|
|||
2011-07-21 12:00:00 CEST 2011-07-21 12:00:23 CEST REGULATED INFORMATION Stora Enso Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)Stora Enson osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2011Edelleen vakaa tulos vuodentakaiseen verrattuna, epävarmuus Euroopan markkinoilla kasvaa Helsinki, Suomi, 2011-07-21 12:00 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 21.7.2011 klo 13.00 -- Toisen vuosineljänneksen liiketulos 228 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia, kasvua vuodentakaisesta 7 % hintojen merkittävän nousun seurauksena - kustannusinflaatio ja epäsuotuisat valuuttakurssit kumosivat hintojen nousun positiivista vaikutusta -- Tehokkuuden parantaminen jatkuu jo julkaistuilla suunnitelmilla Hienopaperi-liiketoiminta-alueella ja logistiikassa - toisen neljänneksen kertaluonteiset erät -32 milj. euroa -- Toisen vuosineljänneksen sijoitetun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 10 % -- Vahva tase ja rahavarat: velkaantumisaste 0,41 ja rahavarat 996 milj. euroa -- Koko vuoden 2011 kustannusinflaatioennuste ennallaan noin 4 %:ssa, toimet kustannusinflaation hillitsemiseksi jatkuvat -- Euroopan talouteen liittyvä epävarmuus kasvaa - kolmannen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia odotetaan olevan noin vuoden 2011 toisen neljänneksen tasolla Yhteenveto toisen neljänneksen tuloksesta 4-6/11 1-3/11 4-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto Milj. 2 2 2 EUR 817,1 726,9 692,2 EBITDA ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän Milj. 357,6 368,3 329,8 arvon muutoksia EUR Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän Milj. 228,3 248,0 212,9 arvon muutoksia EUR Liiketulos (IFRS) Milj. 184,7 237,2 215,6 EUR Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia Milj. 181,8 213,2 201,5 eriä EUR Tulos ennen veroja Milj. 150,1 186,0 193,0 EUR Tilikauden tulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. 164,1 175,3 168,4 EUR Tilikauden tulos Milj. 136,0 155,9 159,9 EUR Tulos/osake (EPS) ilman kertaluonteisia eriä EUR 0,21 0,22 0,22 Tulos/osake EUR 0,17 0,20 0,20 Kassatulos/osake (CEPS) ilman kertaluonteisia EUR 0,39 0,39 0,38 eriä ROCE ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon % 10,4 11,4 10,5 muutoksia Käyvän arvon muutokset sisältävät osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset tai alaskirjausten palautus, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäinen kertaluonteinen erä kerrotaan normaalisti erikseen, mikäli sen tulosvaikutus on yli sentin osakkeelta. Markkinat Verrattuna vuoden 2010 toiseen neljännekseen Tuote Markkin Kysyntä Hinta a -------------------------------------------------------------------------------- Kuluttajapakkauskartonki Euroopp jonkin verran korkeampi a vahvempi Teollisuuspakkaukset Euroopp jonkin verran huomattavasti a vahvempi korkeampi Sanomalehtipaperi Euroopp jonkin verran huomattavasti a vahvempi korkeampi Päällystetty Euroopp jonkin verran huomattavasti aikakauslehtipaperi a vahvempi korkeampi Päällystämätön Euroopp jonkin verran huomattavasti aikakauslehtipaperi a heikompi korkeampi Päällystetty hienopaperi Euroopp huomattavasti jonkin verran a heikompi korkeampi Päällystämätön hienopaperi Euroopp heikompi huomattavasti a korkeampi Puutuotteet Euroopp jonkin verran jonkin verran a vahvempi korkeampi Teollisuuden varastot olivat suuremmat hienopaperissa, jonkin verran suuremmat aikakauslehtipaperissa ja puutuotteissa sekä pienemmät sanomalehtipaperissa. Verrattuna vuoden 2011 ensimmäiseen neljännekseen Tuote Markkin Kysyntä Hinta a -------------------------------------------------------------------------------- Kuluttajapakkauskartonki Euroopp vakaa vakaa a Teollisuuspakkaukset Euroopp vakaa jonkin verran a korkeampi Sanomalehtipaperi Euroopp huomattavasti vakaa a vahvempi Päällystetty Euroopp jonkin verran vakaa aikakauslehtipaperi a vahvempi Päällystämätön Euroopp jonkin verran vakaa aikakauslehtipaperi a vahvempi Päällystetty hienopaperi Euroopp huomattavasti vakaa a heikompi Päällystämätön hienopaperi Euroopp heikompi vakaa a Puutuotteet Euroopp huomattavasti jonkin verran a vahvempi korkeampi Teollisuuden varastot olivat merkittävästi suuremmat päällystämättömässä aikakauslehtipaperissa, suuremmat päällystetyssä aikakauslehtipaperissa ja päällystämättömässä hienopaperissa, jonkin verran suuremmat puutuotteissa ja pienemmät sanomalehtipaperissa ja päällystetyssä hienopaperissa. Stora Enson toimitukset ja tuotanto 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 - - - 4-6/10 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Paperin 2 609 2 506 2 798 10 758 5 115 5 317 -6,8 4,1 -3,8 ja kartong in toimitu kset (1 000 tonnia) Paperi- 2 630 2 618 2 786 10 812 5 248 5 461 -5,6 0,5 -3,9 ja kartonk ituotant o (1 000 tonnia) Puutuote 1 423 1 238 1 457 5 198 2 661 2 606 -2,3 14,9 2,1 toimituk set (1 000 m3) Markkina 247 313 278 1 009 560 522 -11,2 -21,1 7,3 sellun toimitu kset (1 000 tonnia) * Aaltopah 242 247 256 1 027 489 506 -5,5 -2,0 -3,4 vitoimit ukset (milj. m2) ----------------------------------------------------------------------- *Stora Enson markkinasellun myynti vuonna 2011 tulee olemaan noin miljoona tonnia. Liikevaihdon muutoksen jakauma 4-6/2010-4-6/2011 Liikevaihto ----------------------------------------------- 4-6/10, milj. EUR 2 692,2 ----------------------------------------------- Hinta ja jakauma, % 9 Valuutta, % -1 Volyymi, % -1 Muu liikevaihto*, % 2 ----------------------------------------------- Yhteensä ennen rakennemuutoksia, % 9 Rakennemuutos**, % -4 Yhteensä, % 5 4-6/11, milj. EUR 2 817,1 =============================================== *Raakapuu, energia, keräyspaperi, sivutuotteet jne. **Tehtaiden sulkemiset, suuret investoinnit, yritysmyynnit ja -ostot Avainluvut Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 2010 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 - - - 4-6/10 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- ---- Liikev 2 817,1 2 726,9 2 692,2 5 544,0 4 988,1 10 4,6 3,3 11,1 aihto 296,9 EBITDA 357,6 368,3 329,8 725,9 561,9 1 216,5 8,4 -2,9 29,2 ilman kerta luonte isia eriä ja käyvä n arvon muuto ksia Liiket 228,3 248,0 212,9 476,3 332,3 754,1 7,2 -7,9 43,3 ulos ilman kerta luonte isia eriä ja käyvä n arvon muuto ksia Liiket 8,1 9,1 7,9 8,6 6,7 7,3 2,5 -11,0 28,4 ulos ilman kerta luonte isia eriä ja käyvä n arvon muuto ksia, % Liiket 184,7 237,2 215,6 421,9 339,0 1 026,8 -14,3 -22,1 24,5 ulos (IFRS ) Liiket 6,6 8,7 8,0 7,6 6,8 10,0 -17,5 -24,1 11,8 ulos (IFRS ), % liike vaihdo sta Tulos 181,8 213,2 201,5 395,0 338,3 745,7 -9,8 -14,7 16,8 ennen veroj a ilman kerta luonte isia eriä Tulos 150,1 186,0 193,0 336,1 310,9 925,9 -22,2 -19,3 8,1 ennen veroj a Tilika 164,1 175,3 168,4 339,4 289,4 627,0 -2,6 -6,4 17,3 uden tulos ilman kerta luonte isia eriä Tilika 136,0 155,9 159,9 291,9 262,0 769,3 -14,9 -12,8 11,4 uden tulos Invest 85,4 57,3 75,3 142,7 188,1 400,4 13,4 49,0 -24,1 oinnit Aineel 140,1 135,4 127,4 275,5 254,2 529,4 10,0 3,5 8,4 listen ja ainee ttomie n hyödy kkeide n poist ot ja arvon alentu miset ilman kerta luonte isia eriä ROCE 10,4 11,4 10,5 11,0 8,3 9,2 -1,0 -8,8 32,5 ilman kerta luonte isia eriä ja käyvä n arvon muuto ksia, % ROCE 9,8 12,1 11,0 11,1 9,2 10,3 -10,9 -19,0 20,7 ilman kerta luonte isia eriä, % Tulos/ 0,21 0,22 0,22 0,43 0,37 0,79 -4,5 -4,5 16,2 osake (EPS) ilman kerta luonte isia eriä, EUR Tulos/ 0,17 0,20 0,20 0,37 0,33 0,97 -15,0 -15,0 12,1 osake, EUR Kassat 0,39 0,39 0,38 0,78 0,69 1,46 2,6 0,0 13,0 ulos/o sake (CEPS ) ilman kerta luonte isia eriä, EUR CEPS, 0,35 0,39 0,33 0,74 0,63 1,33 6,1 -10,3 17,5 EUR Oman 8,6 9,9 11,9 9,3 9,8 13,5 -27,7 -13,1 -5,1 pääom an tuott o (ROE) , % Velkaa 0,41 0,38 0,49 0,41 0,49 0,39 -16,3 7,9 -16,3 ntumis aste Oma 7,90 8,01 6,92 7,90 6,92 7,87 14,2 -1,4 14,2 pääom a/osak e, EUR Omavar 48,5 48,1 44,8 48,5 44,8 48,0 8,3 0,8 8,3 aisuus aste, % Henkil 27 019 26 323 28 040 26 623 27 670 27 383 -3,6 2,6 -3,8 östö keski määrin Osakke iden keski määräi nen määrä (milj .) kausit 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 0,0 0,0 0,0 tainen kumula 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 0,0 0,0 0,0 tiivin en kumula 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 0,0 0,0 0,0 tiivin en, laimen nettu Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset tai alaskirjausten palautus, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäinen kertaluonteinen erä kerrotaan normaalisti erikseen, mikäli sen tulosvaikutus on yli sentin osakkeelta. Käyvän arvon muutokset sisältävät osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Liikevoiton täsmäytyslaskelma Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 - - - 4-6/10 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Toiminna 217,5 232,9 202,4 687,1 450,4 307,6 7,5 -6,6 46,4 n tulos ilman kertalu onteisia eriä ja käyvän arvon muutoks ia Osakkuus 10,8 15,1 10,5 67,0 25,9 24,7 2,9 -28,5 4,9 yritykse t, operati ivinen, ilman käyvän arvon muutoks ia ----------------------------------------------------------------------- Liiketul 228,3 248,0 212,9 754,1 476,3 332,3 7,2 -7,9 43,3 os ilman kertalu onteisia eriä ja käyvän arvon muutoks ia Käyvän -11,9 16,4 11,2 92,5 4,5 34,1 -206,3 -172,6 -86,8 arvon muutoks et Liiketul 216,4 264,4 224,1 846,6 480,8 366,4 -3,4 -18,2 31,2 os ilman kertalu onteisia eriä Kertaluo -31,7 -27,2 -8,5 180,2 -58,9 -27,4 -272,9 -16,5 -115,0 nteiset erät ----------------------------------------------------------------------- Liiketul 184,7 237,2 215,6 1 421,9 339,0 -14,3 -22,1 24,5 os 026,8 (IFRS) ----------------------------------------------------------------------- Vuoden 2011 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2010 toiseen neljännekseen) Liiketulos 228 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 15 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Liiketulosprosentti on näin ollen 8,1 (7,9). Hintojen nousu paikallisissa valuutoissa ja hyvä tuotejakauma kasvattivat liiketulosta 239 milj. euroa. Paperin ja kartongin tuotantoa rajoitettiin 6 % (8 %) ja sahatavaran tuotantoa 3 % (5 %). Kuitupuun, kemikaalien, keräyspaperin, sellun ja tukkien kustannukset olivat edellisvuotta suuremmat, mutta tuottavuuden parannukset ja kustannussäästötoimet korvasivat osittain kustannusten nousun. Muuttuvien kustannusten nousun kokonaisnettovaikutus paikallisissa valuutoissa oli 128 milj. euroa negatiivinen. Valuuttakurssien vaikutus liikevaihtoon ja kustannuksiin oli 48 milj. euroa negatiivinen suojausten jälkeen. Volyymien vähentymisellä oli liiketulokseen 32 milj. euron negatiivinen vaikutus pääasiassa heikentyneen sellutaseen ja huoltoseisokkien vuoksi. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli 11 (11) milj. euroa, josta Tornatorin ja Bergvik Skogin osuudet olivat suurimmat. Konserni kirjasi vuoden 2011 toisen neljänneksen liiketulostasolla negatiivisia kertaluonteisia eriä nettona 32 milj. euroa. Tämä johtui 12.7.2011 julkistetuista suunnitelmista koskien uudelleenjärjestelytoimia ja tehokkuuden parantamistoimenpiteitä. Nettorahoituserät olivat -35 (-23) milj. euroa. Nettokorkokustannukset nousivat 24 milj. eurosta 28 milj. euroon. Nettovaluuttakurssitappiot olivat 1 (voitot 6) milj. euroa ja nettotappio muista rahoituseristä oli 6 (5) milj. euroa. Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2011 oli 8 839 milj. euroa, jossa on nettomääräistä nousua 636 milj. euroa. Nousu johtui pääasiassa käyttöpääoman 330 milj. euron kasvusta lähinnä puukustannusten optimoinnista ja puun saatavuuden turvaamisesta lyhyellä aikavälillä, 240 milj. euron arvonalentumisen palautuksesta vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä ja PVO-arvostuserän 180 milj. euron kasvusta. 220 milj. euron nousu kumoutui osittain, koska investoinnit olivat poistoihin verrattuna vähäisiä. Tammi-kesäkuun 2011 tulos (verrattuna tammi-kesäkuuhun 2010) Liikevaihto kasvoi 556 milj. euroa vuodentakaiseen verrattuna. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia nousi 144 milj. euroa eli 43 %. Huomattavasti korkeammat myyntihinnat paikallisissa valuutoissa ja hyvä tuotejakauma ylittivät muuttuvien kustannusten nousun vaikutuksen vertailuajankohtaan nähden. Vuoden 2011 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2011 ensimmäiseen neljännekseen) Liikevaihto nousi 3 % eli 90 milj. euroa edellisestä neljänneksestä. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 20 milj. euroa pienempi kuin edellisellä neljänneksellä eli 228 milj. euroa. Kunnossapidon negatiivinen kokonaisvaikutus oli 37 milj. euroa suurempi kuin edellisellä neljänneksellä. Korkeampien myyntihintojen ja volyymien kasvu kumosi muuttuvien kustannusten nousua. Kiinteät kustannukset ilman huoltoseisokkeja pysyivät suotuisina. Pääomarakenne Milj. EUR 30.6.2011 31.3.2011 31.12.2010 30.6.2010 -------------------------------------------------------------------------------- Operatiiviset aineelliset ja 6 289,1 6 394,2 6 445,2 6 068,4 aineettomat hyödykkeet Osakkuusyritykset 1 716,0 1 725,4 1 744,0 1 687,1 Käyttöpääoma 1 653,0 1 530,3 1 399,3 1 323,2 Pitkäaikaiset korottomat erät, -450,9 -473,2 -493,9 -519,2 netto -------------------------------------------- Sidottu pääoma 9 207,2 9 176,7 9 094,6 8 559,5 Verovelat, netto -368,2 -408,6 -429,9 -356,4 Sijoitettu pääoma 8 839,0 8 768,1 8 664,7 8 203,1 ============================================ Emoyhtiön omistajille kuuluva oma 6 229,2 6 318,1 6 202,9 5 457,1 pääoma Vähemmistön osuudet 49,1 49,0 51,8 52,7 Korolliset nettovelat 2 560,7 2 401,0 2 410,0 2 698,0 Myytävänä olevat omaisuuserät - - - -4,7 Rahoitus yhteensä 8 839,0 8 768,1 8 664,7 8 203,1 ============================================ Rahoitus vuoden 2011 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2011 ensimmäiseen neljännekseen) Liiketoiminnan rahavirta pysyi hyvänä 207 (163) milj. eurossa, vaikka käyttöpääoma kasvoi pääasiassa ostovelkojen vähenemisestä johtuen. Rahavirta investointien jälkeen oli 122 (106) milj. euroa. Konsernin korolliset nettovelat kasvoivat 160 milj. euroa 2 561 milj. euroon osingonmaksun seurauksena. Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 700 milj. eurossa, ja rahavarat ilman luottolimiittejä pysyivät vahvana 996 milj. eurossa, joka on 112 milj. euroa vähemmän kuin edellisen neljänneksen lopussa. Stora Ensolla on lisäksi käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä 600 milj. euroon saakka. Velkaantumisaste 30.6.2011 oli 0,41 (0,38) osingonmaksun seurauksena. Stora Enso ilmoitti 4.4.2011 allekirjoittaneensa International Finance Corporationin (IFC) kanssa lainasopimuksen, jolla jatketaan olemassa olevien lainojen maturiteettia 128 miljoonan Yhdysvaltain dollarin lainaosuuden osalta. Lainan maturiteettia jatketaan kolmella vuodella kesäkuuhun 2014. Rahavirta Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 - - - 4-6/10 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketu 184,7 237,2 215,6 1 026,8 421,9 339,0 -14,3 -22,1 24,5 los Poistot 182,5 104,6 101,3 172,4 287,1 202,5 80,2 74,5 41,8 ja muut ei-kas savaiku tteiset erät Käyttöp -160,0 -178,9 -12,4 -207,1 -338,9 -117,8 n/m 10,6 -187,7 ääoman muutos ------------------------------------------------------------------------ Liiketo 207,2 162,9 304,5 992,1 370,1 423,7 -32,0 27,2 -12,7 iminnas ta kertyn eet rahavi rrat Investo -85,4 -57,3 -75,3 -400,4 -142,7 -188,1 -13,4 -49,0 24,1 innit ------------------------------------------------------------------------ Rahavir 121,8 105,6 229,2 591,7 227,4 235,6 -46,9 15,3 -3,5 ta invest ointien jälkee n ------------------------------------------------------------------------ Investoinnit tammi-kesäkuussa 2011 Vuoden 2011 ensimmäisen puoliskon investoinnit olivat yhteensä 143 milj. euroa, mikä on 52 % saman jakson poistoista. Konsernin koko vuoden 2011 investointiennuste on muuttunut aiemmasta 550 milj. eurosta noin 500 milj. euroon. Tämä ei vaikuta strategisten hankkeiden ajoituksiin. Vuotuiset poistot tulevat olemaan noin 570 milj. euroa vuonna 2011. Oman pääoman ehtoiset sijoitukset Montes del Plata ‑yhteisyritykseen Uruguayssa tulevat olemaan noin 120 milj. euroa. Lähes 80 % investoinneista mukaan lukien oman pääoman ehtoiset sijoitukset kohdennetaan vuonna 2011 hyvän tuoton strategisiin kasvualueisiin. Vuoden 2011 ensimmäisen puoliskon tärkeimmät hankkeet olivat voimalaitokset. Lyhyen aikavälin näkymät Kysyntä (verrattuna vuoden 2010 kolmanteen neljännekseen) Kysynnän odotetaan pysyvän ennallaan kuluttajapakkauskartongissa, teollisuuspakkauksissa, sanomalehtipaperissa ja päällystetyssä aikakauslehtipaperissa. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin ja hienopaperin kysynnän odotetaan heikkenevän. Puutuotteiden kysynnän odotetaan heikkenevän jonkin verran pääasiassa asiakkaiden varastojen kasvun seurauksena. Kuten aiemmin, tuotantoa rajoitetaan tarvittaessa tuloksen ja käyttöpääoman optimoimiseksi. Hinnat (verrattuna vuoden 2011 toiseen neljännekseen) Kuluttajapakkauskartongin hintojen odotetaan pysyvän ennallaan, mutta maantieteellisen ja tuotejakauman odotetaan laskevan kartongin keskimääräisiä hintoja. Teollisuuspakkausten hintojen odotetaan pysyvän ennallaan. Sanomalehtipaperin Euroopan laajuiset hinnankorotusneuvottelut ovat parhaillaan käynnissä ja hintojen odotetaan nousevan jonkin verran. Aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan nousevan Euroopassa jonkin verran ja hienopaperihintojen pysyvän ennallaan johtuen epäsuotuisesta maantieteellisestä ja tuotejakaumasta. Hienopaperin ilmoitetuilla hinnankorotuksilla ei ole merkittävää vaikutusta kolmannella neljänneksellä, sillä niiden odotetaan tulevan voimaan vasta syyskuussa. Puutuotteiden hintojen odotetaan pysyvän muuttumattomina. Samoin kuin toisella neljänneksellä, valuuttakursseilla odotetaan olevan negatiivinen vaikutus vuoden 2011 kolmannen neljänneksen tulokseen. Konserni ennakoi koko vuoden 2011 kustannusinflaation ilman sisäisiä toimenpiteitä pysyvän muuttumattomana noin 4 %:ssa. Toimenpiteitä kustannusinflaation hillitsemiseksi jatketaan. Euroopan talouteen liittyvä epävarmuus kasvaa. Vuoden 2011 kolmannen neljänneksen liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia odotetaan olevan noin vuoden 2011 toisen neljänneksen tasolla. Segmentit vuoden 2011 toisella neljänneksellä verrattuna vuoden 2010 toiseen neljännekseen Kuluttajapakkauskartonki Kuluttajapakkauskartonki valmistaa kaikkia keskeisiä kuluttajapakkauskartonkilaatuja, kuten nestepakkauskartonkia, elintarvikepakkauskartonkia, graafisia kartonkeja sekä taivekartonkia elintarvikkeiden, savukkeiden, lääkkeiden, kosmetiikan ja luksustuotteiden pakkauksiin. Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 -4-6/1 - - 0 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- - Liikev 662,2 647,0 586,3 2 314,7 1 309,2 1 109,4 12,9 2,3 18,0 aihto Liiket 122,8 134,1 108,9 410,4 256,9 210,5 12,8 -8,4 22,0 ulos ennen poist oja (EBIT DA)* Liiket 84,5 95,8 76,9 277,1 180,3 147,4 9,9 -11,8 22,3 ulos* % 12,8 14,8 13,1 12,0 13,8 13,3 -2,3 -13,5 3,8 liike vaihdo sta ROOC, 22,6 25,7 24,7 21,1 24,3 24,5 -8,5 -12,1 -0,8 %** Paperi 627 594 590 2 326 1 221 1 141 6,3 5,6 7,0 n ja karto ngin toimi tukset , 1 000 t*** Paperi 603 645 591 2 367 1 248 1 193 2,0 -6,5 4,6 n ja karto ngin tuota ntomää rät, 1 000 t*** Markki 98 120 108 388 218 197 -9,3 -18,3 10,7 nasell un toimi tukset , 1 000 t -------------------------------------------------------------------------- * Ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia ** ROOC = 100 % x liiketulos/sidottu pääoma *** Ilman sellua · Stora Enso ottaa merkittävän askeleen uusiutuvissa raaka-aineissa aloittamalla mikrokuitusellun esikaupallisen tuotannon Imatralla. Uudentyyppistä raaka-ainetta käytetään nykyisten ja uusien kuitupohjaisten paperi- ja kartonkituotteiden lisäksi erikoispäällysmateriaalina läpäisemättömyyttä vaativissa pakkauksissa. Lisäksi tuotetta voidaan hyödyntää tulevaisuudessa myös täysin uusissa käyttökohteissa. -- Stora Enso ilmoitti noin 90 milj. euron investoinnista Skoghallin tehtaaseen Ruotsissa. -- Stora Enso ja Alucha Recycling Technologies ovat saaneet Euroopan unionin LIFE-ympäristöpalkinnon innovatiivisen kierrätysteknologian kehittämisestä ja siihen liittyvistä investoinneista Stora Enson Barcelonan-tehtaalla. -- Imatran tehtailla toteutetaan vuotuinen huoltoseisokki vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä. Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 662 milj. euroa, joka oli 13 % suurempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Liiketulos oli 85 milj. euroa eli 8 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Myyntihintojen nousu ja jonkin verran suuremmat toimitusmäärät kompensoivat kemikaali- ja kuitukustannusten nousua. Enocellin sellutehtaan huoltoseisokit laskivat sellun toimituksia vuoden 2011 toisella neljänneksellä. Markkinat Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta na 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna 4-6/2010 1-3/2011 4-6/2010 1-3/2011 -------------------------------------------------------------------------------- Kuluttaja-pak Euroop jonkin verran vakaa korkeampi vakaa kauskartonki pa vahvempi -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuspakkaukset Teollisuuspakkaukset valmistaa aaltopahvipakkauksia ja aaltopahvin raaka-ainetta, hylsyjä ja hylsykartonkia, paperisäkkejä sekä säkki- ja voimapaperia. Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 -4-6/1 - - 0 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaih 240,0 243,4 259,2 949,5 483,4 482,4 -7,4 -1,4 0,2 to Liiketulo 33,3 32,2 29,5 114,0 65,5 49,5 12,9 3,4 32,3 s ennen poistoja (EBITDA) * Liiketulo 19,5 19,4 17,1 65,5 38,9 24,8 14,0 0,5 56,9 s* % 8,1 8,0 6,6 6,9 8,0 5,1 22,7 1,3 56,9 liikevai hdosta ROOC, %** 11,7 12,0 10,9 11,0 11,9 8,3 7,3 -2,5 43,4 Paperin 194 205 247 864 399 473 -21,5 -5,4 -15,6 ja kartongi n toimituk set, 1 000 t Paperin 195 206 239 871 401 480 -18,4 -5,3 -16,5 ja kartongi n tuotanto määrät, 1 000 t Aaltopahv 242 247 256 1 027 489 506 -5,5 -2,0 -3,4 in toimituk set, milj. m2 Aaltopahv 242 249 258 1 033 491 508 -6,2 -2,8 -3,3 in tuotanto määrät, milj. m2 ---------------------------------------------------------------------- * Ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia **ROOC = 100 % x liiketulos/sidottu pääoma -- Uusi aaltopahvin raaka-ainetta tuottava kone Puolan Ostrołękaan on tilattu. -- Inpac International ‑yhtiön osto saataneen päätökseen vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä. Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 240 milj. euroa, joka oli 7 % pienempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Liiketulos oli 20 milj. euroa eli 2 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Myyntihintojen nousu ylitti aaltopahviraaka-aineen kustannusten nousun. Laminaattipaperiliiketoiminta myytiin heinäkuussa 2010. Markkinat Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta na 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna 4-6/2010 1-3/2011 4-6/2010 1-3/2011 -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuus- Euroop jonkin verran vakaa huomattavasti jonkin verran pakkaukset pa vahvempi korkeampi korkeampi -------------------------------------------------------------------------------- Sanomalehti- ja kirjapaperi Sanomalehti- ja kirjapaperi tuottaa laajaa valikoimaa sanomalehti- ja erikoissanomalehtipapereita sekä kirja- ja luettelopaperilaatuja. Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 -4-6/1 - - 0 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Liikeva 334,6 314,5 325,1 1 261,6 649,1 612,5 2,9 6,4 6,0 ihto Liiketu 50,4 45,4 16,1 80,6 95,8 36,4 213,0 11,0 163,2 los ennen poisto ja (EBITD A)* Liiketu 27,5 26,0 -6,6 -10,8 53,5 -8,2 n/m 5,8 n/m los* % 8,2 8,3 -2,0 -0,9 8,2 1,3 n/m -1,2 n/m liikev aihdost a ROOC, 11,6 10,9 -2,5 -1,1 11,4 -1,6 n/m 6,4 n/m %** Paperin 585 554 676 2 576 1 139 1 269 -13,5 5,6 -10,2 toimit ukset, 1 000 t Paperin 581 558 648 2 554 1 139 1 282 -10,3 4,1 -11,2 tuotan tomäärä t, 1 000 t ------------------------------------------------------------------------ * Ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia **ROOC =100 % x liiketulos/sidottu pääoma -- Paperin laadun parantamiseen tähtäävä investointi Sachsenin tehtaalla Saksassa etenee suunnitellusti ja valmistuu aikataulun mukaan vuoden 2012 toisen neljänneksen loppuun mennessä. -- Hylten tehtaalla Ruotsissa toteutetaan huoltoseisokki vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä. -- Teollisuuden varastot olivat pienemmät kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä ja edellisellä neljänneksellä. Sanomalehti- ja kirjapaperin liikevaihto oli 335 milj. euroa, joka oli 3 % suurempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Liiketulos oli 28 milj. euroa eli 34 milj. euroa enemmän kuin vuosi sitten korkeampien myyntihintojen ylittäessä muuttuvien kustannusten nousun vaikutuksen. Varkauden tehtaan sanomalehtipaperikoneiden pysyvä sulkeminen vuoden 2010 kolmannen neljänneksen lopussa ja saksalaisen Maxaun tehtaan sanomalehtipaperikoneen pysyvä sulkeminen marraskuun 2010 lopussa vähensivät tuotantomääriä hieman vuodentakaisesta. Markkinat Tuote Markkina Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna 4-6/2010 1-3/2011 4-6/2010 1-3/2011 -------------------------------------------------------------------------------- Sanomaleh Eurooppa jonkin huomattavast huomattavast vakaa ti-paperi verran i vahvempi i korkeampi vahvempi Sanomaleh Euroopan heikompi jonkin huomattavast vakaa ti-paperi ulkopuolinen verran i korkeampi markkina vahvempi -------------------------------------------------------------------------------- Aikakauslehtipaperi Aikakauslehtipaperi valmistaa päällystämätöntä aikakauslehtipaperia lähinnä aikakauslehtiin ja mainospainotuotteisiin sekä päällystettyä matta-, silkki- ja kiiltäväpintaista aikakauslehtipaperia erikois- ja yleisaikakauslehtiin, liitteisiin, tuotekuvastoihin ja aikakauslehtien kansiin. Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 -4-6/1 -1-3/1 -1-6/1 0 1 0 -------------------------------------------------------------------------------- Liikeva 517,2 482,0 530,2 2 054,2 999,2 965,7 -2,5 7,3 3,5 ihto Liiketu 58,7 54,3 46,0 191,9 113,0 73,3 27,6 8,1 54,2 los ennen poisto ja (EBITD A)* Liiketu 33,9 28,2 22,0 90,9 62,1 25,9 54,1 20,2 139,8 los* % 6,6 5,9 4,1 4,4 6,2 2,7 61,0 11,9 129,6 liikev aihdost a ROOC, 10,1 8,4 7,1 7,1 9,2 4,1 42,3 20,2 124,4 %** Paperin 577 503 598 2 396 1 080 1 124 -3,5 14,7 -3,9 toimit ukset, 1 000 t*** Paperin 601 558 614 2 398 1 159 1 164 -2,1 7,7 -0,4 tuotan tomäärä t, 1 000 t*** Markkin 128 151 145 526 279 272 -11,7 -15,2 2,6 asellun toimit ukset, 1 000 t ------------------------------------------------------------------------ * Ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia ** ROOC = 100 % x liiketulos/sidottu pääoma *** Ilman sellua -- Teollisuuden varastot olivat jonkin verran suuremmat kuin vuosi sitten. Edelliseen neljännekseen verrattuna varastot olivat suuremmat päällystetyssä aikakauslehtipaperissa ja merkittävästi suuremmat päällystämättömässä aikakauslehtipaperissa. Aikakauslehtipaperisegmentin liikevaihto oli 517 milj. euroa, joka oli 3 % pienempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Tämä johtui pääasiassa sellun toimitusmäärien laskusta. Ruotsalaisen Skutskärin sellutehtaan vuotuinen huoltoseisokki toteutettiin suunnitellusti. Liiketulos oli 34 milj. euroa eli vuodentakaiseen verrattuna 12 milj. euroa suurempi korkeampien hintojen ylittäessä muuttuvien kustannusten nousun vaikutuksen. Markkinat Tuote Markkina Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna 4-6/2010 1-3/2011 4-6/2010 1-3/2011 -------------------------------------------------------------------------------- Päällystetty Eurooppa jonkin jonkin huomattavas vakaa aikakauslehti- verran verran ti paperi vahvempi vahvempi korkeampi Päällystetty Latinalain huomattavast vakaa huomattavas vakaa aikakauslehti- en i vahvempi ti paperi Amerikka korkeampi Päällystämätön Eurooppa jonkin jonkin huomattavas vakaa aikakauslehti- verran verran ti paperi heikompi vahvempi korkeampi Päällystämätön Kiina huomattavast vakaa jonkin jonkin aikakauslehti- i vahvempi verran verran paperi korkeampi korkeampi -------------------------------------------------------------------------------- Hienopaperi Hienopaperi valmistaa korkealaatuisia graafisia ja toimistopapereita painotaloille, kustantamoille, kirjekuorien valmistajille, toimistotarvikevalmistajille sekä paperi- ja toimistotarviketukkureille. Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 -4-6/1 - - 0 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- - Liikev 532,2 563,3 554,4 2 125,7 1 095,5 1 028,9 -4,0 -5,5 6,5 aihto Liiket 71,5 102,4 101,0 344,5 173,9 163,1 -29,2 -30,2 6,6 ulos ennen poist oja (EBIT DA)* Liiket 48,7 79,9 79,4 259,4 128,6 120,9 -38,7 -39,0 6,4 ulos* % 9,2 14,2 14,3 12,2 11,7 11,8 -35,7 -35,2 -0,8 liike vaihdo sta ROOC, 20,2 33,3 33,5 27,4 26,7 25,6 -39,7 -39,3 4,3 %** Paperi 626 650 687 2 596 1 276 1 310 -8,9 -3,7 -2,6 n toimi tukset , 1 000 t*** Paperi 650 651 694 2 622 1 301 1 342 -6,3 -0,2 -3,1 n tuota ntomää rät, 1 000 t*** Markki 21 42 25 95 63 53 -16,0 -50,0 18,9 nasell un toimi tukset , 1 000 t -------------------------------------------------------------------------- * Ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia ** ROOC = 100 % x liiketulos/sidottu pääoma *** Ilman sellua -- Stora Enso ilmoitti suunnittelevansa hienopaperiliiketoiminnan kilpailukyvyn parantamista uudistamalla toimintoja. Yhteistoimintaneuvottelut ovat käynnissä. -- Päällystetyn hienopaperin teollisuuden varastot olivat suuremmat kuin vuosi sitten mutta pienemmät kuin edellisellä neljänneksellä. -- Päällystämättömän hienopaperin teollisuuden varastot olivat huomattavasti suuremmat kuin vuosi sitten ja myös suuremmat kuin edellisellä neljänneksellä. -- Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä toteutetaan vuotuiset huoltoseisokit Varkauden ja Oulun tehtailla sekä Suzhoun tehtaalla Kiinassa. Hienopaperin liikevaihto oli 532 milj. euroa, joka oli 4 % pienempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Liiketulos oli 49 milj. euroa eli 31 milj. euroa pienempi kuin edellisvuonna, kun korkeammat myyntihinnat eivät pystyneet ylittämään muuttuvien kustannusten nousua sekä pienempien toimitusmäärien ja merkittävien kunnossapitokustannusten vaikutusta. Vuotuiset huoltoseisokit Nymöllan tehtaalla Ruotsissa ja Uetersenin tehtaalla Saksassa toteutettiin suunnitellusti. Markkinat Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta na 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna 4-6/2010 1-3/2011 4-6/2010 1-3/2011 -------------------------------------------------------------------------------- Päällystetty Euroop huomattavasti huomattavasti jonkin verran vakaa hienopaperi pa heikompi heikompi korkeampi Päällystetty Kiina vahvempi vahvempi jonkin verran vakaa hienopaperi alhaisempi Päällystämätö Euroop heikompi heikompi huomattavasti vakaa n hienopaperi pa korkeampi -------------------------------------------------------------------------------- Puutuotteet Puutuotteet valmistaa puupohjaisia tuotteita rakennus- ja sisustusalojen tarpeisiin sekä kiinteitä biopolttoaineita energiasektoria varten. Kierrätettävät tuotteet valmistetaan uusiutuvista ja korkealaatuisista raaka-aineista, eurooppalaisesta männystä ja kuusesta. Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 2010 1-6/11 1-6/10 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 -4-6/1 - - 0 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Liikeva 465,4 409,7 422,7 1 588,7 875,1 754,3 10,1 13,6 16,0 ihto Liiketu 44,7 22,6 39,5 110,7 67,3 54,4 13,2 97,8 23,7 los ennen poisto ja (EBITD A)* Liiketu 35,2 11,8 30,1 70,9 47,0 35,5 16,9 198,3 32,4 los* % 7,6 2,9 7,1 4,5 5,4 4,7 7,0 162,1 14,9 liikev aihdost a ROOC, 23,9 8,0 20,5 12,3 15,8 12,3 16,6 198,8 28,5 %** Toimitu 1 379 1 199 1 417 5 057 2 578 2 535 -2,7 15,0 1,7 kset, 1 000 m3 ------------------------------------------------------------------------ * Ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia **ROOC = 100 % x liiketulos/sidottu pääoma -- Stora Enso ilmoitti kesäkuussa 2011 sulkevansa pysyvästi Ruotsissa Kopparforsin sahan ja pellettitehtaan yhteistoimintaneuvottelujen tuloksena vuoden 2011 loppuun mennessä. -- Investoinnit rakennuselementtituotantoon Ybbsin sahalla Itävallassa ja Imaveren pellettitehtaaseen Virossa etenevät suunnitellusti. Hankkeen Ybbsin investoinnin odotetaan valmistuvan vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä ja Imaveren pellettitehtaan vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä. -- Heikentyneen markkinatilanteen seurauksena teollisuuden varastot olivat jonkin verran suuremmat kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä ja edellisellä neljänneksellä. -- Vuotuisia huoltoseisokkeja toteutetaan useilla sahoilla Pohjoismaissa vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä. -- Stora Enso ilmoitti 21.7.2011 yhdistetyn lämmön- ja sähköntuotannon investoinnista Zdírecin sahalla Tšekissä. Puutuotteiden liikevaihto oli 465 milj. euroa, joka oli 10 % suurempi kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Liiketulos oli 35 milj. euroa eli 5 milj. enemmän kuin vuotta aiemmin. Raakapuukustannusten nousu pienensi osittain korkeampien myyntihintojen vaikutusta. Markkinat Tuote Markkina Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 4-6/2011 verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna 4-6/2010 1-3/2011 4-6/2010 1-3/2011 -------------------------------------------------------------------------------- Puutuo Eurooppa jonkin verran huomattavasti jonkin verran jonkin tteet vahvempi vahvempi korkeampi verran korkeampi Puutuo Aasia, huomattavasti vahvempi vakaa jonkin tteet Lähi-itä ja heikompi verran Pohjois-Afri alhaisempi kka -------------------------------------------------------------------------------- Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät Keskeiset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät talouden epävarmuuden lisääntymiseen. Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2011: sähkön, öljyn ja muiden fossiilisten polttoaineiden markkinahintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus vuoden 2011 liiketulokseen olisi negatiivinen noin 26 milj. euroa suojausvaikutuksen jälkeen. Puuraaka-aineen herkkyysanalyysi vuodelle 2011: puun hintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus vuoden 2011 liiketulokseen olisi negatiivinen noin 232 milj. euroa. Selluherkkyysanalyysi vuodelle 2011: sellun vuotuisten keskihintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus vuoden 2011 liiketulokseen olisi positiivinen noin 54 milj. euroa. Energian, puuraaka-aineen tai sellun hintojen laskun vaikutus olisi vastakkainen. Valuuttakurssien herkkyysanalyysi seuraaville 12 kuukaudelle: Yhdysvaltain dollarin arvon 10 prosentin vahvistuminen suhteessa euroon vaikuttaisi välittömästi vuotuiseen liiketulokseen positiivisesti 107 milj. euroa. Ruotsin kruunun vaikutus olisi 82 milj. euroa negatiivinen ja Englannin punnan 54 milj. euroa positiivinen. Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen. Luvut ovat ennen suojausvaikutusta ja olettaen, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Veracel Stora Enso ilmoitti 11.7.2008 liittovaltion tuomarin Brasiliassa antamasta päätöksestä, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Yhtiölle määrättiin myös mahdollinen 20 milj. Brasilian realin (9 milj. euron) sakko. Veracel kiistää päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten sakkojen varalle. Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet. Osavaltion ympäristöviranomaisen laatima dokumentaatio tukee Veracelin asemaa. Joukkokanteet Yhdysvalloissa Yhdysvalloissa vuosina 2002 ja 2003 tapahtuneen aikakauslehtipaperimyynnin yhteydessä Stora Enso joutui useiden joukkokanteiden (ja muiden siviilikanteiden) kohteeksi Yhdysvalloissa. Niissä useat eri aikakauslehtipaperin ostajat vaativat vahingonkorvauksia väitetyistä kartellirikkomuksista. Yhdysvaltain liittovaltion tuomioistuin antoi 14.12.2010 ns. summary judgement -päätöksen, jota Stora Enso oli vaatinut suorien ostajien joukkokanteiden hylkäämiseksi. Päätös, josta kantajat ovat valittaneet, merkitsee, että oikeus on tehnyt päätöksen Stora Enson eduksi ja katsonut suorien ostajien joukkokanteiden olevan vailla oikeudellista perustetta. Lisäksi suurin osa epäsuorien ostajien kanteista on hylätty ratkaisulla, joka kuitenkin voidaan ottaa uudelleen käsittelyyn, jos kantajien valitus suorien ostajien tapauksessa menee läpi. Jos valitus ei mene läpi, päätös on myös vahva oikeusperuste kaikkien jäljellä olevien siviiliprosessien lopulliseksi hylkäämiseksi. Stora Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia. Oikeudenkäyntimenettely Suomessa Markkinaoikeus määräsi 3.12.2009 Stora Ensolle seuraamusmaksun kilpailulain rikkomisesta Suomen raakapuumarkkinoilla 1997-2004. Stora Enso ei valittanut päätöksestä. Metsähallitus käynnisti 31.3.2011 oikeudenkäyntimenettelyn Stora Ensoa, UPM:ää ja Metsäliittoa vastaan. Se vaatii yhteensä 283 miljoonan euron korvauksia vahingoista, joiden väitetään syntyneen kilpailulain rikkomisesta. Stora Enso kiistää Metsähallituksen kärsineen minkäänlaisia vahinkoja ja puolustaa määrätietoisesti itseään. Stora Enso ei ole tehnyt kanteelle kirjanpidollisia varauksia. Osakepääoma Vuosineljänneksen aikana 762 A-osaketta muunnettiin R-osakkeiksi. Osakkeet kirjattiin kaupparekisteriin 16.5.2011. 30.6.2011 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 149 022 kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 389 477 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta, joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä. Muutokset osakeomistuksissa Norjan Pankki (Norges Bank, The Central Bank of Norway) lainasi Stora Enson osakkeita, jolloin Norjan Pankin omistamien osakkeiden osuus Stora Enso Oyj:ssä laski väliaikaisesti alle 5 prosenttiin yhtiön osakepääomasta ja osakemäärästä huhtikuussa ja toukokuussa 2011. Varsinaisessa yhtiökokouksessa 20.4.2011 tehtyjä päätöksiä Kokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, jonka mukaan vuodelta 2010 maksetaan osinkoa 0,25 euroa osakkeelta. Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että hallituksessa on seitsemän jäsentä. Hallitukseen valittiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka nykyisistä jäsenistä Gunnar Brock, Birgitta Kantola, Mikael Mäkinen, Juha Rantanen, Hans Stråberg, Matti Vuoria ja Marcus Wallenberg. Carla Grasso ei enää asettunut ehdolle hallitukseen. Stora Enson tilintarkastajaksi valittiin nykyinen tilintarkastaja KHT-yhteisö Deloitte & Touche Oy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että tilintarkastajan palkkio maksetaan talous- ja tarkastusvaliokunnan hyväksymän laskun mukaan. Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen nimittää nimitystoimikunta valmistelemaan ehdotuksia liittyen (a) hallituksen jäsenten lukumäärään, (b) hallituksen jäseniin, (c) hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten palkitsemiseen ja (d) hallituksen valiokuntien puheenjohtajan ja jäsenten palkitsemiseen. Hallituksen päätökset Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa hallitus valitsi keskuudestaan uudelleen puheenjohtajaksi Gunnar Brockin ja varapuheenjohtajaksi Juha Rantasen. Birgitta Kantola (puheenjohtaja), Gunnar Brock ja Juha Rantanen jatkavat edelleen talous- ja tarkastusvaliokunnan jäseninä. Gunnar Brock (puheenjohtaja), Hans Stråberg ja Matti Vuoria jatkavat edelleen palkitsemisvaliokunnan jäseninä. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu. Helsingissä 21.7.2011 Stora Enso Oyj Hallitus Tilinpäätös Yleistä Seuraavassa kuvattua lukuun ottamatta tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan IAS 34 -standardin ja konsernin vuoden 2010 vuosikertomuksen laskentaperiaatteiden mukaisesti: Seuraavat standardien ja tulkintojen muutokset otettiin käyttöön 1.1.2011 lähtien, mutta niillä ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen: -- IAS 24 Lähipiiriä koskevat tiedot - uudistettu lähipiirimääritelmä. -- IFRIC 19 Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla vaatii, että yrityksen laskiessa liikkeelle oman pääoman ehtoisia instrumentteja rahoitusvelan kuolettamiseksi on kirjattava tulosvaikutteisesti voitto tai tappio, joka määritetään rahoitusvelan kirjanpitoarvon ja liikkeeseen laskettujen oman pääoman ehtoisten instrumenttien käyvän arvon erotuksena. -- IFRS-muutokset - Vuotuisten parannusprosessien aikana pienet ja kiireettömät muutokset kootaan yhteen ja otetaan käyttöön vuoden alussa. Lisäksi IASB on julkaissut muutamia muita pieniä muutoksia, jotka on myös otettu käyttöön vuoden alussa. Nämä 1.1.2011 lähtien voimassa olevat muutokset liittyvät yhdeksään standardiin ja tulkintaan. Niillä ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Lyhennetty konsernin tuloslaskelma Milj. 4-6/11 1-3/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 2010 Muutos Muutos Muutos EUR % % % 4-6/11 4-6/11 1-6/11 - - - 4-6/10 1-3/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- ---------- Liikev 2 817,1 2 726,9 2 692,2 5 544,0 4 988,1 10 296,9 4,6 3,3 11,1 aihto Liiket 57,1 57,0 31,9 114,1 66,2 159,1 79,0 0,2 72,4 oiminn an muut tuoto t Materi -1 757,2 -1 668,2 -1 641,3 -3 425,4 -3 069,4 -6 391,4 -7,1 -5,3 -11,6 aalit ja palve lut Toimit -262,5 -257,1 -263,9 -519,6 -489,1 -1 010,1 0,5 -2,1 -6,2 uskulu t ja komis siot Henkil -370,5 -343,2 -361,8 -713,7 -690,8 -1 375,3 -2,4 -8,0 -3,3 östöku lut Liiket -165,6 -143,3 -148,2 -308,9 -260,2 -482,2 -11,7 -15,6 -18,7 oiminn an muut kulut Osuus 6,4 20,0 14,9 26,4 34,0 112,5 -57,0 -68,0 -22,4 osakk uusyri tysten tulok sesta Poisto -140,1 -154,9 -108,2 -295,0 -239,8 -282,7 -29,5 9,6 -23,0 t ja arvon alentu miset -------------------------------------------------------------------------------- --- Liiket 184,7 237,2 215,6 421,9 339,0 1 026,8 -14,3 -22,1 24,5 ulos Nettor -34,6 -51,2 -22,6 -85,8 -28,1 -100,9 -53,1 32,4 -205,3 ahoitu serät -------------------------------------------------------------------------------- --- Tulos 150,1 186,0 193,0 336,1 310,9 925,9 -22,2 -19,3 8,1 ennen veroj a Tulove -14,1 -30,1 -33,1 -44,2 -48,9 -156,6 57,4 53,2 9,6 rot -------------------------------------------------------------------------------- --- Tilika 136,0 155,9 159,9 291,9 262,0 769,3 -14,9 -12,8 11,4 uden tulos Jakaan tumine n: Emoyht 135,7 155,6 159,1 291,3 260,6 766,0 -14,7 -12,8 11,8 iön omist ajille Vähemm 0,3 0,3 0,8 0,6 1,4 3,3 -62,5 0,0 -57,1 istön osuud et -------------------------------------------------------------------------------- --- 136,0 155,9 159,9 291,9 262,0 769,3 -14,9 -12,8 11,4 ================================================================================ === Osakek ohtain en tulos Tulos/ 0,17 0,20 0,20 0,37 0,33 0,97 -15,0 -15,0 12,1 osake, EUR Tulos/ 0,17 0,20 0,20 0,37 0,33 0,97 -15,0 -15,0 12,1 osake (laim ennett u), EUR Konsernin laaja tuloslaskelma Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 2010 -------------------------------------------------------------------------------- Tilikauden tulos 136,0 155,9 159,9 291,9 262,0 769,3 Muut laajan tuloksen erät Etuuspohjaisten järjestelyiden - - - - - -32,5 vakuutusmatemaattiset tappiot Myytävissä olevat rahoitusvarat 29,5 8,1 -28,5 37,6 -45,1 95,9 Valuutta- ja hyödykesuojaukset -60,1 -3,1 -4,8 -63,2 19,1 107,7 Osakkuusyritysten muiden laajan - 3,0 -1,1 3,0 -1,4 9,2 tuloksen erien osuus Oman pääoman nettoinvestointien -21,0 -52,2 112,8 -73,2 257,1 305,6 valuuttamuunnon muutokset Vähemmistöosuuksien 0,3 -1,9 5,0 -1,6 6,1 5,1 valuuttamuunnon muutokset Nettosijoituksen suojaukset 11,2 3,5 6,9 14,7 -1,2 -9,8 Muihin laajan tuloksen eriin 13,0 0,3 - 13,3 -4,7 -13,4 liittyvä tulovero ------------------------------------------------ Muut laajan tuloksen erät -27,1 -42,3 90,3 -69,4 229,9 467,8 verojen jälkeen ------------------------------------------------ Laaja tulos yhteensä 108,9 113,6 250,2 222,5 491,9 1 237,1 ------------------------------------------------ Laajan tuloksen jakaantuminen: Emoyhtiön omistajille 108,3 115,2 244,4 223,5 484,4 1 228,7 Vähemmistön osuudet 0,6 -1,6 5,8 -1,0 7,5 8,4 ------------------------------------------------ 108,9 113,6 250,2 222,5 491,9 1 237,1 ================================================ Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma Milj. EUR 1-6/11 1-6/10 -------------------------------------------------------------------------------- Liiketoiminnan rahavirta Liiketulos 421,9 339,0 Suojaustulos laajasta tuloksesta -63,1 16,9 Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut 287,1 202,5 Nettokäyttöpääoman muutos -334,0 -181,3 ---------------- Liiketoiminnan rahavirrat 311,9 377,1 Maksetut/saadut nettorahoituserät -74,7 48,5 Maksetut tuloverot -73,4 -21,0 ---------------- Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat 163,8 404,6 ---------------- Investointien rahavirta Konserniyritysten hankinta 0,1 -5,6 Osakkuusyritysten hankinta -24,9 -13,2 Tuotot aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ja osakkeiden 17,3 13,2 myynnistä Investoinnit -142,7 -188,1 Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos -19,3 5,2 ---------------- Investointeihin käytetyt nettorahavarat -169,5 -188,5 ---------------- Rahoituksen rahavirta Pitkäaikaisten lainojen nostot 18,7 350,5 Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -52,4 -708,2 Lyhytaikaisten lainojen muutos 132,2 270,2 Maksetut osingot ja pääoman palautukset -197,2 -157,7 Vähemmistöosuuksien osinko -1,7 -1,3 ---------------- Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat -100,4 -246,5 ---------------- Rahavarojen nettomuutos -106,1 -30,4 Rahavarat myydyissä yrityksissä - -0,1 Muuntoerot -1,3 9,0 Nettorahavarat tilikauden alussa 1 103,1 877,0 ---------------- Nettorahavarat tilikauden lopussa 995,7 855,5 ================ Rahavarat tilikauden lopussa 1 025,3 857,5 Pankkitililuotot tilikauden lopussa -29,6 -2,0 ---------------- Nettorahavarat tilikauden lopussa 995,7 855,5 ================ Konserniyritysten hankinta Vähemmistön osuudet - 5,6 ---------------- Omaisuuden käypä arvo - 5,6 ---------------- Liikearvo -0,1 - ---------------- Yritysostot yhteensä -0,1 5,6 ---------------- Konserniyritysten myynnit Rahat ja pankkisaamiset - 0,1 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet - 0,5 Korolliset velat - -0,1 Verovelat - -0,1 ---------------- Myytyjen yhtiöiden nettovarat - 0,4 Laajan tuloslaskelman myyntivoitot/tappiot - - ---------------- Yritysmyynnit yhteensä - 0,4 ---------------- Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo Milj. EUR 1-6/11 2010 1-6/10 -------------------------------------------------------------- Tilanne kauden alussa 5 565,8 5 157,7 5 157,7 Konserniyritysten hankinta -0,1 7,8 - Investoinnit 134,4 377,0 177,4 Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin 8,3 23,4 10,7 Päästöoikeuksien muutos 24,6 15,7 35,3 Vähennykset -11,1 -25,1 -19,9 Konserniyritysten myynnit - -0,8 -0,5 Poistot ja arvonalentumiset -295,0 -282,7 -239,8 Muuntoero ja muut -56,3 292,8 210,2 -------------------------- Yhteensä 5 370,6 5 565,8 5 331,1 ========================== Korolliset lainat Milj. EUR 30.6.2011 31.12.2010 30.6.2010 --------------------------------------------------------------------- Pitkäaikaiset lainat 3 282,5 3 259,2 3 042,6 Lyhytaikaiset lainat 803,1 752,0 1 003,8 --------------------------------- 4 085,6 4 011,2 4 046,4 ================================= --------------------------------- 1-6/11 2010 1-6/10 --------------------------------- Tilanne kauden alussa 4 011,2 3 936,7 3 936,7 Uusien tytäryritysten velat - 0,8 - Myytyjen tytäryritysten velat - -5,6 -0,1 Lainojen nostot/lyhennykset (netto) 113,5 -111,2 -39,3 Muuntoero ja muut -39,1 190,5 149,1 --------------------------------- Yhteensä 4 085,6 4 011,2 4 046,4 ================================= Lyhennetty konsernin tase Milj. EUR 30.6.2011 31.12.2010 30.6.2010 -------------------------------------------------------------------------------- Varat Pitkäaikaiset varat Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet O 5 116,8 5 334,3 5 081,5 Biologiset hyödykkeet O 188,3 190,5 189,0 Päästöoikeudet O 65,5 41,0 60,6 Osuudet osakkuusyrityksissä O 1 716,0 1 744,0 1 687,1 Myytävissä olevat julkisesti noteeratut I 80,3 78,7 72,9 osakkeet Myytävissä olevat muut osakkeet O 918,5 879,4 737,3 Pitkäaikaiset lainasaamiset I 145,1 126,5 160,5 Laskennalliset verosaamiset T 96,9 111,0 150,1 Muut pitkäaikaiset varat O 47,6 37,2 38,8 --------------------------------- 8 375,0 8 542,6 8 177,8 --------------------------------- Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus O 1 609,8 1 474,6 1 363,3 Verosaamiset T 6,9 1,7 9,2 Korottomat saamiset O 1 677,8 1 621,8 1 597,4 Korolliset saamiset I 274,2 285,1 257,5 Rahavarat I 1 025,3 1 110,9 857,5 --------------------------------- 4 594,0 4 494,1 4 084,9 --------------------------------- Luovutettavat, myytäviksi tarkoitetut varat - - 33,3 --------------------------------- 4 594,0 4 494,1 4 118,2 Varat yhteensä 12 969,0 13 036,7 12 296,0 ================================= Oma pääoma ja velat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 6 229,2 6 202,9 5 457,1 Vähemmistön osuudet 49,1 51,8 52,7 --------------------------------- Oma pääoma yhteensä 6 278,3 6 254,7 5 509,8 ================================= Pitkäaikaiset velat Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin O 316,3 320,5 329,5 liittyvät varaukset Muut varaukset O 145,3 148,6 206,6 Laskennalliset verovelat T 380,3 422,6 376,7 Korollinen pitkäaikainen velka I 3 282,5 3 259,2 3 042,6Muut pitkäaikaiset velat O 36,9 62,0 21,9 --------------------------------- 4 161,3 4 212,9 3 977,3 --------------------------------- Lyhytaikaiset velat Korollisten velkojen lyhennyserät I 192,2 303,5 588,8 Korolliset velat I 610,9 448,5 415,0 Lyhytaikaiset korottomat velat O 1 634,6 1 697,1 1 637,5 Verovelat T 91,7 120,0 139,0 --------------------------------- 2 529,4 2 569,1 2 780,3 Myytäviksi luokiteltuihin varoihin suoraan - - 28,6 liittyvät velat --------------------------------- 2 529,4 2 569,1 2 808,9 --------------------------------- Velat yhteensä 6 690,7 6 782,0 6 786,2 ================================= Oma pääoma ja velat yhteensä 12 969,0 13 036,7 12 296,0 ================================= O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan. I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan. Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Milj. Osake-p Ylikur Sijoitet Omat Vaihei Myytä- Valuut Valuut Kertyn Kerty-n Jakaan- Vähem- Yhteens EUR ääoma ssi-ra un osakke t-tais vissä ta- ja ta- ja eet eet tuminen mistön ä hasto vapaan et en olevat hyödyk hyödy- muunto voitto- emoyhti osuude ja oman han-ki rahoit e-suo- kesuoj - varat ön t vara-r pääoman nnan us-var jaukse auk erot omistaj ahasto rahasto uu-del at t set ja ille leenar osak- nettoi -vostu kuusyr nves-t ksen i-tyks ointie ylijää issä n mä suojau kset -------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------ Oma 1 342,2 76,6 2 042,1 -10,2 3,9 684,2 -0,8 -19,0 -194,6 1 199,9 5 124,3 58,2 5 182,5 pääom a 31.12 .2009 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Tilika - - - - - - - - - 260,6 260,6 1,4 262,0 uden voitt o Muut - - - - - -45,1 19,1 -1,4 255,9 - 228,5 6,1 234,6 laaja n tulok sen erät ennen veroj a Muihin - - - - - 0,6 -5,6 - 0,3 - -4,7 - -4,7 laaja n tulok sen eriin liitt yvä tulov ero -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Laaja - - - - - -44,5 13,5 -1,4 256,2 260,6 484,4 7,5 491,9 tulos yhtee nsä -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Vuotee - - - - - - - - - - - -1,3 -1,3 n 2009 liitt yvät osing ot Yritys - - - - - - - - - - - -5,6 -5,6 ostot ja -myyn nit Vähemm - - - - - - - - - 6,1 6,1 -6,1 - istöos uuden osto Pääoma - - -157,7 - - - - - - - -157,7 - -157,7 npalau tus (0,20 EUR / osake ) Siirto - - -1 251,3 - - - - - - 1 251,3 - - - kerty neisii n voitt ovaroi hin -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Oma 1 342,2 76,6 633,1 -10,2 3,9 639,7 12,7 -20,4 61,6 2 717,9 5 457,1 52,7 5 509,8 pääom a 30.6. 2010 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Tilika - - - - - - - - - 505,4 505,4 1,9 507,3 uden voitt o Muut - - - - - 141,0 88,6 10,6 39,9 -32,5 247,6 -1,0 246,6 laaja n tulok sen erät ennen veroj a Muihin - - - - - -0,7 -23,4 - 2,2 13,2 -8,7 - -8,7 laaja n tulok sen eriin liitt yvä tulov ero -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Laaja - - - - - 140,3 65,2 10,6 42,1 486,1 744,3 0,9 745,2 tulos yhtee nsä -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Vuotee - - - - - - - - - - - 0,1 0,1 n 2009 liitt yvät osing ot Yritys - - - - - - - - - - - -0,4 -0,4 ostot ja -myyn nit Vähemm - - - - - - - - - 1,5 1,5 -1,5 - istöos uuden osto -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Oma 1 342,2 76,6 633,1 -10,2 3,9 780,0 77,9 -9,8 103,7 3 205,5 6 202,9 51,8 6 254,7 pääom a 31.12 .2010 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Tilika - - - - - - - - - 291,3 291,3 0,6 291,9 uden voitt o Muut - - - - - 37,6 -63,2 3,0 -58,5 - -81,1 -1,6 -82,7 laaja n tulok sen erät ennen veroj a Muihin - - - - - 0,4 16,7 - -3,8 - 13,3 - 13,3 laaja n tulok sen eriin liitt yvä tulov ero -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Laaja - - - - - 38,0 -46,5 3,0 -62,3 291,3 223,5 -1,0 222,5 tulos yhtee nsä -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Makset - - - - - - - - - -197,2 -1972 - -197,2 ut osing ot (0,25 euroa /osake ) Vuotee - - - - - - - - - - - -1,7 -1,7 n 2010 liitt yvät osing ot -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Oma 1 342,2 76,6 633,1 -10,2 3,9 818,0 31,4 -6,8 41,4 3 299,6 6 229,2 49,1 6 278,3 pääom a 30.6. 2011 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------- Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat Milj. EUR 30.6.2011 31.12.2010 30.6.2010 ----------------------------------------------------------------------------- Omasta puolesta annetut vakuudet Kiinnitykset 7,7 5,2 11,2 Osakkuusyritysten puolesta annetut vakuudet Takaukset 316,1 154,6 182,1 Muiden puolesta annetut vakuudet Takaukset 100,3 108,3 121,4 Muut omat vastuut Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n aikana 32,3 32,3 26,8 Leasing-vastuut seuraavien 12 kk:n jälkeen 84,0 88,3 73,3 Eläkevastuut 0,4 0,4 0,1 Muut vastuut 94,3 94,8 32,7 --------------------------------- Yhteensä 635,1 483,9 447,6 ================================= Kiinnitykset 7,7 5,2 11,2 Takaukset 416,4 262,9 303,5 Leasing-vastuut 116,3 120,6 100,1 Eläkevastuut 0,4 0,4 0,1 Muut vastuut 94,3 94,8 32,7 --------------------------------- Yhteensä 635,1 483,9 447,6 ================================= Sitovat ostosopimukset Milj. EUR Suunnitellut sopimusmaksut -------------------------------------------------------------------------------- Toimitustyyppi Sopimuksia 7-12/201 2012-201 2014-20 2016+ yhteensä 1 3 15 Kuitu 1 514,1 156,3 440,4 418,2 499.2 Energia 1 953,1 196,7 496,2 405,8 854.4 Kuljetus 373,3 29,1 93,7 74,8 175.7 Muut 758,9 57,5 106,2 45,1 550.1 tuotantokustannukset ------------------------------------------------------- Investoinnit 218.1 71,6 143,2 3,3 - ------------------------------------------------------- Sitoumukset yhteensä 4 817.5 511,2 1 279,7 947,2 2 079,4 30.6.2011 ======================================================= Johdannaisten käyvät arvot Milj. EUR 30.6.20 31.12.2010 30.6.2010 11 -------------------------------------------------------------------------------- Käyvän Käyvän Käyvät Käyvät Käyvät arvon arvon arvot, arvot, arvot, ylittäv alittav netto netto netto ät at Koronvaihtosopimukset 103,6 -17,4 86,2 135,4 149,6 Korko-optiot - -33,2 -33,2 -35,3 -42,8 Termiinisopimukset 36,4 -18,4 18,0 47,6 98,1 Valuuttaoptiot 43,3 -15,8 27,5 22,1 -30,3 Hyödykesopimukset 20,6 -15,1 5,5 11,6 -5,5 Synteettiset 1,3 -10,6 -9,3 13,8 -2,3 osakevaihtosopimukset (TRS) ---------------------------------------------------- Yhteensä 205,2 -110,5 94,7 195,2 166,8 ==================================================== Johdannaisten nimellisarvot Milj. EUR 30.6.2011 31.12.2010 30.6.2010 ------------------------------------------------------------------------------- Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset Erääntyy alle 1 vuodessa 81,3 827,5 866,1 Erääntyy 2-5 vuodessa 1 721,1 2 569,8 1 665,4 Erääntyy 6-10 vuodessa 200,0 804,7 1 006,1 --------------------------------- 2 002,4 4 202,0 3 537,6 Korko-optiot 540,9 601,0 541,7 --------------------------------- Yhteensä 2 543,3 4 803,0 4 079,3 --------------------------------- Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 2 050,3 2 333,1 2 557,5 Valuuttaoptiot 2 710,1 2 683,4 2 555,2 --------------------------------- Yhteensä 4 760,4 5 016,5 5 112,7 --------------------------------- Hyödykejohdannaiset Hyödykesopimukset 248,2 297,6 310,8 --------------------------------- Yhteensä 248,2 297,6 310,8 --------------------------------- Optio-ohjelmiin liittyvät suojausinstrumentit Synteettiset osakevaihtosopimukset (TRS) 88,7 83,1 112,7 --------------------------------- Yhteensä 88,7 83,1 112,7 --------------------------------- Liikevaihto segmenteittäin Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 2010 10-12/1 7-9/10 4-6/10 1-3/10 0 -------------------------------------------------------------------------------- Kuluttajapakkauskarto 662,2 647,0 2 314,7 611,5 593,8 586,3 523,1 nki Teollisuuspakkaukset 240,0 243,4 949,5 241,7 225,4 259,2 223,2 Sanomalehti- ja 334,6 314,5 1 261,6 326,2 322,9 325,1 287,4 kirjapaperi Aikakauslehtipaperi 517,2 482,0 2 054,2 547,5 541,0 530,2 435,5 Hienopaperi 532,2 563,3 2 125,7 533,5 563,3 554,4 474,5 Puutuotteet 465,4 409,7 1 588,7 410,3 424,1 422,7 331,6 Muut 703,6 723,3 2 524,6 627,3 623,4 648,6 625,3 Segmenttien välinen -638,1 -656,3 -2 522,1 -612,8 -670,3 -634,3 -604,7 liikevaihto ---------------------------------------------------------- Yhteensä 2 2 10 296,9 2 685,2 2 2 2 817,1 726,9 623,6 692,2 295,9 ========================================================== Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 2010 10-12/ 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10 -------------------------------------------------------------------------------- Kuluttajapakkauskartonki 84,5 95,8 277,1 52,1 77,6 76,9 70,5 Teollisuuspakkaukset 19,5 19,4 65,5 22,0 18,7 17,1 7,7 Sanomalehti- ja 27,5 26,0 -10,8 -2,7 0,1 -6,6 -1,6 kirjapaperi Aikakauslehtipaperi 33,9 28,2 90,9 19,5 45,5 22,0 3,9 Hienopaperi 48,7 79,9 259,4 67,6 70,9 79,4 41,5 Puutuotteet 35,2 11,8 70,9 10,2 25,2 30,1 5,4 Muut -31,8 -28,2 -65,9 -22,3 -4,9 -16,5 -22,2 ------------------------------------------------------- Liiketulos 217,5 232,9 687,1 146,4 233,1 202,4 105,2 segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia Osuus osakkuusyritysten 10,8 15,1 67,0 20,4 21,9 10,5 14,2 tuloksesta ilman käyvän arvon muutoksia ------------------------------------------------------- Liiketulos ilman 228,3 248,0 754,1 166,8 255,0 212,9 119,4 kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia* Käyvän arvon muutokset* -11,9 16,4 92,5 41,9 16,5 11,2 22,9 ------------------------------------------------------- Liiketulos ilman 216,4 264,4 846,6 208,7 271,5 224,1 142,3 kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät -31,7 -27,2 180,2 202,2 5,4 -8,5 -18,9 ------------------------------------------------------- Liiketulos (IFRS) 184,7 237,2 1 410,9 276,9 215,6 123,4 026,8 Nettorahoituserät -34,6 -51,2 -100,9 -21,7 -51,1 -22,6 -5,5 ------------------------------------------------------- Tulos ennen veroja ja 150,1 186,0 925,9 389,2 225,8 193,0 117,9 vähemmistön osuuksia Tuloverot -14,1 -30,1 -156,6 -76,2 -31,5 -33,1 -15,8 ------------------------------------------------------- Tilikauden tulos 136,0 155,9 769,3 313,0 194,3 159,9 102,1 ======================================================= * Käyvän arvon muutokset sisältävät osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät segmenteittäin Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 2010 10-12/ 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10 ------------------------------------------------------ Kuluttajapakkauskartonki -2,2 - 217,4 167,6 49,8 - - Teollisuuspakkaukset -0,1 - -21,5 -5,0 - -3,3 -13,2 Sanomalehti- ja -6,2 -1,7 -58,5 -1,1 -44,4 -13,0 - kirjapaperi Aikakauslehtipaperi -2,8 3,4 2,4 -1,1 - 9,2 -5,7 Hienopaperi -20,4 - 68,9 60,4 - 8,5 - Puutuotteet - -28,9 4,0 1,9 - 0,5 1,6 Muut - - -17,2 -5,2 - -10,4 -1,6 ------------------------------------------------------ Osakkuusyritykset - - -15,3 -15,3 - - - ------------------------------------------------------ Liiketuloksen -31,7 -27,2 180,2 202,2 5,4 -8,5 -18,9 kertaluonteiset erät Verojen kertaluonteiset 3,6 7,8 -37,9 -37,9 - - - erät ------------------------------------------------------ Nettovoiton -28,1 -19,4 142,3 164,3 5,4 -8,5 -18,9 kertaluonteiset erät ====================================================== Käyvän arvon muutokset* segmenteittäin --------------------------- Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 2010 10-12/ 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10 ----------------------------------------------------- Kuluttajapakkauskartonki -4,6 - - - - - - Teollisuuspakkaukset -2,0 - - - - - - Sanomalehti- ja -2,9 - - - - - - kirjapaperi Aikakauslehtipaperi -3,5 - - - - - - Hienopaperi -2,9 - - - - - - Puutuotteet -1,8 - - - - - - Muut 10,2 11,5 31,7 -7,1 14,0 6,8 18,0 Osakkuusyritykset -4,4 4,9 60,8 49,0 2,5 4,4 4,9 ----------------------------------------------------- Liiketuloksen käyvän arvon -11,9 16,4 92,5 41,9 16,5 11,2 22,9 muutokset ===================================================== * Käyvän arvon muutokset sisältävät osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Liiketulos segmenteittäin ------------------------- Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 2010 10-12/ 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10 ------------------------------------------------------- Kuluttajapakkauskartonki 77,7 95,8 494,5 219,7 127,4 76,9 70,5 Teollisuuspakkaukset 17,4 19,4 44,0 17,0 18,7 13,8 -5,5 Sanomalehti- ja 18,4 24,3 -69,3 -3,8 -44,3 -19,6 -1,6 kirjapaperi Aikakauslehtipaperi 27,6 31,6 93,3 18,4 45,5 31,2 -1,8 Hienopaperi 25,4 79,9 328,3 128,0 70,9 87,9 41,5 Puutuotteet 33,4 -17,1 74,9 12,1 25,2 30,6 7,0 Muut -21,6 -16,7 -51,4 -34,6 9,1 -20,1 -5,8 Osuus osakkuusyritysten 6,4 20,0 112,5 54,1 24,4 14,9 19,1 tuloksesta ------------------------------------------------------- Liiketulos (IFRS) 184,7 237,2 1 410,9 276,9 215,6 123,4 026,8 Nettorahoituserät -34,6 -51,2 -100,9 -21,7 -51,1 -22,6 -5,5 ------------------------------------------------------- Tulos ennen veroja ja 150,1 186,0 925,9 389,2 225,8 193,0 117,9 vähemmistön osuuksia Tuloverot -14,1 -30,1 -156,6 -76,2 -31,5 -33,1 -15,8 ------------------------------------------------------- Tilikauden tulos 136,0 155,9 769,3 313,0 194,3 159,9 102,1 ======================================================= Osakkuusyritykset tuloslaskelmassa -------------------------- Milj. EUR 4-6/11 1-3/11 2010 10-12/ 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10 ------------------------------------------------------ Osuus osakkuusyritysten 10,8 15,1 67,0 20,4 21,9 10,5 14,2 tuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia Käyvän arvon muutokset -4,4 4,9 60,8 49,0 2,5 4,4 4,9 osakkuusyrityksissä Osakkuusyrityksiin - - -15,3 -15,3 - - - liittyvät kertaluonteiset erät ------------------------------------------------------ Osakkuusyritykset 6,4 20,0 112,5 54,1 24,4 14,9 19,1 liikevoitossa Osakkuusyritysten osuus -4,2 -6,5 -40,6 -25,1 -5,6 -5,7 -4,2 veroista Osakkuusyritykset 2,2 13,5 71,9 29,0 18,8 9,2 14,9 nettotuloksessa ====================================================== Euron vaihtokurssit 1 euro on Päätöskurssi Keskikurssi ------------------------------------------------------- 30.6.2011 31.12.2010 30.6.2011 31.12.2010 --------------------------------------------- SEK 9,1739 8,9655 8,9418 9,5464 USD 1,4453 1,3362 1,4042 1,3272 GBP 0,9026 0,8608 0,8682 0,8583 --------------------------------------------- Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 30.6.2011 ------------------------------------------------------------------------ Milj. EUR USD GBP SEK Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan nettorahavirta 1 070 540 -820 Transaktioriskin suojaukset 30.6.2011 -500 -250 550 ------------------ Suojausprosentti 30.6.2011 seuraaville 12 kuukaudelle 47 % 46 % 67 % Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon Liiketulos: valuuttakurssivaikutus 10 % vahvistuminen Milj. EUR ---------------------------------------------------------------- USD 107 SEK -82 GBP 54 ---------------------------------------------------------------- Herkkyys perustuu liiketoiminnan nettorahavirtaan seuraavien 12 kuukauden aikana. Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen. Stora Enson osakkeet Vaihtomäärä Helsinki Tukholma ------------------------------------------ A-osake R-osake A-osake R-osake ------------------------------------------------------ Huhtikuu 93 103 81 929 885 187 145 20 690 330 Toukokuu 74 166 92 324 265 138 212 23 451 611 Kesäkuu 92 669 84 707 931 106 496 12 618 947 ------------------------------------------ Yhteensä 259 938 258 962 081 431 853 56 760 888 Päätöskurssi Helsinki, EUR Tukholma, SEK ----------------------------------- A-osake R-osake A-osake R-osake ------------------------------------------------ Huhtikuu 8,40 8,14 75,25 72,70 Toukokuu 8,05 7,77 71,80 69,20 Kesäkuu 7,35 7,24 68,10 66,15 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE (%) 100 x Liiketulos Sijoitettu pääoma 1) 2) Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liiketulos ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2) Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2) Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset Velkaantumisaste Korolliset nettovelat Oma pääoma Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden Kassatulos/osake Tilikauden tulos 3) - poistot ja arvonalentumiset Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä Tulos/osake Tilikauden tulos 3) Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka 2) Tilikauden keskiarvo 3) Jakaantuminen emoyhtiön omistajille Lisätietoja: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. 02046 21410 Markus Rauramo, talousjohtaja, p. 02046 21121 Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. 02046 21242 Lauri Peltola, viestintä- ja yritysvastuujohtaja, p. 02046 21380 Stora Enson vuoden 2011 kolmannen neljänneksen tulos julkistetaan 21.10.2011 kello 13.00. LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ Aika: 14.00 paikallista aikaa tänään Paikka: Stora Enso Oyj Osoite: Kanavaranta 1 Esittelyt: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja Markus Rauramo, talousjohtaja Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus Rauramolle esityksen jälkeen. PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös verkkolähetyksenä (webcast). Yhteystiedot puhelinkonferenssiin: Keski-Eurooppa ja Iso-Britannia +44 (0)20 7138 0824 Suomi +358 (0)9 2319 4345 Ruotsi +46 (0)8 5051 3785 USA +1 212 444 0481 Koodi 8948012# Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta www.storaenso.com/investors Stora Enso on pakkaus-, paperi- ja puutuoteteollisuuden maailmanlaajuinen edelläkävijä - rethinker. Kyseenalaistamme toimintaamme ja ajatteluamme ja haemme jatkuvasti uutta tarjotaksemme asiakkaillemme innovatiivisia, uusiutuviin materiaaleihin perustuvia ratkaisuja. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti noin 26 000 ihmistä, ja sen liikevaihto vuonna 2010 oli 10,3 miljardia euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut. www.storaenso.com www.storaenso.com/investors STORA ENSO OYJ |
|||
|