Fortum - Offentligt uppköpserbjudande

Fortum förvärvar majoritetsandel i ryska energiföretaget TGC-10

Fortum kommer att förvärva en majoritesandel i det ryska regionala              
energiföretaget nr 10 (TGC-10). Förvärvet är i linje med Fortums                
tillväxtstrategi och kommer att göra Fortum till en betydande aktör på en av de 
största energimarknaderna med en starkt ökande efterfrågan. Om Fortum når 100 % 
ägande i TGC-10, kommer det totala värdet av affären att uppgå till omkring 2,7 
miljarder euro. Fortum behåller sin finansiella flexibilitet och Fortums        
nordiska investeringsprogram kommer också att fortsätta som planerat.           

Fortum har deltagit i en aktieauktion som hölls den 28 februari för att förvärva
en majoritetsandel i det börsnoterade ryska TGC-10. Fortum förvärvar en 29 %-ig 
andel av företaget från RAO UES för 0.8 miljarder euro. Fortum har också        
förbundit sig att köpa ytterligare en 34-47 %-ig andel (andelen beror på hur    
minoritetsägarna använder sina förköpsrätter) i TGC-10 genom en aktieemission   
för 0,9 - 1,3 miljarder euro. Detta kapitaltillskott kommer att kvarstå i TGC-10
och kommer att användas för att finansiera det åtagna investeringsprogrammet    
vars planerade värde är omkring 2,2 miljarder euro.
Under transaktionens första fas kommer Fortum att tilldelas 63-76 % av          
företagets aktier och rösträtt. Denna del av affären förväntas vara avslutad    
under mars 2008. I enlighet med inlösningsskyldigheten ger Fortum ett anbud åt  
minoritetsägarna på de resterande 24-37% av aktierna i TGC-10                   

Totalvärdet på affären, 1,7-2,7 miljarder euro, finansieras med långfristiga    
lån. Fortums pro-forma nettoskuld i förhållande till EBITDA kommer att vara ca  
2,8 efter förvärvet, förutsatt att Fortum når målet om ett 100%-igt ägande i    
TGC-10.                                                                         

”Förvärvet av TGC-10 är ett märkbart steg i förverkligandet av vår strategi. Det
ger oss en unik möjlighet att nå en betydelsefull ställning på den fjärde       
största elmarknaden i världen. Affären påverkar inte vår finansiella            
flexibilitet, vilket ger oss möjlighet att fortsätta med vårt nordiska          
investeringsprogram och finansiera möjliga nyinvesteringar i framtiden. Vi är   
synnerligen nöjda med detta strategiskt viktiga steg, säger Fortums             
verkställande direktör Mikael Lilius.                                           

TGC-10 är ett regionalt produktionsbolag med verksamhet i Ural området. Av alla 
regionala bolag har TGC-10 den bästa utnyttjandegraden av produktionskapaciteten
och är den ledande fjärrvärmeleverantören i sitt område. Den totala kapaciteten 
är 3 000 MW kraft och 15 800 MW värme, dess elproduktion ligger på 18 TWh och   
värmeproduktionen på 27 TWh. Fortums nuvarande elproduktionskapacitet är 10 900 
MW och värmeproduktionskapacitet är 11 200 MW. År 2007 uppgick Fortums          
elproduktion till 52 TWh och värmeproduktion till 26 TWh. Företaget har ett     
omfattande investeringsprogram vilket ökar kraftproduktionen med 2 300 MW till  
2013. Kraftverken finns i ett område med hög tillväxt och betydande olje- och   
gasindustrier. Antalet anställda uppgår till 6100.                              

“I den pågående omstruktureringen av den ryska energisektorn är TGC-10, ett     
utmärkt tillskott för Fortum. Verksamheten finns i hjärtat av de snabbt växande 
ryska olje- och gasproducerande områdena. Vi kan nu bidra till den ryska        
energisektorn på många sätt - bland annat genom att vara en pålitlig            
energipartner och genom att ta in ledande och teknologier och kunnande för att  
förbättra effektiviteten och genom detta möjliggöra en positiv inverkan på      
miljön. Vi är mycket engagerade i arbetet som vi har framför oss”, säger Tapio  
Kuula”, Senior Vice President Fortum                                            


Fortum Abp                                                                      
Maria Romantschuk                                                               
Kommunikationsdirektör	                                                         

Distribution:                                                                   
OMX Nordic Exchange Helsinki                                                    
Media                                                                           
www.fortum.se                                                                   

Ytterligare information:                                                        
Mikael Lilius, President and CEO, Fortum Abp, +358 (0)10 45 29100               
Tapio Kuula, Senior Vice President, Fortum Abp, +358 (0)10 54 24112             


Inbjudan till press och telefonkonferens i Helsingfors den 29 februari 2008
En presskonferens (på finska) kommer att arrangeras kl 12.30 i auditoriet på    
vårt huvudkontor i Keilaniemi 1, i Esbo, Finland.                               

Du kan också delta i en internationell telefonkonferens för analytiker och      
investerare kl 16.30 finsk tid samma dag genom att ringa +44 (0) 20 3023 4410   
(om du ringer från Europa) eller +1 866 966 5335 (om du ringer från USA), kod   
för båda numren är Fortum Corporation.                                          

Om du är förhindrad att delta, kommer det finnas en inspelning tillgänglig under
en vecka efter telefonkonferensen. Ring in på nummer +44 (0) 20 8196 1998 (om du
ringer från Europa) eller +1 86 6583 1035, kod för båda numren är 592579#.      

Audio webcast av den internationella telekonferensen på engelska kan också      
avlyssnas på: www.fortum.com/investors