Finnvera Oyj - Puolivuosikatsaus

Finnvera-konsernin puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2016

Finnveran valtuudet kasvoivat merkittävästi - tulos lievästi tappiollinen

Katsauskaudella korotettiin lakimuutoksilla Finnveran vientiluottojen ja
-takuiden enimmäismääriä. Korotustarpeiden taustalla olivat etenkin
alusrahoituksen määrän jyrkkä kasvu viime vuosina sekä tietoliikenteen ja
metsäteollisuuden vientihankkeiden määrän lisääntyminen. Konsernin alkuvuoden
tulos painui 7 miljoonaa euroa tappiolliseksi, mikä oli seurausta
vientitakuutoiminnan tappioista ja tappiovarauksista. Negatiivinen tulos ei
kuitenkaan vaikuta Finnveran vientitakuutoiminnan kumulatiivisen
itsekannattavuuden toteutumiseen. 

Vienninrahoituspalvelujen kysynnän voimistuessa kasvoi myös varainhankinnan
tarve. Huhtikuussa Finnveran liikkeeseen laskema miljardin euron
kiinteäkorkoinen joukkovelkakirjalaina oli yhtiön ensimmäinen 10 vuoden
euromääräinen joukkovelkakirjalaina. 

Huhtikuussa Finnvera käynnisti yhteistyössä yrittäjäjärjestöjen kanssa
kampanjan pk-yritysten omistajanvaihdosten vauhdittamiseksi. Erilaisilla
aktivointitoimenpiteillä pyritään lisäämään yritysten tietoisuutta muun muassa
arvonmääritykseen ja verotukseen liittyvistä asioista. Finnveran rahoittamissa
omistajanvaihdoksissa tapahtui alkuvuonna euromäärillä mitattuna 17 prosentin
kasvu. 

Finnvera toi hallitusohjelmaan perustuen markkinoille uutena tuotteena
kasvulainan, joka on vieraan pääoman ehtoinen välirahoitustuote. Se on
tarkoitettu pk- ja midcap-yritysten merkittävien kasvu- ja
kansainvälistymishankkeiden rahoittamiseen. 

Liiketoiminta ja tuloskehitys

Finnveran vienti- ja erityistakausten kysyntä oli katsauskaudella noin 50
prosenttia ja vientiluottojen rahoituksen kysyntä lähes 90 prosenttia
edellisvuotta korkeammalla tasolla. Sen sijaan pk- ja midcap-rahoituksen
kysyntä laski edellisvuodesta 17 prosenttia. 

Vaikka vienti -ja erityistakausten kysyntä kasvoi, Finnvera antoi
katsauskaudella vientitakuu- ja erityistakaustarjouksia 76 prosenttia ja
vientiluottotarjouksia 87 prosenttia edellisvuotta vähemmän, koska osa
hankkeista tai niiden luottosopimuksista oli katsauskauden päättyessä vielä
neuvotteluvaiheessa. Pk- ja midcap-yrityksille myönnettyjen lainojen ja
takausten määrä laski katsauskaudella edellisen vuoden vastaavasta jaksosta 11
prosenttia. 

Finnvera-konserni                                                               
--------------------------------------------------------------------------------
                                     1.1.-30.6.2016  1.1.-30.6.2015     Muutos %
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituspäätökset, Me                                                           
--------------------------------------------------------------------------------
Lainat ja takaukset                             483             541        -11 %
--------------------------------------------------------------------------------
Vientitakuut ja erityistakaukset              1 226           5 124        -76 %
--------------------------------------------------------------------------------
Vientiluotot                                    477           3 601        -87 %
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                          30.6.2016      31.12.2015     Muutos %
--------------------------------------------------------------------------------
Vastuut, Me                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
Lainat ja takaukset                           2 322           2 285          2 %
--------------------------------------------------------------------------------
Vientitakuut ja erityistakaukset             16 896          17 436         -3 %
--------------------------------------------------------------------------------
Vientiluotot                                  4 718           4 240         11 %
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                     1.1.-30.6.2016  1.1.-30.6.2015     Muutos %
--------------------------------------------------------------------------------
Korkokate sekä palkkiotuotot ja                  93             102         -8 %
 -kulut, Me                                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto, Me                                  -7              56       -113 %
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos, Me                                        -7              55       -113 %
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                          30.6.2016      31.12.2015     Muutos %
--------------------------------------------------------------------------------
Taseen loppusumma, Me                         9 166           8 418          9 %
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma, Me                                1 116           1 121          0 %
--------------------------------------------------------------------------------
- josta vapaat rahastot, Me                     865             871         -1 %
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                          30.6.2016      31.12.2015       Muutos
                                                                          %-yks.
--------------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuus, %                              12,2 %          13,3 %       -1,1 %
--------------------------------------------------------------------------------
Vakavaraisuus, Tier 2, %                     18,9 %          19,6 %       -0,7 %
--------------------------------------------------------------------------------
Kulu-tuotto-suhde, %                         30,6 %          28,3 %        2,3 %
--------------------------------------------------------------------------------

Finnvera-konsernin tammi–kesäkuun tulos oli tappiollinen 7 miljoonaa euroa, kun
se oli vuotta aiemmin 55 miljoonaa euroa voitollinen. Tulos oli 62 miljoonaa
euroa edellisvuoden vastaavan jakson tulosta heikompi. 

Alkuvuoden tappiolliseen tulokseen vaikuttivat merkittävimmin vertailukautta
suuremmat emoyhtiö Finnveran vienti-takuutoiminnan tappiot ja tappiovaraukset.
Vientitakuutappiot ja tappiovaraukset olivat katsauskaudella 66 miljoonaa euroa
(2). Katsauskaudella ilmeni, että brasilialaisesta Oi S.A.-konsernista voi
realisoitua riski, joka saattaa tämän hetken arvion mukaan aiheuttaa noin 55
miljoonan euron tappion. Tämän perusteella katsauskaudella kasvatettiin
takuutappio-varausten määrää. Tappiovaraukset ovat tämänhetkisiä arvioita.
Niiden määrä voi vielä merkittävästikin muuttua tietojen lisääntyessä ja
tarkentuessa. 

Emoyhtiö Finnvera Oyj:n katsauskauden tulos -7 miljoonaa euroa (56) oli
liiketoiminnoittain seuraava: suuryritykset-liike-toiminnan tulos oli -17
miljoonaa euroa (48) ja pk-liiketoiminnan 10 miljoonaa euroa (8). 

Konsernin tulos on ollut yhtiön 17 toimintavuoden aikana tilikausittain ja
alkuvuoden 2009 jälkeen myös puolivuosikat-sauskausittain voitollinen ennen nyt
päättynyttä tammi–kesäkuun katsauskautta. Myös emoyhtiö Finnveran
vientitakuu-toiminta on ollut yhtiön toimintavuosien aikana kumulatiivisesti
itsekannattavaa tammi–kesäkuun negatiivinen tulos huomioiden. 

Finnvera-konserni                          H1/201  H1/201  Muutos  Muutos  *2015
                                                6       5                       
--------------------------------------------------------------------------------
                                               Me      Me      Me       %     Me
Korkokate                                      27      28      -2      -6     56
--------------------------------------------------------------------------------
Palkkiotuotot  ja -kulut (netto)               67      73      -7      -9    141
--------------------------------------------------------------------------------
Voitot/tappiot käypään arvoon                 -10      -6       4      63    -21
 arvostettavista eristä                                                         
--------------------------------------------------------------------------------
Hallintokulut                                 -22     -22       0       1    -44
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut kulut                      -3      -3       0      -5     -6
--------------------------------------------------------------------------------
Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja        -65     -14      51     352    -15
 takuutappiot                                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
Luotoista ja takauksista                      -15     -72     -57     -79    -87
--------------------------------------------------------------------------------
Luottotappiokorvaus valtiolta                  15      60     -45     -74     83
--------------------------------------------------------------------------------
Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta      -66      -2      64       -    -10
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto                                    -7      56     -63    -113    114
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto                              -7      55     -62    -113    111
--------------------------------------------------------------------------------

Rahoituksen näkymät

Finnveran tarjoamien vientitakuiden ja rahoituksen kysynnän odotetaan kasvavan
jatkossakin. Kysynnän euromäärä painottunee edelleen risteilijä-, tele- ja
metsäsektoreihin. Näillä toimialoilla kansainvälisesti kilpailukykyisen
vienninrahoitusjärjestelmän rooli on merkittävä yksittäisten investointien
suuren mittaluokan vuoksi. 

Uusia vientimarkkinoita on auennut muun muassa Iraniin ja Argentiinaan.
Markkinoiden avautuessa julkisella rahoituksella, kuten Finnveran
vientitakuilla, on tärkeä merkitys vientikauppojen toteutumiselle. Finnveran
vastuumaista Brasilian, Turkin ja Venäjän tilanteen odotetaan jatkuvan
epävarmana aiheuttaen haasteita näissä maissa toimiville yrityksille. Toisaalta
mm. Brasilian ja Venäjän heikentynyt paikallisvaluutan arvo tukee näissä maissa
toimivien vientiyritysten toimintaedellytyksiä, mikä voi lisätä kiinnostusta
investointeihin ja tuoda vientimahdollisuuksia suomalaisille yrityksille.
Ison-Britannian kansanäänestyksen tulos EU:sta eroamiseksi aiheuttaa Euroopassa
epävarmuutta todennäköisesti  useiden vuosien ajan. 

Finnveran pk-rahoituksen kysyntä oli alkuvuonna vähäisempää kuin mitä se oli
vuotta aiemmin. Myös myönnetty rahoitus oli viime vuotta alhaisemmalla tasolla.
Alkuvuoden aikana Finnvera valmisteli uuden kasvulaina-välirahoitustuotteen
käyttöönottoa sekä valmistautui tehtäväänsä Euroopan strategisten investointien
rahaston välittäjäorganisaationa. Nämä yhdessä käyttöön otetun
omistajanvaihdosohjelman kanssa lisännevät rahoituksen kysyntää ja myöntämistä
loppuvuonna. 

Vuoden 2016 tulos toteutunee alkuvuodesta annetun arvion mukaan vuoden 2015
tulosta heikompana. Puolivuotiskatsauskauden tappiollinen tulos ei vaikuta
Finnveran vientitakuutoiminnan kumulatiiviseen itsekannattavuuden
toteutumiseen. 

Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä:

”Finnveran vastuuluvut ovat nousseet kaikkien aikojen korkeimmalle tasolleen,
ja Finnveran tarjoamien vientitakuiden ja rahoituksen kysynnän odotetaan
kasvavan myös jatkossa. On tärkeää huolehtia viennin rahoitusjärjestelmämme
toimivuudesta, jotta suomalaisyritykset voivat kilpailla vientikaupoista yhtä
hyvillä rahoitusehdoilla kuin niiden kilpailijayrityksetkin. 

Pk-yritysten rahoituksen osalta yrityskauppojen määrän kasvu on ollut
ilahduttavaa. Jatkamme ponnisteluja omistajanvaihdosten vauhdittamiseksi myös
jatkossa; mitä useampi yritys jatkaa toimintaansa, sitä paremmin koko Suomen
taloudella menee. Uusi omistaja tuo yritykseen mukanaan usein myös
kehittämisajatuksia ja kasvuhalua. 

Työ Team Finland -verkoston kehittämiseksi on tiivistä. Yhteisen kotimaan
palvelumallin parantaminen jatkuu loppuvuoden ajan. Tähän mennessä palvelun
piirissä olleilta asiakkailta koottu palaute on ollut positiivista. Käytännössä
Team Finland -yhteistyö saa vauhtia, kun Finnvera, Finpro ja Tekes sekä Suomen
Teollisuussijoitus muuttavat lähiaikoina yhteisiin toimitiloihin Team Finland
-taloon Helsingin Ruoholahteen. 

Finnveran lakisääteisenä tehtävänä on ottaa kantaakseen osittain niitä
luottoriskejä, joita vientikauppoihin aina väistämättä liittyy. Kuluneella
vuosipuoliskolla tällaisia riskejä toteutui.” 

Lisätiedot:
Pauli Heikkilä, toimitusjohtaja, p. 029 460 2400
Ulla Hagman, talousjohtaja, p. 029 460 2458

Attachments:

Puolivuosikatsaus_2016_FI.pdf