Neste Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Nesteen osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2017

Neste Oyj
Osavuosikatsaus
27.4.2017 klo 9.00


Nesteen osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2017

Hyvä alku vuodelle - vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 17 % viime vuoden
ensimmäiseen neljännekseen verrattuna

Ensimmäinen neljännes lyhyesti:

  * Vertailukelpoinen liikevoitto oli 204 miljoonaa euroa (175 milj.)
  * IFRS:n mukainen liikevoitto oli 271 miljoonaa euroa (254 milj.)
  * Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 11,00 dollaria barrelilta
    (10,49 USD/bbl)
  * Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate oli 286 dollaria
    tonnilta (288 USD/tonni)
  * Rahavirta ennen rahoituseriä oli -25 miljoonaa euroa (73 milj.)
  * Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 16,6 % viimeisten 12
    kuukauden aikana (2016: 16,9 %)
  * Velan osuus kokonaispääomasta maaliskuun lopussa oli 15,3 prosenttia
    (31.12.2016: 15,4 %)
Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Vuosi on alkanut hyvin: Öljytuotteet-segmentin tulos parani, ja Uusiutuvat
tuotteet -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto pysyi onnistuneesti
edellisvuoden ensimmäisen neljänneksen tasolla. Nesteen ensimmäisen neljänneksen
vertailukelpoinen liikevoitto oli 204 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden
vastaavalla ajanjaksolla oli 175 miljoonaa euroa. Kassavirtaan vaikutti
tilapäisesti contango-varastojen kannattava rakentaminen.

Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 126
miljoonaa euroa, kun se vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä oli 86
miljoonaa euroa. Jalostusmarkkinoita kuvaava viitemarginaali oli keskimäärin
4,9 dollaria barrelilta vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä eli käytännössä
samalla tasolla kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Lisämarginaali
kuitenkin nousi 6,1 dollariin barrelilta, millä oli 20 miljoonan euron
positiivinen tulosvaikutus edellisvuoteen verrattuna. Myyntimäärät ja venäläisen
raakaöljyn käyttö kasvoivat.

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 80 miljoonaa euroa,
joka oli sama kuin edellisvuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Uusiutuvien
tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate pysyi vuoden 2016 ensimmäisen
neljänneksen tasolla siitä huolimatta, että Yhdysvaltain BTC-verohelpotus
päättyi vuoden 2016 lopussa. Myyntikatetta optimoitiin kohdistamalla myyntiä
päämarkkinoiden välillä. Kokonaismyyntimäärä oli 543 000 tonnia eli 2 % enemmän
kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Myyntimäärät ovat tyypillisesti
alhaisimmat ensimmäisellä neljänneksellä. Yhdysvaltain biopolttoainevelvoitteita
koskevan lainsäädännön tilapäinen jäädyttäminen päättyi maaliskuussa 2017, ja
kasvavat velvoitteet vahvistettiin uudelleen. Noin 82 % eli selvästi aiempaa
suurempi osuus myyntimääristä meni Eurooppaan ensimmäisellä neljänneksellä.
Uusiutuvan dieselin tuotantolaitokset toimivat korkealla 99 %:n käyttöasteella.
Raaka-aineiden optimointia jatkettiin, ja jäte- ja tähderaaka-aineiden osuus oli
72 % uusiutuvien raaka-aineiden käytöstä.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärät olivat edellisvuoden ensimmäisen
neljänneksen tasolla, mutta yksikkökatteet olivat selvästi pienemmät erityisesti
Venäjällä ja Suomessa kilpailutilanteen takia. Segmentin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 11 miljoonaa euroa (22 milj.).

Neste odottaa Öljytuotteiden viitejalostusmarginaalin olevan keskimäärin samalla
tasolla kuin vuonna 2016. Porvoon jalostamon käyttöasteen odotetaan olevan
korkea, ja suunnitelmissa on tavanomaisia yksiköiden kunnossapitotöitä.
Naantalin tuotantolinjalla pidetään suunniteltu kahden kuukauden suurseisokki
kolmannella neljänneksellä.

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2016
keskimääräistä tasoa korkeampi. Neste jatkaa myyntikatteen optimointia
kohdistamalla myyntiä päämarkkinoiden välillä, ja meillä on kiinnostavia
markkinoita Euroopassa. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan
dieselin myyntimäärien odotetaan kasvavan lähes 25 %:iin kokonaismyynnistä
vuonna 2017. Kasviöljymarkkinoiden odotetaan pysyvän vaihtelevina, ja
tavoitteenamme on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-aineiden käyttöä
entisestään. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitosten käyttöasteiden odotetaan
pysyvän korkeina.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
paranevan kesää kohti edellisvuosien mukaisen kausiluonteisuuden ja sisäisten
toimenpiteiden tukemina.

Strategiamme toteuttaminen etenee hyvin. Keskitymme jatkossakin asiakkaisiimme
ja kasvuhankkeisiimme ja saamme jo aiemmin ilmoittamamme strategiset
investoinnit päätökseen vuonna 2017. Tämän vuoksi uskomme, että vuodesta 2017
tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs."

Konsernin ensimmäisen neljänneksen 2017 tulos

Nesteen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 3 071 miljoonaa euroa (2 306
milj.). Kasvu johtui pääasiassa öljyn hinnan noususta. Konsernin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 204 miljoonaa euroa (175 milj.).
Öljytuotteiden tulos parani selvästi vuoden 2016 ensimmäiseen neljännekseen
verrattuna, ja parannus johtui pääasiassa lisämarginaalin kasvusta. Uusiutuvien
tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto pysyi edellisvuoden vastaavan jakson
tasolla. Uusiutuvien tuotteiden lisämarginaali oli edellisvuotta heikompi
pääasiassa Yhdysvaltain BTC-verohelpotuksen päättymisen seurauksena, mutta sitä
kompensoi vahvempi viitemarginaali ja optimoitu myynnin kohdistaminen. Marketing
& Services -segmentin vertailukelpoinen liikevoitto laski selvästi vuoden 2016
ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Yksikkökatteiden pieneneminen heikensi
liikevoittoa. Myös Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli pienempi
kuin vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä pääasiassa Nynasin tuloksen
heikentymisen vuoksi.

Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 126
miljoonaa euroa (86 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 80 miljoonaa euroa (80 milj.)
ja Marketing & Services -segmentin 11 miljoonaa euroa (22 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli -17 miljoonaa euroa (-11 milj.), josta Nynasin
osuus oli -7 miljoonaa euroa (0 milj.).

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 271 miljoonaa euroa (254 milj.).
Liikevoittoon vaikuttivat varastovoitot, jotka olivat 42 miljoonaa euroa (48
milj.), sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 24 miljoonaa euroa (23 milj.). Tulos ennen veroja oli
236 miljoonaa euroa (229 milj.), ja kauden voitto oli 201 miljoonaa euroa (214
milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,56 euroa (0,57), ja
osakekohtainen tulos oli 0,78 euroa (0,83).

Näkymät

Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn,
uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja
vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan.

Raakaöljyn tarjonnan ja kysynnän odotetaan tasapainottuvan, mikä saattaa päättää
raakaöljyvarastojen kasvutrendin. Tunnustettujen asiantuntijoiden arviot öljyn
maailmanlaajuisen kysynnän kasvusta vuonna 2017 vaihtelevat ja ovat 1,2-1,6
miljoonaa barrelia päivässä. Jalostuskapasiteetin odotetun kasvun valossa
globaali öljytuotteiden kysyntä ja tarjonta vaikuttavat olevan suhteellisen
hyvin tasapainossa.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satonäkymien, sääilmiöiden ja eri
raaka-aineiden kysynnän vaihtelujen mukaan. Markkinoiden vaihtelujen odotetaan
jatkuvan raaka-aineiden hintojen osalta, mikä vaikuttaa Uusiutuvat tuotteet
-segmentin kannattavuuteen.

Neste odottaa öljytuotteiden viitejalostusmarginaalin olevan keskimäärin samalla
tasolla kuin vuonna 2016. Porvoon jalostamon käyttöasteen odotetaan olevan
korkea ja suunnitelmissa on tavanomaisia yksiköiden kunnossapitotöitä, mukaan
lukien tuotantolinja 4:n koksinpoisto syksyllä. Uutta SDA-yksikköä käynnistetään
parhaillaan. Naantalin yksikössä toteutetaan suunniteltu kahden kuukauden
suurseisokki kolmannella neljänneksellä. Tavoittelemme vähintään 5,5 dollarin
lisämarginaalia barrelilta, kun meneillään olevat strategiset investoinnit
Porvoon SDA-yksikköön ja Naantalin yksikön rakennemuutokset saadaan päätökseen.

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2016
keskimääräistä tasoa korkeampi. Neste jatkaa myyntikatteen optimointia
kohdistamalla myyntiä päämarkkinoiden välillä, ja meillä on kiinnostavia
markkinoita Euroopassa. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan
dieselin myyntimäärien odotetaan kasvavan lähes 25 %:iin kokonaismyynnistä
vuonna 2017. Kasviöljymarkkinoiden odotetaan pysyvän vaihtelevina, ja
tavoitteenamme on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-aineiden käyttöä
entisestään. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitosten käyttöasteiden odotetaan
olevan korkeita. Neste arvioi parhaillaan mahdollisuuksia investoida uusiutuvien
tuotteiden tuotantokapasiteettiin, ja sijaintivaihtoehtoihin sisältyvät
Yhdysvallat ja Singapore.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
paranevan kesää kohti edellisvuosien mukaisen kausiluonteisuuden ja sisäisten
toimenpiteiden tukemina.

Strategiamme toteuttaminen etenee hyvin. Keskitymme jatkossakin asiakkaisiimme
ja kasvuhankkeisiimme ja saamme jo aiemmin ilmoittamamme strategiset
investoinnit päätökseen vuonna 2017. Tämän vuoksi uskomme, että vuodesta 2017
tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs.


Espoo, 26.4.2017

Neste Oyj
Hallitus



Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
tänään 27.4.2017 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin
numeroihin: Suomi +358 (0)9 2310 1620, muu Eurooppa +44 (0)20 7136 2056,
Yhdysvallat +1 718 354 1158, osallistumiskoodi 1815525. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa
3.5.2017 saakka numerossa (09) 2310 1650 (osallistumiskoodi 1815525).

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) luo vastuullisia vaihtoehtoja liikenteen,
yritysten ja kuluttajien tarpeisiin.  Voimme auttaa asiakkaitamme pienentämään
hiilijalanjälkeään kaikkialla maailmassa laadukkailla ja vähäpäästöisillä
uusiutuvilla tuotteilla ja korkealaatuisilla öljytuotteilla, jotka voidaan
yhdistää räätälöidyiksi palveluratkaisuiksi. Olemme maailman suurin jätteistä ja
tähteistä jalostetun uusiutuvan dieselin tuottaja ja tuomme uusiutuvia
ratkaisuja myös lentämiseen ja muoviteollisuuteen. Haluamme olla luotettava
kumppani, jonka osaamista, tutkimustyötä ja vastuullisia toimintatapoja
arvostetaan laajasti. Vuonna 2016 Nesteen liikevaihto oli 11,7 miljardia euroa
ja olimme edelleen mukana 100 vastuullisimman yrityksen Global 100 listalla. Lue
lisää:neste.com




[]

Attachments:

Neste Osavuosikatsaus Q1_2017.pdf