Cencorp - Pörssitiedote

CENCORPIN ELEKTRONIIKKATEOLLISUUDEN AUTOMAATIOLIIKETOIMINNAN KAUPPA ON TULLUT VOIMAAN

CENCORP OYJ        PÖRSSITIEDOTE                17.9.2014 KLO 19.05



CENCORPIN ELEKTRONIIKKATEOLLISUUDEN AUTOMAATIOLIIKETOIMINNAN KAUPPA ON TULLUT
VOIMAAN 



Cencorp Oyj (”Cencorp”) tiedotti 25.8.2014 allekirjoittaneensa sopimuksen,
jonka mukaan FTTK Company Limited (”FTTK”) ostaa enemmistöosuuden Cencorpin
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnasta ("Kauppa"). 



Cencorp on FTTK:n kanssa tekemänsä sopimuksen mukaan siirtänyt
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa perustamalleen täysin
omistamalleen tytäryhtiölle Cencorp Automation Oy:lle ("Cencorp Automation").
Edelleen, FTTK on ostanut aiemmin allekirjoitetun sopimuksen mukaisesti 70
prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista 2,66 miljoonan euron
käteiskauppahinnalla. Osapuolet ovat tänään todenneet, että Kaupan ehdot ovat
täyttyneet ja näin ollen Kauppa on tullut voimaan. Kaupan voimaantulon
yhteydessä FTTK:n ja Cencorpin välinen Cencorp Automationia koskeva
osakassopimus on myös astunut voimaan. 



FTTK:lla on oikeus päättää 17.12.2014 mennessä käyttääkö se oikeuttaan ostaa
loput 30 prosenttia Cencorp Automationin osakkeista Cencorpilta 1,14 miljoonan
euron käteiskauppahinnalla lisättynä 10 prosentin vuosikorolla kauppahinnan
maksuhetkeen saakka. Mikäli FTTK päättää käyttää edellä sanotun osto-optionsa,
FTTK maksaa sitä koskevan kauppahinnan 12 yhtä suuressa kuukausierässä siten,
että ensimmäinen erä maksetaan 12 kuukauden kuluttua Kaupan voimaantulosta eli
tästä päivästä. Optio-oikeuden käyttämisen edellytyksenä on, että FTTK antaa
maksamattomalle kauppahinnanosalle Cencorpin hyväksymän pankin pankkitakauksen. 



Cencorp on saanut liiketoimintasiirron toteuttamiseen suostumukset
yrityskiinnitystensä haltijoilta. Osana Kaupan voimaantuloa Cencorp on sopinut
Danske Bankin kanssa, että sen käytössä oleva vientirahoituslimiitti pienenee
1,5 miljoonasta eurosta 1,0 miljoonaan euroon, takauslimiitti pienenee 1,25
miljoonasta eurosta 0,75 miljoonaan euroon ja luotollisen tilin limiitti
pienenee 1,25 miljoonasta eurosta 0,95 miljoonaan euroon. Lisäksi Danske Bankin
kanssa on sovittu 0,4 miljoonan euron käteispantista, joka vapautuu, kun
Cencorpin FTTK:lle etumaksua varten järjestämä 0,4 miljoonan euron pankkitakaus
vapautuu, viimeistään 31.10.2014. Edelleen yhtiö on sopinut Finnveran kanssa,
että Finnveran takaus yhtiön rahoituslimiiteille pysyy voimassa 0,3 miljoonan
euron käteispanttia vastaan. Lyhyellä aikavälillä luotollisen tilin limiitin
pieneneminen yhdessä vientirahoituslimiitin pienenemisen kanssa ja
lyhytaikaiseksi tarkoitetut yhteensä 0,7 miljoonan euron käteispantit Danske
Bankille ja Finnveralle vaikuttavat yhtiön välirahoituksen riittävyyteen. 



Cencorp on aiemmin arvioinut että nyt FTTK:n kanssa voimaan tulleen kaupan
jälkeen yhtiön välirahoitus vuoden 2015 ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun
asti on turvattu, edellyttäen että yhtiöllä on käytössään aiemmat vähintään 4,0
miljoonan euron rahoituslimiitit. Rahoituslimiittien pieneneminen 2,7
miljoonaan euroon ja Danske Bankille ja Finnveralle annettavat yhteensä 0,7
miljoonan euron käteispantit, jollei niitä suunnitelmien mukaisesti onnistuta
nopeasti vapauttamaan, asettavat kuitenkin aikataulupaineita  pitkänaikavälin
rahoituksen järjestämiseksi ja sen varmistamiseksi, että yhtiön
Cleantech-strategia saadaan toteutettua suunnitellusti. Jatkossa Cencorp tullee
tarvitsemaan oleellisesti suurempia limiittejä Cleantech-strategiansa mukaisia
puhtaan energian teknologiavientiprojektejaan varten. Cencorpilla on käynnissä
neuvotteluita kansainvälisten sijoittajien kanssa yhtiön pitkän  aikavälin
rahoitusratkaisun löytämiseksi. Neuvottelut, joissa Cencorpia avustaa
lontoolainen pankkiiriliike, ovat kesken ja Cencorpin aiemman arvion mukaan
ratkaisuja tältä osin olisi odotettavissa vuoden 2015 ensimmäisen
vuosineljänneksen aikana. 



Kaupan voimaantulosta huolimatta Cencorpin  kahdentoista kuukauden rahoituksen
riittävyyteen liittyy edelleen merkittäviä riskejä. Danske Bankin
rahoituslimiittien pienenemisen sekä Danske Bankille ja Finnveralle annettavien
käteispanttien, jollei niitä onnistuta suunnitelmien mukaisesti nopeasti
vapauttamaan, johdosta Cencorpin tämän hetkisen käsityksen mukaan yhtiö voi
tarvita lisää välirahoitusta siihen asti kunnes  pitkänaikavälin
rahoitusratkaisu on varmistunut ja yhtiön liiketoiminnan kassavirta on
kääntynyt positiiviseksi. Yhtiön käyttöpääomavaje on edelleen merkittävä siihen
asti kunnes ensimmäinen isompi aurinkosähkömoduulien tuotantoteknologian
toimitus tuottaa positiivista kassavirtaa ja/tai RFID- ja matkapuhelimien
joustavan elektroniikan valmistusliiketoiminta on myyty. 



Kaupan voimaantulon myötä Cencorpin liiketoiminta keskittyy pääasiassa puhtaan
energian ratkaisuihin, joista yhtiön Cleantech-strategian tässä vaiheessa
merkittävimmät osa-alueet ovat omaan teknologiaan pohjautuva automaattinen
aurinkosähkömoduulien valmistustekniikka, moduulien valmistuslinjat,
aurinkosähkömoduulit sekä moduulien avainkomponentit. 



Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan myynti parantaa Cencorpin
toimintaedellytyksiä mm. seuraavasti: Yhtiön kassatilanne kohentuu, kulurakenne
pienenee ja yhtiö pystyy keskittymään pelkästään puhtaan energian ratkaisuihin
luoden näin parantuneet edellytykset Cleantech-strategian eteenpäinviemiselle. 



Yritysjärjestelyllä on Cencorpin Kaupan voimaantulohetken arvion mukaan,
muuntoero huomioiden  lievästi  positiivinen vaikutus Cencorp -konsernin
tulokseen. Lopullinen tulosvaikutus selviää neljännen vuosineljänneksen aikana. 



Mikkelissä, 17.9.2014



CENCORP OYJ





Lisätietoa:

Iikka Savisalo

toimitusjohtaja

Cencorp Oyj

Puhelin: 040 521 6082

Sähköpostiosoite: iikka.savisalo@cencorp.com







Jakelu:

NASDAQ OMX Helsinki Oy

Keskeiset tiedotusvälineet



Cencorpin toimiala muodostuu uusiutuvaan energiaan, erityisesti aurinkosähköön,
liittyvistä sovellutuksista. Cencorp myy sen omaan teknologiaan pohjautuvaa
automaattista aurinkosähkömodulien valmistustekniikkaa, modulien
valmistuslinjoja, moduleita sekä modulien avainkomponentteja. Cencorpin
tuotevalikoimaan kuuluvat myös EMI suojaukset, RFID-antennit sekä muut
joustavat virtapiirit, joita ovat mm. aurinkosähkömoduleissa käytettävät
CBS-johtimet ja matkapuhelinten antennit. Lisäksi Cencorp omistaa 30%
elektroniikkateollisuuden tuotantoautomaatiovalmistaja Cencorp Automation
Oy:stä. Cencorpin pääkonttori on Mikkelissä. Yhtiö on osa suomalaista
Savcor-konsernia.