|
|||
2008-02-05 11:00:00 CET 2008-02-05 11:00:05 CET REGULATED INFORMATION UPM-Kymmene - TilinpäätöstiedoteUPM:n tilinpäätöstiedote 2007UPM-Kymmene Oyj Tilinpäätöstiedote 5.2.2008 klo 12.00 Tulos osaketta kohti vuonna 2007 oli 0,16 euroa (0,65 euroa vuonna 2006), ilman kertaluonteisia eriä 1,00 (0,80) euroa. Liikevoitto koko vuodelta oli 483 (536) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 835 (725) miljoonaa euroa. Liikevoitto neljännellä vuosineljänneksellä oli 142 (247) miljoonaa euroa, ilman kertaluonteisia eriä 194 (252) miljoonaa euroa. Vuoden tulokseen vaikuttivat ennakoitua merkittävästi korkeammat puu- ja kuitukustannukset. Vuoden 2006 kannattavuusohjelman seurauksena UPM on vähentänyt yli 1,1 miljoonaa tonnia paperikapasiteettia sekä henkilöstöä 3 200. Tunnuslukuja Q4/ Q4/ Q1-Q4/ Q1-Q4/ Q1-Q4/ 2007 2006 2007 2006 2005 Liikevaihto, milj. 2512 2583 10035 10022 9348 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 351 467 1546 1678 1428 % liikevaihdosta 14,0 18,1 15,4 16,7 15,3 Liikevoitto, milj. 142 247 483 536 318 euroa ilman 194 252 835 725 558 kertaluonteisia eriä, milj. euroa Voitto ennen 92 203 292 367 257 veroja, milj. euroa ilman 144 202 644 550 399 kertaluonteisia eriä, milj. euroa Kauden voitto, 29 195 81 338 261 milj. euroa Tulos per osake, 0,06 0,37 0,16 0,65 0,50 euroa ilman 0,24 0,30 1,00 0,80 0,54 kertaluonteisia eriä, euroa Laimennettu 0,06 0,38 0,16 0,65 0,50 osakekohtainen tulos, euroa Oman pääoman 1,7 10,8 1,2 4,6 3,5 tuotto, % ilman 7,1 8,7 7,4 5,7 3,8 kertaluonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman 5,1 8,8 4,3 4,7 3,4 tuotto, % ilman 6,9 8,7 7,4 6,2 4,5 kertaluonteisia eriä, % Velkaantumisaste 59 56 59 56 66 kauden lopussa, % Omavaraisuusaste 48,8 50,4 48,8 50,4 47,3 kauden lopussa, % Oma pääoma per osake 13,21 13,90 13,21 13,90 14,01 kauden lopussa, euroa Korolliset 3973 4048 3973 4048 4836 nettovelat kauden lopussa, milj. euroa Sijoitettu pääoma 11098 11634 11098 11634 12650 kauden lopussa, milj. euroa Investoinnit, milj. 173 197 708 699 749 euroa Henkilöstö kauden 26352 28704 26352 28704 31522 lopussa 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Markkinat vuonna 2007 Paino- ja kirjoituspaperien kysyntä Euroopassa säilyi hyvänä ja kasvoi edellisestä vuodesta yli 1 %. Päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi 4 %. Sanomalehtipaperin kysyntä pysyi hyvänä edellisvuoden tasolla. Päällystetyn hienopaperin kysyntä kasvoi 2 % mutta päällystämättömän hienopaperin kysyntä laski 1 %. Pohjois-Amerikassa paino- ja kirjoituspaperien kysyntä laski 5 % edellisvuoteen verrattuna. Kuitenkin päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi lähes 5 %. Muilla markkinoilla, erityisesti Aasiassa, paino- ja kirjoituspaperien kysynnän nopea kasvu jatkui. Mainonta kasvoi maailmanlaajuisesti kohtalaisesti vuonna 2007. Painettu mainonta sanoma- ja aikakauslehdissä kasvoi, vaikkakin hitaammin. Suoramainonta kuitenkin jatkoi vakaata kasvua median digitalisoitumisesta huolimatta. Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa, joiden osuus maailmanlaajuisesta mainonnasta on lähes kaksi kolmasosaa, mainonnan kasvu oli selvästi hitaampaa. Nopeinta kasvu oli Venäjällä ja Itä-Euroopassa, noin 15-20 %. Euroopassa aikakauslehtipaperin keskimääräiset markkinahinnat olivat noin 3 % alemmat kuin edellisenä vuonna. Sanomalehtipaperin markkinahinnat nousivat 4 % ja päällystämättömien hienopaperien rullahinnat 7 %. Päällystettyjen hienopaperien hinnat pysyivät suunnilleen samoina kuin viime vuonna. Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskimääräiset dollarimääräiset markkinahinnat olivat 6 % alemmat kuin vuosi sitten. Aasiassa hienopaperien hinnat nousivat viime vuodesta. Tarralaminaattien kysyntä poikkesi päämarkkinoilla: kysynnän hyvä kasvu jatkui Euroopassa ensimmäisellä vuosipuoliskolla mutta hidastui vuoden loppua kohden. Pohjois-Amerikassa kysynnän kasvu pysähtyi, mutta vuoden loppua kohden osoitti merkkejä paremmasta. Aasiassa vahva kysynnän kasvu jatkui. RFID:n toimitusmäärät jatkoivat voimakasta kasvua. Puutuotteissa koivuvanerin kysyntä jatkui vahvana kaikilla markkinoilla. Kuusivanerin markkinat olivat hyvässä tasapainossa. Vanerien hinnat nousivat edellisvuoteen verrattuna. Myös viilujen ja jalosteiden markkinat olivat vakaat. Mänty- ja kuusisahatavaran markkinat paranivat ja hinnat nousivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Kesän jälkeen heikkenivät ensin kuusisahatavaran ja sitten myös mäntysahatavaran markkinat. Tukkien tarjonta niukkeni ja hinnat kohosivat merkittävästi. Euro jatkoi vahvistumista muihin pääkaupankäyntivaluuttoihin nähden, mikä on laskenut viennin kannattavuutta ja houkutellut uutta tuontia erityisesti painopapereissa. Uudelleenryhmittelyjä raportoinnissa Vuoden 2007 alusta Jalostustoimiala käsittää ainoastaan UPM Raflatacin ja toimialan nimi on muutettu Tarratoimialaksi. Walki Wisa, joka oli osa Jalostustoimialaa vuoden 2006 loppuun, myytiin vuoden 2007 toisella neljänneksellä ja on raportoitu Muussa toiminnassa. Vertailujaksot on vastaavasti ryhmitelty uudelleen. Tulos Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Vuoden 2007 viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 2 512 miljoonaa euroa, 3 % alle vuoden 2006 neljännen neljänneksen liikevaihdon 2 583 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 142 (247) miljoonaa euroa, 5,7 % (9,6 %) liikevaihdosta. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 194 (252) miljoonaa euroa, 7,7 % (9,8 %) liikevaihdosta. Viimeisen neljänneksen liikevoitto sisältää kertaluonteisia eriä nettomääräisenä kuluna yhteensä 52 (5) miljoonaa euroa. Merkittävimmät kertaluonteiset erät olivat Miramichin paperitehtaan sulkemisesta johtuva 100 miljoonan euron kulu, joka sisältää 19 miljoonan euron alaskirjauksen ja 81 miljoonaa euroa muita kuluja, sekä verovapaa myyntivoitto, 58 miljoonaa euroa, satamaoperaattorien Rauma Stevedoring Oy:n ja Botnia Shipping Oy:n myynnistä. Muut kertaluonteiset erät, nettomääräisenä 10 miljoonaa euroa, sisältävät 12 miljoonan euron korvauksen, jonka UPM maksoi ryhmäkanteen nostaneille aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaille Yhdysvalloissa. Kannattavuus laski selvästi edellisvuodesta. Puu- ja keräyspaperikustannusten voimakas nousu sekä euron vahvistumisesta suhteessa muihin pääkaupankäyntivaluuttoihin aiheutuneet kielteiset vaikutukset ylittivät saavutetut kustannussäästöt. Myös kaikkien paperitoimitusten keskihinta laski edellisvuodesta. Tarratoimialalla laajentumisesta aiheutuneet kulut ja alempi keskihinta heikensivät kannattavuutta. Puutuotteissa kannattavuus parani hieman edellisvuodesta. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu metsän hakkuilla vähennettynä oli 47 miljoonaa euroa (laskua 5 miljoonaa euroa). Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 2 (9) miljoonaa euroa. Voitto ennen veroja oli 92 (203) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 144 (202) miljoonaa euroa. Vuonna 2006 liikevoiton jälkeisissä erissä kertaluonteisena tuottona kirjattiin 6 miljoonan euron myyntivoitto osakkeista. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 46 (46) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 4 miljoonan euron tappio (voitto 4 miljoonaa euroa). Tuloverot olivat 63 miljoonaa euroa (8 miljoonaa euroa). Neljännen neljänneksen veroihin sisältyy kertaluonteisena eränä 39 miljoonan euron kulu laskennallisten verosaamisten vähentymisestä Kanadassa pääosin veroasteen laskun seurauksena. Neljännen neljänneksen voitto oli 29 (195) miljoonaa euroa ja tulos osaketta kohti 0,06 (0,37) euroa, ilman kertaluonteisia eriä 0,24 (0,30) euroa. Tuotto omalle pääomalle oli 1,7 % (10,8 %) ja tuotto sidotulle pääomalle 5,1 % (8,8 %). Ilman kertaluonteisia eriä vastaavat luvut olivat 7,1 % (8,7 %) ja 6,9 % (8,7 %). Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Vuoden 2007 liikevaihto oli 10 035 miljoonaa euroa, eli lähes sama kuin viime vuonna (10 022 miljoonaa euroa). Liikevoitto oli 483 miljoonaa euroa, 4,8 % liikevaihdosta (536 miljoonaa euroa, 5,3 % liikevaihdosta). Ilman kertaluonteisia eriä liikevoitto oli 835 miljoonaa euroa, 8,3 % liikevaihdosta (725 miljoonaa euroa, 7,2 % liikevaihdosta). Vuoden 2007 liikevoittoon sisältyy kertaluonteisina erinä tuottoja 133 miljoonaa euroa ja nettomääräisenä kuluja 485 miljoonaa euroa, eli yhteensä nettona kulua 352 (189) miljoonaa euroa. Kesäkuussa 2007 tehtiin päätös Kanadassa sijaitsevan, päällystettyä aikakauslehtipaperia valmistavan Miramichin tehtaan sulkemisesta 9-12 kuukaudeksi. Heikkojen taloudellisten näkymien johdosta UPM päätti joulukuussa 2007 sulkea tehtaan pysyvästi. Näiden päätösten seurauksena kirjattiin 41 miljoonaa euroa tasearvojen alaskirjauksia ja muita kuluja yhteensä 91 miljoonaa euroa. Kesäkuussa tehtiin Aikakauslehtipaperit-toimialalla liikearvon testaus, jonka tuloksena kirjattiin kuluna 350 miljoonan euron arvonalennus toimialan liikearvosta. Pääasiallisina syinä arvonalennukseen olivat aikakauslehtipaperien ennustettua alemmat toteutuneet hinnat ja valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin, epäsuotuisa kehitys. Merkittävimmät kertaluonteiset tuotot olivat 42 miljoonan euron voitto kiinteistöyhtiö UPM-Asunnot Oy:n myynnistä, 29 miljoonan euron verovapaa voitto teollisuuskääreitä ja yhdistelmämateriaaleja valmistavan Walki Wisa -ryhmän myynnistä ja 58 miljoonan euron verovapaa voitto satamaoperaattoreiden Rauma Stevedoring Oy:n ja Botnia Shipping Oy:n myynnistä. Kustannusten nousu edellisvuodesta oli noin 3 %. Puu- ja keräyspaperikustannukset nousivat merkittävästi alkuvuoden arvioita enemmän. Suomessa puun hinnan nousun laukaisivat talven huonot puunkorjuuolosuhteet ja Venäjän asettamien puun vientitullien nousu. Keski-Euroopassa puun käyttö paperinvalmistukseen kilpaili puun vaihtoehtoisten käyttökohteiden kanssa. Muut muuttuvat ja kiinteät kustannukset pysyivät lähes samana, koska toteutetut toimenpiteet, kuten kannattavuusohjelma ja tuotantotehokkuuden parantuminen toivat säästöjä. Euro vahvistui merkittävästi muihin pääkaupankäyntivaluuttoihin nähden, mikä heikensi Euroopasta tapahtuvan viennin kannattavuutta huomattavasti. Aikakauslehtipaperien kannattavuus heikkeni. Paperien keskihinta oli selvästi alle edellisvuoden tason, puukuidun kustannukset nousivat merkittävästi ja sekä euro että Kanadan dollari vahvistuivat heikentäen viennin kannattavuutta. Aikakauslehtipaperien toimitukset kasvoivat hieman edellisvuodesta. Sanomalehtipaperien kannattavuus parani. Paperien keskihinta nousi, ja energiakustannusten lasku pääosin kompensoi muiden kulujen, kuten puu- ja keräyspaperikustannusten, nousua. Sanomalehtipaperien toimitukset säilyivät lähes edellisvuoden tasolla. Hieno- ja erikoispaperien kannattavuus laski puu- ja sellukustannusten nousun seurauksena. Paperien keskihinta nousi hieman ja toimitukset lisääntyivät. Tarratoimialan kannattavuus heikkeni. Toimitusten keskihinta oli hieman alempi kuin viime vuonna osittain tuote- ja markkinajakauman muutoksen seurauksena. Toiminnan laajentuminen nosti kustannuksia. Puutuotteiden kannattavuus parani. Voimakas tukkikustannusten nousu kyettiin kompensoimaan korotetuilla hinnoilla ja tuotantoa tehostamalla. Vanerin tuotantoa rajoitti pula koivutukeista. Muiden toimintojen liikevoitto oli korkeampi viime vuoteen verrattuna. Hyvä vesivoimatilanne paransi energian kannattavuutta. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu metsän hakkuilla vähennettynä oli 79 miljoonaa euroa (lasku 126 miljoonaa euroa). Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 43 (61) miljoonaa euroa. Voitto ennen veroja oli 292 (367) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 644 (550) miljoonaa euroa. Vuonna 2006 liikevoiton jälkeisissä erissä kertaluonteisena tuottona kirjattiin 6 miljoonan euron myyntivoitto osakkeista. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 191 (185) miljoonaa euroa. Lainanoton keskikorko nousi. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 2 miljoonan euron tappio (voitto 18 miljoonaa). Tuloverot olivat 211 (29) miljoonaa euroa. Veroihin sisältyi kertaluonteisena eränä 123 miljoonan euron kulu, joka johtui Miramichin laskennallisten verosaamisten alaskirjauksesta ja Kanadan tuloveroasteen laskusta. Positiivisena eränä veroihin sisältyi 25 miljoonan euron tulo verovelan vähentymisestä, mikä oli seurausta Aikakauslehtipaperien liikearvon alaskirjauksesta. Lisäksi veroihin sisältyy 27 miljoonan euron kertaluonteinen tuotto, joka liittyy pääosin verovarausten peruutuksiin. Efektiivinen verokanta oli 72,3 % (7,8 %). Ilman kertaluonteisten erien vaikutusta sekä Iso-Britannian ja Saksan verokannan laskua efektiivinen verokanta oli 22 % (24,4 %). Tilikauden voitto oli 81 (338) miljoonaa euroa ja tulos osaketta kohti oli 0,16 (0,65) euroa, ilman kertaluonteisia eriä 1,00 (0,80) euroa. Liiketoiminnan kassavirta osaketta kohti oli 1,66 (2,32) euroa. Oman pääoman tuotto oli 1,2 % (4,6 %) ja tuotto sidotulle pääomalle 4,3 % (4,7 %). Ilman kertaluonteisia eriä vastaavat luvut olivat 7,4 % (5,7 %) ja 7,4 % (6,2 %). Toimitukset Paperin toimitukset vuoden aikana olivat 11 389 000 (10 988 000) tonnia. Aikakauslehtipaperin toimitukset olivat 4 848 000 (4 761 000) tonnia, sanomalehtipaperin 2 682 000 (2 677 000) tonnia ja hieno- ja erikoispaperien 3 859 000 (3 550 000) tonnia. Vanerien toimitukset olivat 945 000 m³ (931 000 m³) ja sahatavaran toimitukset 2 325 000 m³ (2 457 000 m³). Rahoitus Liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli 867 (1 215) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma kasvoi 204 (laski 21) miljoonaa euroa osittain raakapuuvaraston kasvun seurauksena. 31.12.2007 velkaantumisaste oli 59 % (31.12.2006: 56 %). Korolliset nettovelat olivat vuoden lopussa 3 973 (4 048) miljoonaa euroa. Keskimääräinen laina-aika oli vuoden lopussa 6,1 vuotta (7,1 vuotta). Vuoden lopussa UPM:n luottoluokiteltujen velkakirjojen luottoluokitukset olivat S&P:n BBB ja Moody's:n Baa2. Vuoden aikana luottoluokitukset eivät muuttuneet, mutta molemmat luototuslaitokset lisäsivät luottoluokitukseensa ”näkymät negatiiviset”. Henkilöstö Vuonna 2007 UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 28 246 (31 039) henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 28 704 ja vuoden lopussa 26 352 , vähennystä 2 352 henkilöä. Vähennyksestä 866 johtui tuotantolinjojen sulkemisista ja toimintojen rationalisoinneista, 975 Walki Wisan myynnistä ja 650 satamaoperaattoreiden Rauma Stevedoring Oy:n ja Botnia Shipping Oy:n myynnistä. Tarratoimialalla henkilömäärä lisääntyi 139:llä. Investoinnit Vuonna 2007 investoinnit ilman yritysostoja ja osakehankintoja olivat 683 (631) miljoonaa euroa, 6,8 % (6,3 %) liikevaihdosta. Yritysostot ja osakehankinnat mukaan lukien investoinnit olivat yhteensä 708 (699) miljoonaa euroa, 7,1 % (7,0 %) liikevaihdosta. Huhtikuussa 2007 UPM päätti rakentaa tarralaminaattitehtaan Puolaan. Uusi tuotanto- ja logistiikkakeskus palvelee laajenevia Itä-Euroopan markkinoita ja vastaa filmitarralaminaatin kasvavaan kysyntään Euroopassa. Investoinnin arvo on 90 miljoonaa euroa, ja tuotannon arvioidaan käynnistyvän vuoden 2008 neljännellä vuosineljänneksellä. Huhtikuussa UPM päätti uudistaa ja laajentaa koivuvanerin tuotantoa Otepään tehtaalla Virossa. 10 miljoonan euron investointi valmistuu syksyllä 2008. Huhtikuussa UPM ilmoitti 11 miljoonan euron investoinnista Kajaanin paperitehtaalla. Uusi otsonikäsittelylaitos hyödyntää UPM:n kehittämää menetelmää, joka mahdollistaa mäntykuidun käytön mekaanisen massan valmistuksessa. Laitos aloittaa toimintansa vuoden 2008 alkupuolella. Joulukuussa UPM allekirjoitti venäläisen Sveza-konsernin kanssa aiesopimuksen yhteisyrityksen perustamisesta. Molemmilla osapuolilla olisi 50 prosentin osuus yhteisyrityksen osakepääomasta. Yhteisyrityksen tarkoituksena on rakentaa uudenaikainen metsäteollisuuslaitos Vologdan alueelle Luoteis-Venäjällä. Suunniteltu teollisuuslaitos käsittää modernin sellutehtaan, sahan ja OSB-rakennuslevytehtaan. Kokonaisinvestointi laitoksiin olisi yli miljardi euroa. Lopullinen investointipäätös edellyttää hyväksyttävää kannattavuusselvitystä ja tarvittavia viranomaislupia. Ranskassa valmistui helmikuussa 2007 Chapelle Darblayn tehtaan biovoimala, joka käyttää polttoaineena energiapuuta ja kaiken tehtaan tuottaman siistauslietteen. Voimalaitos vähentää tehtaan hiilidioksidipäästöjä 95 %:lla. Investoinnin arvo oli 85 miljoonaa euroa. Toukokuussa saatiin päätökseen Jämsänkosken tehtaalla 45 miljoonan euron investointi, jossa aiemmin päällystettyä aikakauslehtipaperia valmistaneen paperikone 4:n tuotantosuunta muutettiin tarrapapereiksi. Tervasaaren tehtaalla käynnistettiin uusi valkaisulinja syyskuussa. Investoinnin arvo oli 34 miljoonaa euroa. Savonlinnan ja Jyväskylän vaneritehtaiden tuotannon tehokkuutta ja laatua lisäävät investoinnit, yhteensä 8 miljoonaa euroa, valmistuivat vuoden aikana. Marraskuussa käynnistyi Uruguayssa UPM:n osakkuusyhtiö Metsä-Botnian lyhytkuitusellua valmistava sellutehdas, jonka vuotuinen tuotantokapasiteetti on miljoona tonnia. Sellutehtaan kokonaisinvestointi oli 1,2 miljardia Yhdysvaltain dollaria. UPM:n suora investointi sellutehtaaseen on ollut 93 miljoonaa euroa. Suurin meneillään oleva investointi on Kymin sellutehtaan talteenottolinjan 325 miljoonan euron uusinta. Investointi valmistuu suunnitelmien mukaan vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Skotlannissa Caledonianin paperitehtaalla on rakenteilla uusiutuvia polttoaineita hyödyntävä voimalaitos. Investoinnin arvo on 84 miljoonaa euroa, ja voimalaitoksen on arvioitu käynnistyvän vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. Jämsänkosken tehtaan 38 miljoonan euron investointi päällystämättömän aikakauslehtipaperin laadun parantamiseen valmistuu vuoden 2008 alkupuolella. Uusi tarralaminaattitehdas on rakenteilla Illinoisin Dixoniin Yhdysvalloissa. Investoinnin arvo on noin 100 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, ja tehtaan on arvioitu valmistuvan vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä. Muutokset konsernirakenteessa Kesäkuussa 2007 UPM myi Walki Wisa -ryhmän CapManin hallinnoimille rahastoille. Kaupasta kirjattiin 29 miljoonan euron myyntivoitto. Vuona 2006 Walki Wisan liikevaihto oli 287 miljoonaa euroa, ja se työllisti 950 henkilöä. Huhtikuussa UPM myi kiinteistöyhtiö UPM-Asunnot Oy:n Waterhouse Real Estate Investment Oy:lle. Kaupasta kirjattiin myyntivoittoa 42 miljoonaa euroa. UPM-Asunnot Oy omisti noin 2 000 vuokra-asuntoa Suomessa. Lokakuussa UPM myi suomalaiset satamaoperaattorit Rauma Stvedoring Oy:n ja Botnia Shipping Oy:n Babcock & Brown Infrastructurelle. Kaupasta kirjattiin myyntivoittoa 58 miljoonaa euroa. Satamaoperaattorien liikevaihto oli yhteensä 62 miljoonaa euroa ja ne työllistivät 660 henkilöä. Kannattavuuden parantaminen Maaliskuussa 2006 UPM ilmoitti laajasta, vuosille 2006-2008 ajoittuvasta ohjelmasta kannattavuutensa palauttamiseksi. Kannattavuusohjelma käsittää konsernin henkilökunnan kokonaismäärän vähentämisen arviolta 3 600 henkilöllä kolmen vuoden aikana ja kannattamattoman paperinvalmistuskapasiteetin sulkemisen. Ohjelman päätyttyä vuosittain saavutettavien kustannussäästöjen arvioidaan olevan noin 200 miljoonaa euroa. Vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä UPM lopetti päällystetyn aikakauslehtipaperin valmistuksen Jämsänkosken paperikone 4:llä, jonka vuosikapasiteetti oli 120 000 tonnia. Kone muutettiin tarrapaperikoneeksi. Elokuussa UPM sulki Tervasaaren paperikoneen 6, jonka vuoden tuotantokapasiteetti oli 115 000 tonnia ruskeaa säkkipaperia, sekä SAP- sellulinjan, jonka kapasiteetti oli 60 000 tonnia. Näillä sulkemisilla saatiin päätökseen suunnitelma poistaa aikakauslehtipaperikapasiteettia 520 000 tonnia, hienopaperikapasiteettia 150 000 tonnia ja pakkauspaperikapasiteettia 115 000 tonnia. Kannattavuusohjelman vuotuiset kustannussäästöt vuonna 2007 olivat noin 110 miljoonaa euroa, ja yhteenlaskettu henkilöstömäärän väheneminen oli 3 200 henkilöä vuoden 2007 loppuun mennessä. 17. joulukuuta 2007 UPM päätti lisätoimenpiteistä kannattavuuden parantamiseksi. Yhtiö päätti sulkea pysyvästi Kanadassa Miramichin 450 000 tonnin aikakauslehtipaperitehtaan, vähentää väliaikaisilla seisokeilla sanomalehtipaperikapasiteettia 250 000 tonnilla vuonna 2008, vähentää tarrapaperikapasiteettia väliaikaisilla seisokeilla, sekä tehostaa tarralaminaattien tuotantoa sulkemalla neljä vanhaa päällystyslinjaa. Puutuotteissa UPM aloitti henkilöstöneuvottelut Luumäellä sijaitsevien jatkojalostustehtaan ja höyläämön mahdollisesta sulkemisesta. Näiden toimenpiteiden vuotuisten kustannussäästöjen arvioidaan olevan 50-70 miljoonaa euroa. Osakkeet Vuonna 2007 UPM:n osakkeiden vaihto Helsingin pörssissä oli 16 472 (12 812) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 20,59 euroa helmikuussa ja alin 13,01 euroa marraskuussa. Lokakuun 30. päivänä 2007 UPM päätti lopettaa osakkeidensa listauksen New Yorkin pörssissä sekä hakea rekisteröinnin poistamista ja raportointivelvollisuuksiensa lopettamista U.S. Securities Exchange Act 1934 -lain mukaisesti. Viimeinen listallaolopäivä NYSE:ssä oli 5. joulukuuta 2007, ja torstaista 6. joulukuuta 2007 alkaen kaupankäynti UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Share, ADS) jatkui Yhdysvaltain over-the-counter -markkinoilla (OTC). Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 52 000 000 oman osakkeen takaisinostosta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään näin hankittujen osakkeiden käytöstä sekä maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Elokuun 20. päivänä 2007 UPM:n hallitus päätti ostaa enintään 16 400 000 omaa osaketta, joka on 3,1 % kaikista osakkeista. Osakkeiden takaisinostot aloitettiin 29. elokuuta ja saatettiin loppuun 9. marraskuuta. Osakkeita ostettiin yhteensä 266,2 miljoonalla eurolla keskihintaan 16,23 euroa. 19. joulukuuta hallitus päätti mitätöidä hankitut 16 400 000 osaketta. Osakkeiden mitätöinti merkittiin kaupparekisteriin 21. joulukuuta 2007. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä, etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmiä enintään 5 000 000. Valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Valtuutusta ei ole käytetty tähän päivään mennessä. Yhtiökokous päätti myös optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä on yhteensä enintään 15 000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000 yhtiön uutta osaketta. Valtuutusta ei ole käytetty tähän päivään mennessä. Yhtiökokous päätti alentaa emoyhtiön taseen 31.12.2006 mukaista ylikurssirahastoa 776 122 940,18 eurolla ja emoyhtiön taseen 31.12.2006 mukaista vararahastoa 187 227 209,68 eurolla. Muutos saatiin päätökseen 1.8.2007. Rahastot siirrettiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Vuonna 2007 merkittiin yhtiön liikkeeseen laskemilla osakeoptioilla 5 709 890 osaketta. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden määrä 31.12.2007 oli 512 569 320. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 794 158 420 kappaleeseen. Yhtiö on vastaanottanut seuraavat ilmoitukset osakkeenomistajilta: 13.9.2007 Capital Group Companies, Inc ilmoitti että Suomen rahoitustarkastus on myöntänyt Capital Group Companies, Inc.:lle poikkeusluvan raportoida sen ja Capital Group International, Inc.:n omistukset erillään Capital Research and Management Companyn omistuksista. Poikkeusluvan mukaisesti raportoituna Capital Group Companies, Inc.:n ja Capital Group International, Inc.:n tytäryhtiöineen omistus oli pudonnut alle 5 %:n. Yhtiöt hallinnoivat 12.9.2007 yhteensä 11 388 908 osaketta joka on 2,15 % UPM-Kymmene Oyj:n osake- ja äänimäärästä. Capital Research and Management Company hallinnoi 12.9.2007 yhteensä 16 035 800 UPM-Kymmene Oyj:n osaketta, joka on 3,03 % osake- ja äänimäärästä. Franklin Templeton Groupilla ja sen osakkuussuhteessa olevilla sijoitusneuvojilla Franklin Resourcesilla oli 7.3.2005 10,11 % UPM-Kymmene Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. UPM:n vuoden 2005 G-optio-oikeuksien listaus OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingissä alkoi 1.10.2007. Yhtiön johto Yhtiökokous 27.3.2007 vahvisti hallituksen jäsenmääräksi 11. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin ABB:n prosessiautomaatiotoimialan johtaja Veli-Matti Reinikkala ja UPM:n toimitusjohtaja Jussi Pesonen. Lisäksi hallituksen varsinaisiksi jäseniksi valittiin oikeustieteen tohtori, MBA Michael C. Bottenheim; Oy Karl Fazer Ab:n hallituksen jäsen Berndt Brunow; Famigro Oy:n hallituksen puheenjohtaja Karl Grotenfelt; entinen UPM:n ja Haindl-yhtiön johtaja Georg Holzhey; amerikkalaisen sijoitusyhtiö Lane Holdings, Inc:n hallituksen puheenjohtaja Wendy E. Lane; Nokia Oyj:n ja Royal Dutch Shell plc:n hallituksen puheenjohtaja Jorma Ollila; varatuomari, diplomiekonomi Ursula Ranin; kustannusalan neuvonantaja Françoise Sampermans sekä varatuomari, ministeri Vesa Vainio. Hallituksen jäsenten toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi Vesa Vainion ja varapuheenjohtajiksi Jorma Ollilan sekä Berndt Brunowin. Lisäksi hallitus valitsi keskuudestaan tarkastuskomitean, (Audit Committee) puheenjohtajana Michael C. Bottenheim ja jäseninä Wendy E. Lane ja Veli-Matti Reinikkala; henkilöstökomitean (Human Resources Committee) puheenjohtajana Berndt Brunow ja jäseninä Georg Holzhey, Ursula Ranin ja Françoise Sampermans sekä nimitys- ja hallinnointikomitean (Nomination and Corporate Governance Committee) puheenjohtajana Jorma Ollila ja jäseninä Karl Grotenfelt ja Georg Holzhey. Riita-asiat Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Yhdysvaltain oikeusministeriö, Euroopan unionin viranomaiset sekä viranomaiset useissa Euroopan unionin jäsenvaltioissa, Kanadassa ja eräissä muissa maissa ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista yhtiö on antanut heille tietoja. Yhdysvaltojen ja Kanadan tutkimukset on nyt saatu päätökseen ja EU:n komissio on alustavasti lopettanut Euroopan hienopaperi-, sanomalehtipaperi-, aikakauslehtipaperi-, tarrapaperi- ja tarralaminaattimarkkinoita koskevat tutkimukset. Yhtiö on nimetty vastaajaksi lukuisiin ryhmäkanteisiin, joita on nostettu tarralaminaatti- ja aikakauslehtipaperivalmistajia vastaan Yhdysvalloissa. Vuoden 2007 aikana UPM on sopinut suorien aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista yhteensä noin 12 miljoonan euron korvauksesta. Välillisten aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamat ryhmäkanteet ovat edelleen vireillä. Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty merkittäviä varauksia. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Yhtiön johdolla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia tilinpäätöksen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet tilinpäätökseen. Riskitekijät Venäjän ilmoittamat puutullien korotukset tulevat asteittain muuttamaan puun tuonnin epätaloudelliseksi ja on olemassa riski, että tuontia ei voida korvata taloudellisesti järkevällä tavalla. Tämä saattaa johtaa tuotannon vähennykseen Suomessa olevilla tehtailla jo vuoden 2008 aikana. Siihen asti kunnes lopulliset päätökset EU:n energia- ja ilmastopaketin sisällöstä tehdään, on epäselvää, kuinka ehdotetut politiikat ja toimenpiteet tulevat vaikuttamaan puunjalostusteollisuuksien puukuidun saatavuuteen ja kustannuksiin. Alkaneen vuoden näkymät Painopaperin maailmanlaajuisen kysynnän ennustetaan kasvavan jonkin verran viime vuodesta. Euroopassa hyvän kysynnän arvioidaan jatkuvan erityisesti Itä-Euroopassa. Pohjois-Amerikan laskevan kysyntätrendin ennustetaan jatkuvan. Kysynnän kasvu on voimakkainta Kiinassa. Merkittävistä kapasiteetin sulkemisista huolimatta UPM arvioi tämän vuoden paperintoimitustensa olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2007. Konsernin paperien keskihinnan paikalliessa valuutassa arvioidaan olevan vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä korkeampi kuin viime vuoden lopussa. UPM:n painopapereiden tilauskanta on tällä hetkellä hyvä. Aikakauslehtipapereissa yhtiö on sopinut hinnankorotuksista kaikilla markkinoilla ja lyhentänyt sopimusten voimassaoloaikoja Euroopassa. Sanomalehtipaperissa kuluvan vuoden sopimusneuvottelut Euroopassa jatkuvat. Tarralaminaattien kysynnän ennustetaan kasvavan Euroopassa ja Aasiassa. Tarralaminaattien hintojen arvioidaan nousevan aluksi Pohjois-Amerikassa ja joillakin Aasian markkinoilla. RFID-tuotteiden kysynnän arvioidaan kasvavan hyvin. Puutuotteissa koivuvanerin kysynnän arvioidaan jatkuvan voimakkaana ja kuusivanerin kysynnän vakaana. Sahatavarassa näkymät ovat varovaiset johtuen korkeista varastoista ja rakentamisen hidastumisesta joillakin päämarkkinoilla. Puun ja kierrätyskuidun kustannusten arvioidaan vuonna 2008 olevan korkeammat kuin koko vuonna 2007. Konsernin kustannusten arvioidaan nousevan noin 2 %. Tämä sisältää käynnissä olevan kannattavuusohjelman säästöt. Investointien ennakoidaan olevan noin 500 miljoonaa euroa, selkeästi alle poistojen. Konsernin toiminnallisen kannattavuuden ennakoidaan vuonna 2008 olevan suunnilleen sama kuin vuonna 2007. Kuitenkin vuoden ensimmäisen neljänneksen toiminnallisen kannattavuuden arvioidaan olevan alle viime vuoden vastaavan jakson. Konserni jatkaa uusien kannattavuutta parantavien keinojen etsimistä. Osinko vuodelta 2007 Yhtiön jakokelpoiset varat ovat 3,2 miljardia euroa. Hallitus on päättänyt esittää 26.3.2008 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2007 maksetaan osinkoa 0,75 euroa (0,75 euroa) osaketta kohti. Osinko ehdotetaan maksettavaksi 10.4.2008. Taloudelliset tiedotteet vuonna 2008 Vuoden 2007 vuosikertomus julkaistaan yhtiön internetsivuilla www.upm-kymmene.fi 29.2.2008. Painettu vuosikertomus julkaistaan 17.3.2008 alkavalla viikolla. Osavuosikatsausten julkaisuajat: Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2008: 24.4.2008 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2008: 24.7.2008 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2008: 28.10.2008 Toimialakatsaukset Aikakauslehtipaperit Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Liikevaihto, milj. 811 847 798 793 905 861 817 771 3249 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 98 116 114 113 157 155 145 113 441 % liikevaihdosta 12,1 13,7 14,3 14,2 17,3 18,0 17,7 14,7 13,6 Poistot ja -83 -82 -443 -86 -88 -209 -210 -97 -694 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. -62 34 -339 27 75 -62 -85 16 -340 euroa % liikevaihdosta -7,6 4,0 -42,5 3,4 8,3 -7,2 -10,4 2,1 -10,5 Kertaluonteiset -77 - -371 - 6 -126 -133 - -448 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 15 34 32 27 69 64 48 16 108 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 1,8 4,0 4,0 3,4 7,6 7,4 5,9 2,1 3,3 Toimitukset, 1000 t 1238 1266 1189 1155 1288 1227 1148 1098 4848 Sijoitettu pääoma 3403 (keskimäärin),milj. euroa Sijoitetun pääoman 3,2 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % Q1-Q4/Q1-Q4/ 2006 2005 Liikevaihto, milj. 3354 3094 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 570 507 % liikevaihdosta 17,0 16,4 Poistot ja -604 -566 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. -56 -76 euroa % liikevaihdosta -1,7 -2,5 Kertaluonteiset -253 -173 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 197 97 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 5,9 3,1 Toimitukset, 1000 t 4761 4486 Sijoitettu pääoma 4010 4397 (keskimäärin),milj. euroa Sijoitetun pääoman 4,9 2,2 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy toimialan liikearvosta tehty 350 miljoonan euron arvonalennus, sekä Miramichin paperitehdasta koskevat 22 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalennus ja 10 miljoonan euron varaus henkilöstökuluihin. Lisäksi kirjattiin arvonalennusten palautuksista 11 miljoonan euron tuotto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät Miramichin paperitehtaaseen liittyviä henkilöstökuluja 44 miljoonaa euroa ja muita kuluja 36 miljoonaa euroa, sekä 3 miljoonan euron tuoton muista rakennejärjestelyistä. Vuoden 2006 kertaluonteiset erät sisältävät toisella neljänneksellä kannattavuusohjelmaan liittyvän 20 miljoonan euron henkilökuluvarauksen sekä 113 miljoonan euron arvonalennuksen Voikkaan paperitehtaan sulkemisesta, kolmannella neljänneksellä 8 miljoonaa euroa henkilöstökuluja ja 3 miljoonan euron arvonalennuksen Voikkaalla sekä 115 miljoonan euron arvonalennuksen Miramichissa. Kertaluonteiset erät neljännellä neljänneksellä muodostuvat pääosin Rauman voimalaitoksen myyntivoitosta. Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 15 (69) miljoonaa euroa, 54 miljoonaa euroa vähemmän kuin edellisenä vuonna. Liikevaihto oli 811 (905) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 4 % 1 238 000 (1 288 000) tonniin. Kannattavuus heikkeni edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Merkittävimmät syyt laskuun olivat paperien alentuneet hinnat ja merkittävästi kohonneet kuitukustannukset. Euro vahvistui Yhdysvaltain dollariin ja Englannin puntaan nähden heikentäen edelleen viennin kannattavuutta. Kaikkien aikakauslehtipaperitoimitusten keskimääräinen euroiksi muunnettu hinta oli yli 6 % alempi kuin edellisenä vuonna. Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 108 (197) miljoonaa euroa, 89 miljoonaa euroa vähemmän kuin edellisenä vuonna. Liikevaihto laski hieman 3 249 (3 354) miljoonaan euroon. Paperin toimitukset nousivat 2 % 4 848 000 (4 761 000) tonniin. Kannattavuus heikkeni vuodesta 2006, mikä oli seurausta alemmista paperien hinnoista, Yhdysvaltain dollariin nähden vahvistuneista eurosta ja Kanadan dollarista sekä kohonneista raaka-ainekustannuksista. Aikakauslehtipaperien keskimääräiset euroiksi muunnetut hinnat olivat noin 5 % alemmat kuin vuosi sitten. Kuidun eli puun, sellun ja keräyspaperin kustannukset nousivat selvästi edellisestä vuodesta. Toisaalta toimintojen tehokkuus parani, koska toimiala säilytti toimitusmäärät merkittävistä kapasiteetin sulkemisista huolimatta. Joulukuussa suljettiin pysyvästi päällystettyä aikakauslehtipaperia valmistava tehdas Miramichissä, Kanadassa. Tehtaan kapasiteetti oli 450 000 tonnia vuodessa. Tehdas suljettiin tilapäisesti elokuussa. Kertaluonteisina kirjatut sulkemiskulut olivat 91 miljoonaa euroa. Kesäkuussa tehtaan jäljellä oleva arvo, 22 miljoonaa euroa, kirjattiin alas kertaluonteisena kuluna. Lisäksi toimiala kirjasi 350 miljoonan euron kulun liikearvon alennuksesta. Markkinat Vuoden 2007 aikana aikakauslehtipaperin hyvä kysynnän kasvu Euroopassa jatkui, osittain Itä-Euroopan voimakkaan kasvun ansiosta. Päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 4 % vuodesta 2006. Vienti Euroopasta laski edelliseen vuoteen verrattuna noin 11 %. Keskimääräiset markkinahinnat Euroopassa laskivat ja olivat noin 3 % alemmat kuin vuotta aikaisemmin. Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 5 %. Keskimääräiset USD-määräiset hinnat olivat noin 6 % alemmat huolimatta kesän jälkeen alkaneesta elpymisestä. Sanomalehtipaperit Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Liikevaihto, milj. 378 365 379 348 380 360 351 345 1470 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 79 91 100 92 89 98 86 72 362 % liikevaihdosta 20,9 24,9 26,4 26,4 23,4 27,2 24,5 20,9 24,6 Poistot ja -48 -47 -47 -48 -48 -48 -47 -47 -190 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 36 44 53 44 39 50 34 25 177 euroa % liikevaihdosta 9,5 12,1 14,0 12,6 10,3 13,9 9,7 7,2 12,0 Kertaluonteiset 5 - - - -2 - -5 - 5 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 31 44 53 44 41 50 39 25 172 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 8,2 12,1 14,0 12,6 10,8 13,9 11,1 7,2 11,7 Toimitukset, 1000 t 702 667 683 630 697 666 660 654 2682 Sijoitettu pääoma 1872 pääoma (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 9,2 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % Q1-Q4/Q1-Q4/ 2006 2005 Liikevaihto, milj. 1436 1308 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 345 275 % liikevaihdosta 24,0 21,0 Poistot ja -190 -198 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 148 77 euroa % liikevaihdosta 10,3 5,9 Kertaluonteiset -7 -5 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 155 82 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 10,8 6,3 Toimitukset, 1000 t 2677 2592 Sijoitettu pääoma 1921 1900 pääoma (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 8,1 4,3 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät pääosin muihin rakennejärjestelyihin liittyvän 5 miljoonan euron tuoton. Vuoden 2006 kertaluonteiset kulut liittyvät pääosin konsernin kannattavuusohjelmaan. Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 31 (41) miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 378 (380) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat 702 000 (697 000) tonnia. Kannattavuus heikkeni edellisestä vuodesta. Syynä olivat korkeampi viennin osuus ja euron vahvistuminen Yhdysvaltain dollariin ja Englannin puntaan nähden. Kaikkien sanomalehtipaperitoimitusten keskimääräiset, euroiksi muunnetut hinnat olivat hieman alemmat kuin vuoden 2006 vastaavalla jaksolla. Kustannukset pysyivät lähes samoina; energiakustannuksissa saavutetut säästöt lähes kompensoivat puun ja keräyspaperin hinnannousujen vaikutukset. Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 172 (155) miljoonaa euroa, 17 miljoonaa euroa enemmän kuin edellisenä vuonna. Liikevaihto oli 1 470 (1 436) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat lähes samat kuin viime vuonna 2 682 000 (2 677 000) tonnia. Kannattavuutta eniten parantanut tekijä oli sanomalehtipaperin korkeampi hinta. Sanomalehtipaperien euroiksi muunnetut keskimääräiset hinnat olivat yli 2 % korkeammat kuin edellisvuonna. Sopimushinnat Euroopassa nousivat 4-5 %, mutta vientihinnat laskivat. Keräyspaperin ja puun kustannukset nousivat selvästi, mutta energiainvestoinneilla saadut säästöt kompensoivat pääosin kustannusten nousun. UPM ilmoitti joulukuussa suunnitelmasta rajoittaa tuotantoa 250 000 tonnilla sulkemalla tilapäisesti PK4:n Kajaanissa ja PK4:n Steyrermühlissä, Itävallassa, vuoden 2008 aikana. Markkinat Euroopassa standardi- ja erikoissanomalehtipapereiden kysyntä pysyi edellisen vuoden tasolla. Osin vahvan euron vaikutuksesta hinnat olivat korkeammat Euroopassa kuin vientimarkkinoilla. Tämän seurauksena tuonti Eurooppaan lisääntyi ja vienti Euroopasta väheni. Standardisanomalehtipaperin keskimääräinen hinta oli Euroopassa noin 5 % korkeampi kuin vuosi sitten. Uusista tehtaiden sulkemisista ja tuotannonrajoituksista ilmoitettiin heikentyneen markkinatilanteen vuoksi. Hieno- ja erikoispaperit Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Liikevaihto, milj. 718 694 686 699 667 626 627 640 2797 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 66 82 92 85 104 106 76 82 325 % liikevaihdosta 9,2 11,8 13,4 12,2 15,6 16,9 12,1 12,8 11,6 Poistot ja -54 -53 -53 -53 -56 -55 -71 -55 -213 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 12 29 39 32 44 50 -13 27 112 euroa % liikevaihdosta 1,7 4,2 5,7 4,6 6,6 8,0 -2,1 4,2 4,0 Kertaluonteiset - - - - -3 -2 -36 - - erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 12 29 39 32 47 52 23 27 112 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 1,7 4,2 5,7 4,6 7,0 8,3 3,7 4,2 4,0 Toimitukset, 1000 t 977 954 960 968 907 878 884 881 3859 Sijoitettu pääoma 2 821 (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 4,0 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % Q1-Q4/Q1-Q4/ 2006 2005 Liikevaihto, milj. 2560 2234 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 368 309 % liikevaihdosta 14,4 13,8 Poistot ja -237 -224 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 108 85 euroa % liikevaihdosta 4,2 3,8 Kertaluonteiset -41 -8 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 149 93 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 5,8 4,2 Toimitukset, 1000 t 3550 3060 Sijoitettu pääoma 2760 2843 (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 5,4 3,3 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2006 kertaluonteisiin kuluihin sisältyy kannattavuusohjelmaan liittyviä henkilöstökuluja ja arvonalentumisia. Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Hieno- ja erikoispaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 12 (47) miljoonaa euroa, joka on 35 miljoonaa euroa vähemmän kuin edellisenä vuonna. Liikevaihto nousi 667 miljoonasta eurosta 718 miljoonaan euroon. Paperin toimitukset nousivat 8 % ja olivat 977 000 (907 000) tonnia. Kannattavuus heikkeni pääasiassa korkeampien puu- ja sellukustannusten vuoksi. Hieno- ja erikoispaperien euroiksi muunnetut keskihinnat olivat noin 1 % korkeammat kuin vuosi sitten. Merkittävä toimitusten lisääntyminen oli seurausta toiminnan tehostumisesta. Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Hieno- ja erikoispaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 112 (149) miljoonaa euroa, 37 miljoonaa euroa vähemmän kuin edellisenä vuonna. Liikevaihto nousi 2 560 miljoonasta eurosta 2 797 miljoonaan euroon. Paperin toimitukset nousivat 3 859 000 (3 550 000 tonnia) tonniin, 9 % korkeammiksi kuin edellisenä vuonna. Kannattavuus heikkeni pääosin korkeampien kuitukustannusten vuoksi. Hieno- ja erikoispaperien keskimääräiset euroiksi muunnetut hinnat olivat noin 1 % korkeammat. Euron vahvistuminen suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikutti negatiivisesti pääasiassa tarrapaperiin, jonka dollarimääräiset hinnat säilyivät ennallaan. Toimitukset lisääntyivät parantuneen tehokkuuden myötä, vaikka vuosien 2006 ja 2007 aikana suljettiin kapasiteettia merkittävästi. Supistaakseen tuotantoa UPM päätti joulukuussa 2007 sulkea Suomessa tilapäisesti kaksi tarrapaperikonetta kolmeksi kuukaudeksi, toisen Tervasaaressa (PK5) ja toisen Jämsänkoskella (PK4). Markkinat Edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna päällystetyn hienopaperin kysyntä kasvoi Euroopassa noin 2 %, kun taas päällystämättömän hienopaperin kysyntä pysyi muuttumattomana. Hienopaperin tuonti Eurooppaan lisääntyi merkittävästi. Päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta pysyi Euroopassa vakaana, mutta alkoi laskea vuoden loppua kohti. Päällystämättömien hienopaperirullien keskimääräinen hinta oli noin 7 % korkeampi kuin edellisenä vuonna vakaan nousun seurauksena. Aasiassa hienopaperin kysyntä ja hinnat nousivat. Pakkauspapereiden hyvä kysyntä jatkui. Tarrapapereiden kysynnän kasvu hidastui edellisestä vuodesta. Tarramateriaalit Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Liikevaihto, milj. 249 252 260 261 251 240 245 251 1022 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 15 18 21 26 25 20 24 24 80 % liikevaihdosta 6,0 7,1 8,1 10,0 10,0 8,3 9,8 9,6 7,8 Poistot ja -9 -8 -8 -8 -8 -9 -8 -7 -33 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 10 10 13 18 17 11 16 17 51 euroa % liikevaihdosta 4,0 4,0 5,0 6,9 6,8 4,6 6,5 6,8 5,0 Kertaluonteiset 4 - - - - - - - 4 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 6 10 13 18 17 11 16 17 47 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 2,4 4,0 5,0 6,9 6,8 4,6 6,5 6,8 4,6 Sijoitettu pääoma 439 (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 10,8 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % Q1-Q4/Q1-Q4/ 2006 2005 Liikevaihto, milj. 987 859 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 93 71 % liikevaihdosta 9,4 8,3 Poistot ja -32 -30 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 61 41 euroa % liikevaihdosta 6,2 4,8 Kertaluonteiset - - erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 61 41 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 6,2 4,8 Sijoitettu pääoma 388 368 (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 15,7 11,1 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät pääosin muihin rakennejärjestelyihin liittyvän 4 miljoonan euron tuoton. Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Tarratoimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (17) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 249 (251) miljoonaa euroa. Toimialan kannattavuus oli selvästi heikompi kuin edellisenä vuonna, mikä johtui hieman alemmista keskihinnoista, vahvemmasta eurosta Yhdysvaltain dollariin nähden ja toimintojen laajentamisen kustannuksista. Tarralaminaattien toimitusmäärät kasvoivat Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Aasiassa toimitukset lisääntyivät vuoden 2006 lopussa käynnistyneen uuden Kiinan tehtaan ja alueelle avattujen uusien jakeluterminaalien ansiosta. RFID-liiketoiminnan toimitusmäärien kasvu jatkui voimakkaana. Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Tarratoimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 47 (61) miljoonaa euroa. Liikevaihto nousi 1 022 (987) miljoonaan euroon. Toimialan kannattavuus laski edellisestä vuodesta. Liikevaihdon kasvua hidastivat euron vahvistuminen, hieman alentuneet keskimääräiset hinnat ja muutokset sekä tuote- että markkinajakaumassa. Raaka-ainekustannukset olivat vakaat, mutta toimintakustannukset nousivat nopean laajenemisen vuoksi. RFID-liiketoiminnassa toimitusten vahva kasvu jatkui. Huhtikuussa UPM ilmoitti rakentavansa uuden tarralaminaattitehtaan Puolan Wroclaw-Kobierzyceen. Joulukuussa ilmoitettiin kolmen laminointilinjan sulkemisesta Tampereella ja yhden Melbournessa Australiassa. Markkinat Euroopassa hyvä kysyntä jatkui vuoden ensimmäisen puoliskon aikana, mutta toisen puoliskon aikana hidastumisen ensimmäiset merkit olivat nähtävissä. Pohjois-Amerikassa tarralaminaattien kysyntä pysyi muuttumattomana vuoden ensimmäisen puoliskon, mutta kasvoi hieman toisella. Aasian ja Tyynenmeren alueella hyvä kysynnän kasvu jatkui. RFID-markkinoista kehittyivät Euroopassa voimakkaimmin vähittäiskauppa, logistiikka ja joukkoliikenne, kun taas Yhdysvalloissa kasvoi eniten tiedonvälityksen hallinta, erityisesti kirjastosektori. Puutuotteet Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Liikevaihto, milj. 297 262 326 314 287 310 378 346 1199 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 26 8 51 42 24 22 33 25 127 % liikevaihdosta 8,8 3,1 15,6 13,4 8,4 7,1 8,7 7,2 10,6 Poistot ja -11 -10 -11 -10 -10 -11 -11 -11 -42 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 21 -2 41 32 14 104 22 4 92 euroa % liikevaihdosta 7,1 -0,8 12,6 10,2 4,9 33,5 5,8 1,2 7,7 Kertaluonteiset 6 - - - - 93 - -10 6 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 15 -2 41 32 14 11 22 14 86 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 5,1 -0,8 12,6 10,2 4,9 3,5 5,8 4,0 7,2 Vanerin tuotanto, 239 204 247 255 243 205 232 251 945 1000 m3 Sahatavaran 520 480 637 587 598 517 622 580 2224 tuotanto, 1000 m3 Sijoitettu pääoma 577 (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 15,0 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % Q1-Q4/Q1-Q4/ 2006 2005 Liikevaihto, milj. 1321 1290 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 104 86 % liikevaihdosta 7,9 6,7 Poistot ja -43 -75 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 144 6 euroa % liikevaihdosta 10,9 0,5 Kertaluonteiset 83 -32 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 61 38 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 4,6 2,9 Vanerin tuotanto, 931 827 1000 m3 Sahatavaran 2317 1883 tuotanto, 1000 m3 Sijoitettu pääoma 616 660 (keskimäärin), milj. euroa Sijoitetun pääoman 9,9 5,8 tuotto ilman kertaluonteisia eriä, % 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 6 miljoonan euron myyntivoiton kiinteistön myynnistä. Vuoden 2006 kertaluonteiset erät sisältävät ensimmäisellä neljänneksellä 10 miljoonan euron kulun Loulayn vaneritehtaan myynnistä ja kolmannella neljänneksellä 93 miljoonan euron myyntivoiton Puukeskuksen myynnistä. Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 15 (14) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 297 (287) miljoonaan euroon. Vanerin toimitukset olivat 239 000 (243 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 520 000 (598 000) m³. Puutuotteiden kannattavuus parani. Korkeampien hintojen vaikutus ylitti puukustannusten nousun. Vaneriliiketoiminnan kannattavuus oli parempi kuin edellisenä vuonna. Koivutukin niukan saatavuuden vuoksi kapasiteettia ei voitu käyttää optimaalisesti hyväksi. Sahauksen kannattavuus heikkeni merkittävästi edellisestä vuodesta. Sahatavaran markkinatasapaino heikkeni, minkä vuoksi hinnat laskivat. Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 86 (61) miljoonaa euroa, 25 miljoonaa euroa enemmän kuin viime vuonna. Liikevaihto oli 1 199 (1 321) miljoonaa euroa. Elokuussa 2006 myyty Puukeskus Oy poislukien liikevaihto kasvoi viime vuodesta. Vanerin toimitukset olivat 945 000 (931 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 2 224 000 (2 317 000) m³. Sekä vanerien että sahauksen kannattavuus parani korkeampien hintojen ja toiminnan tehostumisen seurauksena. Puukustannukset alkoivat nousta nopeasti keväällä, mikä yhdessä heikentyneen markkinatasapainon kanssa alensi sahauksen kannattavuutta vuoden toisella puoliskolla. Heikkenevän raaka-aineen saatavuuden seurauksena UPM päätti 17. lokakuuta sulkea Keuruun viilutehtaan. Toiminta lopetetaan kevään 2008 aikana. UPM ilmoitti 17. joulukuuta aloittavansa yhteistoimintaneuvottelut Luumäen jatkojalostustehtaan ja höyläämön mahdollisesta sulkemisesta. Markkinat Koivuvanerien kysyntätilanne jatkui vahvana vuonna 2007 ja hinnat nousivat. Kuusivanerin ja -viilun kysyntä pysyi vakaana ja hinnat nousivat hieman. Vuoden ensimmäisen kuuden kuukauden aikana mänty- ja kuusisahatavaran kysyntä oli vahvaa ja hinnat nousivat. Kesän jälkeen hidastuivat ensin kuusimarkkinat, osittain uuden kapasiteetin vuoksi, ja viimeisen neljänneksen aikana myös mäntysahatavaran markkinat. Sahatavaravarastot kasvoivat päämarkkina-alueilla. Vuoden alussa tukkien saatavuus oli niukkaa, mutta tilanne normalisoitui muiden puulajien paitsi koivun osalta. Tukkien hinnat olivat huomattavasti korkeammat kuin vuotta aiemmin. Muu toiminta Milj. Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ euroa 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Liikevaihto 1) 188 173 214 234 224 206 189 204 809 EBITDA 2) 67 51 32 60 69 27 33 70 210 Poistot ja -31 -6 -5 -10 -8 -9 -9 -6 -52 arvonalentumiset Liikevoitto Metsäosasto 61 43 34 28 23 20 -82 20 166 Suomessa 3) Energiaosasto 42 23 19 28 36 - 18 40 112 Suomessa Muut ja 20 - 59 -9 -10 -18 28 -5 70 eliminoinnit Liikevoitto 123 66 112 47 49 2 -36 55 348 yhteensä Kertaluonteiset 10 - 71 - -6 -1 41 -5 81 erät 4) Liikevoitto ilman 113 66 41 47 55 3 -77 60 267 kertaluonteisia eriä Sijoitettu pääoma 3220 kauden lopussa, milj. euroa Milj. Q1-Q4/Q1-Q4/ euroa 2006 2005 Liikevaihto 1) 823 970 EBITDA 2) 199 178 Poistot ja -32 -37 arvonalentumiset Liikevoitto Metsäosasto -19 64 Suomessa 3) Energiaosasto 94 135 Suomessa Muut ja -5 -55 eliminoinnit Liikevoitto 70 144 yhteensä Kertaluonteiset 29 -31 erät 4) Liikevoitto ilman 41 175 kertaluonteisia eriä Sijoitettu pääoma 3395 3484 kauden lopussa, milj. euroa 1) Liikevaihto sisältää myynnin konsernin ulkopuolelle. 2) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta ja kertaluonteisia eriä. 3) Vuoden 2007 neljäs neljännes sisältää 47 miljoonan euron tuoton biologisten hyödykkeiden käyvän arvon noususta hakkuilla vähennettynä. Vuoden 2006 toinen neljännes sisältää kuluna biologisten hyödykkeiden käyvän arvon laskun ja hakkuut yhteensä 102 miljoonaa euroa. 4) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyvät UPM-Asunnot Oy:n 42 miljoonan euron myyntivoitto ja Walki Wisan 29 miljoonan euron myyntivoitto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 58 miljoonan euron myyntivoiton satamaoperaattoreiden Rauma Stevedoringin ja Botnia Shippingin myynnistä, 12 miljoonan euron korvauskulun liittyen ryhmäkanteisiin Yhdysvalloissa, pääasiassa Miramichin metsä- ja sahatoimintoihin liittyvän 31 miljoonan euron arvonalennuksen, sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2006 kertaluonteisiin eriin sisältyy ensimmäisellä neljänneksellä 5 miljoonan euron lahjoitus Kulttuurisäätiölle ja toisella neljänneksellä 41 miljoonan euron myyntivoitto yhtiön pääkonttorikiinteistön myynnistä. Q4/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 113 (55) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 188 (224) miljoonaa euroa. Metsäosaston liikevoitto oli 61 (23) miljoonaa euroa. Puun hinta nousi merkittävästi. Omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannukset olivat 27 (27) miljoonaa euroa, ja biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käyvän arvon nousu oli 74 (22) miljoonaa euroa. Energiaosaston liikevoitto Suomessa oli 42 (36) miljoonaa euroa. Vesivoiman saatavuus oli erittäin hyvä, parempi kuin edellisenä vuonna. Sähkön hinta Nord Poolissa oli alempi kuin viime vuonna. Vuosi 2007 verrattuna vuoteen 2006 Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 267 (41) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 809 (823) miljoonaa euroa. Metsäosaston liikevoitto oli 166 (-19) miljoonaa euroa. Omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannukset olivat 116 (107) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käyvän arvon nousu oli 195 (lasku 19) miljoonaa euroa. Puun hinta nousi merkittävästi. Puun saatavuus vuoden alussa oli heikko, mikä johtui epätavallisen lämpimästä ja sateisesta säästä Suomessa ja Venäjällä. Tämän seurauksena hakkuualueille pääsy vaikeutui. Venäjän viranomaiset nostivat puun vientitulleja heinäkuussa 4 eurosta 10 euroon kuutiometriltä. Hakkuumäärät omista metsistä pysyivät korkeina. Energiaosaston liikevoitto Suomessa oli 112 (94) miljoonaa euroa. Vesivoiman hyvä saatavuus ja päästöoikeuksien hinnan lasku alensivat sähköntuotannon kustannuksia. Toisaalta sähkön hinta Nord Poolissa oli selvästi alempi kuin edellisenä vuonna. UPM-Asunnot Oy myytiin huhtikuussa. Walki Wisan myynti saatiin päätökseen kesäkuussa. Lokakuussa UPM myi satamaoperaattorit Rauma Stevedoring Oy:n ja Botnia Shipping Oy:n Babcock & Brown Infrastructurelle noin 90 miljoonalla eurolla. Osakkuus- ja yhteisyritykset Milj. Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/ euroa 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2007 Osuus tuloksesta verojen jälkeen Oy Metsä-Botnia Ab 6 19 12 21 18 24 13 14 58 Pohjolan Voima Oy -4 -5 -5 - -9 -7 -5 7 -14 Muut - - -1 - - 1 - 5 -1 Yhteensä 2 14 6 21 9 18 8 26 43 Milj. Q1-Q4/Q1-Q4/ euroa 2006 2005 Osuus tuloksesta verojen jälkeen Oy Metsä-Botnia Ab 69 36 Pohjolan Voima Oy -14 - Muut 6 5 Yhteensä 61 41 Toimitukset Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ 2007 2007 2007 2007 2006 2006 2006 2006 Toimitukset Aikakauslehtipaperit, 1238 1266 1189 1155 1288 1227 1148 1098 1000 t Sanomalehtipaperit, 702 667 683 630 697 666 660 654 1000 t Hieno- ja 977 954 960 968 907 878 884 881 erikoispaperit, 1000 t Jalostustoimialan paperit, 1000 t Toimitukset 2917 2887 2832 2753 2892 2771 2692 2633 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1000 m3 239 204 247 255 243 205 232 251 Sahatavara, 1000 m3 537 505 666 617 621 557 663 616 Q1-Q4/ Q1-Q4/ Q1-Q4/ 2007 2006 2005 Toimitukset Aikakauslehtipaperit, 4848 4761 4486 1000 t Sanomalehtipaperit, 2682 2677 2592 1000 t Hieno- ja 3859 3550 3060 erikoispaperit, 1000 t Jalostustoimialan 34 paperit, 1000 t Toimitukset 11389 10988 10172 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1000 m3 945 931 827 Sahatavara, 1000 m3 2325 2457 2016 Helsinki, helmikuun 5. päivänä 2008 UPM-Kymmene Oyj Hallitus Tilinpäätöstiedot Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton Konsernin tuloslaskelma Milj. Q4/ Q4/ Q1-Q4/ Q1-Q4/ Q1-Q4/ euroa 2007 2006 2007 2006 2005 Liikevaihto 2512 2583 10035 10022 9348 Liiketoiminnan muut 87 20 200 231 117 tuotot Liiketoiminnan -2270 -2141 -8650 -8514 -8092 kulut Biologisten 47 -5 79 -126 34 hyödykkeiden käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja 2 9 43 61 41 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja -236 -219 -1224 -1138 -1130 arvonalentumiset Liikevoitto 142 247 483 536 318 Voitot myytävissä - -2 2 -2 90 olevista osakkeista, netto Kurssierot ja -4 4 -2 18 -4 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -46 -46 -191 -185 -147 rahoituskulut, netto Voitto ennen veroja 92 203 292 367 257 Tuloverot -63 -8 -211 -29 4 Kauden voitto 29 195 81 338 261 Jakautuminen: Emoyhtiön 32 196 85 340 263 omistajille Vähemmistölle -3 -1 -4 -2 -2 29 195 81 338 261 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton 0,06 0,37 0,16 0,65 0,50 osakekohtainen tulos, euroa Laimennusvaikutuksella 0,06 0,38 0,16 0,65 0,50 oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Konsernin tase Milj. euroa 31.12.2007 31.12.2006 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 1163 1514 Muut aineettomat 392 461 käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset 6179 6500 käyttöomaisuushyödykkeet Sijoituskiinteistöt 14 30 Biologiset hyödykkeet 1095 1037 Osuudet osakkuus- 1193 1177 ja yhteisyrityksissä Myytävissä olevat 116 127 sijoitukset Rahoitusvarat 82 74 Laskennalliset 284 362 verosaamiset Muut pitkäaikaiset varat 121 73 10639 11355 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1342 1255 Myyntisaamiset ja 1717 1657 muut saamiset Tuloverosaamiset 18 3 Rahavarat 237 199 3314 3114 Varat yhteensä 13953 14469 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 890 890 Ylikurssirahasto - 826 Muuntoerot -158 -89 Arvonmuutos- ja 193 278 muut rahastot Sijoitetun vapaan 1067 - oman pääoman rahasto Kertyneet 4778 5366 voittovarat 6770 7271 Vähemmistön osuus 13 18 Oma pääoma 6783 7289 yhteensä Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 745 790 Eläkevelvoitteet 441 427 Varaukset 171 187 Korolliset velat 3384 3353 Muut velat 12 13 4753 4770 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset 931 992 korolliset velat Ostovelat ja muut velat 1443 1399 Tuloverovelat 43 19 2417 2410 Velat yhteensä 7170 7180 Oma pääoma ja velat 13953 14469 yhteensä Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Osake- Yli- Omat Muunto- Arvon- pääoma kurssi- osakkeet erot muutos- rahasto ja muut rahastot 1) Oma pääoma 890 826 -3 -34 233 1.1.2006 Muuntoerot - - - -63 - Muut erät - - - - -2 Voitot ja tappiot - - - 8 - nettosijoitusten suojauksesta,veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - - - 45 käypään arvoon arvostamisesta,veroilla vähennettynä siirretty omasta - - - - -5 pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - - - - tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Tilikauden voitto - - - - - Tilikaudella - - - -55 38 kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Omien osakkeiden - - 3 - - luovuttaminen Osakeperusteisten - - - - 7 maksujen kustannus Maksettu osinko - - - - - Liiketoimintojen - - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman - - 3 - 7 muutokset yhteensä Oma pääoma 890 826 - -89 278 31.12.2006 Muuntoerot - - - -69 - Voitot ja tappiot - - - - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - - - 68 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - - - - -41 pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - - - -1 tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Tilikauden voitto - - - - - Tilikaudella - - - -69 26 kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Osakkeiden merkintä - - - - - optioilla Omien osakkeiden - - -266 - - hankinta Omien osakkeiden - - 266 - - mitätöinti Osakeperusteisten - - - - 13 maksujen kustannus Maksettu osinko - - - - - Liiketoimintojen - - - - - yhdistäminen Siirrot ja muut - -826 - - -124 Muut oman pääoman - -826 - - -111 muutokset yhteensä Oma pääoma 890 - - -158 193 31.12.2007 Milj. euroa Sijoitetun Kertyneet Yhteensä Vähem- Oma vapaan voitto- mistön pääoma oman varat osuus yhteensä pääoman rahasto Oma pääoma - 5415 7327 21 7348 1.1.2006 Muuntoerot - - -63 - -63 Muut erät - 2 - - - Voitot ja tappiot - - 8 - 8 nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - 45 - 45 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - - -5 - -5 pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - - - - tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Tilikauden voitto - 340 340 -2 338 Tilikaudella - 342 325 -2 323 kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Omien osakkeiden - 1 4 - 4 luovuttaminen Osakeperusteisten - - 7 - 7 maksujen kustannus Maksettu osinko - -392 -392 - -392 Liiketoimintojen - - - -1 -1 yhdistäminen Muut oman pääoman - -391 -381 -1 -382 muutokset yhteensä Oma pääoma - 5366 7271 18 7289 31.12.2006 Muuntoerot - - -69 - -69 Voitot ja tappiot - - - - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - 68 - 68 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta - - -41 - -41 pääomasta, veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset voitot ja tappiot - - - - - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty - - -1 - -1 tuloslaskelmaan, veroilla vähennettynä Tilikauden voitto - 85 85 -4 81 Tilikaudella - 85 42 -4 38 kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Osakkeiden merkintä 104 - 104 - 104 optioilla Omien osakkeiden - - -266 - -266 hankinta Omien osakkeiden - -266 - - - mitätöinti Osakeperusteisten - - 13 - 13 maksujen kustannus Maksettu osinko - -392 -392 - -392 Liiketoimintojen - - - -1 -1 yhdistäminen Siirrot ja muut 963 -15 -2 - -2 Muut oman pääoman 1067 -673 -543 -1 -544 muutokset yhteensä Oma pääoma 1067 4778 6770 13 6783 31.12.2007 Konsernin rahavirtalaskelma 1.1. - 31.12. Milj. euroa 2007 2006 2005 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden voitto 81 338 261 Oikaisut tilikauden 1390 1195 1125 voittoon 1) Saadut korot 4 9 15 Maksetut korot, -191 -187 -156 vähennettynä aktivoitujen korkojen määrällä Saadut osingot 23 16 21 Muut rahoituserät, netto -72 -18 -86 Maksetut verot -164 -159 -93 Käyttöpääoman muutos 2) -204 21 -234 Liiketoiminnasta 867 1215 853 kertyneet nettorahavirrat Investointien rahavirrat Tytäryritysosakkeiden hankinnat, - - -6 vähennettynä saaduilla käteisvaroilla Osakkuusyritysosakkeiden hankinnat -25 -68 -5 Investoinnit - - -22 myytävissä oleviin sijoituksiin Käyttöomaisuusinvestoinnit -673 -635 -690 Tytäryritysosakkeiden luovutukset, 205 203 200 vähennettynä luovutetuilla käteisvaroilla Osakkuusyritysosakkeiden luovutukset 2 52 16 Myytävissä olevien 3 3 284 sijoitusten luovutukset Käyttöomaisuushyödykkeiden 71 108 47 luovutukset Pitkäaikaisten 1 23 25 saamisten vähennys Pitkäaikaisten -9 - -7 saamisten lisäys Investointien -425 -314 -158 nettorahavirrat Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten 965 415 178 velkojen lisäys Pitkäaikaisten -879 -574 -641 velkojen vähennys Lyhytaikaisten 66 -398 262 velkojen lisäykset ja vähennykset, netto Tuotot optioilla 104 - 78 merkityistä osakkeista Maksetut osingot -392 -392 -388 Omien osakkeiden -266 - -151 osto Muut rahoituksen - -2 74 rahavirrat Rahoituksen -402 -951 -588 nettorahavirrat Rahavarojen muutos 40 -50 107 Rahavarat 199 251 142 tilikauden alussa Rahavarojen -2 -2 2 muuntoero Rahavarojen muutos 40 -50 107 Rahavarat 237 199 251 tilikauden lopussa Konsernin rahavirtalaskelman liitetiedot 1) Oikaisut tilikauden voittoon Verot 211 29 -4 Poistot ja 1224 1138 1130 arvonalentumiset Osuus osakkuus- ja -43 -61 -41 yhteisyritysten tuloksista Käyttöomaisuushyödykkeiden ja -157 -157 -48 sijoitusten myyntivoitot ja -tappiot Myyntivoitot, -2 2 -90 netto, myytävissä olevista sijoituksista Rahoituskulut, netto 193 167 151 Kartellisakko, Rosenlew - -57 - Muut oikaisut -36 134 27 1390 1195 1125 2) Käyttöpääoman muutos Vaihto-omaisuus -152 -60 -124 Lyhytaikaiset saamiset -129 -69 -130 Lyhytaikaiset korottomat velat 77 150 20 -204 21 -234 Tiedot vuosineljänneksittäin Milj. euroa Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ 07 07 07 07 06 Liikevaihto segmenteittäin 1) Aikakauslehtipaperit 811 847 798 793 905 Sanomalehtipaperit 378 365 379 348 380 Hieno- ja 718 694 686 699 667 erikoispaperit Tarramateriaalit 249 252 260 261 251 Puutuotteet 297 262 326 314 287 Muu toiminta 188 173 214 234 224 Konsernin sisäinen -129 -126 -126 -130 -131 liikevaihto Liikevaihto 2512 2467 2537 2519 2583 yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 1) Aikakauslehtipaperit -62 34 -339 27 75 Sanomalehtipaperit 36 44 53 44 39 Hieno- ja 12 29 39 32 44 erikoispaperit Tarramateriaalit 10 10 13 18 17 Puutuotteet 21 -2 41 32 14 Muu toiminta 123 66 112 47 49 Osuus osakkuus- ja 2 14 6 21 9 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 142 195 -75 221 247 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 5,7 7,9 -3,0 8,8 9,6 Voitot myytävissä - - - 2 -2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja -4 -9 8 3 4 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -46 -42 -54 -49 -46 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 92 144 -121 177 203 ennen veroja Tuloverot -63 -25 -77 -46 -8 Kauden voitto 29 119 -198 131 195 (tappio) Laimentamaton 0,06 0,23 -0,38 0,25 0,37 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu 0,06 0,23 -0,38 0,25 0,38 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 514085 527012 527111 523261 523258 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 515322 529530 530980 527086 526416 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 7-12. Aikakauslehtipaperit -77 - -371 - 6 Sanomalehtipaperit 5 - - - -2 Hieno- ja - - - - -3 erikoispaperit Tarramateriaalit 4 - - - - Puutuotteet 6 - - - - Muu toiminta 10 - 71 - -6 Osuus osakkuus- ja - - - - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia -52 - -300 - -5 eriä liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - - - - 6 raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset -39 - -32 - 35 erät veroissa Kertaluonteiset -91 - -332 - 36 erät yhteensä Liikevoitto ilman 194 195 225 221 252 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 7,7 7,9 8,9 8,8 9,8 Voitto ennen veroja 144 144 179 177 202 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 5,7 5,8 7,1 7,0 7,8 Tulos per osake 0,24 0,23 0,28 0,25 0,30 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 7,1 6,9 8,5 7,3 8,7 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 6,9 6,8 8,3 7,9 8,7 tuotto ilman kertal. eriä, % Milj. euroa Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/ Q1-Q4/ 06 06 06 2007 2006 Liikevaihto segmenteittäin 1) Aikakauslehtipaperit 861 817 771 3249 3354 Sanomalehtipaperit 360 351 345 1470 1436 Hieno- ja 626 627 640 2797 2560 erikoispaperit Tarramateriaalit 240 245 251 1022 987 Puutuotteet 310 378 346 1199 1321 Muu toiminta 206 189 204 809 823 Konsernin sisäinen -108 -123 -97 -511 -459 liikevaihto Liikevaihto 2495 2484 2460 10035 10022 yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 1) Aikakauslehtipaperit -62 -85 16 -340 -56 Sanomalehtipaperit 50 34 25 177 148 Hieno- ja 50 -13 27 112 108 erikoispaperit Tarramateriaalit 11 16 17 51 61 Puutuotteet 104 22 4 92 144 Muu toiminta 2 -36 55 348 70 Osuus osakkuus- ja 18 8 26 43 61 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 173 -54 170 483 536 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 6,9 -2,2 6,9 4,8 5,3 Voitot myytävissä - - - 2 -2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja -3 5 12 -2 18 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -41 -52 -46 -191 -185 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 129 -101 136 292 367 ennen veroja Tuloverot 18 -2 -37 -211 -29 Kauden voitto 147 -103 99 81 338 (tappio) Laimentamaton 0,29 -0,20 0,19 0,16 0,65 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu 0,28 -0,20 0,19 0,16 0,65 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 523256 523256 523108 522867 523220 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 525938 525874 525936 525729 526041 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 7-12. Aikakauslehtipaperit -126 -133 - -448 -253 Sanomalehtipaperit - -5 - 5 -7 Hieno- ja -2 -36 - - -41 erikoispaperit Tarramateriaalit - - - 4 - Puutuotteet 93 - -10 6 83 Muu toiminta -1 41 -5 81 29 Osuus osakkuus- ja - - - - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia -36 -133 -15 -352 -189 eriä liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - - - - 6 raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset 20 -29 - -71 26 erät veroissa Kertaluonteiset -16 -162 -15 -423 -157 erät yhteensä Liikevoitto ilman 209 79 185 835 725 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 8,4 3,2 7,5 8,3 7,2 Voitto ennen veroja 165 32 151 644 550 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 6,6 1,3 6,1 6,4 5,5 Tulos per osake 0,25 0,04 0,21 1,00 0,80 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 7,2 1,1 6,1 7,4 5,7 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 7,1 2,7 6,4 7,4 6,2 tuotto ilman kertal. eriä, % Milj. euroa Q1-Q4/ 2005 Liikevaihto segmenteittäin 1) Aikakauslehtipaperit 3094 Sanomalehtipaperit 1308 Hieno- ja 2234 erikoispaperit Tarramateriaalit 859 Puutuotteet 1290 Muu toiminta 970 Konsernin sisäinen -407 liikevaihto Liikevaihto 9348 yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 1) Aikakauslehtipaperit -76 Sanomalehtipaperit 77 Hieno- ja 85 erikoispaperit Tarramateriaalit 41 Puutuotteet 6 Muu toiminta 144 Osuus osakkuus- ja 41 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 318 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 3,4 Voitot myytävissä 90 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja -4 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -147 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 257 ennen veroja Tuloverot 4 Kauden voitto 261 (tappio) Laimentamaton 0,50 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu 0,50 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 522029 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 523652 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 7-12. Aikakauslehtipaperit -173 Sanomalehtipaperit -5 Hieno- ja -8 erikoispaperit Tarramateriaalit - Puutuotteet -32 Muu toiminta -31 Osuus osakkuus- ja 9 yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia -240 eriä liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella 98 raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset 42 erät veroissa Kertaluonteiset -100 erät yhteensä Liikevoitto ilman 558 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 6,0 Voitto ennen veroja 399 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 4,3 Tulos per osake 0,54 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 3,8 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 4,5 tuotto ilman kertal. eriä, % 1) Segmenttien luokittelu on muuttunut, katso sivu 2. Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset Milj. Q1-Q4/Q1-Q4/ euroa 2007 2006 Kirjanpitoarvo 6500 7316 kauden alussa Investoinnit 644 604 Vähennykset -96 -325 Poistot -752 -804 Arvonalentumiset -42 -243 Arvonalentumisten 12 - palautus Muuntoero ja muut -87 -48 muutokset Kirjanpitoarvo 6179 6500 kauden lopussa Vastuusitoumukset Milj. euroa 31.12.2007 31.12.2006 Omasta velasta Kiinnitykset 90 92 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta Lainatakaukset 10 12 Muiden puolesta Lainatakaukset - 1 Muut takaukset 3 5 Muut omat vastuut Leasingvastuut 21 23 seuraavien 12 kuukauden aikana Leasingvastuut sitä 99 94 seuraavien 12 kuukauden aikana Muut vastuut 70 69 Investointisitoumukset Milj. euroa Käyttöön- Koko- Men- Q1-Q4/ Jälkeen otto nais- nessä 2007 31.12. kus- 31.12. 2007 tannus 2006 Sellutehtaan 06/2008 325 25 201 99 uusinta, Kymi Uusi biovoimalaitos, 09/2009 84 - 11 73 Caledonian, UK Uusi tehdas, 11/2008 90 - 23 67 UPM Raflatac, Puola PK5:n uusinta, 05/2008 38 - 14 24 Jämsänkoski Uusi tehdas, UPM 03/2008 75 8 51 16 Raflatac, Dixon, USA Johdannaissopimusten nimellisarvot Milj. euroa 31.12.2007 31.12.2006 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 4369 4293 Optiosopimukset, 50 20 ostetut Optiosopimukset, 60 10 asetetut Vaihtosopimukset 529 570 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 3642 2500 Vaihtosopimukset 2383 2566 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 12 13 Vaihtosopimukset 3 16 Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa Milj. Q1-Q4/Q1-Q4/ euroa 2007 2006 Myynnit 130 136 osakkuusyhtiöille Ostot 500 448 osakkuusyhtiöiltä Pitkäaikaiset - - saamiset kauden lopussa Myyntisaamiset ja 29 20 muut saamiset kauden lopussa Ostovelat ja muut 42 23 velat kauden lopussa Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa 31.12.2007 30.9.2007 30.6.2007 31.3.2007 31.12.2006 USD 1,4721 1,4179 1,3505 1,3318 1,3170 CAD 1,4449 1,4122 1,4245 1,5366 1,5281 JPY 164,93 163,55 166,63 157,32 156,93 GBP 0,7334 0,6968 0,6740 0,6798 0,6715 SEK 9,4415 9,2147 9,2525 9,3462 9,0404 30.9.2006 30.6.2006 31.3.2006 USD 1,2660 1,2713 1,2104 CAD 1,4136 1,4132 1,4084 JPY 149,34 145,75 142,42 GBP 0,6777 0,6921 0,6964 SEK 9,2797 9,2385 9,4315 Tilinpäätösperiaatteet Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2006 konsernitilinpäätöksessä esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Konserni on ottanut käyttöön oheisen standardin: IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - standardi ja siihen liittyvä IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen - Tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot -standardin muutos tulivat voimaan 1.1.2007. IFRS 7 esittää uusia liitetietovaatimuksia rahoitusinstrumenteista tilinpäätöksessä esitettävien tietojen parantamiseksi. IAS 1 -standardiin liittyvät muutokset sisältävät liitetietovaatimuksia siitä, miten yhtiö hallinnoi pääomiaan. Konsernin arvion mukaan uuden ja muutetun standardin käyttöönotto vaikuttaa lähinnä konsernin tilinpäätöksen liitetietoihin. Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100 Sijoitetun pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo)) x 100 Tulos/osake: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana ”uskoa”, ”odottaa”, ”ennakoida”, ”aavistaa” tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2006 vuosikertomuksen sivuilta 15-17. UPM-Kymmene Oyj Pirkko Harrela Viestintäjohtaja JAKELU OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.upm-kymmene.fi |
|||
|