|
|||
2011-12-15 09:00:00 CET 2011-12-15 09:00:09 CET REGULATED INFORMATION Panostaja Oyj - TilinpäätöstiedotePANOSTAJA-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.11.2010 – 31.10.2011Panostaja Oyj Pörssitiedote 15.12.2011 klo 10.00 PANOSTAJA-KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.11.2010 - 31.10.2011 Koko tilikauden liikevaihto 163,2 milj. euroa, kasvua 18 % ja liikevoitto 5,9 milj. euroa, kasvua 103 % Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle 0,05 euron pääomanpalautusta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. NELJÄS NELJÄNNES, ELOKUU - LOKUU 2011 Liikevaihto 45,1 milj. euroa (40,3 milj. euroa), kasvua 12 % Liikevoitto 1,5 milj. euroa (liikevoitto 2,1 milj. euroa) Tulos ennen veroja oli 0,8 milj. euroa (1,4 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 0,8 senttiä (-2,2 senttiä) Kassavirta liiketoiminnasta oli 1,0 milj. euroa (0,6 milj. euroa) Liikevaihdon kasvu 4,8 milj. euroa aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Yritysostojen vaikutus viimeisen kvartaalin liikevaihdon kasvuun oli 1,7 milj. euroa. Neljännen kvartaalin liikevoiton alenemiseen 0,6 milj. eurolla vaikutti huomattavasti liiketoimintojen muiden tuottojen määrän väheneminen 1,1 miljoonalla eurolla, kun niihin sisältyi vertailuvuonna yritysjärjestelyihin liittyviä kertaluontoisia tuottoja. Lisäksi neljännen kvartaalin liikevoittoa rasitti Lämpö-Tukku Oy:n ja Suomen Helakeskus Oy:n vaihto-omaisuuden 0,5 milj. euron alaskirjaukset. MARRASKUU 2010 - LOKAKUU 2011 Liikevaihto 163,2 milj. euroa (137,9 milj. euroa), kasvua 18 % Liikevoitto 5,9 milj. euroa (liikevoitto 2,9 milj. euroa), kasvua 103 % Tulos ennen veroja oli 3,1 milj. euroa (0,8 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) 1,9 senttiä (-6,0 senttiä) Oma pääoma per osake 0,65 euroa (0,59 euroa) Omavaraisuusaste 33,4 % (31,3 %) Kassavirta liiketoiminnasta oli 4,4 milj. euroa (1,3 milj. euroa) Konsernin liikevaihdon arvellaan edelleen kasvavan ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012. Yhtiön hallitus esittää, että tilikaudelta ei jaeta osinkoa. Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta maksetaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,05 euroa osakkeelta. Pääomanpalautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka pääoman palautuksen täsmäytyspäivänä 3.2.2012 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että pääomanpalautus maksetaan 10.2.2012. Panostaja tiedotti 19.9.2011 koko Lämpö-Tukku Oy:n liiketoiminnan myynnistä Cordes & Graefe KG:n uudelle suomalaiselle tytäryritykselle. Kauppa oli tarkoitus saattaa päätökseen 3.10.2011. Panostaja kuitenkin tiedotti 3.10.2011, että myynti ei toteudu kaupan toteutumista edeltäneen inventaarin virheellisyyksien vuoksi. Virheellisyyksien kokonaismäärä oli noin 2 milj. euroa. Lämpö-Tukku Oy:n vaihto-omaisuuteen on tilinpäätöksen yhteydessä tehty 2,2 milj. euron alaskirjaus, josta 1,9 milj. euroa kohdistettiin aikaisemmille tilikausille ja 0,2 milj. euroa kohdistui 31.10.2011 päättyneelle tilikaudelle. Aikaisemmille tilikausille tehdystä kohdistuksesta 1,4 milj. euroa kirjattiin kertyneisiin voittovaroihin ja 0,5 milj. euroa laskennallisiin verosaamisiin. Tiedotteessa 9.11.2011 Panostaja Oyj ilmoitti jatkavansa inventaarieroon johtaneiden syiden selvittämistä ja tiedottavansa niistä tarvittaessa lisää. Takoma Oyj:n osakkeiden pääomanpalautukseen liittyvässä ennakkopäätöksessä keväällä 2008, konserniverokeskus katsoi kokonaisarvion perusteella Panostaja Oyj:n elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 6 §:n 1 momentin 1 kohdassa tarkoitetuksi pääomasijoittajaksi. Pääomasijoittajalle käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitot ovat veronalaista tuloa. Edellä mainitun ennakkopäätöksen johdosta säännönmukaisessa verotuksessa 2007 konserniverokeskus on katsonut Panostaja Oyj:n edellä mainituksi pääomasijoittajaksi ja on verottanut Panostaja Oyj:tä eräistä käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitoista. Panostaja Oyj teki vuoden 2007 verotuksesta oikaisuvaatimuksen oikaisulautakunnalle vaatien käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksen verovapautta. Verotuksen oikaisulautakunta hylkäsi Panostaja Oyj:n oikaisuvaatimuksen elokuussa 2009 ja Panostaja Oyj valitti tästä päätöksestä Helsingin hallinto-oikeuteen. Panostaja Oyj sai kesäkuussa tiedoksi Helsingin hallinto-oikeuden hylkäävän päätöksen koskien yhtiön valitusta. Hallinto-oikeus katsoo, että Panostaja Oyj on elinkeinotulon verottamisesta annetussa laissa tarkoitettu pääomasijoitustoimintaa harjoittava yhtiö. Panostaja Oyj on hakenut korkeimmalta hallinto-oikeudelta valituslupaa hallinto-oikeuden päätökseen. Keskeiset raportoidut tunnusluvut: 31.10.2011 31.10.2010 ------------------------------------------------------------- Liikevaihto, milj. € 163,2 137,9 Liikevoitto, milj. € 5,9 2,9 Tulos ennen veroja, milj. € 3,1 0,8 Osakekohtainen tulos, laimentamaton € 0,02 -0,06 Oma pääoma/osake, € 0,65 0,61 Rahoitusasema ja kassavirta 31.10.2011 31.10.2010 ---------------------------------------------------------------- Nettovelka, milj. € 47,2 51,8 Velkaantumisaste (gearing) % 99,6 127,3 Omavaraisuusaste % 33,4 31,3 Kassavirta liiketoiminnasta, milj. euroa 4,4 1,3 Myytyjen liiketoimintojen tulos on tuloslaskelmassa erotettu jatkuvan liiketoiminnan tuloksesta IFRS-standardin mukaisesti. Ellei muuta ole mainittu, tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt luvut tilikaudelta 2011 ja vertailuvuodelta 2010 koskevat konsernin jatkuvia toimintoja eivätkä sisällä huhtikuussa 2011 myytyä Ympäristöteknologia -segmenttiä. MARKKINATILANNE Panostaja-konsernin liiketoiminnan kehitys jatkui kokonaisuuden osalta positiivisena viimeisenkin neljänneksen aikana vaikka eri segmenttien välisessä kehityksessä on huomattavia eroja. Konsernin johdon fokus on erityisesti toimenpiteissä, joilla näiden muutamien heikosti kannattavien segmenttien kannattavuutta saadaan korjattua. Yleinen taloudellinen tilanne on muuttunut eurokriisin vuoksi entistä epävarmemmaksi, mutta silti Panostaja uskoo positiivisen kehityksen jatkuvan myös seuraavana tilikautena. Rahoitusmarkkinoiden epävarma tilanne ja siitä mahdollisesti seuraava luotonannon tyrehtyminen voivat pitkittyessään vaikuttaa negatiivisesti arvioituun kehitykseen. Yrityskauppamarkkina on ollut edelleen pirteä ja potentiaalisten kohteiden määrä on edelleen kasvanut, vaikka tilanne on tällä hetkellä odottava yleisestä epävarmuudesta ja rahoituksen niukkuudesta johtuen. TALOUDELLINEN KEHITYS PANOSTAJA-KONSERNI ELOKUU - LOKAKUU 2011 Panostaja-konsernin liikevaihto oli tilikauden viimeisellä kvartaalilla 45,1 milj. euroa (40,3 milj. euroa). Neljännenkin kvartaalin liikevaihdon kasvu aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Yritysostojen vaikutus 4,8 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 1,7 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi viimeisellä kvartaalilla erityisesti Digitaaliset painopalvelut ja Lämpökäsittely -segmenteissä. Konsernin kahdestatoista liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä yhdeksän ylitti viime vuoden neljännen kvartaalin liikevaihtotason. Vastaavasti kolme segmenttiä jäi viime vuoden liikevaihtotasosta. Liikevoitto kasvoi seitsemässä segmentissä. Liikevoitto kasvoi erityisesti Lisäarvologistiikka, Lämpökäsittely ja Puusepänteollisuus -segmenteissä. Vertailuvuonna neljännen kvartaalin liiketoiminnan muut tuotot olivat 1,5 milj. euroa, kun ne päättyneen tilikauden viimeisellä kvartaalilla olivat 0,4 milj. euroa. Vertailuvuoden viimeisellä kvartaalilla konsernissa kirjattiin yritysjärjestelyihin liittyviä kertaluontoisia eriä, jotka kasvattivat liiketoiminnan muita tuottoja huomattavasti. Konsernin liikevoitto oli neljännellä kvartaalilla 1,5 milj. euroa (2,1 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli 0,8 milj. euroa (1,4 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 3,2 % (5,2 %). Liikevoiton 0,6 milj. euron lasku aiheutui Lämpö-Tukku Oy:n vaihto-omaisuuteen kohdistuneesta 0,2 milj. euron ja Suomen Helakeskus Oy:n vaihto-omaisuuteen kohdistuneesta 0,3 milj. euron alaskirjauksesta sekä liiketoiminnan muiden tuottojen muutoksesta. MARRASKUU 2010 - LOKAKUU 2011 Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä katsauskaudella 163,2 milj. euroa (137,9 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 13,8 milj. euroa eli 8,4 % (9,6 %). Edellisen tilikauden aikana toteutuneiden yritysostojen vaikutus 25,3 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 15,2 milj. euroa. Konsernin kahdestatoista liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kymmenen ylitti viime tilikauden liikevaihtotason. Kaksi liiketoiminta-aluetta jäi viime tilikauden liikevaihtotasosta. Vastaavasti konsernin yhdeksässä segmentissä kumulatiivinen liikevoitto parani ja kolmessa heikkeni viime tilikaudesta. Konsernin koko tilikauden liikevoitto oli 5,9 milj. euroa (2,9 milj. euroa). Liikevoiton kasvu 3,0 milj. euroa aiheutui pääasiassa liikevaihdon kasvusta sekä edellisen tilikauden aikana toteutuneista yritysostoista. Yritysostojen vaikutus liikevoiton kasvuun hankinnan kulut huomioiden oli 1,1 milj. euroa. Liikevoittoprosentti oli 3,6 % (2,1 %). Tulos myydyistä liiketoiminnoista oli -0,4 milj. euroa. Ecosir Group Oy irtosi konsernista huhtikuussa 2011. Vertailuvuoden osalta tilikaudella myytyjen liiketoimintojen liikevaihto koko viime tilikaudelta oli 2,6 milj. euroa, liiketappio -4,5 milj. euroa ja tilikauden tappio -4,3 milj. euroa. Konsernin tuloslaskelma ei sisällä vertailuvuodelta 2010 myydyn liiketoiminnon tuloslaskelmaa vaan tulos (-4,3 milj. euroa) on konsernin tuloslaskelmassa erotettu riville Tulos myydyistä liiketoiminnoista. Myytyjen liiketoimintojen tulos neljännellä kvartaalilla vertailuvuonna 2010 oli -2,1 milj. euroa. Vertailuvuoden neljännellä kvartaalilla arvonalentumistestin tuloksena kirjattiin -1,5 milj. euron alaskirjaus Ympäristöteknologia-segmentin liikearvoon. Ennen myytyjen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa jatkuvista liiketoiminnoista, konsernin vertailuvuoden liikevaihto koko tilikaudelta oli 140,5 milj. euroa, liiketappio -1,6 milj. euroa ja tulos ennen veroja -4,0 milj. euroa. Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat noin -3,0 milj. euroa (-2,4 milj. euroa). Panostaja konsernin rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät hyvinä. Rahoituskuluja katsauskaudella rasitti takaisinostettujen lainaosuuksien korkokulut, jotka olivat -0,7 milj. euroa. Henkilöstö 31.10.2011 31.10.2010 ----------------------------------------------------- Henkilöstö keskimäärin 1 034 967 Henkilöstö tilikauden lopussa 1 097 970 ----------------------------------------------------- Henkilöstö segmenteittäin tilikauden lopussa 31.10.2011 31.10.2010 -------------------------------------------------------------------- Turvallisuus 188 151 Digitaaliset painopalvelut 325 256 LVI-Tukkukauppa 37 37 Takoma 190 168 Lisäarvologistiikka 131 123 Helat 32 32 Autovaraosat 35 31 Lämpökäsittely 64 64 Puusepänteollisuus 32 35 Kannakkeet 16 16 Kiinnikkeet 25 24 Teknokemia 12 14 Ympäristöteknologia 9 Muut 10 10 -------------------------------------------------------------------- Konserni yhteensä 1 097 970 -------------------------------------------------------------------- KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Digiprint Finland Oy osti painotuotteita ja -palveluita tarjoavan Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n koko osakekannan joulukuussa 2010. Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n liikevaihto huhtikuussa 2010 päättyneellä tilikaudella oli 3,2 miljoonaa euroa ja yhtiö työllisti 30 henkilöä. Yhtiön kotipaikka on Kuopio ja sillä on toimipiste Helsingissä. Digiprint Finland Oy:n tytäryhtiö Kopijyvä Oy osti 21.6.2011 Microtieto Suomi Oy:n koko osakekannan. Yrityskaupan myötä Kopijyvä Oy vahvistaa markkinaosuuttaan mikrofilmauksen ja -tulostuksen palvelujen tarjoajana. Yhtiö toimii Espoossa ja työllistää viisi henkilöä. Huhtikuun lopussa Ecosir Group Oy:n toimiva johto ja muut osakkeenomistajat ostivat Panostaja Oyj:ltä sen omistamia Ecosir Group Oy:n osakkeita niin, että Panostaja Oyj:n omistusosuus Ecosir Group Oy:ssä laski 49 prosenttiin ja Ecosir Group Oy on lakannut olemasta Panostaja Oyj:n tytäryhtiö. Järjestelyn yhteydessä Panostaja Oyj teki noin 2,5 miljoonan euron sijoituksen Ecosir Group Oy:n sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Sijoitus toteutettiin konvertoimalla Panostaja Oyj:n saamisia 2,4 miljoonan euron edestä sekä osittain uudella sijoituksella. Järjestelyllä ei ollut olennaista tulosvaikutusta Panostaja -konsernin tulokseen. Panostaja Oyj:n saamiset Ecosir Group Oy:ltä tämän järjestelyn jälkeen ovat 2,2 miljoonaa euroa. Saatavat ovat pääomalaina ehtoisia. Panostaja Oyj raportoi jatkossa Ecosir Group Oy:n osakkuusyhtiönä ja osakkuusyhtiön osakkeiden hankintameno Panostaja Oyj:n taseessa on järjestelyn jälkeen 0,2 miljoonaa euroa. Takoma Oyj:n tytäryhtiö Takoma Systems Oy osti kesäkuussa hydrauliikka- ja automaatiojärjestelmiin erikoistuneen TL-Tuotanto Oy:n liiketoiminnan Keminmaalta noin 0,8 milj. euron kauppahinnalla. TL-Tuotanto Oy:n liikevaihto oli joulukuussa 2010 päättyneellä tilikaudella 3,4 miljoonaa euroa ja yhtiö työllisti noin 25 henkeä. Maaliskuun lopussa Vindea Oy:n toimitusjohtajaksi kutsuttiin Jouni Arolainen (43 v). Arolainen siirtyi tehtävään Vindea Oy:n varatoimitusjohtajan tehtävästä. Vindea Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Risto Rousku siirtyi uusiin tehtäviin konsernin ulkopuolelle. Aikaisemmin Panostaja Oyj omisti 66,1 % osuuden Vindea Oy:n emoyhtiö Vindea Group Oy:stä. Toimitusjohtajan vaihdoksen myötä omistusosuus Vindea Group Oy:ssa kasvoi 70,0 %:iin. Toimitusjohtajan vaihdoksen myötä Risto Rousku luopui osakkuudestaan ja Jouni Arolainen kasvatti omistuksensa 30 %:iin. Panostaja - konserniin kuuluvan Suomen Kiinnikekeskus Oy:n osakkaaksi kutsuttiin 26.8.2011 yhtiön toimitusjohtaja Ari Suomalainen. Ari Suomalainen on toiminut Suomen Kiinnikekeskus Oy:n toimitusjohtajana vuodesta 2009. Konsernissa hän on toiminut toimitusjohtajana vuodesta 1991. Panostaja-konserniin kuuluvan Suomen Helakeskus Oy:n toimitusjohtajaksi kutsuttiin 6.9.2011 Hannu Rantanen (51 v). Rantanen on aikaisemmin toiminut mm. sijoitusjohtajana Oy Wedeco Management Ab:ssä sekä toimitusjohtajana Helatukku Finland Oy:ssä. Suomen Helakeskus Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Pekka Koskenkorva ei jatka konsernin palveluksessa. SEGMENTTI-TARKASTELU Panostaja -konsernin liiketoiminta raportoidaan kolmessatoista segmentissä, jotka ovat Turvallisuus, Digitaaliset painopalvelut, LVI-tukkukauppa, Takoma, Lisäarvologistiikka, Helat, Autovaraosat, Lämpökäsittely, Puusepänteollisuus, Kannakkeet, Kiinnikkeet, Teknokemia sekä Muut (emoyhtiö). MARRASKUU-LOKAKUU Turvallisuus-segmentin liikevaihdon kasvu oli 2,7 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi 21,9 milj. eurosta 24,6 milj. euroon liikevoiton säilyessä 1,2 milj. eurossa. Segmentissä toteutettiin katsauskaudella liiketoimintakauppa, jossa ostettiin Lukkohuolto Lempiäinen Oy:n liiketoiminta Lahdesta. Vertailuvuoden liikevaihdon ja -voiton kehitykseen vaikutti hillitsevästi segmentin eri liiketoimintojen yhtenäistäminen. Päättyneellä tilikaudella segmentti pääsi jälleen keskittymään asiakkuuksiinsa, joka vaikutti positiivisesti liikevaihdon kasvuun. Tilikaudella toteutettu tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen rasitti tilikauden tulosta. Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihdon kasvu oli 9,8 milj. euroa. Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihto kasvoi 21,7 milj. eurosta 31,5 milj. euroon ja liikevoitto 3,2 milj. eurosta 4,1 milj. euroon. Operatiivisen toiminnan kehittymisen lisäksi edellisellä tilikaudella hankittu Domus Print Oy sekä 16.12.2010 hankittu Suomen Graafiset Palvelut Oy vaikuttivat positiivisesti sekä liikevaihtoon että liikevoittoon. Segmentissä toteutettiin tilikaudella myös toinen yrityskauppa, jossa ostettiin Microtieto Suomi Oy:n koko osakekanta. LVI-Tukkukauppa -segmentin liikevaihto kasvoi 19,6 milj. eurosta 20,5 milj. euroon liiketuloksen laskiessa 0,3 milj. euron liikevoitosta -0,5 milj. euron liiketappioon. Lämpö-Tukun vaihto-omaisuuden inventaarissa löytyi yli 2 milj. euron virhe. Yhtiön vaihto-omaisuuteen tehtiin tilinpäätöksen yhteydessä 2,2 milj. euron alaskirjaus, josta 1,9 milj. euroa kohdistettiin aikaisemmille tilikausille ja 0,2 milj. euroa 31.10.2011 päättyneelle tilikaudelle. Loppuvuoden hyvä myynti tasoitti heikompaa alkuvuotta. Markkinoiden epävarmuus heijastui erityisesti loppuvuonna toimitilarakentamiseen, saneerauksen ja uudiskohteiden pysyessä edelleen hyvällä tasolla. Takoma -segmentin liikevaihdon kasvu oli 8,4 milj. euroa. Takoma-segmentin liikevaihto kasvoi 19,1 milj. eurosta 27,5 milj. euroon. Liiketappio pieneni -1,7 milj. eurosta -1,4 milj. euroon. Liikevaihdon kasvu johtui lähes kokonaan edellisellä tilikaudella hankitusta Takoma Gears Oy:stä. Moventas Oy:n konkurssihakemus ja sen tytäryhtiöiden Moventas Wind Oy:n ja Moventas Santasalo Oy:n hakeutuminen yrityssaneeraukseen vaikutus Takoman tilikauden tulokseen oli -0,2 milj. euroa. Takoma tiedotti tilikauden aikana kolme kertaa heikkenevistä tulosodotuksista. Segmentin markkinaympäristössä kesällä 2011 alkanut epävarmuus näkyi lopputilikaudesta lähinnä voimakkaana asiakastoimitusten aikataulusiirtoina, ei niinkään tilauskantojen heikkenemisenä. Segmentin asiakkaiden toimitukset keskittyivät tilikaudella aikaisempaa enemmän Aasiaan ja muihin kehittyviin talouksiin. Lisäarvologistiikka-segmentin liikevaihto kasvoi 15,1 milj. eurosta 15,4 milj. euroon. Samaan aikaan segmentin -0,5 milj. euron liiketappio vaihtui 0,4 milj. euron liikevoitoksi. Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymit kasvoivat selvästi tilikauden aikana. Liiketuloksen positiiviseen kehittymiseen on myös vaikuttanut operatiivisen toiminnan tehostuminen. Helat -segmentin liikevaihto laski 12,3 milj. eurosta 11,4 milj. euroon. Liikevoitto laski 0,7 milj. eurosta 0,3 milj. euroon. Markkinoilla vallitseva epävarmuus on vaikuttanut segmentin toimintaan ja asiakaskysyntä on ollut alhaisella tasolla koko tilikauden. Autovaraosat -segmentin liikevaihto kasvoi 8,5 milj. eurosta 9,6 milj. euroon ja liikevoitto kasvoi 0,8 milj. eurosta 1,1 milj. euroon. Alkuperäisvaraosien kysyntä säilyi koko tilikauden hyvänä. Operatiivista toimintaa on tehostanut sähköisen tilausjärjestelmän laajentuminen. Järjestelmä on myös kasvattanut määrällisesti varaosien myyntiä. Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 2,4 milj. euroa ja liikevoitto kasvoi 1,9 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi 6,6 milj. eurosta 9,0 milj. euroon ja liikevoitto parani 0,2 milj. eurosta 2,1 milj. euroon. Liikevaihdon sekä liikevoiton kasvuun ovat vaikuttaneet erityisesti palvelutoimintojen kasvanut kysyntä sekä investoinnit uuslaitekantaan ja teknologiateollisuuden korjausinvestoinnit. Puusepänteollisuus-segmentin liikevaihto kasvoi 5,3 milj. eurosta 5,8 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi 0,4 milj. eurosta 1,0 milj. euroon. Segmentin Matti-Ovi - tuotemerkin entistä vahvempi markkina-asema ja yhtiön täsmällinen toiminta näkyivät voimakkaana kysynnän kasvuna markkinoilla. Liikevoiton kasvuun vaikutti myös operatiivisen toiminnan tehostaminen entisestään. Kannakkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 3,6 milj. eurosta 4,0 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi 0,3 milj. eurosta 0,4. milj. euroon. Segmentin markkinat piristyivät rakentamisen volyymin kasvaessa selvästi toisella puolivuotiskaudella verrattuna tilikauden ensimmäiseen puolivuotiskauteen. Kiinnikkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 2,8 milj. eurosta 3,1 milj. euroon. Liiketappio pieneni -0,3 milj. eurosta -0,1 milj. euroon. Segmentin asiakaskysyntä on jatkunut edelleen alhaisella tasolla, mutta segmentti on tästä ja kiristyneestä kilpailutilanteesta huolimatta onnistunut parantamaan kannattavuuttaan. Teknokemia-segmentissä liikevaihto laski 2,1 milj. eurosta 1,6 milj. euroon. Liiketappio kasvoi -0,1 milj. euron tasosta -0,3 milj. euroon. Asiakkaiden kysyntä ei ole kasvanut odotetusti. Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia. Ecosir Group Oy irtosi konsernista huhtikuussa ja Emo raportoi jatkossa Ecosir Group Oy:n osakkuusyhtiönä. Emolle raportoi tilikaudella kaksi osakkuusyhtiötä, Ecosir Group Oy ja PE Kiinteistörahasto I Ky. Osakkuusyhtiöiden osakkeiden arvo emon taseessa on noin 2,6 miljoonaa euroa. INVESTOINNIT JA RAHOITUS Konsernin bruttoinvestoinnit tarkastelukaudella olivat 9,1 milj. euroa (15,7 milj. euroa). Konsernin suurimmat yksittäiset investoinnit olivat Suomen Graafiset Palvelut Oy Ltd:n ja TL-Tuotanto Oy:n hankinta sekä Takoman uusien tehdastoimitilojen hankkiminen Akaasta. Akaan tehdastilojen hankinta rahoitettiin lunastussopimuksella Akaan kaupungin kanssa. Konserniliikearvon määrä on nettomääräisesti pienentynyt Bewator Oy:n kauppahinnan tarkennuksen ja Ecosir Group Oy:n myynnin seurauksena. Konsernin rahavarat olivat 14,6 milj. euroa (11,3 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli 33,4 % (31,3 %) ja korolliset nettovelat 47,2 milj. euroa (51,8 milj. euroa). Konserni on tilikauden aikana uudelleenjärjestellyt rahoituslainoja useassa segmentissä. Uudelleenjärjesteltyjen lainojen arvo on suuruudeltaan n.13 milj. euroa. Konsernin maksuvalmius on hyvä. Kassavirta liiketoiminnasta oli katsauskaudella +4,4 milj. euroa (+1,3 milj. euroa). Panostaja Oyj osti tilikaudella takaisin yhteensä 11,6 milj. euron arvosta vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia. Kassavirtaa katsauskaudella rasitti takaisinostettujen lainaosuuksien korkokulut, jotka olivat -0,7 milj. euroa. Hallitus hyväksyi uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 merkintöjä yhteensä 15,0 milj. euron arvosta. Vaihtovelkakirjalaina on jaettu omaan ja vieraaseen pääomaan. Oman pääoman komponentti on laskettu lainan liikkeellelaskusta saadun rahamäärän ja velan käyvän arvon erotuksena. Vaihdettavan pääomalainan 2011 oman pääoman komponentti 598 tuhatta euroa, on kirjattu sijoitetun vapaan pääoman rahastoon. Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa tilikauden lopussa oli nettoveloista 20,6 milj. euroa (tilikauden alussa 17,2 milj. euroa). Oman pääoman tuotto oli 5,0 prosenttia (-7,0 %). Sijoitetun pääoma tuotto oli 5,6 prosenttia (-1,0 %). Rahoitusasema: milj. euroa 31.10.2011 31.10.2010 -------------------------------------------------------------------------------- Korolliset velat 66,2 63,9 Korolliset saamiset 4,4 0,8 Rahavarat 14,6 11,3 Korolliset nettovelat 47,2 51,8 Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä 47,4 40,7 määräysvallattomille kuuluva oma pääoma) -------------------------------------------------------------------------------- Nettovelkaantumisaste % 99,6 127,3 Omavaraisuusaste % 33,4 31,3 Oman pääoman tuotto % 5,0 -7,0 Sijoitun pääoman tuotto % 5,6 -1,0 -------------------------------------------------------------------------------- Varsinainen yhtiökokous 27.1.2011 hyväksyi hallituksen ehdotuksen osingonjaosta. Osinkoa jaettiin 0,05 euroa per osake. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 1.2.2011 ja maksupäivä 8.2.2011. Osinkoa maksettiin emoyhtiön osakkeenomistajille yhteensä 2,6 milj. euroa. OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS Panostaja Oyj:n osakkeen kurssi vaihteli tilikauden aikana 0,97 euron ja 1,51 euron välillä. Osakkeiden osakevaihto katsauskaudella oli 3.841.477 kappaletta, mikä edustaa 7,7 % osakekannasta. Osakkeen lokakuun päätöskurssi oli 1,06 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli lokakuun lopussa 54,8 milj. euroa ja yhtiöllä oli 3.826 osakasta (4.050). Osakkeiden pörssivaihdon kehitys 4Q/2011 4Q/2010 1-4Q/2011 1-4Q/2010 -------------------------------------------------------------------------- Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl 620 891 3 841 5 302 % osakekannasta 1,2 1,9 7,7 11,2 -------------------------------------------------------------------------- Osake 31.10.2011 31.10.2010 -------------------------------------------------------------------------- Osakkeita yhteensä, 1 000 kpl 51 733 47 403 Omat osakkeet, 1 000 kpl 602 1 262 Päätöskurssi 1,06 1,46 Markkina-arvo, milj. euroa 54,8 69,2 Osakkeenomistajia 3 826 4 050 -------------------------------------------------------------------------- Hallitus päätti 16.12.2010 uudesta Panostajan johtoryhmän jäsenten pitkäaikaisesta kannustin- ja sitouttamisjärjestelmästä. Panostaja myi katsauskaudella 623.561 kappaletta omia osakkeitaan johtoryhmän jäsenille ja johtoryhmän jäsenet hankkivat henkilökohtaiseen tai määräysvallassaan olevan yhtiön omistukseen järjestelmässä määritellyn maksimimäärän yhteensä 950.000 kpl Panostajan osakkeita. Kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä oleva johdon osakeomistus jakaantuu seuraavasti: Pravia Oy (Juha Sarsama) 350.000 kpl Artaksan Oy (Simo Mustila) 200.000 kpl Heikki Nuutila 200.000 kpl Comito Oy (Tapio Tommila) 200.000 kpl Yhteensä 950.000 kpl Johtoryhmän jäsenet ovat rahoittaneet sijoituksensa osittain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla ja jäsenet kantavat aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta. Osakkeiden hankkimiseksi ja osana järjestelmää Panostajan hallitus päätti antaa johtoryhmän jäsenille tai määräysvallassaan oleville yhtiöille yhteensä enintään 1.250.000 euron suuruisen korollisen lainan Panostajan osakkeidenhankinnan rahoittamiseksi. Johto on ottanut hankinnan rahoittamiseksi yhteensä 1.207.127,84 euron suuruisen korollisen lainan. Vuosina 2011 - 2015 järjestelmään kuuluville johtoryhmän jäsenille voidaan myöntää palkkiona asetettujen tavoitteiden saavuttamisen perusteella yhteensä enintään 237.500 Panostajan osaketta. Lisäksi mahdollista palkkiota maksetaan siten rahana, että se kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkiona saatujen osakkeiden osalta johtoryhmän jäsenillä on velvollisuus olla luovuttamatta osakkeita 27 kuukauden aikana niiden saamisesta. Suurimmat osakkeenomistajat: 31.10.2011 31.10.2010 Koskenkorva Matti 6 561 873 6 381 873 Koskenkorva Maija 5 071 742 5 071 742 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 4 259 000 1 500 000 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 3 468 576 2 262 076 Koskenkorva Mauno 2 256 173 2 375 173 Koskenkorva Mikko 1 245 139 1 245 139 Johtopanostus Oy 1 030 000 1 030 000 Tampereen Seudun Osuuspankki 985 334 985 334 Malo Hanna 982 207 982 207 Kumpu Minna 982 170 982 170 Panostaja Oyj vastaanotti katsauskaudella neljä arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaista ilmoitusta omistusosuuden muuttumisesta yhtiössä. Panostaja Oyj tiedotti 16.12.2010 vaihdettavan pääomalainan 2006 takaisin ostamisesta ja uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 liikkeeseen laskemisesta. Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran ilmoituksen, kun Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran mahdollinen tuleva omistusosuus Panostaja Oyj:ssä on yhteensä 3.318.182 osaketta ja ääntä, mikäli Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera käyttää Panostajan vaihdettavan pääomalainan 2011 vaihto-oikeudet täysimääräisesti. Osuus alittaa 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Omistusosuus vastasi 6,74 % Panostaja Oyj:n vaihdon jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden. Lisäksi Panostaja Oyj vastaanotti 21.12.2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran ilmoituksen, kun Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran mahdollinen tuleva omistusosuus Panostaja Oyj:ssä on yhteensä 6.077.182 osaketta ja ääntä, mikäli Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera käyttää Panostajan vaihdettavan pääomalainan 2011 vaihto-oikeudet täysimääräisesti. Osuus ylittää 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Omistusosuus vastaa 11,42 % Panostaja Oyj:n vaihdon jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden. Optioiden merkinnän johdosta yhtiö vastaanotti 23.12.2010 omistusosuuksien muuttumiseen liittyen Mauno Koskenkorvan ilmoituksen. Mauno Koskenkorvan osuus alitti 5 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden yhteismäärästä ja äänimäärästä. Mauno Koskenkorvan osuus oli 2.375.173 osaketta. Omistusosuus vastasi 4,98 % Panostaja Oyj:n merkinnän jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden. Osakeannin merkinnän johdosta yhtiö vastaanotti 11.1.2011 Maija Koskenkorvan ilmoituksen. Maija Koskenkorvan osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden yhteismäärästä ja äänimäärästä. Maija Koskenkorvan osuus oli 5.071.742 osaketta, joka edustaa 9,80 % Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27. tammikuuta 2011 Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin edelleen Jukka Ala-Mello, Satu Eskelinen, Hannu Martikainen ja Hannu Tarkkonen. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Mikko Koskenkorva ja Eero Eriksson. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaa ei valittu. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Eero Suomela ja KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne Rajalahti. Yhtiökokous hyväksyi esitetyn tilinpäätöksen 1.11.2009 - 31.10.2010 sekä hallituksen ehdotuksen tilikauden voiton siirtämisestä voittovaroihin ja että osinkoa jaetaan 0,05 euroa per osake. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 1.2.2011 ja maksupäivä 8.2.2011. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona voittovaroista tai varojen jakona sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enintään neljä miljoonaa (4.000.000) euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä alkavalta ja vuoden 2012 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000 euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan rahana. Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen 8 §:n muuttamisesta kuulumaan seuraavasti: ”8 § Yhtiökokouskutsu ja osallistuminen yhtiökokoukseen Kutsu yhtiökokoukseen on julkaistava yhtiön internet-sivuilla aikaisintaan kaksi (2) kuukautta ja viimeistään kolme (3) viikkoa ennen kokousta sekä vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää. Hallitus voi lisäksi harkintansa mukaan ilmoittaa yhtiökokouksesta yhdessä tai useammassa sanomalehdessä. Osakkeenomistajan on, saadakseen osallistua yhtiökokoukseen, ilmoittauduttava yhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna päivänä, joka voi olla aikaisintaan kymmenen (10) päivää ennen yhtiökokousta.” Lisäksi varsinainen yhtiökokous peruutti yhtiökokouksen 27.1.2010 antaman omien osakkeiden hankintaa koskevan valtuutuksen ja valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita hankkia enintään 4.700.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistusten mukaisessa suhteessa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä kulloinkin vallitsevaan markkinahintaan. Osakkeiden hankinnassa noudatetaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjä. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta valtuutuksen antamisesta lukien. Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden hankinnasta tilikauden aikana.Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 30.000.000 osaketta. Osakeannit ja optio-oikeuksien sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Valtuutus kumoaa yhtiökokouksen 18.12.2007 antaman valtuutuksen päättää osakeanneista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa 27.1.2016 asti. OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET Tilikauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta. Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä tilikauden lopussa oli 601.875 kappaletta (tilikauden alussa 1.262.504 kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 1,2 prosenttia koko tilikauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä. Yhtiökokouksen 27.1.2010 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 17.12.2010 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä 6.777 kappaletta osakkeita sekä yhtiökokouksen 27.1.2011 ja hallituksen päätösten mukaisesti 10.3.2011 yhteensä 9.373 kappaletta, 9.6.2011 yhteensä 9.913 kappaletta ja 8.9.2011 yhteensä 11.005 kappaletta osakkeita. Hallitus hyväksyi 15.12.2010 yhteensä 330.000 uutta osakemerkintää, jotka perustuvat yhtiön johdolle vuonna 2006 annettuihin optio-oikeuksiin. Osakemerkinnät tehtiin vuoden 2006 optio-ohjelman A-optioilla. Uudet osakkeet on merkitty 23.12.2010 kaupparekisteriin. Osakkeiden merkintähinnasta merkittiin optioehtojen mukaisesti 0,12 euroa osakepääomaan ja loppuosa sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päätti 16.12.2010 varsinaisen yhtiökokouksen 18.12.2007 antaman valtuutuksen nojalla osakeannista, jossa yhtiö tarjosi osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien merkittäväksi enintään 4.000.000 uutta yhtiön osaketta. Hallitus hyväksyi 21.12.2010 osakeannissa tehdyt merkinnät. Osakeannin merkintähinta oli 1,45 euroa osakkeelta, joten osakeannin kokonaistuotot ennen myyntipalkkioita ja kuluja olivat 5.800.000 euroa. Uudet osakkeet on merkitty 11.1.2011 kaupparekisteriin. Osakeannin ja vuoden 2006 optio-ohjelman A-optioilla tehtyjen merkintöjen seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi 51.733.110 osakkeeseen. OMAN PÄÄOMAN EHTOISET VAIHTOVELKAKIRJALAINAT Panostaja Oyj osti takaisin yhteensä 12.288.658 euron arvosta (mukaan lukien kertyneet korot) vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia. Kaupat toteutettiin 7.2.2011. Lainaosuudet ostettiin takaisin kurssiin 100 % lisättynä kaupantekopäivään kertyneillä koroilla. Yhtiön takaisin ostama määrä vastaa 54,5 % vuonna 2012 erääntyvän vaihdettavan pääomalainan alkuperäisestä kokonaisnimellisarvosta. Kaupat liittyvät 16.12.2010 julkistettuun pääomajärjestelyyn, josta yhtiö on jo aiemmin toteuttanut 4.000.000 osakkeen osakeannin ja 15.000.000 euron määräisen uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 liikkeeseenlaskun. Kaupat toteutettiin yhtiön pitkäaikaisten velkojen erääntymisaikataulun parantamiseksi. Lainaosuudet mitätöitiin 28.2.2011. Vaihdettavaa pääomalainaa 2006 on tämän jälkeen jäljellä 5.631.250 euroa (tilikauden alussa 17.212.500 euroa). Kukin vaihdettavan pääomalainan 2006 106.250 euron lainaosuus oikeuttaa lainaosuuden haltijan vaihtamaan lainaosuuden 62.500 yhtiön osakkeeseen. Hallitus käytti yhtiökokouksessa 18.12.2007 saamaansa valtuutusta pääomalainan ottamisesta kotimaisilta institutionaalisilta sijoittajilta. Hallitus hyväksyi vaihdettavan pääomalainan 2011 merkintöjä yhteensä 15.000.000 euroa ja pääomalaina 2011 tuli täyteen merkityksi. Lainan korko on 6,5 % ja laina-aika 7.2.2011 - 1.4.2016. Osakkeen alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja lainaosuudet voidaan vaihtaa enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Osakkeiden vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Kaupankäynti vaihdettavan pääomalainan 300 laina-osuudella Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkoi 23.2.2011. Finanssivalvonta hyväksyi 18.2.2011 vaihdettavan pääomalainan lainaosuuksien julkisen kaupankäynnin kohteeksi ottamista koskevan esitteen. Panostaja Oyj pääomalainojen yhteismäärä tilikauden lopussa oli 20.631.250 euroa. HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Panostaja Oyj:n hallitus on päättänyt ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta ei jaeta osinkoa. Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että pääomanpalautusta maksetaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta 0,05 euroa osakkeelta. Pääomanpalautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka pääomanpalautuksen täsmäytyspäivänä 3.2.2012 on merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että pääomanpalautus maksetaan 10.2.2012. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona voittovaroista tai varojenjakona sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojen jaon enimmäismäärä on yhteensä enintään 5.200.000 euroa. Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojen jakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka. Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 31.1.2012 Tampereella. LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Panostaja-konsernin merkittävimmät riskit on kuvattu tilinpäätöksessä. Lähiajan riskit liittyvät erityisesti eurokriisin ja globaalin taloudellisen tilanteen tuomaan epävarmuuteen sekä näiden mahdollisiin vaikutuksiin segmenteille asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Yleisen taloustilanteen epävarmuus johtanee asiakaskysynnän heikkenemiseen sekä isojen investointien siirtymiseen erityisesti teknologiateollisuutta palvelevissa segmenteissä, mikä voi aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Luottotappioriskit ovat tulevalla tilikaudella edelleen merkittävä epävarmuustekijä osalla segmenteistä. Rahoitusmarkkinoiden likviditeetin heikentyminen ja luotonannon mahdollinen tyrehtyminen saattaa vaikeuttaa yrityskauppojen toteuttamista ja käyttöpääomarahoituksen saatavuutta. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Panostaja tiedotti 9.11.2011, että Lämpö-Tukun toimitusjohtaja Jouko Tyrkkö vapautetaan välittömästi tehtävistään ja hänen toimitusjohtajasopimuksensa päättyy. Lämpö-Tukun toimitusjohtajaksi nimitettiin samasta päivästä alkaen KTM S. Martti Niemi, jonka kanssa sovittiin aluksi määräaikaisesta toimitusjohtajuudesta. Samassa tiedotteessa 9.11.2011 Panostaja ilmoitti jatkavansa inventaarieroon johtaneiden syiden selvittämistä ja tiedottavansa niistä tarvittaessa lisää. NÄKYMÄT TULEVALLE TILIKAUDELLE Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamilla liiketoiminta-alueilla. Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa toimintaympäristöä ja päätöksiä liiketoiminta-alueiden kehittämisestä tai luopumisista tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen, pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden kasvattamisen. Suhdanneodotukset nykyisten liiketoiminta-alueiden toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja talouden kasvun hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan irrottaa uusiin hankkeisiin. Konsernin liikevaihdon arvellaan edelleen kasvavan ja konsernin liikevoiton paranevan tilikaudella 2012. Panostaja Oyj Hallitus Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Juha Sarsama, 040 774 2099 Panostaja Oyj Juha Sarsama toimitusjohtaja Kaikki tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat konsernin ja liiketoiminta-alueiden johdon tämänhetkisen näkemykseen talouden tilasta ja kehittymisestä ja toteutuvat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Tilinpäätöksen luvut ovat tilintarkastettuja. TULOSLASKELMA 08/11- 08/10- 11/10- 11/09- (1000 euroa) 10/11 10/10 10/11 10/10 Liikevaihto 45 126 40 302 163 247 137 939 Liiketoiminnan muut tuotot 355 1 571 905 1 900 Materiaalit ja palvelut 22 810 20 596 79 734 69 671 Henkilöstökulut 13 042 11 266 46 788 39 859 Poistot ja arvonalentumiset 859 1 468 5 200 4 575 Muut liiketoiminnan kulut 7 310 6 440 26 503 22 807 Liiketulos 1 460 2 103 5 927 2 927 Rahoitustuotot 167 113 623 360 Rahoituskulut -910 -809 -3 611 -2 733 Osuus osakkuusyhtiön tuloksista 124 3 205 224 Tulos ennen veroja 841 1 410 3 144 778 Tuloverot -163 92 -527 363 Tulos jatkuvista liiketoiminnoista 678 1 502 2 617 1 141 Tappio myydyistä liiketoiminnoista -2 135 -401 -4 346 Tilikauden tulos 678 -633 2 216 -3 205 Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille 378 -1 008 937 -2 775 Vähemmistölle 300 375 1 279 -430 Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €, laimentamaton 0,008 0,025 0,027 0,034 Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista €, laimennettu 0,008 0,025 0,027 0,034 Tulos/osake myydyistä liiketoiminnoista €, laimentamaton 0,000 -0,046 -0,008 -0,094 Tulos/osake myydyistä liiketoiminnoista,€ laimennettu 0,000 -0,046 -0,008 -0,094 Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä liiketoiminnoista €, laimentamaton 0,008 -0,022 0,019 -0,060 Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä liiketoiminnoista, laimennettu € 0,008 -0,022 0,019 -0,060 LAAJA TULOSLASKELMA Laajan tuloslaskelman erät 678 -633 2 216 -3 205 Muuntoerot -135 80 Kauden laaja tuloslaskelma 678 -633 2 081 -3 125 Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille 378 -1 008 802 -2 695 Vähemmistölle 300 375 1279 -430 TASE (1 000 euroa) 31.10.2011 31.10.2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 36 529 39 256 Muut aineettomat hyödykkeet 5 049 5 641 Aineelliset 20 061 16 406 käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä 2 740 2 387 Muut pitkäaikaiset varat 8 271 4 397 Laskennalliset verosaamiset 4 826 4 344 Pitkäaikaiset varat yhteensä 77 476 72 431 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 24 005 22 156 Myyntisaamiset ja muut saamiset 26 171 24 760 Tilikauden verotettavaan tuloon 136 224 perustuvat verosaamiset Rahoitusarvopaperit 833 Rahavarat 14 643 10 438 Lyhytaikaiset varat yhteensä 64 955 58 411 Varat yhteensä 142 431 130 842 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 5 569 5 529 Ylikurssirahasto 4 646 4 646 Muuntoero -169 -56 Sijoitetun vapaan oman pääoman 19 023 11 574 rahasto Kertyneet voittovarat 4 047 5 598 Yhteensä 33 116 27 291 Määräysvallattomien omistajien osuus 14 270 13 401 Oma pääoma yhteensä 47 386 40 692 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 1 520 1 693 Oman pääoman ehtoinen 14 264 16 999 vaihtovelkakirjalaina Rahoitusvelat 32 679 32 573 Pitkäaikaiset velat yhteensä 48 463 51 265 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 13 761 14 416 Oman pääoman ehtoinen 5 631 0 vaihtovelkakirjalaina Ostovelat ja muut velat 26 920 24 108 Varaukset 270 361 Lyhytaikaiset velat yhteensä 46 582 38 885 Velat yhteensä 95 045 90 150 Oma pääoma ja velat yhteensä 142 431 130 842 RAHAVIRTALASKELMA (1 000 euroa) 2011 2010 Liiketoiminta Tilikauden tulos 2 617 1 141 Oikaisut: Poistot 5 200 4 575 Rahoitustuotot ja -kulut 2 988 2 371 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta -205 -224 Verot 527 -363 Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot -80 -24 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua -53 131 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 10 994 7 607 Käyttöpääoman muutos Korottomien saamisten muutos -3 843 -147 Korottomien velkojen muutos 2 366 -975 Vaihto-omaisuuden muutos -1 202 1 399 Käyttöpääoman muutos -2 679 277 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 8 315 7 884 Rahoituserät ja verot: Maksetut korot -3 252 -2 658 Saadut korot 644 368 Maksetut verot -1 122 -2 184 Rahoituserät ja verot -3 730 -4 474 Myytyjen toimintojen liiketoiminnan rahavirta -231 -2 146 Liiketoiminnan nettorahavirta 4 354 1 264 Investoinnit Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -4 013 -3 726 Aineettomien ja aineelllisten hyödykkeiden myynti 360 935 Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken -1 995 -11 966 rahavaroilla Tytäryritysten myynti 408 0 Osakkuusyhtiöiden myynti 34 191 Muiden osakkeiden myynnin luovutusvoitot 3 155 Lainasaamisten takaisinmaksut -1 579 -126 Myytyjen toimintojen investointien rahavirta 204 Investointien nettorahavirta -6 782 -14 333 Rahoitus Osakeanti 6 053 0 Lainojen nostot 19 437 10 899 Lainojen takaisinmaksut -17 743 -8 461 Omien osakkeiden myynti 942 38 Maksetut osingot -2 853 -5 868 Myytyjen toimintojen rahoituksen rahavirta -586 Rahoituksen nettorahavirta 5 836 -3 978 Rahavarojen muutos 3 408 -17 047 Rahavarat kauden alussa 11 271 28 300 Valuuttakurssien vaikutus -36 18 Rahavarat kauden lopussa 14 643 11 271 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 euroa) Osake- Ylikur Sijoitetun Muunto Voitto Määräys-v Yhteen pääoma s-sira vapaan oman erot varat allattomi sä hasto pääoman en osuus rahasto Oma pääoma 5 529 4 646 11 876 -123 14 792 14 560 51 280 1.11.2009 Osakeperusteist 17 17 en maksujen kustannus Tilikauden -2775 -430 -3 205 voitto Tilikaudella 17 -2 775 -430 -3 188 kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Osingon jako -5 534 -367 -5 901 Omien 38 38 osakkeiden myynti Muuntoerot 66 14 80 Määräysvallatto 160 160 mien omistajien osuuden muutokset LVI-Tukkukaupan -899 -521 -1 420 inventaarieron oikaisu Osakeanti -425 -425 Muut muutokset 68 68 Muut oman -319 66 -6 419 -728 -7 400 pääoman muutokset yhteensä Oma pääoma 5 529 4 646 11 574 -57 5 598 13 402 40 692 31.10.2010 Oma pääoma 5 529 4 646 11 574 -57 5 598 13 402 40 692 1.11.2010 Tilikauden 937 1 279 2 216 voitto Tilikaudella 937 1 279 2 216 kirjatut tuotot ja kulut yhteensä Osingon jako -2 555 -265 -2 820 Osakemerkintä 40 276 316 Osakeanti 5 738 5 738 Omien 942 942 osakkeiden myynti Oman pääoman 481 481 osuus vaihdettavasta pääomalainasta Palkitsemisjärj 12 12 estelmä Muuntoerot -112 -23 -135 Määräysvallatto 90 -146 -56 mien omistajien osuuden muutokset Muut oman 40 7 449 -112 -2 488 -411 4 478 pääoman muutokset yhteensä Oma pääoma 5 569 4 646 19 023 -169 4 047 14 270 47 386 31.10.2011 TUNNUSLUVUT 10/2011 10/2010 Oma pääoma per osake, € 0,65 0,59 Tulos /osake, laimennettu, € 0,02 -0,06 Tulos /osake, laimentamaton, € 0,02 -0,06 Osakemäärä tilikaudella keskimäärin,1 000 kpl 50 128 46 127 Osakemäärän tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 47 403 Osakeannit/ vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 4330 0 Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 60 258 56 252 Oman pääoman tuotto, % 5,0 -7,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,6 -1,0 Bruttoinvestoinnit Pysyviin vastaaviin, milj. euroa 9,1 15,7 % liikevaihdosta 5,6 11,2 Korolliset velat, m€ 66,2 63,9 Omavaraisuusaste, % 33,4 31,3 Henkilöstö keskimäärin 1 034 967 KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Liikevaihto 28,2 34,7 34,8 40,2 38,3 40,3 39,5 45,1 Liiketoim. muut tuotot 0,0 0,2 0,0 1,6 0,2 0,2 0,1 0,4 Kulut yhteensä -29,0 -32,5 -32,5 -38,2 -36,7 -37,2 -35,8 -43,2 Poistot ja arvon.alent. -0,9 -1,0 -1,2 -1,5 -1,3 -1,5 -1,6 -0,8 Liikevoitto -1,7 1,4 1,1 2,1 0,5 1,8 2,2 1,5 Rahoituserät -0,5 -0,6 -0,6 -0,7 -0,6 -0,7 -0,9 -0,8 Osuus osak.yh. 0,0 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 -0,1 0,1 tuloksesta Tulos ennen veroja -2,1 1,0 0,5 1,4 0,1 1,0 1,2 0,8 Verot 0,7 -0,1 -0,3 0,1 0,0 0,2 -0,6 -0,1 Voitto jatkuvista -1,5 0,9 0,2 1,5 0,1 1,3 0,6 0,7 liiketoiminnoista Voitto myydyistä -0,6 -1,3 -0,2 -2,1 -0,1 -0,3 0,0 0,0 liiketoiminnoista Tilikauden voitto -2,1 -0,4 0,0 -0,6 0,0 1,0 0,6 0,7 Määräysvallattomien 0,7 -0,1 0,2 -0,4 -0,1 0,7 0,3 0,4 osuus Emoyhtiön -1,4 -0,5 0,2 -1,0 -0,1 0,4 0,3 0,3 osakeenomistajien osuus ANNETUT VAKUUDET 1 000 euroa 2011 2010 Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet Yrityskiinnitykset 41 394 41 257 Annetut pantit 59 289 58 942 Muut vastuut 1 549 912 Muut vuokrasopimukset Yhden vuoden kuluessa 7 160 5 927 Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua 17 543 13 597 Yli viiden vuoden kuluttua 3 162 3 957 Yhteensä 27 865 23 481 SEGMENTTI-INFORMAATIO LIIKEVAIHTO 08/11-10/11 08/10-10/10 11/10-10/11 11/09-10/10 Turvallisuus 7 028 6 381 24 635 21 944 Digitaaliset painopalvelut 8 533 6 700 31 529 21 742 LVI-Tukkukauppa 6 147 5 513 20 529 19 604 Takoma 7 370 6 793 27 451 19 060 Lisäarvologistiikka 4 028 3 802 15 442 15 115 Helat 2 994 3 160 11 401 12 321 Autovaraosat 2 775 2 399 9 598 8 487 Lämpökäsittely 2 699 1 999 9 037 6 591 Puusepänteollisuus 1 337 1 352 5 766 5 309 Kannakkeet 1 230 1 113 4 005 3 615 Kiinnikkeet 804 795 3 067 2 839 Teknokemia 420 540 1 566 2 071 Muut 15 15 57 55 Eliminoinnit -254 -260 -836 -814 Konserni yhteensä 45 126 40 302 163 247 137 939 LIIKETULOS Turvallisuus 284 1 219 1 231 1 207 Digitaaliset painopalvelut 1 315 1 000 4 148 3 237 LVI-Tukkukauppa -559 175 -490 292 Takoma -569 -574 -1 353 -1 675 Lisäarvologistiikka 260 38 371 -499 Helat -19 174 311 652 Autovaraosat 416 276 1 115 801 Lämpökäsittely 673 119 2 123 192 Puusepänteollisuus 118 -117 1 034 377 Kannakkeet 164 138 377 322 Kiinnikkeet -70 -51 -101 -253 Teknokemia -57 -56 -324 -133 Muut -496 -238 -2 515 -1 593 Konserni yhteensä 1 460 2 103 5 927 2 927 VARAT VELAT 31.10.2011 31.10.2010 31.10.2011 31.10.2010 Turvallisuus 17 023 17 387 15 086 15 901 Digitaaliset painopalvelut 25 671 22 778 12 477 11 867 LVI-tukkukauppa 8 700 8 296 9 080 8 009 Takoma 33 553 30 190 17 184 12 481 Lisäarvologistiikka 7 101 7 194 4 254 4 638 Helat 10 656 11 273 8 413 8 933 Autovaraosat 4 614 4 565 4 546 5 070 Lämpökäsittely 7 095 6 146 3 277 3 530 Puusepänteollisuus 2 638 3 581 2 219 4 566 Kannakkeet 1 976 3 164 375 571 Kiinnikkeet 2 224 2 359 2 178 2 157 Teknokemia 1 835 1 921 6 303 5 999 Muut 31 852 25 790 22 160 18 493 Ympäristöteknologia 3 822 5 559 Eliminoinnit -12 507 -17 624 -12 507 -17 624 Konserni yhteensä 142 431 130 842 95 045 90 150 SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN Liikevaihto (milj.euroa) 2Q/10 3Q/10 4Q/10 1Q/11 2Q/11 3Q/11 4Q/11 Turvallisuus 5,8 5,3 6,3 5,8 6,0 5,8 7,0 Digitaaliset painopalvelut 5,1 5,6 6,7 7,0 8,2 7,8 8,5 LVI-Tukkukauppa 4,8 5,0 5,5 4,8 4,4 5,2 6,2 Takoma 4,9 4,9 6,8 6,6 7,2 6,3 7,4 Lisäarvologistiikka 3,9 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9 4,0 Helat 3,2 3,2 3,1 2,7 3,0 2,7 3,0 Autovaraosat 2,0 2,2 2,4 2,2 2,2 2,4 2,8 Lämpökäsittely 1,7 1,7 2,0 2,0 2,2 2,2 2,7 Puusepänteollisuus 1,5 1,3 1,3 1,6 1,5 1,3 1,3 Kannakkeet 0,8 0,9 1,1 0,8 0,9 1,0 1,2 Kiinnikkeet 0,7 0,7 0,8 0,7 0,8 0,8 0,8 Teknokemia 0,5 0,4 0,6 0,4 0,4 0,3 0,4 Muut 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Eliminoinnit -0,2 -0,2 -0,3 0,0 -0,4 -0,2 -0,2 Konserni yhteensä 34,7 34,8 40,3 38,5 40,1 39,5 45,1 Liiketulos (milj.euroa) 2Q/10 3Q/10 4Q/10 1Q/11 2Q/11 3Q/11 4Q/11 Turvallisuus 0,3 0,4 1,2 0,1 0,4 0,4 0,3 Digitaaliset painopalvelut 1,1 0,7 1,0 0,6 1,1 1,1 1,3 LVI-Tukkukauppa 0,0 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0 -0,6 Takoma 0,0 -0,4 -0,6 -0,2 -0,1 -0,4 -0,6 Lisäarvologistiikka -0,2 0,1 0,0 -0,1 0,0 0,2 0,3 Helat 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,0 0,0 Autovaraosat 0,0 0,3 0,3 0,2 0,2 0,3 0,4 Lämpökäsittely 0,2 0,0 0,1 0,5 0,4 0,5 0,7 Puusepänteollisuus 0,3 0,2 -0,1 0,3 0,3 0,3 0,1 Kannakkeet 0,0 0,2 0,1 -0,1 0,1 0,2 0,2 Kiinnikkeet -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 Teknokemia 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1 0,0 -0,1 Muut -0,4 -0,4 -0,2 -0,7 -0,8 -0,4 -0,5 Konserni yhteensä 1,4 1,1 2,1 0,5 1,8 2,2 1,4 Panostaja Oyj on aktiivinen enemmistöomistaja suomalaisissa pk-yrityksissä. Toimintamme ydin on suomalaisen yrittäjyyden ja yritystoiminnan pitkäjänteinen kehittäminen. Kasvatamme yrittäjäkumppaniemme kanssa yrityksiä alan parhaiden yritysten joukkoon ja luomme näin suomalaisia menestystarinoita. Panostaja Oyj toimii tällä hetkellä kahdellatoista liiketoiminta-alueella. Oy Alfa-Kem Ab (Teknokemia) valmistaa ja markkinoi teollisuuskemikaaleja, siivousaineita ja suurkeittiöaineita. Flexim Security Oy (Turvallisuus) on turvallisuusteknologian ja -palveluiden, lukituksen, oviautomatiikan sekä kulunvalvontatuotteiden ja -ratkaisujen asiantuntija. Heatmasters Group (Lämpökäsittely) tarjoaa metallien lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja markkinoi lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja, tukkukauppa ja jälleenmyyjä. Kopijyvä Oy (Digitaaliset painopalvelut) ovat yhdessä Suomen yksi suurimpia digitaalisia painopalveluja tarjoavia yrityksiä, Lämpö-Tukku Oy (LVI-Tukkukauppa) on erikoistunut LVI-alan tukkukauppaan. Suomen Helakeskus Oy (Helat) on rakennus- ja kalustehelojen keskeinen tukkukauppa Suomessa. Suomen Kiinnikekeskus Oy (Kiinnikkeet) on kiinnikealan tarvikekauppa. Matti-Ovi Oy (Puusepänteollisuus) valmistaa ja markkinoi päätuotteenaan massiivipuisia sisäovia. Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu yrittäjävetoiseen liiketoimintamalliin perustuva konepajaryhmä. Toimex Oy (Kannakkeet) harjoittaa LVI-alan kannakkeiden valmistusta ja myyntiä. Vindea Oy (Lisäarvologistiikka) on suomalaisen metalliteollisuuden lisäarvologistiikkapalveluihin erikoistunut yritys. |
|||
|