F-Secure Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

F-Securen osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2016

VAHVAA KYSYNTÄÄ YRITYSTIETOTURVALLE

F-Secure Oyj, Osavuosikatsaus, 29.4.2016 klo 09.03

Keskeiset tapahtumat tammi-maaliskuussa

  -- Liikevaihto jatkuvien toimintojen osalta kasvoi 5% edellisestä vuodesta ja
     oli 37,8 miljoonaa euroa (35,9 milj. eur).
  -- Liikevaihto yritystietoturvasta kasvoi 27% ja oli 14,6 miljoonaa euroa
     (11,6 milj. eur). Kasvun taustalla oli hyvä kehitys jälleenmyyjäkanavassa
     sekä kyberturvallisuuspalveluiden kasvava osuus liikevaihdosta.
  -- Liikevaihto kuluttajien tietoturvasta laski 5% ja oli 23,2 miljoonaa euroa
     (24,4, milj. eur). Liikevaihdon aleneminen liittyi suurelta osin
     operaattoriliiketoimintaan Latinalaisessa Amerikassa, ja vaikutuksen
     arvioidaan koskettavan pääosin vain vuoden ensimmäistä neljännestä.
  -- Liikevoitto (IFRS) oli 3,2 miljoonaa euroa ja 8% liikevaihdosta (5,0 milj.
     eur, 14%). Liikevoiton alenemiseen vaikuttivat investoinnit myynnin
     kasvattamiseen sekä tuotekehitykseen.
  -- Osakekohtainen tulos jatkuvien toimintojen osalta oli 0,01 euroa (0,04 eur)
     ja osakekohtainen tulos koko konsernin osalta sisältäen lopetetut toiminnot
     oli 0,02 euroa (0,11 eur).
  -- F-Securen arvio koko vuoden kannattavuudesta säilyy ennallaan huolimatta
     ensimmäisellä neljänneksellä tapahtuneesta liikevoiton alenemisesta.
  -- Ennakkomaksuiksi kirjattu myynti kasvoi 11% ja oli 49,7 miljoonaa euroa
     (44,9 milj. eur) neljänneksen lopussa. Taustalla oli lisenssi- ja
     uusintamyynnin kasvu.
  -- Liiketoiminnan kassavirta oli -1,1 miljoonaa euroa (4,6 milj. eur). Laskun
     taustalla olivat vuosina 2009-2011 saadut lähdeverojen hyvitykset, jotka
     maksettiin verohallinnon päätöksestä johtuen takaisin ensimmäisen
     neljänneksen aikana. F-Secure on valittanut päätöksestä verotuksen
     oikaisulautakuntaan.

Raportointivaluutta on euro. Tätä osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu.
Kesäkuussa 2015 F-Secure osti nSensen, jonka liiketoiminta on vuoden 2015
toisesta neljänneksestä alkaen yhdistetty F-Securen konsernitulokseen.
Helmikuussa 2015 Synchronoss Technologiesille myyty pilvitallennusliiketoiminta
(younited) raportoidaan lopettuina toimintoina. 

Näkymät vuodelle 2016

Yhtiön arvio näkymistä vuodelle 2016 ovat ennallaan.

  -- F-Secure odottaa yhtiön liikevaihdon kasvavan vuonna 2016 edelliseen
     vuoteen verrattuna (2015: 148 milj. eur).
  -- Liikevoiton (IFRS) odotetaan jatkuvien toimintojen osalta olevan 17-21
     miljoonaa euroa ( 2015: 20 milj. eur).

Avainluvut 2016

                                             2016    2015   Muutos %   2015 
----------------------------------------------------------------------------
(milj. eur)                                  1-3     1-3               1-12 
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto                                   37,8    35,9       +5%   147,6
----------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto (IFRS)                             3,2     5,0      -36%    20,0
----------------------------------------------------------------------------
% liikevaihdosta (IFRS)                          8      14                14
----------------------------------------------------------------------------
Voitto ennen veroja                            2,9     7,1              20,7
----------------------------------------------------------------------------
Tulos per osake (eur)*                        0,02    0,11              0,14
----------------------------------------------------------------------------
Tulos per osake, jatkuvat toiminnot (eur)*    0,01    0,04              0,08
----------------------------------------------------------------------------
Poistot                                        1,3     1,6               5,9
----------------------------------------------------------------------------
                                                                            
----------------------------------------------------------------------------
Kauden lopussa:                                                             
----------------------------------------------------------------------------
Ennakot                                       49,7    44,9              48,1
----------------------------------------------------------------------------
Likvidit varat, yhteensä                      93,0   110,2              94,3
----------------------------------------------------------------------------
ROI%                                          18,6    56,4              52,1
----------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %                           68,9    73,5              64,1
----------------------------------------------------------------------------
Velkaantumisaste, %                         -116,2  -112,4            -122,4
----------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö                                     950     841               926
----------------------------------------------------------------------------

 * Perustuen tilikauden keskimääräiseen, osakeantioikaistuun osakkeiden
lukumäärään 155 802 690. 

Toimitusjohtaja Christian Fredrikson:

Vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä jatkoimme investointeja kasvuun
tukeaksemme F-Securen tavoitetta tulla johtavaksi eurooppalaiseksi
kyberturvallisuusyhtiöksi. Kyberhyökkäykset ovat jatkuva uhka yrityksille, ja
sen myötä tarve kokonaisvaltaisille yritysten tietoturvaratkaisuille
markkinoilla kasvaa. F-Secure on hyvässä asemassa näihin tarpeisiin
vastaamiseksi ja toisaalta kyberuhkien luomien liiketoimintamahdollisuuksien
hyödyntämiseksi.  Voidaksemme vastata markkinoilla olevaan kysyntään kehitämme
edelleen myyntiorganisaatiotamme ja kykyämme tuoda tuotteita markkinoille.
Samalla laajennamme tuote- ja palveluvalikoimaamme yritysasiakkaille. 

F-Securen liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 5% verrattuna
edelliseen vuoteen ja oli yhteensä 37,8 miljoonaa euroa. Kasvun taustalla oli
ennen kaikkea yritystietoturvan liikevaihdon kasvu, mikä näkyi
jälleenmyyjäkanavan myynnin voimakkaana orgaanisena kasvuna sekä
kyberturvallisuuspalvelujen liikevaihdon nopeana kasvuna. Vaikka ensimmäisellä
neljänneksellä orgaaninen liikevaihto ei kokonaisuudessaan kasvanut viime
vuodesta, oli ennakkomyynti kuitenkin terveessä kasvussa. 

Yritystietoturvan osalta olin erityisen tyytyväinen siihen, että
jälleenmyyjäkanavassa liikevaihtomme oli nyt korkeammalla kuin se on ollut
koskaan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Kanavan liikevaihto on kasvanut
tasaisesti jo kaksi vuotta, ja kasvu näkyy nyt kaikkialla Euroopassa. Samalla
myyntimme Japanissa on myös jatkanut hyvää kehitystään. Investoimme
jälleenmyyjäkanavaan nyt aiempaa laajemmalla alueella Euroopassa, ja lisäksi
laajennamme tuotevalikoimaamme valituille jälleenmyyjille aloittamalla
haavoittuvuuksien hallintatyökalumme, F-Secure Radarin (entinen Karhu), myynnin
tässä kanavassa. 

Kyberturvallisuuspalvelut ovat prosentuaalisesti vahvassa kaksinumeroisessa
kasvussa, ja kysyntä palveluille on erittäin kovaa. Olemme saaneet useita uusia
merkittäviä asiakkaita, osin uusilla markkina-aluilla, ja kovasta kilpailusta
huolimatta onnistumme houkuttelemaan riveihimme uusia
kyberturvallisuusasiantuntijoita. 

Jatkamme panostustamme myös tuotekehitykseen. Kuluvan neljänneksen aikana
tuomme markkinoille uuden Rapid Detection Service -palvelun, joka auttaa
yrityksiä havaitsemaan tietomurtoja ja muita kehittyneitä tietoturvauhkia sekä
reagoimaan niihin nopeasti. Palvelun asiakaspilotit ovat sujuneet hyvin.
Saatuamme nyt myös tuotetta tukevan uuden palvelukeskuksemme onnistuneesti
perustetuksi, olemme hyvin lähellä tätä jännittävää lanseerausta. 

Kuluttajatietoturvan liikevaihto laski ensimmäisellä neljänneksellä johtuen
operaattoriliikevaihdon alenemisesta. Ennakoimme tämän paljolti Latinalaisen
Amerikan  liiketoimintaamme liittyvän laskun olevan luonteeltaan väliaikaista,
ja arvioimme yhä operaattorikanavan liikevaihdon pysyvän suunnilleen ennallaan
vuonna 2016. Liikevaihtomme suorasta kuluttajamyynnistä jatkoi kasvuaan, osin
F-Secure Freedomen tasaisesti lisääntyvän myynnin ansiosta. Jatkamme tiivistä
yhteistyötä operaattori- ja jälleenmyyjäkumppaneidemme kanssa kuluttajille
suunnatun tuotemyynnin monipuolistamiseksi ja tuotteiden käyttöönottoasteen
parantamiseksi. 

Lisääntyneet investoinnit rekrytointiin ja tuotekehitykseen sekä
operaattoriliikevaihdon aleneminen heijastuivat ensimmäisellä neljänneksellä
kannattavuuteemme, joka laski viime vuoteen verrattuna. Odotamme kuitenkin
operaattoriliikevaihdon elpyvän, ja luotan vahvempien konsultointi- ja
myyntiresurssiemme sekä uusien tuotteidemme auttavan meitä saavuttamaan aiemmin
kerrotut tavoitteemme loppuvuodelle. 

Taloudellinen tulos

Vuoden 2015 viimeisestä neljänneksestä alkaen F-Secure on raportoinut
liikevaihdon jakauman yritysten tietoturvamyynnin (jälleenmyyjäkanava sekä
kyberturvallisuuspalvelut) sekä kuluttajien tietoturvamyynnin
(operaattorikanava ja suoramyynti) välillä. 

Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen aikana tehtiin pieni muutos tapaan, jolla
liikevaihtoa kirjataan kuluttaja- tai yritystietoturvaliiketoiminnaksi.
Vertailuluvut (Q1, 2015) on päivitetty vastaamaan uutta kirjauskäytäntöä. 

TAMMI-MAALISKUU

Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä F-Securen liikevaihto kasvoi
kokonaisuudessaan 5% verrattuna viime vuoteen ja oli 37,8 miljoonaa euroa (35,9
milj. eur). Orgaanisesti liikevaihto säilyi viime vuoden tasolla, mutta
ennakkomyynti oli lupaavassa kasvussa. 

Yritysten tietoturvamyynnin liikevaihto kasvoi 27% ja oli 14,6 miljoonaa euroa
(11,6 miljoonaa). Tämä vastaa 39 % (32%) F-Securen kokonaisliikevaihdosta.
Kasvun taustalla oli jälleenmyyjäkanavan myynnin vahva kasvu. Tämän lisäksi
aiemmin ostettu kyberturvallisuuspalveluliiketoiminta vaikutti merkittävästi
yritysten tietoturvamyynnin kasvuun. Kyberturvallisuuspalvelut olivat myös
prosentuaalisesti vahvassa kaksinumeroisessa orgaanisessa kasvussa (pro forma)
edelliseen vuoteen verrattuna. 

Kuluttajien tietoturvan liikevaihto laski 5% ja oli 23,2 miljoonaa euroa (24,4
milj. eur). Tämä vastaa 61% (68%) kokonaisliikevaihdosta. Laskun taustalla oli
operaattoriliikevaihdon aleneminen, johon vaikutti osaltaan Brasilian realin
huomattava arvonalentuminen. Liikevaihdon alenemiseen edelliseen vuoteen
verrattuna vaikutti myös se, että vertailukaudella (Q1, 2015) yhdeltä
asiakkaalta Latinalaisessa Amerikassa oli kirjattu merkittävä määrä
liikevaihtoa, jota vastaan on sittemmin vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä
kohdistettu 100 prosentin luottotappiovaraus. Vuoden 2015 toiselta ja
kolmannelta neljännekseltä samalta asiakkaalta on kirjattu vain vähäistä
liikevaihtoa, mistä  johtuen tämän yksittäistapauksen vaikutus vertailulukuihin
rajoittuu pääosin vuoden 2016 ensimmäiseen neljännekseen. Kokonaisuudessaan
operaattorikanavan liikevaihdon arvellaan pysyvän vuonna 2016 paljolti
ennallaan edelliseen vuoteen verrattuna. Suoramyynti kuluttajille jatkoi
markkinaa nopeampaa kasvuaan tammi-maaliskuussa, mihin vaikutti positiivisesti
F-Secure Freedomen tasaisesti lisääntyvä myynti. 

Ennakkomaksuiksi kirjattu myynti kasvoi 11% ja oli 49,7 miljoonaa euroa (44,9
milj. eur) neljänneksen lopussa. Taustalla oli lisenssi- ja uusintamyynnin
kasvu. 

Kiinteät kokonaiskulut olivat 33,9 miljoonaa euroa (30,7 milj. eur) ja
kasvoivat 10 % edellisestä vuodesta. Kasvu liittyi pääosin henkilöstökuluihin,
ostettuihin alihankintapalveluihin sekä ostettuun nSense liiketoimintaan
liittyviin kuluihin (ehdolliset ja viivästetyt erät). Poistot
(tuotekehitysmenot, ohjelmistot, laitteistot) laskivat 1,3 miljoonaan euroon
(1,6 milj. eur). Kehityskulujen aktivoinnit olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,5
milj. eur). 

Liikevoitto (IFRS) sisältäen nSensen yritysostoon liittyvät kulut (ehdolliset
ja viivästetyt erät) oli 3,2 miljoonaa euroa ja 8% liikevaihdosta (5,0 milj.
eur, 14%). 

Osakekohtainen tulos jatkuvien toimintojen osalta oli 0,01 euroa (0,04 eur) ja
osakekohtainen tulos koko konsernin osalta sisältäen lopetetut toiminnot oli
0,02 euroa (0,11 eur). 

Liiketoiminnan kassavirta oli -1,1 miljoonaa euroa (4,6 milj. eur).
Heikentyneen kassavirran taustalla olivat vuosina 2009-2011 saadut lähdeverojen
hyvitykset, jotka neljänneksen aikana maksettiin takaisin verohallinnon
päätöksestä johtuen. F-Secure on valittanut päätöksestä verotuksen
oikaisulautakuntaan. 

Tammi-maaliskuun liikevaihdon alueellinen jakauma oli seuraava: Suomi ja
pohjoismaat 13,9 miljoonaa euroa (11,5 milj. eur), muu Eurooppa 15,4 miljoonaa
euroa (16,2 milj. eur), Pohjois-Amerikka 3,6 miljoonaa euroa (3,0 milj. eur) ja
muu maailma 4,9 miljoonaa (5,2 milj. eur). 

Rahoitus ja pääomarakenne

Maaliskuun 31. päivänä F-Securen likvidien varojen markkina-arvo oli 93,0 milj.
eur (31.12.2015: 94,3 milj. eur). 

Tammi-maaliskuussa yhtiön investoinnit käyttöomaisuuteen olivat 0,6 milj. eur
(1,1 milj. eur). Aktivoidut kehitysmenot olivat 0,4 milj. eur (0,5 milj. eur). 

F-Securen rahoitusasema pysyi vahvana. Omavaraisuusaste oli maaliskuun 31.
päivänä 69% (74%) ja velkaantumisaste oli 116% negatiivinen (112%
negatiivinen). 

Osakkeet, osakepääoma ja omat osakkeet

F-Securen osakkeiden kokonaismäärä on tällä hetkellä 158 798 739. Yhtiön
rekisteröity osakepääoma on 1 551 311,18 euroa. Yhtiön hallussa on tällä
hetkellä 2 996 049 omaa osaketta. 

Yrityskaupat

Kesäkuussa 2015 F-Secure osti yksityisesti omistetun tanskalaisyhtiö nSensen,
joka tarjoaa suuryrityksille tietoturvakonsultointia- ja
haavoittuvuusarviointipalveluita sekä -tuotteita. Yhtiön liiketoiminta on
vuoden 2015 toisesta neljänneksestä alkaen yhdistetty F-Securen
konsernitulokseen. Lisätietoa löytyy osavuosikatsauksen taulukko-osasta,
kohdasta 3. 

Helmikuussa 2015 F-Secure myi pilvitallennusliiketoimintansa (younited)
Synchronoss Technologiesille. Vuoden 2015 alusta alkaen tämä liiketoiminta on
raportoitu lopetettuina toimintoina. Lisätietoa löytyy osavuosikatsauksen
taulukko-osasta, kohdasta 2. 

Markkinakatsaus

Kasvava ja monimuotoistuva laitekanta sekä erilaiset toisiinsa kytköksissä
olevat verkkopalvelut tekevät tietoturvan hallinnasta entistä haasteellisempaa
niin yrityksille kuin yksityishenkilöillekin. Nämä yhdessä yhä
monimutkaisempien IT-järjestelmien kanssa kasvattavat kysyntää
tietoturvapalveluille. 

Yrityksiin ja valtiollisiin organisaatioihin kohdennetuista hyökkäyksistä on
tulossa aiempaa kehittyneempiä ja yleisempiä. Raportoitujen tietomurtojen määrä
on kasvanut nopeammin kuin koskaan (2015: +38%, PwC). Yritykset etsivät entistä
enemmän ulkoistettuja tietoturvapalveluita ja pilvipohjaisia ratkaisuja
auttamaan niitä hallitsemaan tietoturvaansa. Suuret organisaatiot ovat
kiinnostuneita myös mobiililaitteidensa turvaamisesta, ja tarve tietomurtojen
havaitsemiseen sekä niihin vastaamiseen pysyy korkeana. 

Kuluttajien tietoturvatuotteiden markkinoihin vaikuttaa yhä merkittävästi
laitekannan muuttuminen. PC-myynti laski 9,6% vuoden 2016 ensimmäisellä
neljänneksellä (Gartner, maaliskuu 2016), minkä ennakoidaan heijastuvan
tietoturvaohjelmistojen markkinaan. Markkinaosuuksien valtaaminen
kilpailijoilta on kuitenkin yhä mahdollista. Samaan aikaan verkkoon kytkettyjen
laitteiden määrä kodeissa kasvaa nopeasti. On arvioitu, että kodeissa on
maailmanlaajuisesti yli miljardi verkkoon kytkettyä laitetta vuoteen 2018
mennessä (Gartner, marraskuu 2015), mikä avaa uusia mahdollisuuksia
innovatiivisille tietoturvatuotteille. 

Maailmanlaajuisesti tietoturvaohjelmistojen markkinan koko vuonna 2015 oli 22,1
miljardia dollaria (Gartner, maaliskuu 2016). Kuluttajien tietoturvatuotteiden
markkinan koko vuonna 2015 oli 4,6 miljardia dollaria ja sen odotetaan kasvavan
3,1 %:lla vuosittain 2016-2019 (Gartner, helmikuu 2016). Yritysten osalta
tietoturvapalveluiden markkinan koko vuonna 2015 oli 50,9 miljardia dollaria ja
sen odotetaan kasvavan 8,1 %:lla vuosittain 2016-2019 (Gartner, helmikuu 2016).
IT-ulkoistuksen osalta (sisältäen ulkoistetut tietoturvapalvelut) markkinan
koko vuonna 2015 oli 15,7 miljardia dollaria ja kasvuvauhdin odotetaan olevan
14,7% vuosittain 2016-2019 (Gartner, helmikuu 2016). Kaikki arvioidut
kasvuvauhdit on laskettu dollarin kurssi vakioituna. 

Liiketoiminta tammi-maaliskuussa

YRITYSTEN TIETOTURVA

Yritystietoturvassa suurin osa liikevaihdosta tulee päätelaitteiden
tieturvaratkaisujen myynnistä jälleenmyyjien kautta. Protection Service for
Business (PSB, tietoturvapalvelutuote) kasvatti jälleen nopeimmin myyntiään ja
vastasi lähes kolmanneksesta jälleenmyyjäkanavan kokonaisliikevaihdosta.
Neljänneksen aikana jälleenmyyjäkanavan myynti kasvoi kaikilla yhtiön
merkittävillä markkina-alueilla monien maiden ollessa prosentuaalisesti
voimakkaassa kaksinumeroisessa kasvussa. Kokonaisuudessaan tammi-maaliskuun
liikevaihto jälleenmyyjäkanavassa oli korkeampi kuin koskaan aiemmin
ensimmäisellä neljänneksellä. 

F-Secure kasvaa tällä hetkellä markkinaa nopeammin yhtiön valitsemilla
painopistealueilla Pohjoismaissa, Keski-Euroopassa ja Japanissa. F-Secure
jatkaa investointeja jälleenmyyjäkanavan kehittämiseen ja laajentaa
maantieteellistä kattavuuttaan. Jälleenmyyjäkanavan liikevaihto on kasvanut
kaksi vuotta peräkkäin ja uusasiakashankinta on samassa ajassa lähes
kaksinkertaistunut. Jotta kasvua voidaan nopeuttaa edelleen, investoinnit
kattavat nyt Euroopan markkinat entistä laajemmin. 

Kyberturvallisuuspalveluiden kysyntä säilyi vahvana ensimmäisen neljänneksen
aikana ja näistä  palveluista saatu liikevaihto jatkoi voimakasta kasvuaan (pro
forma). F-Secure on saanut useita merkittäviä uusia asiakkaita, osin uusilta
markkinoilta, sekä onnistuneesti rekrytoinut uusia
kyberturvallisuusasiantuntijoita. Aktiivista rekrytointia jatketaan edelleen.
Alan työvoimamarkkina on silti yhä erittäin kilpailtu, ja parhaiden
asiantuntijoiden rajoitettu saatavuus hidastaa näin jatkossakin
kyberturvallisuuspalveluliiketoiminnan kasvua. 

F-Secure jatkaa kyberturvallisuuteen liittyvän tuote- ja palveluvalikoimansa
kehittämistä. Yhtiö valmistautuu toisen neljänneksen aikana tuomaan
markkinoille uuden Rapid Detection Service- palvelun, joka auttaa yrityksiä
havaitsemaan tietomurtoja ja muita kehittyneitä tietoturvauhkia sekä reagoimaan
niihin nopeasti. Tuotetta tukeva palvelukeskus on jo perustettu, ja
asiakaspilotit ovat sujuneet hyvin. 

Liikevaihto yhtiön haavoittuvuuksien hallintatyökalu F-Secure Radarin (entinen
Karhu) myynnistä jatkoi suotuisaa kehitystään. 

Raportointijakson jälkeen yhtiö solmi merkittävän sopimuksen Fujitsu Finlandin
kanssa F-Secure Radarin myymiseksi suuryritysasiakkaille kaikissa
Pohjoismaissa. Radar on ensimmäinen kyberturvallisuustuote, jota myydään
jälleenmyyjäkanavan kautta. 

KULUTTAJIEN TIETOTURVA

Operaattorikanavassa suurin osa liikevaihdosta tulee F-Secure SAFE:n (PC- ja
mobiilitietoturvaratkaisu) myynnistä, mutta myös muita tuotteita (F-Secure KEY,
F-Secure Freedome) tarjotaan koko ajan enemmän niin nykyisille kuin uusillekin
operaattorikumppaneille. F-Secure SAFE:n markkinoille tuonti operaattoreiden
kanssa jatkui ensimmäisellä neljänneksellä TEO Lithuanian (osa TeliaSonera
Groupia) sekä Telefonica Chilen kanssa. F-Secure jatkaa muutenkin tiivistä
yhteistyötä operaattoreiden kanssa tuotemyynnin monipuolistamiseksi, tuotteiden
käyttöönottoasteen parantamiseksi ja myyntiprosessien kehittämiseksi
loppuasiakkaille. 

Tietoturvatuotteiden suoramyynti kuluttajille kasvoi jälleen markkinaa
nopeammin. Suurin osa suoramyynnin liikevaihtosta tulee F-Secure SAFE:sta,
mutta F-Secure Freedomen (yksityisyydensuoja- ja tietoturvatuote) osuus
liikevaihdon kasvusta oli suoramyynnissä merkittävä. 

Freedome-myynnin jatkaessa hyvää kehitystään, yhtiö parantaa entisestään
tuotteen kaupallista saatavuutta. Ensimmäisen neljänneksen aikana F-Secure
SAFE:ssa otettiin käyttöön uusia toiminnallisuuksia, jotka mahdollistavat
operaattorikumppaneille Freedomen entistä helpomman ristiinmyynnin. Aiemmin
julkaistuissa uusissa kumppanuuksissa globaalisti merkittävien
laitevalmistajien kanssa ACER, Alcatel/TCL) puolestaan edettiin
toimeenpanovaiheeseen ja ensimmäiset Freedomen esiasennuksen sisältävät
mobiililaitteet toimitettiin neljänneksen aikana. Kumppanuuksien konkreettinen
vaikutus liikevaihtoon selviää loppuvuoden aikana. Vaikutus riippuu siitä,
missä määrin esiasennukset johtavat maksullisen tuotteen käyttöönottoon. 

Yhtiö valmistautui F-Secure Sensen (uusi kodin kaikkien laitteiden
tietoturvaratkaisu) ensimmäisiin toimituksiin jatkamalla tuotteen ohjelmiston
ja laitteiston kehittämistä sekä asiakaspalautteen keräämistä. Tähän mennessä
tuotteen saama ennakkopalaute on ollut positiivista, ja parhaillaan arvioidaan
eri vaihtoehtoja tuotteen markkinoille tuontiin. Tuotekehitystä jatketaan,
jotta voidaan varmistaa tuotteen korkea laatu ja käytettävyys. Tämän vuoksi
ensimmäisiä asiakastoimituksia lykätään, ja ensimmäisten toimitusten odotetaan
nyt tapahtuvan vuoden loppuun mennessä. 

Keskeiset tuote- ja palvelujulkistukset

Vuosineljänneksen aikana F-Secure jatkoi panostuksia tietoturvateknologiaan,
myyntiaktiviteetteihin sekä tuotteiden käyttäjäystävällisyyden parantamiseen
niin kuluttaja- kuin yritystarjoomankin osalta. 

Yritystuotteisiin ja palveluihin julkaistut päivitykset:

  -- Yhtiön haavoittuvuuksien hallintatyökalu tuli virallisesti osaksi F-Securen
     yritystuotteiden valikoimaa. Samalla tuote nimettiin uudelleen F-Secure
     Radariksi (entinen Karhu). Katsantokauden jälkeen Fujitsu Finlandin kanssa
     solmitun sopimuksen myötä Radarista tuli ensimmäinen
     kyberturvallisuustuote, jota myydään jälleenmyyjäkanavassa.
  -- Protection Service for Business tukee nyt myös Windows 10- ja El
     Capitan-käyttöjärjestelmiä (OS X) sisältäen uudet toiminnallisuudet, jotka
     estävät pääsyn työnantajan määrittämille sivustoille sekä tuntemattomat
     yhteydet liiketoimintakriittisten toimintojen aikana. Lisäksi tuotteen
     hallintaportaali uudistettiin täysin, mikä tekee tietoturvan hallinnasta
     nopeampaa ja intuitiivisempaa. Uudistus otettiin hyvin vastaan
     jälleenmyyjien ja loppuasiakkaiden keskuudessa.

Kuluttajatuotteisiin julkaistut päivitykset:

  -- F-Secure SAFE (PC- ja mobiiliturvaratkaisu) sai uusia toiminnallisuuksia,
     jotka antavat operaattori- ja jälleenmyyjäkumppaneille mahdollisuuden
     ristiinmyydä helposti F-Secure Freedomea sekä F-Secure Key:tä
     tietoturva-asiakkailleen. Yhteistyössä operaattorikumppaneiden kanssa
     yhtiön palveluiden saatavuutta parannettiin, tuotteiden aktivointia
     helpotettiin ja käyttökokemusta parannettiin.
  -- F-Secure Freedomen (yksityisyydensuoja- ja tietoturvatuote) uusi Tracker
     Mapper –työkalu verkkoseurannan havainnallistamiseen tuli käyttöön myös
     mobiililaitteille.
  -- F-Secure KEY (salasanojen hallintatuote) sai uuden erityisesti tableteille
     suunnitellun käyttöliittymän. Lisäksi sormenjälkitunnistautuminen tuli
     mahdolliseksi myös Android- ja iOS-laitteilla.

Henkilöstö ja yhtiön johto

F-Securen henkilöstömäärä on kasvanut 24 henkilöllä (+3%) sitten joulukuun,
mikä on linjassa sen kanssa, että yhtiön tavoitteena on palkata yli sata uutta
työntekijää vuoden 2016 aikana. Yhteensä F-Securen palveluksessa oli
neljänneksen lopussa 950 työntekijää (31.12.2015: 926; 31.3.2015: 841). 

Tämän osavuosikatsauksen julkaisuhetkellä yhtiön johtoryhmän kokoonpano
vastuualueittain oli seuraava: 

Christian Fredrikson (toimitusjohtaja), Mari Heusala (henkilöstö ja
tilapalvelut), Kristian Järnefelt (kuluttajien tietoturva), Samu Konttinen
(yritysten tietoturva), Saila Miettinen-Lähde (talous ja hallinto), Jari Still
(tietohallinto), Mika Ståhlberg (tutkimus ja teknologia), Jens Thonke
(kyberturvallisuuspalvelut) ja Jyrki Tulokas (strategia ja liiketoiminnan
kehittäminen). 

Hallinnointiperiaatteet

F-Securen hallinnointiperiaatteet noudattavat Suomen lainsäädäntöä, F-Securen
yhtiöjärjestystä, Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä sekä Suomen
Arvopaperimarkkinayhdistyksen vuonna 2015 julkistamaa Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodia kuten on kuvattu yhtiön verkkosivuilla. Koodi on julkisesti
saatavilla osoitteessa www.cgfinland.fi. Yhtiön verkkosivuilta löytyy
ajantasainen tieto hallinnointiperiaatteista sekä selvitys yhtiön hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä vuodelta 2015. 

Riskit ja epävarmuudet

F-Securen merkittävimmät riskit liittyvät seuraaviin tekijöihin:

  -- markkinasuhdanteiden epävakaisuus ja sen heijastuminen liiketoiminnan
     volyymeihin
  -- päätelaitteiden tietoturvamarkkinoiden muuttuminen sekä muutokset
     tuotteiden asiakaskysynnässä
  -- muutokset kilpailuympäristössä  
  -- avainasiakkaiden ja -kumppanuuksien mahdollinen menettäminen
  -- tuotevalikoiman kilpailukyky muuttuvassa markkinatilanteessa
  -- yhtiön immateriaalioikeuksiin (IPR) kohdistuvat vaateet
  -- altistuminen riskeille, jotka syntyvät sopimuksellisen vastuun
     kasvattamisesta
  -- yrityskauppojen loppuunviennin epäonnistuminen
  -- uusien tuotteiden markkinoille tuonnin epäonnistuminen
  -- yhtiön tuotteisiin ja palveluihin liittyvät tietoturvauhat
  -- alueelliset polittiiseen tai taloudelliseen ilmapiiriin tai säätelyyn
     liittyvät luottoriskit
  -- laki- ja sääntömuutoksiin ja niiden tulkintaan liittyvät veroriskit 

Strategia 2016-18

F-Securen tavoitteena on parhaalla mahdollisella tavalla hyödyntää fyysisen
maailman ja internetin kytkeytymisestä entistä tiiviimmin yhteen. Yhtiön
strategiassa heijastuvat niin verkkoon kytkettyjen laitteiden määrän nopea
kasvuvauhti, liiketoiminnan digitalisaation myötä muuttuneet toimintatavat kuin
kyberrikollisuuden lisääntyminen. Strategian toimeenpanon myötä F-Securen
muuntautuminen päätelaitekeskeisestä virustorjuntayhtiöstä
kyberturvallisuustuotteiden ja –palveluiden monipuoliseksi tarjoajaksi nopeutuu
entisestään. 

Strategiamuutoksen taustalla on yhtiön halu kasvaa. F-Secure jatkaa
investointejaan nopeimmin kasvaville yritystietoturvamarkkinoille. Näitä ovat
muun muassa jälleenmyyjäkanavan kautta myytävät päätelaitteiden
tietoturvapalvelut sekä kyberturvallisuuspalvelut. Kuluttajaliiketoiminnassa
investointeja jatketaan tavoitteena kannattava kasvu. 

F-Secure pyrkii parhaalla mahdollisella tavalla hyödyntämään kaupallisesti
yhtiön teknisen osaamisen ja lukuisat myyntikanavat sekä kasvamaan valituilla
kohdemarkkinoillaan. Näitä ovat kyberturvallisuustarjooma suuryrityksille
Pohjois-Euroopassa ja valituilla toimialoilla (ml. finanssiala, peli- ja
vedonlyöntiala, ilmailuala, poliisi- ja puolustusvoimat sekä tietyt suuret
globaalit brändit) sekä yrityksille jälleenmyyjäkanavan kautta myytävät
tietoturvaratkaisut Euroopassa ja Japanissa. Kuluttajaliiketoiminnassa F-Secure
jatkaa toimintaa olemassa olevien kanaviensa kautta. Näitä ovat operaattorit,
perinteiset vähittäiskaupan jälleenmyyjät sekä verkkokaupan kumppanit. 

Kasvustrategian toteuttamiseksi F-Secure rekrytoi aktiivisesti kokeneita
tietoturva-ammattilaisia, nousevia kyberturvallisuuskykyjä ja hyviä myyjiä.
Yhtiö tavoittelee kasvua myös yritysostoilla. Yhtiön strategisena
päätavoitteena on tulla Euroopan johtavaksi kyberturvallisuusyhtiöksi. 

Yhtiö on julkaissut päivitetyn strategiansa vuoden 2015 viimeisen neljänneksen
osavuosikatsauksen osana (pörssitiedote 5.2.2016). Lisätietoa yhtiön
strategiasta löytyy osoitteesta:
https://www.f-secure.com/fi_FI/web/investors_fi/management/strategy-and-vision 

Näkymät vuodelle 2016

Yhtiön näkymät vuodelle 2016 ovat ennallaan:

  -- F-Secure odottaa yhtiön liikevaihdon kasvavan vuonna 2016 edelliseen
     vuoteen verrattuna (2015: 148 milj. eur).
  -- Liikevoiton (IFRS) odotetaan jatkuvien toimintojen osalta olevan 17-21 
     miljoonaa euroa (2015: 20 milj. eur).

Vuonna 2015 F-Secure antoi kannattavuutta koskevan ohjeistuksen muodossa
liikevoitto (ei-IFRS). Tuolloin liikevoittoarvio ei sisältänyt nSense-kauppaan
liittyvien viivästettyjen ja ehdollisten erien kuluvaikutuksia. Vuoden 2016
osalta annettu arvio liikevoitosta sisältää nämä erät, joiden kokonaismääräksi
yhtiö arvioi noin 3 miljoonaa euroa. Näin ollen uusi liikevoittoennuste ei ole
suoraan vertailukelpoinen edellisen vuoden ennusteeseen. 

Yhtiö arvioi, että liikevaihdon kasvu jatkuu erityisesti
kyberturvallisuuspalveluissa, jälleenmyyjien kautta myytävissä
yritystietoturvatuotteissa (erityisesti Protection Service for Business) sekä
kuluttajapuolella SAFE:n (PC- ja mobiiliturvaratkaisu) ja Freedomen
(yksityisyydensuojatuote) suoramyynnissä kuluttajille. Operaattoreiden kautta
kuluttajille myytävän tietoturvan liikevaihdon odotetaan jäävän suunnilleen
viime vuoden tasolle. Liikevaihtoennuste perustuu tämän raportin
julkaisuhetkellä tiedossa oleviin myyntinäkymiin, olemassa oleviin tilauksiin
ja sopimuksiin sekä nykyisiin valuuttakursseihin. 

F-Secure investoi aktiivisesti useiden uusien tuotteiden kehittämiseen ja
kaupallistamiseen. Näiden tuotteiden kaupallistamiseen ja tuotekehitykseen
liittyy kuluja, jotka todennäköisesti vaikuttavat yhtiön kannattavuuteen
lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Samoin uusien tuotteiden (ml. kotien
verkkoon kytkettyjä laitteita suojaava F-Secure Sense sekä Rapid Detection
Service –palvelu suuryrityksille) synnyttämää liikevaihtoa on vaikea arvioida
ja se saattaa jäädä alhaiseksi. Näiden tuotteiden kehittämiskulut on huomioitu
yhtiön liikevoittoennusteessa. Panostukset ovat linjassa sen kanssa, että
yhtiön periatteena on priorisoida kasvua yli lyhyen aikavälin kannattavuuden. 

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

YHTIÖKOKOUS

F-Secure Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7.4.2016. Yhtiökokous vahvisti
tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen vuodelta 2015 sekä myönsi
vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. 

Varsinaisiksi jäseniksi valittiin uudelleen Jussi Arovaara, Pertti Ervi, Matti
Heikkonen, Anu Nissinen ja Risto Siilasmaa. Hallituksen uusiksi jäseniksi
valittiin Bruce Oreck ja Janne Pirttilahti. Hallitus valitsi
järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Risto Siilasmaan. Nimitys- ja
palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi nimettiin Risto Siilasmaa ja jäseniksi
Matti Heikkonen ja Anu Nissinen. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi
nimettiin Pertti Ervi ja jäseniksi Jussi Arovaara, Bruce Oreck ja Janne
Pirttilahti. 

Päätettiin hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,06 euroa
osakkeelta sekä lisäosinkoa 0,06 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin
osakkeenomistajille, jotka olivat osingonmaksun täsmäytyspäivänä 11.4.2016
merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon
maksupäivä oli 19.4.2016. 

Yhtiökokous myös hyväksyi kaikki 10.3.2016 lähetetyssä kokouskutsussa olleet
hallituksen ehdotukset. Tietoa yhtiökokouksessa tehdyistä päätöksistä löytyy
7.4.2016 julkaistusta pörssitiedotteesta ja yhtiön verkkosivuilta. 

Tiedotustilaisuus ja webcast

Suomenkielinen tiedotustilaisuus analyytikoille ja lehdistölle pidetään
29.4.2016 klo 11.00-12.00 Suomen aikaa yhtiön pääkonttorissa osoitteessa
Tammasaarenkatu 7, 00180 Helsinki (Ruoholahti). 

Englanninkielinen webcast kansainvälisille sijoittajille ja analyytikoille
järjestetään samana päivänä kello 14.30 paikallista aikaa.  Linkki webcastiin:
https://meet.f-secure.com/tapio.pesola/SQKVN74K 

Webcastiin voi osallistua myös puhelimitse soittamalla numeroon +358975110100.
Puhelinkonferenssin tunnus on 5228027. Webcastin esitysmateriaalia ja suoraa
videolähetystä voi seurata vain internetin välityksellä. 

Esitysmateriaali on saatavilla ennen tilaisuuden alkua yhtiön verkkosivuilla:
http://www.f-secure.fi/sijoittajat 

F-Secure Oyj



Lisätietoa:



YHTEYSTIEDOT:

Christian Fredrikson, toimitusjohtaja, F-Secure Oyj
+358 9 2520 0700

Saila Miettinen-Lähde, talousjohtaja, F-Secure Oyj
+358 9 2520 0700

Tapio Pesola, sijoittajasuhdepäällikkö, F-Secure Oyj
+358 44 3734693



TALOUDELLINEN KALENTERI

F-Secure Oyj julkistaa osavuosikatsauksensa vuonna 2016 seuraavasti.

  -- Vuoden 2016 toiselta neljännekseltä 4. elokuuta 2016  
  -- Vuoden 2016 kolmannelta neljännekseltä 3. marraskuuta 2016

Attachments:

F-Secure-osavuosikatsaus_Q1_2016.pdf