2015-10-22 13:00:00 CEST
2015-10-22 13:00:53 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
RAPALA VMC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2015: MARKKINAOLOSUHTEET VAIHTELEVAT MUTTA VAKAAT. MYYNNIN AJOITUS VAIKUTTI KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN LIIKEVAIHTOON.
Rapala VMC Oyj
Osavuosikatsaus
22.10.2015 klo 14.00
RAPALA VMC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 2015: MARKKINAOLOSUHTEET
VAIHTELEVAT MUTTA VAKAAT. MYYNNIN AJOITUS VAIKUTTI KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN
LIIKEVAIHTOON.
Heinä-syyskuu lyhyesti:
* Liikevaihto laski 5 % viime vuodesta ja oli 64,5 MEUR (67,8).
Vertailukelpoisten valuuttakurssien mukainen liikevaihto laski myös 5 %.
* Vertailukelpoinen liikevoitto laski 26 % ja oli 3,5 MEUR (4,7).
* Liiketoiminnan nettorahavirta nousi 21 % ja oli 5,2 MEUR (4,3).
* Osakekohtainen tulos oli -0,01 EUR (0,05).
* Tulosohjeistus ennallaan.
Tammi-syyskuu lyhyesti:
* Liikevaihto nousi 3 % viime vuodesta ja oli 218,6 MEUR (211,7).
Vertailukelpoisten valuuttakurssien mukainen liikevaihto nousi 1 %.
* Vertailukelpoinen liikevoitto nousi 14 % ja oli 24,1 MEUR (21,1).
* Liiketoiminnan nettorahavirta laski 11 % ja oli 15,9 MEUR (17,8).
* Osakekohtainen tulos oli 0,17 EUR (0,25).
Toimitusjohtaja Jorma Kasslin: "Kolmannen vuosineljänneksen markkinaolosuhteet
olivat kokonaisuutenaan vakaat ja yllätyksettömät, mutta vaihtelivat markkinasta
toiseen. Vuosineljänneksen myynti jäi viime vuodesta ja tähän vaikutti
merkittävästi USA:n myynnin erilainen ajoittuminen. Kumulatiivisesti olimme
edelleen viime vuotta edellä.
Vertailukelpoinen liikevoitto laski viime vuodesta alhaisemman myynnin
seurauksena. Raportoitua liikevoittoa alentaa valuuttajohdannaisten käyvän arvon
muutokset, joista meille kertyi viime vuoden jälkipuoliskolla merkittäviä
tuottoja. Batamin uistintehtaan positiivinen kannattavuuskehitys jatkui vuoden
kolmannella neljänneksellä.
Loppuvuoden näkymät ovat muuttumattomat. Odotamme, että osa
talvikalastusmyynnistä on siirtynyt vuoden kolmannelta neljännekseltä
neljännelle neljännekselle, joskin neljännen vuosineljänneksen talvituotteiden
myynti on viime kädessä riippuvainen sääolosuhteista.
Julkistimme kolmannella neljänneksellä muutoksia konsernin organisaatiossa ja
johdon vastuualueissa. Näiden muutosten tarkoituksena on vauhdittaa kannattavan
kasvun strategian toteuttamista ja parantaa pääomatehokkuutta."
Tunnusluvut
----------------------------------------------------------------------------
III III muutos I-III I-III muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2015 2014 % 2014
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 64,5 67,8 -5 % 218,6 211,7 +3 % 273,2
Liikevoitto 2,9 5,7 -49 % 20,4 21,7 -6 % 22,9
% liikevaihdosta 4,5 % 8,5 % 9,3 % 10,3 % 8,4 %
Vertailukelpoinen
liikevoitto * 3,5 4,7 -26 % 24,1 21,1 +14 % 20,9
% liikevaihdosta 5,4 % 7,0 % 11,0 % 9,9 % 7,6 %
Liiketoiminnan
nettorahavirta** 5,2 4,3 +21 % 15,9 17,8 -11 % 21,7
Nettovelkaantumisaste
% 75,0 % 71,7 % 75,0 % 71,7 % 73,2 %
Tulos per osake, EUR -0,01 0,05 -120 % 0,17 0,25 -32 % 0,24
----------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomien operatiivisia eriä
suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia.
**Vertailuvuosi on oikaistu, katso
tilinpäätöksen liitetiedot.
Markkinaympäristö
Kolmannen vuosineljänneksen markkinaolosuhteet olivat suhteellisen vakaat, mutta
alueellisesti vaihtelevat. Kesän sääolosuhteet olivat suotuisat useilla
markkinoilla kuten USA:ssa ja Ranskassa, kun taas joillakin markkinoilla, kuten
Pohjoismaissa, kesä oli kokonaisuudessaan kylmä. Vaikka sääolosuhteet
Pohjoismaissa paranivat kesän loppua kohti, Pohjoismaat eivät pystyneet kuromaan
umpeen aiemmin kaudella menetettyä myyntiä. Markkinatilanne Venäjällä ja
Ukrainassa jatkui haastavana. Pohjois-Amerikassa talvikalastustuotteiden
alkukauden myynti jäi viime vuoden vahvasta myynnistä, mihin vaikutti osittain
myynnin erilainen ajoitus siirtäen osan talvikalastusmyynnistä vuoden
viimeiselle neljännekselle.
Liiketoimintakatsaus heinä-syyskuu 2015
Konsernin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 5 % viime vuodesta.
Valuuttakurssien muutokset kasvattivat liikevaihtoa noin 0,4 MEUR, Yhdysvaltain
dollarin ja Venäjän ruplan vastakkaismerkkisten vaikutusten kumotessa toisensa.
Vertailukelpoisin muuntokurssein vuosineljänneksen liikevaihto oli 5 % viime
vuotta jäljessä.
Pohjois-Amerikka
Pohjois-Amerikan myynti laski viime vuoden erittäin vahvasta vuosineljänneksestä
sekä USA:ssa että Kanadassa. Suotuisat kesäolosuhteet aikaistivat myyntiä
enemmän vuoden toiselle neljännekselle viime vuoteen verrattuna, kun taas
talvikalastustuotteiden myynti lykkääntyi osittain vuoden viimeiselle
neljännekselle. USA:n talous on edelleen hyvä ja vähittäismyyjät etsivät
kasvumahdollisuuksia, kun taas liiketoiminta on haastavampaa Kanadassa.
Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen tukee USA:n myyntiä, mutta samanaikaisesti
vaikeuttaa Kanadan liiketoimintaa. Pohjois-Amerikan myyntiin vaikutti
negatiivisesti erään talvikalastusvälineiden jakelusopimuksen loppuminen
USA:ssa. Viime vuoden jälkipuoliskolla nämä tuotteet toivat noin 5 MUSD
myyntiä.
Pohjoismaat
Pohjoismaiden myynti kehittyi negatiivisesti vuoden kolmannella neljänneksellä
viime vuoteen verrattuna. Myyntiin vaikuttivat negatiivisesti
talvikalastuskauden heikompi alku, metsästystuotteiden alhaisempi myynti
Tanskassa sekä Ruotsissa sekä kokonaisuutena epäsuotuisat kesäolosuhteet. Suomen
myyntiä tuki uusi metsästystuotteisiin liittyvä jakelusopimus.
Talviurheilutarvikkeiden ennakkomyynti oli hieman viime vuotta korkeampi.
Muu Eurooppa
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla myynti nousi hieman viime vuodesta ja
myynnin kehitys eri maissa vaihteli. Myyntiin vaikutti negatiivisesti edelleen
heikko Venäjän rupla, joka myös lisää epävarmuutta tulevaisuudesta. Vaikka
markkinatilanne Venäjällä ja Ukrainassa jatkui haastavana, tilanne on
tasaantunut hieman ja paikallisvaluutassa myynti näissä maissa oli viime vuoden
tasolla.
Muu maailma
Vertailukelpoisin valuuttakurssein myynti kasvoi lähes kaikissa Aasian ja Etelä-
Amerikan maissa, sekä Australiassa ja Etelä-Afrikassa. Myynti heikentyi
Kaakkois-Aasian alueen maissa.
Ulkoinen liikevaihto alueittain
--------------------------------------------------------------
III III muutos Vertailukelpoinen I-IV
muutos %
MEUR 2015 2014 % 2014
--------------------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 21,8 22,2 -2 % -15 % 86,1
Pohjoismaat 11,4 12,5 -9 % -7 % 54,9
Muu Eurooppa 21,7 24,1 -10 % +2 % 98,7
Muu maailma 9,7 9,1 +7 % +7 % 33,5
Yhteensä 64,5 67,8 -5 % -5 % 273,2
--------------------------------------------------------------
Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuu 2015
Yhdeksän kuukauden liikevaihto nousi viime vuodesta 3 %. Valuuttakurssien
muutokset kasvattivat liikevaihtoa noin 4,0 MEUR. Vertailukelpoisin
muuntokurssein yhdeksän kuukauden liikevaihto nousi 1 % viime vuodesta.
Pohjois-Amerikka
Ensimmäinen vuosipuolisko oli vahva USA:ssa ja sen tukemana Pohjois-Amerikan
myynti kasvoi viime vuodesta. Kasvua tukivat vahva Yhdysvaltain dollari,
suotuisat sääolosuhteet tärkeimmillä markkinoilla, Rapala Shadow Rap
-tuoteperheen menestyksekäs lanseeraus, sekä toimitusten siirtyminen viime
vuoden viimeiseltä neljännekseltä vuodelle 2015.
Pohjoismaat
Pohjoismaiden myynti kasvoi hieman viime vuodesta ensimmäisen neljänneksen
vahvasta myynnistä johtuen. Ensimmäisen neljänneksen vahvaa myyntiä tuki
talviolosuhteiden paraneminen, kesäkalastuskauden myynnin ajoitus,
tavarantoimittajien täsmälliset toimitukset sekä vierasvaluuttaisten
myyntisaatavien kurssivoitot. Pohjoismaiden myynti kärsi kylmästä ja sateisesta
kesästä. Kesäkalastuskauden myynti jäi viime vuodesta vaikka sääolosuhteet
paranivat loppukesästä.
Muu Eurooppa
Myynti laski viime vuodesta vertailukelpoisilla valuuttakursseilla. Jatkuneella
poliittisella ja taloudellisella levottomuudella oli edelleen vaikutusta
myyntiin Venäjällä ja Ukrainassa. Valuutoilla, etupäässä Venäjän ruplalla, oli
huomattava negatiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoteen verrattuna. Ilman
Venäjää ja Ukrainaa Muun Euroopan paikallisvaluutoissa mitattu liikevaihto nousi
5 % viime vuodesta johtuen pääosin myynnin kasvusta Ranskassa, Romaniassa ja
Espanjassa.
Muu maailma
Muun maailman myynti nousi viime vuodesta. Myynti kehittyi hyvin Etelä-
Afrikassa, sekä useissa Etelä-Amerikan ja Aasian maissa kun taas myynti laski
Australiassa, Japanissa ja Indonesiassa.
Ulkoinen liikevaihto alueittain
--------------------------------------------------------------
I-III I-III muutos Vertailukelpoinen I-IV
MEUR 2015 2014 % muutos % 2014
Pohjois-Amerikka 73,4 61,4 +20 % +1 % 86,1
Pohjoismaat 45,6 45,2 +1 % +3 % 54,9
Muu Eurooppa 73,1 81,4 -10 % -1 % 98,7
Muu maailma 26,5 23,8 +11 % +6 % 33,5
Yhteensä 218,6 211,7 +3 % +1 % 273,2
--------------------------------------------------------------
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Vertailukelpoinen (ilman kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomia
valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvostuksia) liikevoitto nousi viime
vuodesta yhdeksällä kuukaudella mutta jäi viime vuodesta kolmannella
neljänneksellä. Valuuttojen muuntokurssien muutokset, erityisesti Venäjän rupla,
rasittivat liikevoittoa noin 0,4 MEUR kolmannella neljänneksellä ja noin 1,0
MEUR yhdeksällä kuukaudella. Vertailukelpoisin muuntokurssein vertailukelpoinen
liikevoitto laski 0,9 MEUR kolmannella neljänneksellä ja nousi 4,1 MEUR
yhdeksällä kuukaudella.
Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali oli 5,4 % (7,0) vuosineljänneksellä ja
11,0 % (9,9) yhdeksältä kuukaudelta. Kolmannen kvartaalin kannattavuutta
rasittivat myynnin lasku ja alhaisempi myyntikate johtuen varastotasojen
alentamiseksi toteutetuista likvidointimyynneistä. Kolmannen vuosineljänneksen
ja yhdeksän kuukauden kannattavuutta tuki Aasian valmistustoiminnan parempi
kannattavuus mutta rasitti vahvan Yhdysvaltain dollarin negatiivinen vaikutus
kolmansilta osapuolilta ostettaviin tuotteisiin. Yhdeksän kuukauden
kannattavuutta tuki lisäksi Konsernin tuotteiden myynnin kasvu erityisesti
USA:ssa ja kannattavuutta rasitti myynnin negatiivinen kehitys Venäjällä.
Raportoitu liikevoitto laski kolmannella neljänneksellä sekä yhdeksällä
kuukaudella. Konsernin raportoitu liikevoittomarginaali oli vastaavasti 4,5 %
(8,5) vuosineljänneksellä ja 9,3 % (10,3) yhdeksältä kuukaudelta. Raportoituun
liikevoittoon sisältyi kertaluonteisia kuluja 0,1 MEUR (0,4) kolmannella
vuosineljänneksellä ja 1,3 MEUR (0,9) tammi-syyskuussa koostuen Kiinan-
valmistustoiminnan lopettamisesta aiheutuvista suorista kertaluonteisista
kuluista. Operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten
realisoitumattomilla markkina-arvostuksilla oli merkittävä vaikutus raportoituun
liikevoittoon verrattuna viime vuoteen. Vaikutus oli 0,5 MEUR negatiivinen (1,5
positiivinen) kolmannella vuosineljänneksellä ja 2,4 MEUR negatiivinen (1,6
positiivinen) yhdeksän kuukauden aikana.
Kokonaisrahoituskulut (netto) olivat 1,6 MEUR (2,3) kolmannella
vuosineljänneksellä ja 5.7 MEUR (5.7) yhdeksältä kuukaudelta. Rahoituskuluihin
vaikutti negatiivisesti rahoituserien valuuttakurssitappiot, jotka olivat 0,8
MEUR (1,2) vuosineljänneksellä ja 3,4 MEUR (2,7) yhdeksän kuukauden aikana.
Korko- ja muut rahoituskulut (netto) olivat viime vuoden tasolla ollen 0,8 MEUR
(1,1) vuosineljänneksellä ja 2,3 MEUR (3,0) yhdeksältä kuukaudelta.
Tilikauden voitto jäi viime vuoden tasosta kolmannella neljänneksellä ja
yhdeksällä kuukaudella. Osakekohtainen tulos oli -0,01 EUR (0,05 EUR)
kolmannella vuosineljänneksellä ja 0,17 EUR (0,25) yhdeksältä kuukaudelta. Viime
vuoteen verrattuna operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten
realisoitumattomat negatiiviset markkina-arvostukset rasittivat tilikauden
voittoa ja osakekohtaista tulosta merkittävästi enemmän. Lisäksi viime vuoden
tilikauden voittoon sisältyi 1,0 MEUR suuruinen positiivinen verovaikutus
liittyen Suomen veroviranomaisten kanssa saavutettuun sopimukseen.
Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta aleni viime vuoteen verrattuna
ollen 0,4 MEUR (0,7) kolmannella neljänneksellä ja 1,5 MEUR (1,6) yhdeksältä
kuukaudelta.
Tunnusluvut
------------------------------------------------------------------------
III III muutos I-III I-III muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2015 2014 % 2014
------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 64,5 67,8 -5 % 218,6 211,7 +3 % 273,2
Liikevoitto 2,9 5,7 -49 % 20,4 21,7 -6 % 22,9
Vertailukelpoinen
liikevoitto * 3,5 4,7 -26 % 24,1 21,1 +14 % 20,9
Tilikauden voitto -0,2 2,7 -107 % 8,1 11,1 -27 % 10,2
------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomien operatiivisia eriä
suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia.
Segmenttikatsaus
Konsernin tuotteet
Konsernin tuotteiden liikevaihtoa tukivat valuuttakurssit, mutta
vertailukelpoisilla kursseilla kolmannen vuosineljänneksen myynti jäi
edellisvuodesta. Ensimmäinen vuosipuolisko alkoi vahvasti erityisesti USA:ssa,
minkä johdosta yhdeksän kuukauden vertailukelpoinen myynti oli parempi kuin
viime vuonna. Talvikalastustuotteiden myynti kolmannella vuosineljänneksellä jäi
edellisvuoden vahvasta tasosta. Tähän vaikutti muutokset joidenkin asiakkaiden
ennakkotilauskäyttäytymisessä sekä viivästyneet toimitukset, jotka siirsivät
myyntiä neljännelle vuosineljännekselle.
Konsernin tuotteiden liikevoitto parani edellisvuodesta yhdeksän kuukauden
jaksolla kasvaneen myynnin sekä Aasian valmistustoiminnan parantuneen
kannattavuuden ansiosta. Kolmannella vuosineljänneksellä liikevoitto oli
edellisvuotta alhaisempi heikomman myynnin sekä varastotasojen alentamiseen
tähtäävien toimenpiteiden takia, jotka rasittivat myyntikatetta.
Kolmansien osapuolien tuotteet
Kolmansien osapuolien tuotteiden myynti laski sekä vuosineljänneksellä että
yhdeksän kuukauden jaksolla, ja sitä heikensivät edelleen myös valuuttakurssit.
Ulkoilutuotteiden myynti kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä, mutta
kolmansien osapuolien kalastustuotteiden, erityisesti talvikalastustuotteiden,
myynti jäi edellisvuodesta USA:ssa jakelusopimuksen menettämisen takia.
Taloudellinen epävakaus vaikutti kalastustuotteiden myyntiin Venäjällä yhdeksän
kuukauden jaksolla.
Kolmansien osapuolien tuotteiden liikevoitto laski viime vuodesta sekä
vuosineljänneksellä että yhdeksän kuukauden jaksolla. Tähän vaikuttivat laskenut
liikevaihto, tyhjennysmyynnit varastotasojen alentamiseksi sekä valuuttakurssien
negatiivinen vaikutus ostoihin.
Liikevaihto toimintasegmenteittäin
-------------------------------------------------------------------------------
III III muutos I-IV
Vertailukelpoinen muutos %
MEUR 2015 2014 % 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 41,0 41,0 0 % -4 % 171,3
Kolmansien osapuolien
tuotteet 23,6 26,9 -12 % -8 % 102,0
Sisäiset erät 0,0 0,0
Yhteensä 64,5 67,8 -5 % -5 % 273,2
-------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
I-III I-III muutos Vertailukelpoinen I-IV
MEUR 2015 2014 % muutos % 2014
Konsernin tuotteet 144,5 131,3 +10 % +3 % 171,3
Kolmansien osapuolien tuotteet 74,0 80,5 -8 % -2 % 102,0
Sisäiset erät 0,0 0,0
Yhteensä 218,6 211,7 +3 % +1 % 273,2
----------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
---------------------------------------------------------------------------
III III muutos I-III I-III muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2015 2014 % 2014
---------------------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 2,1 3,7 -43 % 15,9 13,3 +20 % 15,0
Kolmansien osapuolien tuotteet 0,9 2,1 -57 % 4,5 8,4 -46 % 7,9
Yhteensä 2,9 5,7 -49 % 20,4 21,7 -6 % 22,9
---------------------------------------------------------------------------
Taloudellinen asema
Liiketoiminnan rahavirta nousi viime vuodesta ja oli 5,2 MEUR (4,3) kolmannella
neljänneksellä. Yhdeksän kuukauden liiketoiminnan rahavirta jäi viime vuoden
ennätystasoista ja oli 15,9 MEUR (17,8). Käyttöpääoman nettomuutos oli 2,5 MEUR
(1,1) kolmannella neljänneksellä ja -4,3 MEUR (-1,5) tammi-syyskuussa. Kolmannen
neljänneksen rahavirtaa paransi erityisesti saamisten alenemisesta aiheutuva
käyttöpääoman positiivinen nettomuutos, kun taas yhdeksän kuukauden ajanjaksolla
saamiset sitoivat edelleen enemmän käyttöpääomaa edellisvuoteen verrattuna
heikentäen rahavirtaa.
Varastot kasvoivat 0,6 MEUR syyskuusta 2014 ollen 117,8 MEUR (117,2), josta noin
-3,5 MEUR aiheutuu valuuttakurssien muutoksista. Varastoja nostivat ennen
kaikkea toimitusten ajoitus, tuotannon siirto Kiinasta Batamille sekä hidastunut
myynti useissa maissa, minkä johdosta varastotasojen alentamistavoitteita ei
saavutettu.
Investointien rahavirta oli viime vuoden tasolla ollen 2,1 MEUR (2,0)
kolmannella vuosineljänneksellä ja 6,3 MEUR (6,4) yhdeksältä kuukauden aikana.
Investoinnit koostuivat pääosin normaaleista operatiivisista investoinneista.
Konsernin maksuvalmius oli hyvä. Käyttämättömät sitovat pitkäaikaiset
luottolimiitit olivat 78,2 MEUR syyskuun lopussa. Korollinen nettovelka ja
velkaantumisaste nousivat viime vuodesta ja omavaraisuusaste jäi hieman
edellisvuodesta. Konserni täyttää lainasopimusten mukaiset taloudelliset
kovenantit. Lisääntynyt korollinen nettovelka ja alempi raportoitu tulos ennen
poistoja asettavat paineita konsernin pääoman hallintaa koskeviin tavoitteisiin.
Tunnusluvut
-------------------------------------------------------------------------------
III III muutos I-III I-III muutos I-IV
MEUR 2015 2014 % 2015 2014 % 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta
* 5,2 4,3 +21 % 15,9 17,8 -11 % 21,7
Korollinen nettovelka kauden
lopussa 104,1 99,7 +4 % 104,1 99,7 +4 % 99,9
Nettovelkaantumisaste % 75,0 % 71,7 % 75,0 % 71,7 % 73,2 %
Omavaraisuusaste kauden 43,4 % 44,1 % 43,4 % 44,1 % 44,1 %
lopussa, %
-------------------------------------------------------------------------------
* Vertailukaudet oikaistu, ks. liitetiedot.
Strategian toteuttaminen
Rapala-konsernin strategia perustuu kolmeen kulmakiveen: brändit, tuotanto ja
jakeluverkosto, joita tukee vahva yrityskulttuuri. Vuoden kolmannen neljänneksen
aikana strategian toteuttaminen jatkui useilla eri alueilla.
Vuoden kolmannella neljänneksellä tiedotettiin muutoksista konsernin
organisaatiossa ja johdon vastuualueissa. Näiden muutosten tarkoituksena on
vauhdittaa kannattavan kasvun strategiaa ja parantaa pääomatehokkuutta. Uusi
organisaatiorakenne lisää johdon fokusta konsernin liiketoiminta-alueiden
kokonaisvaltaiseen johtamiseen ja kannattavuuden parantamiseen, keskittää
maantieteellisten alueiden johtamista sekä lisää koordinaatiota konsernin
brändien välillä. Globaalin toimitusketjun roolia vahvistetaan, jotta konserni
pystyy saavuttamaan merkittävän vähennyksen sitoutuneessa käyttöpääomassa.
Konserni on keskittänyt merkittävästi voimavaroja Indonesian Batamilla
sijaitsevan uuden uistinvalmistusyksikön liiketoiminnan ja operaatioiden
kehittämiseen tehtaan vahvuuksien tarjoamien hyötyjen saavuttamiseksi.
Erityisesti tehostamalla tuotantoa, lisäämällä kapasiteettia ja parantamalla
tehtaan käyttöastetta ja tuotannon laatua sekä ottamalla käyttöön moderneja
valmistustekniikoita, yksikön operatiivinen toiminta ja kannattavuus ovat jo
huomattavasti parantuneet viime vuodesta. Myös tulevaisuuden
tehostamismahdollisuudet ovat merkittävät. Batamin-yksikkö luo vahvan perustan
konsernin Storm, Luhr Jensen, Blue Fox ja Williamson -uistimien tulevaisuuden
kasvulle.
Konsernin hakee kasvumahdollisuuksia myös yrityskaupoilla ja
yhteistoimintahankkeilla ja näitä koskevia keskusteluja ja neuvotteluja käytiin
myös vuoden 2015 kolmannen neljänneksen aikana.
Tuotekehitys
Tuotekehitys ja kyky luoda jatkuvasti uutta ovat konsernin ydinosaamista ja ne
ovat myös keskeisiä tekijöitä konsernin brändien arvostukselle ja kaupalliselle
menestykselle. Tämä huomioitiin myös uudessa organisaatiossa nimittämällä Jari
Kokkonen tuotekehitysjohtajaksi koordinoimaan konsernin uistinliiketoiminnan
kehitystyötä ja innovaatioita globaalisti.
Tulevan kauden Rapala-uistinuutuuksien valmistus on jo alkanut ja nämä
lanseerataan Pohjois-Amerikan markkinoille ensi vuoden alussa. Rapala-uistinten
lisäksi konserni panostaa merkittävästi myös uudella Batamin-tehtaalla
valmistettaviin Storm-pehmytmuoviuistimiin.
Tulevalle talvikaudelle konserni lanseeraa Euroopan-markkinoille Suomessa
valmistetut uudet Mora Ice Chrome -jääkairat. Myös Peltosen suksivalikoima
uudistuu, pitäen sisällään uudet Skintech-teknologiaan perustuvat voiteettomat
sukset.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä oli keskimäärin 3 209 (2 669) kolmannella
vuosineljänneksellä ja 3 038 (2 672) yhdeksän kuukauden aikana. Henkilöstömäärän
kasvu johtui pääosin uistintuotannon laajentamisesta Batamilla sekä alihankinnan
vähentämisestä Kiinassa. Henkilöstömäärä syyskuun lopussa oli 3 308 (2 714).
Rapala VMC Oyj:n hallitus teki 24.9.2015 konsernin johtoryhmään nimityksiä ja
muutoksia, jotka astuivat voimaan välittömästi. Jussi Ristimäki nimitettiin
konsernin varatoimitusjohtajaksi. Aku Valta ja Cyrille Viellard nimitettiin
uusiksi jäseniksi konsernin johtoryhmään.
Lähiajan näkymät ja riskit
Loppuvuoden näkymät ovat muuttumattomat. Kolmannen vuosineljänneksen
liikevaihdon laskuun vaikutti myynnin ajoitus ja osan talvikalastusmyynnistä
odotetaan siirtyvän vuoden neljännelle neljännekselle. Talviurheilutarvikkeiden
ennakkomyynti on hieman viime vuotta parempi, mutta kuten myös
talvikalastustuotteiden osalta kauden kokonaismyynti on riippuvainen
sääolosuhteista.
Batamin-tehtaan kannattavuuden parantuminen tukee konsernin kannattavuutta tänä
vuonna.
Venäjän markkinatilanne on hieman tasaantunut, mutta se on edelleen heikko ja
epävarma. Toimenpiteet konsernin varastotasojen alentamiseksi jatkuvat, mikä
yhdessä vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin kanssa saattaa alentaa konsernin
katetasoja.
Konsernin vuoden 2015 liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton (ilman
kertaluonteisia eriä ja realisoitumattomien valuuttajohdannaisten markkina-
arvostuksia) odotetaan ylittävän vuoden 2014 tason.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät sekä liiketoiminnan kausiluoteisuus on
kuvattu tarkemmin tämän osavuosikatsauksen lopussa.
Neljännen vuosineljänneksen osavuosikatsaus ja tilinpäätöstiedote julkaistaan
9.2.2016.
Helsingissä 22.10.2015
Rapala VMC Oyj:n hallitus
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jussi Ristimäki, varatoimitusjohtaja ja talous- ja rahoitusjohtaja,
+358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 16.00.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin
+44 (0)20 3367 9433 tai +1 917 286 8056 tai +358 (0)9 2310 1675 (pin-koodi:
225813#). Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44
(0)20 3427 0598 (pin-koodi: 3737943). Nettiosoitteessa www.rapalavmc.com on
Rapala-konsernin taloudellista informaatiota ja telekonferenssin
jälkikuuntelumahdollisuus.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA III III I-III I-III I-IV
MEUR 2015 2014 2015 2014 2014
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 64,5 67,8 218,6 211,7 273,2
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,3 0,4 0,6 1,0
Materiaalit ja palvelut 31,7 33,6 102,3 97,9 128,1
Henkilöstökulut 15,7 15,6 51,0 49,6 65,6
Liiketoiminnan muut kulut 12,6 11,6 40,4 38,3 50,8
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 0,2 0,2 0,5 0,4 0,2
------------------------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 4,8 7,5 25,7 27,0 30,0
Poistot ja arvonalentumiset 1,9 1,8 5,3 5,2 7,1
------------------------------
Liikevoitto (EBIT) 2,9 5,7 20,4 21,7 22,9
Rahoitustuotot ja -kulut 1,6 2,3 5,7 5,7 7,2
------------------------------
Voitto ennen veroja 1,3 3,5 14,6 16,0 15,7
Tuloverot 1,5 0,8 6,5 4,9 5,5
------------------------------
Tilikauden voitto -0,2 2,7 8,1 11,1 10,2
------------------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -0,6 2,0 6,6 9,5 9,2
Määräysvallattomille omistajille 0,4 0,7 1,5 1,6 1,0
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu =
laimentamaton) -0,01 0,05 0,17 0,25 0,24
LAAJA TULOSLASKELMA III III I-III I-III IV
MEUR 2015 2014 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -0,2 2,7 8,1 11,1 10,2
---------------------------
Muut laajan tuloksen erät*
Muuntoerot** -2,9 4,7 4,9 5,7 4,7
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista** 0,0 0,0 0,2 0,1 0,2
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista** -1,4 0,0 -3,1 0,1 0,1
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen
vakuutusmatemaattiset voitot (tappiot) - - - - -0,2
---------------------------
Muut laajan tuloksen erät yhteensä* -4,3 4,7 2,0 5,9 4,8
---------------------------
Tilikauden laaja tulos -4,5 7,3 10,1 16,9 15,1
---------------------------
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -4,1 6,9 9,3 15,6 15,3
Määräysvallattomille omistajille -0,5 0,4 0,8 1,3 -0,2
* Verovaikutus huomioitu
** Erä, joka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi
TASE
MEUR 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 77,0 73,5 74,4
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 31,6 31,5 32,0
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 4,2 4,6 3,0
Korottomat 11,9 10,4 11,5
-----------------------------------
124,7 120,0 120,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 117,8 117,2 113,8
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 1,1 1,0 1,1
Korottomat 65,4 64,3 62,3
Rahavarat 11,4 12,8 12,2
-----------------------------------
195,7 195,3 189,4
Varat yhteensä 320,4 315,3 310,3
-----------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
pääoma 129,8 129,2 128,3
Määräysvallattomille omistajille kuuluva
osuus 9,0 9,8 8,2
-----------------------------------
138,8 138,9 136,5
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 73,2 81,8 72,3
Korottomat 14,8 12,8 13,3
-----------------------------------
88,0 94,6 85,5
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 47,5 36,2 43,9
Korottomat 46,0 45,5 44,2
-----------------------------------
93,5 81,8 88,2
Oma pääoma ja velat yhteensä 320,4 315,3 310,3
-----------------------------------
III III I-III I-III I-IV
TUNNUSLUVUT 2015 2014 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Voitto ennen poistoja, % 7,5 % 11,1 % 11,8 % 12,7 % 11,0 %
Liikevoitto, % 4,5 % 8,5 % 9,3 % 10,3 % 8,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,7 % 9,8 % 11,3 % 12,3 % 9,8 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 242,9 238,6 242,9 238,6 236,5
Korollinen nettovelka kauden lopussa,
MEUR 104,1 99,7 104,1 99,7 99,9
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 43,4 % 44,1 % 43,4 % 44,1 % 44,1 %
Velkaantumisaste (netto) kauden
lopussa, % 75,0 % 71,7 % 75,0 % 71,7 % 73,2 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu =
laimentamaton) -0,01 0,05 0,17 0,25 0,24
Oma pääoma/osake, EUR 3,38 3,36 3,38 3,36 3,34
Henkilöstö keskimäärin 3 209 2 669 3 038 2 672 2 716
-------------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat samat kuin
vuositilinpäätöksessä 2014.
RAHAVIRTALASKELMA III III I-III I-III IV
MEUR 2015 2014 2015 2014 2014
Oikaistu** Oikaistu** Oikaistu**
------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto -0,2 2,7 8,1 11,1 10,2
Oikaisuerät tilikauden
voittoon * 5,5 3,3 19,5 14,0 17,1
Maksetut/saadut rahoituserät
ja verot -2,6 -2,8 -7,5 -5,8 -7,1
Käyttöpääoman muutos 2,5 1,1 -4,3 -1,5 1,5
------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 5,2 4,3 15,9 17,8 21,7
Investoinnit -2,2 -2,1 -5,6 -5,8 -8,5
Omaisuuden myynnit 0,1 0,1 0,2 0,3 0,4
Sufix-brändin hankinta 0,0 0,0 -0,9 -0,7 -0,8
Muut tytäryritysten
hankinnat, rahavaroilla
vähennettynä - - - -0,2 -0,2
Tytäryritysten luovutus,
rahavaroilla vähennettynä - - - - 1,0
Korollisten saamisten muutos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta
yhteensä -2,1 -2,0 -6,3 -6,4 -8,1
Maksetut osingot emoyhtiön
osakkeenomistajille - - -7,7 -9,2 -9,2
Maksetut osingot
määräysvallattomille
omistajille - -3,6 - -3,6 -3,6
Lainojen nostot ja
lyhennykset, netto -6,5 -1,7 -2,4 -2,6 -4,2
Omien osakkeiden hankinta - -0,1 -0,2 -0,4 -0,9
------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta
yhteensä -6,5 -5,3 -10,3 -15,8 -17,9
Rahavarojen muutos -3,4 -3,0 -0,6 -4,4 -4,2
Rahavarat tilikauden alussa 15,4 15,6 12,2 16,9 16,9
Valuuttakurssien muutosten
vaikutus -0,6 0,2 -0,2 0,3 -0,5
------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 11,4 12,8 11,4 12,8 12,2
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä
rahoitustuottojen ja -kulujen oikaisun.
**Vertailuvuoden tiedot
oikaistu, katso
liitetiedot.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
------------------------------------------------------------
Ar- Kumu- Sijoitetun Ker- Määräys-
O- Yli- von- latii- vapaan O- ty- vallatto- O-
sa- kurs- muu- viset oman mat neet mien ma
ke- si tos- muun- pää- O- voit- omis- pää-
pää- ra- ra- to- oman sak- to- tajien oma
MEUR oma hasto hasto erot rahasto keet varat osuus yht.
------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2014 3,6 16,7 -1,4 -12,5 4,9 -4,4 116,2 12,0 135,1
------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden
laaja tulos
* - - 0,1 6,1 - - 9,5 1,3 16,9
Omien
osakkeiden
hankinta - - - - - -0,4 - - -0,4
Osingonjako - - - - - - -9,2 -3,6 -12,8
------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
30.9.2014 3,6 16,7 -1,2 -6,5 4,9 -4,7 116,4 9,8 138,9
------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2015 3,6 16,7 -1,1 -6,5 4,9 -5,2 116,0 8,2 136,5
------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden
laaja tulos
* - - 0,2 2,5 - - 6,6 0,8 10,1
Omien
osakkeiden
hankinta - - - - - -0,2 - - -0,2
Osingonjako - - - - - - -7,7 - -7,7
------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
30.9.2015 3,6 16,7 -0,9 -4,0 4,9 -5,4 115,0 9,0 138,8
------------------------------------------------------------------------------
* Verovaikutus huomioituna
SEGMENTTI-INFORMAATIO*
MEUR III III I-III I-III I-IV
Liikevaihto toimintasegmenteittäin 2015 2014 2015 2014 2014
-----------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 41,0 41,0 144,5 131,3 171,3
Kolmansien osapuolien tuotteet 23,6 26,9 74,0 80,5 102,0
Sisäiset erät 0,0 0,0 0,0
-----------------------------------------------------------------
Yhteensä 64,5 67,8 218,6 211,8 273,2
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
-----------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 2,1 3,7 15,9 13,3 15,0
Kolmansien osapuolien tuotteet 0,9 2,1 4,5 8,4 7,9
-----------------------------------------------------------------
Yhteensä 2,9 5,7 20,4 21,7 22,9
Varat toimintasegmenteittäin 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
------------------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 237,5 228,7 230,4
Kolmansien osapuolien tuotteet 66,2 68,2 63,6
------------------------------------------------------------------------
Korottomat varat yhteensä 303,7 296,9 294,0
Kohdistamattomat korolliset varat 16,7 18,4 16,3
------------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 320,4 315,3 310,3
*Toimintasegmentit ovat samat kuin tilinpäätöksessä 2014. Lisätietoja löytyy
tilinpäätöksen liitetiedosta 2.
Ulkoinen liikevaihto alueittain III III I-III I-III I-IV
MEUR 2015 2014 2015 2014 2014
--------------------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 21,8 22,2 73,4 61,4 86,1
Pohjoismaat 11,4 12,5 45,6 45,2 54,9
Muu Eurooppa 21,7 24,1 73,1 81,4 98,7
Muut maat 9,7 9,1 26,5 23,8 33,5
--------------------------------------------------------------
Yhteensä 64,5 67,8 218,6 211,7 273,2
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I II III
MEUR 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 66,2 77,7 67,8 61,5 273,2 73,9 80,1 64,5
Voitto ennen poistoja
(EBITDA) 9,1 10,4 7,5 3,0 30,0 10,8 10,1 4,8
Liikevoitto (EBIT) 7,4 8,6 5,7 1,2 22,9 9,1 8,3 2,9
Voitto ennen veroja 5,5 7,0 3,5 -0,3 15,7 6,9 6,4 1,3
Tilikauden voitto 4,3 4,1 2,7 -0,8 10,2 4,3 4,0 -0,2
------------------------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Konserni
on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2014
tilinpäätöksessä lukuun ottamatta uusien tai uudistettujen standardien ja
tulkintojen soveltamista.
Muutetun IAS 19 -standardin soveltamisesta ei aiheutunut konsernitilinpäätöksen
laatimisperiaatteisiin sellaista muutosta, jolla olisi ollut vaikutusta tässä
osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Muutos konsernin rahavirtalaskelman esittämistavassa
Konsernin rahavirtalaskelman esittämistapaa päivitettiin 1.1.2015 alkaen
paremmin kuvastamaan rahavirran jakautumista toimintojen kesken. Ennen muutosta
konsernin sisäisten transaktioiden eliminointeihin liittyvä rahavirtavaikutus
esitettiin erikseen rivillä Oikaisuerät. Johdannaisinstrumenttien
rahavirtavaikutus puolestaan sisällytettiin kokonaisuudessaan liiketoiminnan
nettorahavirtaan.
Muutoksen jälkeen konsernin sisäisiin transaktioihin liittyvät
realisoitumattomat valuuttakurssivaikutukset sekä johdannaisinstrumenttien
rahavirtavaikutus esitetään luonteensa mukaisesti. Muutoksella oli vaikutus
rahavirtoihin toimintojen välillä.
Vertailukausien tiedot on oikaistu ja muutokset aikaisemmin raportoituihin
lukuihin on esitetty ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tämän
osavuosikatsauksen tietoihin. Merkittävät osavuosijakson päättymisen jälkeiset
tapahtumat, mikäli niitä on ollut, on käsitelty hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
30.9.2015 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 5,1 MEUR:n (4,6 MEUR
30.9.2014 ja 4,1 MEUR 31.12.2014) suuruinen nettorealisointivaraus.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot
ja kulut III III I-III I-III I-IV
MEUR 2015 2014 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Kiinan-uistintuotantoyksikön sulkeminen * 0,0 -0,4 -1,2 -0,9 -1,7
Muut uudelleenjärjestelykustannukset - 0,0 - 0,0 0,0
Muut - 0,0 - 0,0 -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Voittoon ennen poistoja ja liikevoittoon
sisältyvät erät yhteensä 0,0 -0,4 -1,2 -0,9 -1,8
-------------------------------------------------------------------------------
Muut kertaluonteiset arvonalentumiset -0,1 - -0,1 - -
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät
yhteensä -0,1 -0,4 -1,3 -0,9 -1,8
-------------------------------------------------------------------------------
* Konserni luokittelee kertaluotoiseksi kaikki valmistustoiminnan lopettamisesta
Kiinassa aiheutuvat tuotot ja kulut, jotka ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta
poikkeavia. Pääasiassa nämä ovat poikkeuksellisia alaskirjauksia ja
uudelleenjärjestelykuluja.
ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
MEUR 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
------------------------------------------------------------------------
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 14,9 16,1 16,4
------------------------------------------------------------------------
Lähipiiritapahtumat Myynnit
ja muut Maksetut Muut
MEUR tuotot Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
---------------------------------------------------------------------
I-III 2015
Yhteisyritys Shimano
Normark UK Ltd 3,2 - - 0,0 0,5 -
Osakkuusyhtiö Lanimo
Oü 0,0 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka
käyttää konsernissa
huomattavaa
vaikutusvaltaa* - - 0,1 0,1 0,0 -
Johto - - 0,2 0,0 - 0,0
I-III 2014
Yhteisyritys Shimano
Normark UK Ltd 2,8 - - - 0,4 -
Osakkuusyhtiö Lanimo
Oü - 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka
käyttää konsernissa
huomattavaa
vaikutusvaltaa* - - 0,1 0,1 0,0 -
Johto - - 0,2 - 0,0 0,0
I-IV 2014
Yhteisyritys
Shimano Normark
UK Ltd 3,2 - - - 0,1 0,0
Osakkuusyhtiö
Lanimo Oü 0,0 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka
käyttää
konsernissa
huomattavaa
vaikutusvaltaa* - - 0,2 0,1 0,0 0,0
Johto - - 0,3 - 0,0 0,0
---------------------------------------------------------------------
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön
vuokrasopimus sekä palvelumaksu.
Avoimet johdannaiset 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
--------------------------------------------------------
Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä
MEUR arvo arvo arvo arvo arvo arvo
-----------------------------------------------------------------------------
Operatiivisia eriä suojaavat
Valuuttajohdannaiset 36,4 1,3 44,8 1,5 44,1 3,8
Monetaarisia eriä suojaavat
Valuuttajohdannaiset 57,4 1,4 49,2 -1,1 30,6 -0,7
Korkojohdannaiset 103,2 0,7 110,7 -0,4 101,4 -0,7
-----------------------------------------------------------------------------
Suojaamistarkoituksessa tehdyt johdannaiset, joihin ei sovelleta
suojauslaskentaa, kohdennetaan tuloslaskelmaan luonteensa mukaisesti:
operatiivisia eriä suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan
liiketoiminnan muihin kuluihin ja monetaarisia (korollisia) eriä suojaavien
johdannaisten käyvän arvon muutokset rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Osaan
monetaarisia eriä suojaavista johdannaisista sovelletaan suojauslaskentaa.
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin vuoden
2014 tilinpäätöksessä.
Operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomat
arvonmuutokset
III III I-III I-III I-IV
2015 2014 2015 2014 2014
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät -0,5 1,5 -2,4 1,6 3,8
-------------------------------------------------------------------------------
Raportointipäivän markkinahintaan arvostetut johdannaiset aiheuttavat
ajoituseroja konsernin johdannaisten arvonmuutosten ja operatiivisten erien
välille. Tulevia operatiivisia rahavirtoja suojaavien johdannaisten, joihin ei
sovelleta suojauslaskentaa, käyvän arvon muutokset vaikuttavat kauden
liikevoittoon. Realisoitumattomat arvonmuutokset sisältävät sekä
tulevaisuudessa toteutuvien johdannaisten arvonmuutoksia että kaudella
realisoituneiden johdannaisten aikaisemmin kertyneiden arvostuksien
purkautumisia.
Käypään arvoon 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
arvostettavat
rahoitusinstrumentit
-------------------------------------------------------------------------------
MEUR Kirjanpito- Käypä Kirjanpito- Käypä Kirjanpito- Käypä
arvo arvo arvo arvo arvo arvo
-------------------------------------------------------------------------------
Varat
Myytävissä olevat 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3
rahoitusvarat
(taso 3)
Lyhytaikaiset 62,5 62,7 63,0 63,0 58,8 58,8
korottomat
saamiset
Johdannaiset 5,3 5,3 3,4 3,4 5,4 5,4
(taso 2)
-------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 68,1 68,3 66,7 66,7 64,5 64,5
Velat
Pitkäaikaiset 73,2 73,4 81,8 82,3 72,3 72,7
korolliset
velat (pl.
johdannaiset)
Johdannaiset 1,9 1,9 3,4 3,4 3,1 3,1
(taso 2)
-------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 75,1 75,3 85,3 85,7 75,3 75,8
Muiden rahoituserien käypä arvo ei
poikkea olennaisesti niiden tasearvosta.
Osakkeet ja osakepääoma
27.3.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous päivitti hallituksen valtuutuksen
omien osakkeiden hankinnasta. Yhtiökokouksen päätöksistä annettiin erillinen
pörssitiedote, ja ajan tasalla olevat tiedot hallituksen valtuutuksista ja
yhtiökokouksen päätöksistä ovat saatavilla myös yhtiön nettisivuilla.
Osakekohtaiset tunnusluvut 30.9.2015 30.9.2014
------------------------------------------------------------------------------
Osakkeiden lukumäärä 39 000 000 39 000 000
Osakkeiden lukumäärä, keskimäärin 39 000 000 39 201 741
Omien osakkeiden lukumäärä 639 671 506 807
Omien osakkeiden osuus, % 1,6 % 1,3 %
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä 38 360 329 38 493 193
Raportointikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä 1 763 813 617 698
Osakkeen keskihinta 4,85 5,32
Ylin hinta raportointikaudella 5,85 6,00
Alin hinta raportointikaudella 4,70 4,95
Omien osakkeiden keskihinta 4,87 5,15
Raportointikauden aikana hankitut osakkeet 32 864 15 521
------------------------------------------------------------------------------
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liike-toiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernijohto
kehittää jatkuvasti riskienhallintakäytäntöjään ja sisäisiä kontrollejaan.
Yksityiskohtainen päivitetty kuvaus Rapala-konsernin strategisista,
toiminnallisista ja taloudellisista riskeistä sekä riskienhallintaperiaatteista
sisältyvät vuoden 2014 tilinpäätökseen.
Kalastusvälineiden kysynnän kausiluonteisuudesta sekä konsernin toimintojen
maantieteellisestä sijainnista johtuen konsernin toimitukset sekä liikevaihto ja
liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Säät vaikuttavat kuluttajakysyntään, mikä puolestaan voi vaikuttaa konsernin
myyntiin sekä nykyisellä että tulevilla kausilla. Konsernin laajennuttua
talvikalastusliiketoimintaan on riippuvuus talvisäistä kasvanut, mutta sääriski
on hajautunut konsernin maantieteellisen laajuuden johdosta.
Sekä kesä- että talvikauden suurimmat toimitukset ajoittuvat verraten lyhyelle
ajanjaksolle, mikä vaatii konsernilta hyvin toimivaa toimitus- ja
logistiikkaketjua. Tulevan kysynnän epävarmuus sekä konsernin logistiikkaketjun
pituus lisäävät toimitusketjun hallinnan haasteita. Sisäisten tai ulkopuolisten
toimitusten myöhästymiset tai odottamattomat muutokset asiakaskysynnässä voivat
johtaa tavarapulaan ja menetettyyn myyntiin tai liiallisiin varastotasoihin, ja
sitä kautta alempikatteiseen varaston tyhjennysmyyntiin.
Konsernin rahoitussopimuksissa on kannattavuuteen, nettovelkaan ja omaan
pääomaan liittyviä taloudellisia kovenantteja, joita seurataan aktiivisesti.
Konsernin jälleenrahoitus- ja likviditeettiriskit ovat hyvin hallinnassa, mutta
korkeampi velkaantuneisuus saattaa aiheuttaa painetta konsernin
rahoituskustannuksille.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät ole perinteisesti vaikuttaneet merkittävästi
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaisia vaikutuksia kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten nopea ja voimakas nousu, äkilliset valuuttakurssimuutokset sekä
valtioiden talouden vakauttamisohjelmat saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös
kalastusvälineiden kysyntään. Historiallisesti kalastusvälineiden
kuluttajakysyntä on kuitenkin osoittautunut melko tasaiseksi. Poliittiset
konfliktit, kuten Venäjän ja Ukrainan kriisi, voivat vaikuttaa konsernin
liiketoimintaan negatiivisesti. Konserni seuraa geopoliittisen tilanteen
kehitystä tarkasti.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen maailmantalouden epävarmuuteen.
Konserni seuraa tarkasti sekä makrotalouden kehitystä että lukuisia paikallisia
markkinoita, joissa konserni toimii.
Myös saamisten keräämisen ja luottoriskin hallinnan tärkeys on korostunut, ja
tämä voi vaikuttaa tiettyjen asiakkaiden myyntiin. Konserni tarkkailee
aktiivisesti saamisiaan ja tekee tarvittaessa alaskirjauksia.
Konsernin liikevaihtoon ja kannattavuuteen vaikuttavat muutokset
valuuttakursseissa, ja näitä riskejä seurataan aktiivisesti. Konserni on
solminut useita valuuttajohdannaissopimuksia lukitakseen osan tulevien
valuuttamääräisten myyntien ja ostojen sekä rahoitusvarojen ja -velkojen
valuuttakursseista konsernin hallituksen asettaman
valuuttariskienhallintapolitiikan mukaisesti. Koska konserni ei sovella IAS
39:n mukaista suojauslaskentaa, operatiivisia eriä suojaavien
realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvojen muutokset
vaikuttavat konsernin raportoituun liikevoittoon. Joitain konsernin
valuuttapositioista ei ole mahdollista tai mielekästä suojata ja näillä voi olla
vaikutusta konsernin nettotulokseen. Konserni tarkkailee tiiviisti
markkinakehitystä ja kustannusrakennetta sekä pohtii hinnankorotusten ja
suojaustoimenpiteiden mahdollisuutta sekä kustannussopeutustoimenpiteitä.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia, paitsi Venäjällä jossa epävarmuudet ovat
lisääntyneet tämän ja edellisen vuoden aikana.
[HUG#1958151]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |