovarallisuus 3,73 3,64 3,71 -1,8 % 3,79
(EPRA NAV)/osake,
euroa 2)
Oikaistu 3,43 3,31 3,37 -1,8 % 3,49
nettovarallisuus
(EPRA
NNNAV)/osake,
euroa
Omavaraisuusaste, % 34,8 37,7 35,9 4,8 % 37,1
Nettovelkaantumisas 171,2 148,3 153,4 -3,3 % 153,1
te, %
Korollinen 1 540,1 1 445,2 1 343,1 7,6 % 1 386,0
nettovelka (käypä
arvo), Me
Nettotuotto-% 5,8 5,9 5,9 - 5,8
Nettotuotto-%, 6,0 6,0 6,0 - 6,0
vertailukelpoiset
kohteet
Taloudellinen 95,1 95,4 94,5 - 95,1
vuokrausaste, %
Henkilöstö 134 129 123 4,9 % 129
katsauskauden
lopussa
1) Muutos-% on laskettu tarkoista luvuista ja viittaa vuosien 2011 ja 2010
väliseen muutokseen.
2) Citycon on muuttanut nettovarallisuuden (EPRA NAV) laskentaa EPRA:n vuoden
2010 suositusten mukaiseksi siten, että nettovarallisuudesta eliminoidaan
kaikkien rahoitusinstrumenttien käyvät arvot.
Toimitusjohtajan kommentti
Citycon Oyj:n toimitusjohtaja Marcel Kokkeel kommentoi katsauskautta:
”Vuoden 2011 kolme ensimmäistä vuosineljännestä ovat olleet vakaan kehityksen
aikaa: yhtiön nettovuokratuotot kasvoivat 12,1 prosenttia ja vertailukelpoiset
nettovuokratuotot 2,7 prosenttia, vuokrausaste on pysynyt korkealla tasolla
ollen 95,4 prosenttia, kauppakeskusten kävijämäärät ovat kasvaneet 6 prosenttia
ja myynnit 7 prosenttia. Erityisesti Ruotsissa sijaitseva Liljeholmstorget
Galleria on parantanut kuluvan vuoden aikana.
Kiinteistömme ovat jakautuneet nyt selkeämmin ykkösluokan kiinteistöiksi,
joihin kuuluu suurin osa kiinteistökannastamme, sekä kakkosluokan
kiinteistöiksi. Tämä ero on nähtävissä vuokraustoiminnassa ja kiinteistöjen
arvoissa. Kysyntä parhaista kohteista on yleisesti ottaen edelleen vakaata ja
niiden käyvät arvot ovat pysyneet vakaina, kun taas kakkosluokan kohteissa
kehitys on ollut päinvastaista.
Citycon on siirtymävaiheessa: strategiaamme on päivitetty ja johdossa on
tapahtunut muutoksia. Tämä muutos näkyy myös tuloksessamme. Samaan aikaan kun
yhtiössä toteutetaan liiketoiminnan parannusohjelmaa, jonka tavoitteena on
matalampi kulurakenne, kulut kasvavat muutosten vuoksi vuonna 2011. Olennainen
osa kirkastettua strategiaa on operatiivisen tuloksen parantaminen ja tiukka
kulukuri kaikissa toiminnoissamme. Tavoitteena on päästä lähelle kuluttajia,
vuokralaisia sekä markkinapaikkoja ja tulla proaktiivisemmaksi kumppaniksi.
Katsauskauden aikana yhtiö on vahvistanut kiinteistökantaansa sekä hankinnoin
että kehityshankkein. Citycon osti toukokuussa kaksi uutta kauppakeskusta:
Tallinnassa sijaitsevan Kristiinen ja Högdalen Centrumin Tukholmasta. Kristiine
on ylittänyt odotuksemme. Merkittävimmät kiinteistökehityskohteet ovat Suomessa
käynnissä olevat hankkeet Tampereen Koskikeskuksessa, Martinlaaksossa Vantaalla
sekä Myllypurossa Helsingissä. Myös joitain ydinliiketoimintaan kuulumattomia
kohteita on myyty, ja myynnit jatkuvat sekä - mikäli mahdollista - niitä
nopeutetaan.
Cityconin rahoitusasema on hyvä. Yhtiön heinäkuussa järjestämä suunnattu
osakeanti toteutui onnistuneesti. Katsauskauden päättyessä yhtiön käytettävissä
oleva likviditeetti oli yhteensä 292,8 miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 37,7
prosenttia.”
Toimintaympäristön kehitys
Yleinen taloudellinen ilmapiiri kääntyi kesän jälkeen negatiiviseksi
erityisesti euroalueen ongelmien takia. Tämä sentimenttimuutos näkyi etupäässä
osakemarkkinoilla, mutta sen vaikutukset eivät ainakaan vielä ole näkyneet
merkittävästi kulutuskäyttäytymisessä. Vuoden aikana vähittäiskaupan myynti on
kasvanut sekä Suomessa että Ruotsissa. Ensimmäisen kahdeksan kuukauden aikana
vähittäiskauppa kasvoi Suomessa 5,8 prosenttia, Ruotsissa 1,2 prosenttia ja
Virossa 3,0 prosenttia. Elokuussa myynti kasvoi Suomessa 6,0 prosenttia,
Ruotsissa 1,7 prosenttia ja Virossa 4,0 prosenttia verrattuna edellisvuoteen.
(Lähteet: Tilastokeskus, Statistiska Centralbyrån, Statistics Estonia)
Kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen on heikentynyt viimeisten
kuukausien aikana kaikissa yhtiön toimintamaissa. Suomessa ja Ruotsissa
kuluttajien luottamusindikaattori on edelleen positiivinen päinvastoin kuin
Virossa ja Liettuassa. (Lähde: Eurostat)
Työttömyys on Suomessa ja Ruotsissa Euroopan unionin keskiarvoa matalampi:
elokuun lopussa työttömyysaste oli Suomessa 7,8 prosenttia ja Ruotsissa 7,4
prosenttia. Virossa työttömyys on edelleen korkea, ja oli kesäkuun lopussa 12,8
prosenttia. Euron käyttöönotolla on kuitenkin ollut piristävä vaikutus Viron
talouteen turismin ja ulkomaisten investointien myötä. (Lähteet: Tilastokeskus,
Statistiska Centralbyrån, Statistics Estonia)
Kuluttajahinnat jatkoivat nousuaan katsauskauden aikana. Elokuussa inflaatio
oli Suomessa 3,8 prosenttia, Ruotsissa 3,4 prosenttia ja Virossa 5,5
prosenttia. Korkotaso oli edelleen matala. (Lähde: ibid)
Kiinteistömarkkinat
Maailmantalouden yleinen epävarmuus on luonut varjonsa kiinteistömarkkinaan ja
yleistunnelma on varovainen ja odottava. Alkuvuodesta uskottiin vielä kysynnän
aktivoitumiseen keskivertokohteita ja maakuntakaupunkeja koskien, mutta kesän
jälkeinen kehitys on ohjannut sekä sijoittaja- että rahoittajakiinnostusta yhä
tiukemmin suurten kaupunkien parhaisiin kohteisiin. Toteutuneet kaupat ovat
jääneet vähäisiksi ja todennäköisesti kaupankäyntimäärät tulevat säilymään
hyvin maltillisina loppuvuodesta. Tämän hetken näkymä on, että parhaiden
kohteiden suhteellinen asema paranee ja ne säilyttävät varsin hyvin arvoaan,
mutta keskimääräisten ja heikompien sijoituskiinteistöjen kysyntään ja arvoon
kohdistuu laskupainetta. (Lähde: Realia Management Oy)
Vuokralaisten myynnit ja kävijämäärät Cityconin kauppakeskuksissa
Kokonaismyynti Cityconin kauppakeskuksissa vuoden yhdeksän ensimmäisen
kuukauden aikana kasvoi 7 prosenttia ja kävijämäärät 6 prosenttia edellisvuoden
vastaavaan jaksoon verrattuna. Myynnin kehitys oli positiivinen kaikissa yhtiön
toimintamaissa: Suomessa kasvu oli 5 prosenttia, Ruotsissa 7 prosenttia ja
Baltian maissa 21 prosenttia. Kävijämäärä kasvoi Suomessa 4 prosenttia,
Ruotsissa 9 prosenttia ja Baltiassa 9 prosenttia. Positiivinen kehitys
myynneissä ja kävijämäärissä johtuu pääosin viime vuosina valmistuneista
kehityshankkeista. Vertailukelpoinen kauppakeskusmyynti (myynti ilman
kehityshankkeiden vaikutusta) kasvoi 5 prosenttia ja oli positiivinen kaikissa
yhtiön toimintamaissa. Vertailukelpoinen kävijämäärä kasvoi 1 prosentin ollen
positiivinen erityisesti yhtiön Ruotsin kauppakeskuksissa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön hallituksen arvion mukaan yhtiön lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
liittyvät yhtiön toiminta-alueiden taloudelliseen kehitykseen, mikä vaikuttaa
liiketilojen kysyntään, vuokriin ja vajaakäyttöön, sekä velkarahoituksen
kustannustehokkuuteen, sijoituskiinteistöjen käyvän arvon kehittymiseen ja
kiinteistökehitysprojektien toteuttamiseen. Yhtiön hallituksen arvion mukaan
näistä riskeistä keskeisimmät yhtiön kannalta liittyvät tällä hetkellä yleiseen
taloudelliseen kehitykseen, liiketilojen vuokrauksen onnistumiseen, vajaakäytön
pienentämiseen ja rahoituksen saatavuuteen ja hintaan.
Yleinen talousympäristö oli alkuvuonna vielä verraten positiivinen ja
esimerkiksi kuluttajien luottamus vahvistui Cityconin toimintamaissa. Kesän
aikana taloudellinen toiminta hiljeni samaan aikaan kun valtion talouksien
velkakriisin kärjistyminen johti laajoihin heilahteluihin rahoitusmarkkinoilla.
Viime aikoina talousennusteita onkin voimakkaasti alennettu kuluvalle ja
tulevalle vuodelle ja juuri nyt euroalueen talouden näkymät ovat täynnä
riskejä. Useat ennusteet odottavat talouskasvun pysyvän edelleen positiivisena
ensi vuonna kaikissa Cityconin toimintamaissa talouskasvun hidastumisesta
huolimatta. Riskit taloudellisen kehityksen yllä ovat kuitenkin kiistatta
kasvaneet merkittävästi ja ei voida lukea pois vaihtoehtoa, jossa taloudellinen
toiminta heikkenee voimakkaasti ja talouskasvu painuu ensi vuonna
negatiiviseksi.
Tällaisessa erityisen haastavassa talousympäristöstä liiketilojen kysyntä
pystyy tuskin vielä merkittävästi lisääntymään, minkä seurauksena tilojen
vuokraaminen on edelleen haasteellista. Liiketilojen vuokraaminen oli erityisen
haasteellista tietyissä Cityconin omistamissa marketti- ja myymäläkohteissa,
joissa vuokrausaste on edelleen selkeästi koko kiinteistökannan vuokrausastetta
alhaisempi.
Rahoituksen saatavuus on parantunut edellisvuosiin verrattuna, joskin kesällä
2011 lisääntynyt rahoitusmarkkinoiden epävarmuus tulee todennäköisesti
vaikuttamaan jatkossa rahoituksen saatavuuteen ja hintaan. Tiettyjen
eurooppalaisten pankkien luottoluokitukset ovatkin jo laskeneet ja yleisesti
pankkien varainhankinta on kesän aikana kallistunut selvästi. Pohjoismaiset
pankit ovat kuitenkin suhteellisesti vahvemmassa asemassa ja epävarmuudesta
huolimatta Pohjoismaiset pankit ovat edelleen olleet valmiita rahoittamaan
kiinteistöyhtiöitä, joskin lainamarginaalit ovat hieman nousseet keväästä.
Yhtiön lähiajan riskejä ja epävarmuustekijöitä on käsitelty laajemmin
hallituksen toimintakertomuksessa vuodelta 2010. Yhtiön riskienhallintaa ja
riskienhallinnan periaatteita käsitellään yhtiön internetsivuilla
www.citycon.fi/riskienhallinta sekä vuoden 2010 vuosikertomuksen ja
tilinpäätöksen sivuilla 49-51 ja 35-37.
Tulevaisuuden näkymät
Citycon keskittyy edelleen liiketoiminnan nettorahavirran ja operatiivisen
liikevoiton kasvattamiseen. Toteuttaakseen strategiaansa yhtiö keskittyy
lisäarvoa tuottaviin toimenpiteisiin, valikoituihin hankintoihin ja
proaktiiviseen omaisuudenhoitoon.
Suunniteltujen hankkeiden käynnistämistä arvioidaan tarkasti tiukoilla
esivuokrauskriteereillä. Yhtiö pyrkii jatkamaan ydinliiketoimintaansa
kuulumattomien kohteiden myyntiä kiinteistökannan parantamiseksi ja taseen
vahvistamiseksi. Yhtiö harkitsee myös muita kiinteistörahoituslähteitä.
Vuonna 2011 Citycon odottaa liikevaihtonsa kasvavan 18-23 miljoonalla eurolla
ja operatiivisen liikevoittonsa 10-15 miljoonalla eurolla verrattuna edelliseen
vuoteen nykyisellä kiinteistökannalla. Yhtiö odottaa operatiivisen tuloksensa
kasvavan 4-8 miljoonalla eurolla edellisvuodesta. Arvio perustuu
valmistuneisiin ja valmistuviin kehityshankkeisiin sekä vallitsevaan inflaatio-
ja euro-kruunu valuuttakurssitasoon sekä nykyisiin korkoihin. Kohteet, jotka
eivät ole vuokralla suunnitteilla olevien kehityshankkeiden vuoksi, vähentävät
nettovuokratuottoja vuoden aikana.
Helsinki, 11. lokakuuta 2011
Citycon Oyj
Hallitus
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta www.citycon.fi.
Lisätiedot:
Marcel Kokkeel, toimitusjohtaja
Puhelin 020 766 4521 tai 040 154 6760
marcel.kokkeel@citycon.fi
Eero Sihvonen, varatoimitus- ja talousjohtaja
Puhelin 020 766 4459 tai 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.fi
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.citycon.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |