2010-08-03 08:55:00 CEST
2010-08-03 08:55:04 CEST
REGULATED INFORMATION
UPM-Kymmene - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
UPM:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.06.2010
UPM-KYmmene Oyj Osavuosikatsaus 3.8.2010 klo 9.55
UPM:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.06.2010
Q2/2010: Tulos osaketta kohti oli 0,33 (-0,02) euroa, ilman kertaluonteisia
eriä 0,29 (0,03) euroa. EBITDA oli 353 (238) miljoonaa euroa, 15,9 (12,9) %
liikevaihdosta. Toimitusmäärät lisääntyivät kaikissa liiketoiminta-alueissa -
liikevaihto kasvoi 20 %. Myyntihinnat alkoivat nousta neljänneksen aikana
seuraten kysynnän kasvua.
Q1-Q2/2010: Tulos osaketta kohti oli 0,46 (-0,32) euroa, ilman kertaluonteisia
eriä 0,44 (-0,24) euroa. EBITDA oli 641 (366) miljoonaa euroa, 15,1 (9,9) %
liikevaihdosta. Liiketoiminnan rahavirta oli 311 (580) miljoonaa euroa.
Liikevaihto kasvoi talouden elpyessä.
Tunnuslukuja
Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2010 2009 2010 2009 2009
Liikevaihto, milj. euroa 2 216 1 841 4 255 3 698 7 719
EBITDA, milj. euroa 1) 353 238 641 366 1 062
% liikevaihdosta 15,9 12,9 15,1 9,9 13,8
Liikevoitto/tappio, milj. 203 8 310 -87 135
euroa
ilman kertaluonteisia eriä, 199 31 315 -47 270
milj. euroa
% liikevaihdosta 9,0 1,7 7,4 -1,3 3,5
Voitto/tappio ennen veroja, 181 -26 263 -188 187
milj. euroa
ilman kertaluonteisia eriä, 177 -3 268 -148 107
milj. euroa
Kauden voitto/tappio, milj. 169 -8 239 -166 169
euroa
Tulos per osake, euroa 0,33 -0,02 0,46 -0,32 0,33
ilman kertaluonteisia eriä, 0,29 0,03 0,44 -0,24 0,11
euroa
Laimennettu osakekohtainen 0,33 -0,02 0,46 -0,32 0,33
tulos, euroa
Oman pääoman tuotto, % 10,0 neg. 7,1 neg. 2,8
ilman kertaluonteisia eriä, % 8,9 0,8 6,7 neg. 1,0
Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,4 0,4 5,6 neg. 3,2
ilman kertaluonteisia eriä, % 7,3 1,3 5,7 neg. 2,5
Liiketoiminnan rahavirta 0,20 0,59 0,60 1,12 2,42
osaketta kohti, euroa
Oma pääoma per osake kauden 13,33 11,08 13,33 11,08 12,67
lopussa, euroa
Velkaantumisaste kauden 55 70 55 70 56
lopussa, %
Korolliset nettovelat kauden 3 837 4 036 3 837 4 036 3 730
lopussa, milj. euroa
Sijoitettu pääoma kauden 11 551 10 294 11 551 10 294 11 066
lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. euroa 55 66 85 133 913
Investoinnit ilman 52 66 82 133 229
yritysostoja ja
osakehankintoja, milj. euroa
Henkilöstö kauden lopussa 23 458 23 792 23 458 23 792 23 213
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten
tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Tulos
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vuoden 2010 toisen neljänneksen liikevaihto oli 2 216 miljoonaa euroa, 20 %
enemmän kuin vuoden 2009 toisen neljänneksen liikevaihto 1 841 miljoonaa euroa.
Liikevaihdon kasvu oli seurausta aiempaa suuremmista toimitusmääristä kaikissa
UPM:n liiketoiminnoissa.
EBITDA oli 353 (238) miljoonaa euroa, 15,9 (12,9) % liikevaihdosta.
EBITDA parani huomattavasti viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Parannuksen
merkittävimmät tekijät olivat toimitusmäärien kasvu kaikissa UPM:n
liiketoiminnoissa sekä hankittujen Uruguayn toimintojen sisällyttäminen
konserniin.
Muuttuvat kustannukset olivat viime vuotista suuremmat, vaikka energian ja puun
kustannukset laskivat hieman viimevuotisesta. Vertailukelpoiset kiinteät
kustannukset olivat 36 miljoonaa euroa suuremmat kuin viime vuonna.
Myyntihintojen euromääräisten muutosten yhteisvaikutus pienensi EBITDA:ta noin
30 miljoonalla eurolla. Paperien keskihinta euroina laski noin 3 % viime vuoden
vastaavasta ajanjaksosta. Vanerin myyntihinnat olivat hieman alemmat kuin viime
vuonna. Sahatavaran, tarralaminaattien sekä sähkön ja sellun keskimääräiset
myyntihinnat nousivat. Useimmissa liiketoiminnoissa myyntihinnat nousivat
vuoden 2010 ensimmäisestä neljänneksestä.
Liikevoitto oli 203 (8) miljoonaa euroa, 9,2 (0,4) % liikevaihdosta.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 199 (31) miljoonaa euroa, 9,0 (1,7)
% liikevaihdosta.
Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon lisäys hakkuilla vähennettynä oli 31
miljoonaa euroa verrattuna vertailuajanjakson 10 miljoonan euron lisäykseen.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 8 (-22) miljoonaa euroa.
Joulukuusta 2009 lähtien Metsä-Botnia ei enää ole ollut UPM:n osakkuusyhtiö.
Voitto ennen veroja oli 181 miljoonaa euroa (tappio 26 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä voitto oli 177 miljoonaa euroa (tappio 3 miljoonaa euroa).
Korkokulut ja muut rahoituskulut olivat nettona 27 (37) miljoonaa euroa.
Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 4 (3) miljoonan euron
voitto.
Tuloverot olivat 12 miljoonaa euroa (18 miljoonaa euroa positiiviset).
Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 14 (3) miljoonaa euroa
positiivinen sisältäen 15 miljoonan euron tuoton verohyvitysten arvioidusta
hyödyntämisestä Puolassa.
Toisen vuosineljänneksen voitto oli 169 miljoonaa euroa (tappio 8 miljoonaa
euroa) ja tulos osaketta kohti 0,33 (-0,02) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä
tulos osaketta kohti oli 0,29 (0,03) euroa.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 4 255 miljoonaa euroa, 15 % enemmän kuin vuoden
2009 vastaavan ajanjakson liikevaihto 3 698 miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu
oli seurausta aiempaa suuremmista toimitusmääristä kaikissa UPM:n
liiketoiminnoissa.
EBITDA oli 641 (366) miljoonaa euroa, 15,1 (9,9) % liikevaihdosta.
EBITDA parani selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Parannuksen
merkittävimmät tekijät olivat toimitusmäärien kasvu kaikissa UPM:n
liiketoiminnoissa sekä joulukuussa 2009 hankittujen Uruguayn toimintojen
sisällyttäminen konserniin.
Muuttuvat kustannukset olivat korkeammat kuin viime vuonna, vaikka puu- ja
energiakustannukset pienenivät. Puukustannukset kasvoivat vuoden 2009
loppupuoliskosta mutta pysyivät kuitenkin noin 70 miljoonaa euroa pienempinä
vertailujakson huipputasoon verrattuna. Energiakustannukset supistuivat noin 45
miljoonaa euroa.
Vertailukelpoiset kiinteät kustannukset kasvoivat noin 37 miljoonaa euroa
viimevuotisesta johtuen pääasiassa UPM:n tuotantoyksikköjen käyntiasteiden
noususta, mikä vähensi tilapäisten seisokkien tarvetta.
Myyntihintojen euromääräisten muutosten yhteisvaikutus pienensi EBITDA:ta noin
130 miljoonalla eurolla. Paperien keskihinta euroina laski noin 7 % viime
vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Vanerin myyntihinnat olivat alemmat kuin viime
vuonna. Sahatavaran ja tarralaminaattien keskimääräiset myyntihinnat sekä
sähkön ja sellun ulkoisen myynnin keskimääräiset hinnat nousivat.
Liikevoitto oli 310 (tappio 87) miljoonaa euroa, 7,3 (-2,4) % liikevaihdosta.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 315 (tappio 47) miljoonaa euroa, 7,4
(-1,3) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää kertaluonteisina erinä
rakennejärjestelykuluja nettona 5 (40) miljoonaa euroa.
Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon lisäys hakkuilla vähennettynä oli 50
miljoonaa euroa verrattuna vertailuajanjakson 21 miljoonan euron lisäykseen.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 11 (-75) miljoonaa euroa.
Joulukuusta 2009 lähtien Metsä-Botnia ei enää ole ollut UPM:n osakkuusyhtiö.
Voitto ennen veroja oli 263 miljoonaa euroa (tappio 188 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä voitto oli 268 miljoonaa euroa (tappio 148 miljoonaa
euroa). Korkokulut ja muut rahoituskulut olivat nettona 53 (95) miljoonaa
euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 5 miljoonan euron
voitto (6 miljoonan euron tappio).
Tuloverot olivat 24 miljoonaa euroa (22 miljoonaa euroa positiiviset).
Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 17 miljoonaa euroa positiivinen (0
miljoonaa euroa) sisältäen 15 miljoonan euron tuoton verohyvitysten arvioidusta
hyödyntämisestä Puolassa.
Kauden voitto oli 239 miljoonaa euroa (166 miljoonan euron tappio) ja tulos
osaketta kohti 0,46 (-0,32) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta
kohti oli 0,44 (-0,24) euroa. Liiketoiminnan rahavirta osaketta kohti oli 0,60
(1,12) euroa.
Rahoitus
Tammi-kesäkuussa liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli
311 (580) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma kasvoi 242 miljoonaa euroa
katsauskauden aikana (pieneni 355 miljoonaa euroa) liiketoiminnan vilkastumisen
myötä.
Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 55 (70) %. Korolliset nettovelat
olivat kauden lopussa 3 837 (4 036) miljoonaa euroa.
Katsauskauden lopussa UPM:n kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit olivat
yhteensä 2,1 miljardia euroa.
Henkilöstö
Tammi-kesäkuussa UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 23 035 (24 043) henkilöä.
Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 23 213 ja kesäkuun lopussa 23 458.
Henkilöstön määrä pieneni noin 800:lla vuoden alusta, kun otetaan huomioon,
että kesäkuussa yhtiössä oli noin 1 000 kausityöntekijää.
Investoinnit
Tammi-kesäkuussa investoinnit olivat 85 (133) miljoonaa euroa, 2,0 (3,6) %
liikevaihdosta.
Suurin käynnissä oleva projekti on kuorimon uusinta Pietarsaaren tehtaalla.
Kokonaisinvestoinniksi arvioidaan 25 miljoonaa euroa.
Osakkeet
Tammi-kesäkuussa 2010 UPM:n osakkeiden vaihto NASDAQ OMX Helsingin pörssissä
oli 4 499 (3 086) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 12,00 euroa
kesäkuussa ja alin 7,37 euroa helmikuussa.
UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Receipt, ADR) käydään
kauppaa Yhdysvaltain over-the-counter-markkinoilla (OTC).
Maaliskuun 22. päivänä 2010 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti
hallituksen hankkimaan enintään 51 000 000 omaa osaketta. Valtuutus on voimassa
18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallitus valtuutettiin päättämään osakeannista ja/tai yhtiön hallussa olevien
omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten
oikeuksien antamisesta seuraavin ehdoin: Valtuutuksen nojalla hallitus voi
antaa uusia osakkeita ja luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita
enintään yhteensä 25 miljoonaa kappaletta sisältäen myös ne osakkeet, jotka
voidaan antaa erityisten oikeuksien nojalla. Uudet osakkeet ja osakkeisiin
oikeuttavat erityiset oikeudet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet
luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa, kuin he ennestään
omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen
suunnatulla osakeannilla. Valtuutus on voimassa 22.3.2013 saakka.
Valtuutuksia ei ole käytetty tähän päivään mennessä.
Yhtiöllä on neljä optiosarjaa, jotka oikeuttavat haltijansa merkitsemään
yhteensä enintään 18 000 000 yhtiön osaketta. 2005H-optioilla voidaan merkitä 3
000 000 osaketta ja 2007A-, 2007B- ja 2007C-optioilla voidaan merkitä yhteensä
15 000 000 osaketta. 2007C-optioita ei ole vielä jaettu.
Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia
osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien
liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden kokonaismäärä
30.6.2010 oli 519 970 088. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä
osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 562 970 088:aan.
Kauden lopussa yhtiön hallussa ei ollut omia osakkeita.
BlackRock Inc. ilmoitti 23.6.2010, että sen omistusosuus UPM:n osakkeista ja
äänimäärästä oli alittanut 5 %.
Riita-asiat
UPM on osakkaana rakenteilla olevassa uudessa ydinvoimalaitosyksikössä,
Olkiluoto 3:ssa, osakkuusyhtiönsä Pohjolan Voima Oy:n kautta. Pohjolan Voima Oy
on Teollisuuden Voima Oy:n ("TVO") enemmistöosakas 58,28 %:n omistusosuudella.
UPM:n epäsuora osuus Olkiluoto 3:n kapasiteetista on noin 29 %. Alkuperäinen
sovittu voimalan käynnistysaika oli kesä 2009, mutta rakentaminen on
viivästynyt. AREVA-Siemens ilmoitti kesäkuussa 2010, että urakan odotetaan
valmistuvan suurimmalta osaltaan vuonna 2012, ja sähköntuotannon Olkiluoto
3:ssa on määrä alkaa vuonna 2013.
TVO on ilmoittanut, että AREVA-Siemensin joulukuussa 2008 toimittama
välimiesmenettelyn rahamääräinen vaatimus liittyen Olkiluoto 3:n viivästymiseen
ja siihen liittyviin kuluihin on 1,0 miljardia euroa. Vastaavasti TVO toimitti
huhtikuussa 2009 vastavaatimuksen kuluista ja tappioista, joita TVO kärsii
viivästymisestä ja muista virheistä toimittajan takia. TVO:n vastavaatimuksen
arvo oli noin 1,4 miljardia euroa.
YK:n kansainvälinen tuomioistuin julkaisi 20.4.2010 lopullisen päätöksensä
Uruguayn hallitusta vastaan nostetussa Uruguayn ja Argentiinan hallitusten
välisessä riita-asiassa. Uruguayssa on vielä vireillä kaksi riita-asiaa Uruguayn
hallitusta vastaan ja Argentiinassa yksi riita-asia sellutehdasta käyttävää
yhtiötä vastaan.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Heinäkuun alussa Suomen eduskunta päätti jättää voimaan periaatepäätökset
koskien kahden uuden ydinvoimalaitosyksikön rakentamista Suomessa. Päätös oli
myönteinen Teollisuuden Voima Oy:n neljännelle ydinvoimalaitosyksikölle
("OL4"). UPM:n osakkuusyhtiön Pohjolan Voima Oy:n kautta UPM:llä on noin 30 %
epäsuora omistus OL4-projektista.
UPM solmi 8.7.2010 Minnesotan osavaltion luonnonvarainministeriön kanssa
rasitesopimuksen yhtiön 76 000 hehtaarin metsäalueelle Pohjois-Minnesotassa.
UPM sai tehdystä sopimuksesta 44 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ja kirjaa 42
miljoonan dollarin myyntivoiton ennen veroja yhtiön kolmannen neljänneksen
tulokseen.
Tehdyn sopimuksen mukaan metsät säilyvät UPM:n omistuksessa ja niiden
talouskäyttö jatkuu entisellään.
Riskitekijät
Odotettavissa olevat päätökset ehdotettuun EU:n energiapakettiin ovat lisänneet
epävarmuutta siitä, miten ehdotetut periaatteet ja toimenpiteet tulevat
vaikuttamaan Euroopassa puuta jalostavan teollisuuden käyttämän puukuidun
hintaan ja saatavuuteen. Samalla globaali kilpailu kuidusta on jo aiheuttanut
häiriöitä kuidun saatavuuteen, minkä seurauksena hintakehitys on ollut hyvin
epävakaata.
Näkymät vuoden 2010 toiselle vuosipuoliskolle
Vertailu ensimmäiseen vuosipuoliskoon
Talouden elpymisen odotetaan jatkuvan Euroopassa ja Aasiassa, kun taas
Yhdysvalloissa merkit viittaavat hitaampaan elpymiseen. Kulutustavaroiden
kysynnän kasvu jatkuu erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Euroopassa
painetun median mainonnan elpymisen odotetaan lisäävän graafisten papereiden
kysyntää. Investoinnit ovat vilkastuneet myös rakennusalalla. Tällä
ennakoidaan olevan positiivista vaikutusta rakennusmateriaalien, kuten
sahatavaran ja vanerin kysyntään.
Sähköntuotannon volyymin arvioidaan olevan suurempi kuin ensimmäisen
vuosipuoliskon aikana. Tämänhetkisten termiinikauppojen ja Nordpoolin
termiinihintojen perusteella sähkön keskihinnan ennakoidaan laskevan jonkin
verran.
Sellun hinnan odotetaan keskimäärin nousevan, joskin havu- ja lehtipuusellun
markkinahinnoille ennakoidaan maltillista korjausta loppuvuoden aikana.
Toimitusmäärien arvioidaan hieman kasvavan.
Puun hankintahinta nousee selvästi. Sekä tukki- että kuitupuun hinnat ovat
nousseet vuoden alusta. Sahatavaratoimitusten oletetaan kasvavan, mutta
hintojen ei odoteta nousevan oleellisesti.
Paperin hinnat sovituissa toimituksissa nousevat toisella vuosipuoliskolla. UPM
on nostanut hintoja käytännössä kaikissa uusissa sopimuksissa. Nykyisen hyvän
tilauskannan perusteella paperitoimitusten ennustetaan kasvavan.
Tarralaminaattien kysynnän kasvun uskotaan jatkuvan päämarkkinoilla, vaikkakin
maltillisemmin. Hintojen odotetaan nousevan, mutta voimakkaat
kustannuspaineet asettavat haasteita nykyisille myyntikatteille.
Vanerin toimitusmäärien arvioidaan jonkin verran kasvavan.
Liiketoimintaympäristön ja myyntihintojen ennakoidaan hieman elpyvän.
Konsernin euromääräisten keskimyyntihintojen odotetaan nousevan. Volyymit
kehittyvät myönteisesti kaikissa liiketoiminnoissa. Muuttuvien kustannusten
ennustetaan kasvavan tuntuvasti. Kuidun hinnan lisäksi monien muiden
raaka-aineiden kustannusten odotetaan nousevan. Liikevoiton ilman
kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan ensimmäiseen vuosipuoliskoon
verrattuna.
LIIKETOIMINTA-ALUEIDEN KATSAUKSET
Energia
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 116 174 128 108 100 136 290 236
EBITDA, milj. euroa 1) 39 79 57 35 41 57 118 98
% liikevaihdosta 33,6 45,4 44,5 32,4 41,0 41,9 40,7 41,5
Osuus osakkuus- ja 6 4 -8 -24 -4 -4 10 -8
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -1 -2 -2 -1 -1 -2 -3 -3
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 44 81 47 10 36 51 125 87
% liikevaihdosta 37,9 46,6 36,7 9,3 36,0 37,5 43,1 36,9
Kertaluonteiset erät, milj. - - -1 -17 - - - -
euroa 2)
Liikevoitto ilman 44 81 48 27 36 51 125 87
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 37,9 46,6 37,5 25,0 36,0 37,5 43,1 36,9
Toimitukset, sähkö, 1 000 2 303 2 411 2 277 2 103 1 999 2 486 4 714 4 485
MWh
Q1-Q4/
2009
Liikevaihto, milj. euroa 472
EBITDA, milj. euroa 1) 190
% liikevaihdosta 40,3
Osuus osakkuus- ja -40
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -6
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 144
% liikevaihdosta 30,5
Kertaluonteiset erät, milj. -18
euroa 2)
Liikevoitto ilman 162
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 34,3
Toimitukset, sähkö, 1 000 8 865
MWh
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät liittyvät osakkuusyhtiö Pohjolan Voiman
kahden voimalaitoksen arvonalennuksiin.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 44 (36) miljoonaa euroa, 8 miljoonaa
euroa edellisvuotta suurempi. Liikevaihto kasvoi 16 % 116 (100) miljoonaan
euroon, josta 35 (24) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin ulkopuolelle.
Ensimmäisen neljänneksen sähkön myynti oli 2,3 (2,0) TWh.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna sähkön
korkeamman myyntimäärän ja keskimääräisen myyntihinnan ansiosta. Keskimääräinen
sähkön myyntihinta nousi 3 % ja oli 42,8 (41,7) euroa/MWh. Vesivoiman tuotanto
oli 27 % suurempi kuin viime vuonna.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 125 (87) miljoonaa euroa, 38
miljoonaa euroa viimevuotista suurempi. Liikevaihto kasvoi 23 % 290 (236)
miljoonaan euroon, josta 129 (73) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin
ulkopuolelle. Sähkön myynti oli 4,7 (4,5) TWh.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna sähkön
korkeamman keskimääräisen myyntihinnan ja myyntimäärän ansiosta. Keskimääräinen
sähkön myyntihinta nousi 20 % ja oli 52,4 (43,6) euroa/MWh. Vesivoiman tuotanto
oli 2 % pienempi kuin viime vuonna.
Markkinat
Sähkön keskimääräinen spot-hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä oli 52,1 (36,1)
euroa/MWh vuoden ensimmäisen puoliskon aikana, 44 % korkeampi kuin viime vuoden
vastaavana ajanjaksona heikon vesitilanteen ja lisääntyneen kulutuksen
seurauksena.
Öljyn ja hiilen markkinahinnat olivat korkeammat viime vuoden vastaavaan
ajanjaksoon verrattuna. Hiilidioksidin päästöoikeuksien hinta oli 15,3 euroa
tonnilta 30. kesäkuuta eli 11 % korkeampi kuin samaan aikaan vuotta aiemmin
(13,8 euroa/t). Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Pohjoismaiden vesivarannot
olivat 24 % alle pitkän aikavälin keskiarvon.
Loppuvuoden termiinisopimusten hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä oli 30.
kesäkuuta 48,2 (40,3) euroa/MWh, 20 % korkeampi kuin viime vuoden vastaavana
ajankohtana.
Sellu
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 455 341 226 156 132 139 796 271
EBITDA, milj. euroa 1) 199 120 53 8 -24 -55 319 -79
% liikevaihdosta 43,7 35,2 23,5 5,1 -18,2 -39,6 40,1 -29,2
Biologisten hyödykkeiden - - -1 - - - - -
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja - - 7 4 -16 -47 - -63
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa 3)
Poistot ja arvonalentumiset, -37 -36 -24 -21 -20 -20 -73 -40
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 163 83 35 -9 -60 -122 246 -182
% liikevaihdosta 35,8 24,3 15,5 -5,8 -45,5 -87,8 30,9 -67,2
Kertaluonteiset erät, milj. 1 -1 - - - -29 - -29
euroa 2)
Liikevoitto ilman 162 84 35 -9 -60 -93 246 -153
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 35,6 24,6 15,5 -5,8 -45,5 -66,9 30,9 -56,5
Toimitukset, sellu, 1 000 t 768 700 550 446 391 372 1 468 763
Q1-Q4/
2009
Liikevaihto, milj. euroa 653
EBITDA, milj. euroa 1) -18
% liikevaihdosta -2,8
Biologisten hyödykkeiden -1
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja -52
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa 3)
Poistot ja arvonalentumiset, -85
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -156
% liikevaihdosta -23,9
Kertaluonteiset erät, milj. -29
euroa 2)
Liikevoitto ilman -127
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -19,4
Toimitukset, sellu, 1 000 t 1 759
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 29 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö
Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemiseen.
3) Tammi-kesäkuun 2009 osavuosikatsauksen taseessa 30.6.2009 UPM on ryhmitellyt
luovutettavan 30 % osuuden Botnian kirjanpitoarvosta myytävänä oleviksi
varoiksi. Tämän seurauksena UPM ei heinäkuusta 2009 lähtien ole sisällyttänyt
luovutettavan Botnian toiminnon osuutta osuuteen osakkuusyhtiön tuloksesta.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Joulukuusta 2009 lähtien Fray Bentosin sellutehdas sekä eukalyptuksen viljelyyn
erikoistunut Forestal Oriental -yhtiö Uruguayssa on sisällytetty
Sellu-liiketoiminta-alueeseen, eikä Metsä-Botnia enää ole UPM:n osakkuusyhtiö.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 162 miljoonaa euroa (tappio 60
miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 455 (132) miljoonaan euroon ja toimitukset
768 000 (391 000) tonniin.
Kannattavuus parani viimevuotisesta sellun keskimääräisten myyntihintojen ja
myyntimäärien kasvun ansiosta.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 246 miljoonaa euroa (tappio 153
miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 796 (271) miljoonaan euroon ja toimitukset
1 468 000 (763 000) tonniin.
Kannattavuus parani huomattavasti viimevuotisesta sellun keskimääräisten
myyntihintojen ja myyntimäärien merkittävän kasvun ansiosta. Puukustannukset
laskivat.
Markkinat
Vuoden 2010 ensimmäisellä puoliskolla sellun markkinahinnat
nousivat tuntuvasti kireän markkinatasapainon takia. Markkinasellun
maailmanlaajuinen tarjonta väheni tilapäisesti Chilen maanjäristyksen ja muiden
satunnaisten tarjonnan rajoitteiden seurauksena. Vuoden 2010 alkupuoliskon
loppuun mennessä suurin osa Chilen kapasiteetista oli jälleen käytössä.
Sellun globaalit toimitukset kasvoivat viimevuotisesta.
Keskimääräinen havupuusellun (NBSK) markkinahinta euroina oli 678 (446)
euroa/tonni, 52 % korkeampi kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla. Jakson
lopussa havupuusellun markkinahinta oli 794 euroa/tonni.
Keskimääräinen lehtipuusellun (BHKP) markkinahinta euroina nousi lähes 57 %
vuoden takaisesta ja oli 614 (390) euroa/tonni. Jakson lopussa lehtipuusellun
markkinahinta oli 747 euroa/tonni.
Metsä ja sahat
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 393 339 348 295 309 385 732 694
EBITDA, milj. euroa 1) 26 3 30 24 -15 -15 29 -30
% liikevaihdosta 6,6 0,9 8,6 8,1 -4,9 -3,9 4,0 -4,3
Biologisten hyödykkeiden 31 19 10 -13 10 11 50 21
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja 1 1 1 -1 1 1 2 2
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -6 -4 -11 -4 -14 -5 -10 -19
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 52 19 21 6 -18 -18 71 -36
% liikevaihdosta 13,2 5,6 6,0 2,0 -5,8 -4,7 9,7 -5,2
Kertaluonteiset erät, milj. - - -14 1 -8 -10 - -18
euroa 2)
Liikevoitto ilman 52 19 35 5 -10 -8 71 -18
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 13,2 5,6 10,1 1,7 -3,2 -2,1 9,7 -2,6
Toimitukset, sahatavara, 504 371 413 355 366 363 875 729
1000 m3
Q1-Q4/
2009
Liikevaihto, milj. euroa 1 337
EBITDA, milj. euroa 1) 24
% liikevaihdosta 1,8
Biologisten hyödykkeiden 18
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja 2
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -34
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -9
% liikevaihdosta -0,7
Kertaluonteiset erät, milj. -31
euroa 2)
Liikevoitto ilman 22
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 1,6
Toimitukset, sahatavara, 1 497
1000 m3
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät 14 miljoonaa euroa,
johon sisältyy arvonalennuksia 5 miljoonaa euroa, liittyvät Suomen
Sahaliiketoimintojen rakennejärjestelyihin. Vuoden 2009 toisen neljänneksen
kertaluonteisiin eriin sisältyy 8 miljoonan euron arvonalennus puunhankinnassa.
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteiset erät, 10 miljoonaa euroa,
liittyvät Miramichin metsä- ja sahatoimintojen omaisuuden myynnistä
aiheutuneisiin tappioihin.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 52 miljoonaa euroa (tappio 10
miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 27 % 393 (309) miljoonaan euroon.
Sahatavaran toimitusmäärät kasvoivat 38 % 504 000 (366 000) kuutiometriin.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 31 (10)
miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys
oli 60 (14) miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista
metsistä hakatun puun osalta olivat 29 (4) miljoonaa euroa.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 71 miljoonaa euroa (tappio 18
miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 5 % 732 (694) miljoonaan euroon.
Sahatavaran toimitusmäärät kasvoivat 20 % 875 000 (729 000) kuutiometriin.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavasta jaksosta pääosin sahatavaran
korkeamman keskihinnan ja toimitusmäärien vuoksi.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä lisääntyi 50 (21)
miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys
oli 93 (35) miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista
metsistä hakatun puun osalta olivat 43 (14) miljoonaa euroa.
Markkinat
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla puuostot Suomen puumarkkinoilla kasvoivat
merkittävästi verrattuna viime vuoden vastaavan ajanjakson erittäin alhaiseen
tasoon. Puuostot olivat kuitenkin edelleen 14 % pitkän aikavälin keskiarvoa
pienemmät.
Puun markkinahinnat nousivat vuoden 2010 ensimmäisen puoliskon loppua kohti ja
olivat pitkän aikavälin keskihintoja korkeammat. Erityisesti mänty- ja
kuusitukkien hinnat nousivat viime vuoden vastaavasta jaksosta.
Havupuutavaran kysynnän ja tarjonnan tasapaino Euroopassa on edelleen haastava,
joskin tilanne on parantunut hieman viimevuotisesta.
Paperi
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 1 540 1 401 1 558 1 454 1 388 1 367 2 941 2 755
EBITDA, milj. euroa 1) 72 75 221 274 247 187 147 434
% liikevaihdosta 4,7 5,4 14,2 18,8 17,8 13,7 5,0 15,8
Osuus osakkuus- ja - - 1 - -1 -1 - -2
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -130 -136 -140 -142 -147 -149 -266 -296
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -57 -69 74 126 85 60 -126 145
% liikevaihdosta -3,7 -4,9 4,7 8,7 6,1 4,4 -4,3 5,3
Kertaluonteiset erät, milj. 4 -8 -8 -6 -10 23 -4 13
euroa 2)
Liikevoitto ilman -61 -61 82 132 95 37 -122 132
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -4,0 -4,4 5,3 9,1 6,8 2,7 -4,1 4,8
Toimitukset, sanoma- ja 1 446 1 364 1 576 1 464 1 323 1 304 2 810 2 627
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Toimitukset, hieno- ja 994 937 945 872 813 724 1 931 1 537
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 2 440 2 301 2 521 2 336 2 136 2 028 4 741 4 164
1 000 t
Q1-Q4/
2009
Liikevaihto, milj. euroa 5 767
EBITDA, milj. euroa 1) 929
% liikevaihdosta 16,1
Osuus osakkuus- ja -1
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -578
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 345
% liikevaihdosta 6,0
Kertaluonteiset erät, milj. -1
euroa 2)
Liikevoitto ilman 346
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 6,0
Toimitukset, sanoma- ja 5 667
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Toimitukset, hieno- ja 3 354
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 9 021
1 000 t
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2010 toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät
arvonalennusten palautuksia 3 miljoonaa euroa. Muut vuoden ensimmäisen ja
toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät lähinnä
rakennejärjestelyihin liittyviä henkilöstökuluja. Vuoden 2009 neljännen ja
kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät 8 ja 6 miljoonaa euroa liittyvät
rakennejärjestelyistä aiheutuneisiin kuluihin. Vuoden 2009 toisen neljänneksen
kertaluonteisiin eriin sisältyy 9 miljoonaa euroa Nordlandin paperitehtaan
henkilöstövähennyksiin liittyviä kuluja, 4 miljoonaa euroa arvonalennusten
palautuksia sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2009
ensimmäisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonaa euroa
tuottoa Miramichin entisen paperitehtaan omaisuuden myyntiin liittyen sekä 8
miljoonaa euroa rakennejärjestelykuluja.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 61 miljoonaa euroa (voitto 95
miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 1 540 (1 388) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset nousivat 14 % 2 440 000 (2 136 000) tonniin. Sanoma- ja
aikakauslehtipaperien toimitukset kasvoivat 9 % ja hieno- ja erikoispaperien
toimitukset 22 % viime vuodesta. Toimitusmäärät kasvoivat kaikilla
päämarkkina-alueilla, ja kasvu oli nopeinta Euroopan ulkopuolella.
Paperiliiketoiminnan liiketulos oli tappiollinen, sillä kuitukustannukset
kasvoivat merkittävästi viimevuotisesta ja paperin hinta laski.
Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 3 % alempi kuin
vertailuajanjaksolla. Vuoden 2010 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna paperin
keskihinta kuitenkin nousi noin 4 % painottuen hieno- ja erikoispapereihin.
Paperin toimitusten kasvu paransi liikevoittoa.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 122 miljoonaa euroa (voitto 132
miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 2 941 (2 755) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset nousivat 14 % 4 741 000 (4 164 000) tonniin. Sanoma- ja
aikakauslehtipaperien toimitukset kasvoivat 7 % ja hieno- ja erikoispaperien
toimitukset 26 % edellisestä vuodesta. Toimitukset kasvoivat kaikilla
päämarkkinoilla, ja kasvu oli nopeinta Aasiassa ja Pohjois-Amerikassa.
Paperiliiketoiminnan liiketulos oli tappiollinen, sillä kuitukustannukset
kasvoivat merkittävästi viimevuotisesta ja paperin hinta laski.
Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 7 % alempi kuin
vertailuajanjaksolla.
Paperin toimitusten kasvu paransi liikevoittoa.
Markkinat
Tammi-kesäkuussa sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä Euroopassa oli 4 %
korkeampi kuin vuotta aiemmin, ja hienopaperien kysyntä kasvoi 8 %.
Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien kysyntä kasvoi 8 % viimevuotisesta.
Aasiassa hienopaperien kysyntä kasvoi.
Euroopassa aikakauslehtipaperin hinnat laskivat vuoden alussa ja olivat
keskimäärin 10 % alemmat kuin vertailujaksolla. Myös sanomalehtipaperin hinnat
laskivat vuoden alussa ja olivat keskimäärin 17 % alemmat kuin vuotta aiemmin.
Hienopaperin hinnat nousivat vuoden alkupuoliskolla, mutta olivat edelleen 1 %
alemmat kuin vuotta aiemmin.
Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskihinnat Yhdysvaltain dollareina
olivat 13 % alemmat viimevuotiseen verrattuna. Aasiassa hienopaperin
markkinahinnat nousivat vuoden alkupuoliskolla ja olivat keskimäärin huomattavasti korkeammat kuin vuotta aiemmin.
Tarrat
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 280 260 252 242 226 223 540 449
EBITDA, milj. euroa 1) 34 31 25 29 18 6 65 24
% liikevaihdosta 12,1 11,9 9,9 12,0 8,0 2,7 12,0 5,3
Poistot ja arvonalentumiset, -10 -7 -8 -9 -11 -9 -17 -20
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 24 24 16 18 4 -3 48 1
% liikevaihdosta 8,6 9,2 6,3 7,4 1,8 -1,3 8,9 0,2
Kertaluonteiset erät, milj. - 1 -1 -2 -5 - 1 -5
euroa 2)
Liikevoitto ilman 24 23 17 20 9 -3 47 6
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 8,6 8,8 6,7 8,3 4,0 -1,3 8,7 1,3
Q1-Q4/
2009
Liikevaihto, milj. euroa 943
EBITDA, milj. euroa 1) 78
% liikevaihdosta 8,3
Poistot ja arvonalentumiset, -37
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 35
% liikevaihdosta 3,7
Kertaluonteiset erät, milj. -8
euroa 2)
Liikevoitto ilman 43
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 4,6
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä,
2) Vuoden 2010 kertaluonteiset erät liittyvät arvonalennusten palautuksiin.
Vuoden 2009 neljännen ja kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät liittyvät
rakennejärjestelyistä aiheutuneisiin kuluihin. Vuoden 2009 toisen neljänneksen
kertaluonteiset erät sisältävät 2 miljoonaa euroa arvonalennuksia ja 3
miljoonaa euroa muita rakennemuutoskuluja.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 24 (9) miljoonaa euroa. Liikevaihto
kasvoi 24 % 280 (226) miljoonaan euroon.
Kannattavuus parani selvästi viimevuotisesta pääasiassa myyntimäärien kasvun
ansiosta. Tarralaminaattien toimitusmäärät kasvoivat viimevuotisista kaikilla
alueilla, eniten Aasiassa ja Itä-Euroopassa.
Raaka-ainekustannukset kasvoivat selvästi vuoden 2010 toisella neljänneksellä
ensimmäisestä neljänneksestä, mutta myyntihinnat nousivat vastaavasti.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 47 (6) miljoonaa euroa. Liikevaihto
kasvoi 20 % 540 (449) miljoonaan euroon.
Kannattavuus parani selvästi viimevuotisesta pääasiassa myyntimäärien kasvun
ansiosta. Tarralaminaattien toimitusmäärät kasvoivat viimevuotisista kaikilla
alueilla. Raaka-ainekustannukset olivat edelleen hieman alemmat viime vuoden
korkeaan tasoon nähden.
Markkinat
Tarralaminaattien kysyntä kasvoi huomattavasti vuoden ensimmäisellä puoliskolla
verrattuna viime vuoden vastaavan jakson alhaiseen tasoon. Kysyntä kasvoi
voimakkaimmin Aasian-Tyynenmeren alueella, Itä-Euroopassa ja Latinalaisessa
Amerikassa, joissa kysynnän arvioidaan ylittäneen taantumaa edeltäneet tasot.
Kypsillä markkinoilla Länsi-Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa kysyntä elpyi,
mutta ei taantumaa edeltäneille tasoille.
Vaneri
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 97 76 81 73 77 75 173 152
EBITDA, milj. euroa 1) 2 -2 3 -5 -5 -23 0 -28
% liikevaihdosta 2,1 -2,6 3,7 -6,8 -6,5 -30,7 0,0 -18,4
Poistot ja arvonalentumiset, -5 -5 -12 -5 -5 -5 -10 -10
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -1 -7 -33 -10 -10 -29 -8 -39
% liikevaihdosta -1,0 -9,2 -40,7 -13,7 -13,0 -38,7 -4,6 -25,7
Kertaluonteiset erät, milj. 2 - -30 - - -1 2 -1
euroa 2)
Liikevoitto ilman -3 -7 -3 -10 -10 -28 -10 -38
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -3,1 -9,2 -3,7 -13,7 -13,0 -37,3 -5,8 -25,0
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 182 140 150 143 141 133 322 274
Q1-Q4/
2009
Liikevaihto, milj. euroa 306
EBITDA, milj. euroa 1) -30
% liikevaihdosta -9,8
Poistot ja arvonalentumiset, -27
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -82
% liikevaihdosta -26,8
Kertaluonteiset erät, milj. -31
euroa 2)
Liikevoitto ilman -51
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -16,7
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 567
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2010 toisen neljänneksen kertaluonteiset tuotot liittyvät pääosin
omaisuuden myyntiin Suomessa. Vuoden 2009 neljännen neljänneksen
kertaluonteiset erät sisältävät 6 miljoonaa euroa arvonalennuksia ja 24
miljoonaa euroa muita rakennejärjestelyistä aiheutuneita kuluja.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 3 miljoonaa euroa (tappio 10
miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 26 % 97 (77) miljoonaan euroon, kun
vaneritoimitukset kasvoivat 29 % 182 000 (141 000) kuutiometriin.
Vaneriliiketoiminnan tappio pieneni viimevuotisesta lähinnä toimitusmäärien
kasvun ansiosta. Vanerin keskimääräinen myyntihinta oli hieman viimevuotista
alempi lähinnä tuotevalikoiman muutosten vuoksi.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 miljoonaa euroa (tappio 38
miljoonaa euroa). Liikevaihto kasvoi 14 % 173 (152) miljoonaan euroon, kun
vaneritoimitukset kasvoivat 18 % 322 000 (274 000) kuutiometriin.
Vaneriliiketoiminnan tappio pieneni viime vuotisesta lähinnä suurempien
toimitusmäärien ja pienempien raaka-ainekustannusten ansiosta. Vanerin
keskimääräinen myyntihinta oli hieman viimevuotista alempi lähinnä
kuusituotteiden osuuden nousun takia.
Markkinat
Vanerin kysyntä Euroopassa kasvoi tammi-kesäkuussa viimevuotisesta. Markkinat
vilkastuivat toisella neljänneksellä vaisun talvikauden jälkeen. Kuusivanerin
tarjonta Eurooppaan oli tilapäisesti rajoittunutta Chilen maanjäristyksen
takia. Rakentaminen pysyi alhaisella tasolla.
Yleisesti ottaen vanerin markkinahinnat pysyivät matalina vuoden ensimmäisellä
puoliskolla, mutta hintakehitys kääntyi toisella neljänneksellä positiiviseksi.
Muu toiminta
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010 2009
Liikevaihto, milj. euroa 51 40 35 21 21 34 91 55
EBITDA, milj. euroa 1) -19 -18 -27 -31 -24 -29 -37 -53
Osuus osakkuus- ja 1 -2 - - -2 -2 -1 -4
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -3 -3 -3 -3 -3 -3 -6 -6
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -22 -24 -34 -45 -29 -34 -46 -63
Kertaluonteiset erät, milj. -3 -1 -6 -11 - - -4 -
euroa 2)
Liikevoitto ilman -19 -23 -28 -34 -29 -34 -42 -63
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
Q1-Q4/ 2009
Liikevaihto, milj. euroa 111
EBITDA, milj. euroa 1) -111
Osuus osakkuus- ja -4
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -12
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -142
Kertaluonteiset erät, milj. -17
euroa 2)
Liikevoitto ilman -125
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2010 kertaluonteiset erät liittyvät rakennejärjestelyihin. Vuoden
2009 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 2 miljoonaa euroa
arvonalennuksia ja 4 miljoonaa euroa muita lopetettuihin toimintoihin liittyviä
kuluja. Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät 11 miljoonaa
euroa liittyvät pääosin lopetettujen teollisuuslaitosten kiinteistöihin
Suomessa.
Muu toiminta sisältää konsernin kehitysyksiköt (RFID-tunnisteet,
puumuovikomposiittiyksikkö UPM ProFi ja biopolttoaineet), logistiikkapalvelut
ja konsernihallinnon.
Q2/2010 vuoden 2009 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 19 miljoonaa euroa (tappio 29
miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 51 (21) miljoonaa euroa.
Kehitysyksikköjen liiketappio oli pienempi kuin vuotta aiemmin.
Tammi-kesäkuu 2010 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2009
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 42 miljoonaa euroa (tappio 63
miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 91 (55) miljoonaa euroa.
Kehitysyksikköjen liiketappio oli pienempi kuin vuotta aiemmin.
Helsinki, elokuun 3. päivänä 2010
UPM-Kymmene Oyj
Hallitus
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
TILINPÄÄTÖSTIEDOT
Konsernin tuloslaskelma
Milj. Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
euroa 2010 2009 2010 2009 2009
Liikevaihto 2 216 1 841 4 255 3 698 7 719
Liiketoiminnan muut tuotot 17 7 26 24 47
Liiketoiminnan kulut -1 877 -1 627 -3 647 -3 361 -6 774
Biologisten hyödykkeiden 31 10 50 21 17
käyvän arvon muutos ja
hakkuut
Osuus osakkuus- ja 8 -22 11 -75 -95
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -192 -201 -385 -394 -779
Liikevoitto/tappio 203 8 310 -87 135
Voitot myytävissä olevista 1 - 1 - -1
osakkeista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen 4 3 5 -6 -9
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -27 -37 -53 -95 62
netto
Voitto/tappio ennen veroja 181 -26 263 -188 187
Tuloverot -12 18 -24 22 -18
Kauden voitto/tappio 169 -8 239 -166 169
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 169 -8 239 -166 169
Määräysvallattomille - - - - -
omistajille
169 -8 239 -166 169
Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta
voitosta/tappiosta laskettu
osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen 0,33 -0,02 0,46 -0,32 0,33
tulos, euroa
Laimennusvaikutuksella 0,33 -0,02 0,46 -0,32 0,33
oikaistu osakekohtainen
tulos, euroa
Konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/Q1-Q4/
euroa 2010 2009 2010 2009 2009
Kauden voitto/tappio 169 -8 239 -166 169
Kauden muut laajan tuloksen
erät, veroilla vähennettynä
Muuntoerot 282 37 499 66 165
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn -35 -12 -88 -20 -56
nettosijoituksen suojaus
Rahavirran suojaukset -56 9 -79 -9 -4
Myytävissä olevat - - 5 - 21
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun 3 -12 2 -8 30
laajan tuloksen eristä
Kauden muut laajan tuloksen 194 22 339 29 156
erät, veroilla vähennettynä
Kauden laaja tulos yhteensä 363 14 578 -137 325
Laajan tuloksen
jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 363 14 578 -137 325
Määräysvallattomille - - - - -
omistajille
363 14 578 -137 325
Lyhennetty konsernin tase
Milj. euroa 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 1 034 933 1 017
Muut aineettomat 448 394 423
käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset 6 230 5 439 6 192
käyttöomaisuushyödykkeet
Biologiset hyödykkeet 1 355 1 152 1 293
Osuudet osakkuus- ja 568 829 553
yhteisyrityksissä
Laskennalliset verosaamiset 358 247 287
Muut pitkäaikaiset varat 987 622 816
10 980 9 616 10 581
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 285 1 062 1 112
Myyntisaamiset ja muut 1 702 1 422 1 474
saamiset
Rahavarat 263 192 438
3 250 2 676 3 024
Myytävänä oleviksi - 327 -
luokitellut varat
Varat yhteensä 14 230 12 619 13 605
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 890 890 890
Arvonmuutos- ja muut 319 -132 -23
rahastot
Sijoitetun vapaan oman 1 145 1 145 1 145
pääoman rahasto
Kertyneet voittovarat 4 579 3 860 4 574
6 933 5 763 6 586
Määräysvallattomien 16 14 16
omistajien osuus
Oma pääoma yhteensä 6 949 5 777 6 602
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 596 592 608
Korolliset velat 4 218 4 003 4 164
Muut pitkäaikaiset velat 637 591 660
5 451 5 186 5 432
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset 384 514 365
velat
Ostovelat ja muut velat 1 446 1 142 1 206
1 830 1 656 1 571
Velat yhteensä 7 281 6 842 7 003
Oma pääoma ja velat yhteensä 14 230 12 619 13 605
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa Osake- Muuntoerot Arvonmuutos
pääoma ja muut
rahastot
Oma pääoma 1.1.2009 890 -295 130
Kauden voitto/tappio - - -
Muuntoerot - 66 -
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn - -20 -
nettosijoituksen suojaus,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset, - - -9
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat - - -
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun - -5 -
laajan tuloksen eristä
Kauden laaja tulos - 41 -9
Osakeperusteisten maksujen - - 1
kustannus, veroilla
vähennettynä
Maksettu osinko - - -
Muut erät - - -
Liiketoimet omistajien - - 1
kanssa, yhteensä
Oma pääoma 30.06.2009 890 -254 122
Oma pääoma 1.1.2010 890 -164 141
Kauden voitto/tappio - - -
Muuntoerot - 499 -
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn - -88 -
nettosijoituksen suojaus,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset, - - -79
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat - - 5
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun - - -
laajan tuloksen eristä
Kauden laaja tulos - 411 -74
Osakeperusteisten maksujen - - 5
kustannus, veroilla
vähennettynä
Maksettu osinko - - -
Muut erät - - -
Liiketoimet omistajien - - 5
kanssa, yhteensä
Oma pääoma 30.06.2010 890 247 72
Milj. euroa Sijoitetun Kertyneet Yhteensä
vapaan voitto-
oman varat
pääoman
rahasto
Oma pääoma 1.1.2009 1 145 4 236 6 106
Kauden voitto/tappio - -166 -166
Muuntoerot - - 66
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn - - -20
nettosijoituksen suojaus,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset, - - -9
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat - - -
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun - -3 -8
laajan tuloksen eristä
Kauden laaja tulos - -169 -137
Osakeperusteisten maksujen - - 1
kustannus, veroilla
vähennettynä
Maksettu osinko - -208 -208
Muut erät - 1 1
Liiketoimet omistajien - -207 -206
kanssa, yhteensä
Oma pääoma 30.06.2009 1 145 3 860 5 763
Oma pääoma 1.1.2010 1 145 4 574 6 586
Kauden voitto/tappio - 239 239
Muuntoerot - - 499
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn - - -88
nettosijoituksen suojaus,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset, - - -79
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat - - 5
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun - 2 2
laajan tuloksen eristä
Kauden laaja tulos - 241 578
Osakeperusteisten maksujen - - 5
kustannus, veroilla
vähennettynä
Maksettu osinko - -234 -234
Muut erät - -2 -2
Liiketoimet omistajien - -236 -231
kanssa, yhteensä
Oma pääoma 30.06.2010 1 145 4 579 6 933
Milj. euroa Määräys Oma
vallatto- pääoma
mien yhteensä
omistajien
osuus
Oma pääoma 1.1.2009 14 6 120
Kauden voitto/tappio - -166
Muuntoerot - 66
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn - -20
nettosijoituksen suojaus,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset, - -9
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat - -
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun - -8
laajan tuloksen eristä
Kauden laaja tulos - -137
Osakeperusteisten maksujen - 1
kustannus, veroilla
vähennettynä
Maksettu osinko - -208
Muut erät - 1
Liiketoimet omistajien - -206
kanssa, yhteensä
Oma pääoma 30.06.2009 14 5 777
Oma pääoma 1.1.2010 16 6 602
Kauden voitto/tappio - 239
Muuntoerot - 499
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn - -88
nettosijoituksen suojaus,
veroilla vähennettynä
Rahavirran suojaukset, - -79
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat - 5
sijoitukset
Osuus osakkuusyritysten muun - 2
laajan tuloksen eristä
Kauden laaja tulos - 578
Osakeperusteisten maksujen - 5
kustannus, veroilla
vähennettynä
Maksettu osinko - -234
Muut erät - -2
Liiketoimet omistajien - -231
kanssa, yhteensä
Oma pääoma 30.06.2010 16 6 949
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
Milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
euroa 2010 2009 2009
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio 239 -166 169
Oikaisut 371 493 772
Käyttöpääoman muutos -242 355 532
Liiketoiminnasta kertyneet 368 682 1 473
rahavirrat
Nettorahoituskulut -49 -85 -183
Maksetut verot -8 -17 -31
Liiketoiminnan 311 580 1 259
nettorahavirrat
Investointien rahavirrat
Yritysostot ja -3 - -586
osakehankinnat
Käyttöomaisuusinvestoinnit -97 -143 -236
Omaisuuden myynnit ja muut 14 20 608
investointien rahavirrat
Investointien -86 -123 -214
nettorahavirrat
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen ja -183 -387 -732
muiden rahoituserien muutos
Maksetut osingot -234 -208 -208
Rahoituksen nettorahavirrat -417 -595 -940
Rahavarojen muutos -192 -138 105
Rahavarat tilikauden alussa 438 330 330
Rahavarojen muuntoero 17 - 3
Rahavarojen muutos -192 -138 105
Rahavarat tilikauden lopussa 263 192 438
Tiedot vuosineljänneksittäin
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
2010 2010 2009 2009 2009 2009
Liikevaihto 2 216 2 039 2 108 1 913 1 841 1 857
Liiketoiminnan muut tuotot 17 9 18 5 7 17
Liiketoiminnan kulut -1 877 -1 770 -1 810 -1 603 -1 627 -1 734
Biologisten hyödykkeiden 31 19 9 -13 10 11
käyvän arvon muutos ja
hakkuut
Osuus osakkuus- ja 8 3 1 -21 -22 -53
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -192 -193 -200 -185 -201 -193
Liikevoitto/tappio 203 107 126 96 8 -95
Voitot myytävissä olevista 1 - - -1 - -
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen 4 1 - -3 3 -9
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -27 -26 185 -28 -37 -58
netto
Voitto/tappio ennen veroja 181 82 311 64 -26 -162
Tuloverot -12 -12 -16 -24 18 4
Kauden voitto/tappio 169 70 295 40 -8 -158
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 169 70 295 40 -8 -158
Määräysvallattomille - - - - - -
omistajille
169 70 295 40 -8 -158
Laimentamaton osakekohtainen 0,33 0,13 0,57 0,08 -0,02 -0,30
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen 0,33 0,13 0,57 0,08 -0,02 -0,30
tulos, euroa
Tulos per osake ilman 0,29 0,15 0,21 0,14 0,03 -0,27
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 519 970 519 970 519 958 519 954 519 954 519 954
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 521 333 520 018 518 876 521 036 519 954 519 954
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä 4 -9 -60 -35 -23 -17
liikevoitossa/tappiossa
Liikevoitto/tappio ilman 199 116 186 131 31 -78
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 9,0 5,7 8,8 6,8 1,7 -4,2
Kertaluonteiset erät ennen 4 -9 155 -35 -23 -17
veroja
Voitto/tappio ennen veroja 177 91 156 99 -3 -145
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 8,0 4,5 7,4 5,2 -0,2 -7,8
Oman pääoman tuotto ilman 8,9 4,6 7,4 5,0 0,8 neg.
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto 7,3 4,3 7,2 4,9 1,3 neg.
ilman kertaluonteisia eriä, %
EBITDA 353 288 362 334 238 128
% liikevaihdosta 15,9 14,1 17,2 17,5 12,9 6,9
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista
Energia 6 4 -8 -24 -4 -4
Sellu - - 7 4 -16 -47
Metsä ja sahat 1 1 1 -1 1 1
Paperi - - 1 - -1 -1
Muu toiminta 1 -2 - - -2 -2
Yhteensä 8 3 1 -21 -22 -53
Milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2010 2009 2009
Liikevaihto 4 255 3 698 7 719
Liiketoiminnan muut tuotot 26 24 47
Liiketoiminnan kulut -3 647 -3 361 -6 774
Biologisten hyödykkeiden 50 21 17
käyvän arvon muutos ja
hakkuut
Osuus osakkuus- ja 11 -75 -95
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -385 -394 -779
Liikevoitto/tappio 310 -87 135
Voitot myytävissä olevista 1 - -1
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen 5 -6 -9
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -53 -95 62
netto
Voitto/tappio ennen veroja 263 -188 187
Tuloverot -24 22 -18
Kauden voitto/tappio 239 -166 169
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 239 -166 169
Määräysvallattomille - - -
omistajille
239 -166 169
Laimentamaton osakekohtainen 0,46 -0,32 0,33
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen 0,46 -0,32 0,33
tulos, euroa
Tulos per osake ilman 0,44 -0,24 0,11
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 519 970 519 954 519 955
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 520 676 519 954 519 955
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä -5 -40 -135
liikevoitossa/tappiossa
Liikevoitto/tappio ilman 315 -47 270
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 7,4 -1,3 3,5
Kertaluonteiset erät ennen -5 -40 80
veroja
Voitto/tappio ennen veroja 268 -148 107
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 6,3 -4,0 1,4
Oman pääoman tuotto ilman 6,7 neg. 1,0
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto 5,7 neg. 2,5
ilman kertaluonteisia eriä,%
EBITDA 641 366 1 062
% liikevaihdosta 15,1 9,9 13,8
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista
Energia 10 -8 -40
Sellu - -63 -52
Metsä ja sahat 2 2 2
Paperi - -2 -1
Muu toiminta -1 -4 -4
Yhteensä 11 -75 -95
Toimitukset
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/
2010 2010 2009 2009 2009 2009 2010
Sähkö, 1 000 MWh 2 303 2 411 2 277 2 103 1 999 2 486 4 714
Sellu, 1 000 t 768 700 550 446 391 372 1 468
Sahatavara, 1 000 m3 504 371 413 355 366 363 875
Sanoma- ja 1 446 1 364 1 576 1 464 1 323 1 304 2 810
aikakauslehtipaperit,
1 000t
Hieno- ja erikoispaperit, 994 937 945 872 813 724 1 931
1 000 t
Paperi yhteensä, 1 000 t 2 440 2 301 2 521 2 336 2 136 2 028 4 741
Vaneri, 1 000 m3 182 140 150 143 141 133 322
Q1-Q2/ Q1-Q4/
2009 2009
Sähkö, 1 000 MWh 4 485 8 865
Sellu, 1 000 t 763 1 759
Sahatavara, 1 000 m3 729 1 497
Sanoma- ja 2 627 5 667
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Hieno- ja erikoispaperit, 1 537 3 354
1000 t
Paperi yhteensä, 1 000 t 4 164 9 021
Vaneri, 1 000 m3 274 567
Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/
2010 2010 2009 2009
Liikevaihto
Energia 116 174 128 108
Sellu 455 341 226 156
Metsä ja sahat 393 339 348 295
Paperi 1 540 1 401 1 558 1 454
Tarrat 280 260 252 242
Vaneri 97 76 81 73
Muu toiminta 51 40 35 21
Sisäinen liikevaihto -716 -592 -520 -436
Liikevaihto, yhteensä 2 216 2 039 2 108 1 913
EBITDA
Energia 39 79 57 35
Sellu 199 120 53 8
Metsä ja sahat 26 3 30 24
Paperi 72 75 221 274
Tarrat 34 31 25 29
Vaneri 2 -2 3 -5
Muu toiminta -19 -18 -27 -31
EBITDA, yhteensä 353 288 362 334
Liikevoitto/tappio
Energia 44 81 47 10
Sellu 163 83 35 -9
Metsä ja sahat 52 19 21 6
Paperi -57 -69 74 126
Tarrat 24 24 16 18
Vaneri -1 -7 -33 -10
Muu toiminta -22 -24 -34 -45
Liikevoitto/tappio, yhteensä 203 107 126 96
% liikevaihdosta 9,2 5,2 6,0 5,0
Kertaluonteiset erät
liikevoitossa
Energia - - -1 -17
Sellu 1 -1 - -
Metsä ja sahat - - -14 1
Paperi 4 -8 -8 -6
Tarrat - 1 -1 -2
Vaneri 2 - -30 -
Muu toiminta -3 -1 -6 -11
Kertaluonteiset erät 4 -9 -60 -35
liikevoitossa, yhteensä
Liikevoitto/tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 44 81 48 27
Sellu 162 84 35 -9
Metsä ja sahat 52 19 35 5
Paperi -61 -61 82 132
Tarrat 24 23 17 20
Vaneri -3 -7 -3 -10
Muu toiminta -19 -23 -28 -34
Liikevoitto/tappio ilman 199 116 186 131
kertaluonteisia eriä,
yhteensä
% liikevaihdosta 9,0 5,7 8,8 6,8
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/
2010 2010 2009 2009
Ulkoinen liikevaihto
Energia 35 94 38 24
Sellu 106 86 34 9
Metsä ja sahat 193 154 171 145
Paperi 1 499 1 353 1 500 1 409
Tarrat 280 259 252 243
Vaneri 93 73 77 69
Muu toiminta 10 20 36 14
Ulkoinen liikevaihto, 2 216 2 039 2 108 1 913
yhteensä
Sisäinen liikevaihto
Energia 81 80 90 84
Sellu 349 255 192 147
Metsä ja sahat 200 185 177 150
Paperi 41 48 58 45
Tarrat - 1 - -1
Vaneri 4 3 4 4
Muu toiminta 41 20 -1 7
Sisäinen liikevaihto, 716 592 520 436
yhteensä
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2009 2009 2010 2009
Liikevaihto
Energia 100 136 290 236
Sellu 132 139 796 271
Metsä ja sahat 309 385 732 694
Paperi 1 388 1 367 2 941 2 755
Tarrat 226 223 540 449
Vaneri 77 75 173 152
Muu toiminta 21 34 91 55
Sisäinen liikevaihto -412 -502 -1 308 -914
Liikevaihto, yhteensä 1 841 1 857 4 255 3 698
EBITDA
Energia 41 57 118 98
Sellu -24 -55 319 -79
Metsä ja sahat -15 -15 29 -30
Paperi 247 187 147 434
Tarrat 18 6 65 24
Vaneri -5 -23 - -28
Muu toiminta -24 -29 -37 -53
EBITDA, yhteensä 238 128 641 366
Liikevoitto/tappio
Energia 36 51 125 87
Sellu -60 -122 246 -182
Metsä ja sahat -18 -18 71 -36
Paperi 85 60 -126 145
Tarrat 4 -3 48 1
Vaneri -10 -29 -8 -39
Muu toiminta -29 -34 -46 -63
Liikevoitto/tappio, yhteensä 8 -95 310 -87
% liikevaihdosta 0,4 -5,1 7,3 -2,4
Kertaluonteiset erät
liikevoitossa
Energia - - - -
Sellu - -29 - -29
Metsä ja sahat -8 -10 - -18
Paperi -10 23 -4 13
Tarrat -5 - 1 -5
Vaneri - -1 2 -1
Muu toiminta - - -4 -
Kertaluonteiset erät -23 -17 -5 -40
liikevoitossa, yhteensä
Liikevoitto/tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 36 51 125 87
Sellu -60 -93 246 -153
Metsä ja sahat -10 -8 71 -18
Paperi 95 37 -122 132
Tarrat 9 -3 47 6
Vaneri -10 -28 -10 -38
Muu toiminta -29 -34 -42 -63
Liikevoitto/tappio ilman 31 -78 315 -47
kertaluonteisia eriä,
yhteensä
% liikevaihdosta 1,7 -4,2 7,4 -1,3
Milj. euroa Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2009 2009 2010 2009
Ulkoinen liikevaihto
Energia 24 49 129 73
Sellu 10 10 192 20
Metsä ja sahat 150 152 347 302
Paperi 1 355 1 327 2 852 2 682
Tarrat 225 222 539 447
Vaneri 73 72 166 145
Muu toiminta 4 25 30 29
Ulkoinen liikevaihto, 1 841 1 857 4 255 3 698
yhteensä
Sisäinen liikevaihto
Energia 76 87 161 163
Sellu 122 129 604 251
Metsä ja sahat 159 233 385 392
Paperi 33 40 89 73
Tarrat 1 1 1 2
Vaneri 4 3 7 7
Muu toiminta 17 9 61 26
Sisäinen liikevaihto, 412 502 1 308 914
yhteensä
Milj. euroa Q1-Q4/
2009
Liikevaihto
Energia 472
Sellu 653
Metsä ja sahat 1 337
Paperi 5 767
Tarrat 943
Vaneri 306
Muu toiminta 111
Sisäinen liikevaihto -1 870
Liikevaihto, yhteensä 7 719
EBITDA
Energia 190
Sellu -18
Metsä ja sahat 24
Paperi 929
Tarrat 78
Vaneri -30
Muu toiminta -111
EBITDA, yhteensä 1 062
Liikevoitto/tappio
Energia 144
Sellu -156
Metsä ja sahat -9
Paperi 345
Tarrat 35
Vaneri -82
Muu toiminta -142
Liikevoitto/tappio, yhteensä 135
% liikevaihdosta 1,7
Kertaluonteiset erät
liikevoitossa
Energia -18
Sellu -29
Metsä ja sahat -31
Paperi -1
Tarrat -8
Vaneri -31
Muu toiminta -17
Kertaluonteiset erät -135
liikevoitossa, yhteensä
Liikevoitto/tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 162
Sellu -127
Metsä ja sahat 22
Paperi 346
Tarrat 43
Vaneri -51
Muu toiminta -125
Liikevoitto/tappio ilman 270
kertaluonteisia eriä,
yhteensä
% liikevaihdosta 3,5
Milj. euroa Q1-Q4/
2009
Ulkoinen liikevaihto
Energia 135
Sellu 63
Metsä ja sahat 618
Paperi 5 591
Tarrat 942
Vaneri 291
Muu toiminta 79
Ulkoinen liikevaihto, 7 719
yhteensä
Sisäinen liikevaihto
Energia 337
Sellu 590
Metsä ja sahat 719
Paperi 176
Tarrat 1
Vaneri 15
Muu toiminta 32
Sisäinen liikevaihto, 1 870
yhteensä
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset
Milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2010 2009 2009
Kirjanpitoarvo kauden alussa 6 192 5 688 5 688
Investoinnit 60 109 181
Yrityshankinnat - - 1 013
Vähennykset -6 -11 -20
Poistot -358 -358 -696
Arvonalentumiset - -7 -14
Arvonalentumisten palautus 3 4 5
Muuntoero ja muut muutokset 339 14 35
Kirjanpitoarvo kauden 6 230 5 439 6 192
lopussa
Vastuusitoumukset
Milj. euroa 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009
Omasta velasta
Kiinnitykset ja pantit 1) 1 067 765 1 043
Osakkuus- ja yhteisyritysten
puolesta
Lainatakaukset 8 9 8
Muiden puolesta
Muut takaukset - 1 1
Muut omat vastuut
Leasingvastuut seuraavien 12 23 20 24
kuukauden aikana
Leasingvastuut sitä 83 58 60
seuraavien 12 kuukauden
aikana
Muut vastuut 89 65 69
1) Kiinnitykset ja pantit liittyvät pääosin Uruguayn toimintoihin ja
suomalaisille eläkevakuutusyhtiöille annettuihin lakisääteisiin vakuuksiin.
Investointisitoumukset
Milj. euroa Käyttöön- Kokonais- Mennessä Q1-Q2/ Jälkeen
otto kustannus 31.12.2009 2010 30.06.2010
Kierrätys- ja 01/2011 19 - 1 18
lajittelulaitos, Shotton
Vaneriliiketoiminnan 12/2011 18 - 1 17
kehittäminen
TMP-laitoksen energiansäästö, 01/2011 16 - 1 15
Steyrermühl
Voimalaitoksen uusinta, 01/2011 12 - 2 10
Schongau
Kuorimon uusinta, 10/2010 25 15 1 9
Pietarsaari
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Milj. euroa 30.06.2010 30.06.2009 31.12.2009
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 4 044 4 049 3 791
Optiosopimukset, ostetut 4 20 20
Optiosopimukset, asetetut 4 25 20
Vaihtosopimukset 754 522 514
Korkojohdannaiset
Termiinisopimukset 2 692 2 206 3 259
Vaihtosopimukset 2 590 2 996 2 701
Muut johdannaiset
Termiinisopimukset 136 164 25
Optiosopimukset, ostetut 41 78 73
Optiosopimukset, asetetut 41 78 73
Vaihtosopimukset 2 6 4
Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa
Milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2010 2009 2009
Myynnit osakkuusyhtiöille 77 54 114
Ostot osakkuusyhtiöiltä 170 229 560
Pitkäaikaiset saamiset kauden 4 2 2
lopussa
Myyntisaamiset ja muut 13 22 23
saamiset kauden lopussa
Ostovelat ja muut velat 31 28 32
kauden lopussa
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus (tilintarkastamaton) on laadittu standardin IAS 34
Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2009 tilinpäätöksessä esitettyjen
laatimisperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun
keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko
tilikaudella.
Konserni on ottanut käyttöön seuraavan standardin:
IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös -standardin muutoksen mukaan
määräysvallattomien omistajien kanssa toteutuneiden liiketoimien vaikutukset on
kirjattava omaan pääomaan, ellei määräysvalta muutu, eikä näistä liiketoimista
enää synny liikearvoa tai voittoja ja tappioita. Standardissa ohjeistetaan myös
kirjanpitokäsittelyä tilanteessa, jossa määräysvalta menetetään. Mahdollinen
jäljelle jäävä omistusosuus arvostetaan käypään arvoon, ja tästä syntyvä voitto
tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Standardin muutoksen käyttöönotto on
muuttanut aiemman vähemmistön osuuden nimikkeen määräysvallattomien omistajien
osuudeksi. Lisäksi käyttöönotto on muuttanut konsernin oman pääoman
muutoslaskelman esitystapaa.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Oman pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) /
(Oma pääoma + korolliset velat (keskiarvo)) x 100
Tulos/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto /
Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita
Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa
30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.09.2009
USD 1,2271 1,3479 1,4406 1,4643
CAD 1,2890 1,3687 1,5128 1,5709
JPY 108,79 125,93 133,16 131,07
GBP 0,8175 0,8898 0,8881 0,9093
SEK 9,5259 9,7135 10,2520 10,2320
30.06.2009 31.03.2009
USD 1,4134 1,3308
CAD 1,6275 1,6685
JPY 135,51 131,17
GBP 0,8521 0,9308
SEK 10,8125 10,9400
Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita,
ovat tulevaisuut?ta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi
odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja
kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset
poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä
ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen
ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset,
tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja
tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai
kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden
immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen
koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten
esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden
maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat
hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen
tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia;
ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten
päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason
muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2009
vuosikertomuksen sivuilta 87-88.
UPM, Viestintä
Media Desk, puh. 040 588 3284
communications@upm.com
UPM-Kymmene Oyj
Pirkko Harrela
Viestintäjohtaja
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.upm.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |