F-Securen osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2024: Vakaa alku vuodelle

Keskeiset tapahtumat tammi–maaliskuussa 2024 (Q1)

• Liikevaihto kasvoi 30,8 prosenttia 36,4 miljoonaan euroon (27,8 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 3,2 prosenttia.
  • Kumppanikanavan liikevaihto kasvoi 33,6 prosenttia 29,4 miljoonaan euroon (22,0 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli 4,7 prosenttia.
  • Suoramyyntikanavan liikevaihto kasvoi 20,3 prosenttia 6,9 miljoonaan euroon (5,8 milj. eur). Orgaaninen kasvu oli -2,3 prosenttia.
• Oikaistu EBITA oli 12,7 miljoonaa euroa (10,2 milj. euroa) ollen 34,9 prosenttia liikevaihdosta (36,7 %).
• Yrityshankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat -1,9 miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,04 eur). Osakekohtainen tulos ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja oli 0,04 euroa (0,04 eur).1)
• Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 11,8 miljoonaa euroa (9,3 milj. eur).
• Nettovelka oli 179,6 miljoonaa euroa (-24,2) ja nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen oli 3,7x.2)

1) Vuoden 2023 kolmannesta neljänneksestä alkaen F-Secure raportoi myös osakekohtaisen tuloksen ilman yrityshankinnassa syntyneitä aineettomien hyödykkeiden poistoja (PPA) johtuen Lookout Life -yritysostosta

2) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

Suluissa olevat luvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt prosenttiosuudet ja luvut voivat sisältää pyöristyseroja, minkä vuoksi ne eivät välttämättä täsmälleen vastaa esitettyjä kokonaismääriä. Tämän osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

F-Secure tiedotti 20.3.2024 muutoksesta tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatavassa. Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu.

Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)

Kasvu: F-Secure arvioi vuoden 2024 liikevaihdon olevan välillä 142–152 miljoonaa euroa.

Kannattavuus: Konsernin oikaistun EBITAn arvioidaan olevan välillä 48–54 miljoonaa euroa.

Näkymien taustaoletukset:

• F-Secure arvioi kyberturvamarkkinan kasvavan keskitason yksinumeroisella kasvutahdilla vuosina 2024–2026*. Kasvua saattaa hidastaa epävarmuus, jota näemme kuluttajien keskuudessa tietyillä markkinoilla, minkä seurauksena myös palvelukumppanit, erityisesti tietoliikennepalveluiden tarjoajat ovat varovaisia sijoitusprioriteettinsa suhteen.
• Suurin orgaanisen kasvun veturi kumppanikanavassa on Total ja Total-konversio. Suoramyyntiliiketoiminnassa keskitytään asiakaspitoon ja markkinointipanostukset maksulliseen asiakashankintaan ovat aiempaa alhaisemmat.
• F-Secure jatkaa investointeja (sekä OPEX että CAPEX) sulautetun tietoturvan ominaisuuksiin, mukaan lukien Tier 1 -ominaisuudet ja - suhteet, joiden odotetaan vauhdittavan kasvua keskipitkällä aikavälillä.
• Lookout-kuluttajaliiketoiminta on mukana näkymissä koko vuoden osalta, kun taas vertailukaudella vain kesä–joulukuun 2023 osalta (7 kuukautta).
• Lookout-kuluttajaliiketoiminta on saanut saatuihin ennakkoihin kirjattuja ennakkomaksuja liittyen osaan sen liikevaihdosta, jotka on arvostettu osana yrityskauppaa IFRS-raportoinnin mukaisesti käypään arvoon hankintataseelle ja yritysoston jälkeinen saatuihin ennakoihin liittyvä tuloutettava liikevaihto tulee olemaan alhaisempi verrattuna Lookoutin kuluttajaliiketoiminnan saaduista ennakoista kirjaamaan liikevaihtoon. Alustava negatiivinen liikevaihdon vaikutus, joka sisältyy näkymiin, arvioidaan olevan noin 1,5 miljoonaa euroa vuonna 2024, ja alustava negatiivinen EBITA-tason vaikutus näkymissä on noin 0,5 miljoonaa euroa.

* Toimialaa seuraavien analyytikoiden, kuten Gartnerin ja IDC:n sekä F-Securen johdon arvio.

Taloudelliset tavoitteet

Vuoteen 2026 tähtäävät keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat:

• Kasvutavoite: Liikevaihto yli 200 miljoonaa euroa vuoteen 2026 mennessä
• Kannattavuustavoite: Oikaistu EBITA-marginaali yli 42 prosenttia alkuvaiheen kasvuinvestointien jälkeen
• Osinkotuotto: Vuosittainen osinko on noin tai yli 50 prosenttia nettotuloksesta
• Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen: Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen alle 2,5x, pois lukien yrityskauppojen tilapäiset vaikutukset

F-Secure Oyj noudattaa sisäisenä suorituskyvyn mittarina ja ohjaavana periaatteena Rule of 40 -tunnuslukua, jonka mukaan liikevaihdon kasvuvauhdin ja kannattavuusmarginaalin tulisi olla yhteensä vähintään 40 prosenttia.

Taloudellinen kehitys

1) F-Secure tiedotti 20.3.2024 muutoksesta tuloslaskelmassa esitetyn bruttokatteen laskentatavassa. Osa aikaisemmin myytyjä suoritteita vastaavissa kuluissa esitetyistä kuluista esitetään jatkossa tutkimus- ja tuotekehityksen sekä myynnin ja markkinoinnin kuluina. F-Secure soveltaa uutta bruttokatteen laskentatapaa 1.1.2024 alkaen. Myös vertailukauden luvut on oikaistu.
2) Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja poistoja.
3) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien erittely on esitetty tämän raportin lopussa.
4) Perustuu osakkeiden keskimääräiseen kappalemäärään raportointikaudella.
5) Nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) viimeiseltä 12 kuukaudelta sisältää Lookoutin kuluttajatietoturvaliiketoiminnan havainnollistavan käyttökatteen (EBITDA) ikään kuin hankinta olisi tehty kyseisen jakson ensimmäisenä päivänä.

Timo Laaksonen, toimitusjohtaja

Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon kehitystä tukivat kumppaniliiketoiminnan orgaaninen kasvu, ja vahva uusimisaste sekä käyttäjäkohtaisen liikevaihdon (ARPU) kasvu suoramyyntiliiketoiminnassa. Kannattavuus parani absoluuttisina lukuina mutta laski hieman suhteellisesti. Ensimmäisen vuosineljänneksen bruttokatetta rasittivat lisäkustannukset, jotka liittyvät siirtymäajan palvelukulujen (”TSA”) päättymisen jälkeen menetettyihin synergiaetuihin. Tilanteen lieventämiseksi on ryhdytty toimenpiteisiin, esimerkiksi solmimalla uusi pilvipalvelusopimus. Odotamme saavuttavamme jälleen nämä kustannussynergiat, kun etenemme toimintojemme yhdistämisessä. Vuosi 2024 alkoi samansuuntaisesti edellisen vuosineljänneksen kanssa – markkinan varovaisesti elpyessä ja asiakaskysynnän parantuessa asteittain.

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana jatkoimme kasvustrategiamme toteuttamista keskittyen pääasiallisesti kumppaniliiketoimintaan. Vahvistimme valmiuksiamme voittaa ja palvella Tier 1 -kumppaneita. Maaliskuussa kerroimme merkittävästä sopimuksesta yhden maailman johtavan tietoliikennepalveluntarjoajan (CSP) kanssa. Tulemme tekemään tiivistä yhteistyötä kyseisen CSP:n kanssa, jotta se voi kehittää täysin uusia kyberturvapalveluja, jotka perustuvat kasvavaan sulautettujen tietoturvatuotteiden ja -palvelujen valikoimaamme. Tämä kumppanuus on tärkeä virstanpylväs F-Securelle, sillä se korostaa sekä sitoutumistamme innovatiivisten tietoturvaratkaisujen toimittamiseen että Lookout Life -yritysoston taustalla olevaa logiikkaa. Jatkamme panostuksia F-Securen tuotetarjooman ja palveluiden kehittämiseksi, jotta ne vastaisivat kumppaneidemme tiukimpiakin vaatimuksia. Tier 1 -kumppaneiden ohella keskitymme edelleen saamaan uusia vertikaalisia kumppanuuksia, ja tämä työ on edennyt suunnitelmien mukaisesti.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Total-ratkaisun kokonaislaskutus kasvoi merkittävästi; laskutus lähes kolminkertaistui edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Verkkokauppojen luotettavuusluokituksen kertova F-Secure Trusted Shopping on saanut hyvän vastaanoton markkinoilla.

Jo vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä Suoramyyntiliiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi toteutetut toimenpiteet, kuten hintamuutokset, ilmaisten työkalujen lanseeraaminen liikenteen lisäämiseksi ja sisältöpainotteinen toiminta muissa kuin maksullisissa kanavissa, ovat kantaneet hedelmää. Korkeat asiakastyytyväisyysluvut ja jo aiempien vuosineljännesten aikana toteutetut parannukset tilauskokemuksessa tukivat kohentunutta uusimisastetta. Hinnoittelutoimenpiteet ja Total-päivitysten lisämyynti tukivat positiivista ARPU-kehitystä. Tänä vuonna suoramyyntiliiketoiminnassa keskitytään edelleen kuluttajakokemukseen, asiakaspitoon ja lisämyyntiin. 

Aloitimme vuoden 2024 uudella organisaatiorakenteella vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä käytyjen muutosneuvottelujen jälkeen. Uusi organisaatio on nyt täysin toiminnassa. Aloitimme uuden luvun maaliskuussa, kun lanseerasimme uudistetun yrityskulttuurimme. Se perustuu F-Securen ja Lookout Lifen parhaimpiin puoliin, yhdistää kaikki kollegamme ja ohjaa meitä kaikessa toiminnassamme. Parin vuoden aikana tapahtuneiden suurten muutosten jälkeen yhteinen kulttuuri on tärkeämpi kuin koskaan aiemmin.

Vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen jäädessä taaksemme on meillä edelleen hyvät edellytykset tuottaa entistä enemmän arvoa asiakkaillemme ja kumppaneillemme sekä nopeuttaa liiketoimintamme kasvua, jotta meistä tulisi maailman johtava tietoturvakokemuksia tarjoava yritys.

Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

15.4.2024 tiedotetun mukaisesti F-Secure Oyj:n hallitus päätti F-Securen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmien uuden kolmen vuoden ansaintajakson aloittamisesta. Osakepohjaiset pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät koostuvat suoritusperusteisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Performance Share Plan, ”PSP”) päärakenteena sekä ehdollisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Restricted Share Plan, ”RSP”), joka on tarkoitettu täydentäväksi osakepohjaiseksi sitouttamisjärjestelmäksi erikseen valituille avainhenkilöille erityistilanteissa. Lisätietoa löytyy julkaisusta pörssitiedotteesta.

Taloudellinen kalenteri vuonna 2024

F-Secure Oyj julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2024 seuraavasti:

• Puolivuosikatsaus, tammi−kesäkuu 2024 torstaina 18.7.2024
• Osavuosikatsaus, tammi−syyskuu 2024 torstaina 24.10.2024

Lisätietoa

Tämä tiedote on tiivistelmä F-Secure Oyj:n osavuosikatsauksesta 1.1.–31.3.2024. Katsaus kokonaisuudessaan on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Katsaus on saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla https://www.investors.f-secure.com/.

Webcast

F-Secure järjestää Q1-tulosinfon tänään kello 14.00. Tilaisuus on seurattavissa suorana lähetyksenä osoitteessa: https://fsecure.videosync.fi/q1-2024/register.

Median edustajat sekä F-Securea seuraavat analyytikot on kutsuttu seuraamaan esitystä yhtiön pääkonttorille osoitteeseen Tammasaarenkatu 7, Helsinki.

Lisätietoja:
Sari Somerkallio, Talousjohtaja
puh. +358 40 3569251
investor.relations@f-secure.com

F-Secure lyhyesti

F-Secure on suomalainen maailmanlaajuisesti toimiva kyberturvallisuusyhtiö, joka tarjoaa palkittuja tietoturvaan ja yksityisyydensuojaan liittyviä tuotteita ja palveluita, jotka tekevät digitaalisista hetkistä turvallisempia jokaiselle. F-Secure toimii yli 100 maassa ja sillä on ~200 kanavakumppania. F-Secure on maailmanlaajuinen markkinajohtaja tietoliikennepalveluiden tarjoajien kautta. F-Secure Oyj on listattu Nasdaq Helsinki Oyj:ssä. Lue lisää: www.f-secure.com.