2009-02-05 11:00:00 CET

2009-02-05 11:00:07 CET


REGULATED INFORMATION

English Finnish
Rautaruukki - Tilinpäätöstiedote

RAUTARUUKKI OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2008


Rautaruukki Oyj Tilinpäätöstiedote 5.2.2009 klo 12.00                           

RAUTARUUKKI OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2008                                       


Yhteenveto vuoden 2008 tuloksesta (2007 vertailuluku)                           

- Konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 2 prosenttia ja oli 3 829 milj.
euroa (3 744).                                                                  
- Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 584 milj.  
euroa (635). Kertaluonteiset kustannukset toimintojen uudelleenjärjestelyistä,  
yhteensä -11 miljoonaa euroa, kirjattiin vuoden viimeiselle neljännekselle.     
- Sijoitetun pääoman tuotto edelleen hyvällä tasolla: 25,6 prosenttia (29,8)    
- Osakekohtainen tulos (laimennettu) 2,93 euroa (3,31 euroa)                    
- Hallituksen esitys osingosta 1,35 euroa osakkeelta (1,70 euroa osakkeelta ja  
lisäosinkoa 0,30 euroa osakkeelta)                                              
- Yhtiö arvioi konsernin vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoisen 
liikevaihdon ja -voiton jäävän merkittävästi vuoden 2008 viimeisestä            
neljänneksestä                                                                  


--------------------------------------------------------------------------------
| AVAINLUVUT                    |    1-12/ |     1-12/ |    10-12/ |    10-12/ |
|                               |     2008 |      2007 |      2008 |      2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, Me               |    3 851 |     3 876 |       847 |       982 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, Me               |    3 829 |     3 744 |       847 |       960 |
| vertailukelpoinen             |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto, Me               |      568 |       637 |        62 |       120 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto, Me               |      584 |       635 |        74 |       119 |
| vertailukelpoinen, ilman      |          |           |           |           |
| kertaluonteisia eriä          |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto liikevaihdosta, % |     14,7 |      16,4 |       7,3 |      12,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto liikevaihdosta,   |     15,3 |      17,0 |       8,7 |      12,4 |
| %, vertailukelpoinen, ilman   |          |           |           |           |
| kertaluonteisia eriä          |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, Me        |      548 |       621 |        45 |       109 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, Me,       |      564 |       619 |        56 |       109 |
| vertailukelpoinen, ilman      |          |           |           |           |
| kertaluonteisia eriä          |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos,         |     2,93 |      3,31 |      0,27 |      0,57 |
| laimennettu, e                |          |           |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, %  |     25,6 |      29,8 |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, %      |      7,9 |       1,4 |           |           |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin        |   14 953 |    14 326 |    14 555 |    14 627 |
--------------------------------------------------------------------------------

Vertailukelpoisista luvuista on poistettu myydyt liiketoiminnot Ruukki          
Betonstahl GmbH, Ruukki Welbond BV ja Carl Froh GmbH.                           

Vuoden 2008 viimeinen neljännes lyhyesti:                                       

- Kansainvälinen talouskriisi heikensi kysyntää nopeasti vuoden loppua kohden   
- Liike- ja toimitilarakentamisen kysyntä heikkeni kaikilla markkina-alueilla.  
Infrastruktuurirakentamisen kysyntä pysyi edellisvuoden tasolla ja              
asuinrakentamisen kattotuotteiden kysyntä pysyi Baltiaa lukuun ottamatta        
kohtuullisen vahvana.                                                           
- Konepajateollisuudessa hyvä kysyntä energiateollisuuden kone- ja              
laitevalmistajien osalta. Materiaalinkäsittelykoneiden ja                       
laivanrakennusprofiilien kysyntä alkoi heiketä vuoden loppua kohden.            
- Terästuotteiden kysyntä heikkeni lähes kaikissa tuoteryhmissä.                
- Toimintaa alettiin sopeuttaa kysyntää vastaavaksi, ja uusi toiminnan          
tehostamisohjelma Boost käynnistettiin yhtiön pitkän aikavälin kilpailukyvyn ja 
kannattavuuden varmistamiseksi.                                                 

Toimitusjohtaja Sakari Tamminen:                                                

- Vuonna 2008 saavutimme konsernin kannattavuustavoitteet heikosta viimeisestä  
neljänneksestä huolimatta. Vuoden kolmella ensimmäisellä neljänneksellä kysyntä 
kaikissa asiakasteollisuuksissamme oli vahvaa ja myyntimäärät korkealla tasolla.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä ja erityisesti joulukuussa tapahtui           
dramaattinen muutos markkinaympäristössä. Kansainvälinen rahoituskriisi ja      
talouden taantuma vaikuttivat myös Rautaruukin asiakasteollisuuksiin, mikä näkyi
kysynnän nopeana heikkenemisenä vuoden loppupuolella erityisesti terästuotteiden
markkinoilla. Tähän vastasimme sopeuttamalla toimintaamme useissa eri yksiköissä
vastaamaan vähentynyttä kysyntää. Käynnistimme myös vuoteen 2011 ulottuvan      
Boost-ohjelman, jonka tavoitteena on tehostaa toimintaa ja parantaa yhtiön      
kilpailukykyä sekä varmistaa hyvä kannattavuus pitkällä aikavälillä.            

Vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta jatkamme määrätietoisesti yhtiön       
kehittämistä valittuun suuntaan. Näemme edelleen pitkän aikavälin               
kasvumahdollisuuksia liike- ja toimitilarakentamisessa, nosto- ja               
kuljetusvälineteollisuudessa, energiateollisuuden kone- ja laitevalmistuksessa  
erityisesti tuulivoimaloiden tarpeisiin sekä erikoisteräksissä. Uskon, että     
Rautaruukki voi menestyä myös haastavassa markkinaympäristössä. Vahva tase,     
kilpailukykyiset tuotteet ja toiminnot sekä nopeus reagoida asiakaskentässä     
tapahtuviin muutoksiin ovat tässä avainasemassa.                                

Taantuman kestoa on tällä hetkellä vaikea arvioida. Yleisen epävarmuuden lisäksi
asiakkaiden oman kysynnän heikko ennustettavuus ja rahoituksen epävarmuus sekä  
toimitusketjun varastojen tyhjentäminen pitävät arviomme mukaan kysynnän        
heikkona alkuvuodesta 2009. Arvioimme konsernin vuoden 2009 ensimmäisen         
neljänneksen vertailukelpoisen liikevaihdon ja -voiton jäävän merkittävästi     
vuoden 2008 viimeisestä neljänneksestä.                                         

Tiedotustilaisuus                       

Analyytikko- ja mediatilaisuus järjestetään 5.2.2009 klo 13.30 osoitteessa      
Ruukki, Suolakivenkatu 1, 00810 Helsinki.                                       

Puhelinkonferenssi ja webcast (englanninkielinen) analyytikoille ja             
sijoittajille alkaa klo 16.00. Webcastia voi seurata suorana yhtiön             
internet-sivuilla osoitteessa www.ruukki.com/sijoittajat. Webcast-tallenne on   
nähtävissä samassa osoitteessa noin klo 20.00 lähtien.                          

Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5-10 minuuttia ennen tilaisuuden
alkua numeroon:                                                                 
 +44 (0) 20 7162 0025                                                           
Salasana: Rautaruukki                                                           

Puhelinkonferenssin nauhoitus on kuunneltavissa 12.2.2009 asti numerossa:       
+44 (0) 20 7031 4064                                                            
Tunnus: 824011                                                                  

LISÄTIETOJA:                                                                    

Toimitusjohtaja Sakari Tamminen, puh. 020 592 9075                              
Talous- ja rahoitusjohtaja Mikko Hietanen, puh. 020 592 9030                    

Rautaruukki Oyj                                                                 
Anne Pirilä                                                                     
Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja                                            

Rautaruukki toimittaa metalliin perustuvia komponentteja, järjestelmiä ja       
kokonaistoimituksia rakentamiseen ja konepajateollisuudelle. Metallituotteissa  
yhtiöllä on laaja tuote- ja palveluvalikoima. Yhtiöllä on toimintaa 26 maassa ja
henkilöstöä 14 300. Liikevaihto vuonna 2008 oli 3,9 miljardia euroa. Osake on   
noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä(Rautaruukki Oyj: RTRKS). Yhtiö käyttää        
markkinointinimeä Ruukki.    


JAKELU:                                                                         
NASDAQ OMX Helsinki                                                             
Keskeiset tiedotusvälineet                                                      
www.ruukki.com                                                                  


HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2008                                               


Toimintaympäristö                                                               

Vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla markkinatilanne Rautaruukin          
ydinmarkkina-alueilla ja keskeisissä asiakasteollisuuksissa oli hyvä. Kysyntä   
jatkui vahvana myös vuoden kolmannella neljänneksellä, joskin sen kuluessa oli  
havaittavissa viitteitä markkinan ja kysynnän heikkenemisestä muutamissa        
asiakassegmenteissä kuten asuinrakentamisessa (Construction),                   
maalipinnoitetuissa tuotteissa (Metals) sekä jonkin verran metsäkonesektorilla  
(Engineering).                                                                  

Vuoden 2008 viimeinen neljännes oli monin tavoin poikkeuksellinen.              
Kansainvälisen finanssikriisin ja talouden taantuman vaikutukset näkyivät vuoden
loppua kohti voimistuen lähes kaikilla yhtiön markkina-alueilla ja              
asiakastoimialoilla. Yleinen epävarmuus ja asiakkaiden lisääntyneet vaikeudet   
rahoituksen saannissa vähensivät Rautaruukin tuotteiden ja palvelujen kysyntää  
nopeasti marraskuusta lähtien. Erityisesti tämä näkyi terästuotteiden kysynnässä
ja jonkin verran myös rakentamisessa.                                           


Liikevaihto vuonna 2008                                                         

Vertailuluvut suluissa viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei   
toisin ole mainittu.                                                            

Konsernin vuoden 2008 liikevaihto oli 3 851 miljoonaa euroa (3 876).            Vertailukelpoinen liikevaihto tilikaudella oli 3 829 miljoonaa euroa (3 744),   
jossa on kasvua edellisvuoteen 85 miljoonaa euroa eli 2 prosenttia.             
Vertailukelpoisista luvuista on poistettu Ruukki Betonstahl GmbH ja Ruukki      
Welbond BV (kuuluivat konserniin marraskuuhun 2007 saakka) sekä Carl Froh GmbH  
(osa konsernia kesäkuuhun 2008 saakka). Yritysostoilla ei ollut merkittävää     
vaikutusta konsernin liikevaihtoon vuonna 2008.                                 

Ratkaisuliiketoimintojen, Ruukki Constructionin ja Ruukki Engineeringin, osuus  
konsernin liikevaihdosta vuonna 2008 kasvoi 48 prosenttiin (44). Konsernin      
liikevaihdosta Suomesta tuli 32 prosenttia (31), muista Pohjoismaista 31 (30) ja
itäisestä Keski-Euroopasta, Venäjältä ja Ukrainasta 21 (21) prosenttia. Muun    
Euroopan osuus oli 13 prosenttia (15) ja muiden maiden 3 prosenttia (3).        

Ruukki Constructionin liikevaihto vuonna 2008 oli 1 067 miljoonaa euroa (1 042) 
ja Ruukki Engineeringin liikevaihto nousi 765 miljoonaan euroon (667). Ruukki   
Metalsin raportoitu liikevaihto oli 2 019 miljoonaa euroa (2 168) ja            
vertailukelpoinen liikevaihto 1 997 miljoonaa euroa (2 035).                    

Ruukki Constructionin liikevaihtoa kasvattivat liike- ja toimitilarakentamisen  
alkuvuoden hyvä kysyntä, parantunut hintataso sekä kasvu runko- ja              
projektiliiketoiminnassa koko markkina-alueella.                                

Ruukki Engineeringin liikevaihtoa kasvattivat järjestelmä- ja                   
komponenttiliiketoiminnan kysynnän kasvu ja sen myötä lisääntyneet myyntimäärät 
erityisesti nosto- ja kuljetusväline- sekä energiateollisuuden                  
laitetoimittajille.                                                             

Ruukki Metalsin liikevaihtoa koko tilikaudelta laski välitystuotteina myytävien 
ruostumattoman teräksen ja alumiinin pienentynyt liikevaihto edellisvuoteen     
verrattuna sekä heikentynyt kysyntä kaikissa päätuoteryhmissä vuoden viimeisellä
neljänneksellä. Erikoistuotteiden osuus divisioonan myynnistä vuonna 2008 nousi 
27 prosenttiin (24).                                                            


Liikevaihto vuoden 2008 viimeisellä vuosineljänneksellä                         

Konsernin viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 847 miljoonaa euroa       
(Q4/2007: 982 miljoonaa euroa raportoitu ja 960 miljoonaa euroa                 
vertailukelpoinen liikevaihto).                                                 

Ruukki Constructionin liikevaihtoa loka-joulukuussa laskivat kansainvälisen     
finanssikriisin aiheuttama nopeasti heikentynyt kysyntä kaikilla                
markkina-alueilla. Divisioonan liikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli
248 miljoonaa euroa (292).                                                      

Ruukki Engineeringin viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi             
edellisvuodesta. Sitä kasvattivat erityisesti tornilevytoimitukset nykyisille   
tuulivoimateollisuuden asiakkaille. Divisioonan liikevaihto loka-joulukuussa oli
187 miljoonaa euroa (180).                                                      

Ruukki Metalsin viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 412 miljoonaan    
euroon alhaisesta kysynnästä johtuen (488 miljoonaa euroa vertailukelpoinen ja  
509 miljoonaa euroa raportoitu liikevaihto). Kysyntä heikkeni vuosineljänneksen 
loppua kohti kaikissa asiakassegmenteissä, erityisesti Ruotsin autoteollisuutta 
palvelevien alihankkijoiden keskuudessa.                                        


Liikevoitto vuonna 2008                                                         

Tilikauden liikevoitto oli 568 miljoonaa euroa (637) eli 15 prosenttia (16)     
liikevaihdosta. Vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 584
miljoonaa euroa (635).                                                          

Ratkaisuliiketoimintojen osuus konsernin liikevoitosta vuonna 2008 nousi 45     
prosenttiin (42). Ruukki Constructionin liikevoitto oli 128 miljoonaa euroa     
(163) ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 132 miljoonaa euroa (163).      
Ruukki Engineeringin liikevoitto oli 126 miljoonaa euroa (103) ja liikevoitto   
ilman kertaluonteisia eriä 128 miljoonaa euroa (103). Ruukki Metalsin           
liikevoitto oli 338 miljoonaa euroa (397) ja vertailukelpoinen liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä oli 350 miljoonaa euroa (395).                             

Ruukki Construction -divisioonan koko vuoden liikevoittoon vaikuttivat itäisen  
Keski-Euroopan investointiohjelman toteuttaminen, organisaation ja              
myyntiverkoston rakentamisen kustannukset sekä teräsmateriaalien kustannusten   
nousu. Vuoden viimeisellä neljänneksellä tulosta rasittivat lisäksi alhaisesta  
kysynnästä johtuva matala kapasiteetin käyttöaste.                              

Ruukki Engineering -divisioonan liikevoittoa paransivat vahvana jatkunut        
kysyntä, käynnissä oleva kannattavuuden parantamisohjelma sekä myyntihintojen   
korotukset. Kannattavuuden parantamiseksi on myös tehty tuotannon               
uudelleenjärjestelyjä ja kehitetty tuotevalikoimaa.                             

Ruukki Metals -divisioonan koko tilikauden liikevoittoa rasitti käyttämättömän  
kapasiteetin kustannusten nousu erityisesti joulukuussa Raahen tehtaan toisen   
masuunin pysäyttämisen seurauksena. Myös ruostumattoman teräksen ja alumiinin   
liikevoitto jäi selvästi pienemmäksi kuin vuonna 2007.                          

Valuuttasuojauksilla pystyttiin kompensoimaan valuuttakurssien epäedullisia     
vaikutuksia sekä raaka-ainekustannusten (USD) että yhtiön suurimpien            
myyntivaluuttojen (SEK, NOK, GBP) osalta.                                       


Liikevoitto vuoden 2008 viimeisellä vuosineljänneksellä                         

Konsernin viimeisen vuosineljänneksen liikevoitto oli 62 miljoonaa euroa (120)  
eli 7 prosenttia liikevaihdosta. Vertailukelpoinen liikevoitto ilman            
kertaluonteisia eriä oli 74 miljoonaa euroa (119).                              

Toiminnan uudelleenjärjestelyistä kirjattiin kertaluonteisia kustannuksia noin  
11 miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeiselle neljännekselle.                      

Ruukki Constructionin liikevoitto loka-joulukuussa laski 13 miljoonaan euroon   
(Q4/2007: 38 miljoonaa euroa) ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 17      
miljoonaan euroon (38). Ruukki Engineeringin liikevoitto puolestaan nousi 26    
miljoonaan euroon (18) ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 27 miljoonaan  
euroon (18), missä kasvua edellisvuoteen on 48 prosenttia. Ruukki Metalsin      
raportoitu liikevoitto jäi 29 miljoonaan euroon (68) ja vertailukelpoinen       
liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 36 miljoonaan euroon (68).               


Vuoden 2008 rahoituserät ja tulos                                               

Nettorahoituskulut ja rahoituksen kurssierot olivat yhteensä 23 miljoonaa euroa 
(20).                                                                           

Konsernin verot olivat 142 miljoonaa euroa (162), mikä sisältää laskennallisen  
veron vähennystä 23 miljoonaa euroa (vähennystä 6). Konsernin efektiivinen      
verokanta oli 26 prosenttia (26).                                               

Tilikauden tulos oli 406 miljoonaa euroa (459).                                 

Laimennettu osakekohtainen tulos oli 2,93 euroa (3,31).                         


Tase ja tunnusluvut                                                             

Konsernin taseen loppusumma kasvoi vuoden 2007 lopusta 148 miljoonalla eurolla 2
983 miljoonaan euroon. Taseen loppusumma laski syyskuun 2008 lopusta 4 miljoonaa
euroa (2 987). Oma pääoma oli joulukuun 2008 lopussa 1 948 miljoonaa euroa      
(1 960) eli 14,04 euroa osaketta kohden (14,13). Omaa pääomaa pienensivät       
tytäryhtiöiden oman pääoman valuuttakurssimuutoksesta                           
syntyneet muuntoerot, sinkki- ja sähköjohdannaisten käyvän arvon muutos sekä    
työsuhde-etuuksien laskentakäytännön muutokset. Omavaraisuusaste vuoden lopussa 
oli 65,9 prosenttia (70,1).                                                     

Oman pääoman tuotto vuonna 2008 oli 20,7 prosenttia (24,2) ja sijoitetun pääoman
tuotto oli 25,6 prosenttia (29,8).                                              


Rahavirta ja rahoitus                                                           

Liiketoiminnan rahavirta oli 382 miljoonaa euroa (417) ja rahavirta ennen       
rahoitusta 169 miljoonaan euroa (271). Merkittävin muutos oli investointien     
rahavirrassa, joka oli -213 miljoonaa euroa koko tilikaudelta (-146).           

Korolliset nettorahoitusvelat vuoden lopussa olivat 155 miljoonaa euroa (28) ja 
nettovelkaantumisaste 7,9 prosenttia (1,4).                                     

Konsernilla oli vuoden 2008 lopussa likvidejä varoja 254 miljoonaa euroa ja     
pankkeja sitovia käyttämättömiä valmiusluottoja yhteensä 150 miljoonaa euroa.   
Vuoden 2009 aikana erääntyvät pitkäaikaisten korollisten velkojen lyhennykset   
ovat yhteensä 6 miljoonaa euroa.                                                

Huhtikuussa 2008 Rautaruukki maksoi osakkeenomistajilleen osinkoja 277 miljoonaa
euroa.                                                                          


Henkilöstö                                                                      

Vuonna 2008 konsernin palveluksessa oli keskimäärin 14 953 henkilöä (14 326).   
Vuoden lopussa koko henkilöstön määrä oli 14 286 (14 587). Vuoden lopun         
henkilöstömäärä jakautui seuraavasti: 6 955 Suomessa, 5 538 itäisessä           
Keski-Euroopassa, Venäjällä ja Ukrainassa, 1 317 muissa Pohjoismaissa, 94       
muualla Euroopassa sekä 382 muissa maissa.                                      

Henkilöstölle maksetut palkat ja palkkiot olivat 464 miljoonaa euroa (448),     
josta miljoona euroa (9) oli osakepalkitsemiseen liittyviä kuluja ja 3 miljoonaa
euroa (12) voittopalkkioihin liittyvät kuluja. Lähes koko konsernin henkilöstö  
kuuluu tulokseen perustuvan voittopalkkiojärjestelmän piiriin.                  

Voimassa olevan osakepalkkiojärjestelmän 2008-2010 ansaintajakson 2008          
tulosvaikutteisesti kirjatut kulut vuodella 2008 olivat noin miljoona euroa.    
Osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluu noin 85 johtoon tai muuhun              
avainhenkilöstöön kuuluvaa henkilöä.                                            


Konsernin rakennemuutokset                                                      

Vuonna 2008 käyttöomaisuus lisääntyi yritysostojen kautta 8 miljoonaa euroa ja  
liikearvo 6 miljoonaa euroa.                                                    

Vahvistaakseen asemaansa nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden asiakkuuksissa    
yhtiö osti teleskooppi- ja erikoisnosturien puomeja valmistavan saksalaisen     
Wolter Metallverarbeitung GmbH:n helmikuussa 2008. Laajentaakseen               
erikoistuoteosaamistaan yhtiö osti huhtikuussa laser- ja laser-hybridi          
hitsaukseen erikoistuneen suomalaisen Hybri-Steel Oy:n liiketoiminnan.          
Kesäkuussa Rautaruukki myi Saksassa sijaitsevan ohutseinäputkia ja              
autoteollisuuden komponentteja valmistavan saksalaisen Carl Froh GmbH:n.        

Marraskuussa yhtiö myi ydinliiketoimintaan kuulumattoman autoteollisuudelle     
maalattuja tuotteita valmistavan maalauslinjan Ruotsin Gävlessä. Kaupasta       
kirjattiin noin miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus. Joulukuussa         
Rautaruukki osti liettualaisen teräsrunkoyhtiö UAB Gensinan koko osakekannan.   
Yritysosto edistää Ruukin runko- ja kuorirakenteiden projektiliiketoiminnan     
kehittämistä Liettuassa ja muissa Baltian maissa sekä vahvistaa Ruukin Baltian  
maita palvelevaa valmistusverkostoa.                                            


Investoinnit                                                                    

Investointien nettorahavirta vuonna 2008 oli -213 miljoonaa euroa (-146).       
Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin investoitiin yhteensä 229 miljoonaa  
euroa (172), joista ylläpitoinvestointeja oli 76 miljoonaa euroa (54).          

Investoinneista syntyi tilikaudella 25 miljoonan euron (70) positiivinen        
rahavirta, josta 21 miljoonaa euroa (23) tuli käyttöomaisuuden ja tytäryhtiön   
myynnistä. Vuonna 2008 yritysostoihin käytettiin varoja 9 miljoonaa euroa (44). 

Ruukki Construction -divisioonassa on käynnissä investointiohjelma toimituskyvyn
lisäämiseksi itäisessä Keski-Euroopassa ja Venäjällä. Tammikuussa 2008          
päätettiin noin 20 miljoonan euron investoinnista uuteen                        
julkisivupaneelitehtaaseen Suomessa ja huhtikuussa noin 13 miljoonan euron      
investoinnista teräspalvelukeskukseen Venäjällä. Lisäksi tilikauden aikana      
lisättiin vaiheittain erikoisterästuotannon jälkikäsittelykapasiteettia yhteensä
noin 44 miljoonan euron investoinneilla.                                        

Vuonna 2009 investointien aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin arvioidaan 
jäävän selvästi alle 200 miljoonan euron.                                       


Yhtiökokous 2008                                                                

Rautaruukki Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 2.4.2008.       

Yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiökokous valitsee hallituksen puheenjohtajan,       
varapuheenjohtajan ja jäsenet. Yhtiökokous päättää yhtiöjärjestyksen muutoksista
pääsääntöisesti kahden kolmasosan määräenemmistöpäätöksellä. Yhtiöjärjestyksen  
mukaan hallitus valitsee toimitusjohtajan.                                      

Yhtiökokous valitsi uudelleen yhtiön hallituksen puheenjohtajaksi Jukka Viinasen
ja varapuheenjohtajaksi Reino Hanhisen. Hallituksen jäseninä jatkavat Maarit    
Aarni-Sirviö, Christer Granskog, Pirkko Juntti, Kalle J. Korhonen sekä Liisa    
Leino. Hallituksen toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen      
päättyessä.                                     

Yhtiökokous valitsi hallintoneuvoston puheenjohtajaksi Marjo                    
Matikainen-Kallströmin ja varapuheenjohtajaksi Inkeri Kerolan. Jäseniksi        
valittiin Heikki Allonen, Turo Bergman, Miapetra Kumpula-Natri, Petteri Orpo,   
Jouko Skinnari, Markku Tynkkynen sekä Tapani Tölli. Hallintoneuvoston toimikausi
päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.                        

Tilintarkastajaksi yhtiökokous valitsi KHT-yhteisö KPMG Oy Ab:n,                
päävastuullisena tilintarkastajana Mauri Palvi, KHT.                            

Yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan enintään 12 000 000 yhtiön omaa    
osaketta (8,56 prosenttia osakemäärästä). Valtuutus on voimassa 18 kuukautta    
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.                                              

Yhtiökokous päätti Suomen valtiota osakkeenomistajana edustavan valtioneuvoston 
kanslian omistajaohjausosaston esityksestä perustaa yhtiökokouksen              
nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita     
koskevia ehdotuksia seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle.                 
Nimitysvaliokuntaan valittiin 3.11.2008 tilanteen mukaan kolmen suurimman       
osakkeenomistajan edustajina finanssineuvos Markku Tapio Valtioneuvoston        
kansliasta, Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen varatoimitusjohtaja Timo   
Ritakallio sekä teollisuusneuvos Esa Rannila. Lisäksi nimitysvaliokuntaan kuuluu
hallituksen puheenjohtaja Jukka Viinanen asiantuntijajäsenenä.                  

Yhtiökokous päätti 2.4.2008, että vuodelta 2007 maksetaan osinkoa 1,70 euroa    
osakkeelta sekä lisäosinkoa 0,30 euroa osakkeelta pitkien terästuotteiden       
liiketoiminnan myynnistä vapautuneista varoista eli yhteensä 2,00 euroa         
osakkeelta. Yhteensä 277 miljoonan euron osingot maksettiin 16.4.2008.          


Hallituksen valiokunnat                                                         

Hallituksella on kaksi vakituista valiokuntaa: tarkastusvaliokunta ja           
palkitsemisvaliokunta. Vuonna 2008 tarkastusvaliokunnan jäseniä olivat Pirkko   
Juntti puheenjohtajana sekä Christer Granskog, Kalle J. Korhonen ja Liisa Leino.
Palkitsemisvaliokunnan jäseniä olivat Jukka Viinanen puheenjohtajana sekä Maarit
Aarni-Sirviö ja Reino Hanhinen.                                                 


Muutoksia yhtiön johdossa                                                       

Rautaruukki-konsernin johtoryhmän muodostavat 1.2.2009 alkaen: toimitusjohtaja  
ja johtoryhmän puheenjohtaja Sakari Tamminen; talous- ja rahoitusjohtaja,       
toimitusjohtajan sijainen Mikko Hietanen; johtaja Saku Sipola, Ruukki           
Construction; johtaja Tommi Matomäki, Ruukki Engineering; johtaja Olavi Huhtala,
Ruukki Metals sekä strategiajohtaja Marko Somerma. Ruukki Production            
-divisioonan aikaisempi johtaja Heikki Rusila jää sopimuksensa mukaisesti       
eläkkeelle vuoden 2009 lopulla.                                                 


Osakkeet ja osakepääoma                                                         

Rautaruukki Oyj:n osakkeen (RTRKS) vaihto NASDAQ OMX Helsingissä vuonna 2008 oli
5 530 miljoonaa euroa (8 444). Osakkeen vuoden korkein noteeraus oli 34,77 euroa
kesäkuussa ja alin 9,51 euroa marraskuussa. Volyymilla painotettu keskikurssi   
vuonna 2008 oli 22,03 euroa. Vuoden päätöskurssi oli 12,16 euroa ja osakkeiden  
markkina-arvo vuoden lopussa 1 706 miljoonaa euroa (4 157).                     

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.12.2008 oli 238,4 miljoonaa euroa.           
Liikkeeseen laskettuja osakkeita oli 140 255 479 kappaletta. Yhtiössä on        
käytössä yksi osakesarja ja kullakin osakkeella käytössä yksi ääni.             
Yhtiöjärjestyksessä on äänioikeusrajoitus, jonka mukaan osakkeenomistaja voi    
äänestää enintään 80 prosentilla kokouksessa edustettuina olevien osakkeiden    
yhteenlasketusta äänimäärästä.                      

Vuoden 2003 henkilöstön optiolainaan liittyvien merkintöjen johdosta, yhtiön    
osakepääomaa korotettiin tilikauden aikana 57 351 osakkeella eli 97 496,70      
eurolla. Näistä 2.10.- 26.11.2008 välisenä aikana merkittiin 26 050 osaketta ja 
osakepääomaa korotettiin merkintöjen johdosta 44 285,00 eurolla. Tämä           
osakepääoman korotus on merkitty kaupparekisteriin 17.12.2008.                  

Henkilöstön optio-oikeudet 2003, jotka perustuvat vuoden 2003 optiolainaan, ovat
olleet julkisen kaupankäynnin kohteena NASDAQ OMX Helsingissä 24.5.2006 alkaen. 
Yksi optio-oikeus oikeuttaa yhden osakkeen merkintään 1,70 euron                
osakekohtaisella merkintähinnalla. Optio-oikeuksilla oli merkitty 31.12.2008    
mennessä yhteensä 1 369 034 osaketta (98 prosenttia). Jäljellä olevat           
optio-oikeudet oikeuttavat 30 966 osakkeen merkintään. Osakkeiden merkintäaika  
päättyy 23.5.2009.                                                              

Hallituksella on valtuudet hankkia 12 000 000 omaa osaketta. Valtuutus on       
voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen 2.4.2008 päätöksestä lukien. Tilikauden    
aikana hallitus ei ole käyttänyt valtuutustaan omien osakkeiden hankintaan.     

Hallituksella on niin ikään valtuudet luovuttaa enintään 13 785 381 yhtiön      
hallussa olevaa omaa osaketta. Valtuutus on voimassa vuoden 2009 varsinaisen    
yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Valtuutuksen puitteissa yhtiö siirsi        
28.3.2008 konsernin osakepalkkiojärjestelmän 2004 viimeisen ansaintajakson 2007 
piiriin kuuluville henkilöille 11 594 yhtiön hallussa ollutta omaa osaketta.    
Yhtiölle on palautunut 1 594 osaketta.                                          

Vuoden lopussa yhtiön hallussa oli 1 466 937 omaa osaketta. Omien osakkeiden    
markkina-arvo 31.12.2008 oli 17,8 miljoonaa euroa ja kirjanpidollinen vasta-arvo
6,3 miljoonaa euroa. Omien osakkeiden suhteellinen osuus yhtiön osakkeiden      
lukumäärästä sekä yhteenlasketuista äänimääristä on 1,05 prosenttia.            

Tilikauden lopussa hallituksella ei ollut voimassa olevaa valtuutusta laskea    
liikkeelle vaihtovelkakirja- tai optiolainoja tai korottaa yhtiön osakepääomaa. 

Yhtiön omistusosuuksien jakautuminen sektori- ja suuruusluokittain, yhtiön      
suurimmat osakkeenomistajat sekä hallintoelinten ja johtoryhmän omistusosuudet  
esitetään yksityiskohtaisemmin vuoden 2008 vuosikertomuksessa.                  


Liputukset                                                                      

Rautaruukki sai 28.5.2008 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 §:n mukaisen         
ilmoituksen Capital Research and Management Company yhtiöltä, että sen          
hallinnoimien sijoitusrahastojen omistama yhteenlaskettu osuus Rautaruukin      
osake- ja äänimäärästä vastaa 5,42 prosenttia Rautaruukin osakepääomasta ja     
äänimäärästä.                                                                   

Rautaruukki sai 12.12.2008 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 §:n mukaisen        
ilmoituksen omistusjärjestelystä, jossa Suomen valtion omistusosuus alittaa ja  
Solidium Oy:n omistusosuus ylittää arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 §:ssä       
tarkoitetut omistusrajat. Suomen valtio siirsi 11.12.2008 omistamansa           
Rautaruukki Oyj:n osakkeet valtion kokonaan omistamalle Solidium Oy:lle         
osakeyhtiölain mukaisena apporttiomaisuutena. Siirron jälkeen Solidium Oy:n     
omistusosuus on 55 656 699 osaketta, joka vastaa 39,68 prosenttia Rautaruukin   
osakepääomasta ja äänimäärästä. Rahoitustarkastus on antanut Solidium Oy:lle    
poikkeusluvan koskien sille muutoin syntyvää velvollisuutta tehdä pakollinen    
ostotarjous yhtiön muista osakkeista.                                           

Katsauskauden jälkeen 28.1.2009 Rautaruukki sai arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9
§:n mukaisen ilmoituksen Capital Research and Management Company yhtiöltä, että 
sen hallinnoimien sijoitusrahastojen yhteenlaskettu omistusosuus Rautaruukin    
osakkeista on laskenut alle 5 prosentin (1/20). Yhtiön ilmoittama osuus         
Rautaruukin osakemäärästä on 6 949 917 osaketta. Tämä vastaa 4,96 prosenttia    
Rautaruukin osakepääomasta ja äänimäärästä.                                     


Tutkimus ja kehitys                                                             

Tutkimukseen ja kehitykseen käytettiin 27 miljoonaa euroa (28), joka on noin    
prosentti liikevaihdosta (1). Tilikauden aikana painopisteet olivat rakentamisen
tehokkuudessa ja uusissa ratkaisuissa rakentamisen tarpeisiin sekä lujissa ja   
kulutusta kestävissä teräksissä kuljetus-, nosto- ja siirtolaitteiden           
rakenteisiin.                                                                   

Rakentamisen markkinoille Rautaruukki toi ratkaisukokonaisuuden, joka nopeuttaa 
ja tehostaa yksikerroksisten rakennusten suunnittelua ja rakentamista.          
Kokonaisuuteen kuuluu yhtiön kehittämä ohjelmistotyökalu, jolla voidaan lyhentää
rakennusprojektin alkuvaihetta merkittävästi ja varmistaa yhteensopivien        
rakenteiden valinta. Syyskuussa esiteltiin Suomessa paloturvallisuutta parantava
toiminnallista palomitoitusta hyödyntävä kokonaisratkaisu.                      

Konepajateollisuudessa Rautaruukki jatkoi vuoden 2008 aikana uusien sovellusten 
kehitystä useiden merkittävien asiakkaiden kanssa. Rautaruukin                  
ohjaamosuunnittelussa otettiin vuoden aikana käyttöön virtuaalitekniikkaa, joka 
lyhentää tuotesuunnitteluvaiheen läpimenoaikoja.                                

Lujien terästen suorakarkaisuprosessia kehitettiin edelleen, ja markkinoille    
tuotiin uusia teräslajeja. Kulutusta kestävien terästen valmistuksessa otettiin 
käyttöön levylinjan uusi suorakarkaisulaitteisto, joka tukee nosto- ja          
kuljetusvälineteollisuuden tarpeita. Rautaruukin omaan innovaatioon perustuvalla
suorasammutusmenetelmällä voidaan valmistaa entistä lujempia teräksiä, joiden   
avulla rakenteet saadaan kevyemmiksi ja suorituskyisemmiksi.                    
Rautaruukki on aktiivisesti mukana myös strategisen huippuosaamisen             
keskittymissä (SHOK). Näistä yhtiölle tärkeimmät ovat jo käynnistynyt FIMECC    
(metallituotteet ja koneenrakennus), sekä valmisteilla olevat CLEEN (energia ja 
ympäristö) ja RYM-SHOK (rakennettu ympäristö).                                  

Ympäristö- ja energia-asiat                                                     

Rautaruukin kaikkien toimintojen ympäristöjohtamista ohjaa konsernin            
ympäristöpolitiikka, joka uusittiin joulukuussa 2008. Uusi ympäristöpolitiikka  
korostaa entisestään yhtiön sitoutumista energiatehokkuuden jatkuvaan           
parantamiseen. Tuotantopaikoilla toimitaan sertifioitujen ISO 14001:2004        
ympäristö- ja ISO 9001:2000 laatujärjestelmien mukaisesti. Vuonna 2008 näiden   
järjestelmien piiriin kuului 98 prosenttia tuotannosta (95) ja 80 prosenttia    
henkilöstöstä (75).                                                             

Päästöoikeuksien ilmaisessa alkujaossa EU-päästökaupan toiselle kaudelle        
2008-2012 (Kioto-kausi) saivat päästökaupan piiriin kuuluvat Raahen ja          
Hämeenlinnan tehtaat Suomessa yhteensä 23,5 miljoonaa tonnia päästöoikeutta.    
Norjan päästökauppajärjestelmään kuuluva Mo i Ranan valssaamo tulee alustavan   
päätöksen mukaan saamaan 49 000 tonnia vuosittaista päästöoikeutta.             

Vuonna 2008 päästöoikeuskaupankäynnin tuloksena syntyi tuottoja 4,9 miljoonaa   
euroa.                                                                          

Yhtiö arvioi, ettei päästökaupasta synny merkittäviä kustannuksia Kioto-kauden  
aikana, kun otetaan huomioon Raahen tehtaan sintraamon toiminnan lopettaminen,  
viimeaikaiset tuotannon sopeuttamiset sekä hiilirahastojen tuottamien           
päästövähenemien vaikutukset. Päästökaupalla on kuitenkin kustannusvaikutuksia  
yhtiön pohjoismaisilta sähkömarkkinoilta hankkiman sähkön hintaan.              

Rautaruukki päätti maaliskuussa 2008 Raahen tehtaan sintraamon toiminnan        
lopettamisesta vuoden 2011 loppuun mennessä. Raudanvalmistuksen raaka-aineena   
siirrytään käyttämään sintterin sijasta ainoastaan rautapellettejä. Sintraamon  
sulkeminen vähentää tehtaan hiilidioksidipäästöjä 10 prosenttia eli 500 000     
tonnia vuodessa. Se vähentää merkittävästi myös tehtaan pöly- ja                
rikkidioksidipäästöjä sekä alentaa energiankulutusta.                           

Raahen tehdas sai syyskuun alussa uuden ympäristöluvan korkeimman               
hallinto-oikeuden päätöksellä. Ympäristölupa tiukentaa aiempia päästöraja-arvoja
tehtaan ilma- ja vesipäästöille. Tämä edellyttää arviolta yli 70 miljoonan euron
ympäristöinvestointeja, jotka toteutetaan vuoteen 2012 mennessä.                

Rautaruukki valittiin syyskuussa ensimmäistä kertaa Dow Jones Sustainability    
World (DJSI World) -indeksiin ja toista kertaa peräkkäin Dow Jones STOXX        
Sustainability (DJSI STOXX) -indeksiin. Indekseissä ovat mukana alansa parhaat  
kestävään kehitykseen sitoutuneet yritykset. Rautaruukki on DJSI World -listalla
maailman kuuden parhaan teräsyhtiön joukossa.                                   

Vuoden 2008 ympäristöinvestoinnit olivat yhteensä 12 miljoonaa euroa (7).       

Lisätietoja ympäristöasioista löytyy vuoden 2008 vuosikertomuksesta sekä Raahen 
ja Hämeenlinnan tehtaiden ympäristöraporteista.                                 


Ruukki United -kannattavuuden parantamisohjelma                                 

Rautaruukin toimintatapojen yhtenäistämis- ja tehostamishankkeen, Ruukki        
Unitedin tavoitteena oli vuoden 2008 loppuun mennessä laskea kustannustasoa ja  
vapauttaa pääomaa pysyvästi vuoden 2004 kustannusrakenteeseen verrattuna.       

Vuoden 2008 loppuun mennessä vuotuisia kustannussäästöjä saatiin 135 miljoonaa  
euroa (tavoite 150 miljoonaa euroa) ja pääomia vapautui 75 miljoonaa euroa      
(tavoite 150 miljoonaa euroa). Ruukki United -kannattavuuden parantamisohjelma  
päättyi vuoden 2008 lopussa.                                                    


Uusi toiminnan tehostamisohjelma Boost                                          

Yhtiö käynnisti lokakuussa 2008 konserninlaajuisen Boost -ohjelman, jonka       
tavoitteena on tehostaa toimintaa ja parantaa Rautaruukin kilpailukykyä ja      
kannattavuutta. Ohjelmalla tavoitellaan 150 miljoonan euron parannusta yhtiön   
liikevoittoon vuoden 2011 loppuun mennessä verrattuna vuoden 2008 tasoon. Boost 
-ohjelman mukaisten toimenpiteiden kustannussäästöjen vuodelle 2009 arvioidaan  
olevan noin 50 miljoonaa euroa.                                                 

Vuoden viimeisellä neljänneksellä yhtiö käynnisti Boost -ohjelmaan liittyviä    
toimenpiteitä konsernin laajuisesti. Ruukki Construction -divisioonassa         
tuotantoa tehostetaan keskittämällä rakentamisen tuotteiden valmistus Baltiassa 
Pärnun tehtaalle Viroon. Pienet profilointitehtaat Latvian Riikassa ja Liettuan 
Vilnassa suljetaan huhtikuun 2009 loppuun mennessä. Paikalliset myyntikonttorit 
Latviassa ja Liettuassa jatkavat toimintaansa. Tsekissä Ostravassa sijaitseva   
pieni profilointiyksikkö suljetaan ja tuotantolinjoja siirretään yhtiön         
tehtaille Unkariin, Puolaan ja Romaniaan vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen   
aikana. Puolassa Obornikin runko- ja paneelitehtaalla on aloitettu              
kannattavuuden parantamishanke, joka kestää vuoden 2009 kesään asti.            

Ruukki Engineering -divisioonassa Unkarissa Hatvanin tehtaan tuotantoa          
suunnitellaan siirrettäväksi Jaszberenyn komponenttitehtaalle vuoden 2009       
ensimmäisellä neljänneksellä.                                                   

Ruukki Metals -divisioonan Tampereen teräspalvelukeskus päätettiin sulkea       
kesäkuun 2009 loppuun mennessä. Osavalmistus keskitetään Raahen ja Seinäjoen    
teräspalvelukeskuksiin. Myös muissa divisioonan liiketoiminta- ja               
tuotantoyksiköissä sekä hallinnossa tehostetaan toimintaa ja puretaan           
päällekkäisyyksiä.                                                              

Ruukki Production -divisioonassa tehostetaan tuotantoa ja parannetaan           
kustannustehokkuutta pysyvästi pääosin työvuoroja vähentämällä. Marraskuussa    
ilmoitettiin putkiliiketoiminnan sopeuttamisesta Oulaisissa.                    
Ydinliiketoimintaansa kuulumattomien kierresaumahitsattujen kaasuputkien        
valmistus paikkakunnalla päätettiin lopettaa. Lisäksi Virsbon tehtaalla         
Ruotsissa ulkoistettiin kunnossapitotoiminnot sekä laskettiin tehtaan           
tuotantovolyymia vastaamaan kysyntää.                                           

Lisäksi yhtiön tukitoiminnoissa on käynnissä tehostamishankkeita.               

Tehostamistoimenpiteisiin ja toiminnan sopeuttamiseen liittyen yhtiössä         
aloitettiin joulukuussa yt-neuvottelut mahdollisista lomautuksista,             
irtisanomisista ja osa-aikaistamisista. Toimenpiteistä kirjattiin               
kertaluonteisia kustannuksia 11 miljoonaa euroa vuoden 2008 viimeiselle         
neljännekselle.                                                                 


Pääomamarkkinapäivät                                                            

Rautaruukki järjesti vuosittaiset pääomamarkkinapäivät sijoittajille ja         
analyytikoille lokakuussa Vaasassa. Pääomamarkkinapäivillä yhtiö julkisti       
nostavansa liikevoittotavoitteensa 15 prosenttiin, kun aiempi tavoite oli 12    
prosenttia. Muut taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka säilyivät         
ennallaan. Pääomamarkkinapäivillä yhtiö kertoi liiketoiminnan kasvun            
painopistealueet lähivuosina: Ruukki Constructionissa itäisen Keski-Euroopan ja 
IVY-maiden liike- ja teollisen rakentamisen markkinat, Ruukki Engineeringissä   
nosto- ja kuljetusvälineteollisuuden sekä energiateollisuuden kone- ja          
laitevalmistaja-asiakkuudet ja Ruukki Metalsissa erikoisteräkset. Myös          
Boost-ohjelma toiminnan tehostamiseksi julkaistiin tilaisuuden yhteydessä.      


Terästuotannon raaka-ainekustannusten nousu vuonna 2008                         

Rautaruukin terästuotannon merkittävimpien raaka-aineiden (kivihiili ja         
rautamalmi) vuosisopimukset tehdään Yhdysvaltain dollareissa. Raaka-aineiden    
maailmanmarkkinahinnat nousivat voimakkaasti vuonna 2008. Myös Yhdysvaltain     
dollarin vahvistuminen vuoden lopulla nosti osaltaan raaka-aineiden             
markkinahintoja. Tällä ei kuitenkaan ollut merkittävää vaikutusta yhtiön        
kustannuksiin valuuttasuojausten ansiosta.                                      

Yleinen raaka-aineiden hintojen nousu lisäsi yhtiön omien terästuotteiden       
valmistuskustannuksia edellisvuoteen verrattuna noin 200 miljoonalla eurolla    
valuuttakurssin suojausvaikutus huomioiden. Noin kolmannes kustannusten noususta
toteutui ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ja kaksi kolmannesta vuoden          
jälkimmäisellä puoliskolla.                                                     

Raaka-aineiden kustannusnousua kompensoivat lähes täysimääräisesti              
myyntihintojen korotukset ja parantunut kustannustehokkuus. Hinnankorotusten    
määrä ja ajoittuminen vaihtelivat tuotteittain ja markkina-alueittain.          
Yhdysvaltain dollarin valuuttasuojausten positiivinen vaikutus liikevoittoon    
vuonna 2008 oli 32 miljoonaa euroa (-21).                                       


Muut tapahtumat vuonna 2008
Ruukki Group Oyj oli keväällä 2006 nostamassaan kanteessa vaatinut, että        
markkinaoikeus kieltää Rautaruukkia sakon uhalla käyttämästä pelkkää            
Ruukki-nimeä markkinointinimenään. Markkinaoikeus hylkäsi 5.2.2008 antamallaan  
päätöksellä kaikki Ruukki Group Oyj:n vaatimukset ja totesi, ettei Ruukki       
Groupilla ole perustetta kieltää Rautaruukilta Ruukki-nimen käyttöä konsernin   
viestinnässä ja markkinoinnissa. Lisäksi markkinaoikeus velvoitti Ruukki Groupin
korvaamaan Rautaruukin oikeudenkäyntikulut.                                     
Loppuvuonna 2007 ruotsalainen yhtiö Boliden Commercial AB pani vireille         
välimiesmenettelyn Rautaruukkia vastaan. Boliden vaatii Rautaruukilta noin 13   
miljoonan euron hinnanerokorvausta. Erimielisyys koski Rautaruukin ostaman      
sinkin hintoihin sisältyviä lisiä. Välimiesoikeus hylkäsi lokakuussa 2008 kaikki
ruotsalaisen Boliden Commercial AB:n Rautaruukkia vastaan esittämät vaatimukset 
ja velvoitti Bolidenin korvaamaan Rautaruukille menettelystä aiheutuneet kulut  
kokonaisuudessaan.                                                              

Rautaruukki vastaanotti lokakuussa 2008 Euroopan komissiolta väitetiedoksiannon,
jossa Rautaruukin entistä tytäryhtiötä Fundiaa epäiltiin hintayhteistyöstä      
jänneteräsliiketoiminnassa vuosina 1996-2001. Rautaruukki on myynyt kyseiset    
toiminnot vuonna 2006. Tutkinnan kohteena olevan Fundian                        
jänneteräsliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2001 oli noin 20 miljoonaa euroa.   
Vastaava tiedoksianto oli lähetetty kymmenille eurooppalaisille yhtiöille.      
Tiedoksiannon perusteella Fundian verrattain vähäiset jänneteräsliiketoiminnot  
eivät ole tutkinnan keskiössä. Rautaruukki on selvittänyt asiaa ja antoi        
vastineensa väitetiedoksiantoon 16.12.2008. Mahdollisten seuraamusten arviointi 
on tässä vaiheessa tutkintaa vaikeaa.                                           

Joulukuun alussa terästuotantoa sopeutettiin vastaamaan heikentynyttä kysyntää  
pysäyttämällä väliaikaisesti Raahen tehtaan toinen masuuni. Myös muissa         
yksiköissä tuotantoa ryhdyttiin sopeuttamaan. Sopeuttamiseen ja tehostamiseen   
liittyen yhtiössä aloitettiin yt-neuvottelut mahdollisista lomautuksista,       
irtisanomisista ja osa-aikaistamisista eri markkina-alueilla.                   


Tilikauden jälkeiset tapahtumat                                                 

Rautaruukki ilmoitti tammikuussa 2009 teräsliiketoiminnan tehostamisesta        
liittämällä yhtiön terästuotteiden valmistuksen, Ruukki Production -divisioonan 
osaksi Ruukki Metals -divisioonaa 1.2.2009 alkaen. Muut divisioonat ja          
segmentointiraportointi pysyvät ennallaan. Yhdistäminen selkiyttää konsernin    
rakennetta ja parantaa teräsliiketoiminnan tehokkuutta ja toimitusketjun        
hallintaa.                                                                      

Tammikuussa 2009 Rautaruukki ilmoitti ostavansa norjalaisen Skalles             
Eiendomsselskap AS:n osakekannan. Skalles Eiendomsselskap AS:n tytäryhtiö       
Skalles Mek Verksted AS on Norjan johtavia teollisuus- ja liiketilojen          
teräsrunkorakentajia. Skallesin kokonaistoimitukset kattavat teräsrakenteiden   
suunnittelun, valmistuksen ja asennuksen. Yhtiön vuoden 2008 liikevaihto oli    
noin 15 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä 50. Kauppa edellyttää                
kilpailuviranomaisten hyväksyntää, ja kaupan odotetaan toteutuvan helmikuun 2009
aikana.                                                                         

Tammikuussa 2009 yhtiö sai Suomen osalta päätökseen vuoden 2008 viimeisellä     
neljänneksellä käynnistetyt yhteistoimintaneuvottelut. Toiminnan                
tehostamistoimenpiteisiin liittyen neuvottelujen tuloksena päädyttiin           
vähentämään yhteensä noin 460 henkilöä, joista noin 250 pääsee erilaisten       
eläkejärjestelyjen piiriin. Neuvottelujen alkaessa vähennystarpeen Suomessa     
arvioitiin olevan enintään 520 henkilöä ja koko konsernissa noin 1 000 henkilöä.
Neuvottelut Suomen ulkopuolella jatkuvat vielä kunkin maan oman lainsäädännön   
mukaisesti.                                                                     

Lisäksi neuvottelussa päätettiin markkinatilanteesta johtuvan toiminnan      
sopeuttamiseen liittyvistä lomautuksista. Näiden neuvottelujen tuloksena        
Raahessa lomautetaan kerrallaan noin 400 ja Hämeenlinnassa noin 170 henkilöä.   
Yhteensä lomautusten piirissä eri toimipaikoilla on noin 3 200 henkilöä.        
Lomautusten ajoitus ja kesto vaihtelevat toimipaikoittain.                      


Riskit ja riskienhallinta                                                       

Rautaruukissa riskienhallintaa ohjaa yhtiön hallituksen hyväksymä               
riskienhallintapolitiikka, jossa määritellään konsernin riskienhallinnan        
toimintaperiaatteet ja prosessi. Riskienhallinta on organisoitu osaksi          
johtamisjärjestelmää. Myös työturvallisuus on osa järjestelmää.                 

Maailmanlaajuinen finanssikriisi ja talouden taantuma ovat vaikeuttaneet        
Rautaruukin asiakkaiden liiketoimintaa, mikä on heikentänyt yhtiön tuotteiden   
kysyntää. Rautaruukki on ottanut muuttuneen tilanteen huomioon turvaamalla      
edelleen rahoitusasemansa sekä sopeuttamalla tuotantoa ja kustannuksia          
markkinakysyntää vastaaviksi.                                                   

Tiukkenevilla ympäristömääräyksillä ja hiilidioksidipäästökaupasta aiheutuvilla 
lisäkustannuksilla on vaikutusta yhtiön investointeihin ja kilpailukykyyn       
erityisesti, mikäli nämä vaatimukset eivät kohdistu tasapuolisesti kaikkiin alan
toimijoihin. Ympäristölainsäädännön muutosten ennakointiin ja aktiiviseen       
seurantaan on paneuduttu huolellisesti ja tarvittaviin toimiin ryhdytty         
ennakoiden.                                                                     

Rautamalmin, kivihiilen ja terästuotannon muiden pääraaka-aineiden hinnat       
rahteineen määräytyvät maailmanmarkkinoilla, minkä vuoksi raaka-aineiden hinta  
saattaa vaihdella voimakkaasti. Sinkin ja sähkön hintariskin hallinnassa        
käytetään myös johdannaisia, joiden vaikutukset voivat ulottua sähkön osalta    
seuraavalle kuudelle vuodelle ja sinkin osalta seuraavalle kolmelle vuodelle.   

Raaka-aineiden ja energian saatavuuteen liittyvien riskien hallitsemiseksi      
terästuotannon pääraaka-aineista ja energian hankinnasta tehdään pitkäaikaisia  
hankintasopimuksia. Konsernin käyttämästä sähköenergiasta lähes puolet tuotetaan
itse hyödyntämällä prosessien yhteydessä syntyvät prosessikaasut.               

Konsernin terästuotannon pääraaka-aineet hinnoitellaan Yhdysvaltain dollareissa.
Tästä aiheutuu merkittävä valuuttakurssiriski, kun vastaavasti konsernin        
dollarimääräisen myynnin osuus on ainoastaan noin yksi prosentti liikevaihdosta.
Konsernin myynnistä suurimmat valuuttariskit syntyvät Ruotsin kruunusta, Norjan 
kruunusta, Venäjän ruplasta ja Puolan zlotysta. Valuuttakurssiriskiä vastaan    
suojaudutaan käyttämällä valuuttajohdannaisia.                                  

Rahoittaessaan kasvuaan Suomen ulkopuolella yhtiö tekee valuuttamääräisiä       
investointeja, jotka ovat alttiita valuuttakurssien vaihteluille. Yhtiön        
tavoitteena on rajata nämä investoinnit sellaiseen osaan                        
kokonaisinvestoinneista, että valuuttakurssivaihtelut niiden osalta eivät       
vaaranna yhtiön taseasemaa merkittävästi. Osa näistä investoinneista on myös    
suojattu valuuttakurssivaihteluita vastaan.                                     

Suurin osa edellä mainituista riskitekijöistä liittyy yhtiön                    
teräsliiketoimintaan. Liiketoimintariskiä kokonaisuudessaan tasapainotetaan     
yhtiön strategian mukaisesti ratkaisuliiketoimintoja kasvattamalla.             

Yhtiön riskienhallintaa kuvataan yksityiskohtaisemmin vuoden 2008               
vuosikertomuksessa.                                                             


Lähiajan näkymät                                                                

Kansainvälinen finanssikriisi ja sen vaikutukset reaalitalouteen ovat           
kasvattaneet yleistä epävarmuutta Rautaruukin kaikilla markkina-alueilla ja     
asiakastoimialoilla. Kasvanut talouden epävarmuus ja asiakkaiden vaikeudet      
rahoittaa liiketoimintaansa ovat heikentäneet lähes kaikkien Rautaruukin        
tuotteiden ja palvelujen kysyntää.                                              

Rakentamisen osa-alueilla markkinanäkymien odotetaan heikentyvän selvästi       
kaikilla markkina-alueilla vuoteen 2008 verrattuna. Infrastruktuurirakentamisen 
kysynnän arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla ja julkisen vallan päättämien 
elvytystoimien tukevan infrastruktuurirakentamista Pohjoismaissa.               

Konepajateollisuuden nosto- ja kuljetusväline -segmentissä kysynnän odotetaan   
laskevan edellisvuodesta. Kysynnän energiateollisuuden kone- ja                 
laitevalmistajien taholta arvioidaan jatkuvan hyvällä tasolla.                  

Terästuotteiden kysynnän odotetaan paranevan vuoden 2008 lopun poikkeuksellisen 
alhaiselta tasolta. Terästuotannon raaka-ainekustannusten odotetaan laskevan    
selvästi vuodesta 2008, mutta niiden vaikutuksen arvioidaan näkyvän             
täysimääräisesti vasta kuluvan vuoden toisella puoliskolla.                     

Matalasta kysynnästä johtuen tuotantoa sopeutetaan useissa eri yksiköissä sekä  
Suomessa että muissa maissa.                                                    

Boost -toiminnantehostamisohjelmaan liittyvien toimenpiteiden kustannussäästöjen
arvioidaan vuonna 2009 olevan noin 50 miljoonaa euroa. Myös muiden              
sopeuttamistoimenpiteiden odotetaan pienentävän kustannuksia merkittävästi      
vuoden 2008 tasosta.                                                            

Yleisen epävarmuuden sekä koko toimitusketjun korkeiden varastotasojen vuoksi   
heikon kysynnän odotetaan jatkuvan alkuvuonna 2009. Yhtiö arvioi konsernin      
vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoisen liikevaihdon ja -voiton  
jäävän merkittävästi vuoden 2008 viimeisestä neljänneksestä.                    

Yhtiö katsoo, että vallitsevassa markkinatilanteessa koko kuluvan vuoden        
kehityksen arviointi on erittäin haasteellista, minkä vuoksi Rautaruukki        
tarkentaa ohjeistustaan tuloskehityksestä vuosineljänneksittäin.                


Hallituksen esitys voittovarojen käytöstä                                       

Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma 31.12.2008 oli 1 161 miljoonaa euroa.        

Hallitus on päättänyt esittää 24.3.2009 pidettävälle varsinaiselle              
yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 1,35 euroa osakkeelta (2008: 1,70 euroa  
ja lisäosinkona pitkien terästuotteiden liiketoiminnan myynnistä vapautuneista  
varoista 0,30 euroa osakkeelta). Ehdotuksen mukaisesti osinkoa jaetaan yhteensä 
187 miljoonaa euroa. Osinko ehdotetaan maksettavaksi 8.4.2009.                  


Tämä tilinpäätöstiedotteen sisältämät tilikauden luvut on tilintarkastettu.     

Helsingissä helmikuun 5. päivänä 2009                                           

Rautaruukki Oyj                                                                 

Hallitus                                                                        


DIVISIOONAT                                                                     

Vuoden 2008 alusta segmenttitietojen laadintaperiaatetta on täsmennetty         
seuraavalla tavalla: terästuotannon poiketessa normaalista käyttöasteesta syntyy
kustannuksia tai tuottoja, joista vastaa Ruukki Metals -divisioona. Vuoden 2007 
segmenttejä koskevat vertailutiedot on oikaistu vastaamaan uutta                
laadintaperiaatetta.                                                            


Ruukki Construction                                                             

--------------------------------------------------------------------------------
| Milj.   | I/0 | II/ | III |  IV/ | 2007 | I/0 | II/08 |  III/ |  IV/ |  2008 |
| euroa   |   7 |  07 |   / |   07 |      |   8 |       |    08 |   08 |       |
|         |     |     |   0 |      |      |     |       |       |      |       |
|         |     |     |   7 |      |      |     |       |       |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikeva | 213 | 258 | 278 |  292 |    1 | 225 |   285 |   309 |  248 | 1 067 |
| ihto    |     |     |     |      |  042 |     |       |       |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevo |  34 |  40 |  51 |   38 |  163 |  21 |    38 |    56 |   17 |   132 |
| itto*   |     |     |     |      |      |     |       |       |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| - %     |  16 |  16 |  18 |   13 |   16 |   9 |    13 |    18 |    7 |    12 |
| liike   |     |     |     |      |      |     |       |       |      |       |
| vaihdos |     |     |     |      |      |     |       |       |      |       |
| ta*     |     |     |     |      |      |     |       |       |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä.                                                   


Liikevaihto                                                                     

Vuonna 2008 Ruukki Constructionin liikevaihto oli 1 067 miljoonaa euroa (1 042),
missä kasvua edellisvuoteen verrattuna oli kaksi prosenttia. Divisioonan osuus  
koko konsernin liikevaihdosta oli 28 prosenttia (27). Vuoden viimeisen          
neljänneksen liikevaihto laski edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 248
miljoonaa euroa (292).                                                          

Kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihtoa kasvattivat liike- ja         
toimitilarakentamisen hyvänä jatkunut kysyntä, parantunut hintataso sekä kasvu  
runko- ja projektiliiketoiminnassa koko markkina-alueella.                      

Vuoden 2008 viimeisen neljänneksen liikevaihtoon, normaalin rakentamisen        
kausivaihtelun lisäksi, vaikutti kansainvälisen finanssikriisin aiheuttama      
nopeasti heikentynyt kysyntä kaikilla markkina-alueilla. Itäisessä              
Keski-Euroopassa ja Venäjällä päätöksiä projektien aloittamisesta siirrettiin   
vuodelle 2009 ja osin projekteja keskeytettiin toistaiseksi, kun asiakkaiden    
rahoitusjärjestelyt vaikeutuivat finanssikriisin seurauksena.                   

Infrastruktuurirakentamisen kysyntä Suomessa ja muissa Pohjoismaissa pysyi      
edellisvuoden tasolla myös vuoden lopulla, vaikka talonrakentamisen             
paalurakenteiden kysyntä heikkeni edelleen sekä Suomessa että Ruotsissa vuoden  
viimeisellä neljänneksellä. Infrastruktuurirakentamisen osuus divisioonan       
liikevaihdosta vuonna 2008 oli 11 prosenttia.                                   

Asuinrakentamisen kattotuotteiden kysyntä pysyi kohtuullisen vahvana Baltiaa    
lukuun ottamatta. Pohjoismaissa kattokomponenttien kysynnän painopiste siirtyi  
uudisrakentamisesta korjausrakentamiseen. Vuonna 2008 asuinrakentamisen osuus   
divisioonan liikevaihdosta oli 14 prosenttia.                                   


Liikevoitto                                                                     

Ruukki Constructionin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä vuonna 2008 oli 132
miljoonaa euroa (163). Divisioonan vuoden viimeisen neljänneksen liikevoitto    
ilman kertaluonteisia eriä laski 17 miljoonaan euroon (38). Koko vuoden 2008    
tulokseen vaikuttivat itäisen Keski-Euroopan investointiohjelman toteuttaminen  
sekä organisaation ja myyntiverkoston rakentamisen kustannukset sekä            
teräsmateriaalien kustannusten nousu.                                           

Loka-joulukuussa tulosta rasittivat lisäksi alhaisesta kysynnästä johtuva matala
kapasiteetin käyttöaste sekä kiristynyt kilpailutilanne.                        


Merkittävät toimitussopimukset vuonna 2008                                      

Ruukki Construction sai useita merkittäviä sopimuksia vuoden 2008 aikana, joista
merkittävimpiä olivat teräsrakennetoimitus Lontoon Heathrow'n lentokentän uuteen
terminaali 5:een; kantavat teräsrakenteet Hudälven-joen ylittävään siltaan      
Ruotsiin; rungon, perustuksen paalujen sekä tukiseinärakenteiden toimitus Oslon 
uuteen oopperataloon; teräsrunko- ja julkisivurakennetoimitukset                
kuitulevytehtaaseen Venäjälle; kantavat teräsrakenteet Partihallarnan siltaan   
Ruotsiin sekä teräsrunko-, seinä- ja kattotoimitus ostos- ja viihdekeskukseen   
Venäjälle.                                                                      

Lisäksi Rautaruukki osallistui monipuolisesti Vuosaaren sataman rakentamiseen ja
toimitti huomattavan määrän laiturien pohjarakenteita sekä teräsrunkoja ja      
-kuorirakenteita satama-alueen rakennuksiin. Toimitukset projektin osalta       
päättyivät vuoden 2008 aikana.                                                  

Vuoden viimeisen neljänneksen merkittävin sopimus tehtiin lokakuussa, jolloin   
allekirjoitettiin sopimus kantavien terässiltarakenteiden toimittamisesta ja    
asentamisesta Narvikin satamaan Norjassa. Marraskuussa sovittiin                
teräsrakenteiden suunnittelusta ja toimituksesta Minskiin, Valko-Venäjälle      
rakennettavaan logistiikkakeskukseen.                                           

Rautaruukin helmikuussa 2008 sopiman 100 miljoonan euron teräsrakennetoimituksen
toteutuminen Pietarin uudelle Zenit-jalkapallostadionille on osoittautunut      
epävarmaksi. Projektin aloitus on Rautaruukista riippumattomista syistä useaan  
otteeseen siirtynyt. Projektin pääurakoitsija on vaihtunut, ja uusi urakoitsija 
kilpailuttaa runkotoimituksen uudelleen. Teräsrakenteiden valmistusta           
Zenit-projektiin ei ole aloitettu eikä projektista ole aiheutunut yhtiölle      
kustannuksia. Rautaruukki neuvottelee toimituksesta, mutta varmuutta projektin  
jatkumisesta yhtiön osalta ei tällä hetkellä ole.                               


Uudet teknologiaratkaisut                                                       

Kevään 2008 aikana Ruukki Construction toi Itä-Euroopan markkinoille uuden      
yksikerrosrakentamisen ratkaisun. Konsepti perustuu yhtiön kehittämään          
ohjelmistotyökaluun, jolla voidaan lyhentää rakennusprojektin alkuvaihetta      
merkittävästi ja varmistaa yhteensopivien rakenteiden valinta. Ratkaisu sisältää
rakennuksen suunnittelun, perustuksen, rungon ja kuorirakenteet.                

Syyskuussa Ruukki Construction esitteli uuden toiminnallisen palosuunnittelun   
kokonaisratkaisun, joka lisää rakentamisen paloturvallisuutta. Sen avulla       
voidaan valita kuhunkin tilanteeseen taloudellisesti tehokkain                  
palosuojausmenetelmä ja siten parantaa teräsrunkojen kilpailukykyä.             


Investoinnit                                                                    

Ruukki Constructionin investoinnit vuonna 2008 olivat yhteensä 74 miljoonaa     
euroa. Investoinneilla lisättiin erityisesti runkorakenteiden ja                
julkisivupaneeleiden toimituskykyä Venäjän ja itäisen Keski-Euroopan            
rakentamisen markkinoilla. Divisioonan yhteensä noin 120 miljoonan euron        
investointiohjelma valmistuskapasiteetin lisäämiseksi itäisessä                 
Keski-Euroopassa, Venäjällä ja Suomessa saatiin vuonna 2008 pääosin valmiiksi.  
Investoinnit ovat keskittyneet teräsrunkojen ja sandwich-paneelien kapasiteetin 
kasvattamiseen. Uudet runkorakenteiden tuotantolinjat käynnistyivät Puolassa,   
Romaniassa sekä laajennusinvestoinnit Venäjällä toisen ja kolmannen             
vuosineljänneksen aikana.                                                       

Vuonna 2009 valmistuu sandwich-paneelilinja Romanian tehtaalla,                 
profiilituotanto- ja sandwich-paneelilinja Ukrainan tehtaalla sekä uusi         
paneelitehdas Suomessa.                                                         

Vuoden 2008 aikana Rautaruukki avasi uudet myyntitoimistot Kazakstaniin ja      
Valko-Venäjälle.                                             

Joulukuussa 2008 Ruukki Construction vahvisti asemaansa Baltian rakentamisessa  
ostamalla liettualaisen teräsrunkoyhtiö UAB Gensinan. Yhtiön palveluksessa on 82
työntekijää, ja sen liikevaihto vuonna 2007 oli noin 9 miljoonaa euroa.         

Tilikauden jälkeen, tammikuussa 2009, divisioona sopi norjalaisen               
teräsrunkorakentajan Skalles Eiendomsselskap AS:n ostamisesta. Yhtiön vuoden    
2008 liikevaihdon arvioidaan olevan noin 15 miljoonaa euroa, ja sen             
palveluksessa on noin 50 henkilöä. Kauppa edellyttää kilpailuviranomaisten      
hyväksyntää, ja kaupan odotetaan toteutuvan helmikuun 2009 aikana.              


Toiminnan tehostaminen                                                          

Vuoden 2008 aikana Ruukki Construction on toteuttanut useita toimenpiteitä      
toiminnan tehostamiseksi. Helmikuussa Pärnun elementtitehtaan toimintamallia    
uusittiin, minkä seurauksena työntekijöiden määrä väheni 26:lla. Lokakuussa     
ilmoitettiin tuotannon tehostamisesta itäisessä Keski-Euroopassa. Tsekissä      
Ostravassa sijaitseva profilointiyksikkö suljetaan ja tuotantolinjoja siirretään
Unkariin, Puolaan ja Romaniaan vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen aikana.     
Lisäksi Obornikin tehtaalla Puolassa aloitettiin tehostusohjelma. Lokakuussa    
ilmoitettiin myös Ylivieskan ja Kalajoen tehtaiden raskaiden runkorakenteiden   
tuotannon sopeuttamisesta väliaikaisesti.                                       

Joulukuussa ilmoitettiin, että tuotantoa tehostetaan keskittämällä rakentamisen 
tuotteiden valmistus Baltiassa Pärnun tehtaalle Viroon. Pienet                  
profilointitehtaat Latvian Riikassa ja Liettuan Vilnassa suljetaan huhtikuun    
2009 loppuun mennessä. Paikalliset myyntikonttorit Latviassa ja Liettuassa      
jatkavat toimintaansa. Nämä toimenpiteet ovat osa                               
Boost-toiminnantehostamisohjelmaa.                                              

Tilikauden jälkeen, tammikuun lopussa 2009 yhtiö päätti sopeuttaa tuotantoaan ja
aloittaa yhteistoimintaneuvottelut Alajärven, Vimpelin ja Peräseinäjoen         
tehtailla. Arvioitu henkilöstön vähennystarve on enintään 40 henkilöä. Näissä   
neuvotteluissa käsitellään henkilöstövähennysten lisäksi myös lomautuksia.      


Ruukki Engineering                                                              

--------------------------------------------------------------------------------
| Milj.    |  I/ | II/ | III/ | IV/ | 200 |   I/ |   II/ |  III |   IV/ | 2008 |
| euroa    |  07 |  07 |   07 |  07 |   7 |    0 |     0 |  /08 |     0 |      |
|          |     |     |      |     |     |    8 |     8 |      |     8 |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevai | 167 | 163 |  157 | 180 | 667 |  188 |   205 |  184 |   187 |  765 |
| hto      |     |     |      |     |     |      |       |      |       |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoi |  32 |  27 |   25 |  18 | 103 |   32 |    35 |   34 |    27 |  128 |
| tto *    |     |     |      |     |     |      |       |      |       |      |
--------------------------------------------------------------------------------
| - %      |  19 |  17 |   16 |  10 |  15 |   17 |    17 |   19 |    14 |   17 |
| liike    |     |     |      |     |     |      |       |      |       |      |
| va       |     |     |      |     |     |      |       |      |       |      |
| ihdosta* |     |     |      |     |     |      |       |      |       |      |
--------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluonteisia eriä.                                                   


Liikevaihto                                                                     

Vuonna 2008 Ruukki Engineeringin liikevaihto kasvoi 15 prosenttia               
edellisvuodesta ja oli 765 miljoonaa euroa (667). Divisioonan osuus koko        
konsernin liikevaihdosta nousi 20 prosenttiin (17). Vuoden viimeisen            
neljänneksen liikevaihto nousi 187 miljoonaan euroon (180 miljoonaa euroa       
Q4/2007).                                                                       

Kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihtoa kasvattivat järjestelmä- ja   
komponenttiliiketoiminnan kysynnän kasvu ja sen myötä lisääntyneet myyntimäärät 
erityisesti nosto- ja kuljetusväline- sekä energialaiteteollisuudelle. Myös     
laivanrakennusteollisuuden kysyntä jatkui hyvänä. Lisäksi Saksassa helmikuussa  
tehty yritysosto kasvatti liikevaihtoa edellisvuoteen verrattuna.               
Metsäkonesektorin kysynnän kasvu tasaantui, ja pienten maansiirtokoneiden       
puomien kysyntä jossain määrin laski kolmannella vuosineljänneksellä.           

Loka-joulukuun liikevaihtoa kasvattivat erityisesti tornilevytoimitukset        
nykyisille tuulivoimateollisuuden asiakkaille. Materiaalinkäsittelykoneiden     
kysyntä heikkeni jonkin verran loppuvuotta kohti. Puunjalostusteollisuudessa ja 
offshore-liiketoiminnoissa kysyntä pysyi hyvällä tasolla. Laivanrakennuksessa   
sektorin kasvanut epävarmuus näkyi laivanrakennusprofiilien tilausten           
vähenemisenä. Laivalevyjen kysyntä jatkui alkuvuoden tasolla.                   

Nosto- ja kuljetusvälinesektorin osuus divisioonan liikevaihdosta vuonna 2008   
oli 43 prosenttia (42) ja energiasektorin 21 prosenttia (19).                   


Liikevoitto                                                                     

Ruukki Engineeringin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 128 miljoonaan
euroon (103). Vuoden viimeisen neljänneksen liikevoitto ilman kertaluonteisia   
eriä nousi 27 miljoonaan euroon (18). Alkuvuonna divisioonan kannattavuutta     
paransivat vahvana jatkunut kysyntä järjestelmä- ja komponenttitoimituksissa    
nosto- ja kuljetusväline-, energiateollisuuden laitevalmistajille, käynnissä    
oleva kannattavuuden parantamisohjelma sekä myyntihintojen korotukset. Vuoden   
aikana kannattavuuden parantamiseksi on myös tehty tuotannon                    
uudelleenjärjestelyjä ja kehitetty tuotevalikoimaa.                             

Loka-joulukuussa kannattavuutta paransivat levytuotteiden kohonneet myyntihinnat
sekä korkeammat myyntimäärät. Myös toimitusketjun hallintaa tehostettiin.       

Divisioonan hankkimien liiketoimintojen integrointi Saksan ja Unkarin yksiköissä
saatiin päätökseen vuoden 2008 loppuun mennessä.                                


Investoinnit                                                                    

Ruukki Engineeringin investoinnit vuonna 2008 olivat yhteensä 19 miljoonaa      
euroa. Divisioona investoi uuteen valmistusteknologiaan eurooppalaisten         
konepajateollisuusasiakkaiden palvelemiseksi ja asiakaskunnan laajentamiseksi.  
Investointien tavoitteena on tehostaa tuotantoa sekä parantaa tuottavuutta,     
tuotteiden laatua ja toimitusvarmuutta.                                         

Vuoden viimeisellä neljänneksellä Puolan Wroclawissa otettiin käyttöön uusi     
puomien robottihitsauslinja. Lisäksi päätettiin investoinnista kahteen          
robottihitsausasemaan Kurikan yksikössä Suomessa. Hitsaustoimintoja             
automatisoidaan Peräseinäjoella Suomessa.                                       

Koneistustoiminnan kehitysprojektit Sepänkylän ja Kurikan tehtaissa Suomessa    
sekä Jaszberenyssä Unkarissa etenevät suunnitelmien mukaisesti. Uusia laitteita 
käytetään energia- sekä nosto- ja kuljetusvälineteollisuuteen toimitettavien    
komponenttien valmistuksessa.                                                   


Toiminnan tehostaminen                                                          

Ruukki Engineeringin helmikuussa käynnistämän kannattavuuden parantamisohjelman 
tavoitteena oli noin 20 miljoonan euron parannus divisioonan liikevoittoon      
vuoden 2008 aikana. Toteutetut toimenpiteet paransivat divisioonan liikevoittoa 
noin 15 miljoonalla eurolla vuoden 2008 loppuun mennessä.                       

Ohjelmaan liittyen Ruukki Engineering otti käyttöön uuden kannattavaa kasvua    
tukevan organisaatio- ja johtamismallin. Lisäksi päätettiin keskittyä           
pitkäaikaisiin, kasvupotentiaalia omaaviin asiakassuhteisiin. Myyntihintoja     
korotettiin vastaamaan raaka-ainekustannusten nousua joidenkin                  
vuosisopimuspohjaisten asiakkuuksien hintoja lukuun ottamatta. Tehokkuuden      
parantamiseksi Unkarin yksikössä Ruukki Tisza Zrt.:ssä otettiin käyttöön uusi   
toiminnanohjausjärjestelmä (ERP). Uuden organisaation ja prosessien käyttöönoton
myötä Unkarissa sovittiin heinäkuussa 190 toimihenkilön vähennyksistä. Suomessa 
neuvottelujen tuloksena poistui 17 divisioonahallinnon tehtävää.                

Konserninlaajuiseen toiminnan tehostamisohjelmaan Boostiin liittyen             
divisioonassa aloitettiin hanke Unkarin Hatvanin tehtaan tuotannon siirtämisestä
Jaszberenyn komponenttitehtaalle vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä.      


 Ruukki Metals                                                                  
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj.euroa  | I/0 | II | III | IV/ |  2007 | I/08 | II/ | III |  IV/ |  2008 |
|             |   7 |  / |   / |  07 |       |      |  08 |  /0 |   08 |       |
|             |     | 07 |   0 |     |       |      |     |   8 |      |       |
|             |     |    |   7 |     |       |      |     |     |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto | 531 | 55 | 464 | 488 | 2 035 |  511 | 571 | 503 |  412 | 1 997 |
|             |     |  2 |     |     |       |      |     |     |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 116 | 11 |  96 |  68 |   395 |   96 | 106 | 112 |   36 |   350 |
| *           |     |  5 |     |     |       |      |     |     |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| - %         |  22 | 21 |  21 |  14 |    19 |   19 |  19 |  22 |    9 |    18 |
| liikevaihdo |     |    |     |     |       |      |     |     |      |       |
| sta         |     |    |     |     |       |      |     |     |      |       |
| *           |     |    |     |     |       |      |     |     |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
Luvut ovat vertailukelpoisia (ilman myytyjä liiketoimintoja Ruukki Betonstahl   
GmbH:ta, Ruukki Welbond BV:tä ja Carl Froh GmbH:ta).                            
* Ilman kertaluonteisia eriä.                                                   


Liikevaihto                                                                     

Ruukki Metals -divisioonan koko vuoden raportoitu liikevaihto oli 2 019         
miljoonaa euroa (2 168) ja vertailukelpoinen liikevaihto 1 997 miljoonaa euroa  
(2 035). Divisioonan osuus koko konsernin liikevaihdosta vuonna 2008 oli 52     
prosenttia (56).                                                                

Vuoden 2008 ensimmäisellä vuosipuoliskolla terästuotteiden kysyntä oli hyvä     
kaikilla divisioonan markkina-alueilla ja asiakastoimialoilla. Liikevaihtoa     
kasvattivat erikoistuotteiden myynnin kasvu sekä myyntihintojen korotukset.     
Kolmannella neljänneksellä kysyntä jatkui pääosin hyvänä, mutta hiljeni         
maalipinnoitettujen tuotteiden osalta.                                          

Vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä terästuotteiden kysyntä laski selvästi   
Ruukki Metalsin kaikilla markkina-alueilla ja lähes kaikilla                    
asiakastoimialoilla. Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 412 miljoonaa  
euroa, eli selvästi edellisvuotta alhaisempi (509 miljoonaa euroa raportoitu ja 
488 miljoonaa euroa vertailukelpoinen liikevaihto). Liikevaihdon lasku johtui   
pääosin kansainvälisen finanssikriisin aiheuttamasta yleisestä talouden         
epävarmuudesta, mikä heikensi loppuasiakaskysyntää.                             

Loka-joulukuussa kysyntä heikkeni kaikissa päätuoteryhmissä lukuun ottamatta    
muutamia asiakassegmenttejä, kuten sähkö- ja elektroniikkateollisuus, joissa    
kysyntä pysyi edelleen hyvällä tasolla. Voimakkainta kysynnän heikkeneminen oli 
Ruotsin autoteollisuutta palvelevien alihankkijoiden keskuudessa. Myös kasvaneet
varastotasot koko toimitusketjussa vähensivät kysyntää vuoden viimeisellä       
neljänneksellä.                                                                 

Ruostumattoman teräksen ja alumiinin osuus divisioonan liikevaihdosta vuonna    
2008 oli yhteensä 224 miljoonaa euroa (306) ja vuoden viimeisellä neljänneksellä
41 miljoonaa euroa (69).                                                        


Liikevoitto                                                                     

Ruukki Metalsin vuoden 2008 raportoitu liikevoitto oli 338 miljoonaa euroa      
(397). Vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 350         
miljoonaa euroa (395). Koko vuoden osalta liikevoittoa tukivat myyntihintojen   
nousu ja erikoistuotteiden osuuden kasvu.                                       

Vuoden viimeisen neljänneksen liikevoittoa heikensivät alhaisen kysynnän lisäksi
hintakilpailun kiristyminen Euroopassa sekä käyttämättömän kapasiteetin         
kustannusten nousu erityisesti joulukuussa Raahen tehtaan toisen masuunin       
pysäyttämisen seurauksena.                                                      

Ruostumattoman teräksen ja alumiinin liikevoitto jäi vuonna 2008 edellisvuotta  
alhaisemmaksi: koko tilikaudelta 26 miljoonaa euroa alhaisemmaksi kuin vuonna   
2007 ja miljoona euroa alhaisemmaksi loka-joulukuussa 2008 kuin vuotta aiemmin. 

Ruukki Metalsin strategia erikoistuotteiden osuuden kasvattamisesta eteni vuonna
2008 hyvin: erikoistuotteiden osuus divisioonan liikevaihdosta koko tilikaudella
oli 27 prosenttia (24) ja vuoden viimeisellä neljänneksellä 22 prosenttia (25). 
Vuoden loppupuolella Ruukki Metals sai useita uusia vaativia strategisia        
erikoistuoteasiakkaita päämarkkina-alueen ulkopuolelta.                         


Investoinnit                                                                    

Ruukki Metalsin investoinnit vuonna 2008 olivat yhteensä 16 miljoonaa euroa.    
Divisioonan suurimmat investoinnit kohdistuivat erikoisterästuotteiden          
kapasiteetin kasvattamiseen.                                                    

Elokuussa Puolan Obornikissa aloitti toimintansa uusi teräspalvelukeskus, jonka 
konekantaa laajennettiin loppuvuoden aikana. Venäjällä Pietarin Parnaksen       
teräspalvelukeskuksessa konekantaa on uudistettu vuoden 2008 aikana ja uusi     
arkkilinja käynnistettiin vuoden viimeisellä neljänneksellä.                    

Elokuussa teräspalvelukeskuksiin päätettiin investoida 12 miljoonaa euroa.      
Lisäksi teräspalvelukeskusten toimintoja keskitettiin ja työnjakoa uudistettiin.
Naantalin (erikoistuotteet), Järvenpään (ruostumaton ja alumiini) ja Ruotsin    
Halmstadin (Ruukin omien terästuotteiden käsittely) palvelukeskusten            
erikoistumisella tavoitellaan toimitustäsmällisyyden, kustannustehokkuuden ja   
kannattavuuden parantamista.                                                    

Huhtikuussa tehtiin päätös perustaa uusi teräspalvelukeskus Moskovan            
lounaispuolelle Obninskin teräsrakentamisen tuotantolaitoksen yhteyteen. Noin 13
miljoonan euron investoinnilla laajennetaan erikoistuotteiden tuotevalikoimaa ja
palvelukykyä. Teräspalvelukeskuksen toiminta on suunniteltu käynnistettäväksi   
vuoden 2009 lopulla.                                                            


Yritysjärjestelyt                                                               

Vuoden toisella neljänneksellä erikoistuoteosaamista laajennettiin              
laserhitsattuihin teräslaattoihin sekä laser- ja laser-hybridi -hitsaukseen     
Hybri-Steel Oy:n liiketoiminnan ostolla. 

Kesäkuussa Rautaruukki myi saksalaisen ohutseinäputkia valmistavan yksikkönsä   
Carl Froh GmbH:n. Tehty kauppa toteutti osaltaan Ruukin strategiaa, jossa Ruukki
Metals -divisioona keskittyy Keski- ja Etelä-Euroopan markkinoilla              
erikoistuotteisiin.                                                             


Toiminnan tehostaminen                                                          

Joulukuussa yhtiö ilmoitti suunnittelevansa osavalmistuksen keskittämistä Raahen
ja Seinäjoen teräspalvelukeskuksiin ja Tampereen teräspalvelukeskuksen          
sulkemista kesäkuun 2009 loppuun mennessä. Tampereen yksikön sulkemiseen        
liittyneet yt-neuvottelut päättyivät tammikuussa 2009, ja sulkemisen seurauksena
63 henkilön tehtävät lakkaavat. Nämä toimenpiteet ovat osa lokakuussa 2008      
käynnistettyä Boost-toiminnantehostamisohjelmaa.                                

Tilikauden jälkeen Rautaruukki ilmoitti terästuotteiden valmistuksen            
yhdistämisestä Ruukki Metals -divisioonaan. Rautaruukin terästuotteiden         
valmistus, Ruukki Production -divisioona, liitettiin Ruukki Metals -divisioonaan
1.2.2009 alkaen. Yhdistäminen selkiyttää konsernin rakennetta ja parantaa       
teräsliiketoiminnan tehokkuutta ja toimitusketjun hallintaa.                    


Merkittävät toimitus- ja yhteistyösopimukset ja muut tapahtumat                 

Heinäkuussa Rautaruukki aloitti jätteenkäsittelykonttien osavalmistuksen Venäjän
kasvaville markkinoille. Yhtiö on sopinut pitkäaikaisesta valmistusyhteistyöstä 
Europress Group Oy:n kanssa. Jätepuristinkontit valmistetaan Rautaruukin        
Obninskin tehtaalla lähellä Moskovaa. Ensimmäiset kontit toimitettiin           
marraskuussa 2008.                                                              

Syyskuussa 2008 Rautaruukki ja suomalainen Steelpa Oy aloittavat yhteistyön     
konepajateollisuudelle tarkoitettujen kauhojen osien valmistuksessa. Yhtiöt     
sopivat pitkäaikaisesta valmistusyhteistyöstä. Ensimmäiset osat toimitettiin    
syyskuun aikana.                                                                

Lokakuussa yhtiö vahvisti liiketoimintaansa erikoistuotteissa ja                
osavalmistuksessa aloittamalla pitkäaikaisen yhteistyön Valtion Rautateiden (VR)
kanssa. Yhtiö teki sopimukset erikoisterästen toimituksista VR:n                
tavaravaunuihin. Sopimuksen mukaiset toimitukset alkoivat lokakuussa ja jatkuvat
vuoteen 2012 saakka. Toimitusten arvo vuoden 2009 loppuun mennessä on yhteensä  
noin 7 miljoonaa euroa.                                                         

Venäjän kaupan ja taloudellisen kehityksen ministeriö jatkaa maalipinnoitettujen
tuotteiden antidumping-tutkintaa. Toteutuessaan suojatullit vaikuttaisivat      
maalipinnoitettujen tuotteiden vientiin Venäjälle päätöksen voimaantulosta      
alkaen. Päätöksen asiasta odotetaan tulevan vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen
aikana. Rautaruukki valmistaa ja vie näitä tuotteita Suomesta Venäjälle         
vuosittain noin 30 miljoonan euron arvosta.                                     


Ruukki Production                                                               

--------------------------------------------------------------------------------
| 1000     | I/0 |  II/ | III | IV/ | 2007 | I/0 | II/08 | III/ |  IV/ |  2008 |
| tonnia   |   7 |   07 |   / |  07 |      |   8 |       |   08 |   08 |       |
|          |     |      |   0 |     |      |     |       |      |      |       |
|          |     |      |   7 |     |      |     |       |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Terästuo | 703 |  672 | 610 | 561 |    2 | 672 |   680 |  703 |  531 | 2 585 |
| tan-     |     |      |     |     |  546 |     |       |      |      |       |
| to       |     |      |     |     |      |     |       |      |      |       |
--------------------------------------------------------------------------------


Tuotanto                                                                        

Rautaruukin terästuotanto vuonna 2008 oli 2 585 tuhatta tonnia (2 546).         

Vuoden 2008 viimeisellä neljänneksellä terästuotanto laski verrattuna           
edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, kun tuotantoa sopeutettiin vastaamaan     
vähentynyttä kysyntää. Terästuotannon kapasiteetin käyttöaste laski erityisesti 
joulukuussa, jolloin Raahen tehtaan toinen masuuni pysäytettiin väliaikaisesti. 
Alhaisin kapasiteetin käyttöaste loka-joulukuussa oli nauhatuoteketjussa.       
Kvarttolevytuotannossa kapasiteetin käyttöaste pysyi korkeana koko vuoden.      

Joulukuussa aloitettiin Ruukki Productionia koskevat yt-neuvottelut toiminnan   
tehostamiseksi sekä terästuotannon ja tuotantokustannusten sopeuttamiseksi.     
Neuvottelujen tuloksena, tammikuussa 2009, päädyttiin Raahen terästehtaalla noin
140 henkilön vähennykseen, jotka kaikki pyritään hoitamaan erilaisin            
eläkejärjestelyin. Hämeenlinnan tehtaalla vähennys on noin 80 henkilöä, mistä   
eläkejärjestelyin hoidetaan noin 50.                                            

Lisäksi Raahessa lomautetaan kerrallaan noin 400 ja Hämeenlinnassa noin 170     
henkilöä. Yhteensä lomautusten piirissä eri toimipaikoilla on noin 3 200        
henkilöä. Lomautusten ajoitus ja kesto vaihtelevat toimipaikoittain.            


Raaka-ainekustannusten nousu vuonna 2008                                        

Raaka-aineiden maailmanmarkkinahinnat nousivat tilikauden aikana voimakkaasti.  
Myös Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen vuoden lopulla nosti osaltaan          
raaka-aineiden markkinahintoja. Tällä ei kuitenkaan ollut merkittävää vaikutusta
yhtiön kustannuksiin valuuttasuojausten ansiosta. Yleinen raaka-aineiden        
hintojen nousu lisäsi yhtiön omien terästuotteiden valmistuskustannuksia vuonna 
2008 noin 200 miljoonalla eurolla edellisvuoteen verrattuna, valuuttakurssin    
suojausvaikutus huomioiden. Noin kolmannes kustannusten noususta toteutui       
ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ja kaksi kolmannesta vuoden jälkimmäisellä    
puoliskolla. Kustannusten nousu johtui pääosin kivihiilen ja rautamalmien hinnan
noususta.                                                                       


Investoinnit                                                                    

Erikoisterästuotannon kapasiteetin lisäämiseen investoitiin vuonna 2008 yhteensä
noin 44 miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat erityisesti nosto- ja        
kuljetusvälineissä käytettävien lujien ja kulutusta kestävien terästen ja       
komponenttien valmistuskapasiteetin lisäämiseen. Alkuvuoden aikana              
erikoisterästuotteiden valmistuskapasiteettia lisättiin Raahen tehtaalla uudella
plasmapolttoleikkaus- ja pakkauslaitteistolla sekä ottamalla käyttöön uusi      
teräksen senkkakäsittelylaitteiston ensimmäinen vaihe. Toisen                   
senkkakäsittelylaitteiston rakentaminen alkoi tammikuussa 2009 ja laitteisto    
otetaan käyttöön kuluvan vuoden toisella neljänneksellä.                        

Marraskuussa otettiin käyttöön Antratsitissa Ukrainassa linja-automaatioiltaan  
uusittu maalauslinja, jonka tuotteita käytetään lähinnä rakentamisessa.         

Joulukuussa Raahen tehtaalla otettiin koekäyttöön uusi kvarttolevyjen           
kylmäoikaisukone. Varsinaiseen käyttöön kone otetaan vuoden 2009 ensimmäisellä  
neljänneksellä. Kylmäoikaisukone laajentaa Rautaruukin kulutusta kestävien ja   
lujien erikoisterästen tuotetarjontaa. Näitä tuotteita käytetään esimerkiksi    
puomirakenteissa, kauhoissa ja muissa nosto- ja kuljetusvälineiden vaativissa   
rakenteissa. Loppuvuodesta tehtaan levyleikkauslinjalla otettiin käyttöön       
katkaisuplasma, joka tehostaa karkaistujen levyjen leikkausta.                  


Toiminnan tehostaminen                                                          

Marraskuussa yhtiö ilmoitti putkiliiketoiminnan sopeuttamisesta Oulaisissa.     
Ydinliiketoimintaan kuulumattomien kierresaumahitsattujen kaasuputkien valmistus
paikkakunnalla päätettiin lopettaa. Oulaisten tehtaalla 4.11.2008 aloitetut     
yt-neuvottelut päättyivät tammikuun 2009 lopussa. Henkilöstön määrä Oulaisissa  
vähenee 53:lla, joista eläkeratkaisuja on 18. Runkovesilinjoissa käytettävien   
kierresaumahitsattujen virtausputkien sekä rakentamisessa käytettävien          
suurpaalujen ja rakenneputkien valmistus Oulaisissa jatkuu.                     

Lisäksi Virsbon tehtaalla Ruotsissa ulkoistettiin kunnossapitotoiminnot sekä    
sopeutettiin tehtaan tuotantovolyymi vastaamaan heikentynyttä kysyntää.         
Ulkoistamisen yhteydessä noin 20 henkilöä siirtyi kunnossapidosta huolehtivan   
yrityksen palvelukseen. Virsbossa valmistetaan pieniä virtaus- ja rakenneputkia.


Muut tapahtumat vuonna 2008                                                     

Helmikuussa Raahen tehtaan ammattiosastoon kuuluvien työntekijöiden työnseisaus 
pysäytti tehtaan kuumavalssauksen noin kahdeksi vuorokaudeksi ja terästuotantoa 
ajettiin puoliteholla. Myös toukokuussa tuotantoon vaikuttivat Raahen tehtaan   
työntekijöiden työtuomioistuimen laittomaksi tuomitsemat lakot. Lakkojen        
tulosvaikutus vuonna 2008 oli noin -8 miljoonaa euroa.                          

Maaliskuussa päätettiin Raahen tehtaan sintraamon sulkemisesta vuoden 2011      
loppuun mennessä. Raudanvalmistuksessa raaka-aineena siirrytään käyttämään      
ainoastaan rautapellettejä, joiden toimituksista Rautaruukilla on ruotsalaisen  
LKAB:n kanssa pitkäaikainen sopimus. Sintraamon sulkeminen vähentää             
merkittävästi Raahen tehtaan päästöjä ja energiankulutusta.                     

Marraskuussa yhtiö myi ydinliiketoimintaan kuulumattoman autoteollisuudelle     
maalattuja tuotteita valmistavan maalauslinjan Ruotsin Gävlessä ruotsalaiselle  
Trelleborg Rubore AB:lle. Maalauslinjalla työskentelevät 35 henkilöä siirtyivät 
ostajan palvelukseen.                                                           

Tapaturmataajuus divisioonassa laski selvästi edellisvuodesta ja oli 13         
työtapaturmaa miljoonaa työtuntia kohden (19).                                  

Helmikuun alusta 2009 lähtien Ruukki Production -divisioona on osa Ruukki Metals
-divisioonaan.                                                                  


TAULUKOT                                                                        

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34:n mukaisesti noudattaen              
vuositilinpäätöksessä 2007 julkaistuja laadintaperiaatteita lukuun ottamatta    
muutosta eläke- ja työkyvyttömyysvastuiden kirjaamisessa.                       

Rautaruukki muutti vuonna 2008 eläkevastuiden kirjauskäytäntöä                  
vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden osalta. Muutos vähensi 31.12.2007
omaa pääomaa 24 miljoonaa euroa ja taseen varoja 26 miljoonaa euroa. Suomalaisen
työkyvyttömyysetuuden IFRS-tulkinta muutettiin 1.1.2008 alkaen maksupohjaisesta 
etuuspohjaiseksi järjestelyksi. Muutos pienensi omaa pääomaa 34 miljoonaa euroa.
Lisätietoja kirjauskäytännön muutoksista on annettu tämän tiedotteen lopussa.   
Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt vertailukausien luvut ja lasketut        
tunnusluvut on oikaistu vastaavasti.                                            

Taulukoiden yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty miljooniksi euroiksi
tarkemmista luvuista.                                                           


--------------------------------------------------------------------------------
| LYHENNETTY KONSERNIN            |           |           |         |          |
| TULOSLASKELMA                   |           |           |         |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                     |  10-12/08 |  10-12/07 |    2008 |     2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto                     |       847 |       982 |   3 851 |    3 876 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut tuotot      |        13 |        10 |      31 |       26 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan kulut            |      -761 |      -832 |  -3 169 |   -3 111 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset     |       -37 |       -39 |    -146 |     -153 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto                     |        62 |       120 |     568 |      637 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja -kulut        |       -18 |       -11 |     -23 |      -20 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuusyhtiöiden         |         0 |         0 |       3 |        3 |
| tuloksista                      |           |           |         |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja              |        45 |       109 |     548 |      621 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot                           |        -7 |       -30 |    -142 |     -162 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kauden tulos                    |        37 |        79 |     406 |      459 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakautuminen:                   |           |           |         |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille           |        38 |        79 |     406 |      458 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle                   |        -1 |         0 |      -1 |        1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos,           |      0,27 |      0,57 |    2,93 |     3,31 |
| laimennettu,e                   |           |           |         |          |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, perus, e  |      0,27 |      0,57 |    2,93 |     3,31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto liikevaihdosta, %   |       7,3 |      12,2 |    14,7 |     16,4 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LYHENNETTY KONSERNIN TASE                   |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                                 |    31.12.2008 |     31.12.2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT                                       |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat                         |         1 442 |          1 447 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat                         |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Vaihto-omaisuus                            |           750 |            614 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Myynti- ja muut saamiset                   |           536 |            579 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Rahat ja pankkisaamiset                    |           254 |            196 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                             |         2 983 |          2 835 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT                         |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma                                  |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma   |         1 948 |          1 960 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Vähemmistön osuus                          |             2 |              3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat                         |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korolliset velat                           |           276 |            138 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Muut pitkäaikaiset velat                   |           158 |            189 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat                         |               |                |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korolliset velat                           |           133 |             86 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Ostovelat ja muut velat                    |           466 |            461 |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                             |         2 983 |          2 835 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA                    |             |              |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                                     |     1-12/08 |      1-12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos                                |         406 |          459 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oikaisut tilikauden tulokseen                   |         250 |          290 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta          |         656 |          749 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos                            |        -110 |         -112 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituserät ja verot                           |        -164 |         -219 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta                        |         382 |          417 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut investointien rahavirrat                 |          25 |           70 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoritetut investointien rahavirrat             |        -238 |         -217 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta yhteensä                |        -213 |         -146 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirta ennen rahoitusta                      |         169 |          271 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot                                |        -277 |         -276 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vieraan pääoman muutos                          |         193 |         -155 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen muu nettorahavirta                  |         -13 |           -6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarojen muutos                              |          70 |         -166 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| AVAINLUVUT                               |         1-12/08 |         1-12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, Me                          |          3 851  |          3 876  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto, Me                          |             568 |             637 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % liikevaihdosta                       |            14,7 |            16,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos ennen veroja, Me                   |             548 |             621 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % liikevaihdosta                       |            14,2 |            16,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos, Me                     |             406 |             459 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - % liikevaihdosta                       |            10,5 |            11,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman tuotto, %             |            25,6 |            29,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman tuotto, %                   |            20,7 |            24,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, %                      |            65,9 |            70,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisaste, %                 |             7,9 |             1,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset nettorahoitusvelat, Me        |             155 |              28 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake, e                      |           14,04 |           14,13 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin                   |         14 953  |          14 326 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä                     |     140 255 479 |     140 198 128 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - ilman omia osakkeita                   |     138 788 542 |     138 721 191 |
--------------------------------------------------------------------------------
| - laimennettu, keskimäärä                |     138 773 118 |     138 566 355 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| OMAN PÄÄOMAN MUUTOS 1-12/2008                                                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa    | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma                    |
--------------------------------------------------------------------------------
|                | Osake- |  Yli- | Arvon- | Muun- |   Voit- |    Yh- |     Vä |
|                |  pääom | kurs- |   muu- |   to- |       t |     te |    hem |
|                |      a |  sira |    tos |  erot |      o- |    en- |      - |
|                |        |     - |     ja |       |    vara |     sä |   mis- |
|                |        |   has |   muut |       |       t |        |   tön- |
|                |        |    to | rahas- |       |         |        |  osuus |
|                |        |       |    tot |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA     |    238 |   220 |      9 |    -6 |   1 498 |  1 960 |      3 |
| 31.12.2007     |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran     |        |       |    -46 |       |         |    -46 |        |
| suojaus        |        |       |        |       |         |        |        |
| verovaikutus   |        |       |        |       |         |        |        |
| huomioituna    |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vakuutusmate-  |        |       |        |       |     -46 |    -46 |        |
| maattiset erät |        |       |        |       |         |        |        |
| verovaikutus   |        |       |        |       |         |        |        |
| huomioituna    |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoeron     |        |       |        |   -31 |     -23 |    -54 |        |
| muutos         |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan  |      0 |     0 |    -46 |   -31 |     -69 |   -146 |      0 |
| pääomaan       |        |       |        |       |         |        |        |
| kirjatut       |        |       |        |       |         |        |        |
| nettotuotot ja |        |       |        |       |         |        |        |
| -              |        |       |        |       |         |        |        |
| kulut          |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden     |        |       |        |       |     406 |    406 |     -1 |
| tulos          |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaudella       |      0 |     0 |    -46 |   -31 |     337 |    261 |     -1 |
| kirjatut       |        |       |        |       |         |        |        |
| tuotot ja      |        |       |        |       |         |        |        |
| kulut yhteensä |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperusteis |        |       |      0 |       |       0 |      0 |        |
| et maksut      |        |       |        |       |         |        |        |
| verovaikutus   |        |       |        |       |         |        |        |
| huomioituna    |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien          |        |       |      0 |       |       0 |      0 |        |
| osakkeiden     |        |       |        |       |         |        |        |
| luovutus       |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako    |        |       |        |       |    -277 |   -277 |      0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu muutos     |        |       |        |       |       4 |      4 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA     |    238 |   220 |    -37 |   -36 |   1 562 |  1 948 |      2 |
| 31.12.2008     |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| OMAN PÄÄOMAN MUUTOS 1-12/2007                                                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa    | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma                    |
--------------------------------------------------------------------------------
|                | Osake- |  Yli- | Arvon- | Muun- |   Voit- |    Yh- |    Vä- |
|                |  pääom | kurs- |   muu- |    to |       t |     te |     he |
|                |      a |  sira |    tos |     e |      o- |    en- |     m- |
|                |        |     - |     ja |   rot |    vara |     sä |    mis |
|                |        |   has |    muu |       |       t |        |    tön |
|                |        |    to |      t |       |         |        |      o |
|                |        |       |   raha |       |         |        |   suus |
|                |        |       |     s- |       |         |        |        |
|                |        |       |    tot |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA     |    238 |   220 |     44 |    -3 |   1 326 |  1 825 |     1  |
| 1.1.           |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran     |        |       |    -33 |       |         |    -33 |        |
| suojaus        |        |       |        |       |         |        |        |
| verovaikutus   |        |       |        |       |         |        |        |
| huomioituna    |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vakuutusmate-  |        |       |        |       |     -16 |    -16 |        |
| maattiset erät |        |       |        |       |         |        |        |
| verovaikutus   |        |       |        |       |         |        |        |
| huomioituna    |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoeron     |        |       |      0 |    -3 |       3 |      1 |        |
| muutos         |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan  |      0 |     0 |    -32 |    -3 |     -13 |    -48 |      0 |
| pääomaan       |        |       |        |       |         |        |        |
| kirjatut       |        |       |        |       |         |        |        |
| nettotuotot ja |        |       |        |       |         |        |        |
| -              |        |       |        |       |         |        |        |
| kulut          |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden     |        |       |        |       |     458 |    458 |      1 |
| tulos          |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kaudella       |      0 |     0 |    -32 |    -3 |     445 |    410 |      1 |
| kirjatut       |        |       |        |       |         |        |        |
| tuotot ja      |        |       |        |       |         |        |        |
| kulut yhteensä |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeperusteis |        |       |      0 |       |       0 |      0 |        |
| et maksut      |        |       |        |       |         |        |        |
| verovaikutus   |        |       |        |       |         |        |        |
| huomioituna    |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omien          |        |       |     -3 |       |       3 |      0 |        |
| osakkeiden     |        |       |        |       |         |        |        |
| luovutus       |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osingonjako    |        |       |        |       |    -276 |   -276 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tytäryhtiöhank |        |       |        |       |         |        |      1 |
| innat          |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA     |    238 |   220 |      9 |    -6 |   1 498 |  1 960 |      3 |
| 31.12.         |        |       |        |       |         |        |        |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN LASKELMA KIRJATUISTA TUOTOISTA JA KULUISTA                         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                                     |      1-12/08 |     1-12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden tulos                                |          406 |         459 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirran suojaus verovaikutus huomioituna     |          -46 |         -33 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muuntoerot                                      |          -54 |           1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen              |          -46 |         -16 |
| vakuutusmatemaattiset voitot (tappiot)          |              |             |
| verovaikutus huomioituna                        |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotuotot ja  |         -146 |         -48 |
| -kulut                                          |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden kirjatut tuotot ja kulut yhteensä    |          261 |         411 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuus tilikauden kirjatuista        |           -1 |           1 |
| tuotoista ja kuluista                           |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeenomistajien osuus tilikauden kirjatuista |          262 |         410 |
| tuotoista ja kuluista                           |              |             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden kirjatut tuotot ja kulut yhteensä    |          261 |         411 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO DIVISIOONITTAIN                                                  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                |     2008 |      2007 |        2008 |       2007 |
|                            |          |           |        ver- |       ver- |
|                            |          |           |      tailu- |      tailu |
|                            |          |           |        kel- |          - |
|                            |          |           |       poine |       kel- |
|                            |          |           |           n |        poi |
|                            |          |           |             |        nen |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Construction        |    1 067 |     1 042 |       1 067 |      1 042 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Engineering         |      765 |       667 |         765 |        667 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Metals              |    2 019 |     2 168 |       1 997 |      2 035 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernihallinto ja muut   |        0 |         0 |           0 |          0 |
| yksiköt                    |          |           |             |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin liikevaihto      |    3 851 |     3 876 |       3 829 |      3 744 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vertailukelpoinen = ilman Ruukki Betonstahl GmbH, Ruukki Welbond BV ja Carl  |
| Froh GmbH                                                                    |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO DIVISIOONITTAIN                                                  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                |     2008 |      2007 |        2008 |       2007 |
|                            |          |           |        ver- |       ver- |
|                            |          |           |      tailu- |      tailu |
|                            |          |           |         kel |          - |
|                            |          |           |      poinen |        kel |
|                            |          |           |          *  |       poin |
|                            |          |           |             |         en |
|                            |          |           |             |         *  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Construction        |      128 |       163 |         132 |        163 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Engineering         |      126 |       103 |         128 |        103 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Metals              |      338 |       397 |         350 |        395 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernihallinto ja muut   |      -25 |       -25 |         -25 |        -25 |
| yksiköt                    |          |           |             |            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin liikevoitto      |      568 |       637 |         584 |        635 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vertailukelpoinen = ilman Ruukki Betonstahl GmbH, Ruukki Welbond BV ja Carl  |
| Froh GmbH                                                                    |
| * Ilman kertaluonteisia eriä.                                                |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN                                            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa     | I/07 | II/0 | III/ | IV/0 |  I/08 | II/08 |  III/ |  IV/08 |
|                 |      |    7 |   07 |    7 |       |       |    08 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |  213 |  258 |  278 |  292 |   225 |   285 |   309 |    248 |
| Construction    |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |  167 |  163 |  157 |  180 |   188 |   205 |   184 |    187 |
| Engineering     |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Metals   |  570 |  588 |  500 |  509 |   525 |   580 |   503 |    412 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernihallint |    0 |    0 |    0 |    0 |     1 |    -1 |     0 |      0 |
| o ja muut       |      |      |      |      |       |       |       |        |
| yksiköt         |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin       |  950 |    1 |  935 |  982 |   939 | 1 069 |   996 |    847 |
| liikevaihto     |      |  009 |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN                                            |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa     | I/07 | II/0 | III/ | IV/0 |  I/08 | II/08 |  III/ |  IV/08 |
|                 |      |    7 |   07 |    7 |       |       |    08 |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |   34 |   40 |   51 |   38 |    21 |    38 |    56 |     13 |
| Construction    |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |   32 |   27 |   25 |   18 |    32 |    35 |    34 |     26 |
| Engineering     |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Metals   |  117 |  115 |   96 |   68 |    97 |   100 |   112 |     29 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernihallint |   -6 |   -5 |  -10 |   -5 |    -7 |    -7 |    -5 |     -6 |
| o ja muut       |      |      |      |      |       |       |       |        |
| yksiköt         |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin       |  178 |  178 |  162 |  120 |   143 |   166 |   197 |     62 |
| liikevoitto     |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN (VERTAILUKELPOINEN) ILMAN RUUKKI           |
| BETONSTAHL, RUUKKI WELBOND JA CARL FROH- LIIKETOIMINTOJA                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa     | I/07 | II/0 | III/ |  IV/ |  I/08 | II/08 |  III/ |    IV/ |
|                 |      |    7 |   07 |   07 |       |       |    08 |     08 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |  213 |  258 |  278 |  292 |   225 |   285 |   309 |    248 |
| Construction    |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |  167 |  163 |  157 |  180 |   188 |   205 |   184 |    187 |
| Engineering     |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Metals   |  531 |  552 |  464 |  488 |   511 |   571 |   503 |    412 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernihallint |    0 |    0 |    0 |    0 |     1 |    -1 |     0 |      0 |
| o ja muut       |      |      |      |      |       |       |       |        |
| yksiköt         |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin       |  911 |  973 |  899 |  960 |   925 | 1 060 |   996 |    847 |
| liikevaihto     |      |      |      |      |       |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN (VERTAILUKELPOINEN) ILMAN RUUKKI           |
| BETONSTAHL, RUUKKI WELBOND JA CARL FROH- LIIKETOIMINTOJA JA ILMAN            |
| KERTALUONTEISIA ERIÄ                                                         |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa     | I/07 | II/0 | III/ |   IV/ |   I/ | II/08 |  III/ |  IV/08 |
|                 |      |    7 |   07 |     0 |    0 |       |    08 |        |
|                 |      |      |      |     7 |    8 |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |   34 |   40 |   51 |    38 |   21 |    38 |    56 |     17 |
| Construction    |      |      |      |       |      |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki          |   32 |   27 |   25 |    18 |   32 |    35 |    34 |     27 |
| Engineering     |      |      |      |       |      |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ruukki Metals   |  116 |  115 |   96 |    68 |   96 |   106 |   112 |     36 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernihallint |   -6 |   -5 |  -10 |    -5 |   -7 |    -7 |    -5 |     -6 |
| o ja muut       |      |      |      |       |      |       |       |        |
| yksiköt         |      |      |      |       |      |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------
| Konsernin       |  177 |  178 |  162 |   119 |  141 |   172 |   197 |     74 |
| liikevoitto     |      |      |      |       |      |       |       |        |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO ALUEITTAIN                                                       |
--------------------------------------------------------------------------------
| % liikevaihdosta                           |           2008 |           2007 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suomi                                      |             32 |             31 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut Pohjoismaat                           |             31 |             30 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Itäinen Keski-Eurooppa, Venäjä ja Ukraina  |             21 |             21 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muu Eurooppa                               |             13 |             15 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut maat                                  |              3 |              3 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| EHDOLLISET VELAT                                                             |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                                 |          12/08 |         12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Annetut kiinnitykset                        |             24 |            24 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Annetut pantit                              |              5 |             5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Annetut muut takaukset                      |             45 |            41 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vakuudet muiden puolesta                    |              2 |             6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vuokravastuut                               |            132 |           154 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| JOHDANNAISSOPIMUSTEN ARVOT 31.12.2008                                        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHAVIRRAN SUOJAUKSET, JOIHIN SOVELLETAAN SUOJAUSLASKENTAA                   |
--------------------------------------------------------------------------------
|                               |         Nimellismäärä |           Käypä arvo |
|                               |                       |                Milj. |
|                               |                       |                euroa |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sinkkijohdannaiset            |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit, tonneja           |                35 500 |                  -34 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sähköjohdannaiset             |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit, Gwh               |                 1 903 |                  -18 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| JOHDANNAISET, JOIHIN EI SOVELLETA SUOJAUSLASKENTAA                           |
--------------------------------------------------------------------------------
|                               |        Nimellismäärä  |           Käypä arvo |
|                               |                       |                Milj. |
|                               |                       |                euroa |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sinkkijohdannaiset            |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit, tonneja           |                   500 |                    0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset, milj.   |                       |                      |
| euroa                         |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit                    |                   904 |                   35 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Optiot                       |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Ostetut                      |                   120 |                    9 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Myydyt                       |                   120 |                    2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| JOHDANNAISSOPIMUSTEN ARVOT 31.12.2007                                        |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHAVIRRAN SUOJAUKSET, JOIHIN SOVELLETAAN SUOJAUSLASKENTAA                   |
--------------------------------------------------------------------------------
|                               |         Nimellismäärä |           Käypä arvo |
|                               |                       |                Milj. |
|                               |                       |                euroa |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sinkkijohdannaiset            |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit, tonneja           |                30 000 |                   -1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sähköjohdannaiset             |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit, Gwh               |                 1 136 |                   12 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| JOHDANNAISET, JOIHIN EI SOVELLETA SUOJAUSLASKENTAA                           |
--------------------------------------------------------------------------------
|                               |        Nimellismäärä  |           Käypä arvo |
|                               |                       |                Milj. |
|                               |                       |                euroa |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korkojohdannaiset             |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Koronvaihtosopimukset        |                    25 |                    0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttajohdannaiset, milj.   |                       |                      |
| euroa                         |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Termiinit                    |                   601 |                   -3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Optiot                       |                       |                      |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Ostetut                      |                   140 |                   -1 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Myydyt                       |                   140 |                   -4 |
--------------------------------------------------------------------------------

Rahavirtoja suojaavien johdannaisten realisoitumaton tulos kirjataan omaan      
pääomaan siltä osin, kun suojaus on tehokas. Muut käyvän arvon muutokset        
kirjataan tulosvaikutteisesti.                                                  


--------------------------------------------------------------------------------
| AINEELLISEN KÄYTTÖOMAISUUDEN MUUTOKSET                                       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                           |             1-12/08 |        1-12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirjanpitoarvo kauden alussa          |               1 076 |          1 043 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset                             |                 215 |            157 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lisäykset yritysostojen kautta        |                   8 |             18 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset                           |                  -8 |            -11 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähennykset yritysmyyntien kautta     |                 -22 |              0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset           |                -119 |           -129 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kurssierot                            |                 -26 |             -1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa         |               1 124 |          1 076 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA                                                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                              |          1-12/08 |        1-12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoimet osakkuusyhtiöiden kanssa     |                  |                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynnit osakkuusyhtiöille                |               30 |             23 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostot osakkuusyhtiöiltä                  |                6 |              7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut saamiset kauden   |                5 |              6 |
| lopussa                                  |                  |                |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoimet eläkesäätiön kanssa          |                6 |              6 |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTOINTISITOUMUKSET                                                       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                        |         31.12.2008 |         31.12.2008 |
|                                    |            jälkeen |            jälkeen |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylläpitoinvestoinnit               |                102 |                123 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kehitysinvestoinnit ja             |                113 |                196 |
| investoinnit erikoistuotteisiin    |                    |                    |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä                           |                215 |                320 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointisitoumukset sisältävät aloitusluvan saaneiden hankkeiden          |
| arvioidut kustannukset.                                                      |
--------------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------------
| TIEDOT YRITYSHANKINNOISTA          |                   |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Milj. euroa                        |    Yhdistämisessä |     Kirjanpitoarvot |
|                                    |                ki |                 enn |
|                                    |            rjatut |                  en |
|                                    |            käyvät |        yhdistämistä |
|                                    |             arvot |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankittujen yritysten varat ja     |                   |                     |
| velat                              |                   |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat                |                 8 |                   1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat                |                   |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Vaihto-omaisuus                   |                 0 |                   0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Myynti- ja muut saamiset          |                 3 |                   3 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Rahavarat                         |                 2 |                   2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat yhteensä                     |                12 |                   5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat                |                   |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korolliset                        |                 0 |                   0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Muut                              |                 1 |                   0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat                |                   |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Korolliset                        |                 0 |                   0 |
--------------------------------------------------------------------------------
|  Muut                              |                 2 |                   2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä                     |                 3 |                   2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovarat                         |                 9 |                   3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankintameno                       |                15 |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| - johon sisältyy ehdollista        |                 4 |                     |
| kauppahintaa                       |                   |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo                          |                 6 |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahana maksettu kauppahinta        |                11 |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hankitun tytäryrityksen rahavarat  |                 2 |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavirtavaikutus                  |                10 |                     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sisältää tiedot Wolter Metallverarbeitung GmbH:n ja UAB Gensinan sekä        |
| Hybri-Steel Oy:n liiketoiminnan hankinnasta.                                 |
--------------------------------------------------------------------------------


LASKENTAKÄYTÄNNÖN MUUTOKSET                                                     

Vuoteen 2008 saakka yhtiö sovelsi etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä          
syntyneiden vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamiseen ns.     
putkimenetelmää, jossa vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot jaksotetaan      
järjestelyyn kuuluvien henkilöiden odotetuille keskimääräisille jäljellä        
oleville palvelusvuosille.                                                      

Vuoden 2008 alusta yhtiö siirtyi soveltamaan IAS 19 “Työsuhde-etuudet”          
-standardin vaihtoehtoista kirjaamismenettelyä, joka sallii                     
vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamisen tuloslaskelman       
sijasta suoraan omaan pääomaan niiden syntymiskaudella. Vertailuluvut on        
oikaistu vastaavasti. Kirjauskäytännön muutos vähensi omaa pääomaa, verovaikutus
huomioituna 24 miljoonaa euroa 31.12.2007 (7 miljoonaa euroa vuoden 2006        
lopussa).                                                                       

Yhtiö muutti myös suomalaisen työkyvyttömyysetuuden IFRS-tulkinnan              
maksupohjaisesta järjestelystä etuuspohjaiseksi järjestelyksi 1.1.2008 alkaen.  
Muutos kasvatti IFRS-eläkekustannuksia noin 6 miljoonaa euroa vuonna 2008.      
Muutos pienensi omaa pääomaa verovaikutus huomioituna 34 miljoonaa euroa.       
Muutoksella siirryttiin käyttämään tulkintaa, jota suurin osa suomalaisista     
IFRS-laatijoista soveltaa.                                                      


--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN TASE                 |  31.12.2007  |  31.12.2007  |   1.1.2008    |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                |  julkaistu   |  muutettu*   |  muutettu**   |
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT                          |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat            |       1 473  |       1 447  |        1 400  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat            |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus                |         614  |         614  |          614  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynti- ja muut saamiset       |         579  |         579  |          579  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahat ja pankkisaamiset        |         196  |         196  |          196  |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                |        2 861 |       2 835  |        2 789  |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT            |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma                     |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva  |       1 984  |       1 960  |        1 925  |
| oma pääoma                     |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuus              |           3  |           3  |            3  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat            |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat               |         138  |         138  |          138  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset velat       |         191  |         189  |          177  |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat            |              |              |               |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat               |          86  |          86  |            86 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut velat        |         460  |         460  |          460  |
--------------------------------------------------------------------------------
|                                |       2 861  |        2 835 |        2 789  |
--------------------------------------------------------------------------------


* Vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamista koskeva muutos.    
** Työkyvyttömyystulkintaa koskeva muutos.                                      


Tunnusluvut on laskettu käyttäen seuraavia kaavoja:                             

--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitetun pääoman  | =  | voitto/tappio ennen veroja +            |    x100 |
| tuotto, %           |    | rahoituskulut                           |         |
|                     |    | -------------------------               |         |
|                     |    | -------------------                     |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | oma pääoma + korolliset rahoitusvelat   |         |
|                     |    | (tilikauden alun ja lopun keskiarvo)    |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman        | =  | voitto tappio ennen veroja -            |    x100 |
| tuotto, %           |    | tuloverot                               |         |
|                     |    | -----------------------------           |         |
|                     |    | ---------------                         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | oma pääoma (tilikauden alun ja lopun    |         |
|                     |    | keskiarvo)                              |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste, % | =  | oma                                     |    x100 |
|                     |    | pääoma                                  |         |
|                     |    | --------------------------------        |         |
|                     |    | ------------                            |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | taseen loppusumma - saadut ennakot      |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Nettovelkaantumisas | =  | korolliset                              |    x100 |
| te, %               |    | nettorahoitusvelat                      |         |
|                     |    | --------------------                    |         |
|                     |    | ------------------------                |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | oma pääoma                              |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset          | =  | korolliset rahoitusvelat - korolliset   |         |
| nettorahoitusvelat  |    | rahoitusvarat ja rahavarat              |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS)   | =  | emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva   |         |
|                     |    | voitto tai                              |         |
|                     |    | tappio                                  |         |
|                     |    | --------------------------------        |         |
|                     |    | ------------                            |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | kauden aikana ulkona olevien osakkeiden |         |
|                     |    | lukumäärän painotettu keskiarvo         |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake (EPS),  | =  | emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva   |         |
| laimennettu         |    | voitto tai                              |         |
|                     |    | tappio                                  |         |
|                     |    | --------------------------------        |         |
|                     |    | ------------                            |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | kauden aikana ulkona olevien osakkeiden |         |
|                     |    | lukumäärän painotettu keskiarvo         |         |
|                     |    | laimennusvaikutuksella oikaistuna       |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake    | =  | emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva   |         |
|                     |    | oma pääoma                              |         |
|                     |    | --------------------------------------- |         |
|                     |    | -----                                   |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | osakkeiden laimentamaton lukumäärä      |         |
|                     |    | tilinpäätöspäivänä                      |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeen            | =  | osakkeen euromääräinen                  |         |
| keskikurssi         |    | kokonaisvaihto                          |         |
|                     |    | ------------------------                |         |
|                     |    | --------------------                    |         |
--------------------------------------------------------------------------------
|                     |    | tilikaudella vaihdettujen osakkeiden    |         |
|                     |    | laimentamaton keskimääräinen lukumäärä  |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekannan         | =  | osakkeiden laimentamaton kokonaismäärä  |         |
| markkina-arvo       |    | tilinpäätöspäivänä x tilikauden         |         |
|                     |    | päätöskurssi                            |         |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö          | =  | henkilöstön määrä kunkin kuukauden      |         |
| keskimäärin         |    | lopussa lasketaan yhteen ja näin saatu  |         |
|                     |    | summa jaetaan kuukausien lukumäärällä   |         |
--------------------------------------------------------------------------------