2009-08-04 08:30:00 CEST
2009-08-04 08:30:05 CEST
REGULATED INFORMATION
UPM-Kymmene - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009
UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 4.8.2009 klo 9:30
UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009
Tulos osaketta kohti toisella neljänneksellä oli -0,02 (0,18) euroa ja ilman
kertaluonteisia eriä 0,03 (0,17) euroa
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 31 (155) miljoonaa euroa ja
raportoitu liikevoitto oli 8 (157) miljoonaa euroa
Hyvä liiketoiminnan rahavirta takasi likviditeetin ja siten korolliset
nettovelat kesäkuun lopussa pienentyivät 4 036 miljoonaan euroon (4 479
miljoonaa euroa)
Säästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin toisella neljänneksellä 100
miljoonaa euroa alemmat kiinteät kustannukset kuin viime vuoden vastaavalla
ajanjaksolla
Tunnuslukuja
Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2009 2008 2009 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 841 2 378 3 698 4 788 9 461
EBITDA (käyttökate), milj. 238 313 366 650 1 206
euroa 1)
% liikevaihdosta 12,9 13,2 9,9 13,6 12,7
Liikevoitto/-tappio, milj. 8 157 -87 350 24
euroa
ilman kertaluonteisia eriä, 31 155 -47 343 513
milj. euroa
% liikevaihdosta 1,7 6,5 -1,3 7,2 5,4
Voitto/tappio ennen veroja, -26 115 -188 249 -201
milj. euroa
ilman kertaluonteisia eriä, -3 113 -148 242 282
milj. euroa
Kauden voitto/tappio, milj. -8 90 -166 193 -180
euroa
Tulos per osake, euroa -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35
ilman kertaluonteisia eriä, 0,03 0,17 -0,24 0,36 0,42
euroa
Laimennettu osakekohtainen -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35
tulos, euroa
Oman pääoman tuotto, % neg. 5,5 neg. 5,8 neg.
ilman kertaluonteisia eriä, % 0,8 5,4 neg. 5,6 3,4
Sijoitetun pääoman tuotto, % 0,4 5,8 neg. 6,2 0,2
ilman kertaluonteisia eriä, % 1,3 5,7 neg. 6,0 4,6
Liiketoiminnan rahavirta 0,59 0,09 1,12 0,19 1,21
osaketta kohti, euroa
Oma pääoma per osake kauden 11,08 12,64 11,08 12,64 11,74
lopussa, euroa
Velkaantumisaste kauden 70 68 70 68 71
lopussa, %
Korolliset nettovelat kauden 4 036 4 479 4 036 4 479 4 321
lopussa, milj. euroa
Sijoitettu pääoma kauden 10 294 11 260 10 294 11 260 11 193
lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. euroa 66 137 133 274 551
Henkilöstö kauden lopussa 23 792 27 059 23 792 27 059 24 983
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten
tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Tulos
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vuoden 2009 toisen neljänneksen liikevaihto oli 1 841 miljoonaa euroa, 23 %
vähemmän kuin vuoden 2008 toisen neljänneksen liikevaihto 2 378 miljoonaa
euroa. Liikevaihdon lasku oli seurausta alemmista toimitusmääristä kaikissa
UPM:n liiketoiminnoissa.
Liikevoitto oli 8 miljoonaa euroa, 0,4 % liikevaihdosta (157 miljoonaa euroa,
6,6 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 31 (155)
miljoonaa euroa, 1,7 (6,5) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää
kertaluonteisia rakennejärjestelykuluja nettona yhteensä 23 miljoonaa euroa.
Liikevoitto laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasiallinen
syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi pienemmät toimitusmäärät
kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa heikentyneestä taloudellisesta tilanteesta
johtuen.
UPM jatkoi joustavaa toimintatapaansa kaikissa liiketoiminnoissaan
sopeuttamalla tuotantoaan vastaamaan heikkoa kysyntää.
Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla saavutettiin 100 miljoonaa euroa
alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon.
Puukustannukset laskivat hieman vertailuajanjaksosta. Energiakustannukset
nousivat.
Paperien keskihinta nousi noin 1 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta.
Tarralaminaattien keskihinta oli selvästi korkeampi. Sahatavaran ja vanerin
hinnat laskivat merkittävästi. UPM:n tuotteiden euromääräisten myyntihintojen
muutosten yhteisvaikutus kannattavuuteen oli lievästi negatiivinen.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 10 miljoonaa
euroa verrattuna vertailuajanjakson 20 miljoonan euron nousuun.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -22 (21) miljoonaa euroa.
Tappio ennen veroja oli 26 miljoonaa euroa (voitto 115 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä tappio oli 3 miljoonaa euroa (voitto 113 miljoonaa euroa).
Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 37 (43) miljoonaa euroa.
Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 3 miljoonan euron voitto
(1 miljoonan euron tappio).
Tuloverot olivat 18 miljoonaa euroa positiiviset (25 miljoonaa euroa
negatiiviset). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa
positiivinen (1 miljoonaa euroa negatiivinen).
Toisen vuosineljänneksen tappio oli 8 miljoonaa euroa (voitto 90 miljoonaa
euroa) ja tulos osaketta kohti -0,02 (0,18) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä
tulos osaketta kohti oli 0,03 (0,17) euroa.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 3 698 miljoonaa euroa, 23 % vähemmän kuin vuoden
2008 vastaavan ajanjakson liikevaihto 4 788 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku
oli seurausta pienemmistä toimitusmääristä kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa.
Liiketappio oli 87 miljoonaa euroa, -2,4 % liikevaihdosta (voitto 350 miljoonaa
euroa, 7,3 % liikevaihdosta). Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 47
(voitto 343) miljoonaa euroa, -1,3 (7,2) % liikevaihdosta. Liiketappio sisältää
kertaluonteisia kuluja nettona yhteensä 40 miljoonaa euroa. UPM myi entiseen
Miramichin paperitehtaaseen liittyvää omaisuutta Kanadassa ja kirjasi tästä
tuottoa 21 miljoonaa euroa. Rakennejärjestelyistä aiheutui nettona 32 miljoonaa
euroa kuluja. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää kertaluonteisia
kuluja 29 miljoonaa euroa.
Liikevoitto laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasiallinen
syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi alemmat toimitusmäärät
kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa.
UPM vastasi kysynnän laskuun joustavilla toimintatavoilla kaikissa
liiketoiminnoissaan. Väliaikaisilla seisokeilla tuotantoa on sopeutettu
vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla
saavutettiin 170 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden
vastaavaan ajanjaksoon. Tämä ei kuitenkaan riittänyt kompensoimaan
vähentyneiden toimitusten vaikutusta.
Energiakustannukset nousivat 60 miljoonaa euroa vertailuajanjaksosta.
Puukustannukset alkoivat laskea tarkasteluajanjakson aikana. Tämän positiivinen
vaikutus liiketulokseen jäi vielä verrattain vähäiseksi, sillä UPM kulutti
vuonna 2008 korkeilla hinnoilla hankittuja puuvarastojaan.
Paperien keskihinta nousi noin 2 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta.
Tarralaminaattien keskihinta oli selvästi korkeampi. Sahatavaran ja vanerin
hinnat laskivat merkittävästi. UPM:n tuotteiden euromääräisten myyntihintojen
muutosten yhteisvaikutus kannattavuuteen oli lievästi positiivinen.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 21 miljoonaa
euroa verrattuna vertailuajanjakson 48 miljoonan euron nousuun.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -75 (43) miljoonaa euroa.
Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian
Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta.
Tappio ennen veroja oli 188 miljoonaa euroa (voitto 249 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä tappio oli 148 miljoonaa euroa (voitto 242 miljoonaa
euroa). Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 95 (92) miljoonaa euroa.
Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 6 (11) miljoonan euron
tappio.
Tuloverot olivat 22 miljoonaa euroa positiiviset (56 miljoonaa euroa
negatiiviset). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 0 miljoonaa euroa
(1 miljoonaa euroa negatiivinen).
Kauden tappio oli 166 miljoonaa euroa (voitto 193 miljoonaa euroa) ja tulos
osaketta kohti -0,32 (0,38) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta
kohti oli -0,24 (0,36) euroa. Liiketoiminnan rahavirta osaketta kohti oli 1,12
euroa (0,19).
Rahoitus
Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli
580 (96) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma laski 355 (nousi 245) miljoonaa euroa.
Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 70 % (30.6.2008: 68 %). Korolliset
nettovelat olivat kauden lopussa 4 036 (4 479) miljoonaa euroa.
Maaliskuussa 2009 UPM korvasi vuonna 2010 erääntyvän 1,5 miljardin euron
luottolimiitin uudella 825 miljoonan euron luottolimiitillä, joka erääntyy
vuonna 2012.
Katsauskauden lopussa UPM:n kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit olivat
yhteensä 1,7 miljardia euroa.
Henkilöstö
Tammi-kesäkuussa 2009 UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 24 043 (26 274)
henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 24 983 ja kauden lopussa 23 792.
Yhteensä 1 191 henkilön vähennys on pääosin seurausta toteutettavista
rakennejärjestelyistä.
Investoinnit
Tammi-kesäkuussa 2009 investoinnit olivat 133 miljoonaa euroa, 3,6 %
liikevaihdosta (274 miljoonaa, 5,7 % liikevaihdosta).
Uusi biovoimalaitos käynnistyi kesäkuussa Caledonianin tehtaalla Irvinessä,
Skotlannissa. Laitoksen kokonaisinvestointi oli 68 miljoonaa puntaa.
UPM jatkoi tiukkaa investointikuria vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Uusia
investointipäätöksiä ei juuri tehty. Suurin käynnissä oleva projekti on
kuorimon uusinta Pietarsaaren tehtaalla. Kokonaisinvestoinniksi arvioidaan 30
miljoonaa euroa.
Uuudelleenjärjestelyt
Syyskuussa 2008 UPM ilmoitti suunnitelmistaan Kajaanin paperitehtaan ja
Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseksi, sekä uusista toimenpiteistä toiminnan
tehostamiseksi yhtiön kaikissa liiketoimintaryhmissä ja funktioissa.
Marraskuussa 2008 UPM:n tarraliiketoiminta ilmoitti Euroopan toimintojensa
uudelleenjärjestelyistä.
Tehtaat suljettiin vuoden 2008 lopussa. Tarraliiketoiminnassa suurin osa
suunnitelluista tuotantolinjojen sulkemisista toteutettiin vuoden ensimmäisen
puoliskon aikana. Vaneriliiketoiminnan uudelleenjärjestelyt jatkuivat, kun
Lahden tehtaan toiminnot siirrettiin toisille vaneritehtaille. Metsä ja sahat
-liiketoiminnan suunnitelma Boulognen toimintojen lakkauttamisesta julkaistiin.
Uudelleenjärjestelyt ovat olleet jatkuvaa toimintaa kannattavuuden
parantamiseksi. Yhdessä aikaisempien toimenpiteiden kanssa henkilömäärän
väheneminen viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, lukuun ottamatta
kausityöntekijöitä, on noin 2 160. Tuotannon sulkemisten osuus vähennyksistä
oli 600 henkilöä. Vuosittainen henkilöstöstä syntyvä kustannussäästö on noin
110 miljoonaa euroa.
Osakkeet
UPM:n osakkeidenvaihto NASDAQ OMX Helsingin pörssissä oli vuoden 2009
tammi-kesäkuun aikana 3 086 (5 326) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus
oli 9,78 euroa tammikuussa ja alin 4,33 euroa huhtikuussa.
UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Share, ADS) käydään
kauppaa Yhdysvaltain over-the-counter - markkinoilla (OTC).
Maaliskuun 25. päivänä 2009 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi
hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään enintään 51 000
000 oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti
hallituksen päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että
yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle
valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään
1/10 yhtiön kaikista osakkeista.
Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää osakkeiden ja osakkeisiin
oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden
lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet,
voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä, etuoikeudella yhtiön
osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön
osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000
000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmiä
enintään 5 000 000. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää omien osakkeiden
käytöstä. Valtuutusta ei ole käytetty tähän päivään mennessä. Vuoden 2007
varsinaisen yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta
yhtiökokouksen päätöksestä.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti myös
optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä on yhteensä enintään 15
000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000
yhtiön uutta osaketta.
Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia
osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien
liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden kokonaismäärä 30.6.2009 oli 519 970 088.
Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta
enimmillään 790 970 088:aan.
Kauden lopussa yhtiön hallussa oli 15 944 omaa osaketta eli 0,003 %
osakemäärästä, jotka on jaettu osana yhtiön kannustin- ja
sitouttamisjärjestelmää. Osakkeet ovat palautuneet yhtiölle työsuhteiden
päättymisen yhteydessä.
Riita-asiat ja muut kanteet
Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä
kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Viranomaiset ovat
myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista
yhtiö on antanut heille tietoja. UPM on tehnyt sovintosopimuksen tai sopinut
sen tekemisestä Yhdysvalloissa muista paitsi välillisten
tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Vireillä olevat
riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty
varauksia.
UPM on osakkaana rakenteilla olevassa Suomen viidennessä
ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa, osakkuusyhtiönsä Pohjolan Voima Oy:n
kautta. Pohjolan Voima Oy on Teollisuuden Voima Oy:n (”TVO”) enemmistöosakas
58,12 %:n omistusosuudella. Tammikuussa 2009 laitoksen rakennuttaja TVO
ilmoitti laitostoimittaja AREVA-Siemens -konsortion vahvistuksella, että
yksikön rakentaminen on viivästynyt ja että yksikön arvioidaan käynnistyvän
kesällä 2012. Kesäkuussa 2009 TVO ilmoitti, että joulukuussa AREVA-Siemensin
toimittama välimiesmenettelyn rahamääräinen vaatimus, liittyen Olkiluoto 3
viivästymiseen ja siihen liittyviin kuluihin on 1,0 miljardia euroa.
Vastaavasti TVO toimitti huhtikuussa 2009 vastavaatimuksen kuluista ja
tappioista, joita TVO kärsii viivästymisestä ja muista virheistä toimittajan
takia. TVO:n vastavaatimuksen arvo on tällä hetkellä noin 1,4 miljardia euroa.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Heinäkuun 15. päivänä 2009 UPM ja Metsäliitto Osuuskunta allekirjoittivat
aiesopimuksen selluyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab:n (Botnia) omistusten
uudelleenjärjestelystä. Kaupan toteutuminen edellyttää due
diligence -tarkastelua, Botnian rahoittajien kanssa käytävien neuvottelujen
loppuunsaattamista ja viranomaisten hyväksyntää.
Suunnitellussa järjestelyssä UPM:lle siirtyisivät Metsäliiton ja Botnian
osuudet Fray Bentosin sellutehtaasta ja eukalyptuksen viljelyyn erikoistuneesta
Forestal Oriental -yhtiöstä Uruguayssa. UPM luopuisi osasta tämänhetkisestä 47
% omistusosuudestaan Botniassa. Järjestelyn toteuduttua Botniaan jäisivät sen
nykyiset Suomen toiminnot, joista Metsäliitto omistaisi noin 53 %, M-real noin
30 % ja UPM 17 %.
UPM:n omistusta vastaava osuus Botnian Suomen tehtaiden kapasiteetista laskisi
1,1 miljoonasta tonnista 400 000 tonniin. UPM omistaisi 91% Fray Bentosin
sellutehtaasta ja UPM:n osuus eukalyptussellusta kasvaisi noin 500 000
tonnilla.
Lisäksi UPM ostaisi Botnialta 1,2 %:n osuuden energiayhtiö Pohjolan Voima Oy:n
osakkeista.
Suunnitellun järjestelyn ennakoidaan saatettavan päätökseen tämän
vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Näkymät vuoden 2009 toiselle vuosipuoliskolle
Taloudellisen toiminnan supistuminen UPM:n päämarkkinoilla on hidastunut ja
talousindikaattorit näyttävät elpymistä kuluttajien luottamuksessa. Taantuma
vaikuttaa silti edelleen kulutuskysyntään, rakentamiseen ja mainontaan
painetussa mediassa ja siten kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään.
UPM jatkaa tuotannonrajoituksia suurimmassa osassa liiketoimintojaan
vastatakseen markkinakysyntään.
Vuoden 2009 toisella puoliskolla UPM:n paperin toimitusten ennustetaan olevan
hieman suuremmat kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla, sillä saadut tilaukset
ovat parantuneet vuoden 2008 lopusta. Paperitoimitusten keskimääräisen hinnan
euroissa odotetaan olevan alempi kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla.
Tarralaminaattien kysynnän päämarkkinoilla arvioidaan säilyvän nykyisellä
tasolla ja hintapaineiden jatkuvan.
Koivu- ja kuusivanerin kysynnän ennustetaan jatkuvan nykyisellä matalalla
tasolla loppuvuoden ajan ja keskihinnan olevan hieman alempi kuin vuoden
ensimmäisellä puoliskolla.
Verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon, konsernin puukustannusten ja muiden
raaka-ainekustannusten odotetaan laskevan.
Liiketoiminta-alueiden katsaukset
Energia
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 100 136 141 129 103 105 236
EBITDA, milj. euroa 1) 41 57 76 58 34 39 98
% liikevaihdosta 41,0 41,9 53,9 45,0 33,0 37,1 41,5
Osuus osakkuus- ja -4 -4 -11 -8 -2 -5 -8
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -1 -2 -3 -1 -1 -1 -3
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 36 51 62 49 31 33 87
% liikevaihdosta 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 36,9
Kertaluonteiset erät, milj. - - - - - - -
euroa
Liikevoitto ilman 36 51 62 49 31 33 87
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 36,9
Toimitukset, sähkö, 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 4 485
1 000 MWh
Q1-Q2/ Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 208 478
EBITDA, milj. euroa 1) 73 207
% liikevaihdosta 35,1 43,3
Osuus osakkuus- ja -7 -26
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -2 -6
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 64 175
% liikevaihdosta 30,8 36,6
Kertaluonteiset erät, milj. - -
euroa
Liikevoitto ilman 64 175
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 30,8 36,6
Toimitukset, sähkö, 4 783 10 167
1 000 MWh
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 36 (31) miljoonaa euroa, 5 miljoonaa
euroa viime vuotta suurempi. Liikevaihto laski 3 % 100 (103) miljoonaan euroon,
josta 24 (20) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin ulkopuolelle. Toisen
vuosineljänneksen sähkön myynti oli 2,0 (2,3) TWh.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 87 (64) miljoonaa euroa, 23
miljoonaa euroa viime vuotta suurempi. Liikevaihto kasvoi 13 % 236 (208)
miljoonaan euroon, josta 73 (35) miljoonaa euroa myyntiä konsernin
ulkopuolelle. Konsernin sisäinen myynti laski 6 % yhtiön omien tehtaiden
alemman energiankulutuksen seurauksena. Sähkön myynti oli 4,5 (4,8) TWh.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna korkeamman
keskimääräisen sähkön myyntihinnan ansiosta. Keskimääräinen sähkön myyntihinta
nousi 31 % ja oli 43,6 (33,3) euroa/MWh. Sähkön keskimääräinen
hankintakustannus nousi, koska vesivoimaa tuotettiin 17 % vähemmän kuin viime
vuonna.
Markkinat
Pohjoismaisen sähköpörssin keskimääräinen hinta ensimmäisellä vuosipuoliskolla
säilyi muuttumattomana ja oli 36,1 (36,3) euroa/MWh. Sähkön kulutus
Pohjoismaissa laski supistuneen teollisuustuotannon seurauksena.
Öljyn ja hiilen hinnat olivat alemmat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Hiilidioksidin päästökauppahinnat laskivat.
Vuoden termiinisopimusten hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä ensimmäisellä
vuosipuoliskolla oli keskimäärin 36,0 (54,4) euroa/MWh, 34 % alempi kuin viime
vuoden vastaavana ajanjaksona.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Pohjoismaiden vesivarannot olivat alle pitkän
aikavälin keskiarvon.
Sellu
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008
Liikevaihto, milj. euroa 132 139 200 228 247 269 271 516
EBITDA, milj. euroa 1) -24 -55 9 38 35 57 -79 92
% liikevaihdosta -18,2 -39,6 4,5 16,7 14,2 21,2 -29,2 17,8
Osuus osakkuus- ja -16 -47 -4 44 20 26 -63 46
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -20 -20 -73 -22 -17 -16 -40 -33
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -60 -122 -76 60 38 67 -182 105
% liikevaihdosta -45,5 -87,8 -38,0 26,3 15,4 24,9 -67,2 20,3
Kertaluonteiset erät, milj. - -29 -59 - - - -29 -
euroa 2)
Liikevoitto ilman -60 -93 -17 60 38 67 -153 105
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -45,5 -66,9 -8,5 26,3 15,4 24,9 -56,5 20,3
Toimitukset, sellu, 1 000 t 391 372 421 480 527 554 763 1 081
Q1-Q4/
2008
Liikevaihto, milj. euroa 944
EBITDA, milj. euroa 1) 139
% liikevaihdosta 14,7
Osuus osakkuus- ja 86
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -128
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 89
% liikevaihdosta 9,4
Kertaluonteiset erät, milj. -59
euroa 2)
Liikevoitto ilman 148
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 15,7
Toimitukset, sellu, 1 000 t 1 982
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 29 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö
Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemiseen. Vuoden 2008 kertaluonteiset
erät 59 miljoonaa euroa liittyvät Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseen.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 60 miljoonaa euroa (voitto 38
miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 47 % 132 (247)
miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 26 % 391 000 (527 000) tonniin.
Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -16 (20) miljoonaa euroa.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 153 miljoonaa euroa (voitto 105
miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 47 % 271 (516)
miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 29 % 763 000 (1 081 000) tonniin.
Tervasaaren sellutehtaan sulkemisella vuoden 2008 lopussa ei ollut merkittävää
vaikutusta toimituksiin, koska yhtiön sisäinen kulutus laski.
Kannattavuus heikkeni merkittävästi viime vuodesta. Pääsyyt heikentyneeseen
kannattavuuteen olivat 26 % alempi sellun hinta ja vähentyneet toimitukset.
Puukustannukset pysyivät korkealla. Selluvarastot nousivat hieman vuoden
alusta.
Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -63 (46) miljoonaa euroa.
Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian
Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta. Uruguayn tehtaan käyntiaste on kuitenkin
edelleen ollut korkea ja tulos lievästi positiivinen.
Markkinat
Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana globaalit kemiallisen markkinasellun
toimitukset laskivat lähes 7 % vertailujaksosta. Kemiallisen sellun
tuottajavarastot laskivat vuoden alun korkealta tasolta takaisin normaalille
tasolle merkittävien tuotannon rajoitusten ja Kiinan vahvan kysynnän
seurauksena.
Kemiallisen sellun globaalit markkinahinnat laskivat. Keskimääräinen
havupuusellun (NBSK) markkinahinta euroissa oli 445 (582) euroa/tonni, 24 %
alempi kuin viime vuoden vastaavana jaksona. Alin markkinahinta
tarkasteluajanjaksolla oli 421 euroa/tonni. Jakson lopussa havupuusellun
markkinahinta oli 441 euroa/tonni.
Keskimääräinen lehtipuusellun (BHKP) markkinahinta euroissa laski myös 28 %
vuoden takaisesta ja oli 385 (531) euroa/tonni. Alin markkinahinta
tarkasteluajanjaksolla oli 352 euroa/tonni. Jakson lopussa lehtipuusellun
markkinahinta oli 359 euroa/tonni.
Metsä ja sahat
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008
Liikevaihto, milj. euroa 309 385 419 475 518 508 694 1 026
EBITDA, milj. euroa 1) -15 -15 -52 -4 4 4 -30 8
% liikevaihdosta -4,9 -3,9 -12,4 -0,8 0,8 0,8 -4,3 0,8
Biologisten hyödykkeiden 10 11 -2 4 20 28 21 48
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja 1 1 -1 - - 1 2 1
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -14 -5 -6 -36 -7 -7 -19 -14
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -18 -18 -63 -38 17 25 -36 42
% liikevaihdosta -5,8 -4,7 -15,0 -8,0 3,3 4,9 -5,2 4,1
Kertaluonteiset erät, milj. -8 -10 -2 -33 - -1 -18 -1
euroa 2)
Liikevoitto ilman -10 -8 -61 -5 17 26 -18 43
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -3,2 -2,1 -14,6 -1,1 3,3 5,1 -2,6 4,2
Toimitukset, sahatavara, 366 363 421 510 628 573 729 1 201
1 000 m3
Q1-Q4/
2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 920
EBITDA, milj. euroa 1) -48
% liikevaihdosta -2,5
Biologisten hyödykkeiden 50
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja -
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -56
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -59
% liikevaihdosta -3,1
Kertaluonteiset erät, milj. -36
euroa 2)
Liikevoitto ilman -23
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -1,2
Toimitukset, sahatavara, 2 132
1 000 m3
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 8 miljoonan
euron arvonalennus puunhankinnassa. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen
kertaluonteiset erät, 10 miljoonaa euroa, liittyvät Miramichin metsä- ja
sahatoimintojen omaisuuden myynnistä aiheutuneisiin tappioihin. Vuoden 2008
kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonan euron arvonalennus Suomen sahojen
käyttöomaisuuden arvosta.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 (voitto 17) miljoonaa euroa.
Liikevaihto laski 40 % 309 miljoonaan euroon (518 miljoonaa euroa). Sahatavaran
toimitusmäärät laskivat 42 % 366 000 kuutiometriin (628 000 kuutiometriä).
Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 14 (51)
miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun
puun osalta olivat 4 (31) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 10 (20) miljoonaa
euroa positiivinen.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 18 (voitto 43) miljoonaa euroa.
Liikevaihto laski 32 % 694 miljoonaan euroon (1 026 miljoonaa euroa).
Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 39 % 729 000 kuutiometriin (1 201 000
kuutiometriä).
Kannattavuus heikkeni viime vuoden vastaavasta jaksosta pääosin noin 16 %
alemman sahatavaratoimitusten keskihinnan ja laskeneiden toimitusmäärien
vuoksi.
Puutoimitukset yhtiön omille tehtaille vähentyivät huomattavasti viime
vuodesta. Suunniteltua pienemmästä kulutuksesta huolimatta puuvarastot
laskivat. Tämä oli seurausta vähentyneistä puun ostoista ja hakkuista yhtiön
omista metsistä. Tarkasteluajanjakson lopussa yhtiön puuvarastojen taso oli
lähempänä nykyistä kulutustasoa. Puukustannukset pysyivät korkealla, koska
vuodelta 2008 jääneitä varastoja kulutettiin.
Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 35 (92)
miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun
puun osalta olivat 14 (44) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 21 (48) miljoonaa
euroa positiivinen.
Markkinat
Sekä mänty- että kuusisahatavaran kysyntä laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla
merkittävästi Euroopassa verrattuna viime vuoteen, mikä oli seurausta
vähentyneestä rakentamisesta. Heikentynyt markkinatasapaino johti selvästi
alempiin hintoihin.
Suomen puumarkkinoilla ostetun puun määrä oli merkittävästi pienempi kuin
vertailuajanjaksona. Pääsyyt olivat teollisuuden vähentynyt tuotanto ja korkeat
puuvarastot.
Integroimattomat sahat kärsivät kuitenkin tukkipulasta vuoden toisella
neljänneksellä supistuneen tarjonnan seurauksena. Puun hinnat laskivat
keskimäärin noin 16 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Paperi
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 1 388 1 367 1 750 1 761 1 727 1 773 2 755
EBITDA, milj. euroa 1) 247 187 189 271 216 209 434
% liikevaihdosta 17,8 13,7 10,8 15,4 12,5 11,8 15,8
Osuus osakkuus- ja -1 -1 1 - - - -2
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -147 -149 -264 -388 -156 -159 -296
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 85 60 -126 -114 60 51 145
% liikevaihdosta 6,1 4,4 -7,2 -6,5 3,5 2,9 5,3
Kertaluonteiset erät, milj. -10 23 -153 -227 - 1 13
euroa 2)
Liikevoitto ilman 95 37 27 113 60 50 132
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 6,8 2,7 1,5 6,4 3,5 2,8 4,8
Toimitukset, sanoma- ja 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 2 627
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Toimitukset, hieno- ja 813 724 784 863 923 981 1 537
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 4 164
1 000 t
Q1-Q2/ Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 3 500 7 011
EBITDA, milj. euroa 1) 425 885
% liikevaihdosta 12,1 12,6
Osuus osakkuus- ja - 1
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -315 -967
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 111 -129
% liikevaihdosta 3,2 -1,8
Kertaluonteiset erät, milj. 1 -379
euroa 2)
Liikevoitto ilman 110 250
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 3,1 3,6
Toimitukset, sanoma- ja 3 521 7 090
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Toimitukset, hieno- ja 1 904 3 551
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 5 425 10 641
1 000 t
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 9 miljoonaa
euroa Nordlandin paperitehtaan henkilöstövähennyksiin liittyviä kuluja, 4
miljoonaa euroa arvonalennusten palautuksia sekä 5 miljoonaa euroa muita
rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteisiin
eriin sisältyy 31 miljoonaa euroa tuottoa Miramichin entisen paperitehtaan
omaisuuden myyntiin liittyen sekä 8 miljoonaa euroa rakennejärjestelykuluja.
Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy liiketoiminta-alueen liikearvosta
tehty 230 miljoonan euron arvonalennus, 101 miljoonan euron arvonalennus sekä
42 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja liittyen Kajaanin
paperitehtaan sulkemiseen ja muita rakennejärjestelykuluja nettona 6 miljoonaa
euroa.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 95 (60) miljoonaa euroa, 35
miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 1 388 (1 727)
miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 20 % ja olivat 2 136 000 (2 672
000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 24 % ja
hieno- ja erikoispaperien toimitukset 12 % viime vuodesta.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.
Toimitusmäärien väheneminen heikensi kannattavuutta merkittävästi, mutta se
katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen sellun kustannuksilla.
Kiinteät kustannukset laskivat merkittävästi.
Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 1 % korkeampi kuin
vertailuajanjaksolla.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 132 (110) miljoonaa euroa, 22
miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 2 755 (3 500)
miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 23 % ja olivat 4 164 000 (5 424
000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 25 % ja
hieno- ja erikoispaperien toimitukset 19 % viime vuodesta.
Kajaanin paperitehdas suljettiin vuoden 2008 lopussa. Kysynnän laskun vuoksi
sulkemisella oli vain vähäinen vaikutus UPM:n paperitoimituksiin.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.
Toimitusmäärien väheneminen heikensi kannattavuutta merkittävästi, mutta se
katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen sellun kustannuksilla ja
kiinteiden kustannusten laskulla.
Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 2 % korkeampi kuin
vertailuajanjaksolla.
Markkinat
Sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä Euroopassa oli ensimmäisellä
vuosipuoliskolla 19 % alempi kuin vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski
myös 19 %. Pohjois-Amerikassa sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä jatkoi
laskuaan ja oli 28 % heikompi kuin vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski
myös Aasiassa, mutta alkoi elpyä tarkastelujakson aikana.
Euroalueella keskimääräiset markkinahinnat nousivat, mutta Isossa-Britanniassa
hinnat euroiksi muunnettuna laskivat punnan 15 % devalvoitumisen seurauksena.
Euroopassa keskimääräiset markkinahinnat euroissa nousivat noin 3 %
aikakauslehtipaperien ja noin 1 % sanomalehtipaperien osalta verrattuna vuoden
2008 ensimmäiseen puoliskoon. Päällystetyn hienopaperin keskimääräinen
markkinahinta nousi 4 % ja päällystämättömän hienopaperin keskimääräinen
markkinahinta laski 7 % viime vuodesta.
Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskihinnat Yhdysvaltain dollareissa
olivat 6 % alemmat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Aasiassa
hienopaperin markkinahinnat laskivat.
Tarrat
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008
Liikevaihto, milj. euroa 226 223 233 239 245 242 449 487
EBITDA, milj. euroa 1) 18 6 -1 9 15 11 24 26
% liikevaihdosta 8,0 2,7 -0,4 3,8 6,1 4,5 5,3 5,3
Poistot ja arvonalentumiset, -11 -9 -16 -8 -7 -8 -20 -15
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 4 -3 -38 1 8 3 1 11
% liikevaihdosta 1,8 -1,3 -16,3 0,4 3,3 1,2 0,2 2,3
Kertaluonteiset erät, milj. -5 - -28 - - - -5 -
euroa 2)
Liikevoitto ilman 9 -3 -10 1 8 3 6 11
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 4,0 -1,3 -4,3 0,4 3,3 1,2 1,3 2,3
Q1-Q4/
2008
Liikevaihto, milj. euroa 959
EBITDA, milj. euroa 1) 34
% liikevaihdosta 3,5
Poistot ja arvonalentumiset, -39
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -26
% liikevaihdosta -2,7
Kertaluonteiset erät, milj. -28
euroa 2)
Liikevoitto ilman 2
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
% liikevaihdosta 0,2
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 2 miljoonaa
euroa arvonalennuksia ja 3 miljoonaa euroa muita rakennemuutoskuluja. Vuoden
2008 kertaluonteiset erät sisältävät 28 miljoonaa euroa rakennemuutoskuluja,
jotka aiheutuvat leikkuukapasiteetin vähentämisestä ja kahden
leikkuuterminaalin sulkemisesta Euroopassa.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 9 (8) miljoonaa euroa. Liikevaihto
oli 226 (245) miljoonaa euroa.
Kannattavuus parani hieman huolimatta myyntimäärien laskusta, pääasiassa
kiinteiden kustannusten laskun ja korkeampien myyntihintojen ansiosta.
Tarralaminaattien toimitusmäärät laskivat lähes 15 %, ja olivat karkeasti
ensimmäisen vuosineljänneksen tasolla. Toimitusten keskihinta euroiksi
muunnettuna nousi noin 7 %.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (11) miljoonaa euroa. Liikevaihto
oli 449 (487) miljoonaa euroa.
Kannattavuus heikkeni pääasiassa alempien myyntimäärien seurauksena.
Tarralaminaattien toimitusmäärät laskivat noin 15 % heikentyneen
taloustilanteen seurauksena. Toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi
noin 8 %, minkä vaikutus ylitti raaka-ainekustannusten nousun. Kiinteät
kustannukset laskivat.
Vuonna 2008 UPM avasi kaksi uutta tarralaminaattitehdasta; Dixonin tehtaan
USA:ssa tammikuussa ja Wroclawin tehtaan Puolassa marraskuussa. Molempien
tehtaiden käynnistys on sujunut suunnitelman mukaisesti.
Vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä julkaistut Euroopan liiketoimintojen
uudelleenjärjestelyt ovat edenneet suunnitellusti. Suurin osa kapasiteetin
sulkemisista toteutettiin toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä.
Uudelleenjärjestelyt on tarkoitus saada päätökseen vuoden 2009 loppuun
mennessä.
Markkinat
Ensimmäisellä vuosipuoliskolla tarralaminaattien kysyntä on laskenut kaikilla
markkinoilla kuluttajatuotteiden kysynnän ja tavaravirtojen hidastumisen
seurauksena. Kysyntä on vakiintunut kaikilla markkinoilla vuoden kuuden
ensimmäisen kuukauden aikana vallinneelle matalalle tasolle.
Markkinahinnat euroissa olivat vertailuajanjaksoa korkeammat. Markkina-alueesta
riippuen hinnat paikallisvaluutoissa joko nousivat hieman tai pysyivät samana
verrattuna ensimmäiseen vuosineljännekseen.
Vaneri
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009 2008
Liikevaihto, milj. euroa 77 75 102 121 150 157 152 307
EBITDA, milj. euroa 1) -5 -23 -5 3 22 26 -28 48
% liikevaihdosta -6,5 -30,7 -4,9 2,5 14,7 16,6 -18,4 15,6
Poistot ja arvonalentumiset, -5 -5 -5 -5 -6 -5 -10 -11
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -10 -29 -10 -2 19 21 -39 40
% liikevaihdosta -13,0 -38,7 -9,8 -1,7 12,7 13,4 -25,7 13,0
Kertaluonteiset erät, milj. - -1 - - 3 - -1 3
euroa 2)
Liikevoitto ilman -10 -28 -10 -2 16 21 -38 37
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -13,0 -37,3 -9,8 -1,7 10,7 13,4 -25,0 12,1
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 141 133 160 188 227 231 274 458
Q1-Q4/
2008
Liikevaihto, milj. euroa 530
EBITDA, milj. euroa 1) 46
% liikevaihdosta 8,7
Poistot ja arvonalentumiset, -21
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 28
% liikevaihdosta 5,3
Kertaluonteiset erät, milj. 3
euroa 2)
Liikevoitto ilman 25
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 4,7
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 806
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät varausten peruutuksia liittyen
myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 miljoonaa euroa (voitto 16
miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 73 miljoonaa euroa 77 (150) miljoonaan
euroon, kun vaneritoimitukset vähenivät 38 % 141 000 kuutiometriin (227 000).
Vaneri teki liiketappiota merkittävästi vertailuajanjaksoa alempien
toimitusmäärien ja hintojen seurauksena.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 38 miljoonaa euroa (voitto 37
miljoonaa euroa). Liikevaihto puolittui 155 miljoonalla eurolla 152 (307)
miljoonaan euroon, kun vaneritoimitukset vähenivät 40 % 274 000 kuutiometriin
(458 000).
Vaneri teki liiketappiota merkittävästi vertailuajanjaksoa alempien
toimitusmäärien ja hintojen seurauksena. Kiinteitä kustannuksia leikattiin
merkittävästi liiketoiminta-alueella, mutta se ei riittänyt kattamaan
toimitusten ja hintojen negatiivista vaikutusta kannattavuuteen.
Heikko kysyntä johti laajoihin tuotannon rajoituksiin kaikilla tehtailla.
Heinolan tehdas suljettiin tilapäisesti tammikuusta lähtien. Kaukaan tehdas
suljettiin tilapäisesti toukokuusta lähtien. Huhtikuussa ilmoitettiin Lahden
jatkojalostustehtaan toimintojen siirtämisestä toisille tehtaille vuoden 2009
loppuun mennessä.
Kalson viilutehtaalla saatettiin toukokuussa loppuun tuotannon
automatisointiprojekti, jonka seurauksena tehtaan henkilöstö vähenee 53
henkilöllä.
Markkinat
Euroopassa vanerin kysyntä laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla tuntuvasti
viime vuodesta ennätysalhaisen rakentamisen tason, ja kuljetusalan ja muun
vaneria käyttävän teollisuuden lopputuotteiden heikon kysynnän seurauksena.
Kysynnän heikentyminen Euroopassa on johtanut laajoihin tuotantoseisokkeihin.
Varastoja on vähennetty toimitusketjun kaikissa osissa. Markkinahinnat ovat
laskeneet.
Muu toiminta
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 21 34 34 52 66 48 55
EBITDA, milj. euroa 1) -24 -29 -38 3 -13 -9 -53
% liikevaihdosta -114,3 -85,3 -111,8 5,8 -19,7 -18,8 -96,4
Osuus osakkuus- ja -2 -2 -1 -1 3 - -4
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -3 -3 2 -2 -5 -3 -6
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -29 -34 -35 4 -16 -7 -63
% liikevaihdosta -138,1 -100,0 -102,9 7,7 -24,2 -14,6 -114,5
Kertaluonteiset erät, milj. - - 2 4 -1 5 -
euroa 2)
Liikevoitto ilman -29 -34 -37 0 -15 -12 -63
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
% liikevaihdosta -138,1 -100,0 -108,8 0,0 -22,7 -25,0 -114,5
Q1-Q2/ Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 114 200
EBITDA, milj. euroa 1) -22 -57
% liikevaihdosta -19,3 -28,5
Osuus osakkuus- ja 3 1
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -8 -8
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -23 -54
% liikevaihdosta 20,2 -27,0
Kertaluonteiset erät, milj. 4 10
euroa 2)
Liikevoitto ilman -27 -64
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -23,7 -32,0
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 5 miljoonan euron tuoton
oikaisuna vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2008 muut
kertaluonteiset tuotot 5 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyihin.
Muu toiminta sisältää konsernin kehitysyksiköt (puumuovikomposiittiyksikkö
UPM ProFi, RFID-tunnisteet, biopolttoaineet), logistiikkapalvelut ja
konsernihallinnon.
Q2/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 29 (15) miljoonaa euroa.
Liikevaihto oli 21 (66) miljoonaa euroa.
Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa negatiivisten
suojaustulosten seurauksena. Kehitysyksiköt olivat tappiollisia.
Tammi-kesäkuu 2009 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 63 (27) miljoonaa euroa.
Liikevaihto oli 55 (114) miljoonaa euroa.
Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa negatiivisten
suojaustulosten seurauksena. Lisäksi kehitysyksiköiden tappio ja kustannukset
olivat jonkin verran suuremmat kuin viime vuonna.
Helsinki, elokuun 4. päivänä 2009
UPM-Kymmene Oyj
Hallitus
Tilinpäätöstiedot
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Konsernin tuloslaskelma
milj. euroa Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2009 2008 2009 2008 2008
Liikevaihto 1 841 2 378 3 698 4 788 9 461
Liiketoiminnan muut tuotot 7 11 24 51 83
Liiketoiminnan kulut -1 627 -2 074 -3 361 -4 182 -8 407
Biologisten hyödykkeiden 10 20 21 48 50
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -22 21 -75 43 62
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -201 -199 -394 -398 -1 225
Liikevoitto/-tappio 8 157 -87 350 24
Voitot myytävissä olevista - 2 - 2 2
osakkeista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen 3 -1 -6 -11 -25
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -37 -43 -95 -92 -202
netto
Voitto/tappio ennen veroja -26 115 -188 249 -201
Tuloverot 18 -25 22 -56 21
Kauden voitto/tappio -8 90 -166 193 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -8 92 -166 194 -179
Vähemmistölle - -2 - -1 -1
-8 90 -166 193 -180
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta/tappiosta laskettu
osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35
tulos, euroa
Laimennusvaikutuksella -0,02 0,18 -0,32 0,38 -0,35
oikaistu osakekohtainen tulos,
euroa
Konsernin laaja tuloslaskelma
milj. Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2009 2008 2008
Kauden voitto/tappio -8 90 -166 193 -180
Kauden muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen
Muuntoerot 37 26 66 -104 -206
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn -12 -9 -20 26 56
nettosijoituksen suojaus
Rahavirran suojaukset 9 -20 -9 - -33
Osuus osakkuusyritysten muun -12 10 -8 -8 1
laajan tuloksen eristä
Kauden muut laajan tuloksen 22 7 29 -86 -182
erät, veroilla vähennettynä
Kauden laaja tulos yhteensä 14 97 -137 107 -362
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 14 99 -137 108 -361
Vähemmistölle - -2 - -1 -1
14 97 -137 107 -362
Lyhennetty konsernin tase
milj. euroa 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 933 1 163 933
Muut aineettomat 394 425 403
käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset 5 439 6 007 5 688
käyttöomaisuushyödykkeet
Biologiset hyödykkeet 1 152 1 138 1 133
Osuudet osakkuus- ja 829 1 210 1 263
yhteisyrityksissä
Laskennalliset verosaamiset 247 247 258
Muut pitkäaikaiset varat 622 398 697
9 616 10 588 10 375
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuuus 1 062 1 438 1 354
Myyntisaamiset ja muut 1 422 1 806 1 710
saamiset
Rahavarat 192 103 330
2 676 3 347 3 394
Myytävänä oleviksi 327 - 12
luokitellut varat
Varat yhteensä 12 619 13 935 13 781
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma 890 890 890
Arvonmuutos- ja muut -132 -76 -165
rahastot
Sijoitetun vapaan oman 1 145 1 145 1 145
pääoman rahasto
Kertyneet voittovarat 3 860 4 615 4 236
5 763 6 574 6 106
Vähemmistön osuus 14 11 14
Oma pääoma yhteensä 5 777 6 585 6 120
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 592 743 658
Korolliset velat 4 003 3 971 4 534
Muut pitkäaikaiset velat 591 584 624
5 186 5 298 5 816
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset 514 704 537
velat
Ostovelat ja muut velat 1 142 1 348 1 291
1 656 2 052 1 828
Myytävänä oleviksi - - 17
luokiteltuihin varoihin
liittyvät velat
Velat yhteensä 6 842 7 350 7 661
Oma pääoma ja velat yhteensä 12 619 13 935 13 781
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2008
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio -166 193 -180
Oikaisut 493 351 1 232
Käyttöpääoman muutos 355 -245 -132
Liiketoiminnasta kertyneet 682 299 920
rahavirrat
Nettorahoituskulut -85 -118 -216
Maksetut verot -17 -85 -76
Liiketoiminnan 580 96 628
nettorahavirrat
Investointien rahavirrat
Yritysten ja osakkeiden ostot - -6 -19
Aineettoman ja aineellisen -143 -310 -558
käyttöomaisuuden ostot
Omaisuuden myynnit ja muut 20 17 45
investointien rahavirrat
Investointien -123 -299 -532
nettorahavirrat
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen ja -387 375 305
muiden rahoituserien muutos
Tuotot optioilla merkityistä - 78 78
osakkeista
Maksetut osingot -208 -384 -384
Rahoituksen nettorahavirrat -595 69 -1
Rahavarojen muutos -138 -134 95
Rahavarat kauden alussa 330 237 237
Rahavarojen muuntoero - - -2
Rahavarojen muutos -138 -134 95
Rahavarat kauden lopussa 192 103 330
Liiketoiminnan rahavirta per 1,12 0,19 1,21
osake, euroa
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
milj. euroa Osakepääoma Muuntoerot Ylikurssi-
rahasto
Oma pääoma 1.1.2008 890 -158 193
Oman pääoman muutokset 2008
Osakkeiden merkintä - - -
optioilla
Osakeperusteisten maksujen - - -19
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - - -
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Kauden laaja tulos - -91 -1
Oma pääoma 30.06.2008 890 -249 173
Oma pääoma 1.1.2009 890 -295 130
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - - 1
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko - - -
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Muut erät - - -
Kauden laaja tulos - 41 -9
Oma pääoma 30.06.2009 890 -254 122
milj. euroa Arvonmuutos Kertyneet Yhteensä
ja muut voittovarat
rahastot
Oma pääoma 1.1.2008 1 067 4 778 6 770
Oman pääoman muutokset 2008
Osakkeiden merkintä 78 - 78
optioilla
Osakeperusteisten maksujen - 21 2
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -384 -384
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Kauden laaja tulos - 200 108
Oma pääoma 30.06.2008 1 145 4 615 6 574
Oma pääoma 1.1.2009 1 145 4 236 6 106
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - - 1
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -208 -208
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Muut erät - 1 1
Kauden laaja tulos - -169 -137
Oma pääoma 30.06.2009 1 145 3 860 5 763
milj. euroa Vähemmistön osuus Oma pääoma
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2008 13 6 783
Oman pääoman muutokset 2008
Osakkeiden merkintä - 78
optioilla
Osakeperusteisten maksujen - 2
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -384
Liiketoimintojen -1 -1
yhdistäminen
Kauden laaja tulos -1 107
Oma pääoma 30.06.2008 11 6 585
Oma pääoma 1.1.2009 14 6 120
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - 1
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -208
Liiketoimintojen - -
yhdistäminen
Muut erät - 1
Kauden laaja tulos - -137
Oma pääoma 30.06.2009 14 5 777
Tiedot vuosineljänneksittäin
milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
2009 2009 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto 1 841 1 857 2 315 2 358 2 378 2 410
Liiketoiminnan muut tuotot 7 17 9 23 11 40
Liiketoiminnan kulut -1 627 -1 734 -2 227 -1 998 -2 074 -2 108
Biologisten hyödykkeiden 10 11 -2 4 20 28
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -22 -53 -16 35 21 22
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -201 -193 -365 -462 -199 -199
Liikevoitto/-tappio 8 -95 -286 -40 157 193
Voitot myytävissä olevista - - - - 2 -
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen 3 -9 -14 - -1 -10
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -37 -58 -60 -50 -43 -49
netto
Voitto/tappio ennen veroja -26 -162 -360 -90 115 134
Tuloverot 18 4 74 3 -25 -31
Kauden voitto/tappio -8 -158 -286 -87 90 103
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -8 -158 -287 -86 92 102
Vähemmistölle - - 1 -1 -2 1
-8 -158 -286 -87 90 103
Laimentamaton osakekohtainen -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18 0,20
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18 0,20
tulos, euroa
Tulos per osake ilman 0,03 -0,27 -0,19 0,25 0,17 0,19
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 954 519 979 519 999 517 622 512 581
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 954 519 979 519 999 516 791 513 412
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä -23 -17 -240 -256 2 5
liikevoitossa/-tappiossa
Liikevoitto/-tappio ilman 31 -78 -46 216 155 188
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 1,7 -4,2 -2,0 9,2 6,5 7,8
Kertaluonteiset erät ennen -23 -17 -240 -250 2 5
veroja
Voitto/tappio ennen veroja -3 -145 -120 160 113 129
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta -0,2 -7,8 -5,2 6,8 4,8 5,4
Oman pääoman tuotto ilman 0,8 neg. neg. 7,8 5,4 5,9
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto 1,3 neg. neg. 7,7 5,7 6,5
ilman kertaluonteisia eriä, %
EBITDA 238 128 178 378 313 337
% liikevaihdosta 12,9 6,9 7,7 16,0 13,2 14,0
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista
Energia -4 -4 -11 -8 -2 -5
Sellu -16 -47 -4 44 20 26
Metsä ja sahat 1 1 -1 - - 1
Paperi -1 -1 1 - - -
Muu toiminta -2 -2 -1 -1 3 -
Yhteensä -22 -53 -16 35 21 22
milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Liikevaihto 3 698 4 788 9 461
Liiketoiminnan muut tuotot 24 51 83
Liiketoiminnan kulut -3 361 -4 182 -8 407
Biologisten hyödykkeiden 21 48 50
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -75 43 62
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -394 -398 -1 225
Liikevoitto/-tappio -87 350 24
Voitot myytävissä olevista - 2 2
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen -6 -11 -25
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -95 -92 -202
netto
Voitto/tappio ennen veroja -188 249 -201
Tuloverot 22 -56 21
Kauden voitto/tappio -166 193 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -166 194 -179
Vähemmistölle - -1 -1
-166 193 -180
Laimentamaton osakekohtainen -0,32 0,38 -0,35
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen -0,32 0,38 -0,35
tulos, euroa
Tulos per osake ilman -0,24 0,36 0,42
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 515 102 517 545
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 515 102 517 545
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä -40 7 -489
liikevoitossa/-tappiossa
Liikevoitto/-tappio ilman -47 343 513
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta -1,3 7,2 5,4
Kertaluonteiset erät ennen -40 7 -483
veroja
Voitto/tappio ennen veroja -148 242 282
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta -4,0 5,1 3,0
Oman pääoman tuotto ilman neg. 5,6 3,4
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto neg. 6,0 4,6
ilman kertaluonteisia eriä, %
EBITDA 366 650 1 206
% liikevaihdosta 9,9 13,6 12,7
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista
Energia -8 -7 -26
Sellu -63 46 86
Metsä ja sahat 2 1 -
Paperi -2 - 1
Muu toiminta -4 3 1
Yhteensä -75 43 62
Toimitukset
Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/
2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Sähkö, 1 000 MWh 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 4 485
Sellu, 1 000 t 391 372 421 480 527 554 763
Sahatavara, 1 000 m3 366 363 421 510 628 573 729
Sanoma- ja 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 2 627
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Hieno- ja erikoispaperit, 813 724 784 863 923 981 1 537
1 000 t
Paperi yhteensä, 1 000 t 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 4 164
Vaneri, 1 000 m3 141 133 160 188 227 231 274
Q1-Q2/ Q1-Q4/
2008 2008
Sähkö, 1 000 MWh 4 783 10 167
Sellu, 1 000 t 1 081 1 982
Sahatavara, 1 000 m3 1 201 2 132
Sanoma- ja 3 521 7 090
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Hieno- ja erikoispaperit, 1 904 3 551
1 000 t
Paperi yhteensä, 1 000 t 5 425 10 641
Vaneri, 1 000 m3 458 806
Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin
milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/
2009 2009 2008 2008
Liikevaihto
Energia 100 136 141 129
Sellu 132 139 200 228
Metsä ja sahat 309 385 419 475
Paperi 1 388 1 367 1 750 1 761
Tarrat 226 223 233 239
Vaneri 77 75 102 121
Muu toiminta 21 34 34 52
Sisäinen liikevaihto -412 -502 -564 -647
Liikevaihto, yhteensä 1 841 1 857 2 315 2 358
Ulkoinen liikevaihto
Energia 24 49 57 45
Sellu 10 10 6 17
Metsä ja sahat 150 152 199 197
Paperi 1 355 1 327 1 701 1 699
Tarrat 225 222 233 238
Vaneri 73 72 94 111
Muu toiminta 4 25 25 51
Ulkoinen liikevaihto, 1 841 1 857 2 315 2 358
yhteensä
Sisäinen liikevaihto
Energia 76 87 84 84
Sellu 122 129 194 211
Metsä ja sahat 159 233 220 278
Paperi 33 40 49 62
Tarrat 1 1 - 1
Vaneri 4 3 8 10
Muu toiminta 17 9 9 1
Sisäinen liikevaihto, 412 502 564 647
yhteensä
EBITDA
Energia 41 57 76 58
Sellu -24 -55 9 38
Metsä ja sahat -15 -15 -52 -4
Paperi 247 187 189 271
Tarrat 18 6 -1 9
Vaneri -5 -23 -5 3
Muu toiminta -24 -29 -38 3
EBITDA, yhteensä 238 128 178 378
Liikevoitto/-tappio
Energia 36 51 62 49
Sellu -60 -122 -76 60
Metsä ja sahat -18 -18 -63 -38
Paperi 85 60 -126 -114
Tarrat 4 -3 -38 1
Vaneri -10 -29 -10 -2
Muu toiminta -29 -34 -35 4
Liikevoitto/-tappio, 8 -95 -286 -40
yhteensä
% liikevaihdosta 0,4 -5,1 -12,4 -1,7
Kertaluonteiset erät
Energia - - - -
Sellu - -29 -59 -
Metsä ja sahat -8 -10 -2 -33
Paperi -10 23 -153 -227
Tarrat -5 - -28 -
Vaneri - -1 - -
Muu toiminta - - 2 4
Kertaluonteiset erät, -23 -17 -240 -256
yhteensä
milj. euroa Q2/2009 Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008
Liikevoitto/-tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 36 51 62 49
Sellu -60 -93 -17 60
Metsä ja sahat -10 -8 -61 -5
Paperi 95 37 27 113
Tarrat 9 -3 -10 1
Vaneri -10 -28 -10 -2
Muu toiminta -29 -34 -37 -
Liikevoitto/-tappio ilman 31 -78 -46 216
kertaluonteisia eriä, yhteensä
% liikevaihdosta 1,7 -4,2 -2,0 9,2
milj. euroa Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/
2008 2008 2009 2008
Liikevaihto
Energia 103 105 236 208
Sellu 247 269 271 516
Metsä ja sahat 518 508 694 1 026
Paperi 1 727 1 773 2 755 3 500
Tarrat 245 242 449 487
Vaneri 150 157 152 307
Muu toiminta 66 48 55 114
Sisäinen liikevaihto -678 -692 -914 -1 370
Liikevaihto, yhteensä 2 378 2 410 3 698 4 788
Ulkoinen liikevaihto
Energia 20 15 73 35
Sellu 18 22 20 40
Metsä ja sahat 240 233 302 473
Paperi 1 657 1 704 2 682 3 361
Tarrat 244 241 447 485
Vaneri 139 147 145 286
Muu toiminta 60 48 29 108
Ulkoinen liikevaihto, yhteensä 2 378 2 410 3 698 4 788
Sisäinen liikevaihto
Energia 83 90 163 173
Sellu 229 247 251 476
Metsä ja sahat 278 275 392 553
Paperi 70 69 73 139
Tarrat 1 1 2 2
Vaneri 11 10 7 21
Muu toiminta 6 - 26 6
Sisäinen liikevaihto, yhteensä 678 692 914 1 370
EBITDA
Energia 34 39 98 73
Sellu 35 57 -79 92
Metsä ja sahat 4 4 -30 8
Paperi 216 209 434 425
Tarrat 15 11 24 26
Vaneri 22 26 -28 48
Muu toiminta -13 -9 -53 -22
EBITDA, yhteensä 313 337 366 650
Liikevoitto/-tappio
Energia 31 33 87 64
Sellu 38 67 -182 105
Metsä ja sahat 17 25 -36 42
Paperi 60 51 145 111
Tarrat 8 3 1 11
Vaneri 19 21 -39 40
Muu toiminta -16 -7 -63 -23
Liikevoitto/-tappio, yhteensä 157 193 -87 350
% liikevaihdosta 6,6 8,0 -2,4 7,3
Kertaluonteiset erät
Energia - - - -
Sellu - - -29 -
Metsä ja sahat - -1 -18 -1
Paperi - 1 13 1
Tarrat - - -5 -
Vaneri 3 - -1 3
Muu toiminta -1 5 - 4
Kertaluonteiset erät, yhteensä 2 5 -40 7
milj. euroa Q2/2008 Q1/2008 Q1-Q2/2009 Q1-Q2/2008
Liikevoitto/-tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 31 33 87 64
Sellu 38 67 -153 105
Metsä ja sahat 17 26 -18 43
Paperi 60 50 132 110
Tarrat 8 3 6 11
Vaneri 16 21 -38 37
Muu toiminta -15 -12 -63 -27
Liikevoitto/-tappio ilman 155 188 -47 343
kertaluonteisia eriä, yhteensä
% liikevaihdosta 6,5 7,8 -1,3 7,2
milj. euroa Q1-Q4 /2008
Liikevaihto
Energia 478
Sellu 944
Metsä ja sahat 1 920
Paperi 7 011
Tarrat 959
Vaneri 530
Muu toiminta 200
Sisäinen liikevaihto -2 581
Liikevaihto, yhteensä 9 461
Ulkoinen liikevaihto
Energia 137
Sellu 63
Metsä ja sahat 869
Paperi 6 761
Tarrat 956
Vaneri 491
Muu toiminta 184
Ulkoinen liikevaihto, yhteensä 9 461
Sisäinen liikevaihto
Energia 341
Sellu 881
Metsä ja sahat 1 051
Paperi 250
Tarrat 3
Vaneri 39
Muu toiminta 16
Sisäinen liikevaihto, yhteensä 2 581
EBITDA
Energia 207
Sellu 139
Metsä ja sahat -48
Paperi 885
Tarrat 34
Vaneri 46
Muu toiminta -57
EBITDA, yhteensä 1 206
Liikevoitto/-tappio
Energia 175
Sellu 89
Metsä ja sahat -59
Paperi -129
Tarrat -26
Vaneri 28
Muu toiminta -54
Liikevoitto/-tappio, 24
yhteensä
% liikevaihdosta 0,3
Kertaluonteiset erät
Energia -
Sellu -59
Metsä ja sahat -36
Paperi -379
Tarrat -28
Vaneri 3
Muu toiminta 10
Kertaluonteiset erät, yhteensä -489
milj. euroa Q1-Q4/2008
Liikevoitto/-tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 175
Sellu 148
Metsä ja sahat -23
Paperi 250
Tarrat 2
Vaneri 25
Muu toiminta -64
Liikevoitto/-tappio ilman 513
kertaluonteisia eriä, yhteensä
% liikevaihdosta 5,4
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset
milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2008
Kirjanpitoarvo kauden alussa 5 688 6 179 6 179
Investoinnit 109 262 471
Vähennykset -11 -6 -24
Poistot -358 -356 -748
Arvonalentumiset -7 - -182
Arvonalentumisten 4 - -
peruutukset
Muuntoero ja muut muutokset 14 -63 -8
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 5 439 6 007 5 688
Vastuusitoumukset
milj. euroa 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008
Omasta velasta
Kiinnitykset 1) 765 89 787
Osakkuus- ja yhteisyritysten
puolesta
Lainatakaukset 9 10 10
Muiden puolesta
Muut takaukset 1 3 2
Muut omat vastuut
Leasingvastuut seuraavien 12 20 23 17
kuukauden aikana
Leasingvastuut sitä 58 88 56
seuraavien 12 kuukauden aikana
Muut vastuut 65 65 62
1) Kiinnitykset johtuvat pääosin suomalaisille eläkevakuutusyhtiöille
annetuista lakisääteisistä vakuuksista.
Investointisitoumukset
milj. euroa Käyttöön- Kokonais- Mennes- Q1- Jälkeen
otto kustannus sä Q2/ 30.06.
31.12. 2009 2009
2008
Kuorimon uusinta, 10/2010 30 1 3 26
Pietarsaari
Jäteveden puhdistamo, 9/2010 19 - - 19
Blandin
Voimalaitoksen uusinta, 12/2011 12 - - 12
Shongau
Tehokkuuden parantaminen, 9/2009 9 - 3 6
Chudovo
Kuitulinjan parannus, 12/2011 10 3 2 5
Blandin
Johdannaissopimusten nimellisarvot
milj. euroa 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 4 049 6 621 4 598
Optiosopimukset, ostetut 20 40 -
Optiosopimukset, asetetut 25 45 -
Vaihtosopimukset 522 502 508
Korkojohdannaiset
Termiinisopimukset 2 206 3 511 2 668
Vaihtosopimukset 2 996 2 130 2 833
Muut johdannaiset
Termiinisopimukset 164 28 172
Optiosopimukset, ostetut 78 - -
Optiosopimukset, asetetut 78 - 78
Vaihtosopimukset 6 5 8
Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa
milj. Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2008
Myynnit osakkuusyhtiöille 54 67 138
Ostot osakkuusyhtiöiltä 229 263 592
Pitkäaikaiset saamiset kauden 2 - -
lopussa
Myyntisaamiset ja muut 22 29 37
saamiset kauden lopussa
Ostovelat ja muut velat 28 22 27
kauden lopussa
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin
vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.
Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen
tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.
Konserni on ottanut käyttöön seuraavan standardin:
IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin uudistus tuli sovellettavaksi
1.1.2009. Uudistetun standardin mukaan tuotto- ja kulueriä (ts. ”omistajiin
liittymättömiä oman pääoman muutoksia”) ei saa esittää oman pääoman muutoksia
osoittavassa laskelmassa, joten ”omistajiin liittymättömät oman pääoman
muutokset” on erotettava omistajiin liittyvistä oman pääoman muutoksista.
Kaikki omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset on esitettävä
tuloksellisuutta koskevassa laskelmassa, joka saadaan esittää joko vain yhtenä
laskelmana (laaja tuloslaskelma) tai kahtena erillisenä laskelmana
(tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma). Jos vertailutietoja oikaistaan tai
niiden luokittelua muutetaan, on esitettävä nykyisin vaadittavien tilikauden ja
vertailukauden lopun taseiden lisäksi myös vertailukauden alun oikaistu avaava
tase. Uudistetun IAS 1:n käyttöönoton seurauksen konserni esittää kaksi
erillistä laskelmaa sekä tuloslaskelman että sitä seuraavan laajan
tuloslaskelman.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Oman pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Oma pääoma + korolliset
velat (keskiarvo)) x 100
Tulos/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen
osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita
Keskeisiä euron 30.06.2009 31.03.2009 31.12.2008
kursseja kauden lopussa
USD 1,4134 1,3308 1,3917
CAD 1,6275 1,6685 1,6998
JPY 135,51 131,17 126,14
GBP 0,8521 0,9308 0,9525
SEK 10,8125 10,9400 10,8700
Keskeisiä euron 30.09.2008 30.06.2008 31.03.2008
kursseja kauden lopussa
USD 1,4303 1,5764 1,5812
CAD 1,4961 1,5942 1,6226
JPY 150,47 166,44 157,37
GBP 0,7903 0,7923 0,7958
SEK 9,7943 9,4703 9,3970
Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita,
ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi
odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja
kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset
poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä
ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen
ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset,
tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja
tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrate?gian tai
kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden
immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen
koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten
esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden
maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat
hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen
tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia;
ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten
päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason
muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2008
vuosikertomuksen sivuilta 71-73.
UPM, Viestintä
Media Desk, puh. 040 588 3284
communications@upm-kymmene.com
UPM-Kymmene Oyj
Pirkko Harrela
Viestintäjohtaja
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.upm-kymmene.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |