Neste Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Nesteen osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2016

Neste Oyj
Osavuosikatsaus
27.4.2016 klo 9.00

Nesteen osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2016

Hyvä alku vuodelle - vahva tulos jatkui uusiutuvissa ja jalostusmarkkinat
noudattivat tavanomaista kausiluonteisuutta

Ensimmäinen neljännes lyhyesti:

· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 175 miljoonaa euroa (Q1/2015: 215 milj.)
· IFRS:n mukainen liikevoitto oli 254 miljoonaa euroa (Q1/2015: 233 milj.)
· Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,49 dollaria barrelilta
(Q1/2015: 11,66 USD/bbl)
· Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 288 dollaria
tonnilta (Q1/2015: 205 USD/tonni)
· Rahavirta ennen rahoituseriä oli 73 miljoonaa euroa (Q1/2015: -83 milj.)
· Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 16,0 % viimeisten 12
kuukauden aikana (2015: 16,3 %)
· Velan osuus kokonaispääomasta maaliskuun lopussa oli 28,3 % (31.12.2015: 29,4
%)

Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Vuosi on alkanut hyvin vaihtelevista markkinaolosuhteista huolimatta. Globaalin
toimintamme optimointi ja marginaalien hallinta on ollut keskeisessä asemassa
omina parantamistoiminamme. Nesteen ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen
liikevoitto oli 175 miljoonaa euroa, kun se edellisvuoden vastaavalla
ajanjaksolla oli 215 miljoonaa euroa, mihin vaikutti Öljytuotteiden
viitejalostusmarginaalin lasku.

Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 86
miljoonaa euroa, kun se vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä oli 156
miljoonaa euroa. Nesteen viitejalostusmarginaali oli keskimäärin 4,9 dollaria
barrelilta ensimmäisellä neljänneksellä, noin 2,6 dollaria barrelilta matalampi
kuin vuosi sitten, millä oli 56 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
liikevoittoon edellisvuoteen verrattuna. Bensiinimarginaalit olivat edelleen
jalostusmarginaalin tärkein tekijä, kun taas dieselmarginaalit pysyivät
ennallaan. Bensiinimarginaalit olivat keskimäärin vuodenaikaan nähden korkealla
tasolla, mutta ne olivat neljänneksen aikana vaihtelevia. Olemme jatkaneet
merkittävien raakaöljyn ja tuotteiden contango-varastojen kasvattamista
ensimmäisellä neljänneksellä. Huoltokustannukset nousivat pääasiassa Porvoon
jalostamon aiemmin ilmoitettujen tuotannonrajoitusten vuoksi.

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto oli 80 miljoonaa euroa, kun
se vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä oli 42 miljoonaa euroa. Uusiutuvien
tuotteiden keskimääräinen viitemarginaali pysyi samalla tasolla kuin
edellisvuoden vastaavalla ajanjaksolla. Pystyimme nostamaan lisämarginaaliamme
merkittävästi onnistuneella marginaalien hallinnalla ja säilyttämällä suuren
osuutemme Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotuksesta. Myyntimäärä oli
edellisvuoden vastaavaa ajanjaksoa korkeampi, ja suurempi osa myynnistä meni
Pohjois-Amerikan markkinoille. Jäte- ja tähderaaka-aineiden osuus oli
ensimmäisellä neljänneksellä jälleen suuri, 75 prosenttia kaikista
käyttämistämme uusiutuvista raaka-aineista.

Öljyn vähittäismyynnissä pystyimme lisäämään tulosta kasvattamalla verkoston
myyntimääriä kaikilla markkinoilla. Asiakaslähtöinen työmme tuottaa edelleen
tuloksia. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 22 miljoonaa euroa (17
milj.), mikä oli uusi ensimmäisen neljänneksen ennätys.

Raakaöljyn ja uusiutuvien raaka-aineiden hintojen muutokset sekä kysynnän ja
tarjonnan tasapaino vaikuttavat öljyn ja uusiutuvien polttoaineiden
markkinoihin. Matalien öljyn hintojen odotetaan jatkavan tuotteiden kysynnän
tukemista. Neste arvioi hyvien bensiinimarginaalien tukevan Öljytuotteiden
viitejalostusmarginaalia, kun taas dieselmarginaalien arvioidaan pysyvän
ennallaan. Contango-varastojen tuotot kirjataan vuoden toisella puoliskolla, ja
vastaava vapautuva käyttöpääoma parantaa kassavirtaamme.  Porvoon jalostamomme
käyttöasteen arvioidaan olevan korkea, eikä merkittäviä huoltoseisokkeja ole
suunniteltu. Vuoden 2015 toisella neljänneksellä Porvoon jalostamon
suurseisokilla oli 130 miljoonan euron negatiivinen vaikutus vertailukelpoiseen
liikevoittoon. Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin arvioidaan pysyvän
suunnilleen vuoden 2015 keskimääräisellä tasolla ja lisämarginaalin arvioidaan
pysyvän vahvana. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitostemme käyttöasteiden
arvioidaan olevan korkeita lukuun ottamatta Rotterdamin jalostamon suunniteltua
seisokkia toisella neljänneksellä. Meneillään olevan seisokin yhteydessä
havaitun odottamattoman laiterikon vuoksi sen arvioidaan nyt kestävän yhdeksän
viikkoa. Seisokilla arvioidaan olevan noin 35 miljoonan euron negatiivinen
vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon. Öljyn vähittäismyynnissä
myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan edellisvuosien
kausiluonteisuutta.

Vuosi on alkanut hyvin, markkinanäkymämme ovat yleisesti positiiviset ja
odotamme tuotantolaitoksiltamme ja liiketoiminnoiltamme hyvää operatiivista
toimintaa. Tämän vuoksi olemme luottavaisia, että vuodesta 2016 tulee jälleen
uusi menestyksekäs vuosi Nesteelle."

Konsernin ensimmäisen neljänneksen 2016 tulos

Nesteen ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 2 306 miljoonaa euroa (2 744
milj.). Lasku oli pääasiassa seurausta öljyn hinnan laskusta johtuneesta
myyntihintojen alenemisesta. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 175
miljoonaa euroa (215 milj.). Öljytuotteiden ja Muut-segmentin tulos laski, mutta
Uusiutuvien tuotteiden ja Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen liikevoitto
parani vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteiden
tulokseen vaikutti negatiivisesti matalampi viitejalostusmarginaali
edellisvuoteen verrattuna. Uusiutuvien tuotteiden tulos parani onnistuneen
marginaalien hallinnan seurauksena. Öljyn vähittäismyynnin tulokseen vaikuttivat
positiivisesti korkeammat myyntimäärät kaikilla markkina-alueilla. Muut-
segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli pienempi kuin vuoden 2015
ensimmäisellä neljänneksellä pääasiassa Nynasin tuloksen heikentymisen vuoksi.

Öljytuotteiden ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 86
miljoonaa euroa (156 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 80 miljoonaa euroa (42
milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 22 miljoonaa euroa (17 milj.). Muut -segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli -11 miljoonaa euroa (3 milj.), josta tulos
Nynasista oli 0 miljoonaa euroa (10 milj.)

Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 254 miljoonaa euroa (233 milj.).
Liikevoittoon vaikuttivat varastovoitot, jotka olivat 48 miljoonaa euroa
(tappiot 76 milj.), avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaispositioiden
käypien arvojen muutokset, jotka olivat 23 miljoonaa euroa (18 milj.) sekä 8
miljoonan euron (79 milj.) myyntituotot, jotka liittyivät Nesteen nykyisen
voimalaitoksen myyntiin Kilpilahden Voimalaitos Oy:lle. Voitto ennen veroja oli
229 miljoonaa euroa (205 milj.), kauden voitto 214 miljoonaa euroa (181 milj.)
ja osakekohtainen tulos 0,83 euroa (0,70).

Näkymät

Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn,
uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja
vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan.

Matalien öljyn hintojen odotetaan jatkavan tuotteiden kysynnän tukemista.
Raakaöljyn tarjonnan odotetaan kasvavan, kun talouspakotteet Irania vastaan
poistetaan ja Euroopan markkinoille tulee enemmän keskiraskasta raakaöljyä
vuonna 2016. Maailmanlaajuisen öljyn kysynnän ennustetaan tyypillisesti kasvavan
noin 1,2 miljoonalla barrelilla päivässä, ja erityisesti bensiinin kysynnän
odotetaan jatkavan hyvää kasvuaan. Jalostuskapasiteetin odotetun kasvun valossa
globaali tarjonnan ja kysynnän suhde vaikuttaa olevan kohtuullisesti
tasapainossa.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satoennusteiden, sääilmiöiden ja
eri raaka-aineiden kysynnän vaihtelun mukaan, mutta raaka-aineiden pitkän
aikavälin keskimääräisiin hintaeroihin vaikuttavissa tekijöissä ei odoteta
tapahtuvan suuria muutoksia. Markkinoiden vaihteluiden odotetaan jatkuvan raaka-
aineiden hintojen osalta, millä on vaikutus Uusiutuvat tuotteet -segmentin
kannattavuuteen.

Vuonna 2016 Nesteen efektiivisen USD/EUR-valuuttakurssin odotetaan pysyvän
lähellä nykyistä markkinakurssia, investointien aineettomiin ja aineellisiin
hyödykkeisiin arvioidaan olevan noin 400 miljoonaa euroa ja konsernin
efektiivisen verokannan odotetaan olevan keskimäärin noin 20 %.

Neste arvioi hyvien bensiinimarginaalien jatkavan Öljytuotteiden
viitejalostusmarginaalin tukemista, kun taas dieselmarginaalien arvioidaan
pysyvän ennallaan. Nykyisten contango-varastojen tuotot kirjataan vuoden
toisella puoliskolla, ja vastaava vapautuva käyttöpääoma parantaa
kassavirtaamme. Porvoon jalostamon käyttöasteen arvioidaan olevan korkea, eikä
merkittäviä huoltoseisokkeja ole suunniteltu. Vuoden 2015 toisella
neljänneksellä Porvoon jalostamolla oli suurseisokki.

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin arvioidaan pysyvän suunnilleen vuoden
2015 keskimääräisellä tasolla ja lisämarginaalin arvioidaan pysyvän vahvana.
Uusiutuvan dieselin tuotantolaitostemme käyttöasteiden arvioidaan olevan
korkeita lukuun ottamatta Rotterdamin jalostamon suunniteltua seisokkia vuoden
2016 toisella neljänneksellä. Meneillään olevan seisokin yhteydessä havaitun
odottamattoman laiterikon vuoksi sen arvioidaan nyt kestävän yhdeksän viikkoa.
Seisokilla arvioidaan olevan noin 35 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
vertailukelpoiseen liikevoittoon.

Öljyn vähittäismyynnissä myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan noudattavan
edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Vuosi on alkanut hyvin, markkinanäkymämme ovat yleisesti positiiviset ja
odotamme tuotantolaitoksiltamme ja liiketoiminnoiltamme hyvää operatiivista
toimintaa. Tämän vuoksi olemme luottavaisia, että vuodesta 2016 tulee jälleen
uusi menestyksekäs vuosi Nesteelle.



Espoo, 26. huhtikuuta 2016

Neste Oyj

Hallitus

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi

Suomenkielinen lehdistötilaisuus ensimmäisen neljänneksen tuloksesta
järjestetään tänään 27.4.2016 klo 11.30 yhtiön pääkonttorissa osoitteessa
Keilaranta 21, Espoo. Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana myös yhtiön
verkkosivujen kautta. Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja
sijoittajille pidetään 27.4.2016 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla
numeroon Suomi: +358 (0)9 6937 9590, muu Eurooppa: +44 (0)20 3479 5300,
Yhdysvallat: +1 646 254 3363, osallistumiskoodi 9536406. Puhelinkonferenssia voi
seurata suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa
4.5.2016 asti numerossa (0)9 2310 1650 (osallistumiskoodi 9536406).

Neste lyhyesti

Neste on öljynjalostuksen ja uusiutuvien ratkaisujen edelläkävijä. Tarjoamme
asiakkaillemme huippututkimukseen perustuvia puhtaamman liikenteen ja
teollisuuden tuotteita. Olemme maailman johtava uusiutuvan dieselin tuottaja, ja
vuotuinen tuotantokapasiteettimme on yli 2 miljoonaa tonnia. Olemme myös
maailman suurin yhtiö, joka tuottaa uusiutuvia polttoaineita jätteistä ja
tähteistä. Vastuullinen toimintamme on saanut tunnustusta muun muassa Dow
Jonesin kestävän kehityksen indeksissä ja maailman vastuullisimpien yhtiöiden
Global 100 -listalla. Liikevaihtomme vuonna 2015 oli noin 11 miljardia euroa, ja
osakkeemme on listattu NASDAQ Helsingissä. Puhtaampaa liikennettä, energiaa ja
elämää vie eteenpäin noin 5 000 ammattilaista. Lisätietoa: neste.com/fi








[HUG#2007101]

Attachments:

Nesteen osavuosikatsaus Q1_2016.pdf