2013-07-19 12:00:00 CEST
2013-07-19 12:00:10 CEST
REGULATED INFORMATION
Stora Enso Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Stora Enson osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2013
Vakaa rahavirta - muutos etenee
Helsinki, Suomi, 2013-07-19 12:00 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- STORA ENSO OYJ
OSAVUOSIKATSAUS 19.7.2013 klo 13.00
Vuoden 2013 toinen neljännes (verrattuna vuoden 2012 toiseen neljännekseen)
-- Operatiivinen liikevoitto 124 (144) milj. euroa. Building and Living ja
Renewable Packaging paransivat. Alavireinen paperimarkkina vei Printing and
Reading-liiketoiminnan tappiolle.
-- Vakaa liiketoiminnan rahavirta 344 (246) milj. euroa, mikä johtui
käyttöpääoman laskusta erityisesti paperiliiketoiminnassa. Rahavirta
investointien jälkeen 227 (74) milj. euroa.
Vuoden 2013 toinen neljännes (verrattuna vuoden 2013 ensimmäiseen neljännekseen)
-- Operatiivinen liikevoitto 124 (118) milj. euroa.
-- Nettovelan suhde edellisten 12 kuukauden operatiiviseen EBITDAan 2,7 (2,7).
-- Liiketoiminnan rahavirta 344 (101) milj. euroa. Vahva likviditeetti 1,8
(1,7) mrd. euroa.
Vuoden 2013 ensimmäinen vuosipuolisko (verrattuna vuoden 2012 ensimmäiseen
vuosipuoliskoon)
-- Operatiivinen liikevoitto 242 (294) milj. euroa.
-- Vakaa liiketoiminnan rahavirta 445(469) milj. euroa.
Muutos
-- Nopeuttaakseen pääsyä Kiinan kasvaville markkinoille Stora Enso toteuttaa
integroidun tehdashankkeensa Kiinan Guangxissa kahdessa vaiheessa.
Kuluttajapakkauskartonkitehdas rakennetaan ensin. Ensimmäisen vaiheen
investointien odotetaan olevan 760 milj. euroa.
-- Montes del Platan sellutehtaan käyttöönottoprosessin arvioidaan alkavan
kuluvan vuoden kolmannen neljänneksen lopussa.
-- Stora Enso investoi 32 milj. euroa maailmanluokan biojalostamoon Sunilan
tehtaalla.
Rakenteiden yksinkertaistamis- ja keventämisohjelma
-- Rakenteiden yksinkertaistamista ja keventämistä koskevat suunnitelmat 200
milj. euron vuotuisten kustannussäästöjen aikaansaamiseksi etenevät
aikataulun mukaisesti.
Näkymät
-- Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan hieman
pienempi ja operatiivisen liikevoiton samalla tasolla tai hieman suurempi
kuin vuoden 2013 toisella neljänneksellä
.
Yhteenveto toisen neljänneksen tuloksesta*
4-6/13 1-3/13 4-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto Milj. EUR 2 717 2 667 2 721
Operatiivinen EBITDA Milj. EUR 247 240 251
Operatiivinen liikevoitto** Milj. EUR 124 118 144
Liiketulos (IFRS) Milj. EUR 74 20 155
Tulos ennen veroja ja ilman kertaluonteisia Milj. EUR 60 55 31
eriä
Tulos ennen veroja Milj. EUR 27 -36 85
Katsauskauden tulos ilman kertaluonteisia Milj. EUR 45 56 13
eriä
Katsauskauden tulos Milj. EUR 21 -16 69
Tulos/osake (EPS) ilman kertaluonteisia eriä EUR 0,05 0,07 0,02
Tulos/osake EUR 0,02 -0,02 0,08
Kassatulos/osake (CEPS) ilman kertaluonteisia EUR 0,24 0,25 0,20
eriä
Operatiivinen ROCE % 5,8 5,4 6,6
----------------------------------
* Vertailukausien tiedot on oikaistu uudistetun standardin IAS 19,
Työsuhde-etuudet, mukaisesti kaikissa taulukoissa, joihin IAS 19 vaikuttaa.
Lisätietoja kohdassa Yleistä sivulla 14.
** Operatiivinen liikevoitto koostuu segmenttien liiketuloksesta ilman
kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia sekä Stora Enson osuudesta
osakkuus- ja yhteisyritystensä liiketuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja
käyvän arvon muutoksia. Käyvän arvon muutokset sisältävät osakesidonnaiset
kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja
avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuus- ja yhteisyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Stora Enson toimitukset ja tuotanto
4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 -
2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
---------
Paperin 2 508 2 496 2 574 5 004 5 123 10 268 -2,6 0,5 -2,3
ja
kartong
in
toimitu
kset
(1 000
tonnia)
Paperi- 2 496 2 519 2 610 5 015 5 186 10 357 -4,4 -0,9 -3,3
ja
kartonk
ituotant
o
(1 000
tonnia)
Puutuote 1 345 1 147 1 292 2 492 2 446 4 750 4,1 17,3 1,9
toimituk
set
(1 000
m3)
Markkina 303 288 246 591 507 1 058 23,2 5,2 16,6
sellun
toimitu
kset
(1 000
tonnia)
*
Aaltopah 271 260 282 531 543 1 097 -3,9 4,2 -2,2
vitoimit
ukset
(milj.
m2)
-----------------------------------------------------------------------
* Stora Enson markkinasellun nettomyynnin vuonna 2013 odotetaan olevan noin 1,2
miljoonaa tonnia.
Avainluvut
Milj. 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
EUR % % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 -
2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevai 2 717 2 667 2 721 5 384 5 394 10 815 -0,1 1,9 -0,2
hto
Operatii 247 240 251 487 516 1 094 -1,6 2,9 -5,6
vinen
EBITDA
Operatii 9,1 9,0 9,2 9,0 9,6 10,1 -1,1 1,1 -6,3
vinen
EBITDA,
%
Operatii 124 118 144 242 294 630 -13,9 5,1 -17,7
vinen
liikevo
itto
Operatii 4,6 4,4 5,3 4,5 5,5 5,8 -13,2 4,5 -18,2
vinen
liikevo
itto, %
Liiketul 74 20 155 94 282 701 -52,3 270,0 -66,7
os
(IFRS)
Liiketul 2,7 0,7 5,7 1,7 5,2 6,5 -52,6 285,7 -67,3
os
(IFRS),
%
Tulos 60 55 31 115 132 317 93,5 9,1 -12,9
ennen
veroja
ja
ilman
kertalu
onteisia
eriä
Tulos 27 -36 85 -9 175 481 -68,2 175,0 -105,1
ennen
veroja
Katsausk 45 56 13 101 93 263 246,2 -19,6 8,6
auden
tulos
ilman
kertalu
onteisia
eriä
Katsausk 21 -16 69 5 143 490 -69,6 231,3 -96,5
auden
tulos
Investoi 86 61 154 147 216 556 -44,2 41,0 -31,9
nnit
Poistot 145 146 141 291 284 583 2,8 -0,7 2,5
ja
arvonal
entumise
t ilman
kertalu
onteisia
eriä
Operatii 5,8 5,4 6,6 5,7 6,8 7,3 -12,1 7,4 -16,2
vinen
ROCE, %
Tulos/os 0,05 0,07 0,02 0,12 0,12 0,33 150,0 -28,6 -
ake
(EPS)
ilman
kertalu
onteisia
eriä,
EUR
Tulos/os 0,02 -0,02 0,08 0,00 0,17 0,61 -75,0 200,0 -100,0
ake, EUR
Kassatul 0,24 0,25 0,20 0,49 0,48 1,07 20,0 -4,0 2,1
os/osake
(CEPS)
ilman
kertalu
onteisia
eriä,
EUR
CEPS, 0,20 0,21 0,26 0,41 0,54 1,28 -23,1 -4,8 -24,1
EUR
Oman 1,5 -1,1 4,7 0,2 4,9 8,3 -68,1 236,4 -95,9
pääoman
tuotto
(ROE),
%
Velkaant 0,55 0,50 0,54 0,55 0,54 0,48 1,9 10,0 1,9
umisaste
Nettovel 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,5 - - -
ka/edell
isten 12
kuukaud
en
operati
ivinen
EBITDA
Oma 6,67 7,32 7,04 6,67 7,04 7,32 -5,3 -8,9 -5,3
pääoma/
osake,
EUR
Omavarai 40,7 42,4 43,2 40,7 43,2 42,8 -5,8 -4,0 -5,8
suusaste
, %
Henkilös 28 661 28 220 29 226 28 330 28 817 28 777 -1,9 1,6 -1,7
tö
keskimä
ärin
Osakkeid
en
keskimä
äräinen
määrä
(milj.)
kausitta 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6
inen
kumulati 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6
ivinen
kumulati 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6 788,6
ivinen,
laimenne
ttu
-----------------------------------------------------------------------
Operatiivinen liikevoitto koostuu segmenttien liiketuloksesta ilman
kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia sekä Stora Enson osuudesta
osakkuus- ja yhteisyritystensä liiketuloksesta ilman kertaluonteisia eriä ja
käyvän arvon muutoksia. Käyvän arvon muutokset sisältävät osakesidonnaiset
kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina toteutuneilla ja
avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä
osakkuus- ja yhteisyritysten biologisen, metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden
uudelleenarvostuksen.
Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden
myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen arvonalentumiset tai
arvonalentumisten palautukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat
varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäinen kertaluonteinen erä kerrotaan
normaalisti erikseen, mikäli sen tulosvaikutus on yli sentin osakkeelta.
Liiketuloksen täsmäytyslaskelma
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos % % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 -
2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiiv 247 240 251 487 516 1 094 -1,6 2,9 -5,6
inen
EBITDA
Osakkuus- 22 24 34 46 62 119 -35,3 -8,3 -25,8
ja
yhteisyr
itykset,
operatii
vinen*
Poistot -145 -146 -141 -291 -284 -583 -2,8 0,7 -2,5
ja
arvonale
ntumiset
ilman
kertaluo
nteisia
eriä
Operatiiv 124 118 144 242 294 630 -13,9 5,1 -17,7
inen
liikevoi
tto
Käyvän -17 -7 -34 -24 -32 -59 50,0 -142,9 25,0
arvon
muutokse
t ja
liiketoi
mintaan
kuulumat
tomat
erät**
Kertaluon -33 -91 45 -124 20 130 -173,3 63,7 n/m
teiset
erät
Liiketulo 74 20 155 94 282 701 -52,3 270,0 -66,7
s (IFRS)
----------------------------------------------------------------------
* Konsernin osuus osakkuus- ja yhteisyritysten operatiivisesta liikevoitosta.
** Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät sisältävät
osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina
toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien
arvostuksen, osakkuus- ja yhteisyritysten biologisen, metsäomaisuuteen
liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen sekä Stora Enson osuuden osakkuus- ja
yhteisyritysten veroista ja nettorahoituseristä.
Vuoden 2013 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2012 toiseen
neljännekseen)
Liikevaihdon muutoksen jakauma 4-6/2012-4-6/2013
Liikevaihto
-----------------------------------------------
-----------------------------------
4-6/12, milj. EUR 2 721
------------
Hinta ja jakauma, % -1
Valuutta, % -
Volyymi, % 1
Muu liikevaihto*, % -
------------
Yhteensä ennen rakennemuutoksia, % -
Rakennemuutos**, % -
Yhteensä, % -
------------
4-6/13, milj. EUR 2 717
------------
* Raakapuu, energia, keräyspaperi, sivutuotteet jne.
** Tehtaiden sulkemiset, suuret investoinnit, yritysmyynnit ja -ostot
Konsernin liikevaihto 2 717 milj. euroa oli vuoden takaisella tasolla.
Operatiivinen liikevoitto 124 milj. euroa oli 20 milj. euroa pienempi kuin
vuotta aiemmin. Operatiivinen liikevoittoprosentti on täten 4,6 (5,3).
Myyntihintojen selkeä lasku paikallisissa valuutoissa heikensi operatiivista
liikevoittoa 40 milj. euroa ja toimitusmäärien lasku, pääasiassa
paperilaaduissa, heikensi operatiivista liikevoittoa 8 milj. euroa. Paperin ja
kartongin tuotantoa rajoitettiin 9 % (8 %) ja sahatavaran tuotantoa 7 % (7 %)
varastojen hallitsemiseksi.
Kuitukustannukset olivat selvästi alhaisemmat, mikä johtui puun ja
keräyspaperin hinnoista. Muuttuvat kustannukset paikallisissa valuutoissa
olivat 25 milj. euroa pienemmät kuin vuotta aiemmin huolimatta
energiakustannusten noususta, joka johtui myönnettyjen vihreiden
sertifikaattien määrän laskusta Ruotsissa.
Keskimääräinen henkilöstömäärä oli 28 660 eli 570 pienempi kuin vuotta aiemmin.
Henkilöstön määrä väheni pääasiassa Ruotsissa ja Suomessa suunniteltujen
sulkemisten ja uudelleenjärjestelyjen seurauksena. Kiinassa henkilöstön määrä
kasvoi 340 työntekijällä.
Konserni kirjasi vuoden 2013 toisen vuosineljänneksen tulokseen kertaluonteisia
eriä, joilla on noin 33 milj. euron negatiivinen nettovaikutus liikevoittoon ja
noin 9 milj. euron positiivinen vaikutus tuloveroihin.
Nettorahoituserien negatiivinen vaikutus oli 23 milj. euroa pienempi kuin
vuotta aiemmin. Nettokorkokustannukset kasvoivat 9 milj. euroa, mikä johtui
bruttovelan kasvusta ja korkotuottojen laskusta. Korkojohdannaisten käyvän
arvon muutoksella oli 23 milj. euron positiivinen vaikutus. Vuoden 2013
toisella neljänneksellä kirjattiin 12 milj. euron voitto osakkuus- ja
yhteisyritysten Bergvik Skogin ja Tornatorin pääomalainojen 99 milj. euron
myynnistä. Valuuttakurssitappiot toisella neljänneksellä olivat 6 milj. euroa
pienemmät kuin vuotta aiemmin. Vuoden 2012 toisella neljänneksellä kirjattiin
vaikutukseltaan positiivinen 10 milj. euron kertaluonteinen erä NewPagen
vuokratakaukseen liittyvän varauksen purkamisesta.
Sijoitetun pääoman muutoksen jakauma 4-6/2012-4-6/2013
Sijoitettu pääoma
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
4-6/12, milj. EUR 8 641
------------------
Investoinnit vähennettynä poistoilla -115
Myytävissä olevat: korottomat (lähinnä Pohjolan Voima (PVO)) -156
Osakkuus- ja yhteisyritykset 139
Etuuspohjaisten järjestelyjen nettovastuut -134
Käyttöpääoma ja muut korottomat erät, netto -149
Verovelat, netto 140
Muuntoerot -109
Muut muutokset -23 ------------------
4-6/13, milj. EUR 8 234
------------------
Sijoitetun pääoman operatiivinen tuotto oli 5,8 % (6,6 %). Ilman käynnissä
olevia strategisia investointeja Biomaterials- ja Renewable Packaging
-liiketoiminnoissa sijoitetun pääoman operatiivinen tuotto olisi ollut
7,3 % (7,9 %).
Tammi-kesäkuun 2013 tulos (verrattuna tammi-kesäkuuhun 2012)
Liikevaihto laski 10 milj. euroa vuoden takaisesta. Operatiivinen liikevoitto
laski 52 milj. euroa, mikä johtui selvästi alemmista hinnoista paikallisissa
valuutoissa ja paperilaatujen toimitusmäärien vähenemisestä. Kiinteät
kustannukset olivat alhaisemmat ja kuitukustannukset selvästi alhaisemmat.
Vuoden 2013 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2013 ensimmäiseen
neljännekseen)
Liikevaihto oli 50 milj. euroa suurempi eli 2 717 milj. euroa ja operatiivinen
liikevoitto 6 milj. euroa suurempi eli 124 milj. euroa, mikä oli odotusten
mukaista. Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa olivat korkeammat sellun ja
sahatavaran osalta, ja kuitukustannukset olivat alhaisemmat. Kiinteät
kustannukset puolestaan kasvoivat, mikä johtui pääasiassa useiden
eurooppalaisten tehtaiden suunnitelluista huoltoseisokeista toisella
neljänneksellä. Keskimääräinen henkilöstömäärä 28 660 oli tilapäisesti 440
korkeampi kesätyöntekijöiden määrän takia.
Pääomarakenne
Milj. EUR 30.6.2013 31.3.2013 31.12.2012 30.6.2012
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiiviset aineelliset ja 5 571 5 904 6 022 5 879
aineettomat hyödykkeet*
Osakkuus- ja yhteisyritykset 1 999 2 058 1 965 1 948
Käyttöpääoma, netto 1 418 1 570 1 460 1 588
Pitkäaikaiset korottomat erät, -580 -601 -611 -462
netto
--------------------------------------------
Sidottu pääoma yhteensä 8 408 8 931 8 836 8 953
Verovelat, netto -174 -196 -217 -312
--------------------------------------------
Sijoitettu pääoma 8 234 8 735 8 619 8 641
--------------------------------------------
--------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma 5 261 5 772 5 770 5 554
pääoma
Määräysvallattomien omistajien 88 89 92 92
osuus
Korolliset nettovelat 2 885 2 874 2 757 2 995
--------------------------------------------
Rahoitus yhteensä 8 234 8 735 8 619 8 641
--------------------------------------------
* Operatiiviset aineelliset ja aineettomat hyödykkeet sisältävät kiinteistöt,
tehtaat ja kaluston, liikearvon, biologiset hyödykkeet, päästöoikeudet,
myytävissä olevat muut osakkeet ja muut aineettomat hyödykkeet.
Rahoitus vuoden 2013 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2013
ensimmäiseen neljännekseen)
Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 700 milj. eurossa.
Rahavarat vähennettynä käytetyillä luottolimiiteillä pysyivät vahvana 1 807
milj. eurossa, joka on 65 milj. euroa enemmän kuin edellisellä neljänneksellä.
Stora Ensolla on lisäksi käytettävissään erilaisia pitkäaikaisia
rahoituslähteitä
600 milj. euroon saakka.
Nettovelan suhde edellisten 12 kuukauden operatiiviseen EBITDAan oli 2,7 (2,7).
Velkaantumisaste 30.6.2013 oli 0,55 (0,50). Nousu on seurausta pääasiassa oman
pääoman laskusta, joka johtuu vuoden 2013 toisella neljänneksellä tehdystä 237
milj. euron osingonmaksusta, PVO-sijoituksen arvon 128 milj. euron laskusta
sähkönhintojen laskun seurauksena sekä valuuttojen 153 milj. euron
negatiivisesta nettovaikutuksesta omaan pääomaan muuntoerojen suojausten
jälkeen pääasiassa Brasilian realin ja Ruotsin kruunun heikkenemisen
seurauksena.
Rahavirta
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 -
2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiiv 247 240 251 487 516 1 094 -1,6 2,9 -5,6
inen
EBITDA
Operatiiv -54 -51 54 -105 31 18 -200,0 -5,9 n/m
isen
EBITDAn
kertaluo
nteiset
erät
Osakkuus- 7 11 7 18 8 102 - -36,4 125,0
ja
yhteisyr
itysten
osinkotu
otot
Muut 18 -14 -7 4 -15 -34 n/m 228,6 126,7
oikaisut
Käyttöpää 126 -85 -59 41 -71 74 n/m 248,2 157,7
oman
muutos
----------------------------------------------------------------------
Liiketoim 344 101 246 445 469 1 254 39,8 240,6 -5,1
innasta
kertynee
t
rahavirr
at
Investoin -80 -88 -128 -168 -222 -561 37,5 9,1 24,3
nit
aineelli
siin ja
aineetto
miin sekä
biologis
iin
hyödykke
isiin
Osakkuus- -37 -10 -44 -47 -62 -115 15,9 -270,0 24,2
ja
yhteisyr
itysten
hankinta
----------------------------------------------------------------------
Rahavirta 227 3 74 230 185 578 206,8 n/m 24,3
investoi
ntien
jälkeen
----------------------------------------------------------------------
Vuoden 2013 toisen neljänneksen rahavirta
Vuoden 2013 toisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli vakaa 344 milj.
euroa, mikä johtui pääasiassa käyttöpääoman 126 milj. euron laskusta
neljänneksen aikana. Varastot pienenivät 60 milj. euroa ja saamiset vähenivät
40 milj. euroa.
Investoinnit tammi-kesäkuussa 2013
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin sekä biologisiin hyödykkeisiin vuoden
2013 ensimmäisellä puoliskolla olivat yhteensä 147 milj. euroa, mikä on 51 %
saman jakson poistoista.
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset Montes del Plata -yhteisyritykseen Uruguayssa
olivat 17 milj. euroa ja 35 prosentin osakkuuden hankintakustannus Bulleh Shah
-yhteisyrityksestä Pakistanissa oli 30 milj. euroa, yhteensä 47 milj. euroa
vuoden 2013 ensimmäisellä puoliskolla.
Aineellisiin ja aineettomiin sekä biologisiin hyödykkeisiin tehdyillä
investoinneilla oli 168 milj. euron rahavirtavaikutus vuoden 2013 ensimmäisellä
puoliskolla.
Vuoden 2013 ensimmäisen vuosipuoliskon tärkeimmät käynnissä olevat hankkeet
olivat Montes del Plata ja aaltopahvin raaka-ainetta tuottava kone Ostrołękassa
Puolassa.
Ennuste vuoden 2013 investoinneista, oman pääoman ehtoisista sijoituksista ja
poistoista
Milj. EUR Ennuste 2013
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------
Investoinnit* 440-490
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 100-120
-------------
-------------
Yhteensä 540-610
Poistot 590-610
-------------
* Investoinnit sisältävät noin 90 milj. euroa hankkeeseen Guangxissa Kiinassa
Rakenteiden keventämis- ja yksinkertaistamisohjelma kiinteiden kustannusten
leikkaamiseksi 200 milj. eurolla
Rakenteiden keventämiseen ja yksinkertaistamiseen tähtäävä ohjelma etenee
suunnitellusti. Ohjelmalla pyritään saavuttamaan 200 milj. euron vuosittainen
säästö kiinteissä kustannuksissa, eli vähentämään kustannuksia vuoden 2014
toisella neljänneksellä vuoden 2012 toteutuneesta kustannustasosta sekä
kompensoimaan inflaation vaikutusta. Säästöohjelman vaikutus odotetaan
saavutettavan kokonaisuudessaan vuoden 2014 toisesta neljänneksestä lähtien.
Divisioonien uudet organisaatiorakenteet on julkaistu.
Ohjelman seurauksena vuoden 2013 toisen neljänneksen kiinteät kustannukset
olivat 7 milj. euroa alhaisemmat kuin vuoden 2012 toisella neljänneksellä.
Vuositasolla tämä vastaa karkeasti noin 14 % tavoitteeksi asetetusta 200 milj.
euron vuotuisesta kustannussäästöstä. Ohjelmaan liittyvät kertaluonteiset
kustannukset vuoden 2013 ensimmäisellä vuosipuoliskolla olivat yhteensä 43
milj. euroa, josta 37 milj. euroa vuoden toisella neljänneksellä. Suurin osa
jäljellä olevista kertaluonteisista kustannuksista arvioidaan julkistettavan
vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä. Henkilöstömäärä pieneni 360 henkilöllä.
Lyhyen aikavälin näkymät
Konsernin vuoden 2013 kolmannen neljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan
hieman pienempi ja operatiivisen liikevoiton samalla tasolla tai hieman
suurempi kuin vuoden 2013 toisella neljänneksellä.
Segmentit vuoden 2013 toisella neljänneksellä verrattuna vuoden 2012 toiseen
neljännekseen
Printing and Reading
Printing and Reading tarjoaa vastuullisella tavalla uusiutuvaan materiaaliin
pohjautuvia paperiratkaisuja painoviestinnän ja toimistojen tarpeisiin. Sen
laaja valikoima palvelee muun muassa kustantajia, jälleenmyyjiä, painotaloja,
tukkureita, paperinjalostajia ja toimistotarvikkeiden toimittajia. Printing and
Reading valmistaa sanomalehtipaperia, kirjapaperia, superkalanteroitua paperia,
päällystettyä paperia ja toimistopaperia.
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
- - -
4-6/12 1-3/13 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaih 1 101 1 123 1 191 2 224 2 418 4 839 -7,6 -2,0 -8,0
to
Operatiiv 51 72 108 123 243 493 -52,8 -29,2 -49,4
inen
EBITDA
Operatiiv -17 2 43 -15 111 223 -139,5 n/m -113,5
inen
liikevoi
tto
% -1,5 0,2 3,6 -0,7 4,6 4,6 -141,7 n/m -115,2
liikevai
hdosta
Operatiiv -2,4 0,3 5,7 -1,1 7,3 7,4 -142,1 n/m -115,1
inen
ROOC, %*
Paperin 1 652 1 684 1 762 3 336 3 545 7 130 -6,2 -1,9 -5,9
toimituk
set,
1 000 t
Paperin 1 641 1 683 1 803 3 324 3 612 7 210 -9,0 -2,5 -8,0
tuotanto
määrät,
1 000 t
----------------------------------------------------------------------
* Operatiivinen ROOC = 100 % x operatiivinen liikevoitto / keskimääräinen
sidottu pääoma.
-- Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa laskivat ja toimitukset ja tuotanto
vähenivät vuoden takaisesta kysynnän heikentyessä. Keräyspaperin
alhaisemmat hinnat vähensivät muuttuvia kustannuksia hieman, ja kiinteät
kustannukset pysyivät ennallaan.
-- Nyt on selvää, että paperituotteiden kysynnän jatkuva heikkeneminen
edellytti 23.4.2013 ilmoitettua rakenteiden keventämis- ja
yksinkertaistamisohjelman aloittamista uuteen kysynnän ja tarjonnan
tasapainoon sopeutumiseksi.
-- Hylten tehtaan PK 2 ja Kvarnsvedenin tehtaan PK 11 Ruotsissa suljettiin
pysyvästi toukokuussa.
Markkinat
Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta 4-6/2013 Hinta 4-6/2013
na 4-6/2013 4-6/2013 verrattuna verrattuna
verrattuna verrattuna 4-6/2012 1-3/2013
4-6/2012 1-3/2013
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Paperi Euroop Heikompi Hieman heikompi Hieman Hieman
pa alhaisempi alhaisempi
Biomaterials
Biomaterials tarjoaa paperin, kartongin ja pehmopaperin valmistajille laajan
valikoiman erilaisia sellulaatuja. Uusiutuvasta raaka-aineesta kestävän
kehityksen mukaisilla menetelmillä valmistettu sellu on erinomainen raaka-aine,
joka soveltuu monenlaisiin loppukäyttökohteisiin. Biomaterials koostuu
pääasiassa puuviljelmistä, konsernin yhteisyrityksinä toteutettavista Veracelin
ja Montes del Platan sellutehtaista sekä pohjoismaisista sellutehtaista, joiden
yhteydessä ei ole paperi- tai kartonkitehtaita.
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 -
2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaih 257 257 246 514 488 1 012 4,5 - 5,3
to
Operatiiv 22 28 13 50 28 99 69,2 -21,4 78,6
inen
EBITDA
Operatiiv 14 22 15 36 22 82 -6,7 -36,4 63,6
inen
liikevoi
tto
% 5,4 8,6 6,1 7,0 4,5 8,1 -11,5 -37,2 55,6
liikevai
hdosta
Operatiiv 3,8 6,0 4,2 5,1 3,0 5,7 -9,5 -36,7 70,0
inen
ROOC, %*
Sellun 461 475 439 936 898 1 836 5,0 -2,9 4,2
toimituk
set,
1 000 t
----------------------------------------------------------------------
* Operatiivinen ROOC = 100 % x operatiivinen liikevoitto / keskimääräinen
sidottu pääoma.
-- Vuoden takaista suuremmat myyntimäärät, pääasiassa Enocellin tehtaalta
Suomessa, kumosivat paikallisissa valuutoissa hieman alhaisempia
myyntihintoja.
-- Biojalostamo vaikutti negatiivisesti kiinteisiin kustannuksiin ja lisäksi
strateginen investointi Montes del Plataan vaikutti negatiivisesti
operatiiviseen liikevoittoon.
-- Montes del Platan sellutehtaan käyttöönottoprosessin arvioidaan alkavan
vuoden 2013 kolmannen neljänneksen lopussa. Montes del Platan
sellutehtaalla odotetaan olevan vähäinen vaikutus konsernin liikevaihtoon
ja hieman negatiivinen vaikutus operatiiviseen liikevoittoon vuonna 2013.
Montes del Platan 650 000 sellutonnin odotetaan vaikuttavan konsernin
vuoden 2014 liikevaihtoon, ja positiivisen EBITDA-vaikutuksen arvioidaan
näkyvän täysimääräisesti vuoden 2014 loppupuolella olettaen, että nykyiset
markkinaolosuhteet säilyvät ennallaan.
-- Stora Enso investoi 32 milj. euroa maailmanluokan biojalostamoon Sunilan
tehtaalla Suomessa.
-- Enocellin tehtailla toteutetaan vuotuinen huoltoseisokki vuoden 2013
kolmannella neljänneksellä.
Markkinat
Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta 4-6/2013 Hinta 4-6/2013
na 4-6/2013 4-6/2013 verrattuna verrattuna
verrattuna verrattuna 4-6/2012 1-3/2013
4-6/2012 1-3/2013
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Havuse Euroop Hieman vahvempi Hieman heikompi Vakaa Hieman
llu pa korkeampi
Building and Living
Building and Living tarjoaa puupohjaisia innovaatioita ja ratkaisuja arjen
asumiseen ja elämiseen. Tuotevalikoima kattaa kaikki kaupunkirakentamisen
osa-alueet runkorakenteista sisustukseen ja ympäristörakentamiseen.
Jatkojalostettujen tuotteiden valikoima sisältää massiivipuisia elementtejä ja
asuntomoduuleja, puukomponentteja ja pellettejä. Valikoiman täydentävät
monipuoliset sahatavarat.
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
- - -
4-6/12 1-3/13 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaih 500 441 444 941 825 1 684 12,6 13,4 14,1
to
Operatiiv 39 13 21 52 32 59 85,7 200,0 62,5
inen
EBITDA
Operatiiv 28 4 11 32 21 29 154,5 n/m 52,4
inen
liikevoi
tto
% 5,6 0,9 2,5 3,4 2,5 1,7 124,0 n/m 36,0
liikevai
hdosta
Operatiiv 20,0 2,8 7,5 11,5 7,3 5,2 166,7 n/m 57,5
inen
ROOC, %*
Toimituks 1 303 1 113 1 254 2 416 2 363 4 592 3,9 17,1 2,2
et,
1 000 m3
----------------------------------------------------------------------
* Operatiivinen ROOC = 100 % x operatiivinen liikevoitto / keskimääräinen
sidottu pääoma.
-- Myyntihinnat paikallisissa valuutoissa olivat vuoden takaista korkeammat
erityisesti Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla.
-- Tulosparannus johtui pääasiassa poikkeuksellisen vahvasta kausiluonteisesta
markkinatilanteesta ja kustannuskehityksen paranemisesta keventämisohjelman
varhaise
n
aloituksen ansiosta.
-- Stora Enso on sopinut toimittavansa CLT-tilaelementit 5-7-kerroksisiin
asuinkerrostaloihin, jotka rakennetaan Helsinkiin yhteistyössä SRV Yhtiöt
Oyj:n kanssa.
Markkinat
Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta 4-6/2013 Hinta 4-6/2013
na 4-6/2013 4-6/2013 verrattuna verrattuna
verrattuna verrattuna 4-6/2012 1-3/2013
4-6/2012 1-3/2013
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Puutuo Euroop Hieman vahvempi Huomattavasti Hieman Hieman
tteet pa vahvempi korkeampi korkeampi
Renewable Packaging
Renewable Packaging tarjoaa uusiutuvia, kuitupohjaisia pakkausmateriaaleja ja
innovatiivisia pakkausratkaisuja kuluttaja- ja teollisuuspakkauksiin. Renewable
Packaging kattaa koko arvoketjun sellun tuotannosta pakkausmateriaalien ja
pakkausten valmistukseen sekä kierrätykseen. Siihen sisältyy kolme
liiketoimintayksikköä: Consumer Board, Packaging Solutions ja Packaging Asia.
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 -
2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaih 835 820 827 1 655 1 606 3 216 1,0 1,8 3,1
to
Operatiiv 129 119 123 248 236 476 4,9 8,4 5,1
inen
EBITDA
Operatiiv 77 68 73 145 135 273 5,5 13,2 7,4
inen
liikevoi
tto
% 9,2 8,3 8,8 8,8 8,4 8,5 4,5 10,8 4,8
liikevai
hdosta
Operatiiv 12,7 11,4 13,1 12,2 12,2 12,1 -3,1 11,4 -
inen
ROOC, %*
Paperin 856 812 812 1 668 1 578 3 138 5,4 5,4 5,7
ja
kartongi
n
toimituk
set, 1
000 t
Paperin 855 836 807 1 691 1 574 3 147 5,9 2,3 7,4
ja
kartongi
n
tuotanto
määrät, 1
000 t
Aaltopahv 271 260 282 531 543 1 097 -3,9 4,2 -2,2
in
toimituk
set,
milj. m2
Aaltopahv 267 258 275 525 532 1 076 -2,9 3,5 -1,3
in
tuotanto
määrät,
milj. m2
----------------------------------------------------------------------
* Operatiivinen ROOC = 100 % x operatiivinen liikevoitto / keskimääräinen
sidottu pääoma.
-- Myyntimäärät kasvoivat kuluttajapakkauskartongin ja Ostrołękan tehtaan
uuden PK 5:n vauhdittamina, mutta keskimääräiset myyntihinnat paikallisissa
valuutoissa olivat hieman alhaisemmat. Kiinteiden ja muuttuvien
kustannusten pieneneminen ylitti Ostrołękan tehtaan PK 5:stä aiheutuneiden
hieman suurempien poistojen vaikutuksen. Valuuttakurssien nettovaikutus
liikevaihtoon ja kustannuksiin oli positiivinen suojausten jälkeen.
-- Stora Enso ja Packages Ltd. saivat päätökseen pakistanilaisen Bulleh Shah
Packaging (Private) Limited -yhteisyrityksen perustamisen toukokuussa.
-- Nopeuttaakseen pääsyä Kiinan kasvaville markkinoille Stora Enso toteuttaa
integroidun tehdashankkeensa Kiinan Guangxissa kahdessa vaiheessa.
Kuluttajapakkauskartonkitehdas rakennetaan ensin. Ensimmäisen vaiheen
investointien arvioidaan olevan 760 milj. euroa.
-- Ostrołękan tehtaan uuden PK 5:n tuotanto etenee suunnitellusti ja
EBITDA-marginaalin odotetaan olevan noin 20 % vuoden 2013 loppupuoliskolla.
-- Kesäkuussa Stora Enso ilmoitti investoivansa noin 32 milj. euroa Skoghallin
tehtaaseen Ruotsissa. Investointi liittyy pääasiassa sellutehtaan
kuitulinjan ja kemikaalien talteenottotoimintojen uudistamiseen.
Investointi kasvattaa tehtaan selluntuotantokapasiteettia 45 000 tonnia
vuodessa.
-- Kesäkuussa Stora Enso päätti aloittaa kannattavuustutkimuksen
pyrkimyksenään muuntaa Varkauden tehtaan hienopaperikone tuottamaan
ensikuituun pohjautuvaa aaltopahvin raaka-ainetta.
-- Imatran tehtailla toteutetaan vuotuinen huoltoseisokki vuoden 2013
kolmannella neljänneksellä.
Markkinat
Tuote Markki Kysyntä Kysyntä Hinta Hinta
na 4-6/2013 4-6/2013 4-6/2013 4-6/2013
verrattuna verrattuna verrattuna verrattuna
4-6/2012 1-3/2013 4-6/2012 1-3/2013
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Kuluttajapa Euroop Hieman Hieman Hieman Vakaa
kkaus- pa vahvempi vahvempi alhaisempi
kartonki
Aaltopahvi- Euroop Hieman Hieman Hieman Vakaa
pakkaukset pa heikompi vahvempi korkeampi
Muut
Segmentti Muut käsittää pohjoismaiset metsäosakkuusyritykset, Stora Enson
osakkuuden Pohjolan Voimassa, pohjoismaisten tehtaiden puunhankinnan sekä
konsernin yhteiset palvelut ja hallinnon.
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
% % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
- - -
4-6/12 1-3/13 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaih 685 721 663 1 406 1 366 2 684 3,3 -5,0 2,9
to
Operatiiv 6 8 -14 14 -23 -33 142,9 -25,0 160,9
inen
EBITDA
Operatiiv 22 22 2 44 5 23 n/m - n/m
inen
liikevoi
tto
% 3,2 3,1 0,3 3,1 0,4 0,9 n/m 3,2 n/m
liikevai
hdosta
----------------------------------------------------------------------
-- Pohjoismaisen puunhankintatoiminnan operatiivinen liikevoitto hyötyi
edelleen suotuisista hakkuuolosuhteista neljänneksen alussa, mutta palasi
normaaliksi neljänneksen loppua kohti.
-- Kustannukset olivat alhaisemmat konsernitoiminnoissa ja -palveluissa.
Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät
Keskeiset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät Euroopan
taloudelliseen tilanteeseen ja Euroopan paperimarkkinoiden yhä lisääntyvään
epätasapainoon.
Energiaherkkyysanalyysi: sähkön, lämmön, öljyn ja muiden fossiilisten
polttoaineiden markkinahintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus seuraavien
12 kuukauden operatiiviseen liikevoittoon olisi noin 15 milj. euroa
negatiivinen suojausvaikutuksen jälkeen.
Puuraaka-aineen herkkyysanalyysi: puun hintojen 10 prosentin nousulla olisi
noin 200 milj. euron negatiivinen välitön vaikutus seuraavien 12 kuukauden
operatiiviseen liikevoittoon.
Kemikaalien ja täyteaineiden herkkyysanalyysi: kemikaalien ja täyteaineiden
hintojen 10 prosentin nousun välitön vaikutus seuraavien 12 kuukauden
operatiiviseen liikevoittoon olisi noin 63 milj. euroa negatiivinen.
Energian, puuraaka-aineen tai kemikaalien ja täyteaineiden hintojen laskun
vaikutus olisi vastakkainen.
Valuuttakurssien herkkyysanalyysi seuraaville 12 kuukaudelle: Yhdysvaltain
dollarin arvon 10 prosentin vahvistumisella suhteessa euroon olisi noin 104
milj. euron positiivinen välitön vaikutus vuotuiseen operatiiviseen
liikevoittoon. Ruotsin kruunun 10 prosentin vahvistumisen vaikutus olisi 81
milj. euroa negatiivinen ja Englannin punnan 51 milj. euroa positiivinen.
Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen. Luvut ovat ennen
suojausvaikutusta ja olettaen, että ainoastaan yksittäiseen valuuttakurssiin
tapahtuu muutoksia.
Veracel
Stora Enso ilmoitti 11.7.2008 liittovaltion tuomarin Brasiliassa antamasta
päätöksestä, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson Veracel-yhteisyrityksen
toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi tuomari määräsi
Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän
istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Yhtiölle määrättiin myös
mahdollinen 20 milj. Brasilian realin (7 milj. euron) sakko. Veracel kiistää
päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien
Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki
tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja
puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen
täytäntöönpanoa. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai
mahdollisten sakkojen varalle.
Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää
Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin
kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan
Veracelin istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet.
Osavaltion ympäristöviranomaisen laatima dokumentaatio tukee Veracelin asemaa.
Joukkokanteet Yhdysvalloissa
Yhdysvalloissa vuosina 2002 ja 2003 tapahtuneen aikakauslehtipaperimyynnin
yhteydessä Stora Enso Oyj (SEO) ja Stora Enso North America (SENA) joutuivat
useiden joukkokanteiden (ja muiden siviilikanteiden) kohteeksi Yhdysvalloissa.
Niissä useat eri aikakauslehtipaperin ostajat vaativat vahingonkorvauksia
väitetyistä kartellirikkomuksista. Yhdysvaltain liittovaltion tuomioistuin
antoi joulukuussa 2010 ns. summary judgement ‑päätöksen, joka hylkäsi suorien
ostajien joukkokanteet SEO:a ja SENA:a vastaan. Vetoomuksen jälkeen
vetoomustuomioistuin piti 6.8.2012 voimassa alemman oikeusasteen päätöksen
SEO:n osalta, mutta kumosi päätöksen SENA:n osalta ja palautti tapauksen siltä
osin takaisin alemmalle oikeusasteelle valamiesoikeudenkäynnin päätettäväksi,
onko SENA:n toiminta rikkonut liittovaltion kartellilainsäädäntöä.
Oikeudenkäynti tapauksesta SENA:a vastaan oli määrätty alkavaksi elokuussa
2013. Stora Enso myi SENA:n vuonna 2007, joten Stora Enson mahdollinen vastuu
olisi määräytynyt SENA:n myynti- ja ostosopimuksen ehtojen mukaisesti. Stora
Enso pääsi 17.7.2013 sopimukseen (joka tarvitsee Yhdysvaltain liittovaltion
alemman oikeusasteen hyväksynnän) suorien aikakauslehtipaperin ostajien
nostamien kanteiden sopimiseksi siten, ettei SENA:a tai SEO:a aseteta
vastuuseen. Stora Enso on varautunut 8 milj. Yhdysvaltain dollarin
kustannuksiin tapausten sopimiseen liittyen. Kustannukset kirjataan vuoden 2013
kolmannen neljänneksen kirjanpitoon. Tapaus on esitetty vastuusitoumuksena.
Stora Enson taseessa 30.6.2013 ei ole tapaukseen liittyviä varauksia. Lisäksi
suurin osa epäsuorien ostajien kanteista on hylätty ratkaisulla, joka kuitenkin
voidaan ottaa uudelleen käsittelyyn, jos kantajat suorien ostajien tapauksessa
onnistuisivat saamaan lopullisen tuomion sille, että SENA on rikkonut
kartellilakeja.
Oikeudenkäyntimenettelyt Suomessa
Markkinaoikeus määräsi 3.12.2009 Stora Ensolle seuraamusmaksun kilpailulain
rikkomisesta Suomen raakapuumarkkinoilla 1997-2004. Stora Enso ei valittanut
päätöksestä.
Metsähallitus käynnisti 31.3.2011 oikeudenkäyntimenettelyn Stora Ensoa, UPM:ää
ja Metsäliittoa vastaan. Se vaatii korvauksia vahingoista, joiden väitetään
syntyneen kilpailulain rikkomisesta. Kokonaiskorvausvaatimus kaikkia vastaajia
vastaan on noin 160 milj. euroa ja liitännäisvaade Stora Ensoa vastaan noin 85
milj. euroa.
Lisäksi jotkin suomalaiset kunnat ja yksityiset metsänomistajat ovat
käynnistäneet vastaavanlaisia oikeusmenettelyitä. Kokonaiskorvausvaatimus
kaikilta vastaajilta on noin 75 milj. euroa sekä liitännäisvaateet ja vaateet
yksin Stora Ensoa vastaan noin 25 milj. euroa.
Stora Enso kiistää Metsähallituksen sekä muiden asianosaisten kärsineen
minkäänlaisia vahinkoja ja puolustaa määrätietoisesti itseään. Stora Enso ei
ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia.
Muutokset organisaatiorakenteessa ja konsernin johdossa
Stora Enso ilmoitti 31.5.2013, että 1.7.2013 alkaen Stora Enson johtokuntaan
kuuluvat seuraavat henkilöt ja vastuualueet:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja
Juan Bueno, Biomaterials-divisioonan johtaja
Lars Häggström, Global People and Organisation -yksikön johtaja
Per Lyrvall, Global Ethics and Compliance -yksikön johtaja, lakiasiainjohtaja,
Ruotsin maajohtaja
Mats Nordlander, Renewable Packaging -divisioonan johtaja
Lauri Peltola, Global Identity -yksikön johtaja, Suomen maajohtaja
Karl-Henrik Sundström, Printing and Living -divisioonan johtaja,
toimitusjohtajan sijainen
Jyrki Tammivuori, väliaikainen talousjohtaja
Juha Vanhainen, projektijohtaja aikaisemmin ilmoitetulle 200 milj. euron
ohjelmalle keventää kustannuksia ja yksinkertaistaa rakenteita.
Osakepääoma
Vuosineljänneksen aikana 400 A-osaketta muunnettiin R-osakkeiksi. Osakkeet
kirjattiin kaupparekisteriin 15.5.2013.
Omien osakkeiden mitätöinti
15.5.2013 yhtiön hallussa olevat 918 512 R-osaketta (yhteensä noin 0,12 %
osakekannasta) mitätöitiin Stora Enson yhtiökokouksen 23.4.2013 tekemän
päätöksen mukaisesti.
30.6.2013 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 146 372
kappaletta ja R-sarjan osakkeita 611 473 615 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei
ollut A- tai R-sarjan osakkeita.
Muutokset osakeomistuksissa
Huhti-kesäkuussa Norjan keskuspankin (Norges Bank, The Central Bank of Norway)
omistamien osakkeiden osuus Stora Enso Oyj:ssä laski kahdesti tilapäisesti alle
5 prosenttiin Stora Enso Oyj:n osakepääomasta ja osakkeiden määrästä
osakelainausten seurauksena.
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 23.4.2013 tehtyjä päätöksiä
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, jonka mukaan vuodelta 2012
maksetaan osinkoa 0,30 euroa osakkeelta.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että hallituksessa on kymmenen jäsentä.
Hallitukseen valittiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka
nykyisistä jäsenistä Gunnar Brock, Hock Goh, Birgitta Kantola, Mikael Mäkinen,
Juha Rantanen, Hans Stråberg, Matti Vuoria ja Marcus Wallenberg sekä
hallituksen uusiksi jäseniksi Elisabeth Fleuriot ja Anne Brunila samaksi
toimikaudeksi.
Stora Enson tilintarkastajaksi valittiin nykyinen tilintarkastaja KHT-yhteisö
Deloitte & Touche Oy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, että tilintarkastajan palkkio maksetaan
talous- ja tarkastuskomitean hyväksymän laskun mukaan.
Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen nimittää nimitystoimikunta valmistelemaan
ehdotuksia liittyen (a) hallituksen jäsenten lukumäärään, (b) hallituksen
jäseniin, (c) hallituksen puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja jäsenten
palkitsemiseen ja (d) hallituksen valiokuntien puheenjohtajan ja jäsenten
palkitsemiseen.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että yhtiön hallussa olevat 918
512 R-osaketta mitätöidään.
Hallituksen päätökset
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa hallitus valitsi keskuudestaan
uudelleen puheenjohtajaksi Gunnar Brockin ja varapuheenjohtajaksi Juha
Rantasen.
Birgitta Kantola (puheenjohtaja), Gunnar Brock ja Juha Rantanen jatkavat
edelleen talous- ja tarkastusvaliokunnan jäseninä, ja Mikael Mäkinen valittiin
valiokuntaan uutena jäsenenä.
Gunnar Brock (puheenjohtaja), Hans Stråberg ja Matti Vuoria jatkavat edelleen
palkitsemisvaliokunnan jäseninä.
Anne Brunila (puheenjohtaja) ja Birgitta Kantola valittiin vastuullisuus- ja
yritysetiikkavaliokunnan jäseniksi.
Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu.
Helsingissä 19. heinäkuuta 2013
Stora Enso Oyj
Hallitus
Osavuosikatsaus
Yleistä
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan
IAS 34 -standardin ja konsernin vuoden 2012 tilinpäätöksen
laskentaperiaatteiden mukaisesti.
Konserni on oikaissut aiempia tilinpäätöksiä seuraavan 1.1.2013 voimaan
astuneen muutoksen johdosta.
-- IAS 19: Työsuhde-etuudet (muutos) poistaa niin sanotun putkimenetelmän
käytön, selkeyttää etuuspohjaisista järjestelyistä aiheutuvien varojen ja
velkojen muutosten esittämistä ja tarkentaa standardiin perustuvia
liitetietovaatimuksia. Konserni ei ole soveltanut putkimenetelmää.
Muutoksen vaikutus konsernitilinpäätökseen ei ole merkittävä. Vaikutus
lyhennettyyn konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen on seuraava:
Muutosvaikutukset IAS 19:ään, Työsuhde-etuudet
Milj. EUR Julkaistu Oikais Oikaist
2012 u u
2012 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiivinen liikevoitto 618 12 630
Liiketulos (IFRS) 689 12 701
Nettorahoituserät -207 -13 -220
Tulos ennen veroja 482 -1 481
Tuloverot 9 - 9
Tilikauden tulos 491 -1 490
Jakaantuminen:
Emoyhtiön omistajille 481 -1 480
Määräysvallattomille omistajille 10 - 10
------------------------------
491 -1 490
Oma pääoma yhteensä 5 876 -14 5 862
Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin 462 18 480
liittyvät varaukset
Laskennalliset verovelat 344 -4 340
------------------------------
Lisäksi seuraavat standardit ovat olleet sovellettavissa 1.1.2013 lähtien:
-- IAS 1: Tilinpäätöksen esittäminen (muutos) sisältää muutoksia muiden laajan
tuloksen erien esittämiseen. Muutos vaatii muiden laajan tuloksen erien
ryhmittelemistä sen mukaan, siirretäänkö ne mahdollisesti tulevaisuudessa
tulosvaikutteisiksi. Muutos vaikutti ainoastaan esitystapaan, eikä sillä
ollut vaikutusta konsernin taloudelliseen asemaan tai tulokseen.
-- IFRS 7: Rahoitusinstrumentit. Tarkentaa liitetietovaatimuksia, jotka
koskevat rahoitusvarojen ja ‑velkojen netottamista. Muutos voi vaikuttaa
tilinpäätöksen esittämistapaan, mutta sillä ei ollut vaikutusta konsernin
taloudelliseen asemaan tai tulokseen.
-- IFRS 13: Käyvän arvon määrittäminen. Sisältää käyvän arvon määritelmän ja
yhtenäisen IFRS-viitekehyksen käyvän arvon määrittämiselle. Standardin
tavoitteena on parantaa tilinpäätöksessä sovellettuja käypiä arvoja
koskevien tietojen yhdenmukaisuutta ja vertailukelpoisuutta lisäämällä
näitä koskevia liitetietovaatimuksia. IFRS 13 -standardin soveltaminen ei
ole vaikuttanut olennaisesti konsernin tekemiin käyvän arvon määrityksiin.
Lisäksi uusi standardi edellyttää tiettyjä käypää arvoa koskevia
liitetietoja, joista osa korvaa muiden standardien nykyiset
liitetietovaatimukset. Joitakin näistä liitetiedoista vaaditaan erityisesti
rahoitusinstrumenteille, mikä vaikuttaa välitilinpäätökseen. Kyseiset
lisäliitteet on sisällytetty tähän osavuosikatsaukseen.
-- IAS 12: Tuloverot (muutos). Antaa laskennallisia veroja koskevia
lisäohjeita, jotka liittyvät omaisuuserien arvostukseen. Muutoksella ei ole
konsernin kannalta vaikutusta.
-- IFRIC 20: Kaivosjätteen jätehuoltokustannukset avolouhosten
tuotantovaiheessa. Sisältää kirjanpitomenettelyn avolouhinnasta aiheutuvia
kustannuksia varten kaivosteollisuudessa. Tulkinnalla ei ole konsernin
kannalta vaikutusta.
Kaikki tämän osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty lähimpään miljoonaan,
ellei toisin ole mainittu.
Lyhennetty konsernin tuloslaskelma
Milj. 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012 Muutos Muutos Muutos
EUR % % %
4-6/13 4-6/13 1-6/13
-4-6/1 -1-3/1 - 2 3 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevai 2 717 2 667 2 721 5 384 5 394 10 815 -0,1 1,9 -0,2
hto
Liiketoi 25 33 80 58 124 219 -68,8 -24,2 -53,2
minnan
muut
tuotot
Materiaa -1 776 -1 724 -1 737 -3 500 -3 467 -6 974 -2,2 -3,0 -1,0
lit ja
palvelu
t
Toimitus -249 -258 -250 -507 -492 -1 008 0,4 3,5 -3,0
kulut ja
komissi
ot
Henkilös -362 -353 -370 -715 -709 -1 349 2,2 -2,5 -0,8
tökulut
Liiketoi -160 -185 -142 -345 -291 -578 -12,7 13,5 -18,6
minnan
muut
kulut
Osuus 14 26 -6 40 9 108 n/m -46,2 n/m
osakkuu
s- ja
yhteisy
ritysten
tulokse
sta
Poistot -135 -186 -141 -321 -286 -532 4,3 27,4 -12,2
ja
arvonal
entumise
t
-----------------------------------------------------------------------
Liiketul 74 20 155 94 282 701 -52,3 270,0 -66,7
os
Nettorah -47 -56 -70 -103 -107 -220 32,9 16,1 3,7
oituserä
t
-----------------------------------------------------------------------
Tulos 27 -36 85 -9 175 481 -68,2 175,0 -105,1
ennen
veroja
Tulovero -6 20 -16 14 -32 9 62,5 -130,0 143,8
t
-----------------------------------------------------------------------
Katsausk 21 -16 69 5 143 490 -69,6 231,3 -96,5
auden
tulos
Jakaantu
minen:
Emoyhtiö 19 -17 65 2 138 480 -70,8 211,8 -98,6
n
omistaj
ille
Määräysv 2 1 4 3 5 10 -50,0 100,0 -40,0
allattom
ille
omistaj
ille
-----------------------------------------------------------------------
21 -16 69 5 143 490 -69,6 231,3 -96,5
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Osakekoh
tainen
tulos
Tulos/os 0,02 -0,02 0,08 0,00 0,17 0,61 -75,0 200,0 -100,0
ake, EUR
Tulos/os 0,02 -0,02 0,08 0,00 0,17 0,61 -75,0 200,0 -100,0
ake (laimen
nettu),
EUR
-----------------------------------------------------------------------
Konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 4-6/12 1-6/13 1-6/12 2012
--------------------------------------------------------------------------------
Katsauskauden tulos 21 -16 69 5 143 490
Muut laajan tuloksen erät
Erät, joita ei siirretä
tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten järjestelyiden - - -4 - -8 -184
vakuutusmatemaattiset tappiot
Osakkuus- ja yhteisyritysten - -1 - -1 -5 -5
muiden laajan tuloksen erien
osuus, jota ei siirretä
tulosvaikutteiseksi
Tuloverot eristä, joita ei - - 2 - 3 35
siirretä tulosvaikutteisiksi
---------------------------------------------
---------------------------------------------
- -1 -2 -1 -10 -154
Erät, jotka voidaan myöhemmin
siirtää tulosvaikutteisiksi
Osakkuus- ja yhteisyritysten 10 3 -10 13 -7 1
muiden laajan tuloksen erien
osuus, joka voidaan siirtää
tulosvaikutteiseksi
Oman pääoman nettoinvestointien -174 77 -17 -97 - -29
valuuttamuunnon muutokset
Määräysvallattomien omistajien -4 3 1 -1 - -3
osuuden valuuttamuunnon muutokset
Nettosijoitusten suojaukset 27 -13 -2 14 -8 -17
Valuutta- ja hyödykesuojaukset -19 -11 -18 -30 6 34
Myytävissä olevat rahoitusvarat -135 -41 -131 -176 -200 -178
Tuloverot eristä, jotka voidaan -2 4 3 2 -1 -3
siirtää tulosvaikutteisiksi
---------------------------------------------
---------------------------------------------
-297 22 -174 -275 -210 -195
---------------------------------------------
Laaja tulos yhteensä -276 5 -107 -271 -77 141
---------------------------------------------
---------------------------------------------
Laajan tuloksen jakaantuminen:
Emoyhtiön omistajille -274 1 -112 -273 -82 134
Määräysvallattomille omistajille -2 4 5 2 5 7
---------------------------------------------
-276 5 -107 -271 -77 141
---------------------------------------------
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
Milj. EUR 1-6/13 1-6/12
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Liiketulos 94 282
Suojaustulos laajasta tuloksesta -29 6
Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut 310 258
Nettokäyttöpääoman muutos 33 -47
---------------
Liiketoiminnan rahavirrat 408 499
Maksetut nettorahoituserät -65 -97
Maksetut tuloverot -20 -73
---------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 323 329
---------------
---------------
Investointien rahavirta
Yritysostot, vähennettynä hankituilla rahavaroilla - -3
Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinta -47 -62
Myytävissä olevien sijoitusten hankinnat -9 -
Tuotot aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ja osakkeiden 11 3
myynnistä, vähennettynä myydyillä rahavaroilla
Investoinnit -168 -222
Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos 95 -31
---------------
Investointien nettorahavirta -118 -315
---------------
---------------
Rahoituksen rahavirta
Uusien pitkäaikaisten lainojen nostot 12 853
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -29 -437
Lyhytaikaisten lainojen muutos 38 -81
Maksetut osingot -237 -237
Osinko määräysvallattomille omistajille -6 -
---------------
Rahoituksen nettorahavirta -222 98
---------------
---------------
Rahavarojen nettomuutos -17 112
Muuntoerot -21 -6
Nettorahavarat katsauskauden alussa 1 845 1 134 ---------------
Nettorahavarat katsauskauden lopussa 1 807 1 240
---------------
Rahavarat katsauskauden lopussa 1 809 1 249
Käytössä olevat luottolimiitit katsauskauden lopussa -2 -9
---------------
Nettorahavarat katsauskauden lopussa 1 807 1 240
---------------
Yritysostot
Rahavarat vähennettynä luottolimiitillä - 1
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet, käyttöpääoma ja - -1
nettoverosaamiset
---------------
Yritysostot yhteensä - -
Vähennettynä hankittujen yritysten rahavaroilla - -1
---------------
Nettokauppahinta - -1
---------------
Kauppahinnan käteisosa, vähennettynä hankituilla rahavaroilla - 3
Maksu vuoden 2011 keskeneräisestä hankinnasta - -4
---------------
Nettokauppahinta - -1
---------------
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet, liikearvo ja biologiset hyödykkeet
Milj. EUR 1-6/13 2012 1-6/12
---------------------------------------------------------------------------
Avaava tase 1.1. 5 541 5 437 5 437
Konserniyritysten hankinta - 6 1
Lisäykset aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 139 536 209
Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin 8 20 7
Vähennykset -16 -2 -2
Poistot ja arvonalentumiset -321 -532 -286
Muuntoero ja muut -74 76 39
----------------------
Tasearvo yhteensä 5 277 5 541 5 405
----------------------
Korolliset lainat
Milj. EUR 30.6.2013 31.12.2012 30.6.2012
---------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset lainat 3 769 4 341 3 838
Lyhytaikaiset lainat 1 306 793 893
---------------------------------
5 075 5 134 4 731
---------------------------------
---------------------------------
4-6/13 2012 4-6/12
---------------------------------
Avaava tase 1.1. 5 134 4 373 4 373
Lainojen nostot (netto) 21 712 330
Muuntoero ja muut -80 49 28
---------------------------------
Tasearvo yhteensä 5 075 5 134 4 731
---------------------------------
Lyhennetty konsernin tase
Milj. EUR 30.6.2013 31.12.2012 30.6.2012
--------------------------------------------------------------------------------
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet ja O 5 048 5 319 5 187
liikearvo
Biologiset hyödykkeet O 229 222 218
Päästöoikeudet O 15 30 39
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä O 1 999 1 965 1 948
Myytävissä olevat: korolliset I 105 96 93
Myytävissä olevat: korottomat O 279 451 435
Pitkäaikaiset lainasaamiset I 37 134 209
Laskennalliset verosaamiset T 162 143 133
Muut pitkäaikaiset varat O 19 23 46
---------------------------------
7 893 8 383 8 308
---------------------------------
---------------------------------
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus O 1 455 1 458 1 550
Verosaamiset T 15 19 20
Korottomat saamiset O 1 739 1 687 1 748
Korolliset saamiset I 239 297 185
Rahavarat I 1 809 1 850 1 249
---------------------------------
---------------------------------
5 257 5 311 4 752
---------------------------------
Varat yhteensä 13 150 13 694 13 060
---------------------------------
---------------------------------
Oma pääoma ja velat
Emoyhtiön omistajille 5 261 5 770 5 554
Määräysvallattomille omistajille 88 92 92
---------------------------------
Oma pääoma yhteensä 5 349 5 862 5 646
---------------------------------
---------------------------------
Pitkäaikaiset velat
Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksiin O 461 480 341
liittyvät
varaukset
Muut varaukset O 130 142 141
Laskennalliset verovelat T 322 340 419
Korollinen pitkäaikainen velka I 3 769 4 341 3 838
Muut pitkäaikaiset korottomat velat O 8 12 26
---------------------------------
4 690 5 315 4 765
---------------------------------
---------------------------------
Lyhytaikaiset velat
Korollisten velkojen lyhennyserät I 697 181 214
Korolliset velat I 609 612 679
Lyhytaikaiset korottomat velat O 1 776 1 685 1 710
Verovelat T 29 39 46
-----------------------
----------
3 111 2 517 2 649
---------------------------------
Velat yhteensä 7 801 7 832 7 414
---------------------------------
---------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 13 150 13 694 13 060
---------------------------------
O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan. I-kirjaimella
merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. T-kirjaimella merkityt
erät sisältyvät nettoverovelkaan.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Milj. Osake- Ylikur Sijoit Omat Vaihei Myytä- Valuut Muut Kertyn
Kerty- Jakaan Määräy Yhteen
EUR pääoma s-sira etun osak-k t-tais vissä ta- ja laajan eet
neet tu-min s-vall sä
has-to vapaan eet en olevat hyödyk tuloks muunto
voitto en atto-m
ja oman hankin rahoit e-suoj en -erot
-varat emoyht ien
vara-r pääoma nan us-var aukset erät ja
iön omista
ahasto n uudell at osakku nettoi
omista jien
rahast een-ar us- ja nves-t
jille osuus
o vostuk yhteis ointie
sen -yrity n
ylijää ksissä suojau
mä kset
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------
Oma 1 342 77 633 -10 4 541 -17 -29 32
3 300 5 873 87 5 960
pääom
a
31.12
.2011
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Tilika - - - - - - - - -
138 138 5 143
uden
tulos
Muut - - - - - -200 6 -12 -8
-8 -222 - -222
laaja
n
tulok
sen
erät
ennen
veroj
a
Muihin - - - - - -2 -1 - 2
3 2 - 2
laaja
n
tulok
sen
eriin
liitt
yvä
tulov
ero
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Laaja - - - - - -202 5 -12 -6
133 -82 5 -77
tulos
yhtee
nsä
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Makset - - - - - - - - -
-237 -237 -237
ut
osing
ot
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Oma 1 342 77 633 -10 4 339 -12 -41 26
3 196 5 554 92 5 646
pääom
a
30.6.
2012
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Tilika - - - - - - - - -
342 342 5 347
uden
voitt
o
Muut - - - - - 22 28 8 -38
-176 -156 -3 -159
laaja
n
tulok
sen
erät
ennen
veroj
a
Muihin - - - - - 1 -5 - 2
32 30 - 30
laaja
n
tulok
sen
eriin
liitt
yvä
tulov
ero
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Laaja - - - - - 23 23 8 -36
198 216 2 218
tulos
yhtee
nsä
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Makset - - - - - - - - -
- - -2 -2
ut
osing
ot
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Oma 1 342 77 633 -10 4 362 11 -33 -10
3 394 5 770 92 5 862
pääom
a
31.12
.2012
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Tilika - - - - - - - - -
2 2 3 5
uden
tulos
Muut - - - - - -176 -30 12 -83
- -277 -1 -278
laaja
n
tulok
sen
erät
ennen
veroj
a
Muihin - - - - - -1 6 - -3
- 2 - 2
laaja
n
tulok
sen
eriin
liitt
yvä
tulov
ero
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Laaja - - - - - -177 -24 12 -86
2 -273 2 -271
tulos
yhtee
nsä
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Makset - - - - - - - - -
-237 -237 -6 -243
ut
osing
ot
Osakep - - - - - - - - -
1 1 - 1
eruste
iset
maksu
t
Yhtiön - - - 10 - - - - -
-10 - - -
hallu
ssa
olevi
en
omien
osakk
eiden
mität
öimine
n
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Oma 1 342 77 633 - 4 185 -13 -21 -96
3 150 5 261 88 5 349
pääom
a
30.6.
2013
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat
Milj. EUR 30.6.2013 31.12.2012 30.6.2012
--------------------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta annetut vakuudet
Pantit - 1 1
Kiinnitykset 6 6 10
Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta annetut
vakuudet
Takaukset 572 653 529
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset 5 5 5
Muut omat vastuut
Vuokrasopimukset seuraavien 12 kk:n aikana 94 92 63
Vuokrasopimukset seuraavien 12 kk:n jälkeen 510 497 555
Muut vastuut 5 5 5
---------------------------------
Yhteensä 1 192 1 259 1 168
---------------------------------
---------------------------------
Pantit - 1 1
Kiinnitykset 6 6 10
Takaukset 577 658 534
Vuokrasopimusvastuut 604 589 618
Muut vastuut 5 5 5
---------------------------------
Yhteensä 1 192 1 259 1 168
---------------------------------
Pääomasitoumukset
Konsernin suorat investointisopimukset ilman yritysostoja olivat 58 milj. euroa
(verrattuna 200 milj. euroon 30.6.2012 ja 72 milj. euroon 31.12.2012).
Konsernin osuus osakkuus- ja yhteisyritysten investointisopimuksista ilman
yritysostoja oli 139 milj. euroa (verrattuna 322 milj. euroon 30.6.2012 ja 213
milj. euroon 31.12.2012), josta Stora Enso on taannut 71 milj. euroa
(verrattuna 189 milj. euroon 30.6.2012 ja 189 milj. euroon 31.12.2012).
Liikevaihto segmenteittäin
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 2012 10-12/1 7-9/12 4-6/12 1-3/12
2
--------------------------------------------------------------------------------
Printing and Reading 1 101 1 123 4 839 1 194 1 227 1 191 1 227
Biomaterials 257 257 1 012 256 268 246 242
Building and Living 500 441 1 684 456 403 444 381
Renewable Packaging 835 820 3 216 798 812 827 779
Muut 685 721 2 684 673 645 663 703
Segmenttien välinen -661 -695 -2 620 -650 -661 -650 -659
liikevaihto
--------------------------------------------------------
Yhteensä 2 717 2 667 10 815 2 727 2 694 2 721 2 673
--------------------------------------------------------
Operatiivinen liikevoitto segmenteittäin
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 2012 10-12/ 7-9/12 4-6/12 1-3/12
12
--------------------------------------------------------------------------------
Printing and Reading -17 2 223 59 53 43 68
Biomaterials 14 22 82 28 32 15 7
Building and Living 28 4 29 7 1 11 10
Renewable Packaging 77 68 273 55 83 73 62
Muut 22 22 23 9 9 2 3
-----------------------------------------------------
Operatiivinen liikevoitto 124 118 630 158 178 144 150
Käyvän arvon muutokset ja -17 -7 -59 -14 -13 -34 2
liiketoimintaan
kuulumattomat erät*
Kertaluonteiset erät -33 -91 130 110 - 45 -25
-----------------------------------------------------
Liiketulos (IFRS) 74 20 701 254 165 155 127
Nettorahoituserät -47 -56 -220 -50 -63 -70 -37
-----------------------------------------------------
-----------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 27 -36 481 204 102 85 90
Tuloverot -6 20 9 62 -21 -16 -16
-----------------------------------------------------
Katsauskauden tulos 21 -16 490 266 81 69 74
-----------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät sisältävät
osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina
toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien
arvostuksen, osakkuus- ja yhteisyritysten biologisen, metsäomaisuuteen
liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen sekä Stora Enson osuuden osakkuus- ja
yhteisyritysten veroista ja nettorahoituseristä.
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 2012 10-12/ 7-9/12 4-6/12 1-3/12
12
--------------------------------------------------------------------------------
Printing and Reading -30 -84 70 67 - 13 -10
Biomaterials 11 - -7 -7 - - -
Building and Living - -7 - - - - -
Renewable Packaging 4 - -53 -38 - - -15
Muut -18 - 120 88 - 32 -
-----------------------------------------------------
Liiketuloksen -33 -91 130 110 - 45 -25
kertaluonteiset erät
Rahoituserien - - 34 11 - 9 14
kertaluonteiset erät
Verojen kertaluonteiset 9 19 63 56 - 2 5
erät
-----------------------------------------------------
Katsauskauden tuloksen -24 -72 227 177 - 56 -6
kertaluonteiset erät
-----------------------------------------------------
-----------------------------------------------------
Katsauskauden tuloksen
kertaluonteiset erät,
jotka kohdistuvat:
Emoyhtiön omistajille -24 -72 221 175 - 52 -6
Määräysvallattomille - - 6 2 - 4 -
omistajille
-24 -72 227 177 - 56 -6
-----------------------------------------------------
Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät* segmenteittäin
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 2012 10-12/ 7-9/12 4-6/12 1-3/12
12
--------------------------------------------------------------------------------
Printing and Reading - - -1 - - - -1
Biomaterials -11 -3 -29 6 -7 -24 -4
Building and Living - - -3 -1 - - -2
Renewable Packaging - - -1 - - - -1
Muut -6 -4 -25 -19 -6 -10 10
-----------------------------------------------------
Liiketuloksen käyvän arvon -17 -7 -59 -14 -13 -34 2
muutokset ja
liiketoimintaan
kuulumattomat erät
-----------------------------------------------------
* Käyvän arvon muutokset ja liiketoimintaan kuulumattomat erät sisältävät
osakesidonnaiset kannustinjärjestelmät, synteettiset optiot netotettuina
toteutuneilla ja avoimilla suojauksilla, hiilidioksidin päästöoikeuksien
arvostuksen, osakkuus- ja yhteisyritysten biologisen, metsäomaisuuteen
liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen sekä Stora Enson osuuden osakkuus- ja
yhteisyritysten veroista ja nettorahoituseristä.
Liiketulos segmenteittäin
Milj. EUR 4-6/13 1-3/13 2012 10-12/12 7-9/12 4-6/12 1-3/12
----------------------------------------------------------------------------
Printing and Reading -47 -82 292 126 53 56 57
Biomaterials 14 19 46 27 25 -9 3
Building and Living 28 -3 26 6 1 11 8
Renewable Packaging 81 68 219 17 83 73 46
Muut -2 18 118 78 3 24 13
-------------------------------------------------------
Liiketulos (IFRS) 74 20 701 254 165 155 127
Nettorahoituserät -47 -56 -220 -50 -63 -70 -37
-------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 27 -36 481 204 102 85 90
Tuloverot -6 20 9 62 -21 -16 -16
-------------------------------------------------------
Katsauskauden tulos 21 -16 490 266 81 69 74
-------------------------------------------------------
Euron vaihtokurssit
1 euro on Päätöskurssi Keskikurssi
-------------------------------------------------------
30.6.2013 31.12.2012 30.6.2013 31.12.2012
---------------------------------------------
---------------------------------------------
SEK 8.7773 8.5820 8.5297 8.7067
USD 1.3080 1.3194 1.3135 1.2856
GBP 0.8572 0.8161 0.8512 0.8111
---------------------------------------------
Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 30.6.2013
Milj. EUR USD SEK GBP
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------
Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan nettorahavirta 1 040 -810 510
Transaktioriskin suojaukset 30.6.2013 -500 450 -250
------------------
Suojausprosentti 30.6.2013 seuraaville 12 kuukaudelle 48% 56% 49%
------------------
Lisäsuojaukset kasvattavat suojausprosentteja seuraavien 13-15 kuukauden aikana
Yhdysvaltain dollarin osalta 1 % ja Iso-Britannian punnan osalta 3 %.
Valuuttakurssimuutosten vaikutus operatiiviseen liikevoittoon
Operatiivinen liikevoitto: valuuttakurssivaikutus, 10 % vahvistuminen Milj. EUR
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------
USD 104
SEK -81
GBP 51
----------
Herkkyys perustuu liiketoiminnan nettorahavirtaan seuraavien 12 kuukauden
aikana. Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan,
että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia.
Valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus olisi vastakkainen.
Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot
Stora Enso määrittää ja esittää rahoitusinstrumenttien käyvän arvon
arvostustekniikoittain seuraavan hierarkian mukaisesti:
• Taso 1: vastaavanlaisten varojen tai velkojen noteeratut (oikaisemattomat)
hinnat markkinoilla
• Taso 2: muut tekniikat, joissa kaikki kirjattuun käypään arvoon merkittävästi
vaikuttavat tekijät ovat todettavissa suoraan tai epäsuorasti
• Taso 3: tekniikat, joissa käytettävillä tekijöillä on merkittävä vaikutus
kirjattuun käypään arvoon, mutta tekijät eivät perustu todettavissa oleviin
markkinatietoihin.
Arvostustekniikat on kuvattu tarkemmin vuoden 2012 tilinpäätöksessä.
Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin ja käyvän arvon
perusteella: 30.6.2013
Milj. EUR Lainat Käypään arvoon Suojaav Myytävissä Kirjanpito Käypä
ja tuloslaskelman at olevat -arvot arvo
saamis kautta johdann rahoitusvar tase-erän
et kirjattavat aiset at mukaan
rahoituserät
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvar
at
Myytävissä - - - 384 384 384
olevat
rahoitusva
rat
Pitkäaikais 37 - - - 37 37
et
lainasaami
set
Myyntisaami 1 425 - - - 1 425 1 425
set ja muut
korottomat
saamiset
Korolliset 105 102 32 - 239 239
saamiset
Lyhytaikais 1 809 - - - 1 809 1 809
et
investoinn
it ja
rahavarat
Kirjanpitoa 3 376 102 32 384 3 894 3 894
rvo
--------------------------------------------------------------------
Milj. EUR Käypään arvoon Suojaav Rahoitusvar Kirjanpito Käypä
tuloslaskelman at at -arvot arvo
kautta johdann jaksotettuu tase-erän
kirjattavat aiset n mukaan
rahoituserät hankinta-me
noon
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvel
at
Korollinen - 4 3 765 3 769 3 980
pitkäaikai
nen velka
Korollisten - - 697 697 697
velkojen
lyhennyser
ät
Korolliset 110 44 453 607 607
velat
Ostovelat - - 1 309 1 309 1 309
ja muut
korottomat
velat
Käytössä - - 2 2 2
olevat
luottolimi
itit
Kirjanpitoa 110 48 6 226 6 384 6 595
rvo
--------------------------------------------------------------------
Milj. EUR Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Johdannaisv - 134 - 134
aroihin
kuuluvat
rahoitusva
rat
Myytävissä 10 - 374 384
olevat
rahoitusva
rat
Johdannaisv - 158 - 158
elkoihin
kuuluvat
rahoitusva
rat
--------------------------------------------------------------------
Tason 3 käypään arvoon kirjattujen rahoitusvarojen täsmäytys: 30.6.2013
Milj. EUR Noteeraa-mattoma Noteeraa-mattomat Yhteen
t osakkeet korolliset arvopaperit sä
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Avaava tase 1.1.2013 451 90 541
Muihin laajan tuloksen eriin -180 - -180
kirjattavat tappiot
Lisäykset 9 - 9
Vähennykset -1 - -1
Aktivoidut korot - 5 5
Tasearvo 30.6.2013 279 95 374
---------------------------------------------------
Noteeraamattomat osakkeet
Noteeraamattomat osakkeet koostuvat pääasiassa PVO-osakkeista, joiden
arvostusmenetelmä on kuvattu tarkemmin vuosikertomuksessa. Arvostus on herkin
sähkön hinnan ja diskonttauskoron muutoksille. Arvostusmallissa käytetty 4,57
%:n diskonttauskorko määritetään keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen
perusteella. Diskontattujen rahavirtojen laskennassa +/- 5 %:n muutos sähkön
hinnassa merkitsisi +/- 76 milj. euron muutosta arvostuksessa, ja
diskonttauskoron +/- 1 %:n muutos merkitsisi -/+ 107 milj. euron muutosta
arvostuksessa.
Stora Enson osakkeet
-------------
Vaihtomäärä Helsinki Tukholma
------------------------------------------
A-osake R-osake A-osake R-osake
-------------------------------------------------------
Huhtikuu 82 353 95 508 292 91 582 38 620 347
Toukokuu 37 550 73 719 905 140 437 26 711 370
Kesäkuu 39 434 58 050 759 69 084 16 541 339
------------------------------------------
Yhteensä 159 337 227 278 956 301 103 81 873 056
------------------------------------------
Päätöskurssi Helsinki, EUR Tukholma, SEK
------------------------------------------
A-osake R-osake A-osake R-osake
-------------------------------------------------------
Huhtikuu 6,21 5,28 54,20 45,10
Toukokuu 6,12 5,64 54,45 48,77
Kesäkuu 5,80 5,15 51,95 45,38
------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Sijoitetun pääoman operatiivinen tuotto, 100 x Operatiivinen liiketulos
operatiivinen ROCE (%) Sijoitettu pääoma 1) 2)
Sidotun pääoman operatiivinen tuotto, 100 x Operatiivinen liiketulos
operatiivinen ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2)
Oman pääoman tuotto, ROE (%) 100 x Tulos ennen veroja ja
määräysvallattomien omistajien
osuutta - verot
Oma pääoma yhteensä 2)
Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä
Taseen loppusumma
Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset
saamiset
Velkaantumisaste Korolliset nettovelat
Oma pääoma 3)
Aineellisten ja
aineettomien hyödykkeiden
Kassatulos/osake (CEPS) Katsauskauden tulos 3) -
poistot ja arvonalentumiset
Osakkeiden lukumäärä
keskimäärin
Tulos/osake (EPS) Katsauskauden tulos 3)
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä
Operatiivinen liiketulos Segmenttien liiketulos ilman
kertaluonteisia eriä ja
käyvän
arvon muutoksia sekä Stora Enson osuus osakkuus- ja
yhteisyritystensä
liiketuloksesta ilman
kertaluonteisia eriä ja
käyvän arvon muutoksia.
Operatiivinen EBITDA Liiketulos ilman aineellisten
ja aineettomien hyödykkeiden
poistoja ja arvonalentumisia,
osuutta osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksesta,
kertaluonteisia eriä ja
käyvän arvon muutoksia
Nettovelan suhde operatiiviseen EBITDAan Korolliset nettovelat
Operatiivinen EBITDA
Edelliset 12 kuukautta Raportointipäivää edeltävät 12
kuukautta
1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka
2) Katsauskauden keskiarvo
3) Jakaantuminen emoyhtiön omistajille
Lisätietoja:
Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. 02046 21410
Jyrki Tammivuori, talousjohtaja, p. 02046 21043
Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. 040 763 8767
Sanna Lahti, johtaja, konserniviestintä, p. 02046 21251
Stora Enson vuoden 2013 kolmannen neljänneksen tulos julkistetaan 22.10.2013
kello 13.00.
PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE
Toimitusjohtaja Jouko Karvinen, talousjohtaja Jyrki Tammivuori, Printing and
Living -divisioonan johtaja Karl-Henrik Sundström (talousjohtaja 30.6.2013
saakka) sekä sijoittajasuhdejohtaja Ulla Paajanen-Sainio isännöivät tänään klo
14.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös verkkolähetyksenä
(webcast).
Yhteystiedot puhelinkonferenssiin:
Keski-Eurooppa ja Iso-Britannia +44 (0) 20 3427 1914
Suomi +358 (0) 9 6937 9543
Ruotsi +46 (0) 8 5065 3936
USA +1 646 254 3362
Koodi 9521270
Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta
www.storaenso.com/investors
Stora Enso on paperi-, biomateriaali-, puutuote- ja pakkausteollisuuden
maailmanlaajuinen edelläkävijä - rethinker. Kyseenalaistamme toimintaamme ja
ajatteluamme ja haemme jatkuvasti uutta tarjotaksemme asiakkaillemme
innovatiivisia, uusiutuviin materiaaleihin perustuvia ratkaisuja. Stora Enson
palveluksessa on maailmanlaajuisesti noin 28 000 ihmistä, ja sen liikevaihto
vuonna 2012 oli 10,8 miljardia euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan NASDAQ
OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora
Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa kauppaa OTC-listalla
International OTCQX:ssa.
Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita,
kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut
kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”,
“olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat
tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995
Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The
United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla
tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja
ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat
johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista
arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä,
jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1)
toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja
siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset
tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia
tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan
tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa
tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien
antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2)
teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus,
kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja
tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden
hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne
sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen
kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten
talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja
korkotasovaihtelut.
www.storaenso.com
www.storaenso.com/investors
STORA ENSO OYJ
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |