Neo Industrial Oyj - Tilinpäätöstiedote

KANNATTAVUUS JA RAHOITUSTILANNE PARANIVAT

NEO INDUSTRIAL OYJ              TILINPÄÄTÖSTIEDOTE              27.2.2015 klo
13.30 

Kannattavuus ja rahoitustilanne paranivat

Tammi-joulukuussa

- Konsernin liikevaihto oli 80,1 miljoonaa euroa (83,0 miljoonaa euroa), muutos
-3,5 % 

- Liiketulos oli -0,7 (-1,0) miljoonaa euroa, muutos 26,0 %

- Kaapelitoimialan liiketulos oli 0,7 (1,0) miljoonaa euroa

- Tilikauden tulos oli 1,8 (-1,2) miljoonaa euroa, muutos 248,9 %

AVAINLUKUJA

                               2014   2013  Muutos 
Liikevaihto, milj. euroa       80,1   83,0   -3,5 %
Liiketulos, milj. euroa        -0,7   -1,0   26,0 %
Tilikauden tulos, milj. euroa   1,8   -1,2  248,9 %
Tulos/osake, euroa             0,30  -0,20  250,7 %

TOIMITUSJOHTAJA JARI SALO:

Vuosi 2014 oli Neo Industrialin kehityksen kannalta merkittävä. Konsernissa on
toteutettu merkittäviä riskejä alentavia toimenpiteitä, rahoitusjärjestelyitä
ja parannettu kannattavuutta, joilla turvataan tulevaisuutta. 

Alkuvuonna kaapelitoimiala solmi pitkäaikaisen rahoitussopimuksen joka
mahdollistaa operatiivisen toiminnan edelleen kehittämisen. Rahoitussopimus
käsittää myös kausirahoituksen sesonkikauden osalle. Kausirahoituksen turvin
sesonkikauteen pystytään varautumaan paremmin ja siten vastaamaan markkinoiden
kysyntään. Rahoitussopimukseen sisältyy kovenantteja, joista käyttöpääoman
kiertoon liittyvä kovenantti ei täyttynyt tilinpäätöshetkellä. Rahoittaja on
hyväksynyt poikkeaman ja sillä ei ole vaikutusta rahoitussopimuksen
jatkuvuuteen. 

Riskien hallinnan osalla erittäin tärkeä tapahtuma oli Kuidun haasteen
voittaminen Pirkanmaan käräjäoikeudessa. Käräjäoikeuden tuomio oli Neo
Industrial Oyj:lle positiivinen; Avilonin kiinteistöön liittyvä omavelkainen
takausvastuu toteutuu takaussopimuksen mukaisesti vuosittain maksettavan
takauskorvauksen muodossa kertamaksun sijaan. Käräjäoikeuden päätös poisti noin
vuoden ajan Neo Industrialia haitanneen epävarmuuden. 

Reka Kaapeli sai ansiokkaasti päätökseen useamman vuoden neuvotellun Keuruun
vakuutuskorvausasian. Neuvottelun lopputuloksella vältettiin noin 0,8 miljoonan
euron tulosriski. 

Neo Industrial Oyj suunnitteli ja neuvotteli kokonaisjärjestelystä, johon
sisältyi velkojen leikkauksia, suunnattu osakeanti ja Reka Kumi Oy:n osakkeiden
ostaminen Reka Oy:ltä Neo Industrial konserniin. Kokonaisjärjestelyä ei voitu
toteuttaa suunnitellulla tavalla, johtuen erään rahoittajatahon vetäytymisestä
hankkeesta loppumetreillä. Neo Industrial pystyi kuitenkin toteuttamaan osan
suunnitellusta kokonaisjärjestelystä ostamalla markkinoilta 6 miljoonan euron
arvoisen vaihtovelkakirjalainan takaisin 1 miljoonalla eurolla. Järjestely
toteutettiin vieraan pääoman ehtoisella rahoituksella. Samassa yhteydessä
sovittiin pitkäaikaisesta bullet - järjestelystä, jolla n. 1,1 miljoonan euron
rahoitus muutettiin noin 10 vuoden maturiteetille. 

Toteutetuilla järjestelyillä on positiivinen vaikutus Neo Industrial konsernin
velkaantuneisuuteen, taseeseen ja erityisesti kassavirtaan rahoituskulujen
pienentymisen kautta. Järjestely on osaltaan ollut merkittävä vaikutin Neo
Industrial Oyj:n osakekurssin vahvistumiseen tammi-helmikuussa 2015.
Osakekurssi on vahvistunut yli 300% ja osakevaihto on samalla kasvanut
merkittävästi. 

Kaapelitoimialan liikevaihto pysyi vuoden 2013 tasolla, kun vertailuvuoden
Venäjän toimintojen liikevaihtoa ei huomioida. Kannattavuus kohosi.
Kaapelitoimialan tulos oli 0,7 miljoonaa euroa parempi kuin vertailuvuoden
vastaava tulos, kun Venäjän toimintojen myyntivoittoa ei huomioida
vertailuvuoden osalla. Vuodenvaihteen vahva kassatilanne mahdollisti 1,5
miljoonan euron ylimääräisen lyhennyksen aiemmin sovittuun rahoituspakettiin.
Lyhennys toteutettiin tammikuussa 2015. 

Kaapelitoimialalla jatketaan edelleen kannattavuutta ja pääoman kiertoa
parantavia toimenpiteitä, joiden uskotaan vaikuttavan positiivisesti
tuloskehitykseen. Hyvinkään tehtaalla investoidaan tuotantoon 1,5 miljoonaa
euroa, jolla osaltaan tehostetaan valmistusta sekä tuodaan markkinoille uusia
tuotteita. 

Sähkönjakeluverkoston perusparantaminen maakaapeloinnilla jatkuu erityisesti
Suomessa. Kehitystä edesauttaa tehty sähkömarkkinalainsäädännön muutos
sähkönjakeluvarmuuden osalta sekä talviolosuhteiden ja myrskyjen aiheuttamat
merkittävät häiriöt sähkönjakelun varmuudessa. Kaapelitoimiala panostaa
erityisesti maakaapeleiden toimitusvalmiuksiin. Rakentamisen elpyminen
pohjoismaissa antaa vielä odottaa itseään. 

LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS

Neo Industrial -konsernin liikevaihto vuonna 2014 oli 80,1 miljoonaa euroa
(83,0). Tilikauden tulos oli 1,8 miljoonaa euroa (-1,2). 

TASE JA RAHOITUS

Maaliskuussa kaapelitoimialan uusi rahoitussopimus allekirjoitettiin ja vanhat
lainat korvattiin uusilla. Samalla kasvatettiin käyttöpääomarahoitusta kahdella
miljoonalla eurolla. 

Joulukuussa Neo Industrial toteutti järjestelyn, jossa se hankkimallaan uudella
vieraan pääoman ehtoisella rahoituksella osti takaisin vuonna 2011 liikkeelle
laskemansa, vuonna 2016 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan. Samassa yhteydessä,
osana järjestelyä, aiemmin hankitun 1,1 miljoonan euron rahoituksen
takaisinmaksuaikaa pidennettiin noin kymmenellä (10) vuodella. 

Taseen loppusumma tilikauden päättyessä oli 44,7 miljoonaa euroa (47,2).

MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT TILIKAUDELLA


Keuruun tehtaalla 2011 tapahtuneen konerikon pitkään kestäneet neuvottelut
vakuutusyhtiön kanssa saatiin päätökseen helmikuussa 2014. Vakuutuskorvaus
vastasi vuoden 2011 tilinpäätöksessä huomioitua 0,8 miljoonan euron varausta. 

Kaapelitoimialan rahoitusneuvottelut saatiin päätökseen ja uusi pitkäaikainen
rahoitussopimus allekirjoitettiin maaliskuussa. Ratkaisussa korvattiin vanhat
lyhytaikaiset lainat pitkäaikaisilla lainoilla ja samalla mahdollistui
käyttöpääomarahoituksen kasvattaminen kahdella miljoonalla eurolla.
Rahoitussopimuksen ehtoihin sisältyy kaapelitoimialan taloudellisia
kovenantteja. Lisäksi varojen käyttö ja jakaminen edellyttävät rahoittajan
suostumusta.  Tilinpäätöshetkellä 2014 yksi taloudellinen kovenanttiehto ei
täyttynyt, mutta rahoittaja on hyväksynyt poikkeaman, joten sillä ei ole
vaikutusta rahoitusehtoihin. 

Kuitu Finland Oy:n konkurssipesän huhtikuussa 2013 vireille laittama kanne,
jossa vaadittiin Neo Industrial Oyj:tä maksamaan konkurssiin menneen tytäryhtiö
Avilon Fibres Oy:n tehdaskiinteistön kauppaan liittyvä omavelkaisen
takaussopimuksen kohteena oleva velka kertaluonteisena korvauksena, hylättiin
Pirkanmaan käräjäoikeudessa 17.3.2014. Kannetta vireille laitettaessa jäljellä
ollut 5,0 miljoonan euron velka, lisättynä rakennuskustannusindeksillä,
erääntyy maksettavaksi vuonna 2010 solmitun sopimuksen alkuperäisen 25 vuoden
maksuaikataulun mukaisesti. Kuitu Finland Oy:n konkurssipesä ei ole jättänyt
valituskirjelmää määräajassa ja siten Pirkanmaan käräjäoikeuden antama päätös
on lopullinen ja lainvoimainen. Käräjäoikeuden päätös vastaa Neo Industrialin
tulkintaa sopimuksesta eikä siten vaikuta tase-arvoihin. 

Syyskuussa pidetty ylimääräinen yhtiökokous valtuutti hallituksen esityksen
mukaisesti yhtiön hallituksen päättämään osakeannista. Hallitus voi
valtuutuksen perusteella päättää osakeannista suunnatusti eli
osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen. Valtuutuksen perusteella voidaan
antaa enintään 5.000.000 uutta B-osaketta. Valtuutus on voimassa 5 vuotta
yhtiökokouksen päätöksestä. Osakeantivaltuutus ei kumoa aikaisemmin annettuja
osakeantivaltuutuksia. 

Lokakuussa yhtiö tiedotti Reka Kumi Oy:n koko osakekannan ostosta ja kutsui
yhtiökokouksen koolle. Kauppaan liittyi Neo Industrialin rahoituksen järjestely
ja uuden pääoman kerääminen suunnatulla osakeannilla. Koko järjestely oli
ehdollinen 3.11.2014 pidettävän ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksynnälle. 
Kokonaisjärjestelyyn liittyvä rahoituksen järjestely ei toteutunut Neo
Industrial Oyj:n ennakoimalla tavalla kaikilta osin. Tästä syystä Neo
Industrial Oyj:n hallitus peruutti 3.11.2014 koolle kutsutun ylimääräisen
yhtiökokouksen. 

Joulukuussa Neo Industrial toteutti järjestelyn, jossa se hankkimallaan uudella
vieraan pääomanehtoisella rahoituksella osti takaisin vuonna 2011 liikkeelle
laskemansa, vuonna 2016 erääntyvän vaihtovelkakirjalainan. Samassa yhteydessä,
osana järjestelyä, aiemmin hankitun 1,1 miljoonan euron rahoituksen
takaisinmaksuaikaa pidennettiin noin kymmenellä (10) vuodella. 

Vuonna 2011 liikkeelle laskettu ja merkitty vaihtovelkakirjalaina on
senior-muotoinen vakuudeton vuonna 2016 erääntyvä nimellisarvoltaan kuuden
miljoonan euron laina, joka oikeuttaa osakkeen arvon mukaan määräytyvään
käteissuoritukseen. Lainan pääomalle maksetaan 7,50 % kiinteää vuotuista
korkoa. Neo Industrial konserni osti lainan takaisin miljoonalla eurolla.
Järjestelystä syntyi noin 4,7 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus
konsernitulokseen. 

SEGMENTIT

Neo Industrialin teollisena toimialana on kaapeliteollisuus.

KAAPELI

                          H2/2014  H2/2013   Muutos  2014  2013   Muutos
Liikevaihto, milj. euroa     38,1     37,5    1,5 %  80,1  83,0   -3,5 %
Liiketulos, milj. euroa      -0,5      0,7  -172,7%   0,7   1,0  -25,6 %

Kaapelitoimialan liikevaihto pieneni tilikaudella 3,5 prosenttia edellisestä
tilikaudesta. Liikevaihto oli 80,1 miljoonaa euroa (83,0 miljoonaa euroa vuonna
2013). Myytyjen Venäjän yhtiöiden osuus kaapelitoimialan vuoden 2013
liikevaihdosta oli noin 3,4 %. 

Kaapelitoimialan liikevaihto oli 80,1 miljoonaa euroa (83,0 miljoonaa euroa
vuonna 2013). Vertailuvuoden lukuihin sisältyy 2,8 miljoonaa euroa keväällä
2013 myytyjen Venäjän tuotantoyhtiöiden liikevaihtoa. Liiketulos oli 0,7
miljoonaa euroa (1,0). Vertailuvuoden liiketulokseen sisältyy Venäjän
toimintojen myynnistä syntynyt 1,0 miljoonan euron myyntivoitto. 

Tilikaudella Reka Kaapeli Oy:n päämarkkina-alueella Pohjoismaissa
myyntivolyymit olivat kokonaisuutena jonkin verran edellisvuotta suuremmat.
Aluekohtaisia eroja oli kuitenkin paljon. Venäjän myyntivolyymit olivat
edellisvuotta selkeästi alhaisempia. Toimitukset Baltiaan olivat edellisvuotta
alhaisemmat. 

Raaka-ainemetalleista alumiinin hinta nousi ja kuparin hinta laski
tilikaudella. Muovien maailmanmarkkinahinnat laskivat.  EUR/USD kurssimuutokset
pienensivät kuparin ja muovien hintamuutosta ja kasvattivat alumiinin hinnan
nousun vaikutusta euroissa. 

Tehdyt investoinnit, 0,4 miljoonaa euroa (1,7 miljoonaa euroa vuonna 2013),
kohdistuivat ensisijaisesti tuotannon tehostamiseen ja ylläpitoinvestointeihin. 

Toimialan osakkuusyhtiön Nestor Cables Oy:n liikevaihto ajalla 1.1. -
31.12.2014 oli 30,4 miljoonaa euroa (25,4). Liiketulos oli positiivinen ja
edellisvuotta parempi. 

OLENNAISET TAPAHTUMAT TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEEN

Reka Kaapeli Oy sai tammikuussa merkittävän maakaapelitilauksen. Tilauksen arvo
on noin 6 miljoonaa euroa. Toimitukset jakaantuvat vuosille 2015 ja 2016.
Maakaapeleita käytetään rakennettaessa sähkönjakeluverkkoja, joihin sääolot
eivät vaikuta. 

Reka Kaapeli Oy investoi Hyvinkään tehtaan kaapelinvalmistusteknologiaan 1,5
miljoonaa euroa. Investoinnilla tehostetaan kaapelivalmistuksen tuottavuutta ja
mahdollistetaan uusien tuotteiden kehittäminen ja valmistaminen
tulevaisuudessa. Investointi otetaan käyttöön huhtikuun 2015 loppuun mennessä. 

Kaapelitoimialan hyvä rahoitustilanne mahdollisti 1,5 miljoonan euron
ylimääräisen lyhennyksen kaapelitoimialan maaliskuussa 2014 tehtyyn
rahoitussopimukseen. Ylimääräinen lyhennys toteutettiin tammikuussa 2015. 

RISKIT JA LIIKETOIMINNAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Neo Industrialin rahoitusriskejä ovat valuutta-, korko-, hyödyke-,
maksuvalmius-, luotto- ja sijoitustoiminnan markkinariskit. Rahoitusriskejä ja
niiden suojaustoimenpiteitä on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Yhtiön tulevaisuuden riskitekijät liittyvät sen toimialayhtiöiden
liiketoiminnan kehitykseen. Kansainvälisen talouden ja rahoitusmarkkinoiden
epävarma tilanne muodostaa riskin konsernin rahoituksen järjestämisessä. 

Vuoden 2014 toteutettujen merkittävien rahoitusjärjestelyjen johdosta
rahoitustilanne vahvistui. Tästä huolimatta rahoituksen riittävyyden ja
maksuvalmiuden varmistaminen ovat edelleen Neo Industrialin erityisen huomion
kohteena. Rahoitusneuvotteluja jatketaan ja maksuvalmiuden varmistamiseksi
yhtiö tehostaa käyttöpääoman hallintaa ja neuvottelee muutoksia maksuehtoihin
sekä sopimuksiin. 

Kaapelitoimialan liiketoiminnan merkittävimmät riskit liittyvät
markkinatilanteen kehittymiseen, raaka-aineiden ja valuuttojen
hintavaihteluihin sekä käyttöpääoman hallintaan eri tilanteissa. Suurten
kausivaihtelujen aikana tavarantoimittajien maksuehdot vaikuttavat olennaisesti
kykyyn rakentaa riittävät varmuusvarastot kilpailukykyisen toimitusajan
varmistamiseksi. 

LÄHIAJAN NÄKYMÄT

Rakentaminen ei ole merkittävästi piristynyt Pohjoismaissa eikä Baltiassa ja
Venäjän näkymät ovat epävakaat. Euroopan markkinatilanne ei myöskään näytä
piristymisen merkkejä. Johto kuitenkin uskoo sähköverkon rakentajien
kasvattavan maakaapeloinnin investointeja jakeluvarmuuden parantamiseksi.
Kaapelitoimialan liikevaihdon 2015 arvioidaan kasvavan jonkin verran vuodesta
2014. Kaapelitoimialan liiketuloksen uskotaan olevan positiivinen. 

Rahoituksen riittävyys ja maksuvalmiuden varmistaminen ovat edelleen Neo
Industrialin erityisen huomion kohteena. Rahoitus- ja maksuehtoneuvottelujen
lisäksi toimenpiteinä ovat varastojen kiertoa tehostavat toimenpiteet ja
pääoman vapauttaminen omaisuuseristä. 

OSINKOPOLITIIKKA

Neo Industrialin tavoitteena on käyttää nettotuloksesta vähintään 30 %
osingonmaksuun. 

VOITONJAKOESITYS

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat - 8.659.157,65 euroa, josta tilikauden
tulos on - 1.246.908,23 euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle
yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2014 ei makseta osinkoa. Tilikaudelta 2013
ei maksettu osinkoa. 

VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2015

Neo Industrial Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 9.4.2015 klo 13.00
Helsingissä. Erillinen yhtiökokouskutsu julkaistaan 27.2.2015. 

JULKISTAMISMENETTELY

Neo Industrial Oyj noudattaa Finanssivalvonnan standardin 5.2b mahdollistamaa
julkistamismenettelyä ja julkistaa tilinpäätöstiedotteen tämän pörssitiedotteen
liitetiedostona. Tiedote on nähtävissä kokonaisuudessaan Neo Industrialin
verkkosivuilla osoitteessa www.neoindustrial.fi. 

Hyvinkää 27.2.2015

Neo Industrial Oyj

Hallitus



Lisätietoja:

Jari Salo, toimitusjohtaja, puh. 020 720 9196

Sari Tulander, talousjohtaja, puh. 020 720 9192

www.neoindustrial.fi

Neo Industrial Oyj:n strategiana on investoida pääasiassa teollista
liiketoimintaa harjoittaviin ja keskenään synergiaetuja tarjoaviin yrityksiin.
Yhtiön tavoitteena on kehittää ostettuja yrityksiä aktiivisella omistajuudella
ja luoda niihin lisää arvoa. Tuottoa sijoitukselle syntyy osinkona ja
arvonnousuna. Neo Industrialin B-osake noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä
päämarkkinalla. Neo Industrialin teollisena toimialana on kaapeliteollisuus.

Attachments:

Neo Industrial tilinpaatostiedote_2014_FI.pdf