|
|||
2010-07-22 08:00:00 CEST 2010-07-22 08:00:07 CEST REGULATED INFORMATION Stora Enso Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)Stora Enson osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2010Paras vuosineljännes sitten vuoden 2007 toisen neljänneksen - ajoissa aloitetut toimenpiteet tuottavat tulosta ja myynti kasvoi STORA ENSO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 22.7.2010 klo 9.00 - Liikevoitto 213 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia, kasvua vuoden takaiseen verrattuna 164 milj. euroa - taustalla myynnin elpyminen, alentunut kustannustaso, valuuttakurssivaikutukset ja sellun hinnan nousu - Liikevoittoprosentti toisella neljänneksellä ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia kasvoi 7,9 prosenttiin (2,2 % Q2 2009), sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia 10,5 (2,3) prosenttia - Tulos/osake (EPS) toisella neljänneksellä ilman kertaluonteisia eriä parani 0,22 (0,06) euroon ja kassatulos/osake (CEPS) ilman kertaluonteisia eriä parani vuoden takaiseen verrattuna 0,38 (0,24) euroon - Vahva liiketoiminnan rahavirta 305 milj. euroa ja kassatilanne 856 milj. euroa - Hinnat nousivat edelliseen neljännekseen verrattuna useimpien tuotteiden osalta - Rakenteellinen ylikapasiteetti jatkuu Euroopassa erityisesti painopapereissa Yhteenveto toisen neljänneksen tuloksesta -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4-6/10 | 1-3/10 | 4-6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | Milj. | 2 692,2 | 2 295,9 | 2 184,8 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilman kertaluonteisia | Milj. | 329,8 | 232,1 | 190,4 | | eriä ja käyvän arvon | EUR | | | | | muutoksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto ilman | Milj. | 212,9 | 119,4 | 48,5 | | kertaluonteisia eriä ja | EUR | | | | | käyvän arvon muutoksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos (IFRS) | Milj. | 215,6 | 123,4 | -209,4 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja ja ilman | Milj. | 201,5 | 136,8 | 47,2 | | kertaluonteisia eriä | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroja | Milj. | 193,0 | 117,9 | -370,6 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos ilman | Milj. | 168,4 | 121,0 | 44,9 | | kertaluonteisia eriä | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | Milj. | 159,9 | 102,1 | -368,3 | | | EUR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EPS) ilman | EUR | 0,22 | 0,15 | 0,06 | | kertaluonteisia eriä | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (EPS) | EUR | 0,20 | 0,13 | -0,46 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/osake (CEPS) ilman | EUR | 0,38 | 0,31 | 0,24 | | kertaluonteisia eriä | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman kertaluonteisia | % | 11,0 | 7,2 | 2,8 | | eriä | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman kertaluonteisia | % | 10,5 | 6,0 | 2,3 | | eriä ja käyvän arvon | | | | | | muutoksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Markkinat Verrattuna vuoden 2009 toiseen neljännekseen -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markkina | Kysyntä | Hinta | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | Eurooppa | vakaa | huomattavasti | | | | | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | huomattavasti | jonkin verran | | aikakauslehtipaperi | | vahvempi | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Latinalainen | huomattavasti | huomattavasti | | aikakauslehtipaperi | Amerikka | vahvempi | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | jonkin verran | alhaisempi | | aikakauslehtipaperi | | heikompi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Kiina | huomattavasti | korkeampi | | aikakauslehtipaperi | | vahvempi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | huomattavasti | jonkin verran | | hienopaperi | | vahvempi | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Kiina | vakaa | huomattavasti | | hienopaperi | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | huomattavasti | jonkin verran | | hienopaperi | | vahvempi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkauskartonk | Eurooppa | vahvempi | vakaa | | i | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkaukset | Eurooppa | vahvempi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | Eurooppa | jonkin verran | huomattavasti | | | | vahvempi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- Sanomalehtipaperin, päällystämättömän aikakauslehtipaperin ja päällystämättömän hienopaperin teollisuuden varastot pienenivät. Päällystetyn hienopaperin varastot pysyivät ennallaan ja päällystetyn aikakauslehtipaperin varastot kasvoivat. Puutuotteiden teollisuuden varastot kasvoivat jonkin verran edellisvuoden erittäin alhaisesta tasosta. Verrattuna vuoden 2010 ensimmäiseen neljännekseen -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markkina | Kysyntä | Hinta | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | Eurooppa | jonkin verran | vakaa | | | | vahvempi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | vahvempi | vakaa | | aikakauslehtipaperi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Latinalainen | huomattavasti | jonkin verran | | aikakauslehtipaperi | Amerikka | vahvempi | alhaisempi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | vakaa | vakaa | | aikakauslehtipaperi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Kiina | jonkin verran | jonkin verran | | aikakauslehtipaperi | | vahvempi | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Eurooppa | kausiluonteisesti | jonkin verran | | hienopaperi | | jonkin verran | korkeampi | | | | heikompi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystetty | Kiina | vakaa | huomattavasti | | hienopaperi | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällystämätön | Eurooppa | vakaa | korkeampi | | hienopaperi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkauskartonk | Eurooppa | vahvempi | jonkin verran | | i | | | korkeampi | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkaukset | Eurooppa | kausiluonteisesti | korkeampi | | | | vahvempi | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | Eurooppa | kausiluonteisesti | korkeampi | | | | vahvempi | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot pienenivät sanomalehtipaperin ja hienopaperin osalta ja kasvoivat selvästi aikakauslehtipaperin osalta. Puutuotteiden varastot pysyivät ennallaan. Stora Enson toimitukset ja tuotanto -------------------------------------------------------------------------------- | | 4-6 | 1-3 | 4-6/ | 2009 | 1-6/ | 1-6/ | Muutos | Muuto | Muuto | | | /10 | /10 | 09 | | 10 | 09 | % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6/1 | 4-6/ | 1-6/1 | | | | | | | | | 0- | 10- | 0- | | | | | | | | | 4-6 | 1 | 1- | | | | | | | | | /09 | -3/10 | 6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 5 | 4 | 11,9 | 11,1 | 9,8 | | kartongin | 798 | 519 | 500 | 174 | 317 | 843 | | | | | toimitukset | | | | | | | | | | | (1 000 | | | | | | | | | | | tonnia) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperi- ja | 2 | 2 | 2 | 10 | 5 | 4 | 13,3 | 4,1 | 13,2 | | kartonkituo | 786 | 675 | 460 | 036 | 461 | 823 | | | | | tanto (1 | | | | | | | | | | | 000 tonnia) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotetoi | 1 | 1 | 1 | 4 | 2 | 2 | 12,0 | 26,8 | 8,0 | | mitukset | 457 | 149 | 301 | 902 | 606 | 414 | | | | | (1 000 m3) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvit | 256 | 250 | 238 | 966 | 506 | 466 | 7,6 | 2,4 | 8,6 | | oimitukset | | | | | | | | | | | (milj. m2) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2010 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 toiseen neljännekseen) Liikevaihto 2 692 milj. euroa oli 507 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä pääasiassa toimitusten merkittävän lisääntymisen ja valuuttakurssien suotuisan kehityksen seurauksena. Konsernin tuotteiden hinnat olivat yleisesti korkeammat, mutta sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin hinnat paikallisissa valuutoissa laskivat. Sellun toimitusmäärät kasvoivat ja hinnat nousivat merkittävästi. Avainluvut -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 1-6/ | 1-6/ | 2009 | Muuto | Muuto | Muuto | | | /10 | /10 | /09 | 10 | 09 | | s % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | 10- | 10-1- | 10- | | | | | | | | | 4 | 3/10 | 1 | | | | | | | | | -6/09 | | -6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 8 | 23,2 | 17,3 | 15,6 | | | 692 | 295 | 184 | 988, | 315, | 945, | | | | | | ,2 | ,9 | ,8 | 1 | 3 | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilman | 329 | 232 | 190 | 561, | 324, | 807, | 73,2 | 42,1 | 73,1 | | kertaluonteis | ,8 | ,1 | ,4 | 9 | 7 | 81 | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 212 | 119 | 48, | 332, | 51,5 | 320, | n/m | 78,3 | n/m | | ilman | ,9 | ,4 | 5 | 3 | | 5 | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 224 | 142 | 59, | 366, | 25,0 | 324, | 274,1 | 57,5 | n/m | | ilman | ,1 | ,3 | 9 | 4 | | 9 | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 8,3 | 6,2 | 2,7 | 7,3 | 0,6 | 3,6 | 207,4 | 33,9 | n/m | | ilman | | | | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 215 | 123 | -20 | 339, | -210 | -607 | 203,0 | 74,7 | 261,2 | | (IFRS) | ,6 | ,4 | 9,4 | 0 | ,3 | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos, % | 8,0 | 5,4 | -9, | 6,8 | -4,9 | -6,8 | 183,3 | 48,1 | 238,8 | | liikevaihdost | | | 6 | | | | | | | | a | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 201 | 136 | 47, | 338, | -34, | 194, | n/m | 47,3 | n/m | | veroja ilman | ,5 | ,8 | 2 | 3 | 9 | 2 | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 193 | 117 | -37 | 310, | -418 | -886 | 152,1 | 63,7 | 174,3 | | veroja | ,0 | ,9 | 0,6 | 9 | ,7 | ,8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 168 | 121 | 44, | 289, | -15, | 153, | 275,1 | 39,2 | n/m | | tulos ilman | ,4 | ,0 | 9 | 4 | 3 | 2 | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 159 | 102 | -36 | 262, | -404 | -878 | 143,4 | 56,6 | 164,8 | | tulos | ,9 | ,1 | 8,3 | 0 | ,4 | ,2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 75, | 112 | 108 | 188, | 212, | 423, | -30,5 | -33,2 | -11,5 | | | 3 | ,8 | ,3 | 1 | 5 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | 127 | 126 | 144 | 254, | 288, | 548, | -11,9 | 0,5 | -12,0 | | arvonalentumi | ,4 | ,8 | ,6 | 2 | 8 | 7 | | | | | set ilman | | | | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | 10, | 6,0 | 2,3 | 8,3 | 1,2 | 3,9 | n/m | 75,0 | n/m | | kertaluonteis | 5 | | | | | | | | | | ia eriä ja | | | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | | | muutoksia, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | 11, | 7,2 | 2,8 | 9,2 | 0,6 | 3,9 | 292,9 | 52,8 | n/m | | kertaluonteis | 0 | | | | | | | | | | ia eriä, % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,2 | 0,1 | 0,0 | 0,37 | -0,0 | 0,19 | 266,7 | 46,7 | n/m | | (EPS) ilman | 2 | 5 | 6 | | 2 | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä, EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, | 0,2 | 0,1 | -0, | 0,33 | -0,5 | -1,1 | 143,5 | 53,8 | 164,7 | | EUR | 0 | 3 | 46 | | 1 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/os | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 0,69 | 0,34 | 0,92 | 58,3 | 22,6 | 102,9 | | ake (CEPS) | 8 | 1 | 4 | | | | | | | | ilman | | | | | | | | | | | kertaluonteis | | | | | | | | | | | ia eriä, EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | CEPS, EUR | 0,3 | 0,3 | -0, | 0,63 | -0,1 | 0,35 | 213,8 | 10,0 | n/m | | | 3 | 0 | 29 | | 7 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | 11, | 7,8 | -26 | 9,8 | -14, | -16, | 144,4 | 52,6 | 168,1 | | tuotto (ROE), | 9 | | ,8 | | 4 | 2 | | | | | % | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisa | 0,4 | 0,5 | 0,5 | 0,49 | 0,53 | 0,51 | -7,5 | -9,3 | -7,5 | | ste | 9 | 4 | 3 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 6,9 | 6,6 | 7,0 | 6,92 | 7,00 | 6,50 | -1,1 | 4,8 | -1,1 | | pääoma/osake, | 2 | 0 | 0 | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusa | 44, | 43, | 47, | 44,8 | 47,0 | 44,7 | -4,7 | 2,8 | -4,7 | | ste, % | 8 | 6 | 0 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstö | 28 | 27 | 29 | 27 | 29 | 28 | -3,7 | 2,9 | -5,6 | | keskimäärin | 040 | 245 | 116 | 670 | 305 | 696 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden | | | | | | | | | | | keskimääräine | | | | | | | | | | | n määrä | | | | | | | | | | | (milj.) | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kausittainen | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788, | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivine | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788, | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | n | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivine | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | 788, | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | n, | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | 6 | | | | | laimennettu | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- 1) Oikaistu (vähennetty 14,9 milj. euroa), ei vaikutusta muihin raportoituihin tuloslukuihin Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Liikevoiton täsmäytyslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6 | 200 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | /10 | /09 | 9 | 10 | 09 | os % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6 | 4-6/1 | 1-6/ | | | | | | | | | /10- | 0- | 10- | | | | | | | | | 4-6/ | 1- | 1 | | | | | | | | | 09 | 3/10 | -6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toiminnan tulos | 202 | 105 | 42, | 259 | 307, | 31,9 | n/m | 92,4 | n/m | | ilman | ,4 | ,2 | 2 | ,1 | 6 | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyrityks | 10, | 14, | 6,3 | 61, | 24,7 | 19,6 | 66,7 | -26,1 | 26,0 | | et, | 5 | 2 | | 4 | | | | | | | operatiivinen, | | | | | | | | | | | ilman käyvän | | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 212 | 119 | 48, | 320 | 332, | 51,5 | n/m | 78,3 | n/m | | ilman | ,9 | ,4 | 5 | ,5 | 3 | | | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | | eriä ja käyvän | | | | | | | | | | | arvon muutoksia | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 11, | 22, | 11, | 4,4 | 34,1 | -26, | -1,8 | -51,1 | 228,7 | | muutokset | 2 | 9 | 4 | | | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 224 | 142 | 59, | 324 | 366, | 25,0 | 274, | 57,5 | n/m | | ilman | ,1 | ,3 | 9 | ,9 | 4 | | 1 | | | | kertaluonteisia | | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteiset | -8, | -18 | -26 | -93 | -27, | -235 | 96,8 | 55,0 | 88,4 | | erät | 5 | ,9 | 9,3 | 2,5 | 4 | ,3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 215 | 123 | -20 | -60 | 339, | -210 | 203, | 74,7 | 261,2 | | (IFRS) | ,6 | ,4 | 9,4 | 7,6 | 0 | ,3 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2010 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2009 toiseen neljännekseen) (jatkuu) Liikevoitto 213 milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 164 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Liiketulosprosentti on näin ollen 8. Toimitusten merkittävä kasvu paransi liikevoittoa noin 148 milj. euroa. Konserni rajoitti paperin ja kartongin tuotantoa 8 prosenttia ja sahauskapasiteettia 5 prosenttia. Konsernin tuotteiden hinnat olivat yleisesti korkeammat, mutta sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin hinnat olivat edellisvuotta alhaisemmat. Huomattavasti korkeampi sellun hinta ja suuremmat toimitusmäärät paransivat liikevoittoa pääosin kuluttajapakkauskartongin ja aikakauslehtipaperin osalta, kaikkiaan yhteensä 26 milj. euroa. Valuuttakurssikehityksen epäsuotuisa vaikutus kustannuksiin kumosi osittain valuuttakurssikehityksen suotuisan vaikutuksen liikevaihtoon nettovaikutuksen ollessa noin 48 milj. euroa suojausten jälkeen. Muuttuvat kustannukset kasvoivat erityisesti sellun, raakapuun ja keräyspaperin osalta. Puuta toimitettiin konsernin tehtaille 9,4 milj. kuutiometriä, joka on 27 prosenttia enemmän kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta oli 11 (6) milj. euroa. Liikevoitto sisältää 11 (11) milj. euron nettovaikutuksen, joka koostuu käyvän arvon muutoksista liittyen osakeperusteisten maksujen kirjaamiseen, optio-ohjelmien suojausinstrumentteihin, hiilidioksidin päästöoikeuksiin ja osakkuusyritysten IAS 41:n mukaisen metsäomaisuuden arvostamiseen. Stora Enso kirjasi vuoden 2010 toisella neljänneksellä negatiiviset kertaluonteiset erät nettona 9 milj. euroa, joihin sisältyy Varkauden sanomalehti- ja luettelopaperin tuotannon pysyvään sulkemiseen liittyvä noin 23 milj. euron kertaluonteinen negatiivinen kassavaikutteinen varaus. Stora Enso on saanut päätökseen Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynnin 1. heinäkuuta ilmoitetun mukaisesti, minkä seurauksena kirjattiin vielä 5 milj. euron arvonalennus, joka liittyy käyttöpääomaan sekä aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin. Kotkan tehtaiden myynnistä saatava lopullinen kauppahinta riippuu käyvän arvon muutoksista, joten myynnin lopullinen tulos voi muuttua. Positiiviset kertaluonteiset erät sisältävät arvonalentumisten palautuksen, josta 11 milj. euroa liittyy aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntiin ja 8 milj. euroa Sunilan tehtaaseen. Kertaluonteisilla erillä ei ollut merkittävää verovaikutusta. Nettorahoituserät olivat -23 (-161) milj. euroa. Stora Enso kirjasi vuoden 2009 toisen neljänneksen tulokseensa NewPagen lainaan liittyvän 149 milj. euron alaskirjauksen. Nettokorkokustannukset nousivat jonkin verran 23 milj. eurosta 24 milj. euroon. Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2010 oli 8 203 milj. euroa, jossa on nettomääräistä vähennystä 290 milj. euroa. Tämä johtui aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalennuksista ja konsernin uudelleenjärjestelystä sekä aktiivisesta käyttöpääoman hallinnasta, jota Ruotsin kruunun ja Brasilian realin vahvistumisen vaikutukset osittain tasoittivat. Tammi-kesäkuun 2010 tulos (verrattuna vuoden 2009 vastaavaan ajanjaksoon) Liikevaihto oli 673 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 ensimmäisellä puoliskolla, mikä johtui huomattavasti suuremmista toimitusmääristä ja valuuttakurssien suotuisasta kehityksestä. Useimpien konsernin tuotteiden myyntihinnat olivat korkeammat, mutta sanomalehtipaperin ja aikakauslehtipaperin hintakehitys oli epäsuotuisa. Sellun toimitukset ja hinnat nousivat. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 281 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 ensimmäisellä puoliskolla eli 332 milj. euroa, sillä myynnin kasvu ja valuuttakurssien suotuisan kehityksen vaikutus liikevaihtoon ylittivät vertailuajanjaksoon nähden korkeampien kustannusten sekä valuuttakurssien epäsuotuisan kehityksen vaikutukset. Vuoden 2010 toisen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2010 ensimmäiseen neljännekseen) Liikevaihto oli 396 milj. euroa suurempi kuin edellisellä neljänneksellä, mikä johtui yleisesti suuremmista myyntimääristä ja korkeammista hinnoista sekä valuuttakurssien suotuisasta kehityksestä. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia oli 94 milj. euroa suurempi kuin edellisellä neljänneksellä eli 213 milj. euroa, sillä yleisesti suurempien myyntimäärien ja korkeampien hintojen vaikutus ylitti vertailuajankohtaan nähden korkeampien kustannusten vaikutuksen. Valuuttakurssien epäsuotuisan kehityksen vaikutus ostoihin kumosi osittain niiden suotuisan vaikutuksen liikevaihtoon. Konsernin sijoitettu pääoma 30.6.2010 oli 8 203 milj. euroa, sisältäen Ruotsin kruunun ja Brasilian realin vahvistumisesta johtuneen 141 milj. euron nettomääräisen lisäyksen. Pääomarakenne -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.6.2010 | 31.3.2010 | 31.12.200 | 30.6.2009 | | | | | 9 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operatiiviset aineelliset ja | 6 068,4 | 6 084,6 | 5 936,2 | 6 593,7 | | aineettomat hyödykkeet | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritykset | 1 687,1 | 1 572,0 | 1 481,3 | 1 117,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 1 323,2 | 1 256,2 | 1 171,2 | 1 540,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset korottomat | -519,2 | -499,6 | -498,1 | -482,6 | | erät, netto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sidottu pääoma | 8 559,5 | 8 413,2 | 8 090,6 | 8 769,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat, netto | -356,4 | -350,9 | -314,3 | -276,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu pääoma | 8 203,1 | 8 062,3 | 7 776,3 | 8 493,4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 5 457,1 | 5 206,6 | 5 124,3 | 5 518,8 | | kuuluva oma pääoma | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 52,7 | 58,8 | 58,2 | 57,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset nettovelat | 2 698,0 | 2 811,9 | 2 593,8 | 2 917,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävänä olevat | -4,7 | -15,0 | - | - | | omaisuuserät, netto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitus yhteensä | 8 203,1 | 8 062,3 | 7 776,3 | 8 493,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Rahoitus vuoden 2010 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2010 ensimmäiseen neljännekseen) Liiketoiminnan rahavirta oli 305 (119) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 229 (6) milj. euroa. Investoinnit olivat 75 milj. euroa toisella neljänneksellä. Jakson päättyessä konsernin korolliset nettovelat olivat 2 698 milj. euroa, jossa on vähennystä 114 milj. euroa. Konserni maksoi vuoden 2010 toisella neljänneksellä pääoman palautusta 158 milj. euroa 31.3.2010 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Kesäkuussa 2010 erääntyi 500 milj. euron laina liittyen Stora Enson Euro Medium Term Note -lainaohjelmaan. Käyttämättömät luotot yhteensä pysyivät muuttumattomina 1 400 milj. eurossa, ja rahavarat ilman luottolimiittejä pysyivät vahvana 856 milj. eurossa ollen 9 milj. euroa vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Lisäksi Stora Ensolla on käytettävissä erilaisia pitkäaikaisia rahoituslähteitä 750 milj. euroon saakka. Kesäkuussa 2010 Stora Enso laski liikkeelle kaksi yhteensä 50 milj. euron pidennettävissä olevaa vaihtuvakorkoista velkakirjaa osana (Euro Medium Term Note) lainaohjelmaansa. Stora Ensolla on vuosittain mahdollisuus pidentää takaisinmaksuaikaa enintään kahdeksalla vuodella. Rahoituskustannus on muuttuva, ja ensimmäinen kuponkikorko on 2,96 prosenttia. Uuteen velkaan ei liity kovenantteja. Velkaantumisaste 30.6.2010 oli 0,49 (0,54). Valuuttojen nettovaikutus omaan pääomaan oli 118 milj. euroa positiivinen muuntoerojen suojausten jälkeen. Myytävissä olevaan omaisuuteen sisältyvät pääasiassa noteeraamattomaan energiayhtiöön Pohjolan Voimaan liittyvät, operatiivisten osakeinstrumenttien arvostuserät, jotka vähensivät omaa pääomaa 27 milj. eurolla. Rahoitus vuoden 2010 toisella neljänneksellä (verrattuna vuoden 2009 toiseen neljännekseen) Vuoden 2010 toisen neljänneksen lopussa Stora Ensolla oli 1 004 milj. euroa lyhytaikaisia lainoja vuoden 2009 toisen neljänneksen lopun 1 450 milj. euroon verrattuna. Rahavaroja ilman luottolimiittejä oli vuoden 2010 toisen neljänneksen lopussa 856 milj. euroa verrattuna vuoden 2009 toisen neljänneksen lopun 645 milj. euroon. Rahavirta -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6 | 1-3 | 4-6/ | 2009 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | /10 | 09 | | 10 | 09 | os % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6 | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | /10- | 10- | 10- | | | | | | | | | 4-6 | 1 | 1 | | | | | | | | | /09 | -3/10 | -6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 215 | 123 | -209 | -607 | 339, | -210 | 203, | 74,7 | 261,2 | | | ,6 | ,4 | ,4 | ,6 | 0 | ,3 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | 101 | 101 | 366, | 1 | 202, | 467, | -72, | 0,1 | -56,7 | | muut | ,3 | ,2 | 8 | 262, | 5 | 7 | 4 | | | | ei-kassavaiku | | | | 0 | | | | | | | tteiset erät | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoman | -12 | -10 | 31,9 | 606, | -117 | 195, | -138 | 88,2 | -160, | | muutos | ,4 | 5,4 | | 5 | ,8 | 5 | ,9 | | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminna | 304 | 119 | 189, | 1 | 423, | 452, | 60,9 | 155,5 | -6,4 | | sta kertyneet | ,5 | ,2 | 3 | 260, | 7 | 9 | | | | | rahavirrat | | | | 9 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -75 | -11 | -108 | -423 | -188 | -212 | 30,5 | 33,2 | 11,5 | | | ,3 | 2,8 | ,3 | ,7 | ,1 | ,5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirta | 229 | 6,4 | 81,0 | 837, | 235, | 240, | 183, | n/m | -2,0 | | investointien | ,2 | | | 2 | 6 | 4 | 0 | | | | jälkeen | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Investoinnit tammi-kesäkuussa 2010 Vuoden 2010 ensimmäisen vuosipuoliskon investoinnit olivat yhteensä 188 milj. euroa, joka on 74 prosenttia ensimmäisen vuosipuoliskon poistoista. Stora Enson vuotuiset poistot ovat noin 530 milj. euroa vuonna 2010. Konsernin koko vuoden 2010 investoinnit ovat noin 400 milj. euroa. Vuoden 2010 ensimmäisen puoliskon tärkeimpiä hankkeita olivat voimalaitokset ja energiaan liittyvät projektit nykyisillä tehtailla (95 milj. euroa) sekä nykyisen tuotannon kehittäminen (47 milj. euroa). Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät Pääasialliset lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät maailmantalouden elpymiseen, raaka-ainekustannusten mahdollisen nousun vaikutuksiin erityisesti puun osalta sekä sellun markkinahintojen mahdolliseen laskuun. Energiaherkkyysanalyysi vuodelle 2010: sähkön, öljyn ja muiden fossiilisten polttoaineiden markkinahintojen 10 prosentin muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon olisi noin 28 milj. euron vuotuinen vaikutus suojausvaikutuksen jälkeen. Puuraaka-aineen herkkyysanalyysi vuodelle 2010: puun hintojen 10 prosentin muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon olisi noin 215 milj. euroa. Selluherkkyysanalyysi vuodelle 2010: sellun vuotuisten keskihintojen 10 prosentin muutoksen välitön vaikutus vuoden 2010 liikevoittoon olisi noin 57 milj. euroa. Valuuttakurssien herkkyysanalyysi vuodelle 2010: euron arvon 10 prosentin muutos suhteessa Yhdysvaltain dollariin, Ruotsin kruunuun ja Englannin puntaan vaikuttaisi välittömästi vuoden 2010 liikevoittoon noin 110 milj. euroa, -105 milj. euroa ja 50 milj. euroa ennen suojausvaikutusta ja olettaen, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Lyhyen aikavälin näkymät Kolmannen vuosineljänneksen näkymät ovat kaksijakoiset ja edelleen epävarmat. Kysynnän arvioidaan jatkuvan kaikissa paperilaaduissa selkeästi talouskriisiä edeltäneen vuoden 2008 tason alapuolella. Hintojen ennustetaan olevan monissa tuotteissa jonkin verran korkeammat tai korkeammat kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Muuttuvien kustannusten nousu, erityisesti puuraaka-aineen osalta, kuormittaa kolmatta neljännestä selvästi toista neljännestä enemmän. Lisäksi merkittävät huoltoseisokit vaikuttavat negatiivisesti kolmannen neljänneksen tulokseen, kuten segmenttiraportoinnissa on eritelty. Keskittyminen kustannuksiin ja kapasiteetin hallintaan on välttämätöntä riittävän kannattavuustason saavuttamiseksi. Puutuotteiden kannattavuuteen kohdistuu paineita nopeasti kasvavien tukkipuukustannusten vuoksi. Sanomalehtipaperin kysynnän odotetaan olevan Euroopassa vuoden 2009 kolmannen neljänneksen ja vuoden 2010 toisen neljänneksen tasolla. Päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän ennakoidaan olevan vahvempaa kuin edellisvuonna ja kausiluonteisesti vahvempaa kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan pysyvän muuttumattomana vuoden 2009 kolmanteen neljännekseen verrattuna, mutta parantuvan vuoden 2010 toisesta neljänneksestä kausiluonteisten tekijöiden vuoksi. Hienopaperin kysynnän odotetaan vahvistuvan vuoden 2009 kolmannesta neljänneksestä, mutta olevan kausiluonteisesi heikompaa kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Kuluttajapakkauskartongissa ja teollisuuspakkauksissa kysynnän ennakoidaan olevan vahvempaa kuin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä ja pysyvän vuoden 2010 toisen neljänneksen tasolla. Puutuotteiden kysynnän odotetaan olevan vahvempaa kuin edellisvuonna, mutta kausiluonteisesti heikompaa kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä ja selvästi normaalitason alapuolella. Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla sanomalehtipaperin kysynnän arvioidaan hieman nousevan. Euroopassa sanomalehtipaperin hintojen ennakoidaan elpyvän jonkin verran kolmannesta neljänneksestä eteenpäin. Hintojen kuitenkin odotetaan pysyvän edelleen selvästi vuoden 2009 tasoa alempana. Sanomalehtipaperin hintojen odotetaan nousevan entisestään Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla. Aikakauslehtipaperin hintojen odotetaan olevan korkeammat kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Hienopaperin hintojen odotetaan nousevan vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä. Kuluttajapakkauskartongin hintojen ennakoidaan nousevan muiden kuin sopimushintojen osalta. Teollisuuspakkauslaatujen ja puutuotteiden hintojen odotetaan nousevan tietyiltä osin. Kiinassa päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan laskevan kausiluonteisesti edellisvuoden tasolle, mutta hintojen ennakoidaan nousevan jonkin verran. Päällystetyn hienopaperin kysynnän ennustetaan vahvistuvan edellisvuodesta, mutta pysyvän vuoden 2010 toisen neljänneksen tasolla. Uuden kapasiteetin käynnistykset rasittavat kuitenkin edelleen kysynnän ja tarjonnan välistä tasapainoa, ja päällystetyn hienopaperin hintojen odotetaan laskevan. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän odotetaan olevan jonkin verran heikompaa kuin edellisvuonna varastojen kasvun vuoksi, mutta vahvempaa kuin vuoden 2010 toisella neljänneksellä. Hintojen ennakoidaan nousevan jonkin verran. Konserni ennakoi nyt vuoden 2010 kustannusinflaation ilman sisäisiä toimenpiteitä olevan 2 prosenttia huhtikuussa ennustetun 1 prosentin sijaan. Ennuste sisältää ostetun sellun hinnannousun vaikutuksen. Konserni myy markkinasellua enemmän kuin ostaa, joten markkinasellun tulosvaikutus on positiivinen. Toisen vuosineljänneksen tapahtumat Huhtikuu Stora Enso ilmoitti 22.4.2010 allekirjoittaneensa sopimuksen Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynnistä pääomasijoittaja OpenGate Capitalille. Stora Enso ilmoitti 22.4.2010 myös jatkavansa sellun, hienopaperin ja sahatavaran tuotantoa Varkaudessa, mutta suunnittelevansa sanomalehtipaperituotannon lopettamista pysyvästi. Toukokuu Stora Enso ilmoitti 3.5.2010, että johtaja Mats Nordlander on nimitetty Ruotsin maajohtajaksi metsätieteiden maisteri Elisabet Salander Björklundin Bergvik Skog AB:n toimitusjohtajanimityksen seurauksena 1.9.2010 alkaen. Stora Enso ilmoitti 7.5.2010 allekirjoittaneensa Euroopan investointipankin (EIP) kanssa 165 milj. euron tutkimus- ja kehityslainan. Lainasopimus on osa EIP:n sitoutumista myöntää yhteensä 230 milj. euron laina Stora Ensolle, mistä 65 miljoonan euron laina julkistettiin 10.2.2010. Stora Enso ilmoitti 18.5.2010 vahvistavansa Puutuotteet-liiketoiminta-alueen tuotevalikoimaa hankkimalla 19,46 prosentin omistusosuuden kotimaisesta puunjalostustoimintaa harjoittavasta Arktos Groupista. Kesäkuu Stora Enso ilmoitti 15.6.2010 aloittavansa yhteistoimintaneuvottelut koskien mahdollisia lomautuksia Kiteen, Uimaharjun, Varkauden ja Honkalahden sahoilla. Suunnitelluilla lomautuksilla varaudutaan kotimaisen raaka-aineen hintakilpailukyvyn heikentymiseen entisestään nykyisen hintakehityksen jatkuessa. Yhteistoimintaneuvottelut koskevat noin 500 henkilöä. Neuvotteluissa käsitellään suunnitelmaa rajoittaa tuotantoa tarvittaessa lomautuksilla sahakohtaisesti syyskuusta joulukuuhun 2010 kestävällä jaksolla. Uudelleenjärjestelytoimenpiteet Stora Enso ilmoitti 23.4.2009 organisoivansa toimintonsa uudelleen tavoitteena 250 milj. euron vuotuinen kiinteiden kustannusten säästö, joka saavutetaan lähinnä hallinnossa tehtävillä säästötoimenpiteillä. Suurin osa kustannussäästöistä saavutettiin vuonna 2009. Jäljellä olevien hallinnollisten kiinteiden kustannusten säästöohjelmien toteutus jatkuu aikataulun mukaisesti. Kokonaisvaikutus näkyy konsernin liikevoitossa vuodesta 2011 eteenpäin. Veracel Stora Enso ilmoitti 11.7.2008, että liittovaltion tuomari Brasiliassa oli antanut päätöksen, jonka mukaan Bahian osavaltion Stora Enson Veracel-osakkuusyrityksen toiminnalle myöntämät luvat eivät olleet laillisia. Lisäksi tuomari määräsi Veracelin ryhtymään tiettyihin toimenpiteisiin, kuten luonnonmetsän istuttamiseen osaan Veracelin puuviljelmistä. Yhtiölle määrättiin myös mahdollinen 20 milj. Brasilian realin (8 milj. euron) sakko. Veracel kiistää päätöksen ja on tehnyt siitä valituksen. Veracel toimii täysin kaikkien Brasilian lakien mukaisesti ja on saanut toimivaltaisilta viranomaisilta kaikki tarvittavat ympäristö- ja liiketoimintaluvat teollisuustoiminnoille ja puuviljelmille. Marraskuussa 2008 tuomioistuin lykkäsi päätöksen täytäntöönpanoa väliaikaisena toimenpiteenä. Veracel ei ole kirjannut varauksia uudelleenmetsittämisen tai mahdollisten sakkojen varalle. Bahian osavaltion tuomari antoi 30.9.2009 väliaikaisen päätöksen, joka määrää Bahian hallintoa olemaan myöntämättä Veracelille uusia istutuslupia Eunápolisin kunnassa. Päätös on vastaus valtionsyyttäjän väitteille, joiden mukaan Veracelin istutukset ylittävät lainmukaiset rajat. Veracel torjuu väitteet. Osavaltion ympäristöviranomaisen laatima dokumentaatio tukee Veracelin asemaa. Kilpailuviranomaisten tutkinta Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa pidetyn valamiesoikeudenkäynnin jälkeen vuonna 2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut syyllistynyt toimintaan, josta Yhdysvaltain oikeusministeriö syytti sitä Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin myynnin osalta. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut Yhdysvalloissa useiden vielä vireillä olevien joukkokanteiden kohteeksi. Kaikki selvitykset kyseisissä joukkokanteissa on saatu päätökseen, ja Stora Enso on vaatinut pikaista ns. summary judgement -päätöstä kaikkien kantajien vaateiden hylkäämiseksi. Oikeuden odotetaan käsittelevän Stora Enson vaatimuksen syksyllä 2010. Jos oikeus hylkää Stora Enson vaatimuksen, oikeudenkäynti pidetään vuonna 2011. Stora Enso ei ole tehnyt kyseisille kanteille kirjanpidollisia varauksia. Osakepääoma Vuosineljänneksen aikana ei kirjattu muuntoja. 30.6.2010 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 150 084 kappaletta ja R-sarjan osakkeita 612 388 415 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 918 512 R-sarjan osaketta, joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 % yhtiön osakepääomasta ja 0,04 % äänimäärästä. Tilikauden jälkeiset tapahtumat Stora Enso ilmoitti 1.7.2010 saaneensa päätökseen 22. huhtikuuta 2010 ilmoitetun Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynnin yksityiselle pääomasijoittajalle, OpenGate Capitalille. Kauppahinta sisältää jaettavan voiton, ja se on korkeintaan 24 miljoonaa euroa. Stora Enso ilmoitti 7.7.2010 lopettavansa Varkauden sanomalehti- ja luettelopaperituotannon vuoden 2010 kolmannen neljänneksen loppuun mennessä. Yhteistoimintaneuvottelut Varkauden tehtailla päättyivät kesäkuun lopussa. Perusteet 22. huhtikuuta 2010 julkaistuille suunnitelmille Varkauden sanomalehtipaperituotannon lopettamisesta eivät ole muuttuneet. Euroopan sanomalehti- ja luettelopaperimarkkinoilla vallitsee edelleen vahva rakenteellinen ylitarjonta ja tuotteiden hinnat ovat laskeneet merkittävästi. Varkauden sanomalehtipaperituotannon arvioidaan olevan pitkällä aikavälillä kannattamatonta. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu. Helsingissä 22. päivänä heinäkuuta 2010 Stora Enso Oyj Hallitus Segmentit vuoden 2010 toisella neljänneksellä verrattuna vuoden 2009 toiseen neljännekseen Sanomalehti- ja kirjapaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/ | 4-6/ | 2009 | 1-6/ | 1-6/ | Muu | Muuto | Muuto | | | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | tos | s % | s % | | | | | | | | | % | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | 4- | 10- | 10-1- | | | | | | | | | 6/1 | 1 | 6/09 | | | | | | | | | 0- | -3/10 | | | | | | | | | | 4-6 | | | | | | | | | | | /09 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 325, | 287, | 327, | 1 | 612, | 636, | -0, | 13,1 | -3,7 | | | 1 | 4 | 5 | 325, | 5 | 2 | 7 | | | | | | | | 8 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 16,1 | 20,3 | 57,9 | 228, | 36,4 | 106, | -72 | -20,7 | -65,8 | | ennen | | | | 2 | | 3 | ,2 | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | -6,6 | -1,6 | 31,1 | 128, | -8,2 | 52,6 | -12 | n/m | -115, | | | | | | 7 | | | 1,2 | | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- | % | -2,0 | -0,6 | 9,5 | 9,7 | -1,3 | 8,3 | -12 | -233, | -115, | | liikevaihdos | | | | | | | 1,1 | 3 | 7 | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | -2,5 | -0,6 | 10,9 | 11,9 | -1,6 | 9,2 | -12 | n/m | -117, | | | | | | | | | 2,9 | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 676 | 593 | 610 | 2 | 1 | 1 | 10, | 14,0 | 9,8 | | 1 000 t | | | | 453 | 269 | 156 | 8 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 648 | 634 | 600 | 2 | 1 | 1 | 8,0 | 2,2 | 9,3 | | ät, 1 000 t | | | | 451 | 282 | 173 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Sanomalehtipaperin liikevaihto 325 milj. euroa oli samalla tasolla kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Toimitusmäärät olivat 11 prosenttia suuremmat ja valuuttakurssien kehitys suotuisaa, mutta hinnat olivat merkittävästi alhaisemmat. Liiketappio oli 7 milj. euroa, joka on 38 milj. euroa vähemmän kuin edellisvuoden 31 milj. euron liikevoitto. Taustalla on toimitusten lisääntyminen ja valuuttakurssien suotuisa kehitys, jotka eivät kumonneet alhaisempia hintoja ja korkeampia keräyspaperikustannuksia. Varkauden kahden sanomalehtipaperikoneen PK2:n ja PK4:n pysyvä sulkeminen vuoden 2010 kolmannen neljänneksen lopussa vähentää sanomalehti- ja luettelopaperin vuosittaista tuotantokapasiteettia 290 000 tonnilla. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Mark- | Kysyntä | Kysyntä | Hinta 4−6/10 | Hinta 4−6/10 | | | kina | 4−6/10 | 4−6/10 | verrattuna | verrattuna | | | | verrattuna | verrattuna | 4−6/09 | 1−3/10 | | | | 4−6/09 | 1−3/10 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomal | Euroo | vakaa | jonkin | huomattavast | vakaa | | ehti-pa | ppa | | verran | i alhaisempi | | | peri | | | vahvempi | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomal | Globa | selvästi | jonkin | vakaa | korkeampi | | ehti-pa | ali | vahvempi | verran | | | | peri | | lähinnä | vahvempi | | | | | | Aasian | | | | | | | markkinoiden | | | | | | | johdosta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot saavuttivat vuoden 2010 toisella neljänneksellä alimmat tasonsa vuosiin. Aikakauslehtipaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/ | 1-3 | 4-6 | 2009 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto | | | 10 | /10 | /09 | | 10 | 09 | os % | s | s % | | | | | | | | | 4-6 | % | 1-6/ | | | | | | | | | /10- | 4-6/ | 10-1- | | | | | | | | | 4-6 | 10- | 6/09 | | | | | | | | | /09 | 1 | | | | | | | | | | | -3/10 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 530, | 435 | 396 | 1 | 965, | 776, | 33,9 | 21,7 | 24,3 | | | 2 | ,5 | ,0 | 676, | 7 | 8 | | | | | | | | | 0 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 46,0 | 27, | 33, | 145, | 73,3 | 61,2 | 35,7 | 68,5 | 19,8 | | ennen | | 3 | 9 | 3 | | | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 22,0 | 3,9 | 5,7 | 40,3 | 25,9 | 5,6 | 286, | n/m | n/m | | | | | | | | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 4,1 | 0,9 | 1,4 | 2,4 | 2,7 | 0,7 | 192, | n/m | 285,7 | | liikevaihdost | | | | | | | 9 | | | | a | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 7,1 | 1,3 | 1,6 | 3,1 | 4,1 | 0,8 | n/m | n/m | n/m | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 598 | 526 | 512 | 2 | 1 | 999 | 16,8 | 13,7 | 12,5 | | 1 000 t*** | | | | 150 | 124 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäärä | 614 | 550 | 503 | 2 | 1 | 1 | 22,1 | 11,6 | 15,9 | | t, 1 000 t*** | | | | 110 | 164 | 004 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % ***Sellua lukuun ottamatta Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 530 milj. euroa eli 134 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Liikevaihdon kasvun taustalla olivat 17 prosenttia suuremmat toimitukset ja valuuttakurssien suotuisa kehitys, jotka ylittivät päällystetyn ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintojen jyrkän laskun vaikutuksen. Sellun toimitukset lisääntyivät merkittävästi, sillä Sunilan sellutehdas toimi täydellä kapasiteetilla vuoden 2010 toisella neljänneksellä, ja sellun hinnat nousivat. Liikevoitto 22 milj. euroa oli 16 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna. Toimitusten lisääntyminen, valuuttakurssien suotuisa kehitys ja jonkin verran alhaisemmat energiakustannukset ylittivät alhaisempien myyntihintojen ja kasvaneiden keräyspaperikustannusten vaikutuksen. Myynnin voimakas elpyminen vähensi tuotannonrajoituksia ja lomautuksia mikä taas osaltaan kasvatti henkilöstökustannuksia. Sellutehtaiden osuus liikevoitosta on merkittävä. Kotkan tehtaan myynti saatiin päätökseen 1.7.2010. Myynti vähensi Stora Enson konepäällystetyn paperin (MFC) vuotuista kapasiteettia 180 000 tonnilla. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markk | Kysyntä | Kysyntä | Hinta 4−6/10 | Hinta 4−6/10 | | | ina | 4−6/10 | 4−6/10 | verrattuna | verrattuna | | | | verrattuna | verrattuna | 4−6/09 | 1−3/10 | | | | 4−6/09 | 1−3/10 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Euroo | huomattavast | vahvempi | jonkin | vakaa | | etty | ppa | i vahvempi | | verran | | | aikakaus | | | | alhaisempi | | | lehti-pa | | | | | | | peri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Latin | huomattavast | huomattavast | huomattavast | jonkin | | etty | alain | i vahvempi | i vahvempi | i alhaisempi | verran | | aikakaus | en | | | | alhaisempi | | lehti-pa | Ameri | | | | | | peri | kka | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Euroo | jonkin | vakaa | alhaisempi | vakaa | | ämätön | ppa | verran | | | | | aikakaus | | heikompi | | | | | lehti-pa | | | | | | | peri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Kiina | huomattavast | jonkin | korkeampi | jonkin | | ämätön | | i vahvempi | verran | | verran | | aikakaus | | | vahvempi | | korkeampi | | lehti-pa | | | | | | | peri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuden varastot olivat vuoden 2009 toiseen neljännekseen verrattuna päällystetyssä aikakauslehtipaperissa suuremmat ja päällystämättömässä aikakauslehtipaperissa pienemmät. Edelliseen neljännekseen verrattuna teollisuuden varastot kasvoivat selvästi molemmissa laaduissa, mutta olivat historiallisesti edelleen alhaiset. Hienopaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/ | 4-6 | 200 | 1-6/ | 1-6/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 10 | 10 | /09 | 9 | 10 | 09 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6/ | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | 10- | 10- | 10-1- | | | | | | | | | 4 | 1 | 6/09 | | | | | | | | | -6/09 | -3/10 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 554, | 474, | 450 | 1 | 1 | 882, | 23,1 | 16,8 | 16,6 | | | 4 | 5 | ,4 | 823 | 028, | 3 | | | | | | | | | ,9 | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 101, | 62,1 | 25, | 134 | 163, | 47,8 | n/m | 62,6 | 241,2 | | ennen | 0 | | 2 | ,5 | 1 | | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 79,4 | 41,5 | -4, | 32, | 120, | -9,8 | n/m | 91,3 | n/m | | | | | 1 | 7 | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 14,3 | 8,7 | -0, | 1,8 | 11,8 | -1,1 | n/m | 64,4 | n/m | | liikevaihdos | | | 9 | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 33,5 | 17,7 | -1, | 2,8 | 25,6 | -1,5 | n/m | 89,3 | n/m | | | | | 3 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 687 | 623 | 638 | 2 | 1 | 1 | 7,7 | 10,3 | 6,7 | | 1 000 t | | | | 538 | 310 | 228 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 694 | 648 | 625 | 2 | 1 | 1 | 11,0 | 7,1 | 10,4 | | ät, 1 000 t | | | | 507 | 342 | 216 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Hienopaperin liikevaihto oli 554 milj. euroa eli 104 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Toimitukset lisääntyivät 8 prosenttia. Hinnat paikallisvaluutassa olivat keskimäärin jonkin verran alhaisemmat, mutta valuuttakurssien vaikutus liikevaihtoon oli selvästi positiivinen. Liikevoitto 79 milj. euroa parani 84 milj. euroa edellisvuodesta. Tämä johtui päällystetyn ja päällystämättömän hienopaperin kysynnän elpymisestä, paremmasta tuotevalikoimasta päällystämättömän hienopaperin uudelleenjärjestelyn seurauksena, muuttumattomista kiinteistä kustannuksista toimitusmäärien kasvusta huolimatta sekä jonkin verran alhaisemmista muuttuvista kustannuksista. Vuoden 2010 kolmannen neljänneksen aikana eri tehtailla toteutetaan vuotuisia huoltoseisokkeja. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markk | Kysyntä | Kysyntä | Hinta 4−6/10 | Hinta 4−6/10 | | | ina | 4−6/10 | 4−6/10 | verrattuna | verrattuna | | | | verrattuna | verrattuna | 4−6/09 | 1−3/10 | | | | 4−6/09 | 1−3/10 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Euroo | huomattavast | kausiluontei | jonkin | jonkin | | etty | ppa | i vahvempi | sesti jonkin | verran | verran | | hienopap | | | verran | alhaisempi | korkeampi | | eri | | | heikompi | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Kiina | vakaa | vakaa | huomattavast | huomattavast | | etty | | | | i korkeampi | i korkeampi | | hienopap | | | | | | | eri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Päällyst | Euroo | huomattavast | vakaa | jonkin | korkeampi | | ämätön | ppa | i vahvempi | | verran | | | hienopap | | | | korkeampi | | | eri | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2009 toiseen neljännekseen verrattuna teollisuuden varastot pysyivät ennallaan päällystetyssä hienopaperissa, mutta pienenivät päällystämättömässä hienopaperissa. Teollisuuden varastot pysyivät edellisen neljänneksen tapaan alhaisina. Kuluttajapakkauskartonki -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6 | 1-3/ | 4-6/ | 2009 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | os % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6 | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | /10- | 10- | 10-1- | | | | | | | | | 4-6 | 1 | 6/09 | | | | | | | | | /09 | -3/10 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 586 | 523, | 460, | 1 | 1 | 920, | 27,4 | 12,1 | 20,6 | | | ,3 | 1 | 3 | 895, | 109, | 2 | | | | | | | | | 9 | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 108 | 101, | 71,9 | 284, | 210, | 116, | 51,5 | 7,2 | 80,7 | | ennen | ,9 | 6 | | 3 | 5 | 5 | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 76, | 70,5 | 41,6 | 164, | 147, | 57,1 | 84,9 | 9,1 | 158,1 | | | 9 | | | 9 | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 13, | 13,5 | 9,0 | 8,7 | 13,3 | 6,2 | 45,6 | -3,0 | 114,5 | | liikevaihdos | 1 | | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 24, | 23,8 | 13,5 | 13,7 | 24,5 | 9,2 | 83,0 | 3,8 | 166,3 | | | 7 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 590 | 551 | 545 | 2 | 1 | 1 | 8,3 | 7,1 | 6,2 | | 1 000 t*** | | | | 201 | 141 | 074 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 591 | 602 | 551 | 2 | 1 | 1 | 7,3 | -1,8 | 12,5 | | ät, 1 000 | | | | 161 | 193 | 060 | | | | | t*** | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % ***Sellua lukuun ottamatta Kuluttajapakkauskartongin liikevaihto oli 586 milj. euroa eli 126 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä, mikä johtui 8 prosenttia suuremmista kartonkitoimituksista ja jonkin verran korkeammista kartonkihinnoista, joita tuotevalikoimaan tehdyt muutokset tukivat. Sellutase oli positiivinen, ja toimitusmäärät kasvoivat ja hinnat nousivat merkittävästi. Liikevoitto 77 milj. euroa oli 35 milj. euroa suurempi kuin edellisvuonna, kun lisääntyneet toimitukset, uudistettu tuotevalikoima ja jonkin verran korkeammat hinnat ylittivät korkeampien muuttuvien kustannusten vaikutuksen reilusti. Kiinteät kulut pysyivät muuttumattomina siitä huolimatta, että henkilöstökulut kasvoivat tuotannonrajoitusten ja väliaikaisten lomautusten vähentyessä. Imatran tehtaan vuotuinen huoltoseisokki tulee olemaan tänä vuonna kolmannella neljänneksellä, kun se viime vuonna oli viimeisellä neljänneksellä. Tämän vuoden huoltoseisokki on kartonkikone 4:llä laadun parantamiseen tähtäävän investoinnin viimeinen vaihe, ja sen vuoksi tavallista pidempi. Enocellin sellutehtaan vuotuinen huoltoseisokki tulee myös olemaan vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markk | Kysyntä | Kysyntä | Hinta 4−6/10 | Hinta 4−6/10 | | | ina | 4−6/10 | 4−6/10 | verrattuna | verrattuna | | | | verrattuna | verrattuna | 4−6/09 | 1−3/10 | | | | 4−6/09 | 1−3/10 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttaj | Euroo | vahvempi | vahvempi | vakaa | jonkin | | apak-kau | ppa | | | | verran | | skartonk | | | | | korkeampi | | i | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Teollisuuspakkaukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6 | 1-3/ | 4-6/ | 200 | 1-6/ | 1-6/ | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | 10 | 09 | 9 | 10 | 09 | os % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6 | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | /10- | 10- | 10-1- | | | | | | | | | 4-6 | 1 | 6/09 | | | | | | | | | /09 | -3/10 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 259 | 223, | 194, | 815 | 482, | 391, | 33,6 | 16,1 | 23,3 | | | ,2 | 2 | 0 | ,5 | 4 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 29, | 20,0 | 12,9 | 65, | 49,5 | 28,1 | 128, | 47,5 | 76,2 | | ennen | 5 | | | 4 | | | 7 | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 17, | 7,7 | 0,9 | 17, | 24,8 | 4,4 | n/m | 122,1 | n/m | | | 1 | | | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 6,6 | 3,4 | 0,5 | 2,2 | 5,1 | 1,1 | n/m | 94,1 | n/m | | liikevaihdost | | | | | | | | | | | a | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 10, | 5,2 | 0,6 | 3,0 | 8,3 | 1,5 | n/m | 109,6 | n/m | | | 9 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 247 | 226 | 195 | 832 | 473 | 386 | 26,7 | 9,3 | 22,5 | | kartongin | | | | | | | | | | | toimitukset, | | | | | | | | | | | 1 000 t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja | 239 | 241 | 181 | 807 | 480 | 370 | 32,0 | -0,8 | 29,7 | | kartongin | | | | | | | | | | | tuotantomäärä | | | | | | | | | | | t, 1 000 t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvin | 256 | 250 | 238 | 966 | 506 | 466 | 7,6 | 2,4 | 8,6 | | toimitukset, | | | | | | | | | | | milj. m2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aaltopahvin | 258 | 250 | 239 | 962 | 508 | 465 | 7,9 | 3,2 | 9,2 | | tuotantomäärä | | | | | | | | | | | t, milj. m2 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 259 milj. euroa eli 65 milj. suurempi kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä, mikä johtui lisääntyneistä toimituksista ja korkeammista myyntihinnoista. Liikevoitto 17 milj. euroa oli 16 milj. suurempi kuin edellisvuonna, kun lisääntyneet toimitukset ja korkeammat hinnat ylittivät erityisesti keräyspaperin muuttuvien kustannusten kasvun. Kiinteät kustannukset lisääntyivät jonkin verran volyymien kasvun myötä. Kotkan tehtaan myynti saatiin päätökseen 1.7.2010. Myynti vähensi Stora Enson laminaattipaperin vuotuista kapasiteettia 200 000 tonnilla ja Imprex-tuotteiden vuotuista kapasiteettia 40 000 tonnilla. Heinolan tehtaan vuotuinen huoltoseisokki tulee olemaan vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markk | Kysyntä | Kysyntä | Hinta 4−6/10 | Hinta 4−6/10 | | | ina | 4−6/10 | 4−6/10 | verrattuna | verrattuna | | | | verrattuna | verrattuna | 4−6/09 | 1−3/10 | | | | 4−6/09 | 1−3/10 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisu | Euroo | vahvempi | kausiluontei | korkeampi | korkeampi | | us-pakka | ppa | | sesti | | | | ukset | | | vahvempi | | | -------------------------------------------------------------------------------- Puutuotteet -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/ | 1-3/ | 4-6/ | 2009 | 1-6/ | 1-6/ | Muu | Muuto | Muuto | | | 10 | 10 | 09 | | 10 | 09 | tos | s % | s % | | | | | | | | | % | 4-6/ | 1-6/ | | | | | | | | | 4- | 10- | 10-1- | | | | | | | | | 6/1 | 1 | 6/09 | | | | | | | | | 0- | -3/10 | | | | | | | | | | 4-6 | | | | | | | | | | | /09 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 422, | 331, | 315, | 1 | 754, | 587, | 33, | 27,5 | 28,3 | | | 7 | 6 | 8 | 239, | 3 | 8 | 9 | | | | | | | | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 39,5 | 14,9 | -1,1 | 25,6 | 54,4 | -15, | n/m | 165,1 | n/m | | ennen | | | | | | 4 | | | | | poistoja | | | | | | | | | | | (EBITDA)* | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos* | 30,1 | 5,4 | -8,7 | -8,0 | 35,5 | -32, | n/m | n/m | 209,6 | | | | | | | | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 7,1 | 1,6 | -2,8 | -0,6 | 4,7 | -5,5 | n/m | n/m | 185,5 | | liikevaihdos | | | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 20,5 | 3,8 | -5,9 | -1,4 | 12,3 | -10, | n/m | n/m | 213,9 | | | | | | | | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 1 | 1 | 1 | 4 | 2 | 2 | 12, | 26,8 | 8,0 | | 1 000 m3 | 457 | 149 | 301 | 902 | 606 | 414 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Puutuotteiden liikevaihto oli 423 milj. euroa eli 107 milj. euroa suurempi kuin vuoden 2009 toisella neljänneksellä. Taustalla on toimitusten 12 prosentin kasvu, myyntihintojen merkittävä nousu ja valuuttakurssien suotuisa kehitys. Liikevoitto 30 milj. euroa parani 39 milj. euroa edellisvuodesta, kun korkeammat myyntihinnat ja lisääntyneet toimitukset ylittivät korkeampien raaka-ainehintojen ja kiinteiden kustannusten vaikutuksen reilusti. Kiinteät kustannukset sisältäen henkilöstökulut kasvoivat pääasiassa väliaikaisten tuotantorajoitusten ja lomautusten vähentyessä. Suomen sahojen suunniteltuja väliaikaisia tuotannonrajoituksia koskevat yhteistoimintaneuvottelut alkoivat kesäkuussa 2010. Suunnitelluilla lomautuksilla varaudutaan kotimaisen raaka-aineen hintakilpailukyvyn heikentymiseen entisestään. Myös muissa maissa suunnitellaan väliaikaisia tuotannonrajoituksia. Kotkan sahan myynti saatiin päätökseen 1.7.2010. Myynti vähensi Stora Enson vuotuista sahatavarakapasiteettia 230 000 m3. Markkinat -------------------------------------------------------------------------------- | Tuote | Markk | Kysyntä | Kysyntä | Hinta 4−6/10 | Hinta 4−6/10 | | | ina | 4−6/10 | 4−6/10 | verrattuna | verrattuna | | | | verrattuna | verrattuna | 4−6/09 | 1−3/10 | | | | 4−6/09 | 1−3/10 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuott | Euroo | jonkin | kausiluontei | huomattavast | korkeampi | | eet | ppa | verran | sesti | i korkeampi | | | | | vahvempi | vahvempi | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuott | Aasia | vahvempi | kausiluontei | huomattavast | korkeampi | | eet | , | | sesti | i korkeampi | | | | Lähi- | | vahvempi | | | | | itä | | | | | | | ja | | | | | | | Pohjo | | | | | | | is-Af | | | | | | | rikka | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Kysyntä ja tarjonta olivat tasapainossa, joten varastot kasvoivat jonkin verran normaalille tasolle koko toimitusketjussa edellisvuoden hyvin alhaisista tasoista. Varastot olivat samalla tasolla verrattuna edelliseen vuosineljänneksekseen. Tilinpäätös Yleistä Seuraavassa kuvattua lukuun ottamatta tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu osavuosikatsauksia koskevan IAS 34 -standardin laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2009 vuosikertomuksen mukaisesti: Osavuosikatsauksen tuloverot on laskettu käyttämällä arvioitua keskimääräistä vuotuista efektiivistä veroasteprosenttia, jota on sovellettu osavuosijakson tuloihin ennen veroja. Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynti on kirjattu IFRS 5:n (myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät) mukaan. Omaisuus luokitellaan myytävänä olevaksi, kun on erittäin todennäköistä, että omaisuuserästä saatava tuotto tulee kertymään myynnistä eikä sen jatkuvasta käytöstä. Nämä omaisuudet ja velat on arvostettu käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Myynnistä saatava lopullinen vastike riippuu käyvän arvon muutoksista, joten myynnin lopullinen tulos voi muuttua. Seuraavat standardien ja tulkintojen muutokset otettiin käyttöön 1.1.2010 lähtien, mutta niillä ei ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen: IFRS 1 (Muutos) Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto - lisäpoikkeukset takautuvasta soveltamisesta. IFRS 2 Osakeperusteiset maksut - käteisvaroina maksettavat konsernin osakeperusteiset liiketoimet selventää konsernin käteisvaroina maksettavien osakeperusteisten liiketoimien vaikutusaluetta ja kirjaamista. IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Suojauskohteiksi hyväksyttävät erät. Standardin mukaan yhteisön on sallittua määrittää suojattavaksi jokin muu kuin rahoitusinstrumentin käyvän arvon kokonaismuutos tai rahavirtojen kokonaisvaihtelu. Standardi säätelee myös inflaation määrittämistä suojattavaksi riskiksi tai rahoitusinstrumentin osaksi tietyissä tilanteissa. IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille sisältää ohjeita siitä, miten yhteisön omistajilleen osinkoina jakamia muita varoja kuin käteisvaroja käsitellään kirjanpidossa. Lyhennetty konsernin tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6 | 1-3/ | 4-6 | 1-6/ | 1-6 | 2009 | Muut | Muuto | Muuto | | | /10 | 10 | /09 | 10 | /09 | | os % | s % | s % | | | | | | | | | 4-6 | 4-6/1 | 1-6/ | | | | | | | | | /10- | 0-1-3 | 10-1- | | | | | | | | | 4-6 | /10 | 6/09 | | | | | | | | | /09 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 2 | 2 | 4 | 4 | 8 | 23,2 | 17,3 | 15,6 | | | 692 | 295, | 184 | 988, | 315 | 945,1 | | | | | | ,2 | 9 | ,8 | 1 | ,3 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminna | 31, | 34,3 | 31, | 66,2 | 83, | 172,8 | 1,6 | -7,0 | -20,4 | | n muut tuotot | 9 | | 4 | | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiaalit | -1 | -1 | -1 | -3 | -2 | -5 | -20, | -14,9 | -12,2 | | ja palvelut | 641 | 428, | 363 | 069, | 735 | 668,1 | 4 | | | | | ,3 | 1 | ,4 | 4 | ,0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituskulut | -26 | -225 | -19 | -489 | -40 | -833, | -34, | -17,2 | -19,9 | | ja komissiot | 3,9 | ,2 | 6,9 | ,1 | 8,0 | 6 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökul | -36 | -329 | -32 | -690 | -70 | -1 | -11, | -10,0 | 1,5 | | ut | 1,8 | ,0 | 5,6 | ,8 | 1,6 | 349,6 | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminna | -14 | -112 | -40 | -260 | -51 | -833, | 63,1 | -32,3 | 49,6 | | n muut kulut | 8,2 | ,0 | 1,1 | ,2 | 5,8 | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 14, | 19,1 | 6,0 | 34,0 | 25, | 111,8 | 148, | -22,0 | 33,9 | | osakkuusyrity | 9 | | | | 4 | | 3 | | | | sten | | | | | | | | | | | tuloksesta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja | -10 | -131 | -14 | -239 | -27 | -1 | 25,2 | 17,8 | 12,4 | | arvonalentumi | 8,2 | ,6 | 4,6 | ,8 | 3,8 | 152,9 | | | | | set | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 215 | 123, | -20 | 339, | -21 | -607, | 203, | 74,7 | 261,2 | | | ,6 | 4 | 9,4 | 0 | 0,3 | 6 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoitus | -22 | -5,5 | -16 | -28, | -20 | -279, | 86,0 | n/m | 86,5 | | erät | ,6 | | 1,2 | 1 | 8,4 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 193 | 117, | -37 | 310, | -41 | -886, | 152, | 63,7 | 174,3 | | veroja | ,0 | 9 | 0,6 | 9 | 8,7 | 8 | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -33 | -15, | 2,3 | -48, | 14, | 8,6 | n/m | -109, | n/m | | | ,1 | 8 | | 9 | 3 | | | 5 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 159 | 102, | -36 | 262, | -40 | -878, | 143, | 56,6 | 164,8 | | tulos | ,9 | 1 | 8,3 | 0 | 4,4 | 2 | 4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Jakaantuminen | | | | | | | | | | | : | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön | 159 | 101, | -36 | 260, | -40 | -879, | 143, | 56,7 | 164,2 | | omistajille | ,1 | 5 | 7,9 | 6 | 6,1 | 7 | 2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön | 0,8 | 0,6 | -0, | 1,4 | 1,7 | 1,5 | 300, | 33,3 | -17,6 | | osuudet | | | 4 | | | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 159 | 102, | -36 | 262, | -40 | -878, | 143, | 56,6 | 164,8 | | | ,9 | 1 | 8,3 | 0 | 4,4 | 2 | 4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtaine | | | | | | | | | | | n tulos | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, | 0,2 | 0,13 | -0, | 0,33 | -0, | -1,12 | 143, | 53,8 | 164,7 | | EUR | 0 | | 46 | | 51 | | 5 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,2 | 0,13 | -0, | 0,33 | -0, | -1,12 | 143, | 53,8 | 164,7 | | (laimennettu) | 0 | | 46 | | 51 | | 5 | | | | , EUR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Konsernin laaja tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/1 | 1-3/1 | 4-6/0 | 1-6/1 | 1-6/09 | 2009 | | | 0 | 0 | 9 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tulos | 159,9 | 102,1 | -368, | 262,0 | -404,4 | -878,2 | | | | | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Etuuspohjaisten | - | - | - | - | - | -20,4 | | eläkejärjestelyiden | | | | | | | | vakuutusmatemaattiset | | | | | | | | voitot ja tappiot | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaiheittaisen hankinnan | - | - | 3,9 | - | 3,9 | 3,9 | | omaisuuserän | | | | | | | | uudelleenarvostus | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat | -28,5 | -16,6 | 334,3 | -45,1 | 150,9 | 180,3 | | rahoitusvarat | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuutta- ja | -4,8 | 23,9 | 103,4 | 19,1 | 105,6 | 224,1 | | hyödykesuojaukset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten muiden | -1,1 | -0,3 | 2,2 | -1,4 | -10,4 | -8,5 | | laajan tuloksen erien | | | | | | | | osuus | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | 112,8 | 144,3 | 67,4 | 257,1 | 91,7 | 252,6 | | nettoinvestointien | | | | | | | | valuuttamuunnon muutokset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuuksien | 5,0 | 1,1 | -1,7 | 6,1 | -1,2 | 5,9 | | valuuttamuunnon muutokset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettosijoituksen | 6,9 | -8,1 | 25,5 | -1,2 | 25,5 | 0,7 | | suojaukset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin laajan tuloksen | 0,0 | -4,7 | -32,3 | -4,7 | -36,3 | -65,0 | | eriin liittyvä tulovero | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut laajan tuloksen erät | 90,3 | 139,6 | 502,7 | 229,9 | 329,7 | 573,6 | | verojen jälkeen | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja tulos yhteensä | 250,2 | 241,7 | 134,4 | 491,9 | -74,7 | -304,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laajan tuloksen | | | | | | | | jakaantuminen: | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 244,4 | 240,0 | 136,5 | 484,4 | -75,2 | -312,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 5,8 | 1,7 | -2,1 | 7,5 | 0,5 | 7,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 250,2 | 241,7 | 134,4 | 491,9 | -74,7 | -304,6 | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-6/10 | 1-6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 339,0 | -210,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojaustulos laajasta tuloksesta | 16,9 | 113,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ei-kassavaikutteisten erien oikaisut | 202,5 | 467,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokäyttöpääoman muutos | -181,3 | 255,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirrat | 377,1 | 626,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Saadut/maksetut nettorahoituserät | 48,5 | -91,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut tuloverot | -21,0 | -4,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 404,6 | 530,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | -5,6 | -8,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten hankinta | -13,2 | -0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotot aineellisten ja aineettomien | 13,2 | 62,5 | | hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -188,1 | -212,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | 5,2 | -36,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -188,5 | -194,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen nostot | 350,5 | 223,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset | -708,2 | -98,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaisten lainojen muutos | 270,2 | -178,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman palautus | -157,7 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuuksien osinko | -1,3 | -6,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -246,5 | -60,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | -30,4 | 275,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat myydyissä yrityksissä | -0,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat hankituissa yrityksissä | - | 4,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | 9,0 | -8,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden alussa | 877,0 | 372,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 855,5 | 644,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden lopussa | 857,5 | 647,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -2,0 | -3,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 855,5 | 644,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | - | 4,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | - | 14,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | - | 20,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset ja verovelat | - | 15,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | - | -40,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 5,6 | -2,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omaisuuden käypä arvo | 5,6 | 12,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto suoraan omaan pääomaan toteutetusta | - | -3,9 | | vaiheittaisesta hankinnasta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysostot yhteensä | 5,6 | 8,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 0,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | 0,5 | 0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | - | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | -0,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | -0,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 0,4 | 0,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laajan tuloslaskelman myyntivoitot/tappiot | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysmyynnit yhteensä | 0,4 | 0,3 | -------------------------------------------------------------------------------- Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-6/10 | 2009 | 1-6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden alussa | 5 157,7 | 5 899,4 | 5 899,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | - | 17,6 | 14,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 177,4 | 394,4 | 192,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin | 10,7 | 35,5 | 19,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeuksien muutos | 35,3 | -41,7 | -26,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähennykset | -19,9 | -27,9 | -24,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | -0,5 | -92,6 | -0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset | -239,8 | -1 152,9 | -273,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | 210,2 | 125,9 | 10,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 331,1 | 5 157,7 | 5 812,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Korolliset lainat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.6.2010 | 31.12.2009 | 30.6.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainat | 3 042,6 | 2 898,4 | 2 500,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset lainat | 1 003,8 | 1 038,3 | 1 449,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 4 046,4 | 3 936,7 | 3 950,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 1-6/10 | 2009 | 1-6/09 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden alussa | 3 936,7 | 4 076,1 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uusien tytäryritysten velat | - | 44,1 | 40,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen tytäryritysten velat | -0,1 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainojen nostot / (lyhennykset) | -39,3 | -255,1 | -151,2 | | (netto) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | 149,1 | 71,6 | -14,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 4 046,4 | 3 936,7 | 3 950,6 | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin tase -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 30.6.2 | 31.12.20 | 30.6.200 | | | | 010 | 09 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | O | 5 | 4 979,9 | 5 617,6 | | | | 081,5 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiset hyödykkeet | O | 189,0 | 152,5 | 154,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeudet | O | 60,6 | 25,3 | 40,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 1 | 1 481,3 | 1 117,9 | | | | 687,1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat julkisesti noteeratut | I | 72,9 | 71,7 | 58,0 | | osakkeet | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 737,3 | 778,5 | 781,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 160,5 | 159,6 | 167,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verosaamiset | T | 150,1 | 155,8 | 143,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset varat | O | 38,8 | 30,4 | 19,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 8 | 7 835,0 | 8 099,4 | | | | 177,8 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | O | 1 | 1 281,6 | 1 491,5 | | | | 363,3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset | T | 9,2 | 2,4 | 35,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korottomat saamiset | O | 1 | 1 362,6 | 1 437,4 | | | | 597,4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset saamiset | I | 257,5 | 221,2 | 160,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | I | 857,5 | 890,4 | 647,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 | 3 758,2 | 3 771,8 | | | | 084,9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Luovutettavat, myytäviksi tarkoitetut | | 33,3 | - | - | | varat* | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 | 3 758,2 | 3 771,8 | | | | 118,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | | 12 | 11 593,2 | 11 871,2 | | | | 296,0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | | 5 | 5 124,3 | 5 518,8 | | | | 457,1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | | 52,7 | 58,2 | 57,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä | | 5 | 5 182,5 | 5 575,8 | | | | 509,8 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Työsuhteen päättymisen jälkeisiin | O | 329,5 | 305,0 | 300,9 | | etuuksiin liittyvät varaukset | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut varaukset | O | 206,6 | 180,4 | 179,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verovelat | T | 376,7 | 364,4 | 318,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen pitkäaikainen velka | I | 3 | 2 898,4 | 2 500,9 | | | | 042,6 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset velat | O | 21,9 | 43,1 | 22,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 | 3 791,3 | 3 321,1 | | | | 977,3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollisten velkojen lyhennyserät | I | 588,8 | 814,8 | 1 067,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | I | 415,0 | 223,5 | 382,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 | 1 473,0 | 1 388,3 | | | | 637,5 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | T | 139,0 | 108,1 | 136,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 | 2 619,4 | 2 974,3 | | | | 780,3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Myytäviksi luokiteltuihin varoihin | | 28,6 | - | - | | suoraan liittyvät velat* | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 | 2 619,4 | 2 974,3 | | | | 808,9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | | 6 | 6 410,7 | 6 295,4 | | | | 786,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat yhteensä | | 12 | 11 593,2 | 11 871,2 | | | | 296,0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Stora Enso sai päätökseen Kotkan tehtaiden ja Malesian laminaattipaperiliiketoiminnan myynnin yksityiselle pääomasijoittajalle OpenGate Capitalille 1.7.2010. 30.6.2010 asianomaiset omaisuuserät luokiteltiin myytäviksi. O-kirjaimella merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan. I-kirjaimella merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. T-kirjaimella merkityt erät sisältyvät verovelkaan. Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. | O | Yl | Si | Om | Va | My | Va | Val | Ker | Ker | Jak | Väh | Yh | | EUR | s | ik | jo | at | ih | yt | lu | uut | tyn | ty- | aan | em- | te | | | a | ur | it | os | ei | äv | ut | ta- | eet | nee | tu- | mis | en | | | k | ss | et | ak | tt | is | ta | ja | muu | t | min | tön | -s | | | e | i- | un | ke | ai | sä | - | hyö | nto | voi | en | osu | ä | | | - | ra | va | et | se | ol | ja | dyk | -er | tto | emo | ude | | | | p | ha | pa | | n | ev | hy | e-s | ot | -va | yht | t | | | | ä | st | an | | ha | at | öd | uoj | ja | rat | iön | | | | | ä | o | om | | nk | ra | yk | auk | net | | omi | | | | | o | ja | an | | in | ho | e- | set | toi | | sta | | | | | m | va | pä | | na | it | su | osa | nve | | jil | | | | | a | ra | äo | | n | us | oj | kku | s-t | | le | | | | | | ra | ma | | uu | -v | au | us- | oin | | | | | | | | -h | n | | de | ar | ks | yri | tie | | | | | | | | as | ra | | ll | at | et | tyk | n | | | | | | | | to | ha | | ee | | | sis | suo | | | | | | | | | st | | n- | | | sä | jau | | | | | | | | | o | | ar | | | | kse | | | | | | | | | | | vo | | | | t | | | | | | | | | | | st | | | | | | | | | | | | | | | uk | | | | | | | | | | | | | | | se | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | | yl | | | | | | | | | | | | | | | ij | | | | | | | | | | | | | | | ää | | | | | | | | | | | | | | | mä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 2 | - | -1 | - | 51 | -1 | -10 | -44 | 2 | 5 | 56, | 5 | | pääoma | 3 | 27 | | 0, | | 0, | 66 | ,5 | 3,8 | 095 | 594 | 5 | 65 | | 31.12.2 | 4 | 6, | | 2 | | 6 | ,1 | | | ,4 | ,0 | | 0. | | 008 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | 5 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikau | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -40 | -40 | 1,7 | -4 | | den | | | | | | | | | | 6,1 | 6,1 | | 04 | | voitto/ | | | | | | | | | | | | | .4 | | tappio | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | 3, | 15 | 10 | -10 | 117 | - | 367 | -1, | 36 | | laajan | | | | | 9 | 0, | 5, | ,4 | ,2 | | ,2 | 2 | 6. | | tulokse | | | | | | 9 | 6 | | | | | | 0 | | n erät | | | | | | | | | | | | | | | ennen | | | | | | | | | | | | | | | veroja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin | - | - | - | - | - | -3 | -2 | - | -6, | - | -36 | - | -3 | | laajan | | | | | | ,1 | 6, | | 6 | | ,3 | | 6. | | tulokse | | | | | | | 6 | | | | | | 3 | | n eriin | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | | | | | tulover | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja | - | - | - | - | 3, | 14 | 79 | -10 | 110 | -40 | -75 | 0,5 | -7 | | tulos | | | | | 9 | 7, | ,0 | ,4 | ,6 | 6,1 | ,2 | | 4. | | yhteens | | | | | | 8 | | | | | | | 7 | | ä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vuoteen | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | | 2008 | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ät | | | | | | | | | | | | | | | osingot | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 2 | - | -1 | 3, | 65 | -8 | -20 | -33 | 1 | 5 | 57, | 5 | | pääoma | 3 | 27 | | 0, | 9 | 8, | 7, | ,9 | 3,2 | 689 | 518 | 0 | 57 | | 30.6.20 | 4 | 6, | | 2 | | 4 | 1 | | | ,3 | ,8 | | 5. | | 09 | 2 | 4 | | | | | | | | | | | 8 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikau | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -47 | -47 | -0, | -4 | | den | | | | | | | | | | 3,6 | 3,6 | 2 | 73 | | voitto/ | | | | | | | | | | | | | .8 | | tappio | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | - | 29 | 11 | 1,9 | 136 | -20 | 265 | 7,1 | 27 | | laajan | | | | | | ,4 | 8, | | ,1 | ,4 | ,5 | | 2. | | tulokse | | | | | | | 5 | | | | | | 6 | | n erät | | | | | | | | | | | | | | | ennen | | | | | | | | | | | | | | | veroja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin | - | - | - | - | - | -3 | -3 | - | 2,5 | 4,6 | -28 | - | -2 | | laajan | | | | | | ,6 | 2, | | | | ,7 | | 8. | | tulokse | | | | | | | 2 | | | | | | 7 | | n eriin | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | | | | | tulover | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja | - | - | - | - | - | 25 | 86 | 1,9 | 138 | -48 | -23 | 6,9 | -2 | | tulos | | | | | | ,8 | ,3 | | ,6 | 9,4 | 6,8 | | 29 | | yhteens | | | | | | | | | | | | | .9 | | ä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vuoteen | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -2, | -2 | | 2008 | | | | | | | | | | | | 2 | .2 | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ät | | | | | | | | | | | | | | | osingot | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yrityso | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3, | -3 | | stot ja | | | | | | | | | | | | 4 | .4 | | -myynni | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0 | | stöosuu | | | | | | | | | | | | 0,1 | .1 | | den | | | | | | | | | | | | | | | osto | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirto | - | -2 | 2 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | | jakokel | | 04 | 04 | | | | | | | | | | | | poiseen | | 2, | 2, | | | | | | | | | | | | omaan | | 1 | 1 | | | | | | | | | | | | pääomaa | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -1 | | palautu | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 57 | | s (0,20 | | ,7 | | | | | | | | | | | .7 | | euroa/o | | | | | | | | | | | | | | | sake) | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 76 | 2 | -1 | 3, | 68 | -0 | -19 | -19 | 1 | 5 | 58, | 5 | | pääoma | 3 | ,6 | 04 | 0, | 9 | 4, | ,8 | ,0 | 4,6 | 199 | 124 | 2 | 18 | | 31.12.2 | 4 | | 2, | 2 | | 2 | | | | ,9 | ,3 | | 2. | | 009 | 2 | | 1 | | | | | | | | | | 5 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikau | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 260 | 260 | 1,4 | 26 | | den | | | | | | | | | | ,6 | ,6 | | 2. | | voitto/ | | | | | | | | | | | | | 0 | | tappio | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | - | - | - | - | - | -4 | 19 | -1, | 255 | - | 228 | 6,1 | 23 | | laajan | | | | | | 5, | ,1 | 4 | ,9 | | ,5 | | 4. | | tulokse | | | | | | 1 | | | | | | | 6 | | n erät | | | | | | | | | | | | | | | ennen | | | | | | | | | | | | | | | veroja | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muihin | - | - | - | - | - | 0, | -5 | - | 0,3 | - | -4, | - | -4 | | laajan | | | | | | 6 | ,6 | | | | 7 | | .7 | | tulokse | | | | | | | | | | | | | | | n eriin | | | | | | | | | | | | | | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | | | | | tulover | | | | | | | | | | | | | | | o | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Laaja | - | - | - | - | - | -4 | 13 | -1, | 256 | 260 | 484 | 7,5 | 49 | | tulos | | | | | | 4, | ,5 | 4 | ,2 | ,6 | ,4 | | 1. | | yhteens | | | | | | 5 | | | | | | | 9 | | ä | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vuoteen | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1, | -1 | | 2009 | | | | | | | | | | | | 3 | .3 | | liittyv | | | | | | | | | | | | | | | ät | | | | | | | | | | | | | | | osingot | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yrityso | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -5, | -5 | | stot ja | | | | | | | | | | | | 6 | .6 | | -myynni | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 6,1 | 6,1 | -6, | - | | stöosuu | | | | | | | | | | | | 1 | | | den | | | | | | | | | | | | | | | osto | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pääoman | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -1 | | palautu | | | 57 | | | | | | | | 7,7 | | 57 | | s (0,20 | | | ,7 | | | | | | | | | | .7 | | euroa/o | | | | | | | | | | | | | | | sake) | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Siirto | - | - | -1 | - | - | - | - | - | - | 1 | - | - | - | | kertyne | | | 25 | | | | | | | 251 | | | | | isiin | | | 1, | | | | | | | ,3 | | | | | voittov | | | 3 | | | | | | | | | | | | aroihin | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 | 76 | 63 | -1 | 3, | 63 | 12 | -20 | 61, | 2 | 5 | 52, | 5 | | pääoma | 3 | ,6 | 3, | 0, | 9 | 9, | ,7 | ,4 | 6 | 717 | 457 | 7 | 50 | | 30.6.20 | 4 | | 1 | 2 | | 7 | | | | ,9 | ,1 | | 9. | | 10 | 2 | | | | | | | | | | | | 8 | | | , | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.6.2010 | 31.12.2009 | 30.6.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omasta puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | - | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 11,2 | 16,2 | 72,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten puolesta | | | | | annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 182,1 | 180,2 | 193,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muiden puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 121,4 | 121,7 | 127,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut omat vastuut | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut seuraavien 12 | 26,8 | 27,2 | 25,2 | | kk:n aikana | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut seuraavien 12 | 73,3 | 79,3 | 84,8 | | kk:n jälkeen | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,1 | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 32,7 | 36,4 | 160,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 447,6 | 461,3 | 665,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | - | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 11,2 | 16,2 | 72,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 303,5 | 301,9 | 320,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut | 100,1 | 106,5 | 110,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,1 | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 32,7 | 36,4 | 160,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 447,6 | 461,3 | 665,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Sitovat ostosopimukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitustyyppi | Sopimuksia | 7-12/2010 | 2011-201 | 2013-201 | 2015+ | | | yhteensä | | 2 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Kuitu | 1 728,5 | 120,0 | 454,1 | 428,1 | 726.3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Energia | 1 700,3 | 282,4 | 476,3 | 334,3 | 607.3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Kuljetus | 407,7 | 32,7 | 99,1 | 81,9 | 194.0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Muut | 737,5 | 74,8 | 115,5 | 51,5 | 495.7 | | | tuotantokustannuk | | | | | | | | set | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 574,0 | 509,9 | 1 145,0 | 895,8 | 2 023. | | | | | | | | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 57,2 | 37,6 | 19,6 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Sitoumukset yhteensä | 4 631.2 | 547,5 | 1 164,6 | 895,8 | 2 | | 30.6.2010 | | | | | 023,3 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten käyvät arvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 30.6.20 | | | 31.12.200 | 30.6.200 | | | | 10 | | | 9 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | Käyvät | Käyvät | | | arvon | arvon | arvot, | | arvot, | arvot, | | | ylittäv | alitta | netto | | netto | netto | | | ät | vat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimu | 167,3 | -17,7 | 149,6 | | 156,6 | 179,1 | | kset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | - | -42,8 | -42,8 | | -26,7 | -26,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukse | 120,6 | -22,5 | 98,1 | | 20,5 | -124,2 | | t | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 13,8 | -44,1 | -30,3 | | 13,9 | 7,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykesopimukset | 21,8 | -27,3 | -5,5 | | -21,8 | -49,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset | 9,5 | -11,8 | -2,3 | | -14,1 | -30,5 | | osakevaihtosopimu | | | | | | | | kset (TRS) | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 333,0 | -166,2 | 166,8 | | 128,4 | -44,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten nimellisarvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 30.6.2010 | 31.12.2009 | 30.6.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkojohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy alle 1 vuodessa | 866,1 | 666,8 | 1 262,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 2-5 vuodessa | 1 665,4 | 2 384,0 | 2 412,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 6-10 vuodessa | 1 006,1 | 861,8 | 874,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 537,6 | 3 912,6 | 4 549,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | 541,7 | 387,4 | 343,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 4 079,3 | 4 300,0 | 4 892,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttajohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukset | 2 557,5 | 2 935,7 | 2 721,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 2 555,2 | 1 590,7 | 2 025,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 112,7 | 4 526,4 | 4 747,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykejohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykesopimukset | 310,8 | 396,7 | 482,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 310,8 | 396,7 | 482,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Optio-ohjelmiin liittyvät | | | | | suojausinstrumentit | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Synteettiset | 112,7 | 104,7 | 104,7 | | osakevaihtosopimukset (TRS) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 112,7 | 104,7 | 104,7 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/10 | 1-3/10 | 2009 | 10-12 | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/09 | | | | | | /09 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | 325,1 | 287,4 | 1 | 359,6 | 330,0 | 327,5 | 308,7 | | ja kirjapaperi | | | 325,8 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtip | 530,2 | 435,5 | 1 | 430,2 | 469,0 | 396,0 | 380,8 | | aperi | | | 676,0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 554,4 | 474,5 | 1 | 492,0 | 449,6 | 450,4 | 431,9 | | | | | 823,9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakka | 586,3 | 523,1 | 1 | 505,0 | 470,7 | 460,3 | 459,9 | | uskartonki | | | 895,9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakk | 259,2 | 223,2 | 815,5 | 220,6 | 203,7 | 194,0 | 197,2 | | aukset | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 422,7 | 331,6 | 1 | 344,9 | 306,9 | 315,8 | 272,0 | | | | | 239,6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 648,6 | 625,3 | 2 | 619,4 | 450,1 | 507,8 | 597,9 | | | | | 175,2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmenttien | -634,3 | -604,7 | -2 | -572, | -449,0 | -467,0 | -517,9 | | välinen | | | 006,8 | 9 | | | | | liikevaihto | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 2 | 2 295,9 | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | | | 692,2 | | 945,1 | 398,8 | 231,0 | 184,8 | 130,5 | -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä ja käyvän arvon muutoksia -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/10 | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/0 | | | | | | 09 | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | -6,6 | -1,6 | 128,7 | 41,3 | 34,8 | 31,1 | 21,5 | | ja kirjapaperi | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtip | 22,0 | 3,9 | 40,3 | 4,1 | 30,6 | 5,7 | -0,1 | | aperi | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 79,4 | 41,5 | 32,7 | 22,1 | 20,4 | -4,1 | -5,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakka | 76,9 | 70,5 | 164,9 | 42,9 | 64,9 | 41,6 | 15,5 | | uskartonki | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakk | 17,1 | 7,7 | 17,6 | 2,9 | 10,3 | 0,9 | 3,5 | | aukset | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 30,1 | 5,4 | -8,0 | 15,0 | 9,4 | -8,7 | -23,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -16,5 | -22,2 | -117, | -26,6 | -44,9 | -24,3 | -21,3 | | | | | 1 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 202,4 | 105,2 | 259,1 | 101,7 | 125,5 | 42,2 | -10,3 | | segmenteittäin | | | | | | | | | ilman | | | | | | | | | kertal | | | | | | | | | uonteisia eriä | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 10,5 | 14,2 | 61,4 | 35,8 | 6,0 | 6,3 | 13,3 | | osakkuusyritys | | | | | | | | | ten tuloksesta | | | | | | | | | ilman käyvän | | | | | | | | | arvon | | | | | | | | | muutoksia | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 212,9 | 119,4 | 320,5 | 137,5 | 131,5 | 48,5 | 3,0 | | ilman | | | | | | | | | kertaluonteisi | | | | | | | | | a eriä ja | | | | | | | | | käyvän arvon | | | | | | | | | muutoksia* | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyvän arvon | 11,2 | 22,9 | 4,4 | 9,9 | 21,0 | 11,4 | -37,9 | | muutokset* | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 224,1 | 142,3 | 324,9 | 147,4 | 152,5 | 59,9 | -34,9 | | ilman | | | | | | | | | kertaluonteisi | | | | | | | | | a eriä | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteise | -8,5 | -18,9 | -932, | -42,1 | -655,1 | -269,3 | 34,0 | | t erät | | | 5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 215,6 | 123,4 | -607, | 105,3 | -502,6 | -209,4 | -0,9 | | (IFRS) | | | 6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituse | -22,6 | -5,5 | -279, | -24,7 | -46,1 | -161,2 | -47,2 | | rät | | | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 193,0 | 117,9 | -886, | 80,6 | -548,7 | -370,6 | -48,1 | | veroja ja | | | 8 | | | | | | vähemmistön | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -33,1 | -15,8 | 8,6 | -34,7 | 29,0 | 2,3 | 12,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 159,9 | 102,1 | -878, | 45,9 | -519,7 | -368,3 | -36,1 | | tulos | | | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Käyvän arvon muutokset sisältävät synteettiset optiot ilman toteutuneita ja avoimia suojauksia, hiilidioksidin päästöoikeuksien arvostuksen sekä osakkuusyritysten biologisen, etupäässä metsäomaisuuteen liittyvän omaisuuden uudelleenarvostuksen. Kertaluonteiset erät segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/10 | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/0 | | | | | | 09 | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | -13,0 | - | -52,2 | -1,1 | -80,1 | - | 29,0 | | ja kirjapaperi | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtip | 9,2 | -5,7 | -163, | -11,4 | -152,1 | - | - | | aperi | | | 5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 8,5 | - | -314, | -0,6 | -313,6 | - | - | | | | | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakka | - | - | -34,2 | 1,6 | -35,8 | - | - | | uskartonki | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakk | -3,3 | -13,2 | -28,7 | -0,5 | -28,2 | - | - | | aukset | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 0,5 | 1,6 | -7,7 | 1,0 | -8,7 | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -10,4 | -1,6 | -332, | -31,1 | -36,6 | -269,3 | 5,0 | | | | | 0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoiton | -8,5 | -18,9 | -932, | -42,1 | -655,1 | -269,3 | 34,0 | | kertaluonteise | | | 5 | | | | | | t erät | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituserien | - | - | -148, | - | - | -148,5 | - | | kertaluonteise | | | 5 | | | | | | t erät | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verojen | - | - | 49,6 | 12,0 | 42,9 | 4,6 | -9,9 | | kertaluonteise | | | | | | | | | t erät | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettovoiton | -8,5 | -18,9 | -1 | -30,1 | -612,2 | -413,2 | 24,1 | | kertaluonteise | | | 031,4 | | | | | | t erät | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Liiketulos segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 4-6/10 | 1-3/10 | 2009 | 10-12/ | 7-9/09 | 4-6/09 | 1-3/0 | | | | | | 09 | | | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehti- | -19,6 | -1,6 | 76,5 | 40,2 | -45,3 | 31,1 | 50,5 | | ja | | | | | | | | | kirjapaperi | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehti | 31,2 | -1,8 | -123,2 | -7,3 | -121,5 | 5,7 | -0,1 | | paperi | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 87,9 | 41,5 | -281,5 | 21,5 | -293,2 | -4,1 | -5,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakk | 76,9 | 70,5 | 130,7 | 44,5 | 29,1 | 41,6 | 15,5 | | auskartonki | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspak | 13,8 | -5,5 | -11,1 | 2,4 | -17,9 | 0,9 | 3,5 | | kaukset | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 30,6 | 7,0 | -15,7 | 16,0 | 0,7 | -8,7 | -23,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -20,1 | -5,8 | -495,1 | -89,6 | -63,3 | -281,9 | -60,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus | 14,9 | 19,1 | 111,8 | 77,6 | 8,8 | 6,0 | 19,4 | | osakkuusyrity | | | | | | | | | sten | | | | | | | | | tuloksesta | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketulos | 215,6 | 123,4 | -607,6 | 105,3 | -502,6 | -209,4 | -0,9 | | (IFRS) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoitus | -22,6 | -5,5 | -279,2 | -24,7 | -46,1 | -161,2 | -47,2 | | erät | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 193,0 | 117,9 | -886,8 | 80,6 | -548,7 | -370,6 | -48,1 | | veroja ja | | | | | | | | | vähemmistön | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -33,1 | -15,8 | 8,6 | -34,7 | 29,0 | 2,3 | 12,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 159,9 | 102,1 | -878,2 | 45,9 | -519,7 | -368,3 | -36,1 | | tulos | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Euron vaihtokurssit -------------------------------------------------------------------------------- | 1 euro on | Päätöskurssi | Keskikurssi | -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2010 | 31.12.2009 | 30.6.2010 | 31.12.2009 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | 9,5259 | 10,2520 | 9,7963 | 10,6180 | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 1,2271 | 1,4406 | 1,3284 | 1,3941 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 0,8175 | 0,8881 | 0,8698 | 0,8909 | -------------------------------------------------------------------------------- Transaktioriski ja päävaluuttojen suojaukset 30.6.2010 -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | USD | GBP | SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan | 1 100 | 500 | -1 050 | | nettorahavirta | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Transaktioriskin suojaukset 30.6.2010 | -670 | -260 | 600 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojausprosentti 30.6.2010 seuraavalle 12 | 61 % | 52 % | 57 % | | kuukaudelle | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto: valuuttakurssivaikutus +/- 10 % | Milj. EUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 110 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | -105 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 50 | -------------------------------------------------------------------------------- Herkkyys perustuu vuoden 2010 oletettuun liiketoiminnan nettorahavirtaan. Laskelmassa ei ole huomioitu valuuttasuojauksia ja siinä oletetaan, että ainoastaan yksittäisissä valuuttakursseissa tapahtuu muutoksia. Stora Enson osakkeet -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihtomäärä | Helsinki | Tukholma | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake | -------------------------------------------------------------------------------- | Huhtikuu | 185 032 | 98 826 364 | 358 405 | 28 165 093 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toukokuu | 200 582 | 124 052 824 | 337 911 | 28 429 295 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kesäkuu | 186 148 | 97 028 071 | 290 604 | 25 002 587 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 571 762 | 319 907 259 | 986 920 | 81 596 975 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Päätöskurssi | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osake | R-osake | A-osake | R-osake | -------------------------------------------------------------------------------- | Huhtikuu | 6,29 | 6,31 | 60,00 | 60,00 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toukokuu | 6,10 | 6,08 | 58,50 | 58,25 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kesäkuu | 6,15 | 5,98 | 58,45 | 56,90 | -------------------------------------------------------------------------------- Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE (%) 100 x Liikevoitto Sijoitettu pääoma 1) 2) Sidotun pääoman tuotto, 100 x Liikevoitto ROOC (%) Sidottu pääoma 1) 2) Oman pääoman tuotto, 100 x Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta - verot ROE (%) Oma pääoma yhteensä 2) Omavaraisuusaste (%) 100 x Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma Korolliset nettovelat Korolliset velat - korolliset saamiset Velkaantumisaste Korolliset nettovelat Oma pääoma Kassatulos/osake Tilikauden tulos - poistot ja arvonalentumiset Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä Tulos/osake (EPS) Tilikauden tulos Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä 1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka 2) Tilikauden keskiarvo Lisätietoja: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, p. +358 2046 21410 Markus Rauramo, talousjohtaja, p. +358 2046 21121 Ulla Paajanen-Sainio, sijoittajasuhdejohtaja, p. +358 2046 21242 Lauri Peltola, viestintäjohtaja, p. +358 2046 21380 Stora Enson vuoden 2010 kolmannen neljänneksen tulos julkistetaan 27.10.2010. LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ Aika: 14.00 paikallista aikaa tänään Paikka: Stora Enso Oyj Osoite: Kanavaranta 1 Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja Markus Rauramo, talousjohtaja Tilaisuus pidetään suomeksi. Kysymyksiä voi esittää Jouko Karviselle ja Markus Rauramolle esityksen jälkeen. PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä talousjohtaja Markus Rauramo isännöivät tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös verkkolähetyksenä (webcast). Yhteystiedot puhelinkonferenssiin: +44 (0)20 7138 0826 Kansainvälinen/Iso-Britannia 09 2319 4344 Suomi +46 (0)8 5051 3786 Ruotsi +1 212 444 0481 USA Koodi 9194075# Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta www.storaenso.com/investors. Stora Enso on maailmanlaajuinen paperi-, pakkaus- ja puutuotealalla toimiva yhtiö, jonka päätuotteet ovat sanomalehti- ja kirjapaperi, aikakauslehti- ja hienopaperi, kuluttajapakkauskartonki, teollisuuspakkaukset sekä puutuotteet. Stora Enso on toimialansa vastuullisin yhtiö, joka tarjoaa asiakkaille uusiutuviin raaka-aineisiin perustuvia ratkaisuja. Tuotteet tarjoavat ilmastoystävällisen sekä hiilijalanjäljeltään pienemmän vaihtoehdon monille kilpaileville tuotteille, jotka on valmistettu uusiutumattomista materiaaleista. Stora Enso on listattu Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin ja FTSE4Good-indeksiin. Stora Enson palveluksessa on maailmanlaajuisesti noin 27 000 ihmistä, ja sen liikevaihto vuonna 2009 oli 8,9 miljardia euroa. Stora Enson osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä (STEAV, STERV) ja Tukholmassa (STE A, STE R). Lisäksi Stora Enson ADR-todistuksilla (SEOAY) käydään Yhdysvalloissa kauppaa OTC-listalla International OTCQX:ssa. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muuan muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut. www.storaenso.com www.storaenso.com/investors STORA ENSO OYJ Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio |
|||
|