Neste Oyj - Puolivuosikatsaus

Nesteen puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2017

Neste Oyj
Puolivuosikatsaus
3.8.2017 klo 9.00


Nesteen puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2017

Vahva suoritus jatkui - Uusiutuvissa ennätyskorkeat myyntimäärät
Toinen neljännes lyhyesti:

  * Vertailukelpoinen liikevoitto oli 236 miljoonaa euroa (282 milj.)
  * Liikevoitto oli 264 miljoonaa euroa (280 milj.)
  * Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,67 dollaria barrelilta
    (11,19)
  * Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntikate oli 270 dollaria
    tonnilta (405)
  * Rahavirta ennen rahoituseriä oli 82 miljoonaa euroa (346 milj.)
Tammi-kesäkuu lyhyesti:

  * Vertailukelpoinen liikevoitto oli 439 miljoonaa euroa (457 milj.)
  * Liikevoitto oli 536 miljoonaa euroa (534 milj.)
  * Rahavirta ennen rahoituseriä oli 58 miljoonaa euroa (420 milj.)
  * Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (ROACE) oli 16,2 % viimeisten 12
    kuukauden aikana (2016: 16,9 %)
  * Velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa oli 19,6 % (31.12.2016: 15,4
    %)
  * Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 1,24 euroa (1,41)
  * Osakekohtainen tulos: 1,56 euroa (1,67)
Toimitusjohtaja Matti Lievonen:

"Nesteen vahva suoritus jatkui toisella neljänneksellä. Öljytuotteissa teimme
hyvän tuloksen, Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärät nousivat ennätystasolle ja
Marketing & Services -segmentin liikevoiton kehitys oli oikean suuntainen.
Nesteen toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 236 miljoonaa
euroa, kun se oli 282 miljoonaa euroa edellisvuoden vastaavalla jaksolla,
jolloin myös Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotus vahvisti tulosta.

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 122
miljoonaa euroa (149 milj.). Viitemarginaali oli keskimäärin 5,7 dollaria
barrelilta eli vertailukauden tasolla. Lisämarginaali oli 5,0 dollaria
barrelilta, kun se oli 5,6 dollaria operatiivisesti erinomaisella vuoden 2016
toisella neljänneksellä. Saamme käynnissä olevat strategiset
jalostamoinvestoinnit päätökseen kolmannella neljänneksellä, mikä tukee
lisämarginaalia jatkossa.

Uusiutuvien tuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli
101 miljoonaa euroa (119 milj.). Korkeampien myyntimäärien ja suotuisampien
markkinoiden ansiosta segmentin tulos pysyi hyvällä tasolla Yhdysvaltain
Blender's Tax Credit -verohelpotuksen päättymisestä huolimatta. Viitemarginaali
oli 20 % korkeampi, mutta lisämarginaali oli selvästi matalampi kuin
vertailukaudella johtuen pääasiassa Blender's Tax Credit -verohelpotuksesta.
Uusiutuvan dieselin myyntimäärä oli 674 000 tonnia, mikä on uusi neljänneksen
ennätys. Myynti jakautui melko tavanomaisesti toisella neljänneksellä: Euroopan
osuus myyntimääristä oli 68 % ja Pohjois-Amerikan 32 %. Uusiutuvan dieselin
tuotantolaitosten käyttöaste oli 96 %. Raaka-aineiden optimointia jatkettiin, ja
jäte- ja tähderaaka-aineiden osuus oli 81 % uusiutuvien raaka-aineiden käytöstä.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärät pysyivät edellisen vuoden toisen
neljänneksen tasolla. Yksikkökatteet paranivat ensimmäiseen neljännekseen
verrattuna mutta eivät yltäneet vertailukauden tasolle. Segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 19 miljoonaa euroa (23 milj.).

Neste odottaa Öljytuotteiden viitejalostusmarginaalin vuonna 2017 olevan
keskimäärin samalla tasolla kuin vuonna 2016. Porvoon jalostamon käyttöasteen
odotetaan olevan korkea ja suunnitelmissa on vain tavanomaisia yksiköiden
kunnossapitotöitä, mukaan lukien neljä viikkoa kestävä koksinpoisto
tuotantolinja 4:llä lokakuusta alkaen. Uusi syötön esikäsittely-yksikkö (SDA)
Porvoossa parantaa tuotesaantoa ja raakaöljysyötön joustavuutta. SDA-yksikön
käynnistys eteni toisella neljänneksellä ja sen odotetaan saavuttavan korkean
käyttöasteen vuoden toisella puoliskolla. Naantalin yksikön suunniteltu kahden
kuukauden suurseisokki alkaa elokuussa. Nesteen tavoitteena on vähintään 5,5
dollarin keskimääräinen lisämarginaali barrelilta sen jälkeen, kun käynnissä
olevat strategiset investoinnit Porvoossa ja Naantalissa on saatu päätökseen.

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2016
keskimääräistä tasoa korkeampi vuonna 2017. Neste jatkaa myyntikatteen
optimointia kohdistamalla myyntiä päämarkkinoiden välillä, ja tavoittelee
korkeampaa lisämarginaalia. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan
dieselin myyntimäärien odotetaan kasvavan 15 %:sta vuonna 2016 lähes 25 %:iin
kokonaismyynnistä vuonna 2017. Kasviöljymarkkinoiden odotetaan pysyvän
vaihtelevina, ja tavoitteenamme on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-
aineiden käyttöä entisestään. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitosten
käyttöasteiden arvioidaan pysyvän korkeina.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Strategiamme toteuttaminen etenee hyvin. Keskitymme jatkossakin asiakkaisiimme
ja kasvuhankkeisiimme ja saamme jo aiemmin ilmoittamamme strategiset
investoinnit päätökseen vuonna 2017. Tämän vuoksi uskomme, että vuodesta 2017
tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs."

Konsernin toisen neljänneksen 2017 tulos

Nesteen toisen neljänneksen liikevaihto oli 3 280 miljoonaa euroa (2 927 milj.).
Kasvu johtui pääasiassa Uusiutuvien tuotteiden myyntimäärien kasvusta, jolla oli
yli 200 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Konsernin
vertailukelpoinen liikevoitto oli 236 miljoonaa euroa (282 milj.).
Öljytuotteiden tulos oli matalampi kuin vertailukaudella, mikä johtui pääasiassa
matalammasta lisämarginaalista ja korkeammista kiinteistä kustannuksista.
Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali vahvistui ja myyntimäärät olivat
ennätyksellisen suuret, mutta lisämarginaali oli selvästi edellisvuotta
matalampi pääasiassa Yhdysvaltain Blender's Tax Credit -verohelpotuksen
päättymisen seurauksena. Marketing & Services -segmentin tulos parani
ensimmäiseen neljännekseen verrattuna, mutta vertailukelpoinen liikevoitto oli
pienempi kuin vuoden 2016 toisella neljänneksellä. Muut-segmentin
vertailukelpoinen liikevoitto oli hieman parempi kuin vertailukaudella.

Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 122
miljoonaa euroa (149 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 101 miljoonaa euroa (119
milj.) ja Marketing & Services -segmentin 19 miljoonaa euroa (23 milj.). Muut-
segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -6 miljoonaa euroa (-8 milj.), josta
Nynasin osuus oli -1 miljoonaa euroa (5 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 264 miljoonaa euroa (280 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 70 miljoonaa euroa (voitot 163 milj.),
sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 82 miljoonaa euroa (-155 milj.). Tulos ennen veroja oli
240 miljoonaa euroa (254 milj.), ja kauden voitto oli 200 miljoonaa euroa (214
milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,68 euroa (0,84), ja
osakekohtainen tulos oli 0,78 euroa (0,83).

Konsernin tammi-kesäkuun 2017 tulos

Nesteen kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 6 351 miljoonaa euroa
(5 234 milj.). Kasvu johtui pääasiassa myyntihintojen noususta, jolla oli noin
700 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Suuremmat myyntimäärät
kasvattivat liikevaihtoa yli 200 miljoonalla eurolla ja dollarin kurssin
vahvistuminen yli 100 miljoonalla eurolla. Konsernin vertailukelpoinen
liikevoitto oli 439 miljoonaa euroa (457 milj.). Öljytuotteiden tulosta
vahvistivat myyntimäärien kasvu ja dollarin kurssin vahvistuminen edellisvuoden
vastaavaan jaksoon verrattuna. Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaali ja
myyntimäärät nousivat, mutta lisämarginaali jäi selvästi alle edellisvuoden
tason johtuen pääasiassa Blender's Tax Credit -verohelpotuksen päättymisestä.
Marketing & Services -segmentin tulosta heikensivät matalammat yksikkökatteet.
Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto laski vuoden 2016 ensimmäiseen
puoliskoon verrattuna.

Öljytuotteiden ensimmäisen vuosipuoliskon vertailukelpoinen liikevoitto oli 248
miljoonaa euroa (235 milj.), Uusiutuvien tuotteiden 181 miljoonaa euroa (199
milj.) ja Marketing & Services -segmentin 31 miljoonaa euroa (45 milj.). Muut-
segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -23 miljoonaa euroa (-19 milj.),
josta Nynasin osuus oli -8 miljoonaa euroa (5 milj.).

Konsernin liikevoitto oli 536 miljoonaa euroa (534 milj.). Liikevoittoon
vaikuttivat varastotappiot, jotka olivat 28 miljoonaa euroa (voitot 211 milj.),
sekä avoimien hyödyke- ja valuuttajohdannaispositioiden käypien arvojen
muutokset, jotka olivat 105 miljoonaa euroa (-131 milj.) ja liittyivät lähinnä
varastojen suojaukseen. Tulos ennen veroja oli 477 miljoonaa euroa (484 milj.),
ja kauden voitto oli 402 miljoonaa euroa (428 milj.). Vertailukelpoinen
osakekohtainen tulos oli 1,24 euroa (1,41), ja osakekohtainen tulos oli 1,56
euroa (1,67).

Näkymät

Maailmantalouden kehittymiseen liittyvä epävarmuus on heijastunut öljyn,
uusiutuvien polttoaineiden sekä uusiutuvien raaka-aineiden markkinoihin, ja
vaihtelevan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan.

Maailman raakaöljyvarastojen odotetaan pysyvän korkealla tasolla näköpiirissä
olevassa tulevaisuudessa OPECin tuotantoleikkauksista huolimatta, koska
raakaöljyn tarjonnan ja kysynnän odotetaan pysyvän melko hyvin tasapainossa.
Tunnustettujen asiantuntijoiden arviot öljyn maailmanlaajuisen kysynnän kasvusta
vuonna 2017 vaihtelevat ja ovat 1,3-1,6 miljoonaa barrelia päivässä.
Jalostuskapasiteetin odotetun kasvun valossa globaali öljytuotteiden kysyntä ja
tarjonta vaikuttavat olevan suhteellisen hyvin tasapainossa.

Kasviöljyjen hintaerojen odotetaan vaihtelevan satonäkymien, sääilmiöiden ja eri
raaka-aineiden kysynnän mukaan. Markkinoiden vaihtelujen odotetaan jatkuvan
raaka-aineiden hintojen osalta ja vaikuttavan Uusiutuvat tuotteet -segmentin
kannattavuuteen.

Neste odottaa Öljytuotteiden viitejalostusmarginaalin vuonna 2017 olevan
keskimäärin samalla tasolla kuin vuonna 2016. Porvoon jalostamon käyttöasteen
odotetaan olevan korkea ja suunnitelmissa on vain tavanomaisia yksiköiden
kunnossapitotöitä, mukaan lukien neljä viikkoa kestävä koksinpoisto
tuotantolinja 4:llä lokakuusta alkaen. Uusi syötön esikäsittely-yksikkö (SDA)
Porvoossa parantaa tuotesaantoa ja raakaöljysyötön joustavuutta. SDA-yksikön
käynnistys eteni toisella neljänneksellä ja sen odotetaan saavuttavan korkean
käyttöasteen vuoden toisella puoliskolla. Naantalin yksikön suunniteltu kahden
kuukauden suurseisokki alkaa elokuussa. Nesteen tavoitteena on vähintään 5,5
dollarin keskimääräinen lisämarginaali barrelilta sen jälkeen, kun käynnissä
olevat strategiset investoinnit Porvoossa ja Naantalissa on saatu päätökseen.

Uusiutuvien tuotteiden viitemarginaalin odotetaan olevan vuoden 2016
keskimääräistä tasoa korkeampi vuonna 2017. Neste jatkaa myyntikatteen
optimointia kohdistamalla myyntiä päämarkkinoiden välillä, ja tavoittelee
korkeampaa lisämarginaalia. Loppukäyttäjille 100 %:na toimitettavan uusiutuvan
dieselin myyntimäärien odotetaan kasvavan 15 %:sta vuonna 2016 lähes 25 %:iin
kokonaismyynnistä vuonna 2017. Kasviöljymarkkinoiden odotetaan pysyvän
vaihtelevina, ja tavoitteenamme on lisätä heikompilaatuisen jäte- ja tähderaaka-
aineiden käyttöä entisestään. Uusiutuvan dieselin tuotantolaitosten
käyttöasteiden arvioidaan pysyvän korkeina. Heinäkuussa saatiin hyviä,
selkeyttäviä uutisia Yhdysvaltojen sääntely-ympäristöstä. Yhdysvaltain
ympäristöviranomainen (EPA) vahvisti biomassapohjaisen dieselin vuoden 2018
velvoitteeksi 2,1 miljardia gallonaa, mikä tarkoittaa
5 prosentin kasvua edellisvuoteen verrattuna. EPA ehdottaa samansuuruista
velvoitetta vuodelle 2019. Kalifornian lainsäätäjät päättivät pidentää
osavaltion päästökauppaohjelmaa ja jatkaa Low Carbon Fuel Standard -ohjelmaa.
Neste arvioi parhaillaan mahdollisuuksia investoida uusiutuvien polttoaineiden
tuotantokapasiteettiin. Harkinnassa on vaihtoehtoja Yhdysvalloissa ja
Singaporessa.

Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.

Strategiamme toteuttaminen etenee hyvin. Keskitymme jatkossakin asiakkaisiimme
ja kasvuhankkeisiimme ja saamme jo aiemmin ilmoittamamme strategiset
investoinnit päätökseen vuonna 2017. Tämän vuoksi uskomme, että vuodesta 2017
tulee Nesteelle jälleen menestyksekäs.

Puhelinkonferenssi

Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään
3.8.2017 klo 15.00. Puheluun voi osallistua soittamalla seuraaviin numeroihin:
Suomi +358 (0)9 6937 9590, muu Eurooppa +44 (0)20 7136 2051, Yhdysvallat
+1 718 354 1359, osallistumiskoodi 2353832. Puhelinkonferenssia voi seurata
suorana myös yhtiön verkkosivuilla. Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa
10.8.2017 asti numerossa +358 (0)9 2310 1650 (osallistumiskoodi 2353832).

Lisätietoja:

Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Jyrki Mäki-Kala, talous- ja rahoitusjohtaja, puh. 010 458 4098
Sijoittajasuhteet, puh. 010 458 5292

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) luo vastuullisia vaihtoehtoja liikenteen,
yritysten ja kuluttajien tarpeisiin.  Voimme auttaa asiakkaitamme pienentämään
hiilijalanjälkeään kaikkialla maailmassa laadukkailla ja vähäpäästöisillä
uusiutuvilla tuotteilla ja korkealaatuisilla öljytuotteilla, jotka voidaan
yhdistää räätälöidyiksi palveluratkaisuiksi. Olemme maailman suurin jätteistä ja
tähteistä jalostetun uusiutuvan dieselin tuottaja ja tuomme uusiutuvia
ratkaisuja myös lentämiseen ja muoviteollisuuteen. Haluamme olla luotettava
kumppani, jonka osaamista, tutkimustyötä ja vastuullisia toimintatapoja
arvostetaan laajasti. Vuonna 2016 Nesteen liikevaihto oli 11,7 miljardia euroa
ja olimme edelleen mukana 100 vastuullisimman yrityksen Global 100 listalla. Lue
lisää:neste.com




[]

Attachments:

Neste Puolivuosikatsaus 2017.pdf