2013-06-04 08:11:00 CEST
2013-06-04 08:11:06 CEST
REGULATED INFORMATION
YIT - Pörssitiedote
YIT Oyj julkistaa YIT:n osittaisjakautumisessa syntyvälle Caverion Oyj:lle tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistuksen vuoden 2013 toiselle vuosipuoliskolle, strategian, taloudelliset tavoitteet sekä tiettyjä taloudellisia tietoja
Helsinki, Finland, 2013-06-04 08:11 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- YIT OYJ
PÖRSSITIEDOTE
4.6.2013 KLO 9.11
YIT OYJ JULKISTAA YIT:N OSITTAISJAKAUTUMISESSA SYNTYVÄLLE CAVERION OYJ:LLE
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT JA TULOSOHJEISTUKSEN VUODEN 2013 TOISELLE
VUOSIPUOLISKOLLE, STRATEGIAN, TALOUDELLISET TAVOITTEET SEKÄ TIETTYJÄ
TALOUDELLISIA TIETOJA
YIT Oyj:n (”YIT”) hallitus vahvisti kokouksessaan 3.6.2013 YIT:n
osittaisjakautumisessa (”Jakautuminen”) syntyvän Caverion-konsernin
tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistuksen vuoden 2013 toiselle vuosipuoliskolle
sekä strategian ja taloudelliset tavoitteet vuoteen 2016. Näiden lisäksi tässä
tiedotteessa julkistetaan tiettyjä muita aiemmin julkistamattomia tietoja,
joita kuvataan Jakautumisessa syntyvää Caverion Oyj:tä koskevassa, arviolta
5.6.2013 julkistettavassa esitteessä (”Esite”). Tällaisia tietoja ovat
Caverion-konsernin keskeiset kilpailuvahvuudet, Caverion-konsernin
historialliset carve-out ja pro forma -taloudelliset tiedot, 31.3.2013
päättyneen kolmen kuukauden jakson jälkeiset tapahtumat, osingot ja
osinkopolitiikka sekä rahoituspolitiikka.
YIT:n hallitus hyväksyi ja julkisti Jakautumista koskevan
jakautumissuunnitelman 21.2.2013. Jakautumissuunnitelman mukaan YIT jakautuu
siten, että kaikki YIT:n kiinteistötekniset palvelut -liiketoimintaan liittyvät
varat ja velat siirtyvät jakautumisessa syntyvälle yhtiölle, jonka nimeksi
tulee Caverion Oyj (”Caverion”). YIT:n rakentamispalvelut-liiketoiminta
muodostaa YIT:n jatkuvat toiminnot.
Jakautuminen tulee voimaan, kun YIT:n ylimääräinen yhtiökokous, joka pidetään
17.6.2013, on hyväksynyt Jakautumisen ja sen täytäntöönpano merkitään
kaupparekisteriin. Suunniteltu rekisteröintiajankohta on 30.6.2013. YIT jättää
Caverionin puolesta ja lukuun listalleottohakemuksen koskien Caverionin
kaikkien osakkeiden listaamista NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla
kaupankäyntitunnuksella ”CAV1V” siten, että Caverionin osake on noteerattu
arviolta 1.7.2013.
TULOSOHJEISTUS VUODEN 2013 TOISELLE VUOSIPUOLISKOLLE:
-- Caverion arvioi, että vuoden 2013 toisella vuosipuoliskolla konsernin
liikevaihto on yli 1,3 miljardia euroa ja käyttökate yli 50 milj. euroa.
-- Tulosohjeistuksessa ei ole huomioitu Jakautumiseen liittyviä
kertaluonteisia kustannuksia, eikä mahdollisiin yritysjärjestelyihin tai
-kauppoihin liittyviä kustannuksia.
YHTEENVETO STRATEGIASTA JA PITKÄN AIKAVÄLIN TALOUDELLISISTA TAVOITTEISTA
CAVERION-KONSERNILLE:
Caverionin strategisena tavoitteena on saavuttaa johtava asema
kiinteistöteknisten palveluiden markkinoilla Euroopassa. Strategialla on kolme
päätavoitetta:
-- Pohjois-Euroopassa tavoitteena on erityisesti kannattavuuden parantaminen.
-- Keski-Euroopassa Caverion hakee vahvaa kasvua erityisesti Saksassa ja
saksankielisissä maissa. Tavoitteena on kasvaa sekä orgaanisesti että
yritysostoin.
-- Laajat, uudet ja edistykselliset projektit ja palvelut. Yhtiö hakee kasvua
ja kannattavuutta panostamalla huollon ja kunnossapidon pitkiin
palvelusopimuksiin, Design & Build -hankekehitysprojekteihin sekä
energiansäästöön liittyviin toimituksiin.
YIT:n hallitus asetti 3.6.2013 Caverionille seuraavat taloudelliset tavoitteet
vuoteen 2016.
TAVOITTEET VUOTEEN 2016 TOTEUMA
2012
(Carve-ou
t)
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihdon kasvu (%) Keskimäärin yli 10 prosentin vuotuinen -2,5
liikevaihdon kasvu
--------------------------------------------------------------------------------
Kannattavuus (%) Käyttökate (EBITDA) yli kuusi prosenttia 3,0
liikevaihdosta
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiivinen kassavirta Vahva operatiivinen kassavirta, jolla 40,5
investointien jälkeen mahdollistetaan orgaaninen kasvu,
(milj.euroa) lainojen takaisinmaksu ja osingonjako
--------------------------------------------------------------------------------
Caverionin palveluiden markkinanäkymät
Caverionin toimintaympäristö vaihtelee liiketoiminnoittain ja maittain.
Caverion toimii Ruotsissa, Suomessa, Norjassa, Saksassa, Itävallassa,
Tanskassa, Venäjällä, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tšekissä ja
Romaniassa. Laaja alueellinen toiminta ja kokonaisvaltainen tarjonta
tasoittavat taloustilanteen muutosten vaikutusta, sillä muutokset vaikuttavat
liiketoimintoihin eri aikaan ja erilaisella voimakkuudella.
Kiinteistöteknisten palveluiden markkinatilanteen arvioidaan myös vuonna 2013
vaihtelevan maittain erityisesti projektiliiketoiminnassa. Huolto- ja
kunnossapitomarkkinoiden arvioidaan säilyvän määrällisesti vakaana tai jopa
kasvavan hieman Caverionin suurimmissa toimintamaissa vuonna 2013. Tekniikan
lisääntyminen rakennuksissa kasvattaa uusien palvelujen kysyntää, ja
energiatehokkuuspalvelujen kysynnän odotetaan pysyvän vakaana. Huolto- ja
kunnossapitoliiketoiminnan kasvulle on edelleen melko suotuisat edellytykset
erityisesti Norjassa, Saksassa ja Itävallassa. Puolassa kiinteistöteknisten
palveluiden markkinat kasvavat edelleen, mutta kärsivät ylitarjonnasta, mikä
vaikuttaa hintatasoa heikentävästi. Kiinteistöteknisten palveluiden markkinat
muualla Keskisessä Itä-Euroopassa (Tšekki ja Romania) kehittyvät hitaasti ja
aktiviteetti on alhainen.
Uusinvestoinneissa päätöstenteko on edelleen hidasta, mutta positiivisia
merkkejä on näkyvissä. Vuoden 2012 stagnaation jälkeen taloteknisten
uusinvestointien odotetaan kasvavan hieman Norjassa, Saksassa ja Itävallassa.
Kasvun taustalla arvioidaan olevan lisääntyneet julkiset investoinnit sekä
kasvava tarve kunnostus- ja peruskorjaustöille. Projektimarkkinoiden kysynnän
odotetaan heikkenevän edelleen vuonna 2013 Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa
sekä laskevan hieman tai pysyvän nykyisellä tasollaan keskisessä
Itä-Euroopassa. Projektimarkkinoiden koon Ruotsissa arvioidaan pienentyvän
vuoden 2013 aikana noin 5 prosenttia, pääasiassa heikentyvän kysynnän vuoksi.
Norjan projektimarkkinat ovat kehittyneet hyvin vuoden ensimmäisellä
neljänneksellä ja hyvän kehityksen arvioidaan jatkuvan vuoden 2013 aikana.
Baltian maissa ja Venäjällä sekä projekti- että palvelumarkkinoiden kysynnän
arvioidaan pysyvän matalalla tasolla.
Energiatehokkuuspalveluiden kysynnän kasvulle on edellytyksiä tulevina vuosina
tiukentuvan ympäristö-lainsäädännön myötä. Energiatehokkuus ja
ympäristösertifikaatit ovat jatkossa yhä merkittävämpiä tekijöitä, joilla
kiinteistöjen omistajat voivat nostaa kiinteistöjensä arvoa, mikä edelleen
tukee kasvumahdollisuuksia. Myös liikenneinfrastruktuurin ylläpitoon liittyvien
palveluiden ja projektien arvioidaan kehittyvän myönteisesti.
Tulevaisuudennäkymät vuoden 2013 toiselle vuosipuoliskolle
Caverion arvioi, että vuoden 2013 toisella vuosipuoliskolla konsernin
liikevaihto on yli 1,3 miljardia euroa ja käyttökate yli 50 milj. euroa.
Tulosohjeistuksessa ei ole huomioitu Jakautumiseen liittyviä kertaluonteisia
kustannuksia, eikä mahdollisiin yritysjärjestelyihin tai -kauppoihin liittyviä
kustannuksia.
Yhtiön johto voi toiminnallaan vaikuttaa toiminnan ohjattavuuden ja
kannattavuuden parantamiseen alueorganisaatioita tehostamalla ja
organisaatiorakenteita madaltamalla sekä liiketoiminnan
uudelleenjärjestelyillä. Projektiliiketoiminnan kannattavuutta pyritään
parantamaan valitsemalla projektit entistä tarkemmin, hallitsemalla riskejä
entistä systemaattisemmin sekä tehostamalla hankintaprosessia. Näiden aiemmin
aloitettujen tehostamistoimenpiteiden lisäksi tavoitteena on tehostaa
tarjousprosessia sekä keskittää projektiliiketoimintaa osaamiskeskuksiin.
Tarjousprosessin kriteereitä on tiukennettu selvästi esimerkiksi hankkeen
kannattavuuden ja riskien suhteen ja laadittavien tarjousten määrää karsitaan.
Tarjouslaskennassa käytettyjä järjestelmiä ja ohjelmia yhtenäistetään, ja
valtuuksia projektien hyväksymiseen on tiukennettu. Yhtiö pyrkii myös
arvoketjussa pidemmälle ja pyrkii vahvistamaan asemaansa erityisesti Design &
Build -projekteissa. Kaikissa Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden
toimintamaissa liiketoiminnan uudelleenjärjestelyt etenivät vuoden 2013
ensimmäisen neljänneksen aikana. Tavoitteena on noin 600 henkilön vähentäminen
vuonna 2013, näistä noin 200 henkilön vähennykset toteutettiin ensimmäisellä
neljänneksellä. Toteutettujen kustannussäästöjen ja toimenpiteiden vaikutusten
arvioidaan näkyvän kannattavuuden parantumisena loppuvuoden 2013 aikana.
Yhtiön johto ei voi vaikuttaa toiminnallaan yleiseen markkinakehitykseen.
Yhtiön johdon arvion mukaan vuoden 2012 viimeisestä neljänneksestä lähtien
asiakkaiden lykkäämien huollon ja kunnossapidon lisätöiden arvioidaan
aiheuttavan kasvavaa kysyntää, minkä arvioidaan myös osaltaan tukevan
kannattavuuden myönteistä kehitystä loppuvuonna. Tilauskannan vahvistuminen
selvästi Keski-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa ja kysynnän
piristyminen Saksassa vuoden 2013 ensimmäisellä vuosineljänneksellä osaltaan
tukevat johdon arvion mukaan loppuvuoden kehitystä. Kasvanut epävarmuus
yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa kuitenkin Caverionin
liiketoimintaan ja asiakkaisiin.
Strategia ja taloudelliset tavoitteet Caverion-konsernille
Koska Caverion tulee perustetuksi vasta Jakautumisen yhteydessä, YIT on
Caverionin puolesta määrittänyt Caverionin strategian ja taloudelliset
tavoitteet. Syntymisensä jälkeen Caverion päättää itsenäisesti strategiastaan
sekä taloudellisista tavoitteistaan.
Caverionin strategisena tavoitteena on saavuttaa johtava asema
kiinteistöteknisten palveluiden markkinoilla Euroopassa. Strategialla on kolme
päätavoitetta:
-- Pohjois-Euroopassa tavoitteena on erityisesti kannattavuuden parantaminen.
-- Keski-Euroopassa Caverion hakee vahvaa kasvua erityisesti Saksassa ja
saksankielisissä maissa. Tavoitteena on kasvaa sekä orgaanisesti että
yritysostoin.
-- Laajat, uudet ja edistykselliset projektit ja palvelut. Yhtiö hakee kasvua
ja kannattavuutta panostamalla huollon ja kunnossapidon pitkiin
palvelusopimuksiin, Design & Build -hankekehitysprojekteihin sekä
energiansäästöön liittyviin toimituksiin.
Kannattavuuden parantaminen Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä palveluissa
Caverionin tavoitteena on parantaa Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten
palveluiden kannattavuutta. Aikaisemmin ilmoitetut toimenpiteet 40 milj. euron
kustannussäästöjen toteuttamiseksi on tehty ja 800 henkilön vähennykset on
toteutettu vuoden 2012 loppuun mennessä. Henkilöstöön liittyvät
säästötoimenpiteet on toteutettu ja tavoitellut säästöt saavutettu. Kuitenkin
säästötoimenpiteet ovat osoittautuneet riittämättömiksi markkinakehityksestä ja
liikevaihdon laskusta johtuen. Näin ollen Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisissä
palveluissa kustannusten sopeuttamista jatketaan edelleen vuoden 2013 aikana.
Tavoitteena on noin 600 henkilön vähentäminen vuonna 2013, näistä noin 200
henkilön vähennykset toteutettiin ensimmäisellä neljänneksellä 2013.
Projektiliiketoiminnan kannattavuutta pyritään parantamaan valitsemalla
projektit entistä tarkemmin, hallitsemalla riskejä entistä systemaattisemmin
sekä tehostamalla hankintaprosessia. Näiden aiemmin aloitettujen
tehostamistoimenpiteiden lisäksi tavoitteena on tehostaa tarjousprosessia sekä
keskittää projektiliiketoimintaa osaamiskeskuksiin. Tarjousprosessin
kriteereitä on tiukennettu selvästi esimerkiksi hankkeen kannattavuuden ja
riskien suhteen ja laadittavien tarjousten määrää karsitaan. Tarjouslaskennassa
käytettyjä järjestelmiä ja ohjelmia yhtenäistetään, ja valtuuksia projektien
hyväksymiseen on tiukennettu.
Vahva kasvu Keski-Euroopassa
Keski-Euroopassa Caverion hakee vahvaa kasvua sekä yritysostoin että
orgaanisesti. Caverionin markkinaosuudet Keski-Euroopan maissa ovat pienemmät
kuin Pohjois-Euroopassa, mikä antaa hyvän mahdollisuuden kasvuun näillä
hajanaisilla Keski-Euroopan markkinoilla. Yhtiön johdon mukaan Caverion on
Saksassa markkina-asemaltaan toiseksi suurin toimija noin kahden prosentin
markkinaosuudellaan ja Itävallassa kolmanneksi suurin toimija noin kolmen
prosentin markkinaosuudellaan.
Caverion pyrkii laajentumaan edelleen saksankielisillä alueilla
kiinteistöteknisissä palveluissa valikoiduin yri-tysostoin. YIT on laajentunut
Keski-Euroopan markkinoille kahdella merkittävällä yritysostolla (MCE 2008,
caverion GmbH 2010) ja yhtiö näkee, että myös Caverionilla on edellytyksiä
jatkaa kasvua yritysostoin.
Caverionin tavoitteena on kasvattaa huolto- ja kunnossapitoliiketoimintaa
merkittävästi Keski-Euroopassa, jossa huollon ja palveluiden osuus
liikevaihdosta on alhaisempi kuin Pohjois-Euroopassa. Kiinteistötekniikan
huollon ja kunnossapidon näkymät ovat pidemmällä aikavälillä hyvät kaikissa
toimintamaissa. Suhdanteet vaikuttavat huollon kysyntään projektiliiketoimintaa
vähemmän, ja huoltoliiketoiminnan kannattavuus on tyypillisesti myös parempi.
Vuonna 2012 huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan osuus koko kiinteistöteknisen
ja teollisuuden liiketoiminnan volyymistä oli Pohjois-Euroopassa 64 prosenttia
ja Keski-Euroopassa 31 prosenttia.
Kasvua ja kannattavuutta haetaan laajoilla, uusilla ja edistyksellisillä
projekteilla ja palveluilla
Projektiliiketoiminnassa tavoitteena on kasvaa niin kutsuttujen Design & Build
-projektien ja taloteknisten kokonaistoimitusten tarjoajana, sillä Caverion on
omimmillaan suurissa, mittavia resursseja ja laajaa osaamista vaativissa
hankkeissa, joissa osallistutaan ratkaisun suunnittelusta tekniikan
toimittamiseen. Tällaisessa hankekehityksessä on tyypillisesti parempi
kannattavuus kuin yksittäisissä kilpailu-urakoissa. Suurprojektit kestävät
usein vuosia ja tuovat hyvin kassavirtaa.
Yhtiö pyrkii myös kasvattamaan pitkäaikaisia palvelusopimuksia, vahvistamaan
teknistä erityisosaamistaan sekä lisäämään edelläkävijyyttään energiatehokkaan
kiinteistötekniikan ja energiatehokkuuspalvelujen tarjoajana. Caverion on ollut
jo pitkään energiatehokkaan kiinteistötekniikan edelläkävijä, ja sen
tavoitteena on jatkossakin panostaa tuotteidensa ja palvelujensa kehittämiseen.
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
YIT:n hallitus asetti 3.6.2013 Caverionille seuraavat taloudelliset tavoitteet
vuoteen 2016.
TAVOITTEET VUOTEEN 2016 TOTEUMA
2012
(Carve-ou
t)
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihdon kasvu (%) Keskimäärin yli 10 prosentin vuotuinen -2,5
liikevaihdon kasvu
--------------------------------------------------------------------------------
Kannattavuus (%) Käyttökate (EBITDA) yli kuusi prosenttia 3,0
liikevaihdosta
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiivinen kassavirta Vahva operatiivinen kassavirta, jolla 40,5
investointien jälkeen mahdollistetaan orgaaninen kasvu,
(milj.euroa) lainojen takaisinmaksu ja osingonjako
--------------------------------------------------------------------------------
Ei ole varmuutta, että yhtiö saavuttaa edellä esitetyt taloudelliset tavoitteet
tai mahdollisesti saavutettuaan tavoitteensa kykenee pysymään niissä
jatkossakin. Yhtiö käyttää liiketoiminnassaan edellä mainittuja ja muita
taloudellisia tavoitteita ja suoriutumisen mittareita valitsemillaan
aikaväleillä.
Caverion-konsernin keskeiset kilpailuvahvuudet
Kattavat palvelut ja vahva markkina-asema valituilla maantieteellisillä
toimialueilla.
Kiinteistöteknisten palvelujen markkinat ovat kaikilla Caverionin
maantieteellisillä alueilla hajanaiset, eikä yksittäisillä toimijoilla ole
missään Caverionille merkittävässä toimintamaassa yli 10 prosentin
markkinaosuutta. Markkinoilla on paljon pieniä toimijoita, jotka keskittyvät
vain muutamaan tekniseen ratkaisuun rajatulla maantieteellisellä alueella.
Caverionin vahvuutena ovat sen tarjoamat laajat palvelut, jotka kattavat kaikki
talotekniset järjestelmät läpi kiinteistön elinkaaren aina suunnittelusta ja
asennuksesta huoltoon ja kunnossapitoon. Kattavan osaamisensa ansiosta Caverion
voi tarjota talotekniikan kokonaistoimituksia myös suurissa Design & Build
-hankkeissa, joissa on tyypillisesti parempi kannattavuus ja vähemmän kilpailua
kuin perinteisissä kilpailu-urakoissa.
Tekniikan lisääntyminen rakennuksissa kasvattaa uusien palvelujen kysyntää, ja
kiinteistöteknisten palvelujen ulkoistamisen arvioidaan lisääntyvän.
Kokonaisvaltaisen kiinteistöteknisen osaamisen arvioidaan tuovan kilpailuetua
Caverionille, sillä asiakkaat suosivat usein yhtä kokonaistoimittajaa useiden,
pienten toimittajien sijasta.
Caverionilla on vahva markkina-asema kaikissa tärkeimmissä toimintamaissa: se
on yhtiön johdon arvion mukaan liikevaihdolla mitattuna markkinajohtaja
Suomessa ja Norjassa, toiseksi suurin Ruotsissa ja relevanteilla markkinoilla
Saksassa sekä kolmen suurimman joukossa myös Tanskassa ja Itävallassa
(Markkinoiden koon lähde: Euroconstruct joulukuu 2012, VTT ja yhtiön
kolmansista julkisista lähteistä koottujen tietojen perusteella tehty johdon
arvio). Caverionilla on myös teollisuuden palvelujen erikoisosaamista
erityisesti Suomessa ja Ruotsissa.
Vankka kokemus yritysostoista tukee kasvumahdollisuuksia hajanaisilla
markkinoilla
Caverionin johdolla ja liiketoiminta-alueilla on vankka kokemus yritysostoista,
uudelleenjärjestelyistä ja yhtiöi-den integroinnista kaikissa liiketoiminnan
kannalta keskeisissä toimintamaissaan. Hajanaiset markkinat tarjoavat edelleen
runsaasti mahdollisuuksia yritysostoihin. Caverionin strategisena tavoitteena
on kasvaa myös yritysostoin erityisesti Keski-Euroopassa.
Merkittävimpien ostettujen yritysten kannattavuutta on menestyksekkäästi
parannettu varsin lyhyessä ajassa yrityskauppojen jälkeen. YIT:n
kiinteistöteknisten palvelujen merkittävä kasvu, ja samalla Caverionin
kansainvälisen liiketoiminnan perusteet, luotiin 2000-luvun alussa, kun YIT
osti Ruotsista Calor AB:n ja ABB:n kiinteistötekniset palvelut. Nämä
yritysostot lähes kolminkertaistivat YIT:n kiinteistöteknisten palvelujen
volyymin. Samalla YIT onnistui parantamaan hankittujen liiketoimintojen
kannattavuutta: muun muassa ABB:ltä hankittujen liiketoimintojen
liikevoittoprosentti kasvoi vuoden 2003 nollatasolta yli seitsemään prosenttiin
vuoteen 2007 mennessä. Vastaavasti Keski-Euroopan kiinteistöteknisten
palvelujen liiketoiminta, liikevaihto ja liikevoittoprosentti kasvoivat
merkittävästi vuosina 2008-2010 MCE AG:n ja caverion GmbH:n hankintojen myötä.
YIT:n kiinteistöteknisten palveluiden liiketoiminnan liikevaihdon
keskimääräinen vuosittainen kasvu vuosina 2000−2012 oli noin 15 prosenttia,
missä yritysostoilla oli merkittävä rooli.
Vähäinen sidottu pääoma, laaja asiakaspohja ja huoltoliiketoiminnan merkittävä
osuus liiketoiminnasta luovat edellytykset vahvalle ja vakaalle kassavirralle.
Kiinteistöteknisten palveluiden liiketoiminta sitoo varsin vähän pääomaa ja
vaatii mahdollisia yritysostoja lukuun ottamatta vain vähäisiä investointeja.
Caverionin carve-out tilinpäätösten mukaiset kassaperusteiset investoinnit
aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat yhteensä 14,2 milj. euroa
vuosina 2010-2012, mikä vastaa vain noin 4 prosenttia kyseisten vuosien
yhteenlasketusta käyttökatteesta (EBITDA).
Pitkäaikaiset asiakkuudet ja toisaalta laaja asiakaspohja tukevat kassavirran
vakautta. Caverion ei ole riippuvainen yksittäisistä asiakkaista: sen kymmenen
suurinta asiakasta vastasivat ainoastaan noin 14 prosenttia konsernin
liikevaihdosta vuonna 2012. Myös erilaiset asiakasryhmät yksityisellä ja
julkisella sektorilla sekä laaja maantieteellinen toiminta-alue vähentävät
liiketoiminnan riippuvuutta suhdannevaihteluista.
Vuonna 2012 Caverionin liiketoiminnasta 55 prosentin osuus oli huolto- ja
kunnossapitoliiketoimintaa, jossa liiketoiminnan syklisyys on vähäisempää kuin
projektiliiketoiminnassa. Huollon ja kunnossapidon osuus liike-vaihdosta on
pysynyt vakaalla tasolla viime vuosina. Sen kysynnän odotetaan kehittyvän
vakaasti myös tulevaisuudessa, sillä muun muassa tekniikan määrän kasvu
rakennuksissa pitää yllä huollon ja kunnossapidon jatkuvaa tarvetta.
Kiinteistötekninen liiketoiminta on tuottanut YIT:lle pitkällä aikavälillä
vahvaa kassavirtaa. Jakautumisen jälkeen kassavirta on jatkossa käytettävissä
pelkästään Caverionin kiinteistöteknisen liiketoiminnan kehittämiseen.
Yksittäisten vuosien kokonaiskassavirtaan vaikuttavat luonnollisesti myös
muutokset käyttöpääomassa, minkä vuoksi muun muassa myyntisaamisten ja
saatavien ennakkomaksujen hallinnalla on keskeinen merkitys mahdollisesti muun
muassa yritysostoihin käytettävän kassavirran muodostumisen kannalta.
Tekninen edelläkävijyys ja omat innovatiiviset ratkaisut
Caverionin teknologinen osaaminen kattaa kaikki talotekniset järjestelmät, mikä
osaltaan erottaa sen pienemmistä toimijoista. Lisäksi Caverionilla on teknistä
erikoisosaamista erityisesti energiansäästössä, jäähdytyksessä, puhdastilojen
ja muiden vaativien kohteiden kuten esimerkiksi sairaaloiden ja laboratorioiden
teknologioissa, liikenne- ja tunnelitelematiikassa ja teollisuuden
korkeapaineputkistoissa. Caverion tarjoaa omia tuotteita ja tuotemerkkejä
esimerkiksi kiinteistöautomaatiossa ja ilmastointijärjestelmissä ja se investoi
vahvasti tuotekehitykseen omassa tutkimuskeskuksessaan.
Caverion tarjoaa vaativaa kiinteistöjen automaatiota, etävalvontaa ja
valvomopalveluja. Tällaista laajaa erikoisosaamista on markkinoilla vähän.
Valvomopalveluiden kysynnän arvioidaan olevan kasvussa, sillä ne vähentävät
huoltokäyntien tarvetta ja säästävät merkittävästi asiakkaiden kustannuksia.
Huolto- ja kunnossapitopalveluiden arvioidaan keskittyvän tulevaisuudessa yhä
enemmän toimenpiteiden ennakointiin ja todelliseen tarpeeseen, mikä tukee
Caverionin palveluiden kysyntää.
Caverionin liiketoiminta on henkilövaltaista työtä, joka perustuu henkilöstön
korkeaan ammattitaitoon. Oman henkilöstön osuus on merkittävä erityisesti
palveluliiketoiminnassa, mikä takaa tasaisen korkean palvelun tason.
Alihankkijoita käytetään tarpeen mukaan lähinnä projektiliiketoiminnassa
tuomaan joustavuutta kokonaiskapasiteettiin.
Energiatehokkuus osana kaikkea palvelua
Energiatehokkuus on nykyisin asiakkaille olennainen valintakriteeri
palveluntarjoajaa valittaessa. Sen merkityksen arvioidaan kasvavan edelleen
tulevaisuudessa ympäristömääräysten tiukentuessa ja energiakustannusten
kasvaessa. Tämä on Caverionille kilpailuetu, sillä energiatehokkuus on osa
kaikkia Caverionin palveluja ja energiansäästö pyritään liittämään osaksi
kaikkia projektitoimituksia ja palvelusopimuksia. Erityisesti suurissa
hankekehitysprojekteissa energiatehokkuus on ollut keskeinen tekijä, jolla
Caverion on voittanut hankkeita.
Caverion-konsernin historialliset carve-out taloudelliset tiedot
Esite sisältää seuraavat Caverion-konsernin historialliset carve-out
taloudelliset tiedot:
- Caverion-konsernin tilintarkastetut carve-out tilinpäätökset 31.12.2012,
31.12.2011 ja 31.12.2010 päättyneiltä tilikausilta
- Caverion-konsernin tilintarkastamattomat carve-out taloudelliset tiedot
31.3.2013 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta vertailutietoineen.
Yllä mainitut Caverion-konsernin historialliset carve-out taloudelliset tiedot
on liitetty kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteiksi 1 ja 2.
Caverion ei ole aikaisemmin muodostanut erillistä juridista konsernia.
Esitteeseen sisällytettävät carve-out tilinpäätökset kuvaavat niiden yhtiöiden
taloudellisia tietoja, jotka ovat aikaisemmin muodostaneet YIT-konsernin
kiinteistötekniset palvelut -liiketoiminnan, koostuen aikaisemmin
YIT-konsernissa esitettyjen Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut ja
Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut -segmenttien liiketoiminnasta.
Caverion-konsernin historialliset carve-out tilinpäätökset 31.12.2012,
31.12.2011 ja 31.12.2010 päättyneiltä tilikausilta ja carve-out taloudelliset
tiedot 31.3.2013 päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta on laadittu
yhdistelemällä (”carve-out”) YIT:n konsernitilinpäätöksiin sisältyneet
-kiinteistötekniset palvelut liiketoiminnalle kuuluvat liiketoimintojen
toteutuneet tuotot ja kulut, varat ja velat sekä rahavirrat. Lisäksi carve-out
tilinpäätöksiin ja osavuosittaisiin taloudellisiin tietoihin sisältyy YIT
Oyj:ltä ja Perusyhtymä Oy:ltä kohdistettuja tuottoja, kuluja, varoja, velkoja
ja rahavirtoja.
Carve-out tilinpäätökset on laadittu Euroopan Unionissa käyttöön hyväksyttyjen
kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting
Standards, ”IFRS”) mukaisesti ottaen huomioon carve-out tilinpäätösten
liitetiedoissa kuvatut periaatteet, joiden mukaisesti Caverion-konsernille
kuuluvat varat, velat, tuotot, kulut ja rahavirrat on määritetty.
Carve-out tilinpäätökset eivät välttämättä anna kuvaa Caverion-konsernin
tulevasta tuloksentekokyvystä, eivätkä ne välttämättä kuvaa sitä, mitkä
yhdisteltyjen toimintojen tulokset, taloudellinen asema ja rahavirrat olisivat
olleet, jos Caverion tytäryhtiöineen olisi toiminut itsenäisenä konsernina ja
esittänyt erillisen tilinpäätöksen edellä kerrotuilta ajanjaksoilta.
Caverion-konsernin pro forma -taloudelliset tiedot
Esitteeseen sisällytettävät tilintarkastamattomat pro forma -tiedot on
tarkoitettu havainnollistamaan niitä Jakautumisen vaikutuksia, jotka eivät
sisälly historiallisiin carve-out taloudellisiin tietoihin.
Tilintarkastamattomat pro forma -tiedot on esitetty havainnollistamaan
Jakautumisessa Caverionille siirtyvän helmikuussa 2013 neuvotellun
rahoitussopimuksen, Jakautumisessa syntyvän Caverion Oyj:n pääomarakenteen ja
Jakautumiseen liittyvien kulujen oletettuja vaikutuksia Caverionin
liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan pro forma -tiedoissa
esitettyinä ajankohtina.
Tilintarkastamattomat pro forma -tiedot on esitetty tarkoituksena
havainnollistaa, mikä Caverionin liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema
olisi, jos Jakautuminen olisi tapahtunut aiemmin. Pro forma -tiedot on esitetty
yksinomaan havainnollistamistarkoituksessa, eikä niiden tarkoituksena ole
esittää, millaiset Caverionin liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema
olisivat, jos Jakautuminen olisi tapahtunut näissä pro forma - tiedoissa
esitettyinä ajankohtina. Pro forma -tietojen tarkoituksena ei ole myöskään
ennakoida, millaiset Caverionin liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema
ovat tulevaisuudessa, eivätkä ne kuvasta sitä, millaiset Caverionin toiminnan
tulos ja taloudellinen asema olisivat olleet, jos Caverion olisi ollut
itsenäinen julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yhtiö esitettävien kausien
aikana.
Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei
ole mitään varmuutta siitä, että tilintarkastamattomia yhdistettyjä pro forma
-tietoja laadittaessa käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi.
Pro forma -tuloslaskelma ja -laaja tuloslaskelma 31.12.2012 päättyneeltä
tilikaudelta ja pro forma -tuloslaskelma ja -laaja tuloslaskelma 31.3.2013
päättyneeltä kolmen kuukauden jaksolta on koottu olettaen, että Jakautuminen
olisi toteutunut 1.1.2012, ja pro forma -tase 31.3.2013 on koottu olettaen,
että Jakautuminen olisi toteutunut 31.3.2013.
Yllä mainitut Caverion-konsernin forma -taloudelliset tiedot on liitetty
kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteeksi 3.
31.3.2013 päättyneen kolmen kuukauden jakson jälkeiset tapahtumat
YIT on 23.5.2013 julkistanut tehneensä alustavan, ei-sitovan tarjouksen
HOCHTIEF Service Solutionsin hankinnasta. YIT:n alustavan tarjouksen
perusteella myyjä on ilmoittanut, että YIT:n ehdotuksen perusteella voidaan
käynnistää due diligence -prosessi sekä myynti- ja ostosopimusneuvottelut.
YIT:n ei oleteta olevan ainoa mahdollisen yritysoston seuraavaan vaiheeseen
edennyt tarjouksentekijä. Koska tarjousprosessi ja myyntineuvottelut ovat vasta
käynnistysvaiheessa, mahdollisen yritysoston ehdot, mukaan lukien ostohinta,
ovat vielä sopimatta. Tämän vuoksi YIT ei tällä hetkellä voi arvioida
yritysoston toteutumisen todennäköisyyttä, tarkkaa aikataulua, sen vaikutuksia
yhtiön liiketoimintaan tai mahdolliseen yritysostoon liittyviä riskejä.
HOCHTIEF Service Solutionsin liiketoiminta liittyy YIT:n kiinteistöteknisten
palveluiden liiketoimintaan. Mahdollisesti ostettu liiketoiminta siirtyisi
siten Jakautumisessa Caverionille.
Osingot ja osinkopolitiikka
Caverionin tavoitteena on, että yhtiö jakaa osinkoina ja pääoman palautuksina
yhtiön osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta
verojen jälkeen ilman käyvän arvon muutoksia. Vaikka tämän osinkopolitiikan
muuttaminen ei ole suunnitteilla, ei voida taata, että osinkoa tai pääoman
palautusta todella maksetaan tulevaisuudessa, eikä takeita voida myöskään antaa
minään tiettynä vuonna maksettavien osinkojen tai pääoman palautuksen määrästä.
Caverionin rahoituspolitiikka
YIT-konsernin hallitus on 3.6.2013 hyväksynyt Caverionin käyttöön tulevan
rahoituspolitiikan, joka noudattaa pääpiirteittäin samoja käytäntöjä kuin YIT:n
käytössä oleva rahoituspolitiikka. Merkittävimmät muutokset Caverionin
rahoituspolitiikkaan koskevat Caverionin velkojen maturiteettijakaumaa sekä
korkoriskin ja vastapuoliriskin hallintaa. Caverion-konserni pyrkii siihen,
että korkeintaan puolet korollisesta velasta saa erääntyä saman kalenterivuoden
aikana ja Caverionin nettovelan keskimääräisenä korkosidonnaisuustavoitteena on
18 kuukautta.
Lisätietoja antavat:
Juhani Pitkäkoski, toimitusjohtaja, juhani.pitkakoski@yit.fi, +358 400 451 644
Sakari Toikkanen, Liiketoiminnan kehitysjohtaja, sakari.toikkanen@yit.fi, +358
40 532 2174
YIT OYJ
Milena Hæggström
Sijoittajasuhdepäällikkö
Jakelu: NASDAQ OMX, keskeiset tiedotusvälineet, www.yit.fi
YIT on merkittävä eurooppalainen kiinteistö- ja rakennusalan sekä teollisuuden
palveluyritys. Palvelemme asiakkaita 14 maassa, Pohjoismaissa,
Keski-Euroopassa, Venäjällä sekä Baltian maissa, 25 000 ammattilaisen voimin.
Olemme kasvaneet yli sadan vuoden ajan asiakkaidemme kanssa ja kehittäneet
palvelujamme yhteiskuntien muuttuessa. Aiomme jatkaa samalla polulla.
Visionamme on olla edelläkävijä hyvän elinympäristön luojana ja ylläpitäjänä.
Vuonna 2012 YIT:n liikevaihto oli noin 4,7 miljardia euroa. YIT:n osake
noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. www.yit.fi
HUOMAUTUS
Tätä tiedotetta ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa
tässä mainittuja arvopapereita millään alueella, jolla kyseisten arvopapereiden
tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista ennen niiden
rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan poikkeuksen tai muun
kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän saamista.
Tämä asiakirja ei ole tarjous arvopaperien myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä
arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole
rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen
nojalla annettujen säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei
rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. YIT Oyj ja Caverion Oyj eivät
ole rekisteröineet eivätkä aio rekisteröidä mitään osaa Caverionin
arvopapereita koskevasta tarjouksesta Yhdysvalloissa. Caverionin osakkeita ei
tulla tarjoamaan yleisölle Yhdysvalloissa.
Tämä tiedote sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevia
lausumia ovat esimerkiksi kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita
sisältävät lausumat, mukaan lukien lausumat, jotka koskevat
jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa. Tulevaisuutta koskevat lausumat
ovat luonteeltaan sellaisia, että niihin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia
riskejä, epävarmuuksia ja muita tekijöitä, koska ne koskevat tapahtumia ja ovat
riippuvaisia olosuhteista, jotka saattavat toteutua tai olla toteutumatta
tulevaisuudessa. Tällaiset lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin ja ne
saattavat poiketa olennaisesti (ja olla merkittävässä määrin negatiivisempia
kuin) tässä tiedotteessa esitetyistä tai viitatuista tulevaisuutta koskevista
lausumista.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |