Evli Oyj - Puolivuosikatsaus

Evli Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024

EVLI OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS 15.7.2024 KLO 14.00 (EET/EEST)

Evli Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2024

POSITIIVISTA KEHITYSTÄ KAIKILLA LIIKETOIMINTA-ALUEILLA

Kauden kohokohdat

• Nettoliikevaihto ja liikevoitto nousivat – nousun taustalla olivat kertaluonteinen tulosvaikutus kumppanuusjärjestelystä, positiivinen markkinakehitys sekä menestyksekkään salkunhoidon myötä ansaitut tuottosidonnaiset palkkiot.
• Haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta varainhankinta vaihtoehtorahastoihin sujui onnistuneesti. Evli keräsi niihin yli 80 miljoonaa euroa nettomerkintöjä vuoden toisella neljänneksellä.
• Yhteistyö Bregal Milestonen kanssa Allsharesin kannustinliiketoiminnan kansainvälisen kasvun kiihdyttämiseksi eteni odotetusti ja ensimmäiset yritysostot Ruotsissa toteutettiin.

Tuloskehitys tammi-kesäkuu 2024 (vertailukohtana 1–6/2023)

• Nettoliikevaihto oli 72,2 miljoonaa euroa (52,2 milj. euroa). Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 55,0 miljoonaa euroa (45,7 milj. euroa).
• Liikevoitto oli 37,2 miljoonaa euroa (19,1 milj. euroa). Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 22,2 miljoonaa euroa (16,9 milj. euroa).
• Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos oli 18,2 miljoonaa euroa (17,8 milj. euroa).
• Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos nousi 2,2 miljoonaan euroon (1,8 milj. euroa).
• Hallinnoidut varat olivat kesäkuun lopussa nettomääräisesti 18,7 miljardia euroa (16,8 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiötä hallinnoitavat varat olivat 16,4 miljardia euroa (14,7 mrd. euroa).
• Oman pääoman tuotto oli 37,9 prosenttia (22,6 %).
• Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 125 prosenttia (128 %).
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 1,10 euroa (0,52 euroa).

Tuloskehitys huhti-kesäkuu 2024 (vertailukohtana 4–6/2023)

• Nettoliikevaihto oli 29,3 miljoonaa euroa (26,4 milj. euroa).
• Konsernin tarkastelujakson liikevoitto oli 12,1 miljoonaa euroa (9,8 milj. euroa).
• Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (0,26 euroa).

NÄKYMÄT ENNALLAAN VUODELLE 2024

Toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana vuonna 2024. Geopoliittisten riskien laajeneminen, inflaatio- ja korkopelot sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla.

Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Yritysjärjestelystä seuranneen kertaluonteisen tulosvaikutuksen, vahvan aseman ja kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen ylittävän selvästi vertailukauden vastaavan tason.

KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

M€	4–6/2024	4–6/2023	1–6/2024	1–6/2023	1–12/2023
Tuloslaskelman tunnusluvut
Nettoliikevaihto, M€	29,3	26,4	72,2	52,2	108,7
Liikevoitto/-tappio, M€	12,1	9,8	37,2	19,1	40,2
Liikevoittomarginaali, %	41,4	36,9	51,5	36,7	37,0
Liikevoitto/-tappio ilman yritysjärjestelyjen kertaeriä, M€	12,2	8,7	22,2	16,9	-
Tilikauden voitto/tappio, M€	9,8	7,8	32,9	15,3	32,0
Kannattavuuden tunnusluvut
Oman pääoman tuotto (ROE), %	-	-	37,9	22,6	22,8
Koko pääoman tuotto (ROA), %	-	-	13,8	8,4	9,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuusaste, %	-	-	33,3	35,4	39,8
Osakekohtaiset tunnusluvut
Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu, €	0,31	0,26	1,10	0,52	1,05
Varojen jako/osake, €	-	-	-	-	1,16*
Oma pääoma/osake, €	-	-	5,08	4,66	5,02
Osakkeen hinta päätöspäivänä, €	-	-	19,5	19,4	19,70
Henkilöstöluvut
Vakituisen henkilöstön määrä	-	-	273**	304	316
Määräaikaisen henkilöstön määrä	-	-	39**	53	38
Suomessa työskentelevien osuus, %	-	-	92,3**	94	94
Muut tunnusluvut
Kulu-tuottosuhde	0,58	0,63	0,49	0,64	0,63
Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin, %	-	-	125	128	130
Markkina-arvo, M€	-	-	516,5	513,8	521,8

* Yhtiökokouksen 2024 hyväksymä osinko. Osinko on maksettu 25.3.2024.
** Allshares Oy:n henkilöstömäärä ei sisälly 1–3/2024-lukuihin.


TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

Talouskasvu Yhdysvalloissa jatkui toisella vuosineljänneksellä alkuvuoden tapaan vahvana, mutta oli Euroopassa edelleen vaisua. Kuluttajahintojen nousu hidastui USA:ssa odotuksia vähemmän, minkä seurauksena koronlaskuodotukset siirtyivät kauemmas tulevaisuuteen. Euroopassa sen sijaan kuluttajahintojen nousu hidastui Euroopan keskuspankin (EKP) toiveiden mukaisesti ja kesäkuussa EKP laski ohjauskorkoaan 4,25 prosenttiin. Koronlaskujen odotetaan jatkuvan niin, että ohjauskorko olisi tämän vuoden lopussa 3,5 prosenttia ja ensi vuoden lopussa 3,0 prosenttia.

Lähi-Idän kireä tilanne, Ukrainan sota, lisääntyneet jännitteet Naton ja Venäjän välillä sekä USA:n ja Kiinan kilpailu strategisesta johtajuudesta hallitsivat alkuvuoden tapaan geopoliittista tilannekuvaa. USA:n marraskuisten presidentinvaalien odotetaan myös nousevan yhä keskeisemmäksi markkinatunnelmiin vaikuttavaksi teemaksi loppuvuoden aikana.

Osakkeiden hinnat nousivat lievästi huhti-kesäkuussa USA:ssa, Euroopassa sekä kehittyvillä markkinoilla. Myös Suomessa osakkeiden hinnat olivat nousussa. Korkosijoituksissa parhaiten ajanjaksolla kehittyivät High Yield -lainat sekä kehittyvien markkinoiden lainat. Korkeamman luottoluokituksen Investment Grade -lainojen tuotto oli lievästi positiivinen, kun taas valtionobligaatioiden tuotto oli alkuvuoden tapaan negatiivinen. Kiinteistömarkkinoilla hintojen lasku tasaantui, mutta vajaakäyttöasteet vuokra-asunnoissa ja toimitiloissa sekä alhainen kiinteistömarkkinan transaktioaktiviteetti siirtänevät hintojen elpymistä ensi vuodelle.

Evli-konsernin nettoliikevaihto nousi toisella vuosineljänneksellä noin 11 prosenttia 29,3 miljoonaan euroon (26,4 milj. euroa). Liikevaihdon kasvua tukivat perinteisten rahastojen palkkiotuottojen kasvu, vuosineljänneksellä kirjatut tuottosidonnaiset palkkiot, Corporate Finance -yksikön edellisvuotta vahvempi laskutus sekä oman taseen tuotot. Liikevaihdon kasvua vaimensi maaliskuussa toteutettu yritysjärjestely, jossa pääomasijoitusyhtiö Bregal Milestone ja Evli solmivat strategisen kumppanuuden Evli Alexander Incentives Oy:n (nykyisin Allshares Oy) liiketoiminnan kasvattamiseksi. Järjestelyn myötä Allshares Oy raportoidaan jatkossa osakkuusyhtiönä. Tämän myötä kirjaamme osuutemme kannustinliiketoiminnan tuloksesta suoraan liikevoittoon, eikä liiketoiminnan tuottoja ja kuluja enää yhdistellä konsernitilinpäätökseen.

Konsernin toisen vuosineljänneksen liikevoitto nousi 24 prosenttia ja oli 12,1 miljoonaa euroa (9,8 milj. euroa). Evlin oman pääoman tuotto ensimmäiseltä vuosipuoliskolta oli 37,9 prosenttia (22,6 %). Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin oli puolestaan 125 prosenttia (128 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.

Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin nettoliikevaihto nousi toisella vuosineljänneksellä 16 prosenttia ja oli 24,1 miljoonaa euroa (20,8 milj. euroa). Hallinnoidut asiakasvarat nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä 18,7 miljardiin euroon (16,8 mrd. euroa). Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, sisältäen myös vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli noin 13,3 miljardia euroa (12,2 mrd. euroa). Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat vuosineljänneksellä noin -120 miljoonaa euroa. Suurimmat nettomerkinnät kohdistuivat eurooppalaisiin kasvuosakkeisiin sijoittavaan Evli Eurooppa Kasvu -rahastoon sekä kehittyvien markkinoiden ja kehittyvien markkinoiden reunamarkkinoiden osakkeisiin sijoittavaan Evli Emerging Frontier -rahastoon.

Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin nettoliikevaihto laski toisella vuosineljänneksellä 60 prosenttia ja oli 2,0 miljoonaa euroa (5,0 milj. euroa). Liikevaihdon lasku on seurausta yritysjärjestelystä, jossa kannustinliiketoiminnasta tuli konsernin osakkuusyhtiö, eikä siten ole enää segmenttiraportoinnin osana. Yritysjärjestelyistä saatavat neuvonantopalkkiot kasvoivat edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan nähden. Yksikön toimeksiantokanta on hyvä, ja yritysjärjestelymarkkina on selvästi vilkkaampi kuin edellisvuonna.

Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät vuosineljänneksellä kaksijakoisesti. Kansainvälisten asiakkaiden nettolunastukset olivat 30 miljoonaa euroa ja kansainvälisten asiakkaiden osuus Evlin koko rahastopääomasta, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 18 prosenttia (19 %). Vaihtoehtoisia sijoitustuotteita myytiin vuosineljänneksellä yhteensä 82 miljoonalla eurolla (90 milj. euroa). Nousseet korot, laskeneet arvostukset, yrityskauppojen hidastuminen ja sen seurauksena palautusten väheneminen vähensivät sijoittajien kiinnostusta sitoutua uusiin pääomarahastosijoituksiin. Pidemmällä aikavälillä odotamme kuitenkin kiinnostuksen pääomasijoituksia kohtaan elpyvän.

Vastuullisuuden saralla Evli jatkoi sijoittamiinsa yhtiöihin kohdistuvaa vaikuttamista itsenäisesti sekä yhdessä muiden sijoittajien kanssa. Toisen vuosineljänneksen aikana Evli vaikutti suoraan neljään yhtiöön ja osallistui 16 yhtiökokoukseen. Evli osallistui myös yhteisvaikuttamiseen CDP:n sijoittajakirjeiden kautta. Lisäksi Evli allekirjoitti Finance Statement on Plastic Pollution -sijoittajakannanoton kansainvälisen muovisopimuksen puolesta.


EVLI OYJ


Lisätietoja:
Maunu Lehtimäki, toimitusjohtaja, Evli Oyj, p. +358 50 553 3000, maunu.lehtimaki@evli.com
Juho Mikola, talousjohtaja, Evli Oyj, p. +358 40 717 8888, juho.mikola@evli.com


Evli Oyj

Meille vauraus merkitsee keinoa edistää hyvää niin yksilön kuin yhteiskunnan tasolla. Autamme yhteisöjä, yrityksiä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan vastuullisesti, kokemukseemme, asiantuntemukseemme ja pohjoismaisiin arvoihin nojaten.

Olemme Pohjoismaiden paras rahastotalo¹ ja Suomen johtava varainhoitaja², joka palvelee niin instituutio-, yritys- kuin yksityisasiakkaita. Palveluihimme sisältyvät sijoitusrahastot, varainhoito- ja pääomamarkkinapalvelut, vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, yritysanalyysi, kannustinjärjestelmien suunnittelu ja hallinnointi sekä yritysjärjestelypalvelut. Vastuullisuus on osa jokaista sijoituspäätöstämme, ja asiakkaamme arvostavat asiantuntijuuttamme vastuullisuuskysymyksissä. Evli on myös Suomen parhaaksi arvioitu varainhoitaja vastuullisessa sijoittamisessa³.

Evli-konsernissa työskentelee noin 300 ammattilaista, ja Evlin hallinnoitavana on noin 18,7 miljardia euroa asiakkaiden varoja (netto 6/2024). Evli Oyj:n B-sarjan osakkeet on listattu Helsingin pörssiin. Lisätietoja osoitteessa www.evli.com.

¹ Morningstar Awards 2024 (c). Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Awarded to Evli for the Best Fund House in Finland and Sweden. Lipper Fund Awards 2023, the category Small Fund Companies.
² Kantar Prospera External Asset Management Finland 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2021, 2022, 2023. Kantar Prospera Private Banking 2019, 2020 Finland.
³ SFR Scandinavian Financial Research Institutional Investment Services Finland 2021, 2022. Kantar Prospera External Asset Management 2017, 2018, 2019, 2020, 2023 Finland.


Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.evli.com

Attachments:

Puolivuosikatsaus-Q2-2024-Evli-Oyj-acc.pdf