OP Yrityspankki Oyj - Puolivuosikatsaus

OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2017: Vahvaa toiminnan uudistamista hyvä tulostaso ylläpitäen

OP Ryhmä
Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2017
2.8.2017 klo 09.00

OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2017: Vahvaa toiminnan uudistamista hyvä
tulostaso ylläpitäen

Tulos odotetun vahva, liiketoiminta laajasti kasvussa
  * Tulos ennen veroja oli 583 miljoonaa euroa (614). Kertaluonteisista eristä
    oikaistu tulos oli edellisvuoden tasolla.
  * Tuotot yhteensä kasvoivat runsaat 3 %. Korkokate oli edellisen vuoden
    tasolla, nettopalkkiotuotot kasvoivat 5 % ja vakuutuskate supistui 3 %.
  * Kulut kasvoivat odotetusti ja olivat 10 % suuremmat kuin vuotta aiemmin.
    Kulukasvu johtuu pääosin toiminnan uudistamiseen liittyvien panostusten
    kasvattamisesta.
  * Saamisten arvonalentumiset, 23 miljoonaa euroa (23), pysyivät matalalla
    tasolla ja olivat 0,06 % luotoista ja muista saamisista.
  * CET1-vakavaraisuus oli kesäkuun lopussa 19,1 % (20,1 %).
  * Pankkitoiminta: Luottokanta kasvoi 4 % ja talletukset 6 % vuodessa.
    Pankkitoiminnan korkokate kasvoi 5 % ja tulos ennen veroja sijoitustuottojen
    tukemana lähes 20 %.
  * Vahinkovakuutus: Henkilöasiakkaiden vakuutusmaksutuotot kasvoivat 3 % ja
    yritysasiakkaiden maksutuotot supistuivat prosentin. Vahinkovakuutuksen
    tulosta rasitti erityisesti vertailukautta heikompi vahinkokehitys.
  * Varallisuudenhoito: Hallinnoitavat varat kasvoivat 11 %. Varallisuudenhoidon
    tulosta pienensivät vertailuvuotta pienemmät sijoitustoiminnan tuotot.
  * Muu toiminta: Tulos ilman kertaluonteisia eriä oli edellisen vuoden
    tasolla.
  * Vuoden 2017 tuloksen arvioidaan muodostuvan kasvavien kehittämiskulujen ja
    muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen johdosta samantasoiseksi
    tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.

Vuositasolla yli 400 miljoonaan euroon nouseva kehitysohjelma etenee
suunnitellusti
  * Kehittämisen painopiste on nykyliiketoiminnoissa - pankkitoiminnan,
    vahinkovakuutuksen ja varallisuudenhoidon osuus on yli 90% investoinneista.
      * Mittavilla perusjärjestelmäuudistuksilla parannetaan
        perusliiketoimintamme kilpailukykyä sekä mahdollistetaan uusien
        digipalveluiden kehittäminen. Tärkeimpiä näistä ovat maksuliikkeen,
        korttiliiketoiminnan, vahinkovakuutuksen sekä rahoituksen
        järjestelmäuudistukset.
      * Myös viranomais- ja lainsäädäntölähtöisiä kehityshankkeita on käynnissä
        mittava määrä, erityisesti tietosuoja- ja rahanpesulainsäädäntöön sekä
        MiFiD2-sääntelyyn liittyen.
      * Henkilö- ja yritysasiakkaiden verkkopalvelut (op.fi) uudistettiin.
        Henkilöasiakkaiden kirjautumiset mobiilipalveluihin kasvoivat alkuvuonna
        lähes neljänneksellä ja käyttöön otettiin uusia toiminnallisuuksia kuten
        Siirto-maksu sekä Pivon uudet mobiilimaksamisen tavat. Ensimmäiset
        askeleet täysin digitaalisten liiketoimintojen rakentamisessa otettiin
        OP Nano Vakuutuksen myötä.
      * Uusia tuotteita, palveluita ja toiminnallisuuksia tuotiin markkinoille
        ennätysmäärä. Erityisesti uusi liikennevakuutus sekä korkojen nousulta
        suojautumisen tuotteet saivat erinomaisen vastaanoton.
  * Ouluun avattiin kolmas sairaala ja uusia liikkumisen palveluita
    lanseerattiin.
  * Osuuspankkien omistaja-asiakkaiden määrä kasvoi alkuvuonna lähes
    40 000:lla 1,8 miljoonaan ja OP Ryhmän pankki- ja vakuutustoiminnan
    yhteisten asiakkaiden määrä 22 000:lla 1,8 miljoonaan.
  * Uudet OP-bonukset olivat 6 %:n kasvussa. Alkuvuonna niitä kertyi yhteensä
    108 miljoonaa euroa (102).

OP Ryhmän avainlukuja
                                        1-6/2017  1-6/2016 Muutos, %  1-12/2016
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulos ennen veroja, milj. e                 583       614      -5,1      1 138
-------------------------------------------------------------------------------
   Pankkitoiminta                            338       283      19,5        574
-------------------------------------------------------------------------------
   Vahinkovakuutus                           107       120     -11,2        244
-------------------------------------------------------------------------------
   Varallisuudenhoito                         93       135     -31,3        226
-------------------------------------------------------------------------------
   Muu toiminta                               45        76     -40,7         95
-------------------------------------------------------------------------------
 Kertyneet uudet OP-bonukset omistaja-                                      208
 asiakkaille                                 108       102       6,1
-------------------------------------------------------------------------------
                                       30.6.2017 30.6.2016 Muutos, % 31.12.2016
-------------------------------------------------------------------------------
 CET1-vakavaraisuus, %                      19,1      19,4     -0,3*       20,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Taloudellisen pääomavaateen tuotto, %
 **                                         21,8      22,4     -0,6*       22,7
-------------------------------------------------------------------------------
 Omien varojen suhde omien varojen
 vähimmäismäärään (Rava), % ***              145       163      -17*        170
-------------------------------------------------------------------------------
 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja
 takauskannasta, %                          0,06      0,06      0.0*       0,09
-------------------------------------------------------------------------------
 Omistaja-asiakkaat (1 000)                1 786     1 682       6,2      1 747
-------------------------------------------------------------------------------


Tuloksen  vertailulukuina  on  käytetty  vuoden 2016 vastaavien jaksojen lukuja.
Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua
vuoden   2016 lopun   tilanteesta,   ellei   toisin   mainita.   Katsauskaudella
kertaluonteisia  eriä olivat arvonlisäverojen  palautukset 22 miljoonaa euroa ja
korttimaksujen     tilitys-     ja     maksupäätepalveluiden     sopimus-     ja
maksupäätelaitekannan    myyntivoitto   18 miljoonaa   euroa.   Vertailukaudella
kertaluonteinen erä oli Visa Europe Ltd:n kaupan tuotto 71 miljoonaa euroa.

* suhdeluvun muutos
** 12 kk liukuva
*** Rava-suhdeluku on laskettu Solvenssi II -siirtymäsäännöillä.


Pääjohtaja Reijo Karhisen kommentit

OP Ryhmän alkuvuotta kuvaa onnistuminen uudistumisessa ja tuloksenteossa.
Tuloksemme oli ennakoidun mukaisesti hieman edellisvuotta pienempi, mutta
tasoltaan edelleen hyvin vahva. Strategiamme mukaisesti voimakkaassa kasvussa
olevat kehittämisinvestoinnit lisäsivät merkittävästi kuluja. Tuottojen kasvu
perustui palkkiotuottojen hyvään kehitykseen korkokatteen säilyessä viime vuoden
tasolla. Vakuutuskatteen notkahdusta kompensoi sijoitustoiminnan tuottojen hyvä
kehitys. Suurin tulosparantaja oli pankkitoiminta, jonka hyvää tulosta tukivat
volyymikehitys, sijoitustuotot ja korkokate.

Finanssialan historiallisen laaja-alainen ja nopeasti etenevä murros -
asiakaskäyttäytymisen muutos ja kilpailijakentän uusiutuminen - edellyttävät
myös OP Ryhmältä merkittävää uudistumista. Kokonaisvaltainen uudistuminen
näinkin perinteisellä toimialalla vaatii valtavasti resursseja, uskallusta ja
kirkasta tulevaisuudenkuvaa. Haastavaksi nousee myös osaamisen uudistaminen.

Asiakasomisteisen OP Ryhmän selkeä vahvuus tässä murroksessa on vankka
tuloskunto ja syvä asiakasymmärrys sekä aito halu toimia asiakkaan parhaaksi.
Haasteemme on allokoida kehittämisresurssit oikein ja pitää huoli siitä, että
kaikessa kehittämisessä asiakaskokemuksen kasvava rooli kilpailutekijänä
korostuu riittävästi.

Kesällä 2016 vahvistetun strategiamme mukaisesti olemme nostaneet tuote- ja
palvelukehitysinvestointien määrän vuositasolla noin 400 miljoonaan euroon.
Valtaosa tästä summasta käytetään perinteisen liiketoimintamme -
pankkitoiminnan, vahinkovakuutuksen ja varallisuudenhoidon - laajamittaisiin
järjestelmäuudistuksiin, tuotteiden ja palveluiden kehittämiseen sekä
digitalisaation hyödyntämiseen. Tämä työ on parhaillaan laajalti vauhdissa.

Strategiamme mukaisesti olemme ottaneet rohkeita ensiaskeleita myös kokonaan
uusissa liiketoiminnoissa. Toukokuussa avasimme kolmannen Pohjola Sairaalan
Ouluun, ja kevään aikana julkaisimme useita uusia innovatiivisia liikkumisen
palveluita.

Suomen talouden laaja-alainen elpyminen on hieno ja odotettu asia. Nopeasti
muuttuvassa toimintaympäristössä meille ei ole kuitenkaan varaa
hengähdystaukoon. Tarvitsemme nyt yhteiskunnassa laajasti luovia ratkaisuja ja
rohkeita avauksia. Digitalisaatio muuttaa kokonaisia toimialoja, totuttuja
toimintamalleja ja kuluttajien käyttäytymistä ennen kokemattomalla tavalla.
Samalla osaamisen jatkuvasta päivittämisestä rakentuu meille kaikille paras
muutosturva. Teknologian ja uusien työkalujen rinnalla tarvitaan aivan
uudenlaisia taitoja ymmärtää ekosysteemiajattelua, jakamistaloutta, uusia
arvoketjuja ja ansaintamalleja. Parhaimmillaan digitaalisuuden avulla
mahdollistetaan uutta liiketoimintaa, kasvatetaan työllisyyttä ja suomalaista
hyvinvointia myös seuraavan 100 vuoden aikana.

Tammi-kesäkuu

OP Ryhmän tulos ennen veroja oli 583 miljoonaa euroa (614). Tulos supistui
vertailukauden tuloksesta 32 miljoonaa euroa. Tulosta pienensi kertaluonteisten
erien määrän lasku. Katsauskauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia tuottoja
40 miljoonaa euroa (71). Myös kulujen kasvu vuotta aiemmasta heikensi tulosta.
Nettopalkkiotuotot ja sijoitustoiminnan nettotuotot puolestaan kasvoivat
vertailukaudesta.

Korkokate kasvoi 0,4 prosenttia 530 miljoonaan euroon. Pankkitoiminnan korkokate
kasvoi lähes 5 prosenttia, mutta ryhmän korkokatetta supisti Muu toiminta
-segmentin korkokatteen pieneneminen. Vakuutuskate supistui 2,8 prosenttia 261
miljoonaan euroon erityisesti ensimmäisen vuosineljänneksen heikon
vahinkokehityksen johdosta. Nettopalkkiotuotot olivat 458 miljoonaa euroa eli
20 miljoonaa euroa suuremmat kuin vuotta aiemmin. Rahastojen palkkiotuotot
kasvoivat 4 miljoonaa euroa ja palkkiokulut supistuivat yhteensä 9 miljoonaa
euroa.

Sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 29,0 prosenttia 235 miljoonaan euroon.
Myytävissä olevien varojen oman pääoman ehtoisten sijoitusten tuotot kasvoivat
yhteensä 29 miljoonaa euroa vertailukaudesta. Arvonalennukset myytävissä
olevista varoista supistuivat 19 miljoonaa euroa. Arvopaperikaupan nettotuottoja
kasvattivat markkinamuutoksista johtuvat johdannaisten luotto- ja
vastapuoliriskin positiiviset arvonmuutokset. Varallisuudenhoidon
sijoitustoiminnan nettotuottoja supistivat myyntivoittojen vähentyminen ja
katsauskaudella tehty vertailukautta suurempi henkivakuutuksen lyhytaikainen
korkotäydennys.

Liiketoiminnan muut tuotot supistuivat vertailukaudesta 26,1 prosenttia 69
miljoonaan euroon. Kertaluonteisia arvonlisäverojen palautuksia kirjattiin
korkoineen aikaisemmilta vuosilta yhteensä 22 miljoonaa euroa. OP Ryhmä myi
korttimaksujen tilitys- ja maksupäätepalveluiden sopimus- ja
maksupäätelaitekantansa Netsille toisella vuosineljänneksellä. Liiketoiminnan
muihin tuottoihin kirjattiin kaupasta kertaluonteista tuottoa 24 miljoonaa
euroa. Kauppaan liittyviä ylimääräisiä poistoja kirjattiin 3 miljoonaa euroa ja
muita kuluja 3 miljoonaa euroa. Vertailukaudella kirjattiin Visa Europe Ltd:n
kaupasta kertaluonteista tuottoa 71 miljoonaa euroa toisella
vuosineljänneksellä.

Kulut kasvoivat 10,1 prosenttia 854 miljoonaan euroon. Kulujen kasvun selittää
pääosin kehittämisen kulujen, uusien liiketoimintojen toimintakulujen sekä
poistojen kasvu. OP Ryhmän merkittävät panostukset palveluiden kehittämiseen
kasvattivat kehittämisen kuluja 35 miljoonaa euroa. Kehittämisen kulut olivat
yhteensä 97 miljoonaa euroa (62). Uusien liiketoimintojen osuus kokonaiskulujen
kasvusta oli 14 miljoonaa euroa. Poistot kasvoivat vertailukaudesta 20 miljoonaa
euroa 95 miljoonaan euroon. Henkilöstökulut supistuivat 0,7 prosenttia 393
miljoonaan euroon.

Tulosta heikentäviä, eri tuloslaskelmaeriin kohdistuneita arvonalentumisia
kirjattiin yhteensä 37 miljoonaa euroa (58), joista 23 miljoonaa euroa (23)
kirjattiin luotoista ja muista saamisista. Nettomääräiset arvonalentumiset
luotoista ja muista saamisista olivat matalalla 0,06 prosentin tasolla (0,06)
luotto- ja takauskannasta.

OP Ryhmän katsauskauden tuloverot olivat 106 miljoonaa euroa (122). Efektiivinen
verokanta oli 19,0 prosenttia (19,8).

OP Ryhmän oma pääoma kasvoi 4,9 prosenttia 10,7 miljardiin euroon. Omaa pääomaa
kasvattivat katsauskauden tulos ja Tuotto-osuudet. Omaan pääomaan sisältyi
Tuotto-osuuksia 2,8 miljardia euroa (2,7), josta irtisanottujen Tuotto-osuuksien
osuus oli 0,2 miljardia euroa (0,3). Tuotto-osuuksien tuottotavoite vuodelle
2017 on 3,25 prosenttia. Katsauskaudella kertyneen Tuotto-osuuksille maksettavan
koron arvioidaan olevan yhteensä 44 miljoonaa euroa (40). Vuodelta 2016 korkoja
maksettiin yhteensä 83 miljoonaa euroa kesäkuussa 2017. Käyvän arvon rahasto
supistui 40 miljoonaa euroa 278 miljoonaan euroon.

Loppuvuoden näkymät

Sekä maailmantalous että euroalueen talous kehittyivät alkuvuonna myönteisesti.
Myös Suomen talouden kasvu oli vahvaa ja laaja-alaista: vienti ja kotimarkkinat
elpyivät, asuntomarkkinat piristyivät ja luottamus Suomen talouteen vahvistui.
Suomen talouden myönteisen kehityksen arvioidaan jatkuvan myös loppuvuoden
aikana. Poliittiset riskit ja epävarmuudet niin kotimaassa kuin
vientimarkkinoillakin voivat realisoituessaan kuitenkin heikentää näkymiä. Uhan
Suomen pitkän aikavälin talouden myönteiseen kehitykseen aiheuttavat monet
rakenteelliset ongelmat, jotka odottavat edelleen ratkaisuaan.

Finanssiala on sopeutunut varsin hyvin uudenlaiseen matalien korkojen
toimintaympäristöön. Matala markkinakorkotaso on hidastanut pankkien
korkokatteen kasvua ja heikentänyt vakuutusyhteisöjen korkosijoitusten tuottoja,
mutta parantanut myös asiakkaiden luotonhoitokykyä. Arvonalentumiset ovat
pysyneet matalalla tasolla huolimatta jo vuosia jatkuneesta hitaan kasvun
vaiheesta. Finanssialan merkittävimmät strategiset riskit liittyvät tällä
hetkellä asiakaskäyttäytymisen muuttumiseen, toimintaympäristön
digitalisoitumiseen ja monimutkaistuvaan sääntelyyn. Toimialamurros uhkaa
tulevina vuosina hidastaa kasvua ja rapauttaa tuottokertymää. Finanssialaa
kohtaa lähivuosina voimakas uudistumisen tarve. Toimintaympäristön muutokset
korostavat pitkäjänteisen uudistumisen välttämättömyyttä sekä kannattavuuden ja
vakavaraisuuden johtamisen merkitystä.

OP Ryhmän vuoden 2017 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan kasvavien
kehittämiskulujen ja muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen
johdosta samantasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.
Toimintaympäristöön edelleen liittyvä epävarmuus voi aiheuttaa lyhyen aikavälin
tulosvolatiliteettia, mikä vaikuttaa OP Ryhmän tuloksen ennustettavuuteen.
Merkittävimmät loppuvuoden tuloksen epävarmuustekijät liittyvät korko- ja
sijoitusympäristön muutoksiin, arvonalentumisiin sekä liiketoiminnan
kasvuvauhtiin.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämän
hetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä. Toteutuvat tulokset voivat olla
merkittävästi erilaiset.
Lehdistötilaisuus

OP Ryhmän tuloksen esittelee lehdistötilaisuudessa medialle pääjohtaja Reijo
Karhinen 2.8.2017 klo 11.00 osoitteessa Gebhardinaukio 1, Vallila, Helsinki.

OP Yrityspankki Oyj julkaisee oman osavuosikatsauksensa.

Taloudellinen informaatio 2017


Vuoden 2017 osavuosikatsausten julkaisupäivät:

Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2017:                 1.11.2017

Helsingissä 2.8.2017

OP Osuuskunta
Johtokunta

Lisätiedot:
Pääjohtaja Reijo Karhinen, puh. 010 252 4500
Talousjohtaja Harri Luhtala, puh. 010 252 2433
Viestintäjohtaja Carina Geber-Teir, puh. 010 252 8394

JAKELU
Nasdaq Helsinki Oy
LSE London Stock Exchange
SIX Swiss Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
op.fi

OP Ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, jonka perustehtävänä on vahvan
vakavaraisuuden ja tehokkuuden avulla luoda kestävää taloudellista menestystä,
hyvinvointia ja turvallisuutta omistaja-asiakkaille ja toimintaympäristölle. OP
Ryhmän muodostavat noin 170 osuuspankkia sekä ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta
tytär- ja lähiyhteisöineen. Ryhmässä työskentelee 12 000 työntekijää. Ryhmällä
on 1,8 miljoonaa omistaja-asiakasta ja kaikkiaan 4,4 miljoonaa asiakasta.
www.op.fi



[]

Attachments:

OP Ryhma osavuosikatsaus Q2 2017.pdf

OP Ryhma Q2 2017 taustamateriaali.pdf