2014-06-04 09:00:00 CEST
2014-06-04 09:00:06 CEST
REGULATED INFORMATION
Panostaja Oyj - Pörssitiedote
PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2013-30.4.2014 (6 kk)
Panostaja Oyj Osavuosikatsaus 4.6.2014
klo 10.00
1.2.2014-30.4.2014 (Q2)
-- Liikevaihto kasvoi 8 % ja oli 44,8 milj. euroa (41,6 milj. euroa).
Yritysostojen vaikutus 3,2 milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 1,2 milj.
euroa. Liikevaihto kasvoi seitsemässä kahdeksasta segmentistä.
-- Liikevoitto parani ja oli 2,7 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Liikevoiton
kasvuun 1,7 milj. euroa vaikutti erityisesti Digitaaliset painopalvelut -,
Helat- ja Lämpökäsittely-segmenttien parantunut tuloskehitys.
Vertailukautta parempaan liiketulokseen ylsi kaikkiaan kuusi kahdeksasta
segmentistä.
-- Tulos ennen veroja oli 2,1 milj. euroa (0,2 milj. euroa).
-- Tulos/osake (laimentamaton) oli 0,42 senttiä (-1,94 senttiä).
-- Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 2,6 milj. euroa (1,0 milj. euroa).
1.11.2013 - 30.4.2014 (6 kk)
-- Puolivuotiskauden liikevaihto kasvoi 9,6 % ja oli 87,2 milj. euroa (79,6
milj. euroa). Liikevaihdon 7,6 milj. euron kasvu aiheutui orgaanisesta
kasvusta sekä edellisellä tilikaudella toteutuneiden yritysostojen
vaikutuksesta, joiden vaikutus oli yhteensä 3,2 milj. euroa. Liikevaihto
kasvoi kuudessa kahdeksasta segmentistä.
-- Liikevoitto parani ja oli 3,6 milj. euroa (0,7 milj. euroa), kasvua 2,9
milj. euroa. Liikevoittoa paransi erityisesti Helat- ja
Lämpökäsittely-segmenttien tuloksen parannus.
-- Tulos ennen veroja oli 2,0 milj. euroa (-0,8 milj. euroa).
-- Tulos/osake (laimentamaton) oli -3,6 senttiä (-5,6 senttiä).
-- Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 4,1 milj. euroa (2,3 milj. euroa).
-- Puolivuotiskatsaus sisältää Vindea Group Oy:n
(Lisäarvologistiikka-segmentti) luvut, joka poistui tehdyn yrityskaupan
johdosta kokonaisuudessaan Panostaja-konsernin tilikauden ja vertailukauden
jatkuvien liiketoimintojen tuloksesta 21.5.2014 lukien. Panostaja kirjasi
kaupasta noin 5,5 miljoonan euron myyntivoiton.
Tulosohjeistus
Panostaja säilyttää 21.5.2014 annetun tulosohjeistuksen ennallaan: Konsernin
vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan 12 - 17 %
suurempi kuin tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin
vertailukelpoisen liikevoiton (1,6 milj. euroa) arvioidaan paranevan
merkittävästi tilikaudella 2014. Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin
lopetetut liiketoiminnat sekä Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien
poistuminen konsernista.
Toimitusjohtaja Juha Sarsama: Koko puolivuotiskaudella sekä toisella
neljänneksellä liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani. Toisella
neljänneksellä liikevaihto kasvoi seitsemässä kahdeksasta segmentistä ja
liikevoitto parani kuudessa kahdeksasta segmentistä.
Omistuksemme aktiivinen kehittäminen jatkui. Katsauskauden jälkeen toteutimme
kaksi merkittävää yritysjärjestelyä. Laajensimme liiketoimintaamme
omakotitalojen talotekniikkaremontointipalveluihin ostamalla 60 prosenttia
KotiSun Oy:n osakekannasta ja perustimme konserniin uuden pientalojen
talotekniikkaremontointiin erikoistuvan segmentin. Myimme lisäarvologistiikan
erityisosaajan Vindean, joka on ollut omistuksessamme vuodesta 2003 lähtien.
Omistuksemme aikana Vindea on kasvanut kannattavasti, saavuttanut vahvan
markkina-aseman sekä lisännyt osaamistaan ja asiakkuuksiaan.
Takoman saneeraustoimien oletetaan näkyvän lopputilikauden aikana
kannattavuuden paranemisena. Tehtyjen toimenpiteiden vaikutukset näkyvät nyt
tilauskertymän selvänä kasvuna
Hyvästä kehityksestä huolimatta yleinen taloustilanne on edelleen epävarma.
EU-maiden väliset vertailut osoittavat, että Suomen teollisuuden rakenteelliset
haasteet eivät vielä ole ohi. Yleinen taloudellinen tilanne ja ilmapiiri on
edelleen haastava erityisesti rakentamiseen ja vientiteollisuuteen liittyvissä
segmenteissä. Yrityskauppamarkkinoilla aktiivisuus on lisääntynyt ja tarjoaa
Panostajalle mahdollisuuksia sekä uusiin yritysostoihin että irtaantumisiin.
Tavoitteemme on olla aktiivinen toimija näillä markkinoilla strategiamme
mukaisissa kohdeyrityksissä.
Keskeiset luvut 6 kk 6 kk Q2 Q2 12 kk
Panostaja-konserni
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-04/ 11/12-04/ 2/14-4/1 2/13-4/1 11/12-10
14 13 4 3 /13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. euroa 87,2 79,6 44,8 41,6 167,0
Liikevoitto, milj. euroa 3,6 0,7 2,7 1,0 3,3
Tulos ennen veroja, milj. 2,0 -0,8 2,1 0,2 0,4
euroa
Osakekohtainen tulos, -0,04 -0,06 0,00 -0,02 -0,09
laimentamaton, €
Oma pääoma / osake, € 0,50 0,48 0,50 0,48 0,59
Liiketoiminnan kassavirta, 4,1 2,3 2,5 1,0 7,8
milj. euroa
Vertailukaudella myytyjen liiketoimintojen tuloslaskelma on erotettu jatkuvien
liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on esitetty erikseen kohdassa
Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti. Ennen
myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa
jatkuvista liiketoiminnoista konsernin vertailukauden liikevaihto oli 90,3
milj. euroa ja liikevoitto 0,1 milj. euroa.
Keskeiset luvut segmenteittäin
Liikevaihto milj. euroa
6 kk 6 kk Q2 Q2 12 kk
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-04/1 11/12-04/1 2/14-4/14 2/13-4/13 11/12-10/
4 3 13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 28,8 24,3 15,2 13,4 50,8
painopalvelut
Turvallisuus 16,6 15,4 8,4 7,8 31,8
Lisäarvologistiikka 14,6 14,2 7,3 7,2 29,9
Takoma 7,3 6,5 3,8 3,5 14,1
Sisäkattomateriaalit 5,6 6,0 2,9 3,0 12,8
Helat 5,7 6,1 3,2 3,1 11,9
Autovaraosat 5,1 5,0 2,6 2,5 10,3
Lämpökäsittely 3,6 2,3 1,6 1,2 5,7
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,1 -0,3 0,0 -0,1 -0,4
Konserni yhteensä 87,2 79,6 44,8 41,6 167,0
Liikevoitto milj. euroa 6 kk 6 kk Q2 Q2 12 kk
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-04/1 11/12-04/1 2/14-4/14 2/13-4/13 11/12-10/
4 3 13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 3,3 2,7 2,2 1,7 6,4
painopalvelut
Turvallisuus 0,3 0,2 0,1 0,4 1,6
Lisäarvologistiikka 0,6 0,4 0,4 0,3 1,7
Takoma -0,6 -0,9 -0,3 -0,5 -4,1
Sisäkattomateriaalit 0,5 0,3 0,4 0,1 0,9
Helat 0,4 -0,4 0,3 -0,2 -0,2
Autovaraosat 0,3 0,3 0,1 0,1 0,8
Lämpökäsittely 0,2 -0,6 0,0 -0,3 -1,5
Muut -1,3 -1,2 -0,6 -0,6 -2,3
Konserni yhteensä 3,6 0,7 2,7 1,0 3,3
TIEDOTUSTILAISUUS
Panostaja järjestää tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja
lehdistölle 4.6.2014 klo 11.30-12.30 hotelli Scandic Simonkentällä, kokoustila
Bulsa-Freda 1-2, Simonkatu 9, Helsinki.
Osavuosikatsaus ja esitykset sekä muuta sijoittajatietoa on saatavissa
osoitteessa: www.panostaja.fi.
Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Juha Sarsama, Panostaja Oyj 040 7742099
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.panostaja.fi.
PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2013 - 30.4.2014 (6 kk)
PANOSTAJA-KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS
6 kk 6 kk Muutos, 3 kk 3 kk Muutos, 12 kk
% %
--------------------------------------------------------------------------------
Keskeiset luvut 11/13-04 11/12-0 2/14-4/ 2/13-4/ 11/12-1
Panostaja /14 4/13 14 13 0/13
-konserni
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, 87,2 79,6 9,6 % 44,8 41,6 7,7 % 167,0
milj. euroa
Liikevoitto, 3,6 0,7 391,3 % 2,7 1,0 180,5% 3,3
milj. euroa
Tulos ennen 2,0 -0,8 341,0 % 2,1 0,2 849,1 % 0,4
veroja, milj.
euroa
Osakekohtainen -0,04 -0,06 35,7 % 0,00 -0,02 121,1 % -0,09
tulos,
laimentamaton,
€
Oma pääoma / 0,50 0,48 4,2 % 0,50 0,48 4,2 % 0,59
osake, €
Liiketoiminnan 4,1 2,3 80,9 % 2,6 1,0 164,5 % 7,8
kassavirta,
milj. euroa
HELMIKUU 2014 - HUHTIKUU 2014
Toisella kvartaalilla helmi-huhtikuussa liikevaihto kasvoi 8 % ja oli 44,8
milj. euroa (41,6 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 0,1 milj.
euroa eli 1,4 % (2,4 milj. euroa eli 5,8 %). Liikevaihdon kasvu oli
pääasiallisesti orgaanista. Konsernin kahdeksasta liiketoimintaa harjoittavasta
segmentistä seitsemän ylitti vertailuvuoden liikevaihtotason.
Liikevoitto parani ja oli 2,7 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Liikevoiton
kasvuun 1,7 milj. euroa vaikutti erityisesti Digitaaliset painopalvelut -,
Helat- ja Lämpökäsittely-segmenttien parantunut tuloskehitys. Vertailukautta
parempaan liiketulokseen ylsi kaikkiaan kuusi segmenttiä.
Tulos ennen veroja oli 2,1 milj. euroa (0,2 milj. euroa) ja tulos/osake
(laimentamaton) oli 0,42 senttiä (-1,94 senttiä). Oma pääoma per osake oli 0,50
euroa (0,48 euroa).
Kassavirta liiketoiminnasta oli 2,6 milj. euroa (1,0 milj. euroa).
MARRASKUU 2013 - HUHTIKUU 2014
Puolivuotiskaudella liikevaihto kasvoi 9,6 %. Panostaja-konsernin liikevaihto
oli päättyneellä puolivuotiskaudella 87,2 milj. euroa (79,6 milj. euroa).
Viennin osuus liikevaihdosta oli 1,6 milj. euroa eli 1,8 % (4,5 milj. euroa eli
5,2 %). Edellisen tilikauden aikana toteutuneiden yritysostojen vaikutus 7,6
milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 3,2 milj. euroa.
Konsernin kahdeksasta liiketoimintaa harjoittavasta segmentistä kuusi ylitti
vertailukauden kumulatiivisen liikevaihtotason. Vastaavasti liikevoittotason
ylitti katsauskaudella seitsemän segmenttiä.
Liikevoitto oli 3,6 milj. euroa (0,7 milj. euroa). Liikevoiton kasvu 2,9 milj.
euroa aiheutui erityisesti Digitaaliset painopalvelut -, Helat- ja
Lämpökäsittely-segmenttien parantuneesta tuloskehityksestä.
Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -1,3 milj. euroa (-1,4
milj. euroa). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä ja liiketoiminnan kassavirta
oli 4,1 milj. euroa positiivinen.
SEGMENTTITARKASTELU
Keskeiset luvut segmenteittäin
Liikevaihto
milj. euroa
6 kk 6 kk Muutos, Q2 Q2 Muutos, 12 kk
% %
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-04 11/12-0 2/14-4/ 2/13-4/ 11/12-1
/14 4/13 14 13 0/13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 28,8 24,3 18,4 % 15,2 13,4 13,8 % 50,8
painopalvelut
Turvallisuus 16,6 15,4 8,3 % 8,4 7,8 7,5 % 31,8
Lisäarvologist 14,6 14,2 2,6 % 7,3 7,2 1,6 % 29,9
iikka
Takoma 7,3 6,5 11,5 % 3,8 3,5 8,2 % 14,1
Sisäkattomater 5,6 6,0 -7,0 % 2,9 3,0 -3,8 % 12,8
iaalit
Helat 5,7 6,1 -7,4 % 3,2 3,1 0,2 % 11,9
Autovaraosat 5,1 5,0 3,1 % 2,6 2,5 3,4 % 10,3
Lämpökäsittely 3,6 2,3 56,5 % 1,6 1,2 28,7 % 5,7
Muut 0,0 0,0 -100,0 % 0,0 0,0 -100,0 % 0,0
Eliminoinnit -0,1 -0,3 -59,8 % 0,0 -0,1 -57,4 % -0,4
Konserni 87,2 79,6 9,6 % 44,8 41,6 7,7 % 167,0
yhteensä
Liikevoitto
milj. euroa
6 kk 6 kk Muutos, Q2 Q2 Muutos, 12 kk
% %
--------------------------------------------------------------------------------
11/13-04 11/12-0 2/14-4/ 2/13-4/ 11/12-1
/14 4/13 14 13 0/13
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset 3,3 2,7 21,0 % 2,2 1,7 34,1 % 6,4
painopalvelut
Turvallisuus 0,3 0,2 35,3 % 0,1 0,4 -64,6 % 1,6
Lisäarvologist 0,6 0,4 70,0 % 0,4 0,3 48,8 % 1,7
iikka
Takoma -0,6 -0,9 -34,8 % -0,3 -0,5 -43,0 % -4,1
Sisäkattomater 0,5 0,3 37,8 % 0,4 0,1 298,0 % 0,9
iaalit
Helat 0,4 -0,4 -200,7 % 0,3 -0,2 -293,6 % -0,2
Autovaraosat 0,3 0,3 -6,7 % 0,1 0,1 -12,8 % 0,8
Lämpökäsittely 0,2 -0,6 -138,4 % 0,0 -0,3 -111,2 % -1,5
Muut -1,3 -1,2 5,4 % -0,6 -0,6 4,4 % -2,3
Konserni 3,6 0,7 391,3 % 2,7 1,0 180,5 % 3,3
yhteensä
Vertailukaudella myytyjen ja lopetettujen liiketoimintojen tuloslaskelma on
erotettu jatkuvien liiketoimintojen tuloslaskelmasta ja niiden tulos on
esitetty erikseen kohdassa Tulos myydyistä liiketoiminnoista IFRS:n mukaisesti.
Panostaja -konsernin liiketoiminta raportoidaan katsauskaudella yhdeksässä
segmentissä, jotka ovat Digitaaliset painopalvelut, Turvallisuus,
Lisäarvologistiikka, Takoma, Sisäkattomateriaalit, Helat, Autovaraosat,
Lämpökäsittely sekä Muut (emoyhtiö ja osakkuusyhtiöt).
Segmenttikommentit marraskuu 2013 - huhtikuu 2014
Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihto kasvoi puolivuotiskaudella
24,3 milj. eurosta 28,8 milj. euroon. Liikevoitto kasvoi 2,7 milj. eurosta 3,3
milj. euroon. Liikevaihdon kasvua selittää pääasiassa DMP-yhtiöiden hankinta
joulukuussa 2012 ja Eriksen Oy:n hankinta helmikuussa 2014. Katsauskauden
jälkeen DMP Digital Media Partners Oy on päätetty fuusioida Kopijyvä Oy:hyn.
Samalla on päätetty yhtiön uudesta strategiasta ja nimestä. Yhtiön uusi nimi on
Grano Oy.
Turvallisuus -segmentin liikevaihto kasvoi 15,4 milj. eurosta 16,6 milj.
euroon, ja liikevoitto parani 0,2 milj. eurosta 0,3 milj. euroon. Liikevaihdon
kasvu johtui segmentin orgaanisesta kasvusta sekä Lappeenrannan Lukko- ja
Varustepalvelun hankinnasta toukokuussa 2013. Liikevoitto kehittyi suotuisasti,
vaikkakin tuotekehityskustannusten poistot rasittavat liikevoittoa. Fleximin
uuden sukupolven Flexim Safea -ratkaisun osalta on käynnissä useita isoja
hankkeita.
Lisäarvologistiikka-segmentin liikevaihto kasvoi 14,2 milj. eurosta 14,6 milj.
euroon. Liikevoitto parani 0,4 milj. eurosta 0,6 milj. euroon. Liikevaihto ja
liikevoitto kehittyivät suotuisasti, vaikka asiakkaiden alalla vallitsee
laskusuhdanne. Myös yhtiön tarjouskanta on kohtuullinen.
Takoma -segmentin rakenne muuttui merkittävästi katsauskaudella. Ainoa jatkava
operatiivinen yksikkö on Takoma Gears Parkanossa. Lopetettujen liiketoimintojen
luvut on esitetty lopetetuissa liiketoiminnoissa. Takoman jatkuvien toimintojen
liikevaihto parani 6,5 milj. eurosta 7,3 milj. euroon. Segmentin jatkuvien
toimintojen liiketappio pieneni -0,9 milj. eurosta -0,6 milj. euroon. Parkanon
tehtaan tilauskertymä on yli 40 % korkeampi kuin edellisvuonna. Takoma Oyj:n ja
Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyt alkoivat 17.1.2014. Tampereen
Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy hakeutuivat
katsauskaudella konkurssiin. Konkurssien seurauksena ko. yhtiöt on käsitelty
Panostajan konsernitilinpäätöksessä lopetettuina toimintoina ja niistä aiheutui
katsauskaudella -1,5 milj. euron suuruinen tappio.
Sisäkattomateriaalit-segmentin liikevaihto heikkeni 6,0 milj. eurosta 5,6 milj.
euroon. Rakentamisen suhdanne on edelleen heikko ja kilpailu asennustöistä
kova. Liikevoitto sen sijaan parani 0,3 milj. eurosta 0,5 milj. euroon.
Heikosta taloustilanteesta huolimatta on segmentin tulos pysynyt positiivisena.
Helat-segmentin liikevaihto laski 6,1 milj. eurosta 5,7 milj. euroon. Segmentin
markkinatilanne on edelleen kiristynyt ja hintakilpailua on havaittavissa
entistä voimallisemmin. Liikevoitto parantui edellisvuoden -0,4 milj. eurosta
0,4 milj. euroon. Vertailukauden tulosta rasitti Eurohelan hankintaan liittyvät
kustannukset. Molempien operatiivisten yhtiöiden kannattavuus on kuitenkin
selvästi parantunut edellisvuodesta.
Autovaraosat-segmentin liikevaihto kasvoi hieman 5,0 milj. eurosta 5,1 milj.
euroon. Talvikausi oli tammikuuta lukuun ottamatta kaupallisesti heikko
lauhojen säiden ja kuluttajien varovaisuuden takia. Liikevoitto säilyi
edellisvuoden tasolla ja oli 0,3 milj. euroa (0,3 milj. euroa). Segmentti
laajentui katsauskaudella, kun Turun uusi toimipaikka avattiin suunnitelmien
mukaisesti tammikuussa.
Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto nousi 2,3 milj. eurosta 3,6 milj. euroon.
Liikevoitto parani selvästi -0,6 milj. eurosta 0,2 milj. euroon.
Markkinatilanne on rauhallisen aktiivinen, mutta tulevaisuus on edelleen
epävarma. Katsauskaudella tapahtui merkittävä lisäys pienten
lämpökäsittelyuunien myynnissä.
Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia.
Katsauskaudelta raportoi kaksi osakkuusyhtiötä, Ecosir Group Oy ja Spectra
Yhtiöt Oy. Raportoitavien osakkuusyhtiöiden tulosvaikutus katsauskaudella oli
-0,3 milj. euroa (-0,1 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin
tuloslaskelmassa.
Henkilöstö
30.4.2014 30.4.2013 Muutos 31.10.2013
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin 1 274 1 275 0 % 1 251
Henkilöstö katsauskauden lopussa 1 252 1 344 -7 % 1 295
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö segmenteittäin 30.4.2014 30.4.2013 Muutos 31.10.2013
katsauskauden lopussa
--------------------------------------------------------------------------------
Digitaaliset painopalvelut 499 434 15 % 451
Turvallisuus 219 208 5 % 205
Takoma 88 186 -53 % 163
Lisäarvologistiikka 289 287 1 % 299
Sisäkattomateriaalit 13 16 -19 % 15
Autovaraosat 41 35 17 % 39
Helat 35 39 -10 % 37
Lämpökäsittely 60 64 -6 % 62
Puusepänteollisuus 0 31 0
Kannakkeet 0 16 16
Kiinnikkeet 0 20 0
Muut 8 8 0 % 8
--------------------------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 1 252 1 344 -7 % 1 295
--------------------------------------------------------------------------------
Panostajan henkilöstömäärä kääntyi laskuun. Henkilöstö väheni vuoden takaiseen
tilanteeseen verrattuna pääosin Takoman lopetettujen liiketoimintojen johdosta.
Katsauskauden lopussa Panostaja-konserni työllisti 1 252 henkilöä ja
keskimäärin 1 274 henkilöä katsauskauden aikana. Panostaja jatkoi
katsauskaudella henkilöstön kehittämistä strategian mukaisesti.
INVESTOINNIT JA RAHOITUS
Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 4,1 milj. euroa positiivinen (2,3 milj.
euroa). Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin rahavarat olivat 13,6 milj. euroa
(8,6 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 38,4 milj. euroa (54,0 milj. euroa).
Nettovelkaantumisaste laski ja oli 93,0 % (120,5 %). Konsernin
nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -1,3 milj. euroa (-1,4 milj. euroa),
eli 1,5 % (1,8 %) liikevaihdosta.
Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa oli nettoveloista 15 milj. euroa
(15,0 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 30,1 %
(30,3 %). Oman pääoman tuotto oli -5,1 % (-12,4 %) ja sijoitetun pääoman tuotto
7,3 % (0,4 %).
Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 3,5 milj. euroa (17,1 milj.
euroa), eli 4,0 % (23,0 %) liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat
vertailukaudella pääasiassa yrityshankintoihin.
Panostaja Oyj laski toukokuussa 2013 liikkeeseen 7,5 miljoonan euron suuruisen
kotimaisen hybridilainan (oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina). Lainan
liikkeeseenlaskupäivä oli 27.5.2013. Liikkeeseen laskettava hybridilaina
vahvistaa yhtiön vakavaraisuutta ja rahoitusasemaa. Hybridilaina on käsitelty
IFRS:n mukaisesti oman pääoman ehtoisena lainana ja esitetty taseessa oman
pääoman ryhmässä.
Rahoitusasema:
milj. euroa 30.4.2014 30.4.2013 31.10.2013
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Korolliset velat 56,7 66,6 60,1
Korolliset saamiset 4,7 4,0 3,6
Rahavarat 13,6 8,6 16,4
Korolliset nettovelat 38,4 54,0 40,1
Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä 41,2 44,8 49,1
määräysvallattomille kuuluva oma pääoma)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovelkaantumisaste % 93,0 120,5 82,6
Omavaraisuusaste % 30,1 30,3 33,2
Oman pääoman tuotto % -5,1 -12,4 -11,7
Sijoitetun pääoman tuotto % 7,3 0,4 0,5
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Panostaja Oyj tiedotti 3.12.2013 myyneensä 80 %:a LVI-alan kannakkeiden
valmistusta ja myyntiä harjoittavan Kannake Oy:n osakekannasta. Yrityskaupan
myötä Panostaja luopui Kannake-segmentistään.
Takoma Oyj:n tytäryhtiö Tampereen Laatukoneistus Oy haki pääsyä
yrityssaneeraukseen 9.12.2013 Pirkanmaan käräjäoikeudelle jätetyllä
hakemuksella. Tampereen Laatukoneistus Oy:n hallitus totesi kokouksessaan
14.1.2014, ettei yhtiö kykene suoriutumaan nykyisellä volyymillä
saneerausmenettelyn aikaisista velvoitteistaan ja on todennäköistä, että
yhtiötä ei saada saneerauksella tervehdytettyä ja päätti peruuttaa Tampereen
Laatukoneistus Oy:n saneeraushakemuksen ja haki Tampereen Laatukoneistus Oy:n
konkurssiin. Takoma Oyj:n tytäryhtiö Hervannan Koneistus Oy:n hallitus päätti
14.1.2014 hakea Hervannan Koneistus Oy:n konkurssiin. Takoma Systems Oy:n
hallitus päätti hakea Takoma Systems Oy:n konkurssiin 27.12.2013.
Takoma konserniin jäi operatiiviseksi yhtiöksi Takoma Gears Oy, jonka
liiketoiminta on ollut taloudellisesti kannattavaa. Merkittävät velkojat
ilmoittivat puoltavansa Takoma Oyj:n sekä Takoma Gears Oy:n
saneeraushakemuksia.
Panostaja Oyj tiedotti 10.4.2014 järjestelystä, jonka lopputuloksena
Panostaja-konsernin omistusosuus Digitaaliset painopalvelut -segmentistä nousi
64,6 %:in segmentin emoyhtiö Digiprint Finland Oy:ssä. Aikaisempi omistusosuus
oli 56,4 %.
OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS
Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli toisen kvartaalin aikana 0,72
euron (alin noteeraus) ja 0,75 euron (ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden
osakevaihto tarkastelujaksolla oli 1.061.351 kappaletta, mikä edustaa 2,1 %
osakekannasta. Osakkeen huhtikuun päätöskurssi oli 0,75 euroa. Yhtiön
osakekannan markkina-arvo oli huhtikuun 2014 lopussa 38,8 milj. euroa (37,3
milj. euroa). Yhtiöllä oli huhtikuun 2014 lopussa 3.540 osakasta (3.775).
Osakkeiden pörssivaihdon kehitys 2Q/2014 2Q/2013 1-2Q/2014 1-2Q/2013
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl 1 061 413 3 787 2 064
% osakekannasta 2,1 0,8 7,4 4,0
------------------------------------------------------------------------
Osake 30.4.2014 30.4.2013 31.10.2013
---------------------------------------------------------------
Osakkeita yhteensä, 1 000 kpl 51 733 51 733 51 733
Omat osakkeet, 1 000 kpl 459 525 491
Päätöskurssi 0,75 0,72 0,80
Markkina-arvo, milj. euroa 38,8 37,3 41,4
Osakkeenomistajia 3 540 3 775 3 743
---------------------------------------------------------------
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2013 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän
mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta yhtiössä. Matti Koskenkorvan
osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Matti
Koskenkorvan osuus ilmoituspäivänä oli 4.300.000 osaketta, joka edusti 8,31 %:a
Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2013 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän
mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muutoksesta yhtiössä. Treindex Oy:n osuus
ylitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden äänimäärästä. Treindex Oy:n
osuus ilmoituspäivänä oli 5.192.200 osaketta, joka edusti 10,04 %:a Panostaja
Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS
Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 29. tammikuuta 2014
Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin uudelleen Jukka Ala-Mello,
Mikko Koskenkorva, Eero Eriksson, Antero Virtanen sekä Jukka Terhonen. Uutena
jäsenenä hallitukseen valittiin Hannu Tarkkonen. Välittömästi yhtiökokouksen
jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen
puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero
Eriksson. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Markku Launis ja
KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne
Rajalahti.
Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen
tilikaudelta 1.11.2012-31.10.2013 ja päätti, että osinkoa tai pääomanpalautusta
ei jaeta.
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan
mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen
tilanteen sitä puoltaessa varojenjakona sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on
yhteensä 5.200.000 euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää
kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus
on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä
alkavalta ja vuoden 2015 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä
toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000
euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous
päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta
maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla
hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei
yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.
Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi
prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan
rahana.
Lisäksi varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien
osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai
useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita
hankkia enintään 5.100.000 osaketta, mikä vastaa noin 9,86 % yhtiön kaikista
osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla
omalla pääomalla.
Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten
markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita
hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus on voimassa
29.7.2015 saakka.
Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden
hankinnasta katsauskauden aikana.
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET
Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa.
Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta.
Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 474.517
kappaletta (tilikauden alussa 490.956 kappaletta). Omien osakkeiden määrä
vastasi 0,9 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.
Yhtiökokouksen 29.1.2013 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj
luovutti 16.12.2013 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä
16.439 sekä 11.3.2014 yhteensä 16.000 kappaletta osakkeita.
OMAN PÄÄOMAN EHTOINEN VAIHTOVELKAKIRJALAINA JA HYBRIDILAINA
Vaihdettavaa pääomalainaa 2011 oli katsauskauden lopussa jäljellä 15.000.000
euroa. Lainan korko on 6,5 prosenttia ja laina-aika 7.2.2011-1.4.2016. Osakkeen
alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja lainaosuudet voidaan vaihtaa
enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Lainaosuuksia on yhteensä 300 kappaletta
ja ne ovat kaupankäynnin kohteena Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla.
Osakkeiden vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon.
Konserni laski 27.5.2013 liikkeeseen 7,5 milj. euron suuruisen oman pääoman
ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Oman pääoman ehtoisella lainalla ei ole
eräpäivää, mutta konsernilla on oikeus, ei velvollisuutta, lunastaa laina
takaisin neljän vuoden kuluttua. Sopimuksen mukainen vuotuinen korko on 9,75 %.
Korko maksetaan vain, jos yhtiö päättää jakaa osinkoa. Mikäli osinkoa ei jaeta,
konserni päättää koron maksusta erikseen. Konsernitilinpäätöksessä laina on
luokiteltu omaksi pääomaksi ja korot esitetään luonteensa mukaisesti
osingonjakona.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Panostaja Oyj tiedotti 7.5.2014 ostaneensa 60 %:a omakotitalojen käyttövesi- ja
lämpöverkkoremonttipalveluita tarjoavan KotiSun Oy:n osakekannasta.
Yrityskaupan myötä Panostaja laajensi liiketoimintaansa ja perusti konserniin
uuden pientalojen talotekniikkaremontointiin erikoistuvan segmentin.
Panostaja Oyj tiedotti 21.5.2014, että yhtiö on yhdessä muiden Vindea Group
Oy:n omistajien kanssa allekirjoittanut kauppakirjan Vindea Group Oy:n
osakekannan myynnistä Suomen Transval Group Oy:lle. Vindea Group Oy oli
Panostajan 54,22 %:sesti omistama tytäryritys ja kaupassa ostajalle siirtyi
Vindea Group Oy:n koko osakekanta. Samalla Panostaja luopui
lisäarvologistiikka-segmentistä. Panostaja kirjasi kaupasta noin 5,5 miljoonan
euron myyntivoiton.
Panostaja Oyj:n hallitus päätti maksaa hybridilainan koron 0,7 milj. euroa,
joka maksettiin 27.5.2014.
MARKKINANÄKYMÄT
Yleinen taloudellinen tilanne ja ilmapiiri on säilynyt epävarmana.
Kotimarkkinoilla toimivien yritysten kysyntä on tasaantunut eikä kotimaisen
kulutuskysynnän oleteta lähiaikoina piristyvän. Panostajan
liiketoimintasegmenttien asema toimialoillaan on parantunut ja niiden
arvioidaan edelleen vahvistuvan. Rahoitusmarkkinoiden tilanne pk-sektorilla on
parantunut ja hyviin hankkeisiin on rahoitusta tarjolla. Ukrainan kriisin
pitkittyminen ja luotonannon varovaisuus sekä Suomen talouden rakenteelliset
haasteet ovat kuitenkin merkittävä riski yleiselle taloudelliselle
kehitykselle. Yrityskauppamarkkinan aktiivisuus on lisääntynyt ja tarjoaa
mahdollisuuksia sekä uusille hankinnoille että luopumisille.
LIIKETOIMINNAN MERKITTÄVIMMÄT LÄHIAJAN RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Riskienhallinta on osa Panostaja-konsernin johtamis- ja seurantajärjestelmiä.
Panostaja pyrkii tunnistamaan ja seuraamaan segmenttiensä
liiketoimintaympäristön ja yleisen markkinatilanteen muutoksia, reagoimaan
niihin ja hyödyntämään niiden tuomia liiketoimintamahdollisuuksia. Riskiksi
luokitellaan sellaiset tekijät, jotka saattavat vaarantaa tai estää Panostajan
tai sen omistaman liiketoimintasegmentin strategisten tavoitteiden
saavuttamisen, tuloksen ja taloudellisen aseman kehityksen tai toiminnan
jatkuvuuden tai muutoin aiheuttaa merkittäviä seuraamuksia Panostajalle, sen
omistajille, liiketoimintasegmentille, henkilöstölle tai muille sidosryhmille.
Yksityiskohtaisempi selvitys Panostajan riskienhallintapolitiikasta sekä
merkittävimmistä riskeistä on julkaistu vuoden 2013 vuosikertomuksessa.
Rahoitusriskeistä on kerrottu tarkemmin vuoden 2013 tilinpäätöksen
liitetiedoissa.
Markkinariskit, yleiset: Yleiset markkinariskit liittyvät erityisesti Suomen
taloudellisen tilanteen ja vientiteollisuuden kilpailukyvyn ja sen aiheuttaman
muutoksen tuomaan epävarmuuteen sekä näiden mahdollisiin vaikutuksiin
segmenteille asetettujen tavoitteiden saavuttamisessa. Rahoitusmarkkinoiden
likviditeetin heikentyminen ja luotonannon tiukentuminen saattaa vaikeuttaa
yrityskauppojen toteuttamista ja käyttöpääomarahoituksen saatavuutta.
Panostaja on varautunut pk-sektorin heikon rahoitusmarkkinatilanteen sekä
yrityskauppamarkkinan hiljaiselon jatkumiseen ottamalla 7,5 milj. euron
suuruisen hybridilainan toukokuussa 2013. Hybridilaina mahdollistaa
Panostajalle strategian ja sijoituskriteerien mukaiset uudet täydennysostot
sekä antaa lisää ajallista liikkumavaraa mahdollisille irtaantumisille.
Markkinariskit, segmenttien toimialat: Yleisen taloustilanteen epävarmuus on
aiheuttanut asiakaskysynnän heikkenemistä sekä investointien siirtymistä
erityisesti teknologiateollisuutta palvelevissa segmenteissä, mikä voi
aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Suhdanneodotukset nykyisten
segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten
näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen epävarmuus sekä heikko
ennustettavuus. Panostaja-konsernin eri segmenteissä näkymät vaihtelevat
varovaisen positiivisista neutraaleihin. Panostaja arvioi segmenttikohtaisia
riskejä säännöllisesti ja tekee päivitetyn riskiarvion pohjalta tarvittavat
korjaavat toimenpiteet.
Strategiset riskit: Panostaja edustaa laajalti suomalaista pk-sektoria.
Liikevaihto jakautuu viiteen eri toimialaan, joiden syklisyys vaihtelee.
Konsernin liiketoimintarakenne tasaa osittain talouden heilahteluita. Yleiset
ja toimialoihin liittyvät markkinariskit voivat kuitenkin vaikuttaa konsernin
tulokseen ja taloudelliseen kehitykseen tästä huolimatta. Arvioitu
markkinatilanne otetaan liiketoimintasegmenteissä huomioon sopeuttamalla
tuotantoa ja kustannuksia markkinakysyntään sekä turvaamalla rahoitusasema.
Panostaja näkee maailmantalouden muutoksissa myös mahdollisuuksia
markkina-aseman parantamiseen esimerkiksi yritysostojen kautta. Ukrainan
kriisillä ei ole Panostaja-konserniin välittömiä vaikutuksia, sillä
konserniyhtiöillä ei ole Ukrainasta saatavia/ käynnissä olevia projekteja.
Ukrainan kriisin mahdollinen pitkittyminen voi vaikuttaa Suomen
kotimarkkinoiden kysyntään negatiivisesti ja sitä kautta Panostajan tuloksen
kehitykseen ja taloudelliseen asemaan.
Rahoitusriskit: Konserni altistuu toimintansa seurauksena useille
rahoitusriskeille. Riskienhallinnan tavoite on rajata rahoitusmarkkinoiden
muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen ja taloudelliseen
kehitykseen. Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan
riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista. Konsernin korkoriski muodostuu
pääosin lainanotosta, jotka ovat hajautettu vaihtuva- ja kiinteäkorkoisiin
lainoihin. Osa liiketoimintasegmenteistä käyttää koronvaihto- ja
korkokattosopimuksia. Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain
vähäisessä määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle
valuuttariskille. Luottotappioriskit ovat kuluvalla tilikaudella edelleen
merkittävä epävarmuustekijä osalla segmenteistä ja tätä riskiä kasvattaa
pk-yritysten luotonannon tiukkuus.
Yrityskaupat: Panostaja etsii aktiivisesti pk-yrityksiä ja pyrkii kasvamaan ja
luomaan arvoa sekä orgaanisella kasvulla että yritysostoin sekä oikea-aikaisen
luopumisen kautta. Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia
yritysostoihin ja Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa
hallituilla yritysostoilla nykyisiin segmentteihin, mutta uusia mahdollisia
segmenttejä kartoitetaan myös aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan
osana segmenttien omistajastrategioita. Yrityskauppoihin liittyviä riskejä
hallitaan sijoittamalla tarkasti määriteltyjen sijoituskriteereiden mukaisesti
sekä tehokkaalla integraatioprosessilla. Panostaja-konserni on määritellyt
yrityskauppojen valmisteluun ja toteuttamiseen yhtenäisen ohjeistuksen ja
yrityskauppaprosessin.
Vahinkoriskit: Vahinkoriskejä hallitaan Panostaja-konsernissa vakuutuksilla
sekä konserniohjeistuksilla, jotka määrittävät eri osa-alueiden politiikan.
Operatiiviset riskit: Operatiivisten riskien hallinta on puolivuotiskauden
aikana keskittynyt erityisesti Takomaan liittyviin liiketoimintoihin. Takoma
Oyj:n ja Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyt alkoivat 17.1.2014. Tampereen
Laatukoneistus Oy, Hervannan Koneistus Oy ja Takoma Systems Oy hakeutuivat
katsauskauden aikana konkurssiin. Konkurssien seurauksena ko. yhtiöt on
käsitelty Panostajan konsernitilinpäätöksessä lopetettuina toimintoina. Takoma
Oyj:n ja Takoma Gears Oy:n saneerausmenettelyillä saattaa olla vaikutusta
liiketoimintaan asiakkaiden ja toimittajien reaktioista riippuen.
Pienentääkseen negatiivisia vaikutuksia ja häiriöttömän toiminnan turvaamiseksi
Takoma on ollut yhteydessä sekä asiakkaisiin että toimittajiin ja käynyt läpi
kunkin yhtiön tilannetta ja siihen johtaneita syitä eri intressitahojen kanssa.
Saadun asiakas- ja toimittajapalautteen mukaan luottamus Takoman toimituskykyyn
on palautumassa. Takoman osavuosikatsaus on laadittu toiminnan jatkuvuuden
oletusta noudattaen. Tämä edellyttää saneerausmenettelyä, lisärahoituksen
saamista ja laina-aikojen pidentämistä sekä toiminnan kannattavuuden
parantamista. Takomaa koskevat muutokset voivat aiheuttaa kertaluonteisia
alaskirjaustarpeita. Takoman epäonnistuminen toiminnan jatkuvuuden
turvaamisessa ei arvioida aiheuttavan muutoksia Panostaja-konsernin
toimintaedellytyksiin.
NÄKYMÄT TILIKAUDELLE 2014
Panostaja-konserni keskittyy liiketoimintastrategiansa mukaisesti
omistaja-arvon kasvattamiseen konsernin omistamissa segmenteissä.
Omistaja-arvon kehittymistä seurataan jatkuvasti osana muuttuvaa
toimintaympäristöä ja päätöksiä segmenttien kehittämisestä tai luopumisista
tehdään omistaja-arvon maksimoimiseksi. Aktiivinen omistaja-arvon kehittäminen,
pääomien tehokas allokoiminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan
toiminnan laajentamiselle. Omistusjärjestelyjen tarve pk-yrityksissä
mahdollistaa sekä nykyisten segmenttien kasvattamisen että laajentumisen
jatkamisen uusille segmenteille.
Suhdanneodotukset nykyisten segmenttien toimialoilla ovat voimakkaasti
sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa edelleen
epävarmuus sekä heikko ennustettavuus. Panostaja-konsernin eri segmenteissä
näkymät vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin.
Teknologiateollisuuden ennustettavuuden haasteet tai näkymien muuttuminen vielä
heikommaksi voivat aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita.
Uudisrakentamisen näkymät ovat edelleen heikot.
Markkinoilla on edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja
Panostaja-konsernin kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla
yritysostoilla nykyisiin segmentteihin, mutta myös uusia mahdollisia
segmenttejä kartoitetaan aktiivisesti. Luopumisten valmistelua jatketaan osana
segmenttien omistajastrategioita.
Takoman toiminnan jatkuvuus edellyttää saneerausmenettelyn toteuttamista ja
saneerausohjelman vahvistamista ja tähän liittyvää laina-aikojen pidentämistä
sekä toiminnan kannattavuuden parantamista. Takoman epäonnistuminen toiminnan
jatkuvuuden turvaamisessa ei aiheuta muutoksia Panostaja-konsernin
toimintaedellytyksiin.
Panostaja säilyttää 21.5.2014 annetun tulosohjeistuksen ennallaan: Konsernin
vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan tilikaudella 2014 olevan 12 - 17 %
suurempi kuin tilikaudella 2013 (137,0 milj. euroa). Konsernin
vertailukelpoisen liikevoiton (1,6 milj. euroa) arvioidaan paranevan
merkittävästi tilikaudella 2014. Tulosohjauksessa on huomioitu Takoma-segmentin
lopetetut liiketoiminnat sekä Lisäarvologistiikka- ja Kannake-segmenttien
poistuminen konsernista.
Panostaja Oyj
Hallitus
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Juha Sarsama, 040 774 2099
Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
Kaikki tässä osavuosikatsaustiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot
perustuvat konsernin ja liiketoimintasegmenttien johdon tämänhetkisen
näkemykseen talouden tilasta ja kehittymisestä. Toteutuvat tulokset voivat olla
merkittävästikin erilaiset.
Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.
TULOSLASKELMA 02/14-04/ 02/13-04/ 11/13-04 11/12-04/ 2013
14 13 /14 13
3 kk 3 kk 6 kk 6 kk 12 kk
(1000 euroa)
Liikevaihto 44 805 41 595 87 209 79 603 166 951
Liiketoiminnan muut tuotot 217 250 687 430 1 281
Kulut yhteensä 40 814 39 136 81 309 76 214 155 757
Poistot ja arvonalentumiset 1 488 1 739 2 965 3 082 9 191
Liiketulos 2 720 970 3 622 737 3 284
Rahoitustuotot ja -kulut -618 -736 -1 335 -1 450 -2 787
Osuus osakkuusyhtiön 5 -12 -296 -113 -110
tuloksista
Tulos ennen veroja 2 107 222 1 991 -826 387
Tuloverot -815 -502 -1 729 -1 001 -1 376
Tulos jatkuvista 1 293 -280 262 -1 827 -989
liiketoiminnoista
Tulos myydyistä 0 167 38 232 740
liiketoiminnoista
Tulos lopetetuista -193 -562 -1 460 -1 183 -5 271
liiketoiminnoista
Tilikauden tulos 1 100 -675 -1 160 -2 778 -5 520
Jakautuminen
Emoyhtiön 215 -995 -1 827 -2 888 -4 628
osakkeenomistajille
Määräysvallattomille 886 320 667 110 -892
Tulos/osake jatkuvista
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,004 -0,016 -0,018 -0,046 -0,040
Tulos/osake jatkuvista
liiketoiminnoista
€, laimennettu 0,004 -0,016 -0,018 -0,046 -0,040
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,000 -0,004 -0,017 -0,010 -0,050
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista, € 0,000 -0,004 -0,017 -0,010 -0,050
laimennettu
Tulos/osake jatkuvista ja 0,004 -0,019 -0,036 -0,056 -0,090
myydyistä
liiketoiminnoista €,
laimentamaton
Tulos/osake jatkuvista ja 0,004 -0,019 -0,036 -0,056 -0,090
myydyistä
liiketoiminnoista,
laimennettu €
LAAJA TULOSLASKELMA
Laajan tuloslaskelman erät 1 100 -675 -1 160 -2 778 -5 520
Muuntoerot -49 10 -49 10 103
Kauden laaja tuloslaskelma 1 051 -665 -1 209 -2 768 -5 417
Jakautuminen
Emoyhtiön 166 -985 -1 876 -2 878 -4 525
osakkeenomistajille
Määräysvallattomille 886 320 667 110 -892
TASE 30.4.2014 30.4.2013 31.10.2013
(1 000 euroa)
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 42 477 43 785 41 929
Muut aineettomat hyödykkeet 8 439 9 833 8 079
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 10 278 19 537 15 153
Osuudet osakkuusyhtiöissä 3 652 3 710 3 714
Muut pitkäaikaiset varat 12 323 13 351 12 769
Pitkäaikaiset varat yhteensä 77 168 90 216 81 644
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 15 366 20 051 15 437
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 31 095 29 627 30 834
Rahoitusarvopaperit 6 400 0 8 400
Rahavarat 7 181 8 632 7 970
Lyhytaikaiset varat yhteensä 60 042 58 310 62 641
Myytävissä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 4 348
Varat yhteensä 137 210 148 526 148 633
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 5 569 5 569 5 569
Ylikurssirahasto 4 646 4 646 4 646
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 14 538 14 486 14 508
Oman pääoman ehtoinen laina 7 390 7 390
Muuntoero -125 -57 -73
Kertyneet voittovarat -6 447 -51 -1 979
Yhteensä 25 571 24 594 30 061
Määräysvallattomien osuus 15 661 20 216 19 016
Oma pääoma yhteensä 41 232 44 810 49 077
Velat
Laskennallinen verovelka 1 216 2 301 1 672
Oman pääoman ehtoinen vaihtovelkakirjalaina 14 623 14 489 14 556
Pitkäaikaiset velat 31 485 39 451 28 046
Lyhytaikaiset velat 48 654 47 476 55 282
Velat yhteensä 95 978 103 717 99 556
Oma pääoma ja velat yhteensä 137 210 148 526 148 633
RAHAVIRTALASKELMA 04/2014 04/2013 2013
(1 000 euroa)
Liiketoiminnan nettorahavirta 4 123 2 279 7 780
Investointien nettorahavirta -4 330 -12 311 -25 452
Lainojen nostot 6 064 18 839 33 077
Lainojen takaisinmaksut -7 298 -9 389 -21 543
Osakeanti 5 102
Omien osakkeiden myynti 12 22 46
Maksetut osingot ja oman pääoman palautukset -1 577 -3 156 -3 156
Rahoituksen nettorahavirta -2 799 6 316 13 526
Rahavirtojen muutos -3 006 -3 716 -4 146
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
(1 000 Osake- Ylikur Sijoitetu Muun-t Voitto Oman Määräys Yhteen
euroa) pääoma s-sira n vapaan oerot -varat pää-om -vallat sä
hasto oman an tomien
pääoman ehtoin osuus
rahasto en
laina
Oma pääoma 5 569 4 646 16 523 -66 1 981 1652 45 173
1.11.2012
Tilikauden -2 888 110 -2 778
voitto
Tilikaudell -2 888 110 -2 778
a kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon -1 116 -1 116
jako
Pääoman -2 040 -2 040
palautus
Osakemerkin
tä
Osakeanti
Omien 3 3
osakkeiden
myynti
Palkitsemis
järjestelmä
Muuntoerot 10 10
Määräysvall 856 4703 5 559
attomien
omistajien
osuuden
muutokset
Muut oman -2 037 10 856 3 586 2 415
pääoman
muutokset
yhteensä
Oma pääoma 52
30.4.2013 5 569 4 646 14 486 -56 -51 20 216 44 810
Oma pääoma
1.11.2013 5 569 4 646 14 508 -73 -1 979 7 390 19 016 49 077
Tilikauden -1 828 668 -1 160
voitto
Tilikaudell -1 828 668 -1 160
a kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon -1 537 -1 537
jako
Pääoman
palautus
Oman
pääoman
ehtoinen
laina
Omien 24 24
osakkeiden
myynti
Palkitsemis 6 6
järjestelmä
Muuntoerot -49 -49
Määräysvall -2 640 -2 486 -5 126
attomien
omistajien
osuuden
muutokset
Ed.tilikaud
en
virheiden
oikaisu
Muut oman 30 -49 -2 640 -4 023 -6 682
pääoman
muutokset
yhteensä
Oma pääoma 5 569 4 646 14 538 -122 -6 447 7 390 15 661 41 232
30.4.2014
TUNNUSLUVUT
04/2014 04/2013 10/2013
Oma pääoma per osake, € 0,50 0,48 0,59
Tulos /osake, laimennettu, € -0,04 -0,06 -0,09
Tulos /osake, laimentamaton, € -0,04 -0,06 -0,09
Tulos /osake, laimennettu Hybridilaina huomioiden, € -0,04
Osakemäärä tilikaudella keskimäärin,1 000 kpl 51 197 51 194 51 211
Osakemäärän tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 51 733 51 733
Osakeannit/ vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 0 0 0
Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 58 015 58 013 58 029
Oman pääoman tuotto, % -5,1 -12,3 -11,7
Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,3 0,4 0,5Bruttoinvestoinnit
Pysyviin vastaaviin, milj. euroa 3,5 17,1 21,2
% liikevaihdosta 4,0 22,9 12,7
Korolliset velat 56,7 66,6 60,1
Omavaraisuusaste, % 30,1 30,3 33,2
Henkilöstö keskimäärin 1 274 1 275 1 251
KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN
(milj.euroa) Q2/14 Q1/14 Q4/13 Q3/13 Q2/13 Q1/13 Q4/12
Liikevaihto 44,8 42,4 46,8 40,6 41,6 38,0 39,8
Liiketoim. muut tuotot 0,2 0,2 0,6 0,2 0,2 0,2 0,5
Kulut yhteensä -40,8 -40,1 -42,7 -36,7 -39,1 -37,1 -36,7
Poistot ja arvon.alent. -1,5 -1,5 -2,0 -4,1 -1,7 -1,3 -3,6
Liikevoitto 2,7 0,9 2,6 -0,1 1,0 -0,2 0,0
Rahoituserät -0,6 -0,7 -0,7 -0,6 -0,8 -0,7 -1,5
Osuus osak.yht. tuloksesta 0,0 -0,3 -0,2 0,2 0,0 -0,1 -0,1
Tulos ennen veroja 2,1 0,1 1,8 -0,5 0,2 -1,0 -1,6
Verot -0,9 -0,9 0,4 -0,8 -0,5 -0,5 -1,5
Voitto jatkuvista 1,3 -1,0 2,1 -1,3 -0,3 -1,5 -3,2
liiketoiminnoista
Tulos myydyistä -0,2 0,0 0,3 0,1 0,2 0,1 0,1
liiketoiminnoista
Tulos lopetetuista -1,3 -1,3 -3,4 -0,7 -0,6 -0,6
liiketoiminnoista
Tilikauden voitto 1,1 -2,3 -1,0 -1,8 -0,7 -2,1 -3,1
Määräysvallattomien osuus 0,9 -0,2 -0,6 -0,4 0,3 -0,2 -0,3
Emoyhtiön osakkeenomistajien 0,2 -2,1 -0,4 -1,4 -1,0 -1,9 -2,8
osuus
ANNETUT VAKUUDET
(1 000 euroa) 04/2014 04/2013 2013
Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset 39 677 44 211 41 449
Annetut pantit 75 537 78 892 72 939
Muut vastuut 3 549 1 545 2 950
Muut vuokrasopimukset
Yhden vuoden kuluessa 8 612 8 419 9 227
Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua 15 891 17 120 16 854
Yli viiden vuoden kuluttua 1 810 2 233 2 438
Yhteensä 26 313 27 772 28 519
SEGMENTTI-INFORMAATIO
LIIKEVAIHTO 11/13-04/14 11/12-04/13 Muutos
(1 000 euroa)
Digitaaliset painopalvelut 28 807 24 323 4 484
Turvallisuus 16 638 15 368 1 270
Lisäarvologistiikka 14 621 14 246 375
Takoma 7 293 6 539 754
Sisäkattomateriaalit 5 558 5 979 -421
Helat 5 685 6 142 -457
Autovaraosat 5 114 4 958 156
Lämpökäsittely 3 616 2 311 1 306
Muut 0 42 -42
Eliminoinnit -123 -305 183
------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 87 209 79 603 7 607
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
LIIKETULOS
(1 000 euroa)
Digitaaliset painopalvelut 3 273 2 705 568
Turvallisuus 271 201 71
Lisäarvologistiikka 620 365 255
Takoma -611 -937 326
Sisäkattomateriaalit 467 339 128
Helat 383 -380 763
Autovaraosat 265 284 -19
Lämpökäsittely 238 -621 859
Muut -1 285 -1 219 -66
--------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 3 622 737 2 885
--------------------------------------------------------
SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN
2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13 1Q/13 4Q/12
Digitaaliset painopalvelut 15,2 13,6 14,2 12,3 13,4 10,9 9,5
Turvallisuus 8,4 8,3 9,5 7,0 7,8 7,6 8,0
Lisäarvologistiikka 7,3 7,3 8,1 7,6 7,2 7,1 7,2
Takoma 3,8 3,5 4,0 3,6 3,5 3,1 7,0
Sisäkattomateriaalit 2,9 2,7 3,2 3,5 3,0 3,0 0,0
Helat 3,2 2,5 3,0 2,8 3,1 3,0 2,5
Autovaraosat 2,6 2,6 2,7 2,6 2,5 2,5 2,9
Lämpökäsittely 1,6 2,0 2,1 1,3 1,2 1,1 1,8
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1 -0,2 0,9
Konserni yhteensä 44,8 42,4 46,8 40,6 41,6 38,0 39,8
Liiketulos (milj.euroa) 2Q/14 1Q/14 4Q/13 3Q/13 2Q/13 1Q/13 4Q/12
Digitaaliset painopalvelut 2,2 1,0 1,9 1,7 1,7 1,0 1,9
Turvallisuus 0,1 0,1 1,0 0,4 0,4 -0,2 0,5
Lisäarvologistiikka 0,4 0,2 0,8 0,5 0,3 0,1 0,6
Takoma -0,3 -0,3 -0,3 -2,9 -0,5 -0,5 -2,9
Sisäkattomateriaalit 0,4 0,1 0,2 0,3 0,1 0,2 0,0
Helat 0,3 0,1 0,0 0,2 -0,2 -0,2 0,1
Autovaraosat 0,1 0,2 0,2 0,3 0,1 0,2 0,5
Lämpökäsittely 0,0 0,2 -0,7 -0,1 -0,3 -0,3 0,2
Muut -0,6 -0,7 -0,5 -0,6 -0,6 -0,6 -0,8
Konserni yhteensä 2,7 0,9 2,6 -0,1 1,0 -0,2 0,0
Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena enemmistöomistajana
suomalaisia pk-yrityksiä. Yhtiön tavoitteena on olla halutuin kumppani
liiketoimintansa myyville yrittäjille, parhaille johtajille sekä sijoittajille.
Panostaja kasvattaa yhdessä kumppaniensa kanssa konsernin omistaja-arvoa ja luo
suomalaisia menestystarinoita.
Panostajalla on kahdeksan liiketoimintaa harjoittavaa segmenttiä. Flexim
Security Oy (Turvallisuus) on turvallisuusteknologian ja -palveluiden,
lukituksen, oviautomatiikan sekä kulunvalvontatuotteiden ja -ratkaisujen
asiantuntija. Heatmasters Group (Lämpökäsittely) tarjoaa metallien
lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja
markkinoi lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes
Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja,
tukkukauppa ja jälleenmyyjä. Kopijyvä Oy & DMP-Digital Media Partners Oy
(Digitaaliset painopalvelut) muodostavat Suomen suurimman digitaalisia
painopalveluja sekä julkaisu- että tuotantopalveluita tarjoavan kokonaisuuden,
Suomen Helakeskus Oy (Helat) on rakennus- ja kalustehelojen keskeinen
tukkukauppa Suomessa. Selog Oy (Sisäkattomateriaalit), on sisäkattomateriaalien
erikoisliike ja tukkukauppa. Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu
yrittäjävetoiseen liiketoimintamalliin perustuva konepajaryhmä. KotiSun Oy
(Talotekniikkaremontointi) on Suomen johtava omakotitalojen käyttövesi- ja
lämpöverkkojen talotekniikkaremontteihin erikoistunut yritys.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |