OP Yrityspankki Oyj - Tilinpäätöstiedote

OP Ryhmän tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2016: Vahvalta pohjalta rohkeasti kohti toimialan murrosta

OP Ryhmä
Pörssitiedote 2.2.2017 klo 09.00
Tilinpäätöstiedote

OP Ryhmän tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2016: Vahvalta pohjalta rohkeasti kohti
toimialan murrosta

OP Ryhmän tulos parani edelleen, markkinoita nopeampi kasvu jatkui laaja-
alaisesti
  * Tulos ennen veroja oli 1 138 miljoonaa euroa (1 101).
  * Loka-joulukuun tulos ennen veroja oli 218 miljoonaa euroa (175).
  * Korkokate kasvoi 3 % ja vakuutuskate 6 % ja tuotot yhteensä kasvoivat 3 %
    vuotta aiemmasta. Kulut kasvoivat 3 %. Kulujen kasvu selittyy
    kokonaisuudessaan kehittämiskulujen kasvulla.
  * CET1-vakavaraisuus nousi vuodessa 0,6 prosenttiyksikköä 20,1 %:iin. Euroopan
    pankkiviranomaisen stressitestissä vakavaraisuus ylitti selvästi
    viranomaisten vähimmäisvaatimukset myös hyvin epäsuotuisassa
    toimintaympäristössä.
  * Asuntoluotot kasvoivat 4 %, yritysluotot 3 % ja talletukset 6 %. Uusia
    asuntoluottoja nostettiin 8 % ja yritysluottoja 10 % enemmän kuin vuotta
    aiemmin.
  * Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 2 %.
  * Varallisuudenhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat 9 % vuotta aiemmasta.
  * Vuoden 2017 tuloksen arvioidaan muodostuvan kasvavien kehittämiskulujen ja
    muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen johdosta saman
    tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.

OP Ryhmälle lähes 160 000 uutta pankkiasiakasta ja 260 000 uutta omistaja-
asiakasta
  * OP Ryhmä sai uusia pankkiasiakkaita lähes 160 000, eli 21 % enemmän kuin
    vuotta aiemmin. Omistaja-asiakkaiden määrä nousi lähes 260 000:lla yli 1,7
    miljoonaan. Pankki- ja vakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi
    lähes 100 000:lla yli 1,7 miljoonaan.
  * Uusia OP-bonuksia kertyi yli 200 miljoonaa euroa eli 5 % enemmän kuin vuotta
    aiemmin. Tuotto-osuuksille arvioidaan maksettavan korkoja yhteensä 83
    miljoonaa euroa.
  * Yhteisöllisessä roolissa ryhmä toteutti useita #Suominousuun-avauksia.
    Katsauskauden aikana ryhmä julkisti mm. yli 6 miljoonan euron lahjoitukset
    suomalaisille yliopistoille.
  * OP Ryhmän lahja satavuotiaalle Suomelle on 100 vuotta vapaaehtoistyötä. Uusi
    vapaaehtoistyön välityssivusto Hiiop100.fi saattaa yhteen avun tarvitsijat
    ja vapaaehtoistyön tekijät.
  * Ryhmälle vahvistettiin kesäkuussa vahvasti uudistava strategia, jonka
    toteutus on käynnissä laajalla rintamalla.

OP Ryhmän avainlukuja
                                                 1-12/2016  1-12/2015 Muutos, %
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulos ennen veroja, milj. e                         1 138      1 101       3,3
-------------------------------------------------------------------------------
   Pankkitoiminta                                      596        642      -7,3
-------------------------------------------------------------------------------
   Vahinkovakuutus                                     230        259     -11,1
-------------------------------------------------------------------------------
   Varallisuudenhoito                                  232        213       8,8
-------------------------------------------------------------------------------
 Kertyneet uudet OP-bonukset omistaja-
 asiakkaille                                           208        197       5,3
-------------------------------------------------------------------------------
                                                31.12.2016 31.12.2015 Muutos, %
-------------------------------------------------------------------------------
 CET1-vakavaraisuus, %                                20,1       19,5      0,6*
-------------------------------------------------------------------------------
 Taloudellisen pääomavaateen tuotto, % **             22,7       21,5      1,2*
-------------------------------------------------------------------------------
 Omien varojen suhde omien varojen                                191
 vähimmäismäärään (Rava), % ***                        170                 -21*
-------------------------------------------------------------------------------
 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja
 takauskannasta, %                                    0,09       0,10      0,0*
-------------------------------------------------------------------------------
 Omistaja-asiakkaat (1 000)                          1 747      1 491      17,2
-------------------------------------------------------------------------------


Tuloksen  vertailulukuina  on  käytetty  vuoden 2015 vastaavien jaksojen lukuja.
Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua
vuoden 2015 lopun tilanteesta, ellei toisin mainita.
* suhdeluvun muutos
** 12 kk liukuva, muutos suhdeluvun muutoksena
***   Rava-suhdeluku   on   laskettu   Solvenssi   II   -siirtymäsäännöillä   ja
vertailutiedot on muutettu.

Pääjohtaja Reijo Karhisen kommentit

Vahvankin on uudistuttava. OP Ryhmän vuodessa 2016 yhdistyy laaja-alainen
menestyminen liiketoiminnassa sekä rohkeasti toimintaamme uudistavan strategian
toimeenpanon käynnistäminen. Useita vuosia jatkunut määrätietoinen etenemisemme
erilaisten haasteiden sävyttämässä toimintaympäristössä huipentui uuteen
kaikkien aikojen parhaaseen tulokseen, erinomaiseen vakavaraisuustasoon sekä
laajasti markkinoita nopeampaan kasvuun. Myös asiakastyytyväisyyden suotuisa
kehitys sekä aiempaa nopeampi asiakasmäärämme kasvu vahvistavat osaltaan sitä
perustaa, jolle uudistuvaa OPta rakennetaan.

Elämme maailmassa, jossa asiakkaan ääni on entistä vaativampi. Asetelma on kuin
OPlle luotu. Sitoutuneet omistaja-asiakkaamme ovat yksi niistä vahvuuksista,
joiden ansiosta OP menestyy. Yhteisöllisen roolin johtaminen näkyy selkeämmin
arjessamme. Hyvän tuloksen turvin meillä on todellinen mahdollisuus edistää
omistaja-asiakkaidemme ja toimintaympäristömme hyvinvointia myös murroksen
keskellä. #suominousuun

Kesällä julkistettu strategia on meille valtaisa uudistumisprosessi puhtaasta
finanssiryhmästä monialaiseksi palveluyritykseksi. Strategiamme haastaa meidät
pitämään huolta nykyisestä liiketoiminnasta, sen tuote- ja palvelutarjonnasta ja
tuloskunnosta samalla kun investointipanoksemme kehittämiseen kasvavat ja luomme
ennakkoluulottomasti uutta liiketoimintaa poistuvan tilalle.

Digitalisoimme nykyisiä palveluja ja sisäisiä prosesseja rohkeasti.
Hintakilpailukykymme ja toiminnallisen ketteryytemme turvaaminen vaatii edelleen
toimintamme merkittävää tehostamista. Osaamispääomamme uusiutumistarve kiihtyy
liiketoimintamalliemme ja niiden sisällön uusiutuessa ja toimintamme
monialaisuuden edetessä.

Useamman alavireisen vuoden jälkeen Suomen talous ja työllisyyskehitys ovat
orastavassa kasvussa ja talouden ilmapiiriä kuvaavat tunnusluvut nousussa.
Suunta on oikea mutta vauhti riittämätön suhteessa kansakuntamme keskeisiin
haasteisiin: alhainen työllisyysaste ja julkinen talous. Yhteiskunnan eri osa-
alueilla uudistumisvauhtia on lisättävä ja tulevaisuudenkuvaa kirkastettava.
Tarvitsemme syvempää yhteistä ymmärrystä muutoksen laajuudesta ja nopeudesta.
Suomen digipotentiaali on koko maailman ehdotonta kärkeä ja siksi digipohjainen
maailmantalouden murros tarjoaa Suomelle valtavat mahdollisuudet uuteen kasvuun
ja vaurastumiseen.

Tilikauden tulos

OP Ryhmän tulos ennen veroja oli 1 138 miljoonaa euroa (1 101) eli historian
paras. Tulos parani vertailukauden tuloksesta 37 miljoonaa euroa.

Korkokate kasvoi matalasta korkotasosta huolimatta 3,2 prosenttia 1 058
miljoonaan euroon. Vakuutuskate vahvistui 6,0 prosenttia 558 miljoonaan euroon.
Nettopalkkiotuotot olivat 859 miljoonaa euroa eli hieman suuremmat kuin vuotta
aiemmin. Maksuliikkeen, rahastojen ja asunnonvälityksen palkkiot kasvoivat, kun
taas arvopapereiden välitys- ja liikkeeseenlaskupalkkiot supistuivat
vertailukaudesta. Arvopapereiden välityspalkkiot vähenivät #Suominousuun-
hankkeeseen kuuluvan Sijoita Suomeen -avauksen myötä 4 miljoonaa euroa.

Sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat 9,7 prosenttia 390 miljoonaan euroon.
Myytävissä olevien varojen nettotuottojen supistumiseen vaikuttivat oman pääoman
ehtoisten instrumenttien laskeneet tuotot ja arvonalentumiset. Henkivakuutuksen
käypään arvoon arvostettavien saamistodistusten tuottoja kasvatti OP Ryhmään
vuoden 2015 lopussa Suomi-yhtiöltä siirtynyt yksilöllinen henkivakuutuskanta.
Henkivakuutuksen vakuutusvelan korkoriskin suojaaminen korkojohdannaisilla
kasvatti johdannaistuottoja.

Liiketoiminnan muut tuotot kasvoivat vertailukaudesta 77 miljoonaa euroa 122
miljoonaan euroon. Kasvu aiheutui Visa Europe Ltd:n myynnistä kirjatusta 76
miljoonan euron kertaluonteisesta tuotosta.

Kulut kasvoivat 3,1 prosenttia 1 567 miljoonaan euroon. Henkilöstökulut
vähenivät vertailukaudesta 19 miljoonaa euroa etuuspohjaisten eläkekulujen
supistuttua. Vertailukaudella henkilöstökuluja kasvatti keskusyhteisökonsernin
uudelleenjärjestelyihin liittynyt 9 miljoonan euron kertaluonteinen kuluvaraus.

OP Ryhmän merkittävät panostukset palveluiden kehittämiseen kasvattivat
kehittämisen kuluja 60 miljoonaa euroa. Kehittämisen kulut olivat yhteensä 135
miljoonaa euroa (75). Vertailukaudella liiketoiminnan muihin kuluihin kirjattiin
ryhmän sisäisiin omistusjärjestelyihin ja Vallilan toimitilojen
uudelleenrakentamiseen liittyvät kertaluonteiset kuluerät, jotka olivat yhteensä
18 miljoonaa euroa.

Tulosta heikentäviä, eri tuloslaskelmaeriin kohdistuneita arvonalentumisia
kirjattiin yhteensä 136 miljoonaa euroa (114), joista 77 miljoonaa euroa (78)
kirjattiin luotoista ja muista saamisista. Nettomääräiset arvonalentumiset
luotoista ja muista saamisista olivat erittäin matalalla 0,09 prosentin tasolla
(0,10) luotto- ja takauskannasta.

OP Ryhmän katsauskauden tuloverot olivat 223 miljoonaa euroa (249). Efektiivinen
verokanta oli 19,6 prosenttia (22,6). Vertailukaudella verokantaa kasvattivat OP
Ryhmän sisäisistä kaupoista syntyneet luovutusvoittoverot.

OP Ryhmän oma pääoma kasvoi 9,8 prosenttia ja ylitti katsauskaudella 10
miljardin euron tason. Omaa pääomaa kasvattivat ryhmän tulos ja omistaja-
asiakkaiden Tuotto-osuudet. Katsauskauden lopussa omaan pääomaan sisältyi
Tuotto-osuuksia 2,7 miljardia euroa (2,5), josta irtisanottujen Tuotto-osuuksien
osuus oli 0,3 miljardia euroa (0,3). Tuotto-osuuksien tuottotavoite vuosille
2016 ja 2017 on 3,25 prosenttia. Katsauskaudella kertyneen Tuotto-osuuksille
maksettavan koron arvioidaan olevan yhteensä 83 miljoonaa euroa (66). Käyvän
arvon rahasto kasvoi 77 miljoonaa euroa 318 miljoonaan euroon.

Vuoden 2017 näkymät

Suomen talous elpyi viime vuonna erityisesti kulutuksen ja rakentamisen vedolla.
Vuoden aikana epävarmuutta lisäsi erityisesti Britannian kansanäänestyksen tulos
erota Euroopan Unionista. Epävarmuus jäi kuitenkin lyhytaikaiseksi. Loppuvuonna
luottamus talouteen jälleen vahvistui. Suomessa erityisesti kuluttajien
luottamus nousi, mitä auttoi työttömyyden aleneminen. Asuntomarkkinat
piristyivät, ja asuntojen hinnat nousivat maltillisesti. Maailmantalouden kasvun
odotetaan elpyvän hieman, mikä yhdessä kilpailukykytoimien kanssa tukee
vähitellen Suomen vientiä. Suomen talouden kasvu jatkuu verrattain vakaana
aiempaa laajemmalla pohjalla. Talouden näkymiä varjostaa edelleen poliittinen
epävarmuus niin vientimarkkinoilla kuin osin myös kotimaassa.

Matala markkinakorkotaso rasittaa pankkien korkokatteita ja heikentää
vakuutusyhteisöjen sijoitustuottoja, mutta se tukee toisaalta asiakkaiden
luotonhoitokykyä. Pankkitoiminnan arvonalentumisten määrä on ollut vähäinen
pitkään jatkuneesta hitaasta talouskasvusta huolimatta. Finanssialan
varautuminen asiakaskäyttäytymisen muuttumiseen ja digitalisoitumisen asettamiin
haasteisiin kasvattavat olennaisesti lähivuosina koko toimialan
uudistumistarvetta. Toimialamurros uhkaa tulevina vuosina rapauttaa myös
tuottokertymää. Toimintaympäristön muutokset korostavat pitkäjänteisen toiminnan
tehokkuuden, kannattavuuden ja vakavaraisuuden johtamisen merkitystä.

OP Ryhmän vuoden 2017 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan kasvavien
kehittämiskulujen ja muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen
johdosta saman tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.
Toimintaympäristön kehitykseen liittyvän epävarmuuden normaalia korkeampi taso
on lisännyt lyhyen aikavälin tulosvolatiliteettia, mikä vaikuttaa OP Ryhmän
tuloksen ennustettavuuteen. Merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät korko- ja
sijoitusympäristön muutoksiin, arvonalentumisten kehitykseen sekä liiketoiminnan
kasvuvauhtiin.

Kaikki tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat
tämän hetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä. Toteutuvat tulokset voivat
olla merkittävästi erilaiset.
Lehdistötilaisuus

OP Ryhmän tuloksen esittelee lehdistötilaisuudessa medialle pääjohtaja Reijo
Karhinen 2.2.2017 klo 11.00 osoitteessa Gebhardinaukio 1, Vallila, Helsinki.

OP Yrityspankki Oyj julkaisee oman tilinpäätöstiedotteensa.

Taloudellinen informaatio 2017

Vuoden 2017 osavuosikatsausten julkaisupäivät:

Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2017:            27.4.2017
Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2017:            2.8.2017
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2017:            1.11.2017

Helsingissä 2.2.2017

OP Osuuskunta
Johtokunta

Lisätiedot:
Pääjohtaja Reijo Karhinen, puh. 010 252 4500
Talousjohtaja Harri Luhtala, puh. 010 252 2433
Viestintäjohtaja Carina Geber-Teir, puh. 010 252 8394

JAKELU
Nasdaq Helsinki Oy
LSE London Stock Exchange
SIX Swiss Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
op.fi ja pohjola.fi

OP Ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, jonka perustehtävänä on vahvan
vakavaraisuuden ja tehokkuuden avulla luoda kestävää taloudellista menestystä,
hyvinvointia ja turvallisuutta omistaja-asiakkaille ja toimintaympäristölle. OP
Ryhmän muodostavat noin 170 osuuspankkia sekä ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta
tytär- ja lähiyhteisöineen. Ryhmässä työskentelee 12 000 työntekijää. Ryhmällä
on 1,7 miljoonaa omistaja-asiakasta ja kaikkiaan 4,3 miljoonaa asiakasta.
www.op.fi



[]

Liitteet:

OP Ryhman tilinpaatostiedote 2016.pdf

OP Ryhman tilinpaatostiedotteen 2016 taustamateriaali.pdf