2011-02-07 13:01:34 CET
2011-02-07 13:02:29 CET
REGULATED INFORMATION
Norvestia - Bokslutskommuniké
NORVESTIAS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR ÅR 2010
Helsingfors, Finland, 2011-02-07 13:01 CET (GLOBE NEWSWIRE) -- Norvestia Abp
Bokslutskommuniké 7.2.2011 kl. 14.00
NORVESTIAS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR ÅR 2010
Koncernens resultat var 13,6 miljoner euro (18,5 år 2009).
Resultat per aktie var 0,89 euro (1,21)
Vinster och förluster från värdepappersverksamheten uppgick till 19,0 miljoner
euro (26,0).
Den utdelningsjusterade substansen ökade med 9,5 % år 2010 (14,2).
Styrelsen föreslår en utdelning på 0,50 euro per aktie (0,50).
AKTIEMARKNADEN
År 2010 var slutligen ett bra år på aktiemarknaderna. Under året avkastade
största delen av världens aktieindex positivt, fastän stämningen på
aktiemarknaderna varierade stort och dagliga kursfluktuationer var tidvis
exceptionellt stora.
Under årets första kvartal var kursutvecklingen synnerligen gynnsam och till
exempel OMX Helsinki CAP -avkastningsindexet steg med 13,1 %. Under årets andra
kvartal förändrades stämningen på kapitalmarknaderna totalt. Den egentliga
turbulensen började i maj på räntemarknaderna och spred sig snabbt även till
aktiemarknaderna. Problemets kärna var Grekland, vars riskpremie för
statsobligationer steg mycket högt, upp till en nivå på nästan 20 %. I
bakgrunden låg misstanken om att Grekland inte skulle kunna balansera sin
ekonomi och inte kunna betala tillbaka sin stora statsskuld.
Uppgången i riskpremierna spred sig snabbt även till statsobligationer i andra
skuldsatta europeiska länder. Till dessa länder hörde bl.a. Spanien, Irland och
Portugal. Kapitalmarknaderna var temporärt i ett nästan panikartat tillstånd
och hela eurosystemets funktion var hotad. De europeiska beslutsfattarna
lyckades under stor press, under det andra veckoslutet i maj, komma överens om
ett massivt stöd- och stabiliseringspaket, vilket lugnade marknaderna och
eliminerade det värsta trycket mot eurosystemet. Mot hösten minskade
riskpremierna, men mot slutet av året steg de igen. Den Europeiska
centralbanken ECB har varit tvungen att ta i bruk exceptionella metoder för att
lösa krisen. Den ändrade bl.a. på sin tidigare noggrant följda princip att inte
göra direkta affärer med enskilda statliga skuldebrev. Dessutom har den i
praktiken garanterat alla europeiska bankers penningtillförsel, vilket enligt
många specialister kan leda till nya problem.
Den allmänt minskade osäkerheten och förbättrade ekonomiska utsikter var
centrala orsaker till uppgången på aktiemarknaderna under slutet av året. En
viktig orsak har också varit att nästan alla industriländer fortfarande har
hållit styrräntan på samma, mycket låga nivå som under depressionen, vilket har
pressat ner den allmänna räntenivån historiskt sett lågt. En låg riskfri
ränteavkastning har tydligen inte tillfredsställt investerarna som har varit
näst intill tvungna att söka efter nya placeringsalternativ. Som en följd av
detta har rikligt med kapital strömmat in till aktiemarknaderna, men även till
andra placeringsobjekt. Enligt vissa estimat grundar sig till exempel den
senaste tidens ökning i priset på metaller och övriga råvaror långt på en
tillökning i efterfrågan på placeringarna och inte på en tillväxt i den
slutliga efterfrågan.
Det utdelningsjusterade OMX Helsinki CAP -avkastningsindexets avkastning var
29,8 % år 2010. Aktiernas kursuppgång på Helsingfors börs har vart mycket snabb
under de två senaste åren. Enligt indexet har aktierna nu nått ungefär samma
nivå som i början på år 2008 innan bankkrisens början och det stora börsraset.
Uppgången i börskurserna har varit vidsträckt och speciellt aktiekurserna inom
verkstadsindustrin har stigit kraftigt. Många av dessa aktier är nu nära sin
högsta notering genom tiderna.
Index som beskriver avkastningen på olika börser utvecklades år 2010 enligt
följande:
Finland / OMX Helsinki -index 18,7 %
Finland / OMX Helsinki CAP -avkastningsindex 29,8 %
Sverige / OMX Stockholm -index 23,1 %
Norge / OBX -index 18,0 %
Danmark / OMX Copenhagen -index 31,2 %
USA / Nasdaq Composite -index 16,9 %
USA / S&P 500 -index 12,8 %
Bloomberg European 500 -index 8,7 %
MSCI World -index 9,6 %
Japan / Nikkei 225 -index -3,0 %
Norvestias utdelningsjusterade börskurs 18,3 %
Norvestias utdelningsjusterade substans 9,5 %
SUBSTANSVÄRDE OCH BÖRSKURS
Norvestiakoncernens substansvärde uppgick den 31 december 2010 till 10,13 euro
per aktie (9,73 euro per aktie vid slutet av år 2009).
Med beaktande av utdelningen om 0,50 euro per aktie som lämnades i mars 2010
steg substansvärdet under översiktsperioden med 0,90 euro per aktie (1,21),
vilket motsvarar en substansökning på 9,5 % (14,2 %) sedan årets början. Under
det fjärde kvartalet steg substansen per aktie med 0,16 euro (0,06).
Den utdelningsjusterade börskursen för Norvestias B-aktie steg under året med
18,3 %. Det sista avslutet i B-aktien den 31 december 2010 gjordes till en kurs
på 8,37 euro per aktie (7,50), vilket motsvarade en substansrabatt på 17,4 %
(22,9 %). Börsvärdet för Norvestias B-aktier 31.12.2010 var 120,7 milj. euro
(108,1).
KONCERNENS RESULTAT
Under år 2010 uppgick koncernens resultat till 13,6 milj. euro (18,5/2009;
-22,4/2008) och rörelsekostnaderna till 2,0 milj. euro (1,9/2009; 1,7/2008).
Kostnaderna utgjorde 1,3 % av substansvärdet (1,3/2009; 1,3/2008). Resultatet
för det fjärde kvartalet uppgick till 2,3 milj. euro (0,9/2009; -12,0/2008).
LIKVIDITET OCH SOLIDITET
Koncernens likvida medel uppgick vid årets slut till 35,7 milj. euro
(51,9/2009; 41,1/2008). Soliditeten var 94,4 % (95,5/2009; 97,7/2008).
Koncernens egna kapital var 155,2 milj. euro (149,1/2009; 134,3/2008).
PERSONAL OCH INVESTERINGAR
Under året var i genomsnitt 6 personer anställda i Norvestiakoncernen (6/2009;
6/2008). Personalkostnaderna uppgick till 1,2 milj. euro (1,2/2009; 0,9/2008).
0,1 miljoner euro (-) investerades i immateriella tillgångar under år 2010.
KONCERNENS VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJ
Norvestiakoncernens placeringsportfölj kan indelas i fem separata delar:
direkta aktieplaceringar, aktiefonder, hedgefonder, ränteplaceringar och
placeringar inom industrin.
Norvestiakoncernens investeringsgrad, borträknat penningmarknadsplaceringar och
kassa och bank var 71 % (58 %) vid årets slut. Enligt marknadsvärdet fördelades
koncernens placeringar enligt följande:
2010 2009
MEUR % MEUR %
Börsnoterade bolag 60,4 38,2 % 48,6 32,6 %
Onoterade bolag 5,4 3,4 % 5,5 3,7 %
Hedgefonder 27,7 17,5 % 24,1 16,1 %
Aktiefonder 7,8 5,0 % 6,1 4,1 %
Räntefonder 11,5 7,3 % 11,0 7,4 %
Obligationer 9,5 6,0 % 2,0 1,3 %
Likvida medel 35,8 22,6 % 51,9 34,8 %
Sammanlagt 158,1 100,0 % 149,2 100,0 %
Bolagets substansavkastning efter kostnader och skatter var 9,5 %, vilket
uppnåddes med en volatilitet på 5,6 % baserad på månatliga observationer.
Samtidigt var volatiliteten för OMX Helsinki -avkastningsindexet 17,8 %. Den
riskjusterade avkastningen för placeringsverksamheten var god. Sharpe-kvoten,
som mäter riskerna och avkastningen i placeringsverksamheten var 1,5.
Norvestias substansavkastning mellan olika månader fluktuerade klart mindre än
utvecklingen på aktiemarknaderna. Bolaget skyddade tidvis sina placeringar med
säljoptioner och sålda indexterminer, samt varierade mängden kortfristiga
penningmarknadsplaceringar enligt sin syn på marknaden. Avkastningen på
aktieplaceringar, aktiefonder och hedgefonder var bra under år 2010.
Ränteplaceringarnas avkastningar var synnerligen låg på grund av den historiskt
låga räntenivån. Avkastningen på industriplaceringar var lätt negativ. Under
året gjorde Norvestia en flaggning enligt värdepappersmarknadslagen. Norvestias
ägarandel i Honkarakenne Oyj överskred i september 2010 5 % av helhetsmängden
aktier.
MODERBOLAGETS PLACERINGAR
Vid årets slut fördelade sig moderbolagets placeringar enligt följande: direkta
aktieplaceringar 40 % (34 %), aktiefonder 5 % (4 %), hedgefonder 18 % (17 %),
räntefonder 8 % (8 %), obligationer 6 % (1 %), penningmarknadsplaceringar 17 %
(31 %) samt kassa och banktillgodohavanden 6 % (5 %).
Mängden kortfristiga ränteplaceringar har hållits relativt stor för att
säkerställa handlingsfriheten under olika marknadsförhållanden. 82 % av
moderbolagets placeringar var i euro, 13 % i svenska kronor och 5 % i annan
valuta.
INDUSTRIPLACERINGAR
Under året skedde inga betydande förändringar i Norvestias industriplaceringar.
I slutet av året var Norvestias ägarandel i Coronaria Hoitoketju Oy 20,2 % och
i GSP Group Oy 25,0 %. Värdet av andelarna i intressebolag var sammanlagt 3,4
miljoner euro i slutet av december.
Målsättningen med Norvestias industriplaceringsverksamhet är att göra
långsiktiga placeringar i servicebolag med goda konkurrensmöjligheter på
hemmamarknaden och som samtidigt har möjlighet att utnyttja sina
serviceinnovationer även internationellt. Bolagets syfte är att vara en aktiv
placerare som i samarbete med övriga huvudägare utvecklar målbolagets
verksamhet. Detta sker i synnerhet genom strategiskt styrelsearbete.
Enligt nuvarande ramar kan 20-30 % av placeringstillgångar användas till
industriplaceringar men beloppet kan även överskridas. Placeringarna har ingen
förutbestämd tidsgräns utan görs då lämpliga tillfällen uppenbarar sig.
NORVESTIAKONCERNEN
Norvestia Abp är moderbolag till Norvestia Industries Oy och Norventures Ab.
Hela koncernens moderbolag är Kaupthing Bank hf. som har sin hemort i
Reykjavik, Island.
Norvestia placerar huvudsakligen i nordiska aktier, aktiefonder, hedgefonder
samt på penningmarknaden och i andra värdepapper. Norvestia Abp:s B-aktie
noteras på Nasdaq OMX Helsinki Oy.
Dotterbolaget Norvestia Industries Oy grundades i september 2007 för att
förverkliga koncernens industriplaceringsstrategi. I Norvestias andra helägda
dotterbolag Norventures Ab skedde inga förändringar under året. Norventures har
en placering i det onoterade svenska bolaget Polystar Instruments AB.
AKTIER OCH AKTIEKAPITAL
Norvestia Abp:s aktiekapital är fördelat på 900 000 A-aktier med 10 röster och
14 416 560 B-aktier med 1 röst. Aktiekapitalet består av sammanlagt 15 316 560
aktier och aktiernas sammanlagda röstetal är 23 416 560. Alla aktier har samma
rätt till utdelning och bolagets tillgångar.
AKTIEÄGARE
Vid utgången av december 2010 hade Norvestia 5 959 aktieägare (5 779). Av
aktierna var 33,2 % i utländsk ägo (33,6 %) och 1,2 % förvaltarregistrerade
(1,6 %).
Bolagets största aktieägare är Kaupthing Bank med 32,7 % (32,7 %) av aktierna
motsvarande 56,0 % (56,0 %) av rösterna vid årets slut. Bolagets näst största
ägare Mandatum Livförsäkring Ab innehade vid årets slut 11,9 % (11,7 %) av
aktierna och 7,8 % (7,6 %) av rösterna. De tio största aktieägarna innehade vid
årets slut 54,5 % (54,0 %) av aktierna och 70,2 % (69,9 %) av aktiernas
sammanlagda röstetal.
ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA
Vid den ordinarie bolagsstämman den 12 mars 2010 beslutades att utdelning för
år 2009 skulle lämnas med 0,50 euro per aktie. Utdelningen betalades den 24
mars 2010.
Till styrelsen omvaldes:
J.T. Bergqvist, ordförande
Steinar Thór Gudgeirsson, vice ordförande
Hilmar Thór Kristinsson, medlem
Robin Lindahl, medlem
Till styrelsen valdes följande nya medlem:
Georg Ehrnrooth
Till revisor omvaldes CGR Rabbe Nevalainen och till revisorssuppleant Ernst &
Young Ab.
Stämman beslutade enhälligt att bevilja ansvarsfrihet för styrelsen och
verkställande direktören för år 2009. Dessutom beslutade stämman att ändra
bolagsordningen i enlighet med styrelsens förslag.
Stämman befullmäktigade styrelsen att besluta om förvärv av bolagets egna
aktier genom offentlig handel på Helsingfors börs. Bemyndigandet berättigar
till förvärv av totalt 4 500 000 B-aktier senast den 31 maj 2011. Inga förvärv
har gjorts under år 2010. Styrelsen befullmäktigades även att fatta beslut om
aktieemission och emission av optionsrätter och andra särskilda rättigheter.
Maximiantalet som kan emitteras uppgår till totalt 4 500 000 aktier.
Bemyndigandet är i kraft högst till och med den 31 maj 2011.
RISKER I PLACERINGSVERKSAMHETEN
En av principerna i Norvestias placeringsverksamhet är att diversifiera
placeringarna och därigenom begränsa den totala risknivån och samtidigt nå en
jämn förmögenhetstillväxt. Tidvis kan dock en betydande del av placeringarna
fokuseras på en viss typ av placeringar och värdepapper, vars möjliga
ogynnsamma utveckling betydligt kan försämra Norvestias resultat.
Den ekonomiska utvecklingen och förändringar i börskurserna, såväl nationellt
som internationellt, inverkar väsentligt på bolagets avkastning. Utöver detta
inverkar även förändringar i valutakurserna på bolagets resultat. Den allmänna
osäkerheten på kapitalmarknaderna ökar volatiliteten på Norvestias placeringar
och därmed även på risken.
INTERN KONTROLL OCH RISKHANTERING
Bolagets principer för intern kontroll och riskhantering behandlas närmare i
årsberättelsen samt i en separat rapport över Norvestiakoncernens
bolagsstyrning.
UTDELNINGSPOLITIK
Norvestia strävar till att skapa möjlighet att över åren lämna en utdelning som
skall ligga över genomsnittet för den finska aktiemarknaden. På lång sikt
strävar man till att ungefär hälften av vinsten efter skatt skall utdelas.
FÖRSLAG TILL VINSTUTDELNING
Styrelsen föreslår att av moderbolagets utdelningsbara medel utdelas till
aktieägarna 0,50 euro per aktie (0,50), vilket motsvarar 7,7 miljoner euro
(7,7).
FRAMTIDSUTSIKTER
I början av år 2011 är de skuldsatta euroländernas problem fortfarande mycket
aktuella. Antagandet om att krisen i eurosystemet skulle vara förbi är
antagligen alldeles för optimistiskt.
Den världsomfattande ekonomiska krisen antas nu ha nått sin tredje fas, då
krisen främst riktar sig mot offentliga ekonomier. Finansieringsunderskotten i
offentliga ekonomier har växt kraftigt i utvecklade länder i och med
finanskrisen. Man har strävat efter att skära ner offentliga kostnader i olika
länder, vilket i sin tur har lett till politiska oroligheter. Att lösa
problemen i de skuldsatta länderna genom att skära på kostnaderna och spara
kommer sannolikt att vara svårt att genomföra, båda i praktiken och politiskt
sett. Den stränga ekonomiska hushållningen har lett till bl.a. strejker och
demonstrationer inom euroområdet. Om den politiska tumulten fortsätter, kommer
det med stor sannolikhet att reflekteras även på kapitalmarknaderna. Man kan
estimera att år 2011 kommer att bli ett tämligen utmanande år för placerare och
stämningen på marknaderna kan variera snabbt från den ena extremen till den
andra.
Mera problem är att vänta sig eftersom euroområdets inflation enligt den
senaste statistiken redan har överträtt ECB:s prisstabiliseringsmål. Om
inflationen fortsätter även under de närmaste månaderna, står ECB framför en
mycket svår uppgift då den samtidigt borde bromsa inflationen och stöda den
ekonomiska tillväxten. ECB:s viktigaste uppgift är att hålla inflationen i styr
och det är därför mycket intressant att se hur självständigt centralbanken kan
förverkliga denna uppgift i en konfliktartad situation och under stor politisk
press.
De resultat för år 2010 som hittills har publicerats har huvudsakligen uppfyllt
eller överträffat förväntningarna. Även bolagens framtidsutsikter är
synnerligen positiva. Dividender utbetalda på basen av boksluten för år 2010
kommer troligtvis att vara på en hög nivå. Det ser ut som om mängden totala
dividender kommer att öka från år 2009, fastän dividendavkastningarna inte
egentligen kommer att stiga på grund av den kraftiga uppgången i aktiekurser.
Det ingår redan betydande tillväxtantaganden i aktiepriserna. En central fråga
är om aktiemarknaderna förutspått företagens kommande resultatförbättringar
rätt eller om aktieprisernas snabba uppgång under den senaste tiden baserat sig
på en stor likviditet och på bristen av investeringsalternativ. Om uppgången
har varit likviditetsdriven, kan prisförändringarna på marknaderna i
fortsättningen vara överraskande snabba.
Placerarna står inför en kontinuerlig utmaning då de överväger mellan olika
placeringsalternativ. Den riskfria räntan är fortfarande så låg att dess
avkastning inte tillfredsställer största delen av placerarna utan de är tvungna
att leta efter nya objekt för sina placeringar. Detta kan med tiden leda till
olika snedvridningar i priserna på olika placeringstyper.
NORVESTIAS PLACERINGSSTRATEGI 2011
Norvestias placeringsstrategi är tudelad: den snabbomsatta portföljen och
industriplaceringar. Placeringarnas fördelning mellan de olika
placeringsstrategierna utvärderas från fall till fall.
Placeringar i den snabbomsatta portföljen görs enligt rådande
marknadsomständigheter. Målet är att uppnå en god riskjusterad avkastning. Vid
årsskiftet var en stor del av Norvestias tillgångar placerade direkt i aktier
på Helsingfors börs. För att diversifiera risken samt på basen av
avkastningsförväntningar kan placeringar göras även på andra börser, främst med
tyngdpunkt på euroområdet.
Placeringar i Norvestias snabbomsatta portfölj görs huvudsakligen i s.k.
värdeaktier. En värdeaktie är en aktie med en historiskt låg kurs och lågt pris
i förhållande till substansen och de förväntade vinster. Investeringsgraden
mellan aktier, fonder och räntebärande placeringar kommer att anpassas till de
bedömningar som görs enligt situation.
Bolagsstämman våren 2010 bemyndigade styrelsen att förvärva bolagets egna
aktier samt att fatta beslut om en möjlig aktieemission. Båda bemyndiganden kan
användas för industriplaceringar. Även användningen av främmande kapital vid
finansieringen av placeringarna kan övervägas.
NYCKELTAL
1.1-31.12. 1.1-31.12.
2010 2009
Resultat per aktie, euro 0,89 1,21
31.12.2010 31.12.2009
Soliditet 94,4 % 95,5 %
Eget kapital per aktie, euro 10,13 9,73
Substans per aktie, euro 10,13 9,73
Substans, milj. euro 155,2 149,1
B-aktiens börskurs, euro 8,37 7,50
Antal aktier 15 316 560 15 316 560
KONCERNENS TOTALRESULTATRÄKNING 1.10- 1.10- 1.1- 1.1-
1 000 euro 31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
2010 2009 2010 2009
Vinster och förluster från
värdepappersverksamhet 3 868 1 510 18 964 26 038
Personalkostnader -331 -258 -1 206 -1 191
Av- och nedskrivningar -17 -2 -20 -9
Övriga rörelsekostnader -220 -202 -746 -689
RÖRELSEVINST 3 300 1 048 16 992 24 149
Resultat från intressebolag -196 147 -343 -48
Finansiella intäkter och kostnader 106 -3 -52 23
RESULTAT FÖRE SKATTER 3 210 1 192 16 597 24 124
Inkomstskatt* -873 -274 -3 035 -5 612
RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT 2 337 918 13 562 18 512
Övrigt totalresultat efter skatt:
Omvärdering av finansiella tillgångar som kan 164 108 164 108
säljas
RÄKENSKAPSPERIODENS TOTALRESULTAT 2 501 1 026 13 726 18 620
* Baserat på räkenskapsperiodens resultat
Resultat/aktie, € 0,16 0,06 0,89 1,21
Antal aktier 15 316 560
KONCERNENS BALANSRÄKNING
1 000 euro 31.12.2010 31.12.2009
TILLGÅNGAR
LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar 64 -
Materiella tillgångar 7 12
Uppskjutna skattefordringar 5 883 6 865
Andelar i intressebolag 3 377 3 720
Finansiella tillgångar som kan säljas 2 007 1 768
SUMMA LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR 11 288 12 365
KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR
Värdepappersportfölj 60 477 48 597
Övriga finansiella tillgångar värderade
till verkligt värde via resultaträkningen 56 583 43 166
Fordringar 320 88
Likvida medel 35 721 51 888
SUMMA KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR 153 101 143 739
SUMMA TILLGÅNGAR 164 389 156 104
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital 53 608 53 608
Överkursfond 6 896 6 896
Fond för verkligt värde 272 108
Ackumulerade vinstmedel 80 850 69 996
Räkenskapsperiodens resultat 13 562 18 512
SUMMA EGET KAPITAL 155 188 149 120
Uppskjutna skatteskulder 8 230 6 077
Kortfristiga skulder 971 907
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 164 389 156 104
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS
1 000 euro 1.1-31.12. 1.1-31.12.
2010 2009
RÖRELSEVERKSAMHETENS KASSAFLÖDE
Resultat före skatter 16 789 24 124
Justering:
Poster som inte ingår i kassaflöde -7 817 -13 210
Ränteintäkter -408 -649
Utdelningsintäkter -6 220 -2 693
2 344 7 572
Förändringar av rörelsekapital
Förändring av värdepappersportfölj och övriga -17 308 1 172
placeringar
Förändring av fordringar -73 2 384
Förändring av kortfristiga skulder 65 409
-17 316 3 965
Erhållna utdelningar 6 220 2 693
Erhållna räntor 408 649
Erhållna och betalda skatter -85 -10
RÖRELSEVERKSAMHETENS KASSAFLÖDE -8 429 14 869
INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE - -262
Köpta aktier i intressebolag -80 -
INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE -80 -262
FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE
Utbetalda utdelningar -7 658 -3 829
FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE -7 658 -3 829
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL -16 167 10 778
Likvida medel vid periodens början 51 888 41 110
Likvida medel vid periodens slut 35 721 51 888
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL
Ackumu-
Över- Fond för lerade
Aktie- kurs- verkligt vinst- Periodens
1 000 euro kapital fond värde medel resultat Totalt
Eget kapital 1.1.2009 53 608 6 896 0 96 244 -22 148 134 330
Disposition -22 418 22 148 0
Övrigt totalresultat 108 108
Utdelningar -3 830 -3 830
Periodens resultat 18 512 18 512
Eget kapital 31.12.2009 53 608 6 896 108 69 996 18 512 149 120
Eget kapital 1.1.2010 53 608 6 896 108 69 996 18 512 149 120
Disposition 18 512 -18 512 0
Övrigt totalresultat 164 164
Utdelningar -7 658 -7 658
Periodens resultat 13 562 13 562
Eget kapital 31.12.2010 53 608 6 896 272 80 850 13 562 155 188
NOTER TILL BOKSLUTSKOMMUNIKÉN
REDOVISNINGSPRINCIPER
Koncernens bokslutskommuniké har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapporter
-standarden som tagit i bruk i EU. Samma redovisningsprinciper har följts som i
koncernbokslutet för år 2009. Vid uträkningen av nyckeltal har samma
beräkningsgrunder använts som i bokslutet och årsberättelsen 2009. Resultat per
aktie efter utspädning har inte separat visats, eftersom bolaget inte har
emitterat instrument med utspädande effekt.
De nya IFRS-standarderna och tolkningarna som trädde i kraft i början av 2010
har inte väsentligt påverkat Norvestia bokslutskommuniké för år 2010.
SKATT RELATERAD TILL ÖVRIGT TOTALRESULTAT
31.12.2010 31.12.2009
Omvärdering av finansiella tillgångar som kan säljas
Summa innan skatt 222 125
Skattekostnad/-nytta -58 -17
Summa efter skatt 164 108
ANSVARSFÖRBINDELSER
Värdepapper givna som pant för derivativaffärer
31.12.2010 31.12.2009
Bokföringsvärde av pantade värdepapper 12 731 12 253
DERIVATKONTRAKT
Norvestia har använt sig av standardiserade derivatkontrakt för att effektivera
portföljförvaltningen. Tabellen nedan redovisar anskaffningsvärden och verkliga
värden för derivatkontrakten samt de underliggande tillgångarna. De verkliga
värdena har justerats för motsvarande aktiers utdelningsintäkter.
Derivatkontrakten bokas på anskaffningsdagen till verkligt värde och omvärderas
därefter till verkligt värde. Det verkliga värdet för futurer motsvarar futurens
vinst eller förlust. Säkringsredovisning har ej använts.
31.12.2010 31.12.2009
Aktiederivat, 1 000 euro
Sålda köpoptioner, öppna positioner
Underliggande värde - -696
Anskaffningsvärde - -26
Verkligt värde - -50
Sålda säljoptioner, öppna positioner
Underliggande värde 1 302 702
Anskaffningsvärde -27 -20
Verkligt värde -3 -7
Indexderivat, 1 000 euro
Köpta köpoptioner, öppna positioner
Underliggande värde 2 657 -
Anskaffningsvärde 146 -
Verkligt värde 70 -
Köpta säljoptioner, öppna positioner
Underliggande värde -8 714 -
Anskaffningsvärde 137 -
Verkligt värde 209 -
Sålda futurer, öppna positioner
Underliggande värde -18 161 -25 796
Verkligt värde 234 -555
TRANSAKTIONER MED BOLAGETS NÄRKRETS
Till koncernens närkrets hör förrutom moderbolaget även dotter- och
intressebolagen. Till närkrets inkluderas även koncernens styrelsemedlemmar och
verkställande direktör. Koncernens bokslut innehåller bokslutet för Norvestia
Abp och för dess helägda dotterbolag Norvestia Industries Oy och Norventures Ab.
Hela koncernens moderbolag är Kaupthing Bank hf.
Följande transaktioner har genomförts med bolagets närkrets:
1 000 euro 1.10- 1.10- 1.1- 1.1-
31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
Närkrets 2010 2009 2010 2009
Kaupthing Bank hf.,
(Suomen sivuliike)
Inköp - - - -27
Inköp från närkrets har gjorts till normalt marknadspris.
PLACERINGAR DEN 31 DECEMBER 2010
Antal Anskaffning Verklig
s- t
aktier/ värde värde Andel av
andelar 1 000 1 000 placering
ar
euro euro
NORVESTIA ABP
BÖRSNOTERADE BOLAG
Ahlstrom Oyj 54 979 750 816 0,7 %
Amer Sports Corporation 95 761 792 999 0,8 %
Atria Koncern Abp 130 734 1 733 1 177 1,0 %
Cargotec Oyj 17 500 370 683 0,6 %
Comptel Oyj 133 000 221 92 0,1 %
Cramo Oyj 8 003 72 153 0,1 %
Elisa Abp 128 099 2 031 2 084 1,7 %
Finnair Abp 337 733 1 928 1 702 1,4 %
Fortum Abp 58 624 1 075 1 321 1,1 %
HKScan Abp serie A 83 875 541 600 0,5 %
Honkarakenne Oyj 316 800 1 130 1 277 1,0 %
Huhtamäki Oyj 110 647 752 1 145 0,9 %
Kemira Oyj 149 258 1 772 1 746 1,4 %
Kesko Abp serie A 10 000 293 347 0,3 %
Kesko Abp serie B 18 946 455 662 0,5 %
Konecranes Abp 22 008 285 680 0,6 %
Lännen Tehtaat Abp 74 294 914 1 300 1,1 %
Metso Abp 37 753 921 1 578 1,3 %
M-Real Oyj serie B 260 000 294 660 0,5 %
Neste Oil Abp 149 813 1 574 1 790 1,5 %
Nokia Abp 775 723 6 035 6 004 4,9 %
Nokian Renkaat Oyj 21 254 205 584 0,5 %
Oriola-KD Abp serie A 18 600 22 59 0,0 %
Oriola-KD Abp serie B 91 100 157 291 0,2 %
Orion Abp serie A 18 600 151 305 0,2 %
Orion Abp serie B 59 445 863 973 0,8 %
Outokumpu Oyj 168 067 2 217 2 333 1,9 %
Pohjola Bank Abp serie A 176 717 1 116 1 585 1,3 %
Raisio Abp serie V 298 400 544 839 0,7 %
Ramirent Oyj 130 897 704 1 289 1,1 %
Rautaruukki Abp serie K 85 318 1 205 1 494 1,2 %
Sampo Abp serie A 101 023 1 874 2 025 1,7 %
Sanoma Oyj 65 730 1 199 1 066 0,9 %
Sponda Oyj 597 779 1 704 2 319 1,9 %
Stockmann Abp serie B 31 763 373 899 0,7 %
Stora Enso Abp serie R 294 533 1 564 2 264 1,8 %
Tikkurila Oyj 130 970 2 068 2 162 1,8 %
UPM-Kymmene Oyj 102 040 1 107 1 349 1,1 %
Uponor Oyj 50 826 686 703 0,6 %
YIT Abp 31 385 208 585 0,5 %
AstraZeneca plc 6 600 254 224 0,2 %
BP plc 28 100 234 152 0,1 %
Deutsche Telekom AG 19 750 227 191 0,1 %
ETFS Crude Oil 66 000 1 264 1 349 1,1 %
ETFS Leveraged Crude Oil 116 000 329 457 0,4 %
ETFS Natural Gas 1 650 000 619 395 0,3 %
France Telekom S.A. 12 500 206 195 0,2 %
Nordea Bank AB FDR 357 852 2 409 2 920 2,4 %
Powershares QQQ 29 100 1 123 1 186 1,0 %
Rexel S.A. 2 354 39 38 0,0 %
Sanofi-aventis 3 800 242 182 0,1 %
SPDR S&P 500 ETF Trust 4 000 366 377 0,3 %
StatoilHydro ASA 8 000 200 142 0,1 %
TeliaSonera AB 340 000 1 362 2 026 1,7 %
Valeo S.A. 9 420 260 400 0,3 %
51 039 60 174 49,2 %
DERIVATKONTRAKT*
Euro Stoxx 50 säljoptioner -500 137 209 0,2 %
(köpta)
Euro Stoxx 50 köpoptioner 900 146 70 0,1 %
(köpta)
Outokumpu säljoptioner (sålda) 1 000 -27 -3 0,0 %
256 276 0,3 %
FONDER
Avenir B 1 623 1 629 2 666 2,2 %
Brummer & Partners Nektar 26 753 4 798 6 961 5,7 %
Brummer & Partners Zenit 1 000 328 5 891 4,8 %
Didner & Gerge Aktiefond 25 895 1 788 3 797 3,1 %
eQ Eurobond 2 K 21 927 3 013 3 481 2,8 %
eQ High Yield Bond 2 K 14 245 2 119 2 524 2,1 %
Fourton Hannibal A 14 482 1 000 1 163 1,0 %
Futuris 21 832 3 163 9 247 7,6 %
OP-Suomi Arvo A 10 192 696 1 798 1,5 %
RAM One 25 204 2 085 2 976 2,4 %
Seligson & Co. 2 278 846 5 003 5 535 4,5 %
Rahamarkkinarahasto AAA
Taaleritehdas Arvo Markka 8 897 1 000 1 062 0,9 %
26 622 47 101 38,6 %
OBLIGATIONER nominellt
värde
Hellenic Republic, förfaller 1 000 951 880 0,7 %
20.8.2012
Nordea Bank AB, förfaller 2 000 1 997 2 013 1,6 %
17.6.2013
Pohjola, förfaller 25.2.2013 5 000 4 996 5 010 4,1 %
Sponda, förfaller 27.6.2013 1 500 1 600 1 579 1,3 %
9 544 9 482 7,7 %
SUMMA NORVESTIA ABP 87 461 117 033 95,8 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY
ONOTERADE INTRESSEBOLAG**
GSP Group Oy 5 039 1 296 906 0,7 %
Coronaria Hoitoketju Oy 31 011 2 533 2 470 1,9 %
SUMMA NORVESTIA INDUSTRIES OY 3 829 3 376 2,6 %
NORVENTURES AB
ONOTERADE BOLAG
Polystar Instruments AB 266 000 1 717 2 007 1,6 %
SUMMA NORVENTURES AB 1 717 2 007 1,6 %
SUMMA NORVESTIAKONCERNEN 93 007 122 416 100,0 %
Tabellen inkluderar inte koncernens likvida medel.
* Det verkliga värdet för sålda optioner redovisas som skillnaden mellan
premien som erhållits från optionen och optionens marknadsvärde.
** Det verkliga värdet för intressebolag redovisas som koncernens balansvärde.
Bokslutskommunikén baserar sig på bokslutet för år 2010 som granskats av
revisorerna. Den koncentrerade delårsrapporten har upprättats enligt IAS 34
Delårsrapporter -standarden som godkänts av EU.
Årsberättelsen för räkenskapsperioden 2010 publiceras vecka 7.
De utdelningsbara medlen i moderbolagets bokslut uppgår till 65 644 245 euro,
varav räkenskapsperiodens vinst uppgår till 9 278 210 euro. Det har inte skett
några väsentliga förändringar i bolagets ekonomiska situation efter
räkenskapsperiodens slut och den föreslagna dividendutdelningen anses inte
påverka bolagets betalningsförmåga.
Styrelsen föreslår att av de utdelningsbara medlen utdelas till aktieägarna
0,50 euro per aktie, vilket motsvarar 7,7 miljoner euro.
Ordinarie bolagsstämma hålls måndagen den 14 mars 2011 kl. 11.
Helsingfors 7.2.2011
NORVESTIA ABP
På styrelsens vägnar
Juha Kasanen
verkställande direktör
DISTRIBUTION
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Centrala kommunikationsmedier
www.norvestia.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |