CapMan - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

CapMan Oyj:n Osavuosikatsaus 1.1.- 30.9.2017

CapMan Oyj   Osavuosikatsaus                                        2.11.2017
klo 08.30

CapMan Oyj:n Osavuosikatsaus 1.1.- 30.9.2017

Tuloskehitys ja merkittävät tapahtumat katsauskaudella 1.1.-30.9.2017:

  * Konsernin liikevaihto oli 26,0 milj. euroa (22,0 milj. euroa
    1.1.-30.9.2016).
  * Liikevoitto oli 22,9 milj. euroa (10,0 milj. euroa). Vertailukelpoinen
    oikaistu liikevoitto oli 23,8 milj. euroa (10,9 milj. euroa).
  * Tulos ennen veroja oli 20,5 milj. euroa (7,5 milj. euroa).
  * Tulos verojen jälkeen oli 18,7 milj. euroa (7,1 milj. euroa).
    Vertailukelpoinen tulos oli 19,5 milj. euroa (8,3 milj. euroa).
  * Kauden laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 12,4 senttiä (7,3
    senttiä). Vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli
    13,1 senttiä (8,7 senttiä).
  * Joakim Frimodig nimitettiin toimitusjohtajaksi 1.9.2017 alkaen.
  * CapMan Real Estate II -rahasto saavutti maksimikokonsa 425 milj. euroa sen
    ensimmäisessä ja samalla viimeisessä sulkemisvaiheessa.
  * Katsauskauden jälkeen CapMan Real Estaten BVK:n (Bayerische
    Versorgungskammer) mandaatin sijoituskapasiteetti kasvoi 500 miljoonaan
    euroon.
  * Katsauskauden jälkeen lanseerattiin ensimmäinen erikoissijoitus-
    rahastomuotoinen kiinteistörahasto, Nordic Property Income Fund.

Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin 1.1.-30.9.2017 osavuosikatsauksesta.
Osavuosikatsaus taulukoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona
ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa
http://www.capman.fi/uutishuone/taloudelliset-katsaukset/.



Avainlukuja

                                                               1-9/17    1-9/16
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevaihto, milj. euroa                                        26,0      22,0

 Liikevoitto, milj. euroa                                        22,9      10,0

 Vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto,                         23,8      10,9
 milj. euroa

 Konsernin tulos, milj. euroa                                    18,7       7,1

 Vertailukelpoinen oikaistu tulos, milj.                         19,5       8,3
 euroa

 Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos /                         12,4       7,3
 osake, senttiä

 Vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos /
 osake, senttiä                                                  13,1       8,7



                                                            30.9.2017 30.9.2016
-------------------------------------------------------------------------------
 Oman pääoman tuotto, % p.a                                      18,2      14,3

 Sijoitetun pääoman tuotto, % p.a.                               15,1      10,0

 Omavaraisuusaste, %                                             55,7      44,8

 Nettovelkaantumisaste, %                                        16,4      56,4



Toimitusjohtaja Joakim Frimodig:

"Vuoden 2017 ensimmäisten yhdeksän kuukauden tuloksemme oli huipputasolla.
Vertailukelpoinen liikevoittomme kasvoi tällä katsauskaudella 23,8 miljoonaan
euroon ja vertailukelpoinen tulos per osake oli 13,1 senttiä. Alkuvuoden hyvä
tuloskehitys jatkui kolmannella vuosineljänneksellä ja siihen vaikuttivat
erityisesti voitonjako-osuustuottojen realisoituminen ja sijoitustoimintamme
myönteinen kehitys.

Katsauskaudella fokuksemme oli vahvasti kasvuhankkeiden eteenpäin viemisessä.

Real Estate -liiketoiminnassa näimme monien kasvuhankkeidemme konkretisoituvan.
Lanseerasimme syyskuun alussa Nordic Real Estate II -rahaston, joka
ylimerkittiin nopeasti ja saavutti maksimikokonsa 425 milj. euroa sen
ensimmäisessä ja samalla viimeisessä sulkemisvaiheessa. Tämän uuden rahaston
sijoituskapasiteetti lainarahoitus mukaan luettuna on yli miljardi euroa.
Kansainvälinen kysyntä rahastolle oli vahvaa: kaksi kolmasosaa pääomasta tuli
Pohjoismaiden ulkopuolelta.

Saimme myös yhteistyöllemme jatkoa Saksan suurimman eläkevakuutusyhtiö
Bayerische Versorgungskammer:n (BVK) kanssa, joka kasvatti CapManin
kiinteistösijoitusmandaatin kokonaissijoituskapasiteetin 500 miljoonaan euroon.
Mandaatin laajennus on osoitus BVK:n luottamuksesta kiinteistösijoitustiimiimme
ja hyvä esimerkki kyvystämme palvella kansainvälistä asiakaskuntaa.

Katsauskauden jälkeen lanseerasimme ensimmäisen avoimen kiinteistörahastomme,
Nordic Property Income Fundin. Tämä lanseeraus on meille askel kohti
asiakaskuntamme laajentamista perinteisistä instituutioasiakkaista kohti uusia
asiakassegmenttejä. Rahaston toiminta käynnistetään vuoden 2017 aikana ja
uskomme rahaston oman pääoman nousevan yli 200 miljoonaan euroon sen kahden
ensimmäisen toimintavuoden aikana.

Katsauskaudella lanseerattiin kaksi uutta liiketoiminta-aluetta; CapMan Infra ja
CapMan Growth Equity, joissa molemmissa olemme nähneet hyvää kehitystä viime
kuukausien aikana. CapMan Infrassa on useita hankkeita meneillään, joita kohtaan
on osoitettu sekä kansainvälistä että paikallista sijoittajakysyntää. CapMan
Growth Equityssä on uuden rahaston kerääminen käynnissä ja sen varainkeruu on
tavoitteena toteuttaa vuoden 2017 aikana.

CapMan Buyout tarkastelee jatkuvasti irtautumismahdollisuuksia nykyisessä
suotuisassa markkinatilanteessa, mistä hyvä esimerkki oli katsauskauden jälkeen
lokakuussa 2017 Oral Hammalääkäreiden myynti sveitsiläiselle suunterveydenhoidon
konsernille Colosseum Dental Groupille. Tämä oli onnistunut irtautuminen
uusimmasta Buyout X -rahastosta, joka on kokonaisuudessaan kehittynyt hyvin.

CapManin palveluliiketoimintojen CaPSin ja Scala Fund Advisorsin kehitys on
jatkunut myönteisenä. CaPSin sopimusvolyymit kasvoivat 26 prosenttia 103,5
miljoonaan euroon katsauskaudella ja kysyntä Scalan varainhankinta- ja
neuvonantopalveluille on jatkunut vahvana sekä Pohjois-Amerikassa että
Euroopassa.

Kasvulanseerauksilla ei vielä ollut vaikutusta alkuvuoden tuottoihin, mutta ne
tulevat lisäämään palkkiotuottoja ensi vuodesta alkaen. Tehdyt panostukset
kasvustrategian toteuttamiseen ovat kuitenkin rasittaneet kulurakennettamme tänä
vuonna. Tästä huolimatta operatiiviset kulut ovat katsauskaudella pysyneet
samalla tasolla viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon nähden.

Olemme kasvattamassa CapManista johtavaa pääomasijoitus- ja varainhoitoyhtiötä
Pohjoismaissa. Jatkamme työtämme loppuvuotta kohti samalla määrätietoisuudella
kuten olemme tehneet edellisten neljännesten aikana."

CapMan pitää näkymät vuodelle 2017 ennallaan

CapMan uudisti taloudelliset tavoitteensa vuoden 2016 lopussa. Kasvutavoite
hallinnointi- ja palveluliiketoiminnalle on keskimäärin yli 10 prosenttia
vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa.
Tavoite nettovelkaantumisasteelle, eli korollisen nettovelan suhteelle omaan
pääomaan, on keskimäärin korkeintaan 40 prosenttia. CapManin tavoite on maksaa
osinkoa vähintään 75 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta.

CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja
avainluvuissa odotetaan kausivaihtelua. CapMan odottaa palveluista saatavien
palkkiotuottojen merkityksen kasvavan hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan
tuloksessa vuoden 2017 aikana. Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta on
voitollista ennen voitonjako-osuustuottoja sekä mahdollisia
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Vuonna 2017 Norvestian integroinnista ja
muista kasvupanostuksista syntyy kuluja.

CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin
kokonaistulokseen. Toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys,
inflaatiokehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet, valuuttakurssit sekä muut
CapManista riippumattomat tekijät sekä kyseisten tekijöiden yhteisvaikutus
vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen
sijoituskohteen oman arvonkehityksen lisäksi.

CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus, huomioiden kuitenkin
palvelu- ja sijoitustoimintaan liittyvän kausivaihtelun. Näistä sekä muista yllä
kuvatuista syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2017.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja vaihtoehtoiset tunnusluvut

CapMan esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa
taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri kausien
välillä. Vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät korvaa IFRS:n mukaisia tunnuslukuja,
vaan ne raportoidaan IFRS-tunnuslukujen lisäksi. Vaihtoehtoiset tunnusluvut
johdetaan IFRS:n mukaan raportoiduista tunnusluvuista lisäämällä tai
vähentämällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja ne nimetään oikaistuksi.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ovat muun muassa yrityskauppoihin tai
suurempiin kehityshankkeisiin liittyvät merkittävät erät, liiketoimintojen
hankintoihin ja myynteihin liittyvät merkittävät voitot tai tappiot,
aineettomien hyödykkeiden myynteihin liittyvät merkittävät voitot tai tappiot,
viranomaispäätöksistä aiheutuvat merkittävät kulut sekä merkittävät voitonjako-
osuustuottojen takaisinmaksuriskin uudelleenarviointiin liittyvät voitot tai
tappiot.

 MEUR                                                             1-9/17 1-9/16
-------------------------------------------------------------------------------


 Liikevoitto                                                        22,9   10,0

 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

 Norvestian hankintaan liittyvät erät                                0,9    0,2

 Norvestian hankinnasta aiheutuneet menot                            0,2    0,2

 Norvestian integraatioon liittyvät kulut                            0,7

 Arvonlisäverosaamisen alaskirjaus                                          1,0

 Saadut vakuutuskorvaukset                                                 -0,3

 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä                     0,9    0,9

 Oikaistu liikevoitto                                               23,8   10,9



 Katsauskauden tulos                                                18,7    7,1

 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

 Norvestian hankintaan liittyvät erät                                0,8    0,2

 Arvonlisäverosaamisen alaskirjaus                                          1,3

 Saadut vakuutuskorvaukset                                                 -0,2

 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä                     0,8    1,2

 Oikaistu katsauskauden tulos                                       19,5    8,3



 Osakekohtainen tulos, senttiä                                      12,6    7,4

 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä                     0,6    1,4

 Oikaistu osakekohtainen tulos, senttiä                             13,2    8,8



 Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä     12,4    7,3

 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä                     0,7    1,4

 Oikaistu osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu,    13,1    8,7
 senttiä



Tiedotustilaisuus lehdistölle, analyytikoille ja sijoittajille tänään klo 10.00

CapMan esittelee tuloksen sekä luo katsauksen alan markkinatilanteeseen klo
10.00 alkavassa analyytikoille, lehdistölle ja sijoittajille järjestettävässä
tiedotustilaisuudessa CapManin Helsingin toimistossa osoitteessa Ludviginkatu
6, 00130 Helsinki. Tilaisuuden esitys on nähtävissä yhtiön verkkosivuilla
tilaisuuden alettua. Pyydämme teitä ystävällisesti ilmoittamaan osallistumisesta
osoitteeseen katariina.kataja@capman.com. Tervetuloa!

Helsinki 2.11.2017
CAPMAN OYJ
Hallitus

Lisätietoja
Niko Haavisto, talousjohtaja, puh. 050 465 4125

Jakelu
NASDAQ Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.fi

Liite: CapMan Oyj 1.1.-30.9.2017 osavuosikatsaus

CapMan www.capman.fi
CapMan on johtava pohjoismainen sijoitus- ja erikoistunut varainhoitoyhtiö.
Olemme aktiivisesti kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet
merkittävää arvoa viimeiset 28 vuotta yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä
Pohjoismaissa. Palveluksessamme on noin 110 pääomasijoittamisen ammattilaista ja
hallinnoimme yhteensä noin 2,7 miljardin euron pääomia pääosin asiakkaidemme,
eli sijoittajien, puolesta mutta myös suorina sijoituksina omasta taseestamme
alueilla, joilla meillä ei ole aktiivista rahastoa. Tavoitteenamme on tarjota
houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille sekä lisäarvoa
tuottavia palveluja ammattimaisille sijoitustoiminnan partnershipeille,
kasvuhakuisille yrityksille sekä kiinteistöjen vuokralaisille.
Sijoitusstrategiamme kattavat yritysostot (Buyout), kasvusijoittamisen (Growth
Equity), kiinteistösijoittamisen (Real Estate), sijoitukset Venäjälle (Russia),
velkasijoitukset (Credit), infrastruktuurin (Infra) ja taktiset sijoitukset
(Tactical Opportunities). Palveluliiketoimintaamme kuuluvat muun muassa
varainhankinnan, hankinta- ja ostotoiminnan sekä rahastojen hallinnoinnin
palvelut.


[]

Attachments:

CapMan-Q32017-FIN-02112017.pdf