2014-09-03 09:00:00 CEST
2014-09-03 09:00:05 CEST
REGLERAD INFORMATION
Panostaja Oyj - Pörssitiedote
PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2013-31.7.2014 (9 kk)
Panostaja Oyj Osavuosikatsaus 3.9.2014
klo 10.00
1.5.2014-31.7.2014 (Q3)
-- Liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 38,1 milj. euroa (33,0 milj. euroa).
Yritysostojen vaikutus 5,1 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 4,1 milj.
euroa. Liikevaihto kasvoi neljässä kahdeksasta segmentistä.
-- Liikevoitto parani ja oli 2,8 milj. euroa (-0,6 milj. euroa). Liikevoiton
kasvun 3,3 milj. euroaselittää pääasiassa vertailukaudelle sisältyvä
Takoma-segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3 milj. euroa sekä Turvallisuus-
ja Talotekniikkaremontointi-segmenttien hyvä tuloskehitys. Vertailukautta
parempaan liiketulokseen ylsi kolme kahdeksasta segmentistä.
-- Tulos ennen veroja oli 1,9 milj. euroa (-1,1 milj. euroa).
-- Katsauskauden tulos oli 7,0 milj. euroa (-1,8 milj. euroa).
-- Tulos/osake (laimentamaton) oli 12,2 senttiä (-2,7 senttiä).
-- Liiketoiminnan kassavirta oli 1,0 milj. euroa (2,4 milj. euroa).
-- Kolmannen kvartaalin aikana Panostaja laajensi liiketoimintansa
omakotitalojen talotekniikkaremontointipalveluihin ja myi
lisäarvologistiikka segmentin. Panostaja kirjasi lisäarvologistiikan
myynnistä 5,5 miljoonan euron myyntivoiton.
1.11.2013 - 31.7.2014 (9 kk)
-- Kolmen kvartaalin liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 110,7 milj. euroa (98,3
milj. euroa). Liikevaihdon 12,3 milj. euron kasvu aiheutui orgaanisesta
kasvusta sekä edellisellä ja kuluvalla tilikaudella toteutuneiden
yritysostojen vaikutuksesta, joiden vaikutus oli yhteensä 7,3 milj. euroa.
Liikevaihto kasvoi viidessä kahdeksasta segmentistä.
-- Liikevoitto parani ja oli 5,8 milj. euroa (-0,2 milj. euroa). Kasvua 6,0
milj. euroa. Liikevoittoa paransi erityisesti Helat- ja
Lämpökäsittely-segmenttien tuloksen parannus. Vertailukauteen sisältyy
Takoma-segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3 milj. euroa. Viisi segmenttiä
ylitti vertailukauden liikevoittotason.
-- Tulos ennen veroja oli 3,3 milj. euroa (-2,2 milj. euroa).
-- Tulos oli 5,8 milj. euroa (-4,6 milj. euroa).
-- Tulos/osake (laimentamaton) oli 8,7 senttiä (-8,3 senttiä).
-- Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 5,2 milj. euroa (4,7 milj. euroa).
Tulosohjeistus
Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon ja liikevoiton osalta.
Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan
12-16 % suurempi kuin tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin
vertailukelpoisen liikevoiton (1,6 milj. euroa) arvioidaan olevan 7,5-10,5
milj. euroa tilikaudella 2014. Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin
lopetetut liiketoiminnat sekä Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien
poistuminen konsernista.
Aikaisempi tulosohjaus 21.5.2014 ja 4.6.2014: Konsernin vertailukelpoisen
liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan 12-17 % suurempi kuin
tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin vertailukelpoisen liikevoiton
(1,6 milj. euroa) arvioidaan paranevan merkittävästi tilikaudella 2014.
Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin lopetetut liiketoiminnat sekä
Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien poistuminen konsernista.
Toimitusjohtaja Juha Sarsama: Kolmannella kvartaalilla liiketoiminnan kehitys
jatkui suotuisana. Liikevaihto kasvoi edelleen ja liikevoitto parani.
Omistustemme aktiivinen kehittäminen jatkui. Katsauskaudella toteutettiin kaksi
merkittävää yritysjärjestelyä. Laajensimme liiketoimintaamme omakotitalojen
talotekniikkaremontointipalveluihin ostamalla 60 prosenttia Kotisun Oy:n
osakekannasta ja perustimme konserniin uuden kuluttajille suunnatun pientalojen
talotekniikkaremontointiin erikoistuvan segmentin. Myimme lisäarvologistiikan
erityisosaajan Vindean, joka oli omistuksessamme vuodesta 2003 lähtien.
Takoman saneeraustoimet näkyivät jo katsauskaudella kannattavuuden
paranemisena. Tehtyjen toimenpiteiden vaikutukset näkyvät nyt tilauskertymän
selvänä kasvuna.
Hyvästä kehityksestä huolimatta yleinen taloustilanne on edelleen epävarma.
Ukrainan kriisi on lisännyt merkittävästi ennustamisen vaikeutta. Yleinen
taloudellinen tilanne ja ilmapiiri on edelleen haastava erityisesti
rakentamiseen ja vientiteollisuuteen liittyvissä segmenteissä.
Yrityskauppamarkkinoilla aktiivisuus on lisääntynyt ja tarjoaa Panostajalle
mahdollisuuksia sekä uusiin yritysostoihin että irtaantumisiin. Tavoitteemme on
olla aktiivinen toimija näillä markkinoilla strategiamme mukaisissa
kohdeyrityksissä.
--------------------------------------------------------------------------------
Keskeiset luvut 9 kk 9 kk Q3 Q3 12 kk
Panostaja-konserni
11/13-07/ 11/12-07/ 5/14-7/1 5/13-7/1 11/12-10
14 13 4 3 /13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. euroa 110,7 98,3 38,1 33,0 137,0
Liikevoitto, milj. euroa 5,8 -0,2 2,8 -0,6 1,6
Tulos ennen veroja, milj. 3,3 -2,2 1,9 -1,1 -1,3
euroa
Osakekohtainen tulos, 0,09 -0,08 0,12 -0,03 -0,09
laimentamaton, €
Oma pääoma / osake, € 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60
Liiketoiminnan kassavirta, 5,2 4,7 1,0 2,4 7,8
milj. euroa
Vertailukaudella myytyjen liiketoimintojen tuloslaskelma on erotettu jatkuvien
liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on esitetty erikseen kohdassa
Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti. Ennen
myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa
jatkuvista liiketoiminnoista konsernin vertailukauden liikevaihto oli 136,0
milj. euroa ja liikevoitto 0,3 milj. euroa.
Keskeiset luvut segmenteittäin
Liikevaihto milj. euroa
9 kk 9 kk Q3 Q3 12 kk
--------------------------------------------------------------------------------
11/13- 11/12-07/13 5/14-7/14 5/13-7/13 11/12-10/1
07/14 3
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 42,0 36,6 13,2 12,3 50,8
painopalvelut
Turvallisuus 24,4 22,3 7,7 7,0 31,8
Takoma 10,7 10,1 3,5 3,6 14,1
Sisäkattomateriaalit 8,4 9,5 2,9 3,5 12,8
Helat 8,3 8,9 2,6 2,8 11,9
Autovaraosat 7,9 7,6 2,7 2,6 10,3
Talotekniikkaremontointi 3,9 3,9
Lämpökäsittely 5,2 3,6 1,6 1,3 5,7
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,2 -0,4 -0,1 -0,1 -0,4
Konserni yhteensä 110,7 98,3 38,1 33,0 137,0
Liikevoitto milj. euroa
9 kk 9 kk Q3 Q3 12 kk
--------------------------------------------------------------------------------
11/13- 11/12-07/13 5/14-7/14 5/13-7/13 11/12-10/
07/14 13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset painopalvelut 4,5 4,4 1,3 1,7 6,4
Turvallisuus 1,2 0,6 0,9 0,4 1,6
Takoma -0,6 -3,8 0,0 -2,9 -4,1
Sisäkattomateriaalit 0,6 0,7 0,1 0,3 0,9
Helat 0,6 -0,1 0,2 0,2 -0,2
Autovaraosat 0,5 0,6 0,2 0,3 0,8
Talotekniikkaremontointi 0,5 0,5
Lämpökäsittely 0,3 -0,8 0,1 -0,1 -1,5
Muut -1,7 -1,8 -0,4 -0,6 -2,3
Konserni yhteensä 5,8 -0,2 2,8 -0,6 1,6
TIEDOTUSTILAISUUS
Panostaja järjestää tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja
lehdistölle 3.9.2014 klo 11.30-12.30 hotelli Scandic Simonkentällä, kokoustila
Bulsa-Freda 1-2, Simonkatu 9, Helsinki.
Osavuosikatsaus ja esitykset sekä muuta sijoittajatietoa on saatavissa
osoitteessa: www.panostaja.fi.
Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Juha Sarsama, Panostaja Oyj 040 7742099
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.panostaja.fi.
PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2013-31.7.2014 (9 kk)
PANOSTAJA-KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS
9 kk 9 kk Muutos 3 kk 3 kk Muutos, 12 kk
, % %
--------------------------------------------------------------------------------
Keskeiset luvut 11/13-0 11/12-0 5/14-7 5/13-7 11/12-1
Panostaja -konserni 7/14 7/13 /14 /13 0/13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. 110,7 98,3 12,5 % 38,1 33,0 15,4 % 137,0
euroa
Liikevoitto, milj. 5,8 -0,2 2,8 -0,6 1,6
euroa
Tulos ennen veroja, 3,3 -2,2 1,9 -1,1 -1,3
milj. euroa
Osakekohtainen 0,09 -0,08 0,12 -0,03 -0,09
tulos,
laimentamaton, €
Oma pääoma / osake, 0,60 0,60 0,0 % 0,60 0,60 0,00 % 0,59
€
Liiketoiminnan 5,2 4,7 9,5 % 1,0 2,4 -56,9 % 7,8
kassavirta, milj.
euroa
--------------------------------------------------------------------------------
TOUKOKUU 2014 - HEINÄKUU 2014
Kolmannella kvartaalilla touko-heinäkuussa liikevaihto kasvoi 15 % ja oli 38,1
milj. euroa (33,0 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 0,6 milj.
euroa eli 1,7 % (2,3 milj. euroa eli 4,9 %). Yritysostojen vaikutus 5,1 milj.
euron liikevaihdon kasvuun oli 4,1 milj. euroa. Konsernin kahdeksasta
liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä neljä ylitti vertailuvuoden
liikevaihtotason.
Liikevoitto parani ja oli 2,8 milj. euroa (-0,6 milj. euroa). Liikevoiton
kasvun 3,3 milj. euroa selittää pääasiassa vertailukaudelle sisältyvä
Takoma-segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3 milj. euroa sekä Turvallisuus- ja
Talotekniikkaremontointi-segmenttien hyvä tuloskehitys. Vertailukautta
parempaan liiketulokseen ylsi kaikkiaan kolme segmenttiä..
Tulos ennen veroja oli 1,9 milj. euroa (-1,1 milj. euroa) ja tulos/osake
(laimentamaton) oli 12,2 senttiä (-2,7 senttiä). Oma pääoma per osake oli 0,60
euroa (0,60 euroa).
Kassavirta liiketoiminnasta oli 1,0 milj. euroa (2,4 milj. euroa).
Kolmannen kvartaalin aikana Panostaja laajensi liiketoimintansa omakotitalojen
talotekniikkaremontointipalveluihin ja myi lisäarvologistiikka segmentin.
Panostaja kirjasi lisäarvologistiikan myynnistä noin 5,5 miljoonan euron
myyntivoiton.
MARRASKUU 2013 - HEINÄKUU 2014
Katsauskaudella liikevaihto kasvoi 12,5 %. Panostaja-konsernin liikevaihto oli
päättyneellä katsauskaudella 110,7 milj. euroa (98,3 milj. euroa). Viennin
osuus liikevaihdosta oli 5,9 milj. euroa eli 5,3 % (7,0 milj. euroa eli 5,1 %).
Edellisellä ja kuluvalla tilikaudella toteutuneiden yritysostojen vaikutus oli
yhteensä 7,3 milj. euroa.
Konsernin kahdeksasta liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä viisi ylitti
vertailukauden kumulatiivisen liikevaihtotason.
Liikevoitto oli 5,8 milj. euroa (-0,2 milj. euroa), kasvua 6,0 milj. euroa.
Liikevoittoa paransi erityisesti Helat- ja Lämpökäsittely-segmenttien tuloksen
parannus. Vertailukauteen sisältyy Takoma-segmentin liikearvon alaskirjaus 2,3
milj. euroa. Viisi segmenttiä ylitti vertailukauden liikevoittotason.
Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -2,1 milj. euroa (-2,1
milj. euroa). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä ja liiketoiminnan kassavirta
oli 5,2 milj. euroa positiivinen.
SEGMENTTITARKASTELU
Keskeiset luvut segmenteittäin
Liikevaihto
milj. euroa
9 kk 9 kk Muutos, Q3 Q3 Muutos, 12 kk
% %
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-07 11/12- 5/14-7/ 5/13-7/ 11/12-1
/14 07/13 14 13 0/13
--------------------------------------------------------------------------------
---------------- ---------------------------------------------
Digitaaliset 42,0 36,6 14,8 % 13,2 12,3 7,6 % 50,8
painopalvelut
Turvallisuus 24,4 22,3 9,0 % 7,7 7,0 10,6 % 31,8
Takoma 10,7 10,1 6,1 % 3,5 3,6 -3,8 % 14,1
Sisäkattomateri 8,4 9,5 -11,3 % 2,9 3,5 -18,6 % 12,8
aalit
Helat 8,3 8,9 -7,2 % 2,6 2,8 -6,6 % 11,9
Autovaraosat 7,9 7,6 3,3 % 2,7 2,6 3,5 % 10,3
Talotekniikkare 3,9 3,9
montointi
Lämpökäsittely 5,2 3,6 44,7 % 1,6 1,3 24,0 % 5,7
Muut 0,0 0,0 -100,0 % 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,2 -0,4 -58,6 % -0,1 -0,1 -55,6 % -0,4
--------------------------------------------------------------------------------
Konserni 110,7 98,3 12,5 % 38,1 33,0 15,4 % 137,0
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto
milj. euroa
9 kk 9 kk Muutos, Q3 Q3 Muutos, 12 kk
% %
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-07 11/12-0 5/14-7/ 5/13-7/ 11/12-1
/14 7/13 14 13 0/13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 4,5 4,4 3,1 % 1,3 1,7 -25,3 % 6,4
painopalvelut
Turvallisuus 1,2 0,6 90,3 % 0,9 0,4 117,3 % 1,6
Takoma -0,6 -3,8 84,5 % 0,0 -2,9 -4,1
Sisäkattomateri 0,6 0,7 -16,7 % 0,1 0,3 -74,0 % 0,9
aalit
Helat 0,6 -0,1 0,2 0,2 -28,7 % -0,2
Autovaraosat 0,5 0,6 -20,2 % 0,2 0,3 -32,3 % 0,8
Talotekniikkare 0,5 0,5
montointi
Lämpökäsittely 0,3 -0,8 0,1 -0,1 -1,5
Muut -1,7 -1,8 -5,0 % -0,4 -0,6 27,7 % -2,3
Konserni 5,8 -0,2 2694,6 % 2,8 -0,6 563,7 % 1,6
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Vertailukaudella myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen tuloslaskelma on
erotettu jatkuvien liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on
esitetty erikseen kohdassa Tulos myydyistä liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti.
Panostaja-konsernin liiketoiminta raportoidaan katsauskaudella yhdeksässä
segmentissä, jotka ovat Digitaaliset painopalvelut, Turvallisuus, Takoma,
Sisäkattomateriaalit, Helat, Autovaraosat, Talotekniikkaremontointi,
Lämpökäsittely sekä Muut (emoyhtiö ja osakkuusyhtiöt).
Segmenttikommentit marraskuu 2013 -heinäkuu 2014
Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 36,6
milj. eurosta 42,0 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi 4,4 milj. eurosta 4,5 milj.
euroon. Liikevaihdon kasvua selittää pääasiassa DMP-yhtiöiden hankinta
joulukuussa 2012 ja Eriksen Oy:n hankinta helmikuussa 2014. Markkina ei ole
kasvanut ja hintataso on laskenut edelleen, mikä näkyy suhteellisen
kannattavuuden heikkenemisenä. Myös konsernissa toteutetun nimimuutoksen
kustannukset rasittavat katsauskauden tulosta. Katsauskaudella DMP Digital
Media Partners Oy on fuusioitu Kopijyvä Oy:hyn. Samalla päätettiin yhtiön
uudesta strategiasta ja nimestä. Yhtiön uusi nimi on 1.6.2014 alkaen Grano Oy.
Turvallisuus -segmentin liikevaihto kasvoi 22,3 milj. eurosta 24,4 milj.
euroon, ja liikevoitto parani 0,6 milj. eurosta 1,2 milj. euroon. Liikevaihdon
kasvu on jatkunut vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta. Orgaanisen kasvun
lisäksi liikevaihtoa on kasvattanut Lappeenrannan Lukko- ja Varustepalvelun
hankinta toukokuussa 2013. Liikevoitto kehittyi suotuisasti, vaikkakin
tuotekehityskustannusten poistot rasittavat liikevoittoa. Katsauskaudella
lanseerattiin uuden sukupolven Flexim Safea -ratkaisu, jonka vastaanotto on
ollut myönteinen asiakaskunnassa.
Takoma -segmentin rakenne muuttui merkittävästi katsauskaudella. Ainoa jatkava
operatiivinen yksikkö on Takoma Gears Parkanossa. Lopetettujen liiketoimintojen
luvut on esitetty lopetetuissa liiketoiminnoissa. Takoman jatkuvien toimintojen
liikevaihto parani 10,1 milj. eurosta 10,7 milj. euroon. Tilausten määrä on
kasvanut ja tilauskanta on vahvistunut merkittävästi. Segmentin jatkuvien
toimintojen liiketappio pieneni -3,8 milj. eurosta -0,6 milj. euroon.
Vertailukauden liikevoittoon sisältyy 2,3 milj. euron liikearvon alaskirjaus.
Takoma Oyj:n ja Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyt alkoivat 17.1.2014.
Tampereen Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy
hakeutuivat katsauskaudella konkurssiin. Konkurssien seurauksena ko. yhtiöt on
käsitelty Panostajan konsernitilinpäätöksessä lopetettuina toimintoina ja
niistä aiheutui katsauskaudella -1,5 milj. euron suuruinen tappio. Takoma Oyj
ja Takoma Gears Oy ovat jättäneet 5.6.2014 saneerausohjelmaehdotuksensa
Pirkanmaan käräjäoikeudelle. Käräjäoikeuden odotetaan hyväksyvän
ohjelmaehdotukset syyskuun aikana.
Sisäkattomateriaalit-segmentin liikevaihto heikkeni 9,5 milj. eurosta 8,4 milj.
euroon. Rakentamisen suhdanne ei ole kirkastunut ja kilpailu asennustöistä on
kova, mikä näkyy mm. kasvaneina asiakkaiden rahoitusvaikeuksina. Liikevoitto
heikkeni 0,7 milj. eurosta 0,6 milj. euroon. Vaikeasta rakentamisen tilanteesta
huolimatta on segmentin tulos pysynyt kohtuullisella tasolla.
Helat -segmentin liikevaihto laski 8,9 milj. eurosta 8,3 milj. euroon.
Rakentamisen alavireinen markkina säteilee sekä kalustehela- että
rakennushela-liiketoimintaan. Liikevoitto parantui kuitenkin edellisvuoden -0,1
milj. eurosta 0,6 milj. euroon. Vertailukauden tulosta rasitti Eurohelan
hankintaan liittyvät kustannukset. Operatiivisissa yhtiöissä tehdyt
kannattavuuden parantamisen ja tehokkuuden lisäämisen toimenpiteet sekä
onnistuneet hankintasopimukset ovat parantaneet suhteellista kannattavuutta
liikevaihdon alenemisesta huolimatta.
Autovaraosat -segmentin liikevaihto kasvoi hieman 7,6 milj. eurosta 7,9 milj.
euroon. Kuluttajat ovat edelleen hankinnoissaan varovaisia ja korjaamoiden
työtilanne on kesän aikana ollut keskimääräistä heikompi. Liikevoitto sen
sijaan heikkeni edellisvuoden tasosta ja oli 0,5 milj. euroa (0,6 milj. euroa).
Yhtiö on aktiivisesti toteuttanut strategian mukaiseen liiketoiminnan
kehittämiseen vaadittavia toimenpiteitä. Segmentti laajentui katsauskaudella,
kun Turun uusi toimipaikka avattiin suunnitelmien mukaisesti tammikuussa.
Talotekniikkaremontointi-segmentti syntyi, kun Panostaja hankki 60 % osuuden
KotiSun Oy:stä toukokuussa 2014. Yhtiö tarjoaa konseptoituja käyttövesi- ja
lämpöverkkoremontteja kuluttajille avaimet käteen -palveluna. KotiSun on
kasvanut nopeassa tahdissa alan suurimmaksi ja tunnetuimmaksi toimijaksi
Suomessa. Segmentin liikevaihto oli katsauskaudella 3,9 milj. euroa ja
liikevoitto 0,5 milj. euroa. Segmentin markkinatilanteessa ei ole tapahtunut
olennaista muutosta.
Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto nousi 3,6 milj. eurosta 5,2 milj. euroon.
Liikevoitto parani selvästi edellisvuoden -0,8 milj. eurosta 0,3 milj. euroon.
Metalliteollisuuden kysyntä jatkoi kohtuullisella tasolla kaikilla
liiketoiminta-alueilla. Heatmasters jatkaa aktiivisesti markkina-asemansa
kehittämistä koti- ja ulkomaisilla markkinoilla.
Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia.
Katsauskaudelta raportoi kaksi osakkuusyhtiötä, Ecosir Group Oy ja Spectra
Yhtiöt Oy. Raportoitavien osakkuusyhtiöiden tulosvaikutus katsauskaudella oli
-0,3 milj. euroa (0,1 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin
tuloslaskelmassa.
Henkilöstö
31.7.2014 31.7.2013 Muutos 31.10.2013
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin 1 199 1 300 -8 % 1 251
Henkilöstö katsauskauden lopussa 1 102 1 394 -21 % 1 295
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö segmenteittäin 31.7.2014 31.7.2013 Muutos 31.10.2013
katsauskauden lopussa
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset painopalvelut 512 456 12 % 451
Turvallisuus 228 206 11 % 205
Takoma 101 195 -48 % 163
Lisäarvologistiikka 0 305 -100 % 299
Sisäkatto 15 15 0 % 15
Helat 34 40 -15 % 39
Autovaraosat 45 38 18 % 37
Talotekniikkaremontointi 100
Lämpökäsittely 58 63 -8 % 62
Puusepänteollisuus 0 32 0
Kannakkeet 0 16 16
Kiinnikkeet 0 20 0
Muut 9 8 13 % 8
--------------------------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 1 102 1 394 -21 % 1 295
--------------------------------------------------------------------------------
Panostajan henkilöstö väheni vuoden takaiseen tilanteeseen verrattuna pääosin
Lisäarvologistiikka-segmentin myynnin johdosta. Myös Takoman lopetetut
liiketoiminnat vaikuttivat henkilömäärää pienentävästi. Katsauskauden lopussa
Panostaja-konserni työllisti 1 102 henkilöä ja keskimäärin 1 199 henkilöä
katsauskauden aikana. Panostaja jatkoi katsauskaudella henkilöstön kehittämistä
strategian mukaisesti.
INVESTOINNIT JA RAHOITUS
Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 5,2 milj. euroa positiivinen (4,7 milj.
euroa). Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin rahavarat olivat 17,1 milj. euroa
(15,9 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 38,2 milj. euroa (46,0 milj.
euroa). Nettovelkaantumisaste laski ja oli 84,0 % (91,3 %). Konsernin
nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -2,1 milj. euroa (-2,1 milj. euroa),
eli 1,9 % (2,0 %) liikevaihdosta.
Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa oli nettoveloista 15 milj. euroa
(15,0 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 32,8 %
(33,0 %). Oman pääoman tuotto parani ja oli 16,5 % (-12,7 %) ja sijoitetun
pääoman tuotto parani 14,9 %:iin (-0,1 %).
Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 15,9 milj. euroa (21,0
milj. euroa), eli 18,2 % (24,0 %) liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat
vertailukaudella pääasiassa yrityshankintoihin.
Panostaja Oyj laski toukokuussa 2013 liikkeeseen 7,5 miljoonan euron suuruisen
kotimaisen hybridilainan (oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina). Lainan
liikkeeseenlaskupäivä oli 27.5.2013. Liikkeeseen laskettava hybridilaina
vahvistaa yhtiön vakavaraisuutta ja rahoitusasemaa. Hybridilaina on käsitelty
IFRS:n mukaisesti oman pääoman ehtoisena lainana ja esitetty taseessa oman
pääoman ryhmässä.
Rahoitusasema:
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
milj. euroa 31.7.2014 31.7.2013 31.10.2013
Korolliset velat 60,4 65,9 60,1
Korolliset saamiset 5,1 4,0 5,1
Rahavarat 17,1 15,9 16,4
Korolliset nettovelat 38,2 46,0 38,2
Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä 45,4 50,4 49,1
määräysvallattomille kuuluva oma pääoma)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovelkaantumisaste % 84,0 91,3 82,6
Omavaraisuusaste % 32,8 33,0 33,2
Oman pääoman tuotto % 16,5 -12,7 -11,7
Sijoitetun pääoman tuotto % 14,9 -0,1 0,5
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Panostaja Oyj tiedotti 3.12.2013 myyneensä 80 %:a LVI-alan kannakkeiden
valmistusta ja myyntiä harjoittavan Kannake Oy:n osakekannasta. Yrityskaupan
myötä Panostaja luopui Kannake-segmentistään.
Tampereen Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy
hakeutuivat katsauskaudella konkurssiin. Takoma Oyj ja Takoma Gears Oy ovat
jättäneet 5.6.2014 saneerausohjelmaehdotuksensa Pirkanmaan käräjäoikeudelle.
Käräjäoikeuden odotetaan hyväksyvän ohjelmaehdotukset syyskuun aikana.
Panostaja Oyj tiedotti 10.4.2014 järjestelystä, jonka lopputuloksena
Panostaja-konsernin omistusosuus Digitaaliset painopalvelut -segmentistä nousi
64,6 %:in segmentin emoyhtiö Digiprint Finland Oy:ssä. Aikaisempi omistusosuus
oli 56,4 %.
Panostaja Oyj tiedotti 7.5.2014 ostaneensa 60 %:a omakotitalojen käyttövesi- ja
lämpöverkkoremonttipalveluita tarjoavan KotiSun Oy:n osakekannasta.
Yrityskaupan myötä Panostaja laajensi liiketoimintaansa ja perusti konserniin
uuden pientalojen talotekniikkaremontointiin erikoistuvan segmentin.
Panostaja Oyj tiedotti 21.5.2014, että yhtiö on yhdessä muiden Vindea Group
Oy:n omistajien kanssa allekirjoittanut kauppakirjan Vindea Group Oy:n
osakekannan myynnistä Suomen Transval Group Oy:lle. Vindea Group Oy oli
Panostajan 54,22 %:sesti omistama tytäryritys ja kaupassa ostajalle siirtyi
Vindea Group Oy:n koko osakekanta. Samalla Panostaja luopui
lisäarvologistiikka-segmentistä.
OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS
Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli kolmannen kvartaalin aikana 0,77
euron (alin noteeraus) ja 0,79 euron (ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden
osakevaihto tarkastelujaksolla oli 1.891.342 kappaletta, mikä edustaa 3,7 %
osakekannasta. Osakkeen heinäkuun 2014 päätöskurssi oli 0,78 euroa. Yhtiön
osakekannan markkina-arvo oli heinäkuun 2014 lopussa 40,4 milj. euroa (35,7
milj. euroa). Yhtiöllä oli heinäkuun 2014 lopussa 3.530 osakasta (3.743).
Osakkeiden pörssivaihdon kehitys 3Q/2014 3Q/2013 1-3Q/2014 1-3Q/2013
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl 1 891 475 5 678 2 539
% osakekannasta 3,7 0,9 11,1 4,9
------------------------------------------------------------------------
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2013 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän
mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta yhtiössä. Matti Koskenkorvan
osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Matti
Koskenkorvan osuus ilmoituspäivänä oli 4.300.000 osaketta, joka edusti 8,31 %:a
Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2013 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän
mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta yhtiössä. Treindex Oy:n osuus
ylitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Treindex Oy:n
osuus ilmoituspäivänä oli 5.192.200 osaketta, joka edusti 10,04 %:a Panostaja
Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS
Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 29. tammikuuta 2014
Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin uudelleen Jukka Ala-Mello,
Mikko Koskenkorva, Eero Eriksson, Antero Virtanen sekä Jukka Terhonen. Uutena
jäsenenä hallitukseen valittiin Hannu Tarkkonen. Välittömästi yhtiökokouksen
jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen
puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero
Eriksson. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Markku Launis ja
KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne
Rajalahti.
Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen
tilikaudelta 1.11.2012-31.10.2013 ja päätti, että osinkoa tai pääomanpalautusta
ei jaeta.
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan
mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen
tilanteen sitä puoltaessa varojenjakona sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on
yhteensä 5.200.000 euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää
kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus
on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä
alkavalta ja vuoden 2015 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä
toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000
euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous
päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta
maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla
hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei
yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.
Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi
prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan
rahana.
Lisäksi varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien
osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai
useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita
hankkia enintään 5.100.000 osaketta, mikä vastaa noin 9,86 % yhtiön kaikista
osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla
omalla pääomalla.
Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten
markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita
hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus on voimassa
29.7.2015 saakka.
Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden
hankinnasta katsauskauden aikana.
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET
Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa.
Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta.
Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 444.058
kappaletta (tilikauden alussa 490.956 kappaletta). Omien osakkeiden määrä
vastasi 0,9 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.
Yhtiökokouksen 29.1.2013 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj
luovutti 16.12.2013 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä
16.439 kappaletta, 11.3.2014 yhteensä 16.000 kappaletta sekä 5.6.2014 yhteensä
14.459 kappaletta osakkeita.
OMAN PÄÄOMAN EHTOINEN VAIHTOVELKAKIRJALAINA JA HYBRIDILAINA
Vaihdettavaa pääomalainaa 2011 oli katsauskauden lopussa jäljellä 15.000.000
euroa. Lainan korko on 6,5 prosenttia ja laina-aika 7.2.2011-1.4.2016. Osakkeen
alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja lainaosuudet voidaan vaihtaa
enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Lainaosuuksia on yhteensä 300 kappaletta
ja ne ovat kaupankäynnin kohteena Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla.
Osakkeiden vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon.
Konserni laski 27.5.2013 liikkeeseen 7,5 milj. euron suuruisen oman pääoman
ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Oman pääoman ehtoisella lainalla ei ole
eräpäivää, mutta konsernilla on oikeus, ei velvollisuutta, lunastaa laina
takaisin neljän vuoden kuluttua. Sopimuksen mukainen vuotuinen korko on 9,75 %.
Korko maksetaan vain, jos yhtiö päättää jakaa osinkoa. Mikäli osinkoa ei jaeta,
konserni päättää koron maksusta erikseen. Konsernitilinpäätöksessä laina on
luokiteltu omaksi pääomaksi ja korot esitetään luonteensa mukaisesti
osingonjakona. Panostaja Oyj:n hallitus päätti maksaa hybridilainan koron 0,7
milj. euroa, joka maksettiin 27.5.2014.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Ei merkittäviä tapahtumia.
MARKKINANÄKYMÄT
Yleinen taloudellinen tilanne ja ilmapiiri on Ukrainan tilanteen kiristymisen
vuoksi muuttunut vielä epävarmemmaksi. Kotimarkkinoilla toimivien yritysten
kysyntä on tasaantunut eikä kotimaisen kulutuskysynnän oleteta lähiaikoina
piristyvän. Panostajan liiketoimintasegmenttien asema toimialoillaan on
parantunut ja niiden arvioidaan edelleen vahvistuvan. Rahoitusmarkkinoiden
tilanne pk-sektorilla on parantunut ja hyviin hankkeisiin on rahoitusta
tarjolla. Ukrainan kriisin pitkittyminen sekä Suomen talouden rakenteelliset
haasteet ovat merkittävä riski yleiselle taloudelliselle kehitykselle.
Yrityskauppamarkkinan aktiivisuus on lisääntynyt ja tarjoaa mahdollisuuksia
edelleen sekä uusille hankinnoille että luopumisille.
LIIKETOIMINNAN MERKITTÄVIMMÄT LÄHIAJAN RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Riskienhallinta on osa Panostaja-konsernin johtamis- ja seurantajärjestelmiä.
Panostaja pyrkii tunnistamaan ja seuraamaan segmenttiensä
liiketoimintaympäristön ja yleisen markkinatilanteen muutoksia, reagoimaan
niihin ja hyödyntämään niiden tuomia liiketoimintamahdollisuuksia. Riskiksi
luokitellaan sellaiset tekijät, jotka saattavat vaarantaa tai estää Panostajan
tai sen omistaman liiketoimintasegmentin strategisten tavoitteiden
saavuttamisen, tuloksen ja taloudellisen aseman kehityksen tai toiminnan
jatkuvuuden tai muutoin aiheuttaa merkittäviä seuraamuksia Panostajalle, sen
omistajille, liiketoimintasegmentille, henkilöstölle tai muille sidosryhmille.
Yksityiskohtaisempi selvitys Panostajan riskienhallintapolitiikasta sekä
merkittävimmistä riskeistä on julkaistu vuoden 2013 vuosikertomuksessa.
Rahoitusriskeistä on kerrottu tarkemmin vuoden 2013 tilinpäätöksen
liitetiedoissa.
Markkinariskit, yleiset: Yleiset markkinariskit liittyvät erityisesti Suomen
taloudellisen tilanteen ja vientiteollisuuden kilpailukyvyn ja sen aiheuttaman
muutoksen tuomaan epävarmuuteen sekä näiden mahdollisiin vaikutuksiin
segmenteille asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Rahoitusmarkkinoiden
likviditeetin heikentyminen ja luotonannon tiukentuminen saattaa vaikeuttaa
yrityskauppojen toteuttamista ja käyttöpääomarahoituksen saatavuutta.
Panostaja on varautunut pk-sektorin heikon rahoitusmarkkinatilanteen sekä
yrityskauppamarkkinan hiljaiselon jatkumiseen ottamalla 7,5 milj. euron
suuruisen hybridilainan toukokuussa 2013. Hybridilaina mahdollistaa
Panostajalle strategian ja sijoituskriteerien mukaiset uudet täydennysostot
sekä antaa lisää ajallista liikkumavaraa mahdollisille irtaantumisille.
Markkinariskit, segmenttien toimialat: Yleisen taloustilanteen epävarmuus on
aiheuttanut asiakaskysynnän heikkenemistä sekä investointien siirtymistä
erityisesti teknologiateollisuutta palvelevissa segmenteissä, mikä voi
aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Suhdanneodotukset nykyisten
segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten
näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen epävarmuus sekä heikko
ennustettavuus. Panostaja-konsernin eri segmenteissä näkymät vaihtelevat
varovaisen positiivisista neutraaleihin. Panostaja arvioi segmenttikohtaisia
riskejä säännöllisesti ja tekee päivitetyn riskiarvion pohjalta tarvittavat
korjaavat toimenpiteet.
Strategiset riskit: Panostaja edustaa laajalti suomalaista pk-sektoria.
Liikevaihto jakautuu viiteen eri toimialaan, joiden syklisyys vaihtelee.
Konsernin liiketoimintarakenne tasaa osittain talouden heilahteluita. Yleiset
ja toimialoihin liittyvät markkinariskit voivat kuitenkin vaikuttaa konsernin
tulokseen ja taloudelliseen kehitykseen tästä huolimatta. Arvioitu
markkinatilanne otetaan liiketoimintasegmenteissä huomioon sopeuttamalla
tuotantoa ja kustannuksia markkinakysyntään sekä turvaamalla rahoitusasema.
Panostaja näkee maailmantalouden muutoksissa myös mahdollisuuksia
markkina-aseman parantamiseen esimerkiksi yritysostojen kautta. Ukrainan
kriisillä ei ole Panostaja-konserniin välittömiä vaikutuksia, sillä
konserniyhtiöillä ei ole Ukrainasta saatavia tai käynnissä olevia projekteja.
Ukrainan kriisin pitkittyminen vaikuttaa Suomen kotimarkkinoiden kysyntään
negatiivisesti ja sitä kautta Panostajan tuloksen kehitykseen ja taloudelliseen
asemaan.
Rahoitusriskit: Konserni altistuu toimintansa seurauksena useille
rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoite on rajata rahoitusmarkkinoiden
muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja taloudelliseen
kehitykseen. Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan
riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista. Konsernin korkoriski muodostuu
pääosin lainanotosta, jotka ovat hajautettu vaihtuva- ja kiinteäkorkoisiin
lainoihin. Osa liiketoimintasegmenteistä käyttää koronvaihto- ja
korkokattosopimuksia. Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain
vähäisessä määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle
valuuttariskille. Luottotappioriskit ovat kuluvalla tilikaudella edelleen
merkittävä epävarmuustekijä osalla segmenteistä ja tätä riskiä kasvattaa
pk-yritysten luotonannon tiukkuus.
Yrityskaupat: Panostaja etsii aktiivisesti pk-yrityksiä ja pyrkii kasvamaan ja
luomaan arvoa sekä orgaanisella kasvulla että yritysostoin sekä oikea-aikaisen
luopumisen kautta. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia
yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa
hallituilla yritysostoilla nykyisiin segmentteihin, mutta uusia mahdollisia
segmenttejä kartoitetaan myös aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan
osana segmenttien omistajastrategioita. Yrityskauppoihin liittyviä riskejä
hallitaan sijoittamalla tarkasti määriteltyjen sijoituskriteereiden mukaisesti
sekä tehokkaalla integraatioprosessilla. Panostaja-konserni on määritellyt
yrityskauppojen valmisteluun ja toteuttamiseen yhtenäisen ohjeistuksen ja
yrityskauppaprosessin.
Vahinkoriskit: Vahinkoriskejä hallitaan Panostaja-konsernissa vakuutuksilla
sekä konserniohjeistuksilla, jotka määrittävät eri osa-alueiden politiikan.
Operatiiviset riskit: Operatiivisten riskien hallinta on katsauskauden aikana
keskittynyt erityisesti Takomaan liittyviin liiketoimintoihin. Takoma Oyj:n ja
Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyt alkoivat 17.1.2014. Tampereen
Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy hakeutuivat
katsauskauden aikana konkurssiin. Konkurssien seurauksena ko. yhtiöt on
käsitelty Panostajan konsernitilinpäätöksessä lopetettuina toimintoina. Takoman
osavuosikatsaus on laadittu toiminnan jatkuvuuden oletusta noudattaen. Tämä
edellyttää saneerausmenettelyä, lisärahoituksen saamista ja laina-aikojen
pidentämistä sekä toiminnan kannattavuuden parantamista. Takomaa koskevat
muutokset voivat aiheuttaa kertaluonteisia alaskirjaustarpeita. Takoman
epäonnistuminen toiminnan jatkuvuuden turvaamisessa ei arvioida aiheuttavan
muutoksia Panostaja-konsernin toimintaedellytyksiin. Takoma Oyj ja Takoma Gears
Oy ovat jättäneet 5.6.2014 saneerausohjelmaehdotuksensa Pirkanmaan
käräjäoikeudelle. Käräjäoikeuden odotetaan hyväksyvän ohjelmaehdotukset
syyskuun aikana.
NÄKYMÄT TILIKAUDELLE 2014
Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti
omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamissa segmenteissä.
Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa
toimintaympäristöä ja päätöksiä segmenttien kehittämisestä tai luopumisista
tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen,
pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan
toiminnan laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä
mahdollistaa sekä nykyisten segmenttien kasvattamisen että laajentumisen
jatkamisen uusille segmenteille.
Suhdanneodotukset nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti
sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen
epävarmuus sekä heikko ennustettavuus. Panostaja-konsernin eri segmenteissä
näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin.
Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen vielä
heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita.
Uudisrakentamisen näkymät ovat edelleen heikot.
Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja
Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla
yritysostoilla nykyisiin segmentteihin, mutta myös uusia mahdollisia
segmenttejä kartoitetaan aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan osana
segmenttien omistajastrategioita.
Takoman toiminnan jatkuvuus edellyttää saneerausmenettelyn toteuttamista ja
saneerausohjelman vahvistamista ja tähän liittyvää laina-aikojen pidentämistä
sekä toiminnan kannattavuuden parantamista. Takoman epäonnistuminen toiminnan
jatkuvuuden turvaamisessa ei aiheuta muutoksia Panostaja-konsernin
toimintaedellytyksiin.
Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan liikevaihdon ja liikevoiton osalta.
Konsernin vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan
12-16 % suurempi kuin tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin
vertailukelpoisen liikevoiton (1,6 milj. euroa) arvioidaan olevan 7,5-10,5
milj. euroa tilikaudella 2014. Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin
lopetetut liiketoiminnat sekä Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien
poistuminen konsernista.
Aikaisempi tulosohjaus 21.5.2014 ja 4.6.2014: Konsernin vertailukelpoisen
liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan 12 - 17 % suurempi kuin
tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin vertailukelpoisen liikevoiton
(1,6 milj. euroa) arvioidaan paranevan merkittävästi tilikaudella 2014.
Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin lopetetut liiketoiminnat sekä
Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien poistuminen konsernista.
TULOSLASKELMA 05/14-07/ 05/13-07/ 11/13-07 11/12-07/ 2013
14 13 /14 13
3 kk 3 kk 9 kk 9 kk 12 kk
(1000 euroa)
Liikevaihto 38 070 32 991 110 658 98 348 137 044
Liiketoiminnan muut tuotot 588 206 1 265 635 1 276
Kulut yhteensä 35 903 33 791 106 166 99 205 136 735
Poistot ja arvonalentumiset 1 299 3 934 3 943 6 705 8 554
Liiketulos 2 755 -594 5 757 -222 1 586
Rahoitustuotot ja -kulut -807 -663 -2 122 -2 083 -2 734
Osuus osakkuusyhtiön -16 189 -312 76 -110
tuloksista
Tulos ennen veroja 1 932 -1 069 3 323 -2 229 -1 259
Tuloverot -509 -632 -2 163 -1 549 -968
Tulos jatkuvista 1 423 -1 701 1 161 -3 778 -2 226
liiketoiminnoista
Tulos myydyistä 5 575 573 6 137 1 054 1 977
liiketoiminnoista
Tulos lopetetuista 0 -655 -1 460 -1 838 -5 271
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos 6 998 -1 783 5 837 -4 562 -5 520
Jakautuminen
Emoyhtiön 6 260 -1 363 4 432 -4 252 -4 628
osakkeenomistajille
Määräysvallattomille 738 -420 1 405 -310 -892
Tulos/osake jatkuvista
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,122 -0,030 -0,015 -0,065 -0,040
Tulos/osake jatkuvista
liiketoiminnoista
€, laimennettu 0,111 -0,030 -0,015 -0,065 -0,040
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,000 0,003 0,102 -0,018 -0,050
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista, € 0,000 0,003 0,090 -0,018 -0,050
laimennettu
Tulos/osake jatkuvista ja 0,122 -0,027 0,087 -0,083 -0,090
myydyistä
liiketoiminnoista €,
laimentamaton
Tulos/osake jatkuvista ja 0,111 -0,027 0,087 -0,083 -0,090
myydyistä
liiketoiminnoista,
laimennettu €
LAAJA TULOSLASKELMA
Laajan tuloslaskelman erät 6 998 -1 783 5 837 -4 562 -5 520
Muuntoerot -49 2 -49 -68 103
Kauden laaja tuloslaskelma 6 949 -1 781 5 788 -4 630 -5 417
Jakautuminen
Emoyhtiön 6 211 -1 361 4 383 -4 320 -4 525
osakkeenomistajille
Määräysvallattomille 738 -420 1 405 -310 -892
TASE 31.7.2014 31.7.2013 31.10.2013
(1 000 euroa)
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 49 700 42 145 41 929
Muut aineettomat hyödykkeet 7 361 9 357 8 079
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 10 342 16 816 15 153
Osuudet osakkuusyhtiöissä 3 637 3 899 3 714
Muut pitkäaikaiset varat 11 465 13 394 12 769
Pitkäaikaiset varat yhteensä 82 504 85 612 81 644
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 15 342 21 161 15 437
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 23 685 28 253 30 834
Rahoitusarvopaperit 10 700 5 504 8 400
Rahavarat 6 387 12 909 7 970
Lyhytaikaiset varat yhteensä 56 114 67 827 62 641
Myytävissä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 4 348
Varat yhteensä 138 618 153 439 148 633
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 5 568 5 569 5 569
Ylikurssirahasto 4 646 4 646 4 646
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 14 551 14 501 14 508
Oman pääoman ehtoinen laina 7 390 7 390 7 390
Muuntoero -122 -68 -73
Kertyneet voittovarat -943 -1 436 -1 979
Yhteensä 31 090 30 602 30 061
Määräysvallattomien osuus 14 359 19 789 19 016
Oma pääoma yhteensä 45 448 50 390 49 077
Velat
Laskennallinen verovelka 1 037 2 239 1 672
Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina 14 623 14 523 14 556
Pitkäaikaiset velat 35 116 39 768 28 046
Lyhytaikaiset velat 42 394 46 519 55 282
Velat yhteensä 93 170 103 049 99 556
Oma pääoma ja velat yhteensä 138 618 153 439 148 633
RAHAVIRTALASKELMA 07/2014 07/2013 2013
(1 000 euroa)
Liiketoiminnan nettorahavirta 5 157 4 711 7 780
Investointien nettorahavirta -5 417 -14 090 -25 452
Lainojen nostot 13 657 25 425 33 077
Lainojen takaisinmaksut -11 354 -9 358 -21 543
Osakeanti 5 102
Omien osakkeiden myynti 36 35 46
Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset -1 577 -3 156 -3 156
Rahoituksen nettorahavirta 762 12 946 13 526
Rahavirtojen muutos 502 3 567 -4 146
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
(1 000 Osake- Ylikur Sijoitetu Muun-t Voitto Oman Määräys Yhteen
euroa) pääoma s-sira n vapaan oerot -varat pää-om -vallat -sä
has-to oman an tomien
pääoman ehtoin osuus
rahasto en laina
Oma pääoma 5 569 4 646 16 523 -66 1 981 1 652 45 173
1.11.2012
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden -4 252 -310 -4 562
voitto
Tilikaudell -4 252 -310 -4 562
a kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon -1 116 -1 116
jako
Oman 7 390 7 390
pääoman
ehtoinen
laina
Pääoman -2 040 -2 040
palautus
Osakemerkin
tä
Osakeanti
Omien 18 18
osakkeiden
myynti
Palkitsemis
järjestelmä
Muuntoerot -2 -30 -32
Muut -28 -28
muutokset
Määräysvall 895 4 696 5 588
attomien
omistajien
osuuden
muutokset
Muut oman -2 022 -2 834 7 390 3 579 9 779
pääoman
muutokset
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 52
31.7.2013 5 569 4 646 14 501 -68 -1 437 7 390 19 789 50 390
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.11.2013 5 569 4 646 14 508 -73 -1 979 7 390 19 016 49 077
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden 4 432 1 405 5 837
voitto
Tilikaudell 4 432 1 405 5 837
a kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon -1 537 -1 537
jako
Pääoman
palautus
Oman -731 -731
pääoman
ehtoinen
laina
Omien 36 24
osakkeiden
myynti
Palkitsemis 6 6
järjestelmä
Muuntoerot -49 -49
Määräysvall -2 665 -4 526 -7 191
attomien
omistajien
osuuden
muutokset
Ed.tilikaud
en
virheiden
oikaisu
Muut oman 42 -49 -3 396 -6 063 -9 466
pääoman
muutokset
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 5 569 4 646 14 550 -122 -943 7 390 14 358 45 448
31.7.2014
--------------------------------------------------------------------------------
TUNNUSLUVUT
07/2014 07/2013 10/2013
Oma pääoma per osake, € 0,60 0,60 0,59
Tulos /osake, laimennettu, € 0,09 -0,08 -0,09
Tulos /osake, laimentamaton, € 0,09 -0,08 -0,09
Tulos /osake, laimennettu Hybridilaina huomioiden, € 0,08
Osakemäärä tilikaudella keskimäärin,1 000 kpl 51 205 51 203 51 211
Osakemäärän tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 51 733 51 733
Osakeannit/ vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 0 0 0
Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 58 024 58 021 58 029
Oman pääoman tuotto, % 16,5 -12,7 -11,7
Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,9 -0,1 0,5
Bruttoinvestoinnit
Pysyviin vastaaviin, milj. euroa 15,9 20,1 21,2
% liikevaihdosta 18,2 20,4 15,5
Korolliset velat 60,4 65,9 60,1
Omavaraisuusaste, % 32,8 33,0 33,2
Henkilöstö keskimäärin 1 199 1 300 1 251
KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN
(milj.euroa) Q3/14 Q2/14 Q1/14 Q4/13 Q3/13 Q2/13 Q1/13
Liikevaihto 38,1 37,5 35,1 38,7 33,0 34,4 30,9
Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,2 0,5 0,6 0,2 0,2 0,2
Kulut yhteensä 35,9 35,4 34,8 37,5 33,8 34,0 31,4
Poistot ja arvonalentumiset 1,3 1,3 1,3 1,8 3,9 1,6 1,2
Liikevoitto 2,8 2,3 0,7 1,8 -0,6 0,7 -0,3
Rahoituserät -0,8 -0,6 -0,7 -0,7 -0,7 -0,7 -0,7
Osuus osak.yht. tuloksesta 0,0 0,0 -0,3 -0,2 0,2 0,0 -0,1
Tulos ennen veroja 1,9 1,7 -0,3 1,0 -1,1 0,0 -1,1
Verot -0,5 -0,7 -0,9 0,6 -0,6 -0,4 -0,5
Voitto jatkuvista 1,4 1,0 -1,2 1,6 -1,7 -0,5 -1,6
liiketoiminnoista
Tulos myydyistä 5,6 0,3 0,2 0,9 0,6 0,4 0,1
liiketoiminnoista
Tulos lopetetuista 0,0 -0,2 -1,3 -3,4 -0,7 -0,6 -0,6
liiketoiminnoista
Tilikauden voitto 7,0 1,1 -2,3 -1,0 -1,8 -0,7 -2,1
Määräysvallattomien osuus 0,7 0,9 -0,2 -0,6 -0,4 0,3 -0,2
Emoyhtiön osakkeenomistajien 6,3 0,2 -2,0 -0,4 -1,4 -1,0 -1,9
osuus
ANNETUT VAKUUDET
(1 000 euroa) 07/2014 07/2013 2013
Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset 43 777 44 421 41 449
Annetut pantit 65 676 79 236 72 939
Muut vastuut 2 699 778 2 950
Muut vuokrasopimukset
Yhden vuoden kuluessa 5 643 9 350 9 227
Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua 12 185 20 088 16 854
Yli viiden vuoden kuluttua 2 241 3 792 2 438
Yhteensä 20 069 33 230 28 519
SEGMENTTI-INFORMAATIO
LIIKEVAIHTO 11/13-07/14 11/12-07/13 Muutos
(1 000 euroa)
Digitaaliset painopalvelut 42 036 36 615 5 421
Turvallisuus 24 362 22 349 2 012
Takoma 10 749 10 131 618
Sisäkattomateriaalit 8 435 9 511 -1 077
Helat 8 265 8 904 -638
Autovaraosat 7 852 7 604 248
Talotekniikkaremontointi 3 893 3 893
Lämpökäsittely 5 245 3 625 1 620
Muut 0 42 -42
Eliminoinnit -180 -433 254
-----------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 110 658 98 348 12 310
-----------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------
LIIKETULOS
(1 000 euroa)
Digitaaliset painopalvelut 4 545 4 407 138
Turvallisuus 1 160 609 550
Takoma -592 -3 819 3 228
Sisäkattomateriaalit 551 662 -111
Helat 550 -145 696
Autovaraosat 479 600 -121
Talotekniikkaremontointi 460 460
Lämpökäsittely 295 -756 1 051
Muut -1 690 -1 779 89
-----------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 5 757 -222 5 979
-----------------------------------------------------------------
SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN
Liikevaihto (milj. euroa) 3Q/14 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13 1Q/13
Digitaaliset painopalvelut 13,2 15,2 13,6 14,2 12,3 13,4 10,9
Turvallisuus 7,7 8,4 8,3 9,5 7,0 7,8 7,6
Takoma 3,5 3,8 3,5 4,0 3,6 3,5 3,1
Sisäkattomateriaalit 2,9 2,9 2,7 3,2 3,5 3,0 3,0
Helat 2,6 3,2 2,5 3,0 2,8 3,1 3,0
Autovaraosat 2,7 2,6 2,6 2,7 2,6 2,5 2,5
Talotekniikkaremontointi 3,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Lämpökäsittely 1,6 1,6 2,0 2,1 1,3 1,2 1,1
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,1 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1 -0,2
Konserni yhteensä 38,1 37,5 35,1 38,7 33,0 34,4 30,9
Liiketulos (milj.euroa) 3Q/14 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13 1Q/13
Digitaaliset painopalvelut 1,3 2,2 1,0 1,9 1,7 1,7 1,0
Turvallisuus 0,9 0,1 0,1 1,0 0,4 0,4 -0,2
Takoma 0,0 -0,3 -0,3 -0,3 -2,9 -0,5 -0,5
Sisäkattomateriaalit 0,1 0,4 0,1 0,2 0,3 0,1 0,2
Helat 0,2 0,3 0,1 0,0 0,2 -0,2 -0,2
Autovaraosat 0,2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,1 0,2
Talotekniikkaremontointi 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Lämpökäsittely 0,1 0,0 0,2 -0,7 -0,1 -0,3 -0,3
Muut -0,4 -0,6 -0,7 -0,5 -0,6 -0,6 -0,6
Konserni yhteensä 2,8 2,3 0,7 1,8 -0,6 0,7 -0,3
Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena enemmistöomistajana
suomalaisia pk-yrityksiä. Yhtiön tavoitteena on olla halutuin kumppani
liiketoimintansa myyville yrittäjille, parhaille johtajille sekä sijoittajille.
Panostaja kasvattaa yhdessä kumppaniensa kanssa konsernin omistaja-arvoa ja luo
suomalaisia menestystarinoita.
Panostajalla on kahdeksan liiketoimintaa harjoittavaa segmenttiä. Flexim
Security Oy (Turvallisuus) on turvallisuusteknologian ja -palveluiden,
lukituksen, oviautomatiikan sekä kulunvalvontatuotteiden ja -ratkaisujen
asiantuntija. Heatmasters Group (Lämpökäsittely) tarjoaa metallien
lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja
markkinoi lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes
Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja,
tukkukauppa ja jälleenmyyjä. Grano Oy (Digitaaliset painopalvelut) muodosta
Suomen suurimman digitaalisia painopalveluja sekä julkaisu- että
tuotantopalveluita tarjoavan kokonaisuuden, Suomen Helakeskus Oy (Helat) on
rakennus- ja kalustehelojen keskeinen tukkukauppa Suomessa. Selog Oy
(Sisäkattomateriaalit), on sisäkattomateriaalien erikoisliike ja tukkukauppa.
Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu yrittäjävetoiseen liiketoimintamalliin
perustuva konepajaryhmä. KotiSun Oy (Talotekniikkaremontointi) on Suomen
johtava omakotitalojen käyttövesi- ja lämpöverkkojen talotekniikkaremontteihin
erikoistunut yritys.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |