2014-10-16 08:00:00 CEST
2014-10-16 08:00:03 CEST
REGULATED INFORMATION
Citycon Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Citycon Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2014
Citycon Oyj Pörssitiedote 16.10.2014 kello 9.00
Yhteenveto vuoden 2014 kolmannesta vuosineljänneksestä verrattuna edelliseen
vuosineljännekseen
- Liikevaihto laski 61,4 miljoonaan euroon (Q2/2014: 61,9 milj. euroa) johtuen
pääasiassa matalammista pääoma- ja bruttovuokrista ja heikentyneestä Ruotsin
kruunun kurssista.
- Nettovuokratuotot nousivat 0,6 miljoonaa euroa eli 1,4 % 44,0 miljoonaan
euroon (43,4 milj. euroa) johtuen pääasiassa normaalista kausivaihtelusta
kiinteistöjen hoitokuluissa.
- Operatiivinen liikevoitto (EPRA Operating profit) nousi 1,6 miljoonaa euroa
eli 4,1 % 40,2 miljoonaan euroon (38,6 milj. euroa) johtuen pääasiassa
korkeammista nettovuokratuotoista ja alhaisemmista operatiivisista hallinnon
kuluista.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 29,4 miljoonaan euroon (24,0 milj.
euroa) johtuen lähinnä korkeammasta operatiivisesta liikevoitosta ja
alhaisemmista rahoituskuluista. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic)
laski 0,050 euroon (0,052 euroa) johtuen pääasiassa korkeammasta osakemäärästä
kesä-heinäkuussa toteutettujen osakeantien jälkeen.
- Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli 0,1 miljoonaa euroa (1,4
milj. euroa). Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 2 759,0 miljoonaa euroa
(2 741,5 milj. euroa), ja sijoituskiinteistöjen keskimääräinen painotettu
nettotuottovaatimus pysyi 6,2 %:ssa (6,2 %).
Yhteenveto vuoden 2014 tammi-syyskuusta verrattuna vuoden 2013 vastaavaan
jaksoon
- Liikevaihto laski 184,5 miljoonaan euroon (Q1-Q3/2013: 186,6 milj. euroa)
johtuen lähinnä divestoinneista ja heikommasta Ruotsin kruunusta.
- Nettovuokratuotot kasvoivat 1,1 miljoonaa euroa eli 0,9 % ja olivat 128,0
miljoonaa euroa (126,9 milj. euroa), johtuen lähinnä tiukasta hoitokulujen
hallinnasta. Lisäksi leuto talvi vähensi hoitokuluja vuoden alkupuolella.
Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 3,0 miljoonaa euroa eli
3,0 % ilman heikentyneen Ruotsin kruunun vaikutusta. Lisäksi valmistuneet
kehityshankkeet kasvattivat nettovuokratuottoja 1,7 miljoonalla eurolla.
- Tulos/osake oli 0,12 euroa (0,12 euroa). Korkeampaa katsauskauden voittoa
tasoitti suurempi osakkeiden lukumäärä.
- Operatiivinen tulos (EPRA Earnings) kasvoi 11,0 miljoonaa euroa eli 17,0 %
lähinnä korkeampien nettovuokratuottojen ja matalampien rahoitus- ja hallinnon
kulujen ansiosta. Operatiivinen tulos/osake (EPRA EPS, basic) oli 0,152 euroa
(0,153 euroa).
- Liiketoiminnan nettorahavirta/osake nousi 0,13 euroon (0,06 euroa).
- Yhtiö täsmentää ohjeistustaan koskien liikevaihtoa, operatiivista
liikevoittoa, operatiivista tulosta ja osakekohtaista operatiivista tulosta.
Avainluvut
IFRS:n mukaiset Q3/201 Q3/201 Q2/201 Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos 2013
tunnusluvut 4 3 4 2014 2013 -% 1)
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, Me 61,4 62,1 61,9 184,5 186,6 -1,1 248,6
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovuokratuotto, Me 44,0 43,9 43,4 128,0 126,9 0,9 168,9
--------------------------------------------------------------------------------
Katsauskauden 20,1 30,1 11,9 61,3 52,1 17,7 94,9
voitto/tappio emoyhtiön
omistajille, Me
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos/osake, euroa2) 0,03 0,07 0,03 0,12 0,12 -0,3 0,22
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan 0,06 0,06 0,00 0,13 0,06 112,1 0,14
nettorahavirta/osake,
euroa3)
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoituskiinteistöjen 2 2 2 2 2 0,7 2733,5
käypä arvo, Me 759,0 739,4 741,5 759,0 739,4
--------------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %4) 54,9 41,7 47,6 54,9 41,7 31,7 43,2
--------------------------------------------------------------------------------
Luototusaste (LTV), %4) 36,7 50,5 39,9 36,7 50,5 49,3
5)
--------------------------------------------------------------------------------
EPRA:n mukaiset Q3/201 Q3/201 Q2/201 Q1-Q3/ Q1-Q3/ Muutos 2013
tunnusluvut 4 3 4 2014 2013 -% 1)
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiivinen 40,2 39,5 38,6 114,9 112,6 2,0 149,1
liikevoitto (EPRA
Operating profit), Me
--------------------------------------------------------------------------------
% liikevaihdosta 65,5 63,6 62,4 62,3 60,4 - 60,0
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiivinen tulos 29,4 24,2 24,0 75,7 64,7 17,0 86,7
(EPRA Earnings), Me
--------------------------------------------------------------------------------
Operatiivinen 0,050 0,055 0,052 0,152 0,153 -0,9 0,203
tulos/osake (EPRA EPS,
basic), euroa 2)
--------------------------------------------------------------------------------
EPRA Cost Ratio 15,0 17,1 19,1 19,4 21,5 -9,7 22,4
(sisältäen vajaakäytön
kustannukset), %6)
--------------------------------------------------------------------------------
EPRA Cost Ratio (pois 13,1 15,9 17,1 17,2 19,1 -10,0 20,0
lukien vajaakäytön
kustannukset), %6)
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovarallisuus/osake 3,01 3,09 3,02 3,01 3,09 -2,4 3,13
(EPRA NAV per share),
euroa
--------------------------------------------------------------------------------
Oikaistu 2,65 2,69 2,61 2,65 2,69 -1,5 2,78
nettovarallisuus/osake
(EPRA
NNNAV per share), euroa
--------------------------------------------------------------------------------
1) Muutos-% on laskettu tarkoista luvuista ja viittaa vuosien 2014 ja 2013
väliseen muutokseen.
2) Osakekohtaiset tulostunnusluvut on laskettu osakeantioikaistulla osakkeiden
määrällä kesäkuussa 2014 toteutetun suunnatun osakeannin sekä heinäkuussa 2014
toteutetun merkintäetuoikeusannin seurauksena.
3) Citycon muutti vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä rahavirtojen
raportointia. Toteutuneet kurssivoitot ja -tappiot on siirretty liiketoiminnan
nettorahavirrasta osaksi rahoituksen nettorahavirtaa. Muutos on tehty myös
vertailukausien tietoihin.
4) Citycon muutti vuoden kolmannella neljänneksellä laskennallisten verojen
laskentaperiaatetta joka vaikuttaa sekä omavaraisuusasteeseen, että
luototusasteeseen. Muutos on tehty myös vertailukausien tietoihin.
5) Citycon muutti katsauskaudella luototusasteen raportointia sisällyttämällä"Osuudet yhteisyrityksissä" sijoituskiinteistöihin. Muutos on tehty myös
vertailukausien tietoihin.
6) Citycon tarkensi periaatteitaan liittyen pysäköintituottojen raportointiin.
Aikaisemmin pysäköintituotot on raportoitu osana käyttökorvauksia ja
palvelutuottoja, mutta 2014 vuoden alusta osana bruttovuokratuottoja. Muutos
vaikuttaa myös EPRA Cost Ration laskentaan. Muutos on tehty myös
vertailukausien tietoihin.
Tärkeimmät tapahtumat tammi-syyskuu 2014
-- Citycon konserni laski 22.9 onnistuneesti liikkeelle 350 miljoonan euron
suuruisen 10 vuoden joukkovelkakirjalainan. Euromääräiselle taatulle
lainalle maksetaan kiinteää 2,50 % vuotuista korkoa. Laina ylimerkittiin ja
lainaa merkitsi laaja joukko kansainvälisiä sijoittajia. Laina toteutui
1.10. eikä siten sisälly katsauskauden lukuihin.
-- Yhtiö ilmoitti 9.9. sopineensa NCC Property Developmentin kanssa
yhteisyrityksestä koskien Mölndals Gallerian kehityshanketta Göteborgissa.
Cityconin investoinnin kokonaisarvo tulee olemaan noin 120 miljoonaa euroa.
-- Cityconin pitkäaikaisia investointitason (investment grade)
luottoluokituksia nostettiin heinäkuussa. Luottoluokituslaitos Standard& Poor's nosti 8.7. Cityconin luottoluokituksen luokkaan BBB (aiemmin
BBB-) ja Moody's nosti 30.7. Cityconin luottoluokituksen luokkaan Baa2
(aiemmin Baa3). Molempien luottoluokituksien näkymät ovat vakaat.
-- Yhtiö toteutti kesä-heinäkuussa suunnatun osakeannin ja sitä seuranneen
merkintäetuoikeusannin, joilla yhtiö keräisi yhteensä noin 400 miljoonaa
euroa uutta pääomaa. 206,4 miljoonan euron suunnattu osakeanti CPP
Investment Board European Holdings S.àr.l.:lle (“CPPIBEH”) toteutettiin
9.6. ja 196,5 miljoonan euron merkintäetuoikeusanti toteutettiin 8.7.
-- Jurn Hoeksema aloitti Cityconin operatiivisena johtajana ja johtoryhmän
jäsenenä 1.6. alkaen.
Toimitusjohtajan kommentti
Citycon Oyj:n toimitusjohtaja Marcel Kokkeel kommentoi katsauskautta:
”Cityconin taloudellinen tulos vuoden 2014 kolmella ensimmäisellä
neljänneksellä on ollut vakaa vertailukelpoisten nettovuokratuottojen jatkaessa
vahvaa kasvua 3.0 %:lla. Tulos on todiste Cityconin kestävästä
liiketoimintamallista ja kyvystä toimia vaikeassa makrotaloudellisessa
ympäristössä, joka Suomessa tällä hetkellä vallitsee.
Olemme vahvistaneet rahoitusasemaamme huomattavasti viimeisen kahden
vuosineljänneksen aikana. Kesä-heinäkuun osakeanneista saadut varat käytettiin
pääosin yhtiön taseen vahvistamiseen. Luottoluokituksen nostot sekä onnistunut
strateginen 10-vuotisen 350 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan
liikkeeseenlasku tukee tavoitettamme pidentää keskimääräistä lainamaturiteettia
ja pienentää lainakuluja. Jatkossa yhtiö on sitoutunut säilyttämään tai
parantamaan nykyisiä luottoluokituksiaan.
Kolmannen vuosineljänneksen aikana sovimme NCC Property Developmentin kanssa
yhteisyrityksestä koskien Mölndals Gallerian kehityshanketta Göteborgissa.
Kohde istuu täydellisesti Cityconin strategiaan, jonka mukaan sijoitamme
kaupunkien keskustoissa sijaitseviin vahvoihin päivittäistavaravetoisiin
kauppakeskuksiin. Se myös tasapainottaa edelleen Suomen ja Ruotsin välistä
osuutta portfoliossamme.”
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Ei merkittäviä katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.
Tulevaisuuden näkymät
Vuonna 2014 Citycon odottaa liikevaihtonsa muuttuvan -4-2 miljoonalla eurolla
(Q2/2014: -1-7 milj. euroa) ja operatiivisen liikevoittonsa (EPRA Operating
profit) -2-4 miljoonalla eurolla (Q2/2014: -2-6 milj. euroa) edellisvuodesta.
Tarkennetut ohjeistukset koskien liikevaihtoa ja operatiivista liikevoittoa
liittyvät lähinnä heikentyneeseen Ruotsiin kruunun. Yhtiö odottaa operatiivisen
tuloksensa (EPRA Earnings) muuttuvan 8-14 miljoonalla eurolla (Q2/2014: 7-15
milj. euroa) edelliseen vuoteen verrattuna. Lisäksi yhtiö odottaa
osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) olevan 0,18-0,19
euroa (Q2/2014: 0,175-0,195). Osakekohtaista operatiivista tulosta koskeva
arvio heijastaa kesä-heinäkuussa toteutettujen osakeantien seurauksena
kasvanutta osakkeiden lukumäärää.
Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä vallitsevaan inflaatioon ja
euro-kruunu-valuuttakurssitasoon sekä nykyisiin korkotasoihin. Tilat, jotka
eivät ole vuokralla suunnitteilla tai käynnissä olevien kehityshankkeiden
vuoksi, vähentävät nettovuokratuottoja vuoden aikana.
Toimintaympäristön kehitys
Talousnäkymät Cityconin toimintamaissa jatkuvat ristiriitaisina Suomen talouden
kärsiessä pitkittyneestä laskusuhdanteesta kun taas Ruotsin makrotalous on
pysynyt vahvana. Euroopan komissio ennustaa euroalueen BKT:n kasvun saavuttavan
1,2 % vuonna 2014. Kasvu yltää Ruotsissa (2,8 %), Virossa (1,9 %), Liettuassa
(3,3 %) ja Tanskassa (1,5 %) alueen keskiarvon yläpuolelle. Suomessa BKT:n
kasvun ennustetaan kuitenkin pysyttelevän vaatimattomalla tai negatiivisella
tasolla (ennuste 0,2 %) kolmatta vuotta peräkkäin. Suomessa BKT:n kasvu riippuu
sekä Euroopan vientimarkkinoiden elpymisestä että kotimaisen kysynnän kasvusta.
Kuluttajien luottamus on katsauskauden aikana pysynyt suhteellisen vakaana
Cityconin toimintamaissa lukuun ottamatta Suomea, jossa kuluttajien luottamus
on laskenut jälleen kesäkuun huipun jälkeen. Pohjoismaissa kuluttajien
luottamus on pysytellyt positiivisena, kun taas Virossa, Liettuassa ja
euroalueella keskimäärin kuluttajien luottamus on edelleen negatiivisella
tasolla. Työttömyys on euroalueen keskiarvoa (11,5 %) huomattavasti matalampi
kaikissa Cityconin toimintamaissa paitsi Liettuassa. (Lähde: Eurostat)
Kuluttajahinnat ovat jatkaneet lievää nousua Suomessa, kun taas muissa
Cityconin toimintamaissa inflaatio on lähellä nollaa tai jopa negatiivista.
(Lähteet: Tilastokeskus, Statistics Sweden/Estonia/Lithuania/Denmark)
Vähittäiskaupan myynnin kasvu oli tammi-elokuun aikana vahvaa Virossa (6,5 %),
Liettuassa (5,3 %) ja Ruotsissa (3,1 %), mutta negatiivista Suomessa (-0,7 %)
ja Tanskassa (-0,2 %). (Lähteet: Tilastokeskus, Statistics
Sweden/Estonia/Lithuania/Denmark) Parhaiden kauppakeskusten vuokrat verrattuna
vuoden takaiseen tilanteeseen säilyivät Suomessa muuttumattomina, mutta
nousivat Ruotsissa 1,5 %. Virossa parhaiden kauppakeskusten vuokratasot ovat
nousivat 1,5−3,0 % liittyen vuokrien indeksointiin ja liikevaihtosidonnaisten
vuokrien kasvuun. Suomessa vähittäiskaupan myynnin heikentyneet ennusteet
rajoittavat vuokrien nousupotentiaalia ja Virossa vuokrien kasvun ennustetaan
jatkuvan maltillisena noin 2 %:ssa. Ruotsissa parhaiden kohteiden vuokrien
ennustetaan kasvavan 2,0−2,5 % vähittäiskaupan myynnin kasvun myötä. (Lähde:
JLL)
Kiinteistösijoitusmarkkinoiden aktiviteetti on jatkunut positiivisena sekä
Suomessa että Ruotsissa. Parhaiden kohteiden kysyntä on edelleen vahvaa ja näin
ollen prime-kauppakeskusten tuottovaateet ovat pysyneet vakaana. Suomessa
investointimarkkinan aktiivisuus on jatkunut ensimmäiseltä vuosipuoliskolta
myös kolmannelle neljännekselle vaikka investointivolyymi jäikin hieman aiempia
neljänneksiä alhaisemmaksi. Ruotsissa vuoden 2014 kolmen ensimmäisen
vuosineljänneksen transaktiovolyymi oli noin 24 % korkeampi kuin vastaavana
ajankohtana vuotta aiemmin. Virossa kiinteistösijoitusmarkkinat pysyivät
aktiivisena ja parhaiden kauppakeskusten tuottovaade on pysytellyt 7,3 %:n
tienoilla. (Lähde: JLL)
Riskit ja epävarmuustekijät
Yhtiön keskeiset riskit ja epävarmuustekijät sekä tärkeimmät
riskienhallintatoimenpiteet ja periaatteet käsitellään laajemmin vuoden 2013
vuosikertomuksen ja vastuullisuusraportin sivuilla 58-59 ja vuoden 2013
tilinpäätöksen sivuilla 53-56.
Cityconin hallitus arvioi, että vuosikertomuksessa esitetyt riskit ovat
säilyneet pääosin muuttumattomina. Keskeiset riskit liittyvät
kiinteistökehitysprojekteihin, heikentyneeseen taloudelliseen kehitykseen,
hoitokulujen nousuun, ympäristöön ja ihmisiin, sijoituskiinteistöjen käypien
arvojen laskuun sekä rahoituksen saatavuuteen ja kustannukseen.
Helsinki, 15. lokakuuta 2014
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Marcel Kokkeel, toimitusjohtaja
Puhelin 020 766 4521 tai 040 154 6760
marcel.kokkeel@citycon.com
Eero Sihvonen, varatoimitus- ja talousjohtaja
Puhelin 020 766 4459 tai 050 557 9137
eero.sihvonen@citycon.com
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |