2016-08-11 09:30:29 CEST
2016-08-11 09:30:29 CEST
REGULATED INFORMATION
Leverator - Puolivuosikatsaus
LEVERATOR OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.–30.6.2016
Leverator Oyj Puolivuosikatsaus 11.8.2016 klo 10.30
LEVERATOR OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.–30.6.2016
Liiketoiminta
Leverator Oyj:n (”Leverator” tai ”Liikkeeseenlaskija”) liiketoiminta koostuu
joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä
CapMan Mezzanine IV L.P. -nimiselle mezzanine-rahastolle (”CMM IV” tai
”Rahasto”). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n sille maksamien lainojen
korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille maksettavien korkojen välisestä
erotuksesta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin
pörssissä.
Joukkovelkakirjalaina
Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162 %
(”Joukkovelkakirjalaina” tai ”Laina”). Joukkovelkakirja laskettiin liikkeelle
viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen mukaisesti, ja sijoittajat merkitsivät
erät antamiensa merkintäsitoumusten perusteella. Lopulliseksi
Joukkovelkakirjalainan kooksi muodostui 192,0 milj. euroa 18.6.2009.
Alkuperäistä laina-aikaa on jatkettu kahdella vuodella ja sen eräpäivä on
21.6.2018. Leveratorilla on optio maksaa Laina takaisin 22.6.2009 alkaen.
Joukkovelkakirjalainan jäljellä olevan lainapääoman määrä 30.6.2016 oli 33 291
264 euroa. Leverator lyhensi lainaa katsauskaudella 37 022 592 eurolla.
Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys
Liikkeeseen lasketut lainaerät (kaupankäyntitunnus LEVJ816216)
Lainaerä Laskettu Lainaerän koko, Lainaerä Emissiokurssi,
liikkeeseen M€ listattu %
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
1. 12.7.2004 8,0 13.7.2004 100,00
lainaerä
2. 5.6.2006 40,0 13.6.2006 99,137
lainaerä
3. 28.3.2007 48,0 13.4.2007 98,290
lainaerä
4. 28.4.2009 36,0 5.5.2009 97,389
lainaerä
5. 18.6.2009 60,0 25.6.2009 98,468
lainaerä
Leveratorin liikevaihto oli katsauskaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot
ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio
oli 122 187 euroa (31 210 euroa vertailukaudella 1.1. – 30.6.2015), ja
rahoitustuotot ja -kulut 74 784 euroa (87 892).
Katsauskauden tappio oli 47 403 euroa (voitto 45 346).
Leveratorin maksukyky ja riskit
Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän
Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat
kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella
mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.
Leveratorin kyky maksaa Joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM
IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n
maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin
liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua
äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja
varoja. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että
kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa Rahastolle, Rahaston
yhtiömiehet eivät vastaisi rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai
että Rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.
Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä
hoitaa Leveratorin lainasaaminen.
CMM IV:n maksukyky 30.6.2016
M€
Velkasaldo Leveratorille 33,3
CMM IV:n mezzaninelainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden:
- hankintahinta* 19,8
- arvonkehitys* -11,9
Nettokassavarat
- pankkitilit 2,1
- Leverator / kertynyt korko -0,1
Kutsuttavissa olevat sijoitussitoumukset yhtiömiehiltä 0,0
Takaisin kutsuttavissa olevat yhtiömiehille jaetut varat 6,0
------
------
Yhteensä 15,9
* CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportoimat tai sitä alemmat arvot.
CMM IV:n maksukyky alitti Leveratorin lainasaamisen saldon 17,4 milj. eurolla
30.6.2016, joten alla olevassa laskelmassa Leveratorin saatavaa CMM IV:ltä ei
voida huomioida täysimääräisenä. CMM IV:n maksukyky alitti Leveratorin
lainasaamisen saldon 21,5 milj. eurolla 31.3.2016 ja 10,7 milj. eurolla
30.6.2015.
CMM IV on joutunut seniorrahoittajien vaatimuksesta muuttamaan osan
kohdeyhtiöidensä lainoista
etuosakkeiksi ja toisaalta pidentämään kohdeyritystensä lainojen maturiteetteja
alkuperäisiä lainaehtoja myöhemmäksi. Yleisen markkinatilanteen kehittyminen
voi edelleen aiheuttaa ongelmia Rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa
ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle uusien lainaehtojen
mukaisesti. Pankkirahoitussopimuksiin perustuvat rajoitukset voivat joissakin
tapauksissa estää kohdeyritysten korkomaksuja Rahastolle vuoden 2016 aikana
lainaehtojen muutoksesta huolimatta. Edellä mainitut seikat voivat puolestaan
heikentää Rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leveratorille, mikä
puolestaan vaikuttaisi Leveratorin maksukykyyn. On mahdollista, että CMM IV:n
maksukyky edelleen heikkenee vuoden 2016 aikana.
Hallinnointiyhtiön mukaan CMM IV:n mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien
optioiden ja osakkeiden tavoitehinnat irtautumisten yhteydessä ovat
nykyarvostusta korkeammat, ja näin ollen Rahasto kykenisi mahdollisesti
maksamaan lainansa Leveratorille. Joukkovelkakirjalainan maturiteetin sekä
Leveratorin CMM IV:lle myönnettyjen lainojen laina-aikojen kahden vuoden
pidennyksen myötä on mahdollista, että Rahaston nykysalkun arvo Lainan
eräpäivään mennessä kesäkuussa 2018 lisättynä yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevilla sijoitussitoumuksilla kattaisi Rahaston velvoitteet Leveratorille
täysmääräisesti. Näkymäarvioon liittyy kuitenkin merkittävä epävarmuus.
Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportointiin.
Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja
osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti
noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen
taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.
Leveratorin maksukyky 30.6.2016
M€
Joukkovelkakirjalainan saldo nimellisarvolla 33,3
Leveratorin saatava CMM IV:ltä nimellisarvolla 33,3
Nettokassavarat 1,0
CMM IV:n maksukyvyn alijäämä -17,4
------
------
Yhteensä 16,9
Leveratorin maksukyky alittaa Joukkovelkakirjalainan saldon nykyisellä
arvostuksella.
Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista
tuloslaskelmasta, taseesta, oman pääoman muutoslaskelmasta ja
rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia
poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon
yllä olevissa laskelmissa.
Leveratorin omistus
Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj,
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen,
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys
ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion
eläkesäätiö.
Leveratorin hallinto
Osakkeenomistajat ovat 4.5.2016 pidetyssä yhtiökokouksessa valinneet yhtiön
hallitukseen seuraavat henkilöt: Tatu Hemmo, Nina Olander, Staffan Jåfs, Harri
Lemmetti, Olli Liitola, Tommi Mäkelä, Antti Palkén, Katja Salovaara, ja Kyösti
Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Tatu Hemmon.
Muut merkittävät tapahtumat katsauskaudella
Leveratorin Joukkovelkakirjalainan haltijat hyväksyivät 20.1.2016 hallituksen
ehdotuksen pidentää Joukkovelkakirjalainan maturiteettia kahdella vuodella.
Laina-ajan pidennykseen liittyvän suostumuksen voimaan astumisen edellytyksenä
oli, että Leverator (i) suorittaa 15.2.2016 ylimääräisen (lainaehtojen kohdan 6
(b) ulkopuolella) 12,6 milj. euron suuruisen lyhennyksen niille
Joukkovelkakirjalainan haltijoille, jotka on merkitty Joukkovelkakirjalainan
haltijoiksi maksupäivänä, ja että se (ii) tallettaa palkkion, joka vastaa kahta
prosenttia maksupäivänä 21.6.2016 tehtyjen takaisinmaksujen jälkeen jäljellä
olevasta lainapääomasta sulkutilille. Leverator on suorittanut ylimääräisen
lyhennyksen, eli 12,6 milj. euroa, sekä maksanut suostumuksen edellytyksenä
olevan palkkion, eli 665 825 euroa, sopimuksen mukaisesti. Laina-ajan
pidennyksen edellytykset ovat toteutuneet ja Joukkovelkakirjalainan eräpäivä on
21.6.2018. Kuponkikorko ja Joukkovelkakirjalainan muut ehdot pysyvät ennallaan.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden jälkeen ei ollut merkittäviä tapahtumia.
Tulevaisuudennäkymät
CMM IV on joutunut seniorrahoittajien vaatimuksesta muuttamaan osan
kohdeyhtiöidensä lainoista
etuosakkeiksi ja toisaalta pidentämään kohdeyritystensä lainojen maturiteetteja
alkuperäisiä lainaehtoja myöhemmäksi. Yleisen markkinatilanteen kehittyminen
voi edelleen aiheuttaa ongelmia Rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa
ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle uusien lainaehtojen
mukaisesti. Pankkirahoitussopimuksiin perustuvat rajoitukset voivat joissakin
tapauksissa estää kohdeyritysten korkomaksuja Rahastolle vuoden 2016 aikana
lainaehtojen muutoksesta huolimatta. Edellä mainitut seikat voivat puolestaan
heikentää Rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leveratorille, mikä
puolestaan vaikuttaisi Leveratorin maksukykyyn. On mahdollista, että CMM IV:n
maksukyky edelleen heikkenee vuoden 2016 aikana.
Hallinnointiyhtiön mukaan CMM IV:n mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien
optioiden ja osakkeiden tavoitehinnat irtautumisten yhteydessä ovat
nykyarvostusta korkeammat, ja näin ollen Rahasto kykenisi mahdollisesti
maksamaan lainansa Leveratorille. Joukkovelkakirjalainan maturiteetin sekä
Leveratorin CMM IV:lle myönnettyjen lainojen laina-aikojen kahden vuoden
pidennyksen myötä on mahdollista, että Rahaston nykysalkun arvo Lainan
eräpäivään mennessä kesäkuussa 2018 lisättynä yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevilla sijoitussitoumuksilla kattaisi Rahaston velvoitteet Leveratorille
täysmääräisesti. Näkymäarvioon liittyy kuitenkin merkittävä epävarmuus.
On oletettavissa, että Leverator pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla
korkomenonsa ja muut operatiiviset kulunsa vuonna 2016.
Leverator Oyj:n osavuosikatsaus 1.1–30.9.2016 julkistetaan 3.11.2016.
Helsingissä 11.8.2016
LEVERATOR OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 400 605 040
JAKELU
NASDAQ Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.leverator.fi
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja
rahavirtalaskelma
Puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2016 on laadittu kansainvälisen
tilinpäätöskäytännön (International Financial Reporting Standards, IFRS)
mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu samoja
laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2015. Osavuosikatsauksessa
esitettävät tiedot ovat
tilintarkastamattomia.
LEVERA
TOR
OYJ
TULOSL
ASKELM
A,
IFRS
EUR 1.4.-30.6.2016 1.1.-30.6.2016 1.4.-30.6.2015 1.1-30.6.2015
1.1.-31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
------
Liikev 0 0 0 0
0
aihto
Henkil 0 0 0 0
-28 800
östöku
lut
Liiket -38 857 -122 187 -16 188 -31 210
-88 880
oiminn
an
muut
kulut
Liiket -38 857 -122 187 -16 188 -31 210
-117 680
appio
Rahoit 34 776 74 784 43 946 87 892
175 863
ustuot
ot ja
-kulu
t
Voitto -4 081 -47 403 27 758 56 682
58 184
/tappi
o
ennen
veroj
a
Tulove 0 0 -5 552 -11 336
-11 637
rot
Katsau -4 081 -47 403 22 206 45 346
46 547
skaude
n
voitt
o/tapp
io
LAAJA
TULOS
LASKEL
MA,
IFRS
Yhtiöllä ei ole laajan
tuloslaskelman eriä.
Voitosta laskettu
osakekohtainen tulos:
Tulos/ -0,0040 -0,0461 0,0216 0,0441
0,0453
osake,
EUR
LEVERATOR OYJ
TASE, IFRS
EUR 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015
----------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Lainasaamiset 33 291 264 70 313 856 0
Pitkäaikaiset varat yhteensä 33 291 264 70 313 856 0
Lyhytaikaiset varat
Lainasaamiset 0 0 70 313 856
Lyhytaikaiset saamiset 121 871 188 718 184 606
Rahat ja pankkisaamiset 1 023 312 1 041 944 1 057 700
Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 145 183 1 230 662 71 556 162
VARAT YHTEENSÄ 34 436 447 71 544 518 71 556 162
EUR 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015
----------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma 102 857 102 857 102 857
Edellisen tilikauden voitto 985 531 938 984 938 984
Katsauskauden voitto/tappio -47 403 45 346 46 547
Oma pääoma yhteensä 1 040 985 1 087 187 1 088 388
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma 33 291 264 70 313 856 0
Lyhytaikainen vieras pääoma 104 197 143 475 70 467 774
Vieras pääoma yhteensä 33 395 461 71 544 518 70 467 774
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 34 436 447 71 544 518 71 556 162
LEVERATOR OYJ
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA, IFRS
Osakepää Muut Kertyneet Oma pääoman
oma rahastot voittovarat yhteensä
Oma pääoma 31.12.2015 102 857 0 985 531 1 088 388
--------------------------------------------------------------------------------
Katsauskauden -47 403 -47 403
1.1.-30.6.2016 tappio
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.6.2016 102 857 0 938 128 1 040 985
--------------------------------------------------------------------------------
Osakepää Muut Kertyneet Oma pääoman
oma rahastot voittovarat yhteensä
Oma pääoma 31.12.2014 102 857 0 938 984 1 041 841
--------------------------------------------------------------------------------
Katsauskauden 45 346 45 346
1.1.-30.6.2015 voitto
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.6.2015 102 857 0 984 330 1 087 187
--------------------------------------------------------------------------------
LEVERATOR OYJ
RAHAVIRTALASKELMA, IFRS
EUR 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015
---------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto/tappio -47 403 45 346 46 547
Muut oikaisut -63 852 -89 720 -163 057
Maksetut korot -2 509 559 -2 869 508 -5 739 017
Saadut korot 2 586 426 2 957 401 5 914 802
Liiketoiminnan nettorahavirta -34 388 43 518 59 275
Investointien rahavirta
Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys 37 022 592 0 0
Saadut palkkiot 665 825 0 0
Investointien nettorahavirta 37 688 417 0 0
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten velkojen muutos -37 022 592 0 0
Maksetut palkkiot -665 825 0 0
Rahoituksen nettorahavirta -37 688 417 0 0
Rahavarojen muutos -34 388 43 518 59 275
Rahavarat kauden alussa 1 057 700 998 426 998 426
Rahavarat kauden lopussa 1 023 312 1 041 944 1 057 700
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 400 605 040
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |