2016-03-07 14:23:13 CET
2016-03-07 14:23:13 CET
REGULATED INFORMATION
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj - Tilinpäätös ja toimintakertomus
Talvivaaran Kaivososakeyhtiön tilinpäätöstiedote 31.12.2015 päättyneeltä tilikaudelta
Pörssitiedote
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
7.3.2016
Talvivaaran Kaivososakeyhtiön tilinpäätöstiedote 31.12.2015 päättyneeltä
tilikaudelta
Keskeiset tapahtumat 2015
* Talvivaaran tilinpäätös 31.12.2015 päättyneeltä tilikaudelta ei perustu
toiminnan jatkuvuuteen (non-going concern). Valittu raportointiperusta on
seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka antaa merkittävää aihetta
epäillä Yhtiön kykyä realisoida varojaan ja suorittaa velkojaan osana
tavanomaista liiketoimintaa, sekä näkyvyyden puutteesta Yhtiön
toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä eteenpäin
* Saneerausohjelmaehdotusta kannatti noin 97,5 prosenttia äänestykseen
osallistuneista velkojista vakuudettomien velkojien ryhmässä ja velkojat,
joiden saatavat edustavat yli 53 prosenttia kaikista äänestyksessä huomioon
otettavista tunnetuista veloista, äänesti ohjelmaehdotuksen hyväksymisen
puolesta. Näin ollen yrityssaneerauslaissa määritellyt, ohjelmaehdotuksen
vahvistamisen edellytykseksi asetetut velkojien puoltavien äänien
vähimmäismäärät saavutettiin
* Yhtiön 25.6.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen
päättämään osakeannista siten, että valtuutuksen perusteella voidaan antaa
yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 4.500.000.000 uutta osaketta
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen etuoikeudettomien
saneerausvelkojen vaihtamiseksi Yhtiön uusiksi osakkeiksi. Tämä päätös oli
yksi erityisehdoista, jotka ovat edellytyksenä
yrityssaneerausohjelmaehdotuksen vahvistamiselle ja voimaan astumiselle
* Hallinto- ja laboratoriopalveluita koskeva 19.11.2014 allekirjoitettu
sopimus ja kalkin käsittelylaitoksen ja materiaalin vastaanottoaseman
vuokrausta koskevat 19.11.2014 allekirjoitetut sopimukset siirtyivät
valtionyhtiö Terrafame Group Oy:n kokonaan omistamalle tytäryhtiölle
Terrafame Oy:lle 13.8.2015. Kaivostoiminnot siirrettiin Talvivaara Sotkamo
Oy:n konkurssipesältä Terrafame Oy:lle 14.8.2015.
* Nyrstar Sales & Marketing AG luovutti kaikki sen sinkin tuotevirtasopimuksen
ja laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaisen keskeytyssopimuksen mukaiset
oikeudet 30.11.2015 päivätyllä siirtosopimuksella Winttal Oy:lle, joka on
Terrafame Group Oy:n kokonaan omistama tytäryhtiö
* Talvivaaran Kaivososakeyhtiön osakkeen kaupankäynnin keskeytys jatkuu Yhtiön
tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä 7.3.2016
* Raportoitu liiketappio 0,2 miljoonaa euroa
Keskeiset tapahtumat 2016 tilinpäätöstiedotteen päivämäärään asti
* Terrafame Oy:n korvattua Talvivaara Sotkamon 31,9 miljoonan suuruisen
takausvakuutuksen, joka kattoi suurimman osan nykyisessä ympäristöluvassa
vaaditusta ympäristövakuudesta, uudella ympäristövakuudella 21.1.2016
Atradius ilmoitti Yhtiölle, että alkuperäinen takausvakuutus ja Yhtiön
antama, takausvakuutukseen liittyvä vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016
* Talvivaara, Terrafame Group Oy, ja sen tytäryhtiöt Terrafame Oy ja Winttal
Oy tekivät 27.1.2016 Esisopimuksen, jossa sovitaan alustavasti Talvivaaran
omistamien, Sotkamon kaivoksen toimintaan liittyvien omaisuuserien kaupan
keskeisistä ehdoista. Myytäviin omaisuuseriin kuuluvat muun muassa Sotkamon
kaivoksen tuotantoprosessissa tarvittava kalkkilaitos,
laboratorioliiketoiminta sekä kaivokseen liittyvän geologisen datan
omistusoikeus
* Esisopimuksen tarkoittaman kokonaisjärjestelyn toteutuessa Terrafame Oy:lle
siirtyisivät kaikki merkittävät Talvivaaran kassavirtaa nykytilanteessa
tuottavat omaisuuserät. Samalla kuitenkin järjestelyn toteutuminen
mahdollistaisi Talvivaaran yrityssaneerausmenettelyn loppuun saattamisen ja
saneerausohjelmaehdotuksen mukaisten maksusuoritusten suorittamisen
velkojille sekä edesauttaisi olemassa olevien ja mahdollisten uusien
liiketoimintamahdollisuuksien kehittämistä
Lisätietoja:
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj Puh. 020 712 9800
Pekka Perä, toimitusjohtaja
Pekka Erkinheimo, varatoimitusjohtaja
TalvivaaraN TOIMINTAKATSAUS 2015
Johdanto
Talvivaara Sotkamo Oy:n ("Talvivaara Sotkamo") konkurssin julkistamisen jälkeen
kaupankäynti Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ("Talvivaara" tai "Yhtiö")
osakkeella Helsingin pörssissä on ollut keskeytettynä 6.11.2014 lähtien.
Kaupankäynnin keskeytys jatkuu Yhtiön tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä
7.3.2016.
Talvivaara on ollut yrityssaneerauksessa koko katsauskauden ajan 1.1. -
31.12.2015. Yrityssaneerausmenettelyn aikana kaikki suuret päätökset, jotka
eivät ole kuuluneet Yhtiön tavanomaiseen liiketoimintaan, ovat vaatineet
yrityssaneerausmenettelyn selvittäjän ("Selvittäjä") hyväksynnän.
Talvivaaran tilinpäätös 31.12.2015 päättyneeltä tilikaudelta ei perustu
toiminnan jatkuvuuteen. Valittu raportointiperusta on seurausta olennaisesta
epävarmuudesta, joka antaa merkittävää aihetta epäillä Yhtiön kykyä realisoida
varojaan ja suorittaa velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa, sekä
näkyvyyden puutteesta Yhtiön toimintaympäristöön 12 kuukautta
raportointipäivästä eteenpäin. Talvivaaran kyky muuttaa raportointiperustansa
toiminnan jatkuvuuden (going concern) mukaiseksi riippuu Yhtiön
yrityssaneerausmenettelyn menestyksellisestä loppuunsaattamisesta, mikä
puolestaan edellyttää, että Yhtiö onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka
varmistaa Yhtiölle riittävän kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden
suorittamiseksi sekä turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen.
Yhtiön näkemyksen mukaan Talvivaaran, Terrafame Group Oy:n, sekä sen
tytäryhtiöiden Terrafame Oy:n ja Winttal Oy:n, välisessä 27.1.2016
allekirjoittamassa Esisopimuksessa esitetyt järjestelyt muodostaisivat
toteutuessaan tällaisen järjestelyn. Lisätietoa löytyy kohdista
"Raportointiperusta" ja "Katsauskauden jälkeiset tapahtumat".
Operatiivinen katsaus
Ennen konkurssia Talvivaara-konsernin toiminnot kattoivat Talvivaaran kaivoksen,
jonka toiminnasta vastasi pääasiassa Talvivaara Sotkamo, sekä laajan kirjon
tukifunktioita ja asiantuntijapalveluita, joita Yhtiö tuotti. Läpi Yhtiön
historian sen henkilöstöön on kuulunut suurin osa konsernin johdosta ja
päällikkötason resursseista, minkä vuoksi se on tarjonnut operatiiviselle
tytäryhtiölleen mm. hallinnollisia, talous-, viestintä-, teknisiä, laboratorio-,
kaupallisia, juridisia ja kestävään kehitykseen liittyviä palveluita sovittuja
palkkioita vastaan. Lisäksi Yhtiö omistaa kalkin käsittelylaitoksen ja sen
yhteyteen kuuluvan materiaalin vastaanottoaseman, jotka ovat tuotannon ja
vesienhallinnan kannalta kriittisiä laitteistoja, ja joita Yhtiö on vuokrannut
Talvivaara Sotkamolle vuodesta 2009.
Talvivaara ja Talvivaara Sotkamon konkurssipesä allekirjoittivat 19.11.2014
hallinto- ja laboratoriopalveluita sekä kalkin käsittelylaitoksen ja materiaalin
vastaanottoaseman vuokrausta koskevat sopimukset. Sopimukset kattoivat ne
henkilöresurssit ja laitteistot, jotka ovat saatavilla ja jotka ovat kriittisiä
Sotkamon kaivoksen ympäristö- ja työturvallisen toiminnan kannalta. Sopimukset
myös määrittävät sovitut hinnat tarjotuille palveluille. Henkilöresurssien
käytöstä laskutetaan sovittujen tuntihintojen mukaisesti, palveluiden
tuottamisessa syntyneet kulut laskutetaan kustannusten mukaisesti lisättynä
hallinnollisella palkkiolla, ja kalkin käsittelylaitokselle on sovittu
kuukausittainen vuokra. Talvivaara Sotkamon Oy:n konkurssipesän sopimusten
mukaiset oikeudet ja velvollisuudet siirtyivät 13.8.2015 suomalaisen
valtionyhtiö Terrafame Group Oy:n kokonaan omistamalla tytäryhtiölle Terrafame
Oy:lle. Kaivostoiminnot siirrettiin Talvivaara Sotkamo Oy:n konkurssipesältä
Terrafame Oy:lle 14.8.2015.
Yhtiön 25.6.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen
päättämään osakeannista siten, että valtuutuksen perusteella voidaan antaa
yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 4.500.000.000 uutta osaketta
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen saneerausvelkojen
vaihtamiseksi Yhtiön uusiksi osakkeiksi. Valtuutuksen perusteella annettujen
osakkeiden merkintähinta on 0,1144 euroa osakkeelta ja merkintähinta maksetaan
kuittaamalla merkitsijän Yhtiöltä oleva etuoikeudeton saneerausvelkasaaminen
mahdollisine korkoineen ja kuluineen. Valtuutus on voimassa 31.12.2017 saakka.
Tämä päätös oli yksi erityisehdoista, jotka ovat edellytyksenä
yrityssaneerausohjelmaehdotuksen vahvistamiselle ja voimaan astumiselle.
Yhtiön tytäryhtiöiden selvitysmenettelyt saatiin päätökseen ja toimimattomat
tytäryhtiöt purettiin 26.6.2015. Talvivaara jatkaa liiketoimintaansa ainoana
raportoivana yksikkönä.
Talvivaara sai 7.12.2015 tiedon Nyrstar Sales & Marketing AG:lta ("Nyrstar"),
että Nyrstar on siirtänyt kaikki sen sinkin tuotevirtasopimuksen
("Tuotevirtasopimus") ja laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaisen
keskeytyssopimuksen ("Keskeytyssopimus") mukaiset oikeudet 30.11.2015 päivätyllä
siirtosopimuksella Winttal Oy:lle, joka on Terrafame Group Oy:n kokonaan
omistama tytäryhtiö. Yhtiön vastuu perustuu Tuotevirtasopimuksen osalta Yhtiön
antamaan takaukseen sen entisen tytäryhtiön, Talvivaara Sotkamon, puolesta
203,4 miljoonan euron suuruisesta päättymiskorvauksesta, joka erääntyy
maksettavaksi Tuotevirtasopimuksen päätyttyä ennenaikaisesti. Lisäksi Talvivaara
Sotkamon konkurssin johdosta Nyrstarilla on ollut oikeus vaatia Talvivaara
Sotkamon Keskeytyssopimuksen perusteella Nyrstarilta nostaman lainan (yhteensä
noin 12,8 miljoonaa euroa) tai sen osan välitöntä takaisinmaksamista lainan
takaajana olevalta Talvivaaralta.
Talvivaara pyrkii tällä hetkellä edelleen päämääräänsä varmistaa riittävä
rahoitus sille, että Yhtiö voisi osallistua Sotkamon kaivoksen liiketoiminnan
hankkimiseen tai varmistaa toisenlaisen taloudellisen ja/tai toiminnallisen
järjestelyn, joka mahdollistaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkumisen.
Yhtiö, Terrafame Group Oy ja sen tytäryhtiöt Terrafame Oy ja Winttal Oy tekivät
27.1.2016 esisopimuksen, jossa sovitaan alustavasti Talvivaaran omistamien,
Sotkamon kaivoksen toimintaan liittyvien omaisuuserien kaupan keskeisistä
ehdoista, kuten kauppahinnoista ja lopullisesta ja kertakaikkisesta korvauksesta
Yhtiön kaikista vakuusveloista sekä Nyrstarilta Winttal Oy:lle siirtyneistä
vastuista ("Esisopimus").
Taloudellinen katsaus
Taloudellinen tulos
Vuoden 2015 liiketappio oli -0,2 miljoonaa euroa (2014: -702,6 miljoonaa euroa).
Yhtiön tulot koostuivat pääasiallisesti laitteistojen vuokrista ja tarjotuista
konsultointipalveluista saaduista suorituksista kun taas menot ovat henkilöstö-
ja toiminnan muita kuluja. Vuoden 2014 liiketappio oli -702,6 miljoonaa euroa ja
johtui pääasiassa Talvivaara Sotkamon 6.11.2014 tapahtuneen konkurssin sekä
muuhun kuin toiminnan jatkuvuuteen perustuvan tilinpäätöksen laadintaperiaatteen
johdosta tehdyistä merkittävistä alaskirjauksista ja varauksista. Lisäksi Yhtiö
teki varauksen mahdollisesta takausvastuustaan Nyrstaria kohtaan 203,4 miljoonan
euron suuruiseen päättymiskorvaukseen liittyen sekä alaskirjasi Talvivaara
Sotkamolta olevan 24,9 miljoonan euron suuruisen vakuudettoman saatavan, jotka
kirjattiin vuoden 2014 liiketoiminnan muihin kuluihin.
Rahoitustuotot vuodelta 2015 olivat 0,01 miljoonaa euroa (2014: 37,5 miljoonaa
euroa) ja ne koostuivat pääasiassa talletusten ja saatavien korosta.
Rahoituskulut -25,8 miljoonaa euroa (2014: -109,7 miljoonaa euroa) koostuivat
pääasiassa jaksotetuista koroista ja lainanhoitokuluista.
Vuoden 2015 tappio oli -26,0 miljoonaa euroa (2014: -774,9 miljoonaa euroa)
johtuen lähinnä jaksotetuista rahoituskuluista. Osakekohtainen tulos oli -0,01
euroa (2014: -0,41 euroa).
Maksuvalmius
Yhtiön rahat ja pankkisaamiset 31.12.2015 olivat 4,7 miljoonaa euroa.
(31.12.2014: 5,3 miljoonaa euroa).
Yhtiö rahoittaa tällä hetkellä päivittäistä toimintaansa tuottamalla
hallinnollisia ja teknisiä palveluita sekä vuokraamalla tiettyjä koneita ja
laitteistoja Terrafame Oy:lle (aiemmin Talvivaara Sotkamon konkurssipesän
harjoittamaa liiketoimintaa).
Rahoitus
Vuonna 2015 Yhtiö on rahoittanut toimintansa täysin operatiivisella
kassavirralla.
Oma pääoma
Talvivaara Sotkamon konkurssin seurauksena vuonna 2014 Yhtiö alaskirjasi kaikki
saatavansa Talvivaara Sotkamolta sekä omistamiensa Talvivaara Sotkamon
osakkeiden arvon. Tämän seurauksena Yhtiön oma pääoma menetettiin, minkä
Talvivaaran hallitus totesi ja ilmoitti kaupparekisteriin. Talvivaara tunnisti
jo marraskuussa 2013 taloudellisen asemansa heikentymisen ja ryhtyi
toimenpiteisiin asian korjaamiseksi hakeutuen yrityssaneeraukseen.
Saneerausohjelmaehdotukseen perustuvat varaukset ja muut erät
Vuoden 2014 tilinpäätöksessään Talvivaara kirjasi varauksena 203,4 miljoonan
euron suuruisen potentiaalisen päättymiskorvauksen takausvastuun Nyrstarille.
Takaus koskee tilannetta, jossa Nyrstarin ja Talvivaara Sotkamon välinen sinkin
tuotevirtasopimus, jonka takaajana Yhtiö on ollut 1.4.2014 lähtien, päättyy
ennenaikaisesti. Yhtiö kirjasi vuonna 2014 takausvastuun taseeseensa
täysmääräisesti varauksena.
Yhtiö päätti jättää varauksen vuoden 2015 taseeseensa, vaikka sen tiedossa on
seikkoja ja olosuhteita, jotka voivat johtaa varauksen purkamiseen
tulevaisuudessa. Syyt varauksen mahdolliseen purkamiseen ovat kaksitahoiset:
1. Mikäli Talvivaara ja Terrafame Oy pääsisivät lopulliseen sopimukseen Yhtiön
Sotkamon kaivoksen toimintaan liittyvien omaisuuserien kaupasta, 203,4
miljoonan euron varaus poistuisi.
Talvivaara, Terrafame Group Oy, Terrafame Oy ja Winttal Oy allekirjoittivat
Esisopimuksen, jossa sovitaan alustavasti Talvivaaran omistamien, Sotkamon
kaivoksen toimintaan liittyvien omaisuuserien kaupan keskeisistä ehdoista.
Esisopimuksessa esitettyjen järjestelyjen avulla Talvivaara maksaisi Winttal
Oy:lle 3,8 miljoonaa euroa lopullisena ja kertakaikkisena korvauksena
Talvivaaraan kohdistuvista saatavista ja vastuista, jotka siirtyivät Winttal
Oy:lle Nyrstarilta marraskuussa 2015. Sopimus on kuitenkin ehdollinen muun
muassa sille, että Vaasan hallinto-oikeudesta saadaan myönteinen Nuasjärven
purkuputkea koskeva päätös, mikä mahdollistaa Terrafamen kaivostoiminnan
jatkamisen. Vaasan hallinto-oikeuden päätöstä ei ole saatu Yhtiön
tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivään 7.3.2016 mennessä. Lisätietoa
Esisopimuksessa esitetyistä järjestelyistä löytyy kohdasta "Katsauskauden
jälkeiset tapahtumat".
2. Jos Esisopimus ei johda lopulliseen sopimukseen Talvivaara ja Terrafame-
yhtiöiden välillä, Yhtiön takausvastuun kohtelu jää edelleen epäselväksi.
Esimerkiksi vastuiden keskinäinen etuoikeusasema voi aiheuttaa sen, että
takausvastuuta ei voida maksaa.
Lisätietoa potentiaalisesta päättymiskorvauksen takausvastuusta löytyy Yhtiön
2014 tilinpäätöksestä.
Lisäksi Yhtiö on antanut yrityskiinnityksen Talvivaara Sotkamon Finnveralta
ottamien lainojen vakuudeksi. Lainojen kokonaissumma on 58,7 miljoonaa euroa
(kertyneet korot mukaan lukien). Vastuun kokonaismäärä koostuu kahdesta osasta:
50,7 miljoonan euron suuruisesta omavelkaisesta takauksesta sekä 8,0 miljoonan
euron suuruisesta, vierasvelkavakuutena annetusta yrityskiinnityksestä.
Selvittäjän lopullisessa saneerausohjelmaehdotuksessa Yhtiön Finnveran hyväksi
antamaan yrityskiinnitykseen perustuva vastuu on arvioitu 3,4 miljoonan euron
suuruiseksi. Tämä vastuu perustuu Yrityssaneerauslain 3§:n 3 momenttiin, ja sitä
käsitellään samalla tavoin kuin Yhtiön vakuusvelkoja. Koska Finnveran 8,0
miljoonan euron suuruinen vaade ei ole Yhtiön omaa velkaa, sitä ei ole huomioitu
saneerausvelkana. Tämä vastuu on kuitenkin otettu huomioon laskettaessa
vakuuksilla tai yrityskiinnityksellä turvatun velan määrää, ja sille tehdään
suorituksia samoin perustein kuin Yhtiön muille vakuudella tai
yrityskiinnityksellä turvatuille veloille. Sovelletusta raportointiperustasta
johtuen (non-going concern) Yhtiö on kuitenkin kirjannut 8,0 miljoonaa euroa
kokonaisuudessaan velaksi Yhtiön taseeseen. Yrityssaneerausmenettelyn päättyessä
se osa Finnveran lainaa, jota käsitellään vakuusvelkana (3,4 miljoonaa euroa)
tulisi lopullisesti ja täysin suoritetuksi erotuksen ollessa vakuudetonta velkaa
Yhtiön saneerausohjelman mukaisesti, ja sille tehtäisiin suoritus vahvistetun
maksuohjelman mukaan.
Taseen ulkopuoliset ja ehdolliset vastuut
Talvivaara Sotkamo on kattanut suurimman osan nykyisessä ympäristöluvassa
vaaditusta ympäristövakuudesta Atradius Credit Insurance NV:ltä ("Atradius")
otetulla takausvakuutuksella. Vakuutuksen määrä 31.12.2015 oli 31,9 miljoonaa
euroa. Terrafame Oy:n korvattua Talvivaara Sotkamon takausvakuutuksen uudella
ympäristövakuudella Atradius ilmoitti Yhtiölle, että alkuperäinen takausvakuutus
ja siihen liittyvä vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016. Lisätietoa löytyy
kohdasta "Katsauskauden jälkeiset tapahtumat".
Espoon käräjäoikeuden vahvistettua Yhtiön yrityssaneerausmenettelyn Selvittäjän
lopullisen saneerausohjelmaehdotuksen mukaisesti Yhtiö maksaa yhden prosentin
Yhtiön vakuudettomien saneerausvelkojen kokonaismäärästä siltä osin kuin velkoja
ei vaihdeta yhtiön osakkeiksi ja kokonaisuudessaan 7,5 miljoonaa euroa Yhtiön
yrityskiinnityksillä turvatulle velalle. Vakuudettomille saneerausveloille
tehtävän suorituksen tarkka määrä riippuu siitä, missä määrin kyseisiä velkoja
on vaihdettu yhtiön osakkeiksi.
Varat
Yhtiön taseessa 31.12.2015 aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 4,7
miljoonaa euroa (31.12.2014: 5,0 miljoonaa euroa). Aineettomat omaisuuserät
olivat 0,1 miljoonaa euroa (31.12.2014: 0,6 miljoonaa euroa).
Yrityssaneerausmenettely
Yhtiö ja Talvivaara Sotkamo hakeutuivat 15.11.2013 yrityssaneeraukseen
jättämällä saneeraushakemukset Espoon käräjäoikeudelle. Espoon käräjäoikeus
antoi päätöksen yrityssaneerausmenettelyn aloittamisesta yhtiön osalta
29.11.2013 ja Talvivaara Sotkamon osalta 17.12.2013. Espoon käräjäoikeus nimitti
sekä Yhtiön että Talvivaara Sotkamon yrityssaneerausmenettelyjen Selvittäjäksi
asianajaja Pekka Jaatisen asianajotoimisto Castrèn & Snellman Oy:stä. Yrityksen
saneerauksesta annetun lain (47/1993, myöhempine muutoksineen) mukaisessa
yrityssaneerausmenettelyssä voidaan organisoida ja järjestellä sekä yhtiön
liiketoimintaa että sen velkoja. Tällaisen saneerausmenettelyn tuloksena Yhtiö
voi joko jatkaa toimintaansa tai saneerauksen epäonnistuessa hakeutua
konkurssiin.
Talvivaaran yrityssaneerausmenettelyyn määrätty Selvittäjä jätti lopullisen
saneerausohjelmaehdotuksen Espoon käräjäoikeuteen 13.3.2015. Yhtiön
saneerausmenettelyssä huomioitavien saneerausvelkojen kokonaismäärä on noin 513
miljoonaa euroa, joista etuoikeudettomien saneerausvelkojen osuus on noin 508
miljoonaa euroa. Tämä määrä ei sisällä viimesijaista velkaa. Yhtiöllä on lisäksi
noin 8 miljoonaa euroa vierasvelkavakuuden antamiseen liittyvää vastuuta.
Selvittäjä esitti, että etuoikeudettomien saneerausvelkojen pääomaa leikataan
99 prosenttia, jolloin maksettavaksi jäisi 1 prosentti tällaisesta velasta.
Yrityskiinnityksellä turvattua saneerausvelkaa ei leikattaisi, eikä
viimesijaisille veloille tehtäisi suorituksia. Ohjelmaehdotus ei sisällä
velvoitetta lisäsuoritusten tekemiseen.
Saneerausohjelmaehdotuksen hyväksyminen edellytti muun muassa riittävän suurta
velkojien tukea. Velkojien äänestysmenettely päättyi 6.5.2015 ja Selvittäjä
toimitti äänestysselvityksen äänestyksen lopputuloksesta Espoon käräjäoikeudelle
25.5.2015. Selvittäjän saneerausohjelmaehdotusta kannatti noin 97,5 prosenttia
äänestykseen osallistuneista velkojista vakuudettomien velkojien ryhmässä.
Kaiken kaikkiaan velkojat, joiden saatavat edustavat yli 53 prosenttia kaikista
äänestyksessä huomioon otettavista tunnetuista veloista, äänesti
ohjelmaehdotuksen hyväksymisen puolesta. Näin ollen yrityssaneerauslaissa
määritellyt, ohjelmaehdotuksen vahvistamisen edellytykseksi asetetut velkojien
puoltavien äänien vähimmäismäärät saavutettiin.
Yhtiön 25.6.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen
päättämään osakeannista siten, että valtuutuksen perusteella voidaan antaa
yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 4.500.000.000 uutta osaketta
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen etuoikeudettomien
saneerausvelkojen vaihtamiseksi Yhtiön uusiksi osakkeiksi. Tämä päätös on yksi
erityisehdoista, jotka ovat edellytyksenä saneerausohjelmaehdotuksen
vahvistamiselle ja voimaantulolle.
Saneerausohjelmaehdotuksen vahvistaminen ja voimaantulo edellyttää lisäksi
useiden muiden muun muassa Yhtiön liiketoimintaan ja rahoitusjärjestelyihin
liittyvien edellytysten täyttymistä.
Raportointiperusta
Talvivaaran tilinpäätös tilikaudelta 2015 ei perustu toiminnan jatkuvuuteen.
Valmistelun perustana on, että Yhtiön toiminta saattaa loppua
lähitulevaisuudessa. Tämä on seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka antaa
merkittävää aihetta epäillä Yhtiön kykyä realisoida varojaan ja suorittaa
velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa. Niin ikään näkyvyys Yhtiön
toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä eteenpäin on rajoittunut.
Talvivaaran mahdollisuus vaihtaa uudelleen raportointiperustaansa ja palata
raportoimaan toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti riippuu muun muassa
Yhtiön saneerausmenettelyn onnistuneesta loppuun saattamisesta, joka edellyttää,
että:
i. Talvivaara onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka varmistaa Yhtiölle
riittävän kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden suorittamiseksi sekä
turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen, ja
ii. Espoon käräjäoikeus vahvistaa Yhtiön velkojen uudelleenjärjestelyn
Selvittäjän lopullisen, 13.3.2015 päivätyn saneerausohjelmaehdotuksen
mukaisesti.
Yhtiön tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä 7.3.2016 ei ole varmuutta siitä,
että kaikki asetetut vaatimukset voidaan täyttää annetussa määräajassa.
Liiketoiminnan kehitysprojektit
Vuosina 2011 - 2012 Talvivaara hankki noin 60 megawatin teho-osuutta vastaavan
osuuden Fennovoima Oy:n ydinvoimalahankkeessa. Yhtiön käynnissä olevan
yrityssaneerausmenettelyn vuoksi Talvivaara ei nykytilanteessa voi investoida
lisää hankkeeseen, eikä siten ole voinut sitoutua hankkeen jatkorahoitukseen.
Riidat ja oikeudenkäynnit
Talvivaaran tiedottamiskäytäntöjä koskeva esitutkinta
Huhtikuussa 2015 Talvivaara vahvisti, että joitain sen entisiä ja nykyisiä
johdon jäseniä on kuultu Yhtiön tiedottamiskäytäntöjä koskevan esitutkinnan
yhteydessä. Helmikuussa 2016 poliisi päätti esitutkinnan ja siirsi tapauksen
syyteharkintaan. Yhtiö on jo aiemmin käynyt tiedottamiskäytäntöjään laajasti ja
yksityiskohtaisesti läpi Finanssivalvonnan kanssa eikä näe mitään perustetta
syytteiden nostamiselle asiassa.
Väitetty sisäpiiritiedon väärinkäyttäminen
Yhtiö sai 20.10.2015 tiedon, että sen johtoryhmän jäsentä vastaan on nostettu
syyte Helsingin käräjäoikeudessa sisäpiiritiedon väärinkäyttämistä koskevassa
asiassa. Yhtiö ei ole asiassa osapuolena. Yhtiön näkemyksen mukaan syytteen
nostamisella ei ole vaikutusta Yhtiöön, sen taloudelliseen asemaan tai mainitun
johtoryhmän jäsenen työskentelyyn Yhtiön palveluksessa.
Kipsisakka-altaan vuodot ja vesipäästöt
Sotkamon kaivoksella tapahtuneisiin kipsisakka-altaan vuotoihin ja
vesistöpäästöihin liittyvän rikosoikeudenkäynnin pääkäsittely, jossa syyttäjä on
nostanut syytteet neljää Talvivaaran johtoon kuuluvaa henkilöä vastaan, joiden
joukossa ovat toimitusjohtaja Pekka Perä sekä entinen toimitusjohtaja Harri
Natunen, päättyi 1.10.2015. Käräjäoikeuden päätöstä odotetaan keväällä 2016.
Takaisinsaantivaatimus Talvivaara Sotkamon konkurssipesältä
Yhtiö vastaanotti 21.10.2015 noin 700.000 euron suuruisen
takaisinsaantivaatimuksen Talvivaara Sotkamon konkurssipesältä. Vaatimus koskee
Yhtiölle marraskuun alussa 2014 suoritettuja maksuja. Konkurssipesä on pyytänyt
Yhtiötä joko maksamaan vaaditun summan tai esittämään perusteet sille, miksi
suoritusten ei katsottaisi kuuluvan takaisinsaannin piiriin. Vaikka Yhtiö
riitautti vaatimuksen, asia sovittiin konkurssipesän ja Yhtiön kesken
joulukuussa 2015.
Riskien hallinta ja tärkeimmät riskit
Talvivaaran riskeihin lyhyellä aikavälillä sisältyvät erityisesti sellaiset
riskit, jotka liittyvät sen meneillään oleviin neuvotteluihin Terrafame-
konsernin yhtiöiden kanssa, yrityssaneerausprosessiin, rahoitukseen sekä sen
varojen riittävyyteen Yhtiön tosiasiallisten ja potentiaalisten velvoitteiden
hoitamiseksi:
Jos riittävää rahoituksen kokonaisratkaisua Talvivaaran liiketoiminnan
jatkumiseksi ei saavuteta, Talvivaaran saneerausohjelmaa ei ehkä vahvisteta,
jolloin osakkeenomistajat ja velkojat saattavat menettää koko sijoituksensa
Yhtiössä
Talvivaaralle ehdotetun saneerausohjelman toteutuksen ehtona on muun muassa,
että Talvivaara onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka varmistaa Yhtiölle
riittävän kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden ja saneerausvelkojen
suorittamiseksi sekä turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen.
Vaikka Yhtiön ja Terrafame-konsernin allekirjoittaman ei-sitovan Esisopimuksen
tarkoittaman kokonaisjärjestelyn toteutuminen varmistaisi tai merkittävästi
edesauttaisi tämän tavoitteen saavuttamisessa, Yhtiön vuoden 2015
tilinpäätöstiedotteen julkaisupäivänä 7.3.2016 ei ole olemassa mitään takeita
siitä, että Yhtiö ja Terrafame-konserni saavat järjestelyt päätökseen tai että
Yhtiö pystyy täyttämään kaikki saneerausohjelman voimaansaattamisen ehdoksi
asetetut vaatimukset määräajassa. Jos saneerausohjelmaa ei hyväksytä, Yhtiö voi
joutua hakeutumaan konkurssiin ja sen johdosta osakkeenomistajat ja velkojat
saattavat menettää koko sijoituksensa Yhtiössä.
Lisäksi, Esisopimuksen tarkoittaman kokonaisjärjestelyjen toteutumisen
seurauksena Talvivaaran takausvastuut liittyen Talvivaara Sotkamon Sinkin
tuotevirtasopimuksen ja tuotevirtasopimuksen väliaikaiseen keskeytyssopimuksen
mukaisiin velvoitteisiin lakkaisivat täysin ja lopullisesti. Esisopimuksen
tarkoittamien kokonaisjärjestelyjen toteutumisen epäonnistuessa takausvastuut
jäisivät voimaan, millä olisi merkittävä negatiivinen vaikutus Yhtiön kykyyn
hankkia tarvittavaa uutta rahoitusta Yhtiön saneerausohjelmaehdotuksen
voimaansaattamisen ehtojen täyttämiseksi.
Yhtiön takaaman 12,8 miljoonan euron lainasaatavan haltijan maksuvaatimus voisi
johtaa Yhtiön konkurssiin
Talvivaara Sotkamo on nostanut Nyrstarilta 12,8 miljoonaa euroa lainaa (korot
lokakuun 2014 loppuun asti mukaan lukien) 1.4.2014 allekirjoitetun laina- ja
tuotevirtasopimuksen keskeytyssopimuksen mukaisesti. Sopimuksen osapuolia ovat
Talvivaara, Talvivaara Sotkamo ja Nyrstar. Talvivaara Sotkamon konkurssin
johdosta Nyrstarilla on oikeus vaatia myönnetyn lainan tai sen osan sekä
lainalle kertyneen koron välitöntä takaisin maksamista lainan takaajana olevalta
Talvivaaralta. Jos saatavan nykyinen omistaja Winttal Oy vaatisi Yhtiön takaaman
12,8 miljoonan euron lainan takaisinmaksua Yhtiöltä, Yhtiöllä ei ehkä olisi
riittäviä rahavaroja tai muuta saatavissa olevaa rahoitusta lainan maksamiseksi,
mikä voisi johtaa siihen, että Yhtiö joutuisi hakeutumaan konkurssiin ja sen
johdosta osakkeenomistajat ja velkojat saattaisivat menettää koko sijoituksensa
Yhtiössä.
Jos Talvivaaran yrityssaneerausmenettely ei toteudu suunnitellusti,
osakkeenomistajat ja velkojat saattavat menettää koko sijoituksensa Yhtiössä
Vaikka Yhtiön hallitus uskoo, että yrityssaneeraus on Talvivaaralle soveltuva
vaihtoehto, ei ole mitään takeita siitä, että Yhtiölle ehdotettu
saneerausohjelma vahvistetaan tai saadaan onnistuneesti toteutetuksi.
Yrityssaneeraus voi päättyä ennenaikaisesti useasta syystä, muun muassa
saneerausohjelman loppuun saattamiseen ja täytäntöönpanoon riittämättömien
varojen vuoksi, Talvivaaran taloudelliseen elinkelpoisuuteen vaikuttavien
olosuhteiden muutoksen seurauksena, tai sen vuoksi, että Yhtiö saa sen kuluihin
nähden riittämättömät tulot Terrafame Oy:lle myytävistä palveluista. Jos
yrityssaneeraus epäonnistuu edellä mainituista tai muista syistä, se voi johtaa
Yhtiön konkurssiin. Sen seurauksena osakkeenomistajat ja velkojat saattavat
menettää koko sijoituksensa Yhtiössä.
Talvivaaran saneerausohjelmaan sisältyvä velkojen konvertointimahdollisuus
ja/tai uuden oman pääomanehtoisen rahoituksen hankkiminen saattavat johtaa
Yhtiön nykyisen osakeomistuksen merkittävään laimentumiseen
Talvivaaran saneerausohjelmaan sisältyvä velkojen konvertointimahdollisuus
ja/tai uuden oman pääomanehtoisen rahoituksen hankkiminen saattavat johtaa
nykyisen osakeomistuksen merkittävään laimentumiseen. Laimentumisen määrä
riippuu siitä, kuinka paljon etuoikeudettomia saneerausvelkoja vaihdetaan Yhtiön
osakkeiksi osakekohtaisella vaihtosuhteella EUR 0,1144 sekä siitä, mikä on
mahdollisen uuden oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankinnassa sovellettava
merkintähinta sekä kerättävien varojen määrä.
Siinä tapauksessa, että Talvivaara hankkii vähemmistöosuuden Terrafame Oy:stä,
Sotkamon kaivos ei välttämättä pysty voittamaan kaikkia kaivoksen toimintaan,
ympäristöasioihin ja muihin seikkoihin liittyviä haasteita ja osakkeenomistajat
saattavat lopulta menettää koko sijoituksensa Yhtiössä
Talvivaara on kohdannut monenlaisia haasteita vuosina 2008 ja 2009 tapahtuneen
kaivostoiminnan käynnistämisen jälkeen. Näihin haasteisiin lukeutuvat muun
muassa kaivoksen tuotantoon liittyvät operatiiviset haasteet, ympäristöasiat
sekä oikeudelliset ja hallinnolliset menettelyt koskien Talvivaara Sotkamoa ja
tiettyjä Talvivaaran ja Terrafame Oy:n johdon jäseniä. Ei myöskään ole olemassa
mitään varmuutta siitä, että Sotkamon kaivokselle saatavilla mahdollisesti oleva
rahoitus olisi riittävä kaivoksen tuotannon ylösajamiseksi tai että tuotanto
kääntyisi ikinä kannattavaksi. Näin ollen vaikka Talvivaara onnistuisi
hankkimaan riittävän rahoituksen osallistuakseen Talvivaara Sotkamon
kaivostoimintojen hankintaan ja vaikka Talvivaaran saneerausohjelma
toteutettaisiin, osakkeenomistajat ja velkojat voivat lopulta menettää koko
sijoituksensa Yhtiössä, siinä tapauksessa että Sotkamon kaivostoiminta on ainoa
tai merkittävä osa Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaa.
Henkilöstö
Henkilöstömäärä ja palkitseminen
Talvivaaran henkilöstömäärä laski hieman edellisestä vuodesta ja oli vuoden
2015 lopussa 39 (2014: 53). Vuoden 2015 lopussa 59 prosenttia (2014: 49
prosenttia) Talvivaaran työntekijöistä oli miehiä ja 41 prosenttia naisia (2014:
51 prosenttia). Talvivaaran työntekijöiden keski-ikä on 40,2 vuotta (2014: 40,5
vuotta).
Talvivaaran henkilöstö muodostaa asiantuntijaorganisaation, jonka
avainosaamiseen kuuluvat esimerkiksi analyysilaboratoriopalvelut, biokasaliuotus
ja muut tuotantoprosessit, hankintatoimi, ympäristöturvallisuus, riskien
hallinta ja viestintä. Organisaatio on aiemmin tuottanut toiminnan kannalta
kriittisiä palveluja Talvivaara Sotkamolle ja jatkaa samojen palvelujen
tuottamista Terrafame Oy:lle, joka tällä hetkellä operoi Sotkamon kaivosta.
Talvivaaran työntekijöiden palkat perustuvat toimialan työehtosopimuksiin.
Avainhenkilöiden kokonaispalkka on perinteisesti koostunut peruspalkasta sekä
lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinohjelmista, jotka ovat perustuneet
vuosibonuksiin, osakeoptio-ohjelmiin ja muihin osakepohjaisiin
kannustinohjelmiin. Yhtiötä ympäröivistä poikkeuksellisista olosuhteista johtuen
Yhtiöllä ei tällä hetkellä kuitenkaan ole käytössä lyhyen tai pitkän aikavälin
kannustinohjelmia.
Muutoksia Yhtiön johdossa
Talous- ja rahoitusjohtaja Saila Miettinen-Lähteen jätettyä Yhtiön 1.2.2015
talousosasto on raportoinut varatoimitusjohtaja Pekka Erkinheimolle.
Henkilöstöjohtaja Maija Kaski erosi tehtävästään 17.6.2015 jatkaakseen uraansa
Yhtiön ulkopuolella. Kestävän kehityksen johtaja Eeva Ruokonen erosi
tehtävästään 17.8.2015.
Hallinnointiperiaatteet
Talvivaara julkaisee selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta
2015 yhtiön www-sivuilla osoitteessa www.talvivaara.com 21.3.2016 alkavalla
viikolla. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ei ole osa hallituksen
toimintakertomusta.
Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Talvivaaran varsinainen yhtiökokous pidettiin 25.6.2015 Espoossa. Kaikki
yhtiökokouskutsun asialistalla olleet päätösehdotukset hyväksyttiin sellaisinaan
lukuun ottamatta nimitystoimikunnan ehdotuksia hallituksen jäsenten lukumäärästä
ja hallituksen jäsenistä, joita täydennettiin siten, että Kari Järvinen
valittiin hallitukseen uudeksi jäseneksi. Kokouksessa päätettiin muun muassa
seuraavaa:
* Osinkoa ei makseta tilivuodelta 2014;
* Hallituksen jäsenten palkkiot vuoden 2016 varsinaiseen yhtiökokoukseen
päättyvälle toimikaudelle ovat seuraavat: hallituksen puheenjohtaja: EUR
84.000/vuosi ja ei-työsuhteinen hallituksen jäsen: EUR 48.000/vuosi.
Hallitus- ja valiokuntatyöskentelystä ei makseta erillistä kokouspalkkiota.
Työsuhteessa olevien hallituksen jäsenten palkkio sisältyy heidän
peruspalkkaansa, eikä sitä makseta erikseen.
* Hallituksen jäsenten lukumäärä on viisi (5) ja hallituksen jäseniksi
valittiin uudelleen Tapani Järvinen, Pekka Perä, Stuart Murray ja Solveig
Törnroos-Huhtamäki. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Kari Järvinen;
* Tilintarkastajalle maksetaan palkkio hyväksytyn laskun mukaan ja
tilintarkastajaksi tilikaudelle 2015 valittiin KHT-yhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy;
* Päätettiin kahden kolmasosan enemmistöllä valtuuttaa hallitus päättämään
osakeannista siten, että valtuutuksen perusteella voidaan antaa yhdessä tai
useammassa erässä yhteensä enintään 4.500.000.000 uutta osaketta
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen saneerausvelkojen
vaihtamiseksi Yhtiön uusiksi osakkeiksi. Osakkeiden merkintähinta on 0,1144
euroa osakkeelta ja merkintähinta maksetaan kuittaamalla merkitsijän
Yhtiöltä oleva etuoikeudeton saneerausvelkasaaminen mahdollisine korkoineen
ja kuluineen. Valtuutus on voimassa 31.12.2017 saakka.
Hallitus valitsi 25.6.2015 pitämässään perustamiskokouksessa uudelleen Tapani
Järvisen hallituksen puheenjohtajaksi.
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Talvivaaran osakkeiden kokonaismäärä kasvoi 30.12.2015 2 035 396 osakkeella
2 098 817 876:een vuoden 2010 vaihtovelkakirjan osakkeiksi vaihtamisen
seurauksena. Velkakirjoja vaihdettiin osakkeiksi kaiken kaikkiaan 4 600 000
euron arvosta. Lisäksi vuoden 2015 loppuun mennessä Talvivaara vastaanotti
vaihtoilmoituksia, joiden perustella velkakirjoja vaihdettiin kaikkiaan
21 100 000 euron arvosta yhteensä 9 336 276 uudeksi Talvivaaran osakkeeksi.
Nämä uudet Talvivaaran osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 14.1.2016.
Liikkeelle laskettujen, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon
rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 31.12.2015 yhteensä 2 098 817 876. Kun
otetaan huomioon 16.12.2010 merkittäväksi tarjotun 225 miljoonan euron
vaihtovelkakirjalainan vaikutus, Yhtiön koko valtuutettu osakemäärä oli
2 195 543 540.
Seuraavat osakkaat omistivat 31.12.2015 yli viisi prosenttia Talvivaaran
osakkeista ja äänioikeudesta Solidium Oy (15,2 %) ja Pekka Perä (5,9 %).
Talvivaara omisti 9,2 % Yhtiön osakkeista. Yhtiön hallussa olevat osakkeet eivät
tuota äänioikeutta.
Yhtiön hallussa olevien osakkeiden kokonaismäärä oli 31.12.2015 192 883 000.
Määrä koostuu 190 615 000 Yhtiön uudesta vastikkeettomasta omasta osakkeesta
vuoden 2014 varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti, sekä 2 268 000
osakkeesta, jotka olivat aiemmin Talvivaara Management Oy:llä. Yhtiö purki
Talvivaara Management Oy:n kautta toteutetun osakeomistusjärjestelmän
joulukuussa 2014 siten että Yhtiö osti kaikki Talvivaara Management Oy:n
osakkeet nimelliseen hintaan omistusjärjestelyyn osallistuneilta. Talvivaara
Management Oy asetettiin selvitystilaan joulukuussa 2014 yhdessä muiden
toimimattomien tytäryhtiöiden kanssa ja purettiin kesäkuussa 2015.
Osakeperusteiset kannustinjärjestelmät
Talvivaara konsernin avainhenkilöille annettujen optioiden 2007A, 2007B ja
2007C merkintäajat päättyivät 31.3.2012, 31.3.2013 ja 31.3.2014. Liikkeeseen
laskettuja 2007 optioita ei ollut 31.12.2015.
Merkintäajan alkamiselle määritellyt kriteerit Yhtiön ja sen tytäryhtiöiden
avainhenkilöille ja henkilöstölle myönnetyille optio-oikeuksille 2011A, 2011B ja
2011C eivät täyttyneet ja optio-ohjelmat raukesivat vuosien 2012, 2013 ja 2014
lopussa. Liikkeeseen laskettuja 2011 optioita ei ollut 31.12.2015.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Atradiuksen antaman takausvakuutuksen vastasitoumuksen päättyminen
Talvivaara Sotkamo kattoi suurimman osan nykyisessä ympäristöluvassa vaaditusta
ympäristövakuudesta Atradiukselta otetulla takausvakuutuksella. Vakuutuksen
määrä oli 31.12.2015 31,9 miljoonaa euroa. Mikäli Talvivaara Sotkamo ei vastaisi
kaivoksen jätealueiden (kipsisakka-altaat, kasa-alueet) ennallistamisen
kustannuksista, niistä vastaisi ensi kädessä Atradius mutta Talvivaaran antaman
vastasitoumuksen nojalla Atradius tulisi kuitenkin lopulta perimään kustannukset
takaisin Yhtiöltä. Terrafame Oy:n korvattua Talvivaara Sotkamon
takausvakuutuksen uudella ympäristövakuudella 21.1.2016 Atradius kuitenkin
ilmoitti Yhtiölle, että alkuperäinen takausvakuutus ja siihen liittyvä
vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016 ja että edunsaajalla Kainuun ELY-
keskuksella tai Atradiuksella ei ole mitään takausvakuutukseen tai Yhtiön
antamaan vastasitoumukseen kohdistuvia vaatimuksia Talvivaara Sotkamolle tai
Yhtiölle.
Tästä johtuen Yhtiön antama vastasitoumus poistetaan täysmääräisesti yhtiön
saneerausveloista, eikä sille tulla tekemään mitään maksusuorituksia vahvistetun
maksuohjelman puitteissa.
Esisopimus Yhtiön kaivostoimintaan liittyvien omaisuuserien myymisestä
Terrafame-konsernille
Talvivaaran, Terrafame Group Oy, ja sen tytäryhtiöt Terrafame Oy ja Winttal Oy
allekirjoittivat 27.1.2016 Esisopimuksen, jossa sovitaan alustavasti Talvivaaran
omistamien, Sotkamon kaivoksen toimintaan liittyvien omaisuuserien kaupan
keskeisistä ehdoista. Myytäviin omaisuuseriin kuuluvat muun muassa Sotkamon
kaivoksen tuotantoprosessissa tarvittava kalkkilaitos, laboratorioliiketoiminta
sekä kaivokseen liittyvän geologisen datan omistusoikeus.
Esisopimuksessa on sovittu, että omaisuuseriä koskeva järjestely koostuisi
kahdesta eri vaiheesta. Järjestelyn ensimmäisessä vaiheessa Terrafame Oy ostaa
Talvivaaralta kaivoksen tuotantoprosessissa tarvittavan
laboratorioliiketoiminnan sekä Sotkamon kaivokseen liittyvän geologisen datan
omistusoikeuden. Laboratorion henkilöstö siirtyy Terrafame Oy:n palvelukseen
vanhoina työntekijöinä. Lisäksi ensimmäisen vaiheen yhteydessä sovitaan
kaivoksella toimivien Talvivaaran avainhenkilöiden mahdollisuudesta siirtyä
Terrafame Oy:n palvelukseen. Järjestelyn ensimmäisessä vaiheessa Terrafame Oy
maksaa Talvivaaralle kauppahintana 3,8 miljoonaa euroa.
Järjestelyn toisen vaiheen toteutuessa Terrafame Oy ostaa Talvivaaralta
kaivoksen tuotantoprosessissa tarvittavan kalkkilaitoksen. Terrafame Oy maksaa
kalkkilaitoksesta Talvivaaralle kauppahintana 12,5 miljoonaa euroa. Samassa
yhteydessä Talvivaara maksaa Winttal Oy:lle 3,8 miljoonaa euroa lopullisena ja
kertakaikkisena korvauksena Talvivaaraan kohdistuvista saatavista ja vastuista,
jotka siirtyivät Winttal Oy:lle Nyrstarilta marraskuussa 2015. Nämä saatavat ja
vastuut käsittävät noin 12,8 miljoonan euron suuruisen Talvivaaran takausvastuun
liittyen laina- ja tuotevirtasopimuksen väliaikaiseen keskeytyssopimukseen ja
noin 203,4 miljoonan euron suuruisen Tuotevirtasopimuksen päättymiskorvauksen
takausvastuun, jotka näin ollen lakkaavat kokonaisuudessaan järjestelyn
toteutuessa.
Lisäksi osana kokonaisjärjestelyä Terrafame Group Oy hankkii omistukseensa
Talvivaaraan kohdistuvat, tiettyjen liikepankkien ja Finnvera Oyj:n saatavat,
nimellisarvoltaan yhteensä noin 129,6 miljoonaa euroa. Talvivaaran
yrityssaneerausohjelmaehdotuksen mukaan nämä saatavat ovat saneerausvelkaa,
joille maksetaan yrityskiinnityksen perusteella 7,5 miljoonaa euroa sekä
vakuudettomalle osuudelle noin 1,2 miljoonaa euroa. Järjestelyn toisen vaiheen
toteutuessa Talvivaara suorittaa edellä mainituista liikepankkien ja Finnveran
Oyj:n siirtämistä saatavista Terrafame Group Oy:lle lopullisen
yrityssaneerausohjelman mukaisesti yhteensä 8,7 miljoonaa euroa.
Kokonaiskauppahinnan sekä Talvivaaran Terrafame-yhtiöille kaikkien edellä
mainittujen saatavien lopullisena ja kertakaikkisena korvauksena maksettavien
suoritusten erotus on siten 3,8 miljoonaa euroa, jonka Terrafame-yhtiöt maksaa
Talvivaaralle nettomääräisenä kauppahintana kaikista siirtyvistä omaisuuseristä.
Tämä solmittu Esisopimus on tiettyjä rajoitettuja poikkeuksia lukuun ottamatta
oikeudellisesti sitomaton ja ehdollinen sille, että järjestelyä koskevat
yksityiskohtaiset sopimukset neuvotellaan loppuun ja hyväksytään kaikkien
osapuolten toimesta viimeistään 3.2.2016 tai muuna osapuolten yhteisesti
sopimana päivänä, jolloin myös järjestelyn ensimmäinen vaihe toteutuisi
lopullisesti. Järjestelyn toinen vaihe on lisäksi ehdollinen muun muassa
Talvivaaran yhtiökokouksen hyväksynnälle ja Talvivaaran yrityssaneerausohjelman
vahvistamiselle, tavoitteellisesti 30.4.2016 mennessä. Sopimusjärjestelyn
toteutuminen on kokonaisuudessaan ehdollinen sille, että Vaasan hallinto-
oikeudesta lähiaikoina annettavaksi odotettu Nuasjärven purkuputkea koskeva
päätös mahdollistaa Terrafamen kaivostoiminnan jatkamisen.
Esisopimuksen tarkoittaman kokonaisjärjestelyn toteutuessa Terrafame Oy:lle
siirtyisivät kaikki merkittävät Talvivaaran kassavirtaa nykytilanteessa
tuottavat omaisuuserät. Samalla kuitenkin järjestelyn toteutuminen
mahdollistaisi Talvivaaran saneerausmenettelyn loppuun saattamisen ja
saneerausohjelma-ehdotuksen mukaisten maksusuoritusten suorittamisen velkojille
sekä edesauttaisi olemassa olevien ja mahdollisten uusien
liiketoimintamahdollisuuksien kehittämistä. Järjestelyiden yhteydessä Terrafame-
yhtiöt sitoutuvat hyväksymään Talvivaaran saneerausohjelmaehdotuksessa ehdotetut
velkojen leikkaukset sekä olemaan valittamatta saneerausohjelman vahvistavasta
käräjäoikeuden päätöksestä.
Esisopimuksessa asetetun määräajan jatkaminen
Koska Vaasan hallinto-oikeuden päätöstä ei 3.2.2016 mennessä saatu, osapuolet
sopivat 3.2.2016, että yksityiskohtaisten sopimusten neuvottelemisen ja
hyväksymisen määräaikaa jatketaan kunnes hallinto-oikeus antaa päätöksensä.
Lyhyen aikavälin näkymät
Talvivaaran toiminnallisiin näkymiin vaikuttaa merkittävästi Yhtiön
yrityssaneerausmenettelyn onnistunut loppuunsaattaminen sekä tarvittavista
järjestelyistä meneillään olevien neuvotteluiden onnistunut loppuunsaattaminen,
ajoitus ja laajuus. Vaikka selvittäjän lopullinen saneerausohjelmaehdotus antaa
Yhtiölle kohtuullisen paljon aikaa saneerausohjelmassa asetettujen ohjelman
voimaantulon edellytysten täyttämiseen, ei ole varmuutta siitä, että Yhtiö
pystyy täyttämään kaikki edellytykset annetussa määräajassa.
Hallituksen esitys tilikauden tuloksen käsittelystä
Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta
tilivuodelta 2015 ja että katsauskauden tappio kirjataan Yhtiön taseen
voitto/tappio -tilille.
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Hallitus
TASE
Tilintar- Tilintar-
kastettu kastettu
(kaikki luvut EUR) 31.12.2015 31.12.2014
------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 4 692 782 5 010 758
Aineettomat hyödykkeet 94 547 554 887
Muut osakkeet 0 0
Muut saamiset 27 640 31 094
------------------------------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 4 814 970 5 596 738
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset 37 850 284 466
Muut saamiset 188 138 35 336
Rahavarat 4 662 572 5 346 381
------------------------------
4 888 559 5 666 183
VARAT YHTEENSÄ 9 703 529 11 262 921
------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 80 000 80 000
Ylikurssirahasto 8 085 842 8 085 842
Muut rahastot 797 348 200 771 648 200
Kertyneet tappiot -1 535 766 741 -1 509 757 176
------------------------------
Oma pääoma yhteensä -730 252 700 -729 943 134
Lyhytaikainen vieras pääoma
Varaukset 203 444 456 203 444 456
Lainat 477 845 205 500 720 066
Ostovelat 2 723 003 2 759 678
Muut velat 55 943 564 34 281 855
------------------------------
Vieras pääoma yhteensä 739 956 228 741 206 055
OMA PÄÄOMA JA
VELAT YHTEENSÄ 9 703 529 11 262 921
------------------------------
TULOSLASKELMA
Tilintar- Tilintar-
kastettu kastettu
(kaikki luvut EUR) 2015 2014
-------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot 6 702 480 12 339 864
Materiaalit ja palvelut -257 536 -305 207
Henkilöstökulut -3 807 345 -5 316 937
Poistot -971 024 -996 610
Arvonalentumistappiot sijoituksista 421 333 -470 596 157
Liiketoiminnan muut kulut -2 267 625 -232 984 659
Liikevoitto/-tappio -179 717 -702 649 108
Rahoitustuotot 12 841 37 492 941
Rahoituskulut -25 842 689 -109 742 838
-------------------------
Rahoituskulut (netto) -25 829 848 -72 249 897
Voitto/tappio ennen veroja -26 009 565 -774 899 005
Tuloverot 0 -181
-------------------------
KAUDEN VOITTO/TAPPIO -26 009 565 -774 899 185
-------------------------
Yhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen tulos,
(€/osake) 2015 2014
Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu -0,01 -0,41
RAHOITUSLASKELMA
Tilintar- Tilintar-
kastettu kastettu
EUR 2015 2014
-------------------------
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto/tappio -26 009 565 -774 899 185
Oikaisut
Verot 0 181
Suunnitelman mukaiset poistot 971 024 996 610
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 215 257 229 395 770
Arvonalentumistappiot aineellisista
käyttöomaisuushyödykkeistä 0 3 113 402
Arvonalentumistappiot muista käyttöomaisuushyödykkeistä -421 333 472 272 157
Rahoitustuotot -12 841 -37 492 941
Rahoituskulut 25 842 689 109 742 838
-------------------------
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 585 230 3 128 831
Käyttöpääoman muutos
Myyntisaamisten ja muiden saamisten vähennys (+)/lisäys
(-) 98 898 344 830
Ostovelkojen ja muiden velkojen vähennys (-)/lisäys (+) -1 287 347 179 970
-------------------------
Käyttöpääoman muutos -1 188 449 524 801
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -603 219 3 653 632
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan
rahoituskuluista -91 801 -1 078 564
Saadut korot liiketoiminnasta 11 211 328 170
-------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -683 809 2 903 237
Investointien rahavirrat
Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta 0 -9 439
Muiden osakkeiden hankinta 0 -279 702
Sijoitukset 0 -1 965 381
-------------------------
Investointien nettorahavirta 0 -2 254 522
Rahoituksen rahavirrat
-------------------------
Rahoituksen nettorahavirta 0 0
Käteisvarojen nettovähennys (-)/ lisäys (+) -683 809 648 715
Käteisvarat tilikauden alussa 5 346 381 4 697 666
Käteisvarat tilikauden lopussa 4 662 572 5 346 381
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Sijoitetun
vapaan
Osake- oman
pää- Osake- Ylikurssi- pääoman Kertyneet
EUR oma anti rahasto rahasto tappiot Yht.
--------------------------------------------------------
771 648 -1 509 757 -729
31.12.2014 80 000 - 8 085 842 200 176 943 134
--------------------------------------------------------
Vaihtovelkakirjalainojen 25 700 25 700
konvertointi - - - 000 - 000
Tilikauden voitto -26 -26 009
tai-tappio (-) - - - - 009 565 565
--------------------------------------------------------
797 348 -1 535 766 -730 252
31.12.2015 80 000 - 8 085 842 200 741 700
--------------------------------------------------------
LIITETIEDOT
1. Laadintaperiaatteet ja toiminnan jatkuvuus
Yhtiön vuoden 2015 tilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa sovellettaviksi
hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ottamalla
huomioon yrityssaneerausmenettely, joka käynnistyi yhtiön osalta 29.11.2013 sekä
IAS 1.25:n ja IAS 1.26:n vaatimukset esittämistavasta muuhun kuin toiminnan
jatkuvuuteen perustuvan laadintaperiaatteen perusteella. Yhtiön tilinpäätös
31.12.2015 päättyneeltä tilikaudelta on laadittu perustuen muuhun kuin toiminnan
jatkuvuuteen. Laadintaperiaatteena on, että Yhtiön toiminta saattaa loppua
lähitulevaisuudessa.
Valittu raportointiperusta on seurausta olennaisesta epävarmuudesta, joka antaa
merkittävää aihetta epäillä Yhtiön kykyä realisoida varojaan ja suorittaa
velkojaan osana tavanomaista liiketoimintaa, sekä näkyvyyden puutteesta Yhtiön
toimintaympäristöön 12 kuukautta raportointipäivästä eteenpäin.
Talvivaara rahoittaa tällä hetkellä päivittäistä toimintaansa tuottamalla
hallinnollisia ja teknisiä palveluita sekä vuokraamalla tiettyjä keskeisiä
koneita ja laitteita Terrafame Oy:lle. Nämä sopimusjärjestelyt ovat auttaneet
Yhtiötä suoriutumaan kaikista uusista velvoitteistaan niiden erääntyessä.
Yhtiön varojen ja velkojen kirjanpitoarvoja on muutettu vuoden 2015
tilinpäätöksessä valitun raportointiperustan johdosta, mutta Yhtiön taseeseen ei
ole kirjattu varausta toiminnan lopettamiskustannuksista.
Talvivaaran mahdollisuus vaihtaa uudelleen raportointiperustaansa ja palata
raportoimaan toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti riippuu muun muassa
Yhtiön saneerausmenettelyn onnistuneesta loppuun saattamisesta, joka edellyttää,
että:
(i) Talvivaara onnistuu toteuttamaan järjestelyn, joka varmistaa Yhtiölle
riittävän kassavirran sen erääntyvien velvoitteiden suorittamiseksi sekä turvaa
Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen, ja
(ii) Espoon käräjäoikeus vahvistaa Yhtiön velkojen uudelleenjärjestelyn
Selvittäjän lopullisen, 13.3.2015 päivätyn saneerausohjelmaehdotuksen
mukaisesti.
Yhtiön tilinpäätöksen hyväksymispäivänä 7.3.2016 ei ole varmuutta siitä, että
Yhtiö voi täyttää kaikki asetetut vaatimukset annetussa määräajassa. Lisätietoja
löytyy liitetietojen kohdasta 2 alla ja Yhtiön vuoden 2014 tilinpäätöksestä.
2. Kuvainnollinen laskelma yrityssaneerausohjelman hyväksynnän ja Esisopimuksen
toteutumisen jälkeisestä tilanteesta
Jos saneerausohjelmaehdotus hyväksytään Selvittäjän esittämässä muodossa, oman
pääoman tilanteesta voidaan esittää seuraava kuvainnollinen laskelma.
Laskelmassa ei oteta huomioon toiminnan jatkuvuuteen perustuvaan raportointiin
palaamisesta seuraavaa Yhtiön jäljelle jäävien omaisuuserien mahdollista
uudelleenarvostusta.
On huomattava, että tämä laskelma on kuvainnollinen ja sen tarkoituksena on
antaa ainoastaan indikaatio taseesta tilanteessa, jossa saneerausohjelmaehdotus
hyväksyttäisiin Selvittäjän esittämässä muodossa ja Esisopimuksen mukaiset
järjestelyt toteutuisivat. Kaikki laskelmassa esitetyt luvut voivat muuttua.
A. Muuhun kuin toiminnan jatkuvuuteen perustuva IFRS-tase 31.12.2015
B. Saneerausohjelman mukaiset taseeseen kirjatut velat (sisältäen kaikki
kertyneet korot)
C. Kuvaannollinen tase saneeraus-ohjelman hyväksymisen jälkeen
D. Esiopimuksen toteutuminen, Nyrstarin velan ja saneerausvelkojen
suorittaminen
E. Kuvainnollinen tase 31.12.2015 esisopimuksen mukaisten velvoitteiden
täyttämisen sekä saneerausohjelman toteuttamisen jälkeen
F. Palautus jos kaikki saneerausvelat vaihdetaan osakkeiksi
G. Kuvainnollinen tase 31.12.2015, mikäli kaikki velat vaihdetaan osakkeiksi
Kaikki summat
EUR '000 VARAT A. B. C. D. E F G.
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset
käyttöomaisuus-
hyödykkeet 4 693 0 4 693 -4 672 21 0 21
Aineettomat
hyödykkeet 95 0 95 0 95 0 95
Muut saamiset 28 0 28 0 28 0 28
Lyhytaikaiset varat 0 0 0
Myyntisaamiset 38 0 38 0 38 0 38
Muut saamiset 188 0 188 0 188 0 188
Rahavarat 4 663 0 4 663 -87 4 576 3 866 8 442
--------------------------------------------------------------------------
VARAT YHT. 9 704 0 9 704 -4 759 4 945 3 866 8 811
OMA PÄÄOMA
JA VELAT
Osakepääoma 80 0 80 0 80 0 80
Ylikurssirahasto 8 086 0 8 086 0 8 086 0 8 086
-237
Kertyneet tappiot -738 419 500 510 908 232 394 -5 514 3 866 -1 648
OMA PÄÄOMA -229
Yht. -730 253 500 510 743 232 394 2 652 3 866 6 518
Lyhytaikainen
vieras pääoma
Varaukset 203 444 0 203 444 -203 444 0 0 0
Lainat 477 845 -444 246 33 599 -33 599 0 0 0
Ostovelat 2 723 -2 052 671 0 671 0 671
Muut velat 55 944 -54 212 1 731 -109 1 622 0 1 622
--------------------------------------------------------------------------
VELAT YHT. 739 956 -500 510 239 446 -237 152 2 293 0 2 293
--------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA
JA VELAT YHT. 9 704 0 9 704 -4 759 4 945 3 866 8 811
--------------------------------------------------------------------------
3. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Koneet Keskeneräiset
ja omat
(kaikki luvut EUR) Rakennukset laitteet työt Yhteensä
------------------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2014 11 899 045 19 837 595 - 31 736 640
------------------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 31.12.2014 11 899 045 19 837 595 0 31 736 640
------------------------------------------------
Kertyneet poistot ja
arvonalentumistappiot 1.1.2014 8 521 159 14 265 990 - 22 787 149
Tilikauden poistot 292 173 560 847 - 853 020
Arvonalentumistappiot 3 085 712 - - 3 085 712
------------------------------------------------
Kertyneet poistot ja
arvonalentumistappiot 31.12.2014 11 899 045 14 826 837 - 26 725 882
------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo 1.1.2014 3 377 885 5 571 605 0 8 949 490
------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo 31.12.2014 0 5 010 758 0 5 010 758
------------------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 1.1.2015 11 899 045 19 837 595 - 31 736 640
Lisäykset - 266 843 - 266 843
Vähennykset - -3 463 - -3 463
------------------------------------------------
Bruttokirjanpitoarvo 31.12.2015 11 899 045 20 100 975 0 32 000 020
------------------------------------------------
Kertyneet poistot ja
arvonalentumistappiot 1.1.2015 11 899 045 14 826 837 - 26 725 882
Tilikauden poistot - 581 356 - 581 356
Kertyneet poistot ja
arvonalentumistappiot
31.12.2015 11 899 045 15 408 193 - 27 307 238
------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo 1.1.2015 0 5 010 758 0 5 010 758
------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo 31.12.2015 0 4 692 782 0 4 692 782
------------------------------------------------
4. Lainat ja pääomalainat
EUR 31.12.15 31.12.14
------------------------
Saneerausvelkapääomat 427 500 000 453 754 499
Saneerausvelkoihin liittyvät korkovelat 16 510 880 18 567 844
Saneerausmenettelyn alkamisen jälkeen
kertynyt saneerausvelkojen korko 12 822 068 7 465 075
Muut menettelyn aikaiset velat 21 012 257 20 932 648
------------------------
477 845 205 500 720 066
------------------------
31.12.2015 Yhtiöllä oli lainoja yhteensä 477,8 miljoonaa euroa (2014: 500,7
miljoonaa euroa). Näiden lainojen sopimuksen mukainen maturiteetti jakautui
vuosien 2014 ja 2018 väliselle ajalle. Yhtiön saneerausmenettelyyn hakeutumisen
seurauksena tapahtuneiden lainaehtojen rikkomisen ja lainojen
eräännyttämisperusteiden (event of default) syntymisen johdosta, Yhtiö on
luokitellut kaikki sen pitkäaikaiset velkansa lyhytaikaisiksi.
Saneerausohjelmaehdotuksen vuoksi kirjatut korkokulut muuttuvat olennaisesti,
jos saneerausohjelmaehdotus hyväksytään. Yhtiö on jaksottanut korkoja taseeseen
kaikille veloille huolimatta siitä, että kaikkien korkojen kertyminen päättyi,
kun saneerausmenettely käynnistyi.
Muut velat sisältävän Winttal Oy:n 12,8 miljoonan euron lainasaatavan ja
Finnveran 8,2 miljoonan euron lainasaatavan.
Yhtiön arvion mukaan lainojen ja pääomalainojen kirjanpitoarvo vastaa niiden
käypää arvoa. Yhtiön lainat ovat euromääräisiä.
Kaikki yllä olevassa taulukossa esitetyt lainat ja pääomalainat muita menettelyn
aikaisia velkoja lukuun ottamatta ovat saneerausvelkoja, joita mahdollisesti
järjestellään osana saneerausohjelmaa. Vakuudellisia lainoja, jotka koostuvat
luottolimiitistä ja investointi- ja käyttöpääomalainasta, voidaan järjestellä
vain jos ja siltä osin kuin niistä annetut vakuudet eivät kata niiden
nimellisarvoa.
Kaikki saneerausvelkoja koskevat määrät voivat muuttua Yhtiön tilinpäätöksen
laatimishetken jälkeen ja ne vahvistuvat, kun lopullinen saneerausohjelma
vahvistetaan. Lainojen yhteismäärä muodostuu seuraavasti:
Vuonna 2015 erääntyvä vakuudeton senioristatuksinen vaihtovelkakirjalaina
Yhtiö laski joulukuussa 2010 liikkeeseen 225,0 miljoonan euron suuruisen
vakuudettoman senioristatuksisen vaihtovelkakirjalainan, joka erääntyy vuonna
2015. Velkakirjat ovat vaihdettavissa 98 617 935 täysin maksettuun yhtiön
osakkeeseen. Vaihtovelkakirjalainan korko on 4,00 % ja kokonaistuotto- % 6,50,
ja velkakirjat lunastetaan eräpäivänä 114,5 prosentilla niiden nimellisarvosta.
Velkakirjat ovat vaihdettavissa Talvivaaran osakkeisiin tammikuussa 2011 pidetyn
ylimääräisen yhtiökokouksen päätöksen perusteella. Yhtiökokouksessa päätettiin
vaihtovelkakirjoihin liittyvistä erityisistä oikeuksista. Siltä osin kuin
velkakirjoja ei ole vaihdettu osakkeisiin 10.12.2015 mennessä, Talvivaara maksaa
velan takaisin yhtenä eränä sen erääntyessä 16.12.2015. Yhtiökokouksen päätöksen
jälkeen määritettiin vuonna 2015 erääntyvän vakuudettoman senioristatuksisen
vaihtovelkakirjalainan oman pääoman komponentin arvo, joka on kirjattu omaan
pääomaan.
Yhtiön 15.11.2013 jättämä hakemus yrityssaneerauksesta oli
vaihtovelkakirjalainan eräännyttävä tapahtuma. Tämän vuoksi
vaihtovelkakirjalaina on siirretty lyhytaikaisiin velkoihin 31.12.2014 ja
31.12.2015 ja aktivoidut transaktiomenot on kirjattu kuluiksi tuloslaskelmaan
siten, että lainan kirjanpitoarvo vastaa sen lunastusarvoa 31.12.2014 ja
31.12.2015. Vaihtovelkakirjalainan maksuaikataulu päätetään ja hyväksytään osana
Yhtiön saneerausohjelmaa.
Vuonna 2017 erääntyvä vakuudeton senioristatuksinen joukkovelkakirjalaina
Talvivaara laski maaliskuussa 2012 liikkeeseen 110 miljoonan euron vakuudettoman
senioristatuksisen joukkovelkakirjalainan. Viiden vuoden lainan emissiokurssi
oli 100 %, lainasta maksetaan 9,75 % kuponkikorkoa ja Talvivaaralla on
takaisinmaksuoikeus kolmen vuoden kuluttua. Lainaa myytiin sekä suomalaisille
että kansainvälisille institutionaalisille ja valikoiduille yksityisille
sijoittajille. Laina laskettiin liikkeelle ja velkakirjat listattiin NASDAQ OMX
Helsingissä huhtikuussa 2012. Yhtiön 15.11.2013 jättämä hakemus
yrityssaneerauksesta oli vakuudettoman senioristatuksisen joukkovelkakirjalainan
eräännyttävä tapahtuma. Tämän vuoksi joukkovelkakirjalaina on siirretty
lyhytaikaisiin velkoihin ja aktivoidut transaktiomenot on kirjattu kuluksi
tuloslaskelmaan siten, että lainan kirjanpitoarvo vastaa sen nimellisarvoa
31.12.2014 ja 31.12.2015.
Joukkovelkakirjalainan maksuaikataulu päätetään ja hyväksytään osana Yhtiön
saneerausohjelmaa.
Luottolimiitti
Talvivaaralla oli 30.9.2013 yhteensä 100 miljoonan euron suuruinen
luottolimiitti, johon perustuvan lainan kirjanpitoarvo oli 70 miljoonaa euroa.
Limiitin ehtoja muutettiin 30.10.2013 päivätyllä muutossopimuksella siten, että
korkomarginaalin yläraja nostettiin 4,50 %:in marginaalin oltua aiemmin välillä
1,75 - 3,00 %, nostamaton määrä 30 miljoonaa euroa peruutettiin ja
maksuvalmiuteen perustuvan kovenantin tasot tarkistettiin vastaamaan tasoja,
jotka olivat kyseisenä ajankohtana relevantteja. Näistä muutoksista huolimatta
marraskuussa 2013 toteutui luoton eräännyttävä tapahtuma, koska Yhtiö ja
Talvivaara Sotkamo hakivat velkasaneerausta. Tästä johtuen ja koska lainan
alkuperäinen erääntymisaika oli lokakuussa 2014, laina on luokiteltu
lyhytaikaiseksi velaksi ja aktivoidut transaktiomenot on kirjattu kuluiksi
tuloslaskelmaan siten, että lainan kirjanpitoarvo vastaa sen nimellisarvoa.
Luottolimiitin maksuaikataulu päätetään ja hyväksytään osana yhtiön suunniteltua
saneerausohjelmaa. Luoton määrä 31.12.2014 ja 31.12.2015 oli 70 miljoonaa euroa.
5. Ehdolliset velat ja sitoumukset
Atradius Credit Insurance N.V.:n
takausvakuutussopimukselle annettu vastakorvaussopimus
koskien Kainuun elinkeino-,liikenne- ja
ympäristökeskukselle annettua vakuutta 31.12.15 31.12.14
EUR 31.12.2015 31.12.2014
----------------------
Vakuudeksi annettu vastakorvaussopimus 31 940 000 31 940 000
----------------------
31 940 000 31 940 000
----------------------
Talvivaara Sotkamo on kattanut suurimman osan nykyisessä ympäristöluvassa
vaaditusta ympäristövakuudesta Atradius Credit Insurance NV:ltä ("Atradius")
otetulla takausvakuutuksella. Vakuutuksen määrä on 31,9 miljoonaa euroa.
Ympäristöluvan mukaan vakuus on asetettava jätealueiden (kipsisakka-altaat,
kasa-alueet) ennallistamisen vaatimia kustannuksia varten. Jätealueita
arvioidaan ennallistettavan osin kaivoksen toiminnan aikana sitä mukaa kuin
alueet ovat täynnä tai poistuvat käytöstä ja osin kaivoksen toiminnan
päättymisen jälkeen osana alueen lopullista ennallistamista. Mikäli Talvivaara
Sotkamo ei vastaisi ennallistamisen kustannuksista, niistä vastaisi Atradius.
Talvivaaran antaman vastasitoumuksen nojalla Atradius tulisi kuitenkin perimään
kustannukset takaisin Yhtiöltä. Yhtiön takaama vastuu on osa saneerausvelkaa,
jonka takaisinmaksun määrä ja maksuaikataulu määritetään saneerausohjelmassa.
Näin ollen Yhtiön antama vastasitoumus on käsitelty taseen ulkopuolisena
vastuuna.
Vakuutuksen määrä oli 31.12.2015 31,9 miljoonaa euroa. Terrafame Oy:n korvattua
Talvivaara Sotkamon takausvakuutuksen uudella ympäristövakuudella 21.1.2016
Atradius kuitenkin ilmoitti Yhtiölle, että alkuperäinen takausvakuutus ja siihen
liittyvä vastasitoumus ovat päättyneet 21.1.2016.
Ei peruutettavissa oleviin muihin vuokrasopimuksiin perustuvat
vähimmäisvuokrat
EUR 31.12.15 31.12.14
------------------
Yhden vuoden kuluessa 93 497 97 637
Yhtä vuotta pitemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluessa 41 000 4 672
134 497 102 309
------------------
Yhtiö ei ole irtisanonut vuokrasopimuksiaan yrityssaneerauslain 27 pykälän
nojalla.
Monivaluuttaisen luottolimiitin ja Finnveralta otettujen lainojen vakuudet
Monivaluuttaiseen luottolimiittiin (70 miljoonaa euroa) ja Finnveralta
otettuihin lainoihin (50 miljoonaa euroa ja 10 miljoonaa euroa) liittyy
seuraavia vakuuksia:
· Kaikkia yhtiön omistamia Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeita
koskeva panttaus
· Yhtiön omaisuutta koskeva yrityskiinnitys 300 miljoonaa
euroa
· Yhtiöllä Talvivaara Sotkamolta olevien konsernin sisäisten
saamisten panttaus
· Vakuutussaamisten panttaus
Lisäksi Yhtiö on antanut erillisen takaussitoumuksen, joka koskee Talvivaara
Sotkamon Finnveralta ottamaa 60 miljoonan euron suuruista lainaa.
Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj
Tunnusluvut 1.1.-31.12 1.1.-31.12
2015 2014
----------------------
Liiketoiminnan muut tuotot EUR '000 6 702 12 340
Liikevoitto/-tappio EUR '000 -180 -702 649
Liikevoitto/-tappioprosentti -2,7 % -5 694,1 %
Voitto/tappio ennen veroja EUR '000 -26 010 -774 899
Kauden voitto/tappio EUR '000 -26 010 -774 899
Oman pääoman tuotto N/A N/A
Omavaraisuusaste -7 525,6 % -6480,9 %
Korolliset nettovelat EUR '000 473 183 495 374
Velkaantumisaste -64,8% -67,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto n/a -558,1 %
Investoinnit EUR '000 284 2 717
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet EUR '000 4 693 5 011
Lainat EUR '000 477 845 500 720
Rahavarat EUR '000 4 663 5 346
Osakekohtaiset tunnusluvut
1.1.-31.12 1.1.-31.12
2015 2014
----------------------
Osakekohtainen tulos EUR -0,01 (0,41)
Oma pääoma/osake EUR -0,35 (0,38)
Henkilöstöä koskevat tunnusluvut
1.1.-31.12 1.1.-31.12
2015 2014
----------------------
Palkat EUR '000 3 206 4 436
Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä 50 56
Henkilöstön lukumäärä kauden lopussa 39 53
Konsernin tunnusluvut
Oman pääoman tuotto Tilikauden tappio
-------------------------------------------------------
(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden
lopussa)/2
Omavaraisuusaste Oma pääoma
-------------------------------------------------------
Taseen loppusumma
Korollinen nettovelka Korolliset velat - Rahavarat
Velkaantumisaste Korollinen nettovelka
-------------------------------------------------------
Oma pääoma
Sijoitetun pääoman tuotto Tilikauden tappio + Rahoituskulut
-------------------------------------------------------
(Oma pääoma kauden alussa + oma pääoma kauden
lopussa)/2 + (lainat kauden alussa + Lainat kauden
lopussa)/2
Osakekohtaiset tunnusluvut
Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus kauden
Osakekohtainen tulos tappiosta
-------------------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Emoyrityksen omistajille kuuluva osuus omasta
Oma pääoma/osake pääomasta
-------------------------------------------------------
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
[HUG#1992348]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |