|
|||
2007-07-18 14:15:00 CEST 2007-07-18 14:15:00 CEST REGULATED INFORMATION Norvestia - KvartalsrapportNORVESTIAS DELÅRSÖVERSIKT 1.1-30.6.2007Norvestias resultat för perioden januari-juni 2007 uppgick till 14,8 miljoner euro (11,3 milj. euro för motsvarande period år 2006). Den dividendkorrigerade substansen ökade under översiktsperioden med 14,8 miljoner euro (11,3), vilket motsvarade 9,3 % (7,5 %). Utdelning lämnades i mars 2007 med 0,60 euro per aktie (0,60). AKTIEMARKNADEN Den goda grundstämningen på aktiemarknaden fortsatte även under årets andra kvartal, trots den tydliga höjningen av räntenivån under de senaste månaderna. Världsekonomins stora likviditet styrde fortsättningsvis medel till aktiemarknaden och höjde på aktiekurserna på olika börser. Även på Helsingfors börs var utvecklingen god. Under årets andra kvartal steg ca 65 % av aktiekurserna i OMX Helsinki -indexet och motsvarandevis har från årets början ca 70 % av aktiekurserna stigit. Avkastningen för OMX Helsinki -indexet från årets början till slutet av juni var 17,9 %. Den snabba uppgången i aktiekurser har inte nämnvärt höjt på aktiernas värderingsnivåer då man jämför med början av året. Detta beror på att bolagens utsikter för den närmaste framtiden och analytikernas resultatförväntningar har förbättrats i takt med uppgången i kurser och den goda ekonomiska utvecklingen. Trots detta är ändå många nyckeltal, som mäter värderingen av aktier, på en rätt hög nivå. Om man t.ex. jämför det totala marknadsvärdet för alla noterade bolag på Helsingfors börs med den totala omsättningen (price/sales) så har detta nyckeltal stigit med ca 50 % under de senaste två åren. Även bolagens marknadsvärde i relation till deras eget kapital har stigit med nästan 30 % under samma tidsperiod. Dylika tidsserier tenderar att återvända mot sina långsiktiga medeltal. Såvida kan de nuvarande höga nyckeltalen förutse det, att många aktiers kurser i fortsättningen inte klarar av stora negativa överraskningar. Den snabba höjningen av räntenivån har föranlett det största problemet för investerarna under de senaste månaderna. En höjning av räntenivån borde i sig inte vara en överraskning för någon, eftersom även inflationsförväntningarna för de närmaste åren klart har stigit. Från ett långt perspektiv sett är räntenivån fortfarande låg. Om inflationsförväntningarna stiger från sin nuvarande nivå, är det sannolikt, att höjningen av räntenivån fortsätter även under årets andra hälft. En intressant fråga är, hur högt räntan på t.ex. statens 10-åriga skuldebrev skall stiga, för att medel börjar styras från aktieplaceringar till ränteplaceringar. Om övergången från aktieplaceringar till ränteplaceringar börjar ske i större skala, så kommer det att påverka aktiepriserna negativt. I följande tabell beskrivs indexutvecklingen för olika börser under de sex första månaderna år 2007: Finland / OMX Helsinki -index 17,9 % Finland / OMX Helsinki CAP -avkastningsindex 18,0 % Sverige / OMX Stockholm -index 9,5 % Norge / OBX-index 14,9 % Danmark / OMX Copenhagen -index 12,4 % USA / Nasdaq Composite -index 7,8 % USA / S&P 500 -index 6,0 % Bloomberg European 500 -index 7,3 % Japan / Nikkei 225 -index 5,3 % Norvestias dividendjusterade börskurs -2,4 % Norvestias dividendjusterade substans 9,3 % SUBSTANSVÄRDE OCH BÖRSKURS Substansvärdet uppgick den 30 juni 2007 till 11,08 euro per aktie (9,92 euro per aktie samma tid föregående år) mot 10,71 euro per aktie vid slutet av år 2006. Med beaktande av utdelningen om 0,60 euro, vilken lämnades i mars 2007, var substansvärdeökningen 0,97 euro per aktie (0,74) under översiktsperioden, vilket motsvarade en ökning på 9,3 % (7,5 %). Under det andra kvartalet steg substansen med 0,56 euro (-0,17) per aktie. Det sista avslutet i Norvestias B-aktie den 30 juni 2007 gjordes till en kurs av 8,45 euro per aktie (8,15), vilket motsvarade en substansrabatt om 24 % (18 %). Vid årsskiftet var kursen 9,29 euro per aktie. KONCERNENS RESULTAT ENLIGT IFRS Denna delårsöversikt är uppgjord enligt IFRS. I delårsöversikten tillämpas samma bokslutsprinciper som i bokslutet 2006. Vid uträkningen av nyckeltal har samma beräkningsgrunder använts som i bokslutet och årsberättelsen 2006. Resultat per aktie efter utspädning har inte skilt visats, eftersom bolaget inte har emitterat instrument med utspädande effekt. Under perioden januari - juni 2007 uppgick koncernens resultat till 14,8 milj. euro (11,3) och rörelsekostnaderna var 1,1 milj. euro (0,8). Under det andra kvartalet var resultatet 8,5 milj. euro (-2,6). PLACERINGAR Norvestiakoncernens investeringsgrad var 68 % (80 %) i slutet av juni. Moderbolagets placeringar fördelade sig enligt följande: direkta aktieplaceringar 44 % (56 %), aktiefonder 7 % (7 %), hedgefonder 16 % (15 %), penningmarknadsplaceringar 29 % (21 %) samt kassa och banktillgodohavanden 4 % (1 %). Av Norvestia Abp:s placeringar är 83 % i euro, 13 % i svenska kronor och 4 % i annan valuta. Norvestias substansavkastning under olika månader fluktuerade klart mindre än den allmänna utvecklingen på aktiemarknaderna. Under årets andra kvartal använde bolaget sig, i större utsträckning än under det första kvartalet, av derivatavtal för att effektivera sin placeringsverksamhet och hantera risk. Mängden kortfristiga ränteinstrument har hållits relativt hög, vilket säkrar en viss handlingsfrihet under olika markandsomständigheter. Norvestia strävar i sin placeringsverksamhet till att kontinuerligt utnyttja även snabba kursförändringar och överslag på aktiemarknaderna. PLACERINGAR INOM INDUSTRIN Norvestia har år 2007 inlett letandet efter långsiktiga placeringar inom industrin. Målet med dylika placeringar är att genom vidareutveckling av målbolagen höja avkastningen på investerat kapital. Till placeringar inom industrin har enligt nuvarande ramar tilldelats 20-30 % av placeringstillgångarna, denna mängd kan även överskridas. Placeringarna har ingen tidsgräns, utan dessa görs då lämpliga tillfällen uppenbarar sig. Vårens bolagsstämma bemyndigade styrelsen att förvärva bolagets egna aktier samt att fatta beslut om en möjlig aktieemission. Båda bemyndiganden kan användas vid anskaffningen av placeringar inom industrin. Även användningen av främmande kapital vid finansieringen av placeringarna kommer att övervägas. NORVESTIAKONCERNEN Norvestia ingår i Kaupthing Bank -koncernen och är moderbolag till Norventures Ab. Norvestias isländska moderbolag Kaupthing Bank hf. har sin hemort i Reykjavik. Norvestia placerar huvudsakligen i nordiska aktier, aktiefonder, hedgefonder samt på penningmarknaden och i andra värdepapper. Norvestia Abp:s B-aktie noteras på den nordiska listan på OMX Nordic Exchange Helsinki. PERSONAL OCH INVESTERINGAR Under årets första sex månader sysselsatte Norvestiakoncernen i genomsnitt 6 personer (5). Det gjordes inga investeringar i maskiner och inventarier (-). AKTIEÄGARE Vid utgången av juni 2007 hade Norvestia 6 007 aktieägare (5 861). Av aktierna var 30,9 % i utländsk ägo (30,9 %). Bolagets största aktieägare är Kaupthing Bank med 30,6 % (30,6 %) av aktierna i Norvestia Abp motsvarande 54,6 % (54,6 %) av rösterna. Norvestias näst största aktieägare, Försäkringsaktiebolaget Sampo Liv, ägde 11,7 % (11,7 %) av aktierna och 7,6 % (7,6 %) av rösterna. De tio största aktieägarna innehade 47,3 % (47,1 %) av aktierna och 65,5 % (65,4 %) av rösterna. RISKER I PLACERINGSVERKSAMHETEN En huvudtanke i Norvestias placeringsverksamhet är att diversifiera placeringarna och därigenom begränsa den totala risknivån och samtidigt nå en jämn förmögenhetstillväxt. Tidvis kan en betydande del av placeringarna fokuseras på en viss typ av placeringar och värdepapper, vars ogynnsamma utveckling betydligt kan försämra Norvestias resultat. Den ekonomiska utvecklingen och förändringar i börskurserna, såväl nationellt som internationellt, inverkar väsentligt på bolagets avkastning. Utöver detta inverkar även förändringar i valutakurserna på bolagets resultat. FRAMTIDSUTSIKTER De nyligen publicerade ekonomiska nyckeltalen bekräftar att världsekonomins tillväxt väntas vara fortsatt god. För tillfället ser det ut som om den ekonomiska tillväxten skulle vara till och med starkare än vad som förutspåddes vid början av året. Riskerna kring världsekonomins tillväxt är fortfarande de samma varav de viktigaste är USA:s stora underskott i bytesbalansen samt hushållens snabba skuldsättning både i USA och Europa. De senaste uppgifterna om USA:s bostadsmarknad visar, att utvecklingen på bostadssektorn snabbt håller på att försvagas. En del av nyckeltalen som beskriver förväntningar på USA:s bostadssektor är på sin lägsta nivå på nästan 20 år. Trots detta har inte bostadssektorns problem tillsvidare just påverkat den privata konsumtionen, vilken är den största enskilda resursen i USA:s ekonomi. En spridning av bostadsmarknadens problem till Europa skulle hota även utvecklingen på euro-området, men på detta finns det ännu inga tydliga tecken. Från årets början har 12 månaders euriborräntan stigit från 4,0 % till dess nuvarande nivån på 4,5 %. Detta är den högsta räntenivån på euro-området på över fem år, men absolut sett är räntenivån fortfarande på en jämförelsevis låg nivå. Den rekordartade tillväxten i penningmängden på euro-området förutspår, att den Europeiska centralbanken blir tvungen att ytterligare höja sin styrränta från nuvarande 4,0 %. Centralbankernas räntebeslut och inflationsutvecklingen spelar under den senare hälften av år 2007 en betydande roll för aktiemarknadernas del. Om räntenivån stiger mer än förväntat, kommer det att styra medel bort från aktiemarknaderna till ränteplaceringar, vilket med tiden skulle ha en negativ effekt på aktiemarknaderna. Enligt den strategi som Norvestia fastställt kommer bolaget även i fortsättningen att huvudsakligen koncentrera sig på s.k. värdeaktier. En värdeaktie är en aktie med lågt pris i förhållande till substans och förväntade vinster samt med en historiskt låg kurs. Enligt Norvestias nya strategi har bolaget börjat leta efter långsiktiga placeringar inom industrin. Investeringsgraden, liksom fördelningen mellan aktier, fonder och räntebärande placeringar, kommer att anpassas till de bedömningar som görs vid varje tidpunkt. NYCKELTAL -------------------------------------------------------------------------------- | | 1.1.-30.6 | 1.1.-30.6 | 1.1.-31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2007 | 2006 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat/aktie, euro | 0,97 | 0,74 | 1,53 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6.2007 | 30.6.2006 | 31.12.2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Soliditet | 95,2 % | 93,3 % | 94,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital/aktie, euro | 11,08 | 9,92 | 10,71 | -------------------------------------------------------------------------------- | Substans/aktie, euro | 11,08 | 9,92 | 10,71 | -------------------------------------------------------------------------------- | B-aktiens börskurs, euro | 8,45 | 8,15 | 9,29 | -------------------------------------------------------------------------------- | Antal aktier | 15 316 560 | 15 316 560 | 15 316 560 | -------------------------------------------------------------------------------- KONCERNENS RESULTATRÄKNING, IFRS -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euro | 1.4- | 1.4- | 1.1- | 1.1- | 1.1- | -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6 | 30.6 | 30.6 | 30.6 | 31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vinster och förluster från | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | värdepappersverksamhet| 9 686 | -6 494 | 16 615 | 8 772 | 27 020 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Personalkostnader | -427 | -123 | -634 | -445 | -930 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och | -3 | -5 | -6 | -13 | -25 | | värdeminskningar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -213 | -131 | -416 | -294 | -687 | | rörelsekostnader | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | RÖRELSEVINST/FÖRLUST | 9 043 | -6 753 | 15 559 | 8 020 | 25 378 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiella intäkter | 28 | -42 | 47 | -48 | -2 | | och kostnader | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | RESULTAT FÖRE EXTRAORDINÄRA | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | POSTER OCH SKATTER | 9 071 | -6 795 | 15 606 | 7 972 | 25 376 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt* | -561 | 3 499 | -762 | 2 618 | -2 642 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vinst från försäljning| - | 724 | - | 724 | 724 | | av dotterbolag | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | RÄKENSKAPSPERIODENS | 8 510 | -2 572 | 14 844 | 11 314 | 23 458 | | RESULTAT | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | *Baserat på räkenskapsperiodens resultat | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat/aktie, euro | 0,56 | -0,17 | 0,97 | 0,74 | 1,53 | -------------------------------------------------------------------------------- | Antal aktier 15 316 560 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- KONCERNENS BALANSRÄKNING, IFRS -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euro | 30.6.2007 | 30.6.2006 | 31.12.2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiella tillgångar | 38 | 48 | 45 | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR | 38 | 48 | 45 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Värdepappersportfölj | 74 565 | 86 309 | 70 999 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga finansiella instrument med | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | resultatverkan till verkligt värde | 42 285 | 33 054 | 37 961 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiella instrument som kan | 1 730 | 2 240 | 1 730 | | säljas | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fordringar | 5 613 | 2 432 | 180 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och bank | 54 068 | 34 007 | 62 554 | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR | 178 261 | 158 042 | 173 424 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA TILLGÅNGAR | 178 299 | 158 090 | 173 469 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | EGET KAPITAL OCH SKULDER | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EGET KAPITAL | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiekapital | 53 608 | 53 608 | 53 608 | -------------------------------------------------------------------------------- | Överkursfond | 6 896 | 6 896 | 6 896 | -------------------------------------------------------------------------------- | Balanserad vinst från tidigare | 94 390 | 80 122 | 80 122 | | räkenskapsperioder | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Räkenskapsperiodens vinst | 14 844 | 11 314 | 23 458 | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA EGET KAPITAL | 169 738 | 151 940 | 164 084 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Latent skatteskuld | 8 020 | 5 260 | 7 450 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristigt främmande kapital | 541 | 890 | 1 935 | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 178 299 | 158 090 | 173 469 | -------------------------------------------------------------------------------- KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS, IFRS -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euro | 1.4- | 1.4- | 1.1- | 1.1- | 1.1- | -------------------------------------------------------------------------------- | | 30.6 | 30.6 | 30.6 | 30.6 | 31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | RÖRELSEVERKSAMHETENS KASSAFLÖDE | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före extraordinära | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | poster och skatter | 9 071 | -6 795 | 15 606 | 7 972 | 25 376 | -------------------------------------------------------------------------------- | Justering: | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poster som inte | -1 574 | 13 069 | -1 964 | 5 783 | -6 873 | | ingår i kassaflöde | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 7 497 | 6 274 | 13 642 | 13 755 | 18 503 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Förändringar i rörelsekapital | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | 7 618 | -6 910 | -5 698 | -20 183 | -829 | | värdepappersportfölj | | | | | | | och övriga | | | | | | | placeringar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | 6 929 | 12 676 | -5 432 | -2 308 | -56 | | fordringar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | -3 746 | -5 133 | -949 | -2 829 | -2 247 | | kortfristigt | | | | | | | främmande kapital | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 10 801 | 633 | -12 079 | -25 320 | -3 132 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Erhållna och betalda | 154 | -3 071 | -859 | -3 138 | -1 518 | | skatter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | RÖRELSEVERKSAMHETENS | 18 452 | 3 836 | 704 | -14 703 | 13 853 | | KASSAFLÖDE | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | INVESTERINGARNAS KASSAFLÖDE | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sålda dotterbolag | - | 723 | - | 723 | 724 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar i | - | -3 | - | -6 | -16 | | materiella | | | | | | | tillgångar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | INVESTERINGARNAS | - | 720 | - | 717 | 708 | | KASSAFLÖDE | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | FINANSIERINGENS KASSAFLÖDE | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utbetalda dividender | - | - | -9 190 | -9 190 | -9 190 | -------------------------------------------------------------------------------- | FINANSIERINGENS | - | - | -9 190 | -9 190 | -9 190 | | KASSAFLÖDE | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | PERIODENS KASSAFLÖDE | 18 452 | 4 556 | -8 486 | -23 176 | 5 371 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Likvida medel vid | 35 616 | 29 451 | 62 554 | 57 183 | 57 183 | | periodens början | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvida medel vid | 54 068 | 34 007 | 54 068 | 34 007 | 62 554 | | periodens slut | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ökning/minskning | 18 452 | 4 556 | -8 486 | -23 176 | 5 371 | | likvida medel | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL -------------------------------------------------------------------------------- | | Aktie- | Överkurs- | Balanserad | Periodens | | -------------------------------------------------------------------------------- | 1 000 euro | kapital | fond | vinst | vinst | Totalt | -------------------------------------------------------------------------------- | Ingående balans | 53 608 | 6 896 | 57 885 | 31 426 | 149 815 | | 1.1.2006 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Disposition | | | 31 426 | -31 426 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Dividender | | | -9 189 | | -9 189 | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens vinst | | | | 11 314 | 11 314 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utgående balans | 53 608 | 6 896 | 80 122 | 11 314 | 151 940 | | 30.6.2006 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ingående balans | 53 608 | 6 896 | 80 122 | 23 458 | 164 084 | | 1.1.2007 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Disposition | | | 23 458 | -23 458 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Dividender | | | -9 190 | | -9 190 | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens vinst | | | | 14 844 | 14 844 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utgående balans | 53 608 | 6 896 | 94 390 | 14 844 | 169 738 | | 30.6.2007 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | ANSVARSFÖRBINDELSER | 30.6.2007 | 30.6.2006 | 31.12.2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Panter, milj. euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Som säkerhet för checkkontolimit, 2,0 milj. euro (2,0), | | -------------------------------------------------------------------------------- | varav inget utnyttjat 30.6.2007 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktier till marknadsvärde | 6,7 | 5,8 | 6,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga förbindelser | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringsförbindelse i | 0,3 | 0,3 | 0,3 | | Sponsor Fund Ky | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | DERIVATAVTAL | 30.6.2007 | 30.6.2006 | 31.12.2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiederivat, 1 000 euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Optionskontrakt | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Köpta köpoptioner, öppna | | | | | positioner | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Underliggande värde | 3 283 | - | 1 672 | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärde | 142 | - | 45 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Köpta säljoptioner, öppna positioner | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Underliggande värde | - | 2 825 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärde | - | 189 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Utfärdade säljoptioner, öppna positioner | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Underliggande värde | - | -1 152 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärde | - | 29 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Utfärdade köpoptioner, öppna positioner | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Underliggande värde | - | -1 269 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärde | - | 32 | - | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Indexderivat, 1 000 euro | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Köpta köpoptioner, öppna positioner | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Underliggande värde | 8 972 | - | 10 189 | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärde | 220 | - | 210 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KONCERNENS SUBSTANSVÄRDE | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | milj. euro | 30.6.2007 | 30.6.2006 | 31.12.2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiella tillgångar | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | KORTFRISTIGA TILLGÅNGAR | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Värdepappersportfölj | 74,6 | 86,3 | 71,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga finansiella instrument | 42,3 | 33,1 | 38,0 | | till verkligt värde | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga placeringar | 1,7 | 2,2 | 1,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och bank samt fordringar | 59,7 | 36,5 | 62,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | TILLGÅNGAR SAMMANLAGT | 178,3 | 158,1 | 173,4 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristigt främmande kapital | -0,6 | -0,9 | -1,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Latent skatteskuld | -8,0 | -5,3 | -7,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | SUBSTANS | 169,7 | 151,9 | 164,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Substans/aktie, euro | 11,08 | 9,92 | 10,71 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Dividendjusterad | 1.4- | 1.4- | 1.1- | 1.1- | 1.1- | -------------------------------------------------------------------------------- | substansförändring | 30.6 | 30.6 | 30.6 | 30.6 | 31.12 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2007 | 2006 | 2007 | 2006 | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring, milj. | 8,5 | -2,6 | 14,8 | 11,3 | 23,5 | | euro | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring per | 0,56 | -0,17 | 0,97 | 0,74 | 1,53 | | aktie, euro | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- PLACERINGAR DEN 30 JUNI 2007 -------------------------------------------------------------------------------- | | Antal | Anskaffnings- | Marknads- | Andel av | -------------------------------------------------------------------------------- | | aktier/ | värde | värde | marknads- | -------------------------------------------------------------------------------- | | andelar | 1 000 euro | 1 000 euro | värde | -------------------------------------------------------------------------------- | NORVESTIA ABP | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | BÖRSNOTERADE BOLAG | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ahlström Oyj | 34 462 | 800 | 750 | 0,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Amer Sports Oyj | 66 918 | 1 084 | 1 225 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Atria Koncern Abp | 55 713 | 953 | 1 398 | 1,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Cargotec Oyj | 5 100 | 121 | 233 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Comptel Oyj | 153 975 | 272 | 316 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Elcoteq SE serie A | 12 500 | 116 | 78 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Elisa Abp serie A | 65 090 | 1 448 | 1 316 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Finnair Abp | 94 579 | 1 060 | 1 244 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortum Abp | 230 000 | 4 827 | 5 334 | 4,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Huhtamäki Oyj | 215 000 | 2 937 | 2 670 | 2,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kemira Oyj serie A | 97 000 | 1 363 | 1 655 | 1,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kemira Growhow Oyj | 110 995 | 595 | 1 322 | 1,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kesko Abp serie B | 23 100 | 462 | 1 140 | 1,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Kone Oyj serie B | 20 400 | 609 | 954 | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Konecranes Oyj | 14 000 | 122 | 436 | 0,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Lännen Tehtaat Abp | 48 150 | 541 | 1 011 | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Metso Abp | 20 000 | 645 | 876 | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | M-Real Oyj serie B | 94 000 | 374 | 456 | 0,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Neste Oil Abp | 179 632 | 4 278 | 5 233 | 4,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Nokia Abp | 140 000 | 2 958 | 2 913 | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Nokian Renkaat Abp | 34 581 | 391 | 900 | 0,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Okmetic Oyj | 29 200 | 45 | 128 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | OKO Andelsbankernas | 205 000 | 1 575 | 2 823 | 2,4 % | | Centralbank Abp serie A | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oriola-KD A | 18 600 | 22 | 63 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Oriola-KD B | 91 100 | 157 | 312 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Orion Oyj serie A | 18 600 | 153 | 344 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Orion Oyj serie B | 99 900 | 1 300 | 1 852 | 1,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Outokumpu Oyj serie A | 55 000 | 1 437 | 1 376 | 1,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Perlos Oyj | 318 870 | 1 812 | 1 301 | 1,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Raisio Abp serie V | 551 900 | 1 038 | 1 131 | 1,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rautaruukki Abp serie K | 47 000 | 1 648 | 2 236 | 1,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Sampo Abp serie A | 115 000 | 2 406 | 2 456 | 2,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | SanomaWSOY Abp serie B | 44 730 | 963 | 1 050 | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Stora Enso Oyj serie R | 192 400 | 2 344 | 2 690 | 2,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | TietoEnator Oyj | 63 000 | 1 432 | 1 506 | 1,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | UPM-Kymmene Oyj | 194 299 | 3 524 | 3 556 | 3,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Wärtsilä Oyj Abp serie B | 14 000 | 640 | 685 | 0,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | YIT Abp | 24 000 | 271 | 560 | 0,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | 3Com Corp | 53 400 | 149 | 163 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Astra Zeneca Plc | 2 700 | 118 | 107 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | BP Plc | 22 000 | 184 | 197 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Cooper Tire & Rubber Co. | 18 000 | 158 | 368 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | DAXEX ETF | 29 500 | 1 687 | 2 241 | 1,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Deutsche Telekom AG | 19 750 | 227 | 269 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | France Telekom S.A. | 12 500 | 206 | 255 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Intel Corp | 8 100 | 130 | 142 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Merck & Co. Inc. | 2 400 | 61 | 88 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | New York Times Cl A | 10 500 | 189 | 197 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Nordea Bank AB FDR | 675 000 | 6 835 | 7 844 | 6,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Norske Skogindustrier | 11 571 | 135 | 124 | 0,1 % | | ASA | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pfizer Inc. | 5 900 | 120 | 112 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Powershares QQQ | 29 100 | 1 123 | 1 026 | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rexel S.A. | 2 354 | 39 | 38 | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Rottneros AB | 230 000 | 184 | 137 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanofi-Aventis | 1 700 | 115 | 102 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Siemens AG | 5 000 | 423 | 530 | 0,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Sun Microsystems Inc. | 52 100 | 151 | 203 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Superior Industries Inc. | 9 800 | 142 | 158 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | TeliaSonera Oyj | 735 000 | 3 955 | 3 998 | 3,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Valeo S.A. | 9 420 | 260 | 375 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA | | 63 314 | 74 203 | 64,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | DERIVATAVTAL | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nokia köpoptioner | 7 000 | 371 | 142 | 0,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | OESX köpoptioner | 700 | 238 | 220 | 0,2 % | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA | | 608 | 362 | 0,3 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | FONDER | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avenir B | 2 512 | 2 523 | 4 416 | 3,8 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvo Finland Value K | 741 356 | 1 000 | 1 039 | 0,9 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Brummer & Partners | 30 435 | 4 929 | 6 497 | 5,6 % | | Nektar | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Brummer & Partners Zenit | 934 | 0 | 5 087 | 4,4 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Didner & Gerge Aktiefond | 35 479 | 2 350 | 4 690 | 4,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | Futuris | 20 700 | 2 733 | 6 406 | 5,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | OP-Eurooppa Arvo A | 7 513 | 1 715 | 2 411 | 2,1 % | -------------------------------------------------------------------------------- | OP-Suomi Arvo A | 14 990 | 976 | 2 837 | 2,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | RAM One | 41 241 | 3 991 | 5 271 | 4,6 % | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA | | 20 217 | 38 654 | 33,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | OBLIGATIONER | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | KO VIII/2004 Pharma 6 | 428 000 | 440 | 566 | 0,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | PRIVATE EQUITY FOND | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sponsor Fund I Ky | | 13 | 13 | 0,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA NORVESTIA ABP | | 84 592 | 113 799 | 98,5% | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | NORVENTURES AB | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ONOTERADE BOLAG | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Polystar Instruments AB | 266 000 | 1 717 | 1 717 | 1,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA NORVENTURES AB | | 1 717 | 1 717 | 1,5 % | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | SUMMA NORVESTIAKONCERNEN | | 86 309 | 115 516 | 100,0 % | -------------------------------------------------------------------------------- Delårsöversikten har ej granskats av bolagets revisor. Helsingfors 18.7.2007 NORVESTIA ABP På styrelsens vägnar Juha Kasanen verkställande direktör DISTRIBUERING OMX Nordic Exchange Helsinki Centrala kommunikationsmedier www.norvestia.fi |
|||
|