|
|||
2007-10-25 08:00:11 CEST 2007-10-25 08:00:11 CEST REGULATED INFORMATION Stora Enso Oyj - NeljännesvuosikatsausStora Enson osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2007Tulokseen vaikuttivat negatiivisesti puukustannusten nousu ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen; uudelleenjärjestelyjä julkistettu. Yhteenveto vuoden 2007 kolmannen neljänneksen tuloksesta (verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen) Jatkuvat toiminnot • Liikevaihto oli 3 234,5 (3 212,2) milj. euroa. • Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, liiketoimintaan kuulumattomia eriä ja voittoa Tornatorin metsäomaisuuden arvon muutokset oli 207,1 (216,7) milj. euroa. • Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 252,0 (246,2) milj. euroa ja -297,4 (83,2) milj. euroa kertaluonteisten erien jälkeen. Kumpaankin summaan sisältyy liiketoimintaan kuulumattomien erien -3,1 (29,5) milj. euron nettovaikutus. • Voitto ennen veroja oli 225,1 (221,5) milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja -324,3 (58,5) milj. euroa kertaluonteisten erien jälkeen. • Nettovoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 178,6 (162,8) milj. euroa ja -264,1 (93,1) milj. euroa kertaluonteisten erien jälkeen. • Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,23 (0,21) euroa ja -0,33 (0,12) euroa kertaluonteisten erien jälkeen. Osakekohtainen kassatulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,48 (0,49) euroa. • Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ilman kertaluonteisia eriä oli 9,4 % (10,0%). • Stora Enso North America sisältyy tilinpäätökseen lopetettavana liiketoimintana. Toimitusjohtaja Jouko Karvisen katsaus: ”Stora Enson vuoden 2007 kolmannen neljänneksen tulokseen vaikutti negatiivisesti osa samoista tekijöistä, jotka vaikuttivat toisenkin neljänneksen tulokseen, eli puukustannusten nousu ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen. Raportoitu liikevoittomme ilman kertaluonteisia eriä oli suurempi kuin vuosi sitten. Kun otetaan huomioon oikaisu liiketoimintaan kuulumattomien erien osalta, emme kuitenkaan kyenneet pitämään yllä edellisen vuoden kehityssuuntausta, mikä on tärkeimpiä tulostavoitteitamme. Aikakauslehtipaperisegmentin tulos oli huono alhaisten myyntihintojen ja nousseiden tuotantokustannusten takia. Puutuoteliiketoiminnan toimintaedellytykset heikkenivät nopeasti ensimmäiseen vuosipuoliskon jälkeen, mutta sen kolmannen neljänneksen tulos oli kuitenkin vielä selvästi edellisen vuoden vastaavaa tulosta parempi. Hienopaperin tulos pysyi hyvänä, samoin kuin sanomalehtipaperin ja teollisuuspakkaustenkin. Erityisesti kuluttajapakkauskartongin tuotanto kärsi kohonneista puukustannuksista sekä puupulasta Suomessa ja Venäjällä. ”Reagoimme tämänhetkiseen tilanteeseen, koskivatpa ne sitten liiketoimintamme tuotantopuolta tai raaka-ainekustannuksia, jotta voimme nopeasti palata pitkän aikavälin tulosparannuspolullemme. Tämän vuoksi julkistamme samanaikaisesti tämän osavuosikatsauksen kanssa toimintasuunnitelman marginaalikustannustemme parantamiseksi ja puun kulutuksen vähentämiseksi - erityisesti Suomessa, mutta myös Ruotsissa - tuotantokapasiteettia vähentämällä. Leikkaamme myös konsernin hallinnollisia kustannuksia. Nämä toimet, ja kommenttini niihin, on kuvattu tarkemmin erillisessä tänään julkaisemassamme lehdistötiedotteessa.” ”Haluamme tehdä selväksi, että nämä toimet ovat reaktioita nykyiseen tilanteeseen ennen korkeampien Venäjän puunvientitullien voimaantuloa 1. tammikuuta 2009. Jos näiden tullien voimaantuloa ei voida välttää tai puukustannusten kasvu ei käänny laskuun, meidän on ryhdyttävä lisätoimenpiteisiin, joihin kuuluu myös uusia pysyviä tuotantolaitosten sulkemisia.” ”Loppuvuoden 2007 ajan kärsimme edelleen korkeista puu- ja keräyspaperikustannuksista erityisesti sanomalehtipaperin ja puutuotteiden osalta. Suunniteltujen pysyvien kapasiteettien sulkemisten lisäksi ryhdymme rajoittamaan neljännellä neljänneksellä sekä sanomalehtipaperin että puutuotteiden tuotantoa. Sunilan sellutehdas vähentää tuotantoa huoltoseisokkien muodossa ja Kemijärven sellutehdas hidastaa tuotantoaan neljännellä vuosineljänneksellä. Lisäksi Suomessa toimivat sahamme vähentävät kuusen käsittelykapasiteettia tällä neljänneksellä ja sanomalehtipaperin valmistusta rajoitetaan. Kaikki nämä toimet tehdään vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä. Vaikka nämä toimet vaikuttavatkin negatiivisesti neljännen neljänneksen tulokseen, ne nopeuttavat marginaalikustannusten paranemista tulevien vuosineljännesten ja vuosien aikana.” Lyhyen aikavälin näkymät Euroopassa taloudellisen toiminnan odotetaan pysyvän vakaana, vaikka epävarmuus onkin lisääntymässä. Markkinanäkymät pysyvät haasteellisina, ja Yhdysvaltain dollarin jyrkkä heikkeneminen lisää edelleen kilpailua markkinoilla. Konsernin tuotteiden kysynnän odotetaan olevan kohtalaista, ja jonkinasteista kausiluonteista paranemista on odotettavissa joillakin liiketoiminta-alueilla. Sanomalehtipaperin kysynnän ennustetaan olevan tasaista ja hintojen pysyvän samalla, vuosisopimusten mukaisella tasolla. Aikakauslehtipaperisegmentti hyötyy kausiluonteisesti parantuneesta kysynnästä, jonka odotetaan pysyvän vakaana. Markkinatilanne Euroopassa pysyy kuitenkin vaikeana, ja siihen vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin heikkous. Hinnat ovat vakiintuneet, ja päällystetyn aikakauslehtipaperin hintojen ennustetaan nousevan jonkin verran muussa kuin sopimuksenvaraisessa liiketoiminnassa, mutta päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintojen ei ennusteta muuttuvan. Hienopaperin kysynnän ja hintojen nousun ennustetaan tasaantuvan. Kuluttajapakkauskartonkien kysynnän odotetaan olevan tasaista, ja hintojen nousun kompensoi osittain Yhdysvaltain dollarin heikkous. Teollisuuspakkausten kysynnän pitäisi pysyä hyvänä, mikä toiminee tukena hintojen nousulle myös jatkossa. Vuoden 2007 poikkeuksellisen vahvan ensimmäisen puoliskon jälkeen puutuotteiden markkinoilla on nyt ylitarjontaa, joka heikentää toimitus- ja hintanäkymiä nopeasti. Seuraavien kahden vuosineljänneksen näkymiä heikentää myös kysynnän väliaikainen taantuma Japanissa. Raaka-ainekustannukset Suomessa, Venäjällä ja Baltian maissa ovat ennätyksellisen korkeita. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän ja hintojen odotetaan kohenevan jonkin verran. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä pysyy kohtalaisena, vaikka osa hinnoista onkin nousussa. Stora Enson liiketoimintakustannusten inflaatioennuste säilyy noin 3,5 prosentissa vuoden 2007 osalta. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Euroopassa aikakauslehtipaperin, hienopaperin ja teollisuuspakkausten markkinakysyntä vahvistui, kun taas sanomalehtipaperin ja puutuotteiden kysyntä heikkeni hieman. Sanomalehtipaperin, päällystämättömän hienopaperin, puutuotteiden ja useimpien kuluttajapakkauskartonki- ja teollisuuspakkauslaatujen hinnat nousivat. Päällystetyn hienopaperin hinnat pysyivät käytännöllisesti katsoen samalla tasolla, mutta kaikkien aikakauslehtipaperilaatujen hinnat laskivat. Päällystetyn aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin tuottajien varastot pienenivät edellisvuotisesta, mutta päällystämättömän aikakauslehtipaperin osalta varastot pysyivät samoina ja sanomalehtipaperin, päällystämättömän hienopaperin ja puutuotteiden varastot kasvoivat. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui, mutta hinnat laskivat edellisvuotisesta. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä jatkoi kasvuaan, ja hinnat nousivat edelliseen vuoteen verrattuna. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Euroopassa aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin markkinakysyntä oli kausiluonteisesti vahvempaa mutta sanomalehtipaperin, päällystämättömän hienopaperin, kuluttajapakkauskartonkien ja puutuotteiden osalta hieman heikompaa. Teollisuuspakkausten markkinakysyntä pysyi käytännöllisesti katsoen samalla tasolla. Päällystämättömän hienopaperin hinnat jatkoivat nousuaan, ja myös useimpien kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkausten hinnat nousivat. Sanoma- ja aikakauslehtipaperin hinnat pysyivät suurelta osin samalla tasolla, mutta päällystetyn hienopaperin ja puutuotteiden hinnat laskivat hieman. Aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin tuottajien varastot pienenivät, mutta sanomalehtipaperin, päällystämättömän hienopaperin ja puutuotteiden osalta ne kasvoivat. Latinalaisessa Amerikassa markkinakysyntä oli vahvempaa, mutta hinnat laskivat. Kiinassa päällystetyn hienopaperin markkinakysyntä kasvoi edelleen, ja hinnat nousivat jonkin verran. Stora Enson toimitukset ja tuotanto jatkuvista toiminnoista -------------------------------------------------------------------------------- | | 1-9/2 | 1-9/2 | 7-9/2 | 4-6/2 | 7-9/2 | Muuto | Muuto | | | 006 | 007 | 006 | 007 | 007 | s | s | | | | | | | | 7-9 | 7-9/0 | | | | | | | | /07- | 7- | | | | | | | | 7-9/0 | 4-6/0 | | | | | | | | 6 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperin ja kartongin | 9 329 | 9 330 | 3 128 | 3 068 | 3 112 | -16 | 44 | | toimitukset (1 000 | | | | | | | | | tonnia) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Paperi- ja | 9 412 | 9 403 | 3 095 | 3 107 | 3 119 | 24 | 12 | | kartonkituotanto (1 | | | | | | | | | 000 tonnia) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotetoimitukset | 4 902 | 5 046 | 1 593 | 1 797 | 1 583 | -10 | -214 | | (1 000 m3) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Vuoden 2007 kolmannen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen) Jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto, 3 234,5 milj. euroa, oli suunnilleen sama kuin vuotta aiemmin. Puutuotteiden keskihintojen nousun ja tukkuritoiminnan ja teollisuuspakkausten toimitusten kasvun kompensoivat suurelta osin kuluttajapakkauskartonkien toimitusten väheneminen ja myyntihintojen lasku. Jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 5,8 milj. euroa 252,0 milj. euroon eli 7,8 prosenttiin liikevaihdosta. Puutuotteiden, hienopaperin ja aikakauslehtipaperin osalta liikevoitto kasvoi ja teollisuuspakkausten ja tukkuritoiminnan osalta pysyi suunnilleen samana. Liikevoitto sen sijaan pieneni selvästi kuluttajapakkauskartonkien osalta pääasiassa puukustannusten nousun ja Enocellin sellutehtaan seisokkien takia ja myös sanomalehtipaperin osalta lähinnä raaka-ainekustannusten, erityisesti puun ja kierrätyspaperin hankintakustannusten, nousun takia. Valuuttakurssien muutoksista, lähinnä Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä, aiheutui jatkuvien toimintojen liikevoiton aleneminen noin 20 milj. eurolla vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Puutoimitukset konsernin tehtaille olivat yhteensä 11,3 milj. kuutiometriä, joka on 5 % enemmän kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Puukustannukset olivat vuoden 2007 kolmannella neljänneksellä huomattavasti edellisvuotta korkeammat. Avainluvut -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 200 | 1-9 | 1-9 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | Muut | Muut | Muut | | | 5 | 6 | /06 | /07 | /06 | 07 | 07 | os, | os, | os, | | | | | | | | | | % | % | % | | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | | 7-9/ | 4-6/ | 1-9/ | | | | | | | | | | 06 | 07 | 06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat to | | | | | | | | | | | | iminnot | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 11 | 12 | 9 6 | 10 | 3 2 | 3 35 | 3 23 | 0,7 | -3,6 | 3,8 | | | 342 | 957 | 37, | 000 | 12, | 5,9 | 4,5 | | | | | | ,7 | ,2 | 3 | ,9 | 2 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA ilma | 1 2 | 1 6 | 1 2 | 1 3 | 455 | 445, | 382, | -16, | -14, | 6,2 | | n kertaluon | 79, | 97, | 67, | 45, | ,3 | 2 | 6 | 0 | 1 | | | teisia eriä | 8 | 4 | 8 | 9 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 439 | 884 | 666 | 831 | 246 | 252, | 252, | 2,4 | -0,2 | 24,8 | | ilman kert | ,4 | ,4 | ,6 | ,6 | ,2 | 4 | 0 | | | | | aluonteisia | | | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonte | -22 | -14 | -17 | -53 | -16 | 24,4 | -549 | -237 | n/a | -199 | | iset erät ( | 9,2 | 2,9 | 9,5 | 7,0 | 3,0 | | ,4 | ,1 | | ,2 | | operatiivin | | | | | | | | | | | | en) | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttökate | 3,9 | 6,8 | 6,9 | 8,3 | 7,7 | 7,5 | 7,8 | 1,3 | 4,0 | 20,3 | | ilman kerta | | | | | | | | | | | | luonteisia | | | | | | | | | | | | eriä, % | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 210 | 741 | 487 | 294 | 83, | 276, | -297 | n/a | n/a | -39, | | | ,2 | ,5 | ,1 | ,6 | 2 | 8 | ,4 | | | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustuo | -10 | -30 | -10 | -12 | -24 | -56, | -26, | -8,9 | 52,0 | n/m | | tot ja -kul | 4,9 | ,3 | ,7 | 1,7 | ,7 | 1 | 9 | | | | | ut1) | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 334 | 691 | 525 | 709 | 221 | 196, | 225, | 1,6 | 14,7 | 35,0 | | veroja ja | ,6 | ,1 | ,9 | ,9 | ,5 | 3 | 1 | | | | | vähemmistöo | | | | | | | | | | | | suuksia ilm | | | | | | | | | | | | an kertaluo | | | | | | | | | | | | nteisia eri | | | | | | | | | | | | ä | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 105 | 711 | 476 | 172 | 58, | 220, | -324 | n/a | n/a | -63, | | veroja ja | ,4 | ,2 | ,4 | ,9 | 5 | 7 | ,3 | | | 7 | | vähemmistön | | | | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 266 | 550 | 397 | 551 | 162 | 153, | 178, | 9,7 | 16,6 | 38,6 | | tulos ilman | ,2 | ,7 | ,5 | ,0 | ,8 | 2 | 6 | | | | | kertaluont | | | | | | | | | | | | eisia eriä | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 76, | 700 | 398 | 122 | 93, | 179, | -264 | n/a | n/a | -69, | | voitto | 7 | ,4 | ,1 | ,3 | 1 | 2 | ,1 | | | 3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,3 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,2 | 0,19 | 0,23 | 9,5 | 21,1 | 38,0 | | ilman kert | 3 | 9 | 0 | 9 | 1 | | | | | | | aluonteisia | | | | | | | | | | | | eriä | | | | | | | | | | | | (laimentama | | | | | | | | | | | | ton), EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,0 | 0,8 | 0,5 | 0,1 | 0,1 | 0,22 | -0,3 | n/a | n/a | -70, | | (laimentam | 9 | 8 | 0 | 5 | 2 | | 3 | | | 0 | | aton), EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos | 1,4 | 1,8 | 1,3 | 1,4 | 0,4 | 0,46 | 0,48 | -2,0 | 4,3 | 10,4 | | (EPS) /osak | 6 | 4 | 4 | 8 | 9 | | | | | | | e ilman ker | | | | | | | | | | | | taluonteisi | | | | | | | | | | | | a eriä, EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | 4,7 | 8,7 | 9,0 | 10, | 10, | 9,6 | 9,4 | -6,0 | -2,1 | 17,8 | | kertaluonte | | | | 6 | 0 | | | | | | | isia eriä, | | | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Koko liiket | | | | | | | | | | | | oiminta | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koko liiket | -0, | 0,7 | 0,4 | -0, | 0,0 | 0,18 | -0,5 | n/a | n/a | n/a | | oiminnan tu | 14 | 4 | 1 | 10 | 7 | | 6 | | | | | los/osake, | | | | | | | | | | | | laimentamat | | | | | | | | | | | | on, EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- 1) Sisältää myyntivoittoa 130,0 milj. euroa (Sampon osakkeiden myynnistä) jaksolta 1-3/2006, 33,0 milj. euroa (Finnlinesin osakkeiden myynnistä) jaksolta 10-12/2006, yhteensä 163,0 milj. euroa vuonna 2006. Kertaluonteiset erät Kassatulos/osake = (tilikauden tulos + poistot) / osakkeiden keskimääräinen lukumäärä Kertaluonteiset erät ovat poikkeuksellisia eriä, jotka eivät liity normaaliin liiketoimintaan. Tyypillisimpiä kertaluonteisia eriä ovat omaisuuden myyntivoitot, ylimääräiset omaisuusarvojen alaskirjaukset, toiminnan uudelleenjärjestelyistä johtuvat varaukset sekä sakot ja korvaukset. Yksittäisen kertaluonteisen erän tulosvaikutus on normaalisti yli sentin osakkeelta. Liikevoiton täsmäytyslaskelma, jatkuvat toiminnot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-9/0 | 1-9/0 | Muuto | 7-9/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | Muuto | Muuto | | | 6 | 7 | s % | 6 | 7 | 7 | s % | s % | | | | | 1-9/0 | | | | 7-9/0 | 7-9/0 | | | | | 7- | | | | 7- | 7- | | | | | 1- | | | | 7- | 4- | | | | | 9/06 | | | | 9/06 | 6/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toiminnan | 586,0 | 688,1 | | 203,6 | 211,1 | 189,6 | | | | tulos ilman | | | | | | | | | | kertaluontei | | | | | | | | | | sia eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyrit | 62,0 | 109,6 | | 13,1 | 20,0 | 65,5 | | | | ykset* | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toiminnan ko | 648,0 | 797,7 | 23,1 | 216,7 | 231,1 | 255,1 | 17,7 | 10,4 | | konaistulos | | | | | | | | | | ilman kertal | | | | | | | | | | uonteisia er | | | | | | | | | | iä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoimint | 18,6 | 33,9 | | 29,5 | 21,3 | - 3,1 | | | | aan | | | | | | | | | | kuulumattoma | | | | | | | | | | t** | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 666,6 | 831,6 | 24,8 | 246,2 | 252,4 | 252,0 | 2,4 | -0,2 | | ilman | | | | | | | | | | kertaluontei | | | | | | | | | | sia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluontei | - | - | | - | 24,4 | - | | | | set erät | 179,5 | 537,0 | | 163,0 | | 549,4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ilmoitettu | 487,1 | 294,6 | -39,5 | 83,2 | 276,8 | - | n/m | n/m | | liikevoitto | | | | | | 297,4 | | | -------------------------------------------------------------------------------- *) Jaksoihin 1-9/2007 ja 7-9/2007 sisältyy 48,0 milj. euron kassavaikutukseton erä, joka muodostuu Tornator Oy:n biologisten hyödykkeiden (metsäomaisuuden) arvostuksesta käypään arvoon. Vastaava Toiminnan kokonaistulos ilman kertaluonteisia eriä luku ilman arvonmuutosta vuoden 2007 1. neljännekseltä on 749,8 milj. euroa ja 2. neljännekseltä 207,1 milj. euroa **) Liiketoimintaan kuulumattomat erät sisältävät optio-ohjelmien suojausinstrumentit, synteettiset optiot ja hiilidioksidin päästöoikeudet. Jatkuviin toimintoihin sisältyvien osakkuusyritysten tuloksen osuus oli 65,5 (13,1) milj. euroa. Suurin osa lisäyksestä, 48,0 milj. euroa, johtuu IAS 41:n mukaisesta Tornator Oy:n metsäomaisuuden arvostuksesta käypään arvoon puun hinnan nousun vuoksi. Osakkuusyritysten tulokset raportoidaan osana liikevoittoa vuoden 2007 kolmannesta neljänneksestä alkaen ja jaetaan eri segmenteille, koska nämä yritykset ovat välitön osa arvoketjua. Aiemmat vuosineljännekset on oikaistu vastaavasti. Liikevoitto sisältää 3,1 milj. euron negatiivisen nettovaikutuksen (positiivinen 29,5 milj. euroa), joka koostuu osakeperusteisten maksujen kirjaamisesta, optio-ohjelmien suojausinstrumenteista sekä hiilidioksidin päästöoikeuksista. Nämä liiketoimintaan kuulumattomat erät esitetään kohdassa Muut. Jatkuvien toimintojen kertaluonteisilla erillä oli -549,4 (-163,0) milj. euron nettovaikutus liikevoittoon. Pysyvien vastaavien sekä liikearvon arvonalennukset olivat -559,4 milj. euroa. Arvonalennusten syynä on useita tekijöitä, muiden muassa liiketoimintojen uudelleenjärjestely seitsemään erilliseen liiketoiminta-alueeseen, puukustannusten nouseva kehityssuunta, aikakauslehtipaperin heikot tulevaisuudennäkymät, korkojen nousu sekä valuuttakurssien heilahtelut. Vuoden 2007 loppuun mennessä suljettavan Reisholzin tehtaan kiinteistön myynnistä saatu 10,0 milj. euron myyntivoitto on kirjattu kertaluonteisena eränä. Jatkuvien toimintojen nettorahoituserät olivat -26,9 (-24,7) milj. euroa. Nettokorkokustannukset laskivat 38,9 (40,0) milj. euroon, ja nettovaluuttakurssitappiot lainoista, valuuttajohdannaisista sekä pankkitileistä olivat 0,4 (positiivinen tulos 4,0) milj. euroa. Muut rahoituserät olivat yhteensä 12,4 (11,3) milj. euroa, joista suurin osa muodostui rahoituserien arvostuksista käypään arvoon. Jatkuvien toimintojen tulos ennen veroja ja vähemmistöosuuksia kasvoi 3,6 milj. euroa 225,1 milj. euroon ilman kertaluonteisia eriä. Tulos ennen veroja oli -324,3 (58,5) milj. euroa kertaluonteisten erien jälkeen. Tuloverot olivat nettomäärältään yhteensä 60,2 (34,6) milj. euroa kertaluonteisten erien jälkeen, joten vuosineljänneksen nettotappio oli 264,1 (93,1) milj. euroa. Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä nousi 0,02 euroa 0,23 euroon. Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos kertaluonteisten erien jälkeen oli -0,33 (0,12) euroa. Jatkuvien toimintojen osakekohtainen kassatulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,48 (0,49) euroa. Jatkuvien toimintojen osalta sijoitetun pääoman tuotto oli 9,4 % (10,0 %) ilman kertaluonteisia eriä. Sijoitettu pääoma 30.9.2007 oli 10 696,2 milj. euroa, joka on nettomääräisesti 1 037,1 milj. euroa vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä pääasiassa konsernin rakennemuutosten takia. Tammi-syyskuun 2007 tulos (verrattuna vuoden 2006 vastaavaan ajanjaksoon) Jatkuvien toimintojen liikevaihto 10 000,9 milj. euroa oli 3,8 % vuoden 2006 yhdeksän ensimmäisen kuukauden liikevaihtoa korkeampi. Liikevaihtoa kasvattivat pääasiassa puutuotteiden hintojen nousu sekä toimitusten kasvu kaikissa segmenteissä hienopaperia ja kuluttajapakkauskartonkeja lukuun ottamatta; hienopaperin toimitukset laskivat lähinnä huhtikuussa 2007 tapahtuneen Berghuizerin tehtaan paperikone 7:n lopullisesen sulkemisen ja heinäkuussa 2006 tapahtuneen Celbin sellutehtaan myynnin takia, kun taas kuluttajapakkauskartonkien osalta toimitusten vähenemisen syynä olivat pääasiassa Enocellin sellutehtaan useat tilikauden aikana tapahtuneet seisokit. Sanoma- ja aikakauslehtipaperin toimitukset kasvoivat lähinnä syyskuussa 2006 tapahtuneen Arapotin tehtaan hankinnan ansiosta. Teollisuuspakkaussegmentin liikevaihto kasvoi pääasiassa myyntihintojen nousun ja markkinakysynnän vahvenemisen takia. Jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 165,0 milj. euroa 831,6 milj. euroon. Puutuotteiden osalta liikevoitto oli selvästi suurempi korkeampien myyntihintojen ansiosta. Myyntihintojen nousu kattoi mitoin puun hinnannousun. Kuluttajapakkauskartonkien osalta liikevoitto laski pääasiassa puu- ja kunnossapitokustannusten nousun sekä Enocellin sellutehtaan tuotantorajoitusten takia. Sanomalehtipaperisegmentin liikevoitto laski sanomalehtipaperin hintojen noususta huolimatta, koska puun ja kierrätyspaperin hankintakustannukset nousivat. Aikakauslehtipaperin osalta liikevoitto laski samoista syistä sekä myyntihintojen laskun takia. Hienopaperisegmentin liikevoitto kasvoi, koska toimistopapereiden hinnan nousu enemmän kuin kompensoi kunnossapitokustannusten nousun ja myydyn Celbin sellutehtaan 29,1 milj. euron liikevoiton vuodelta 2006. Teollisuuspakkausten osalta liikevoitto nousi lähinnä korkeampien hintojen ansiosta. Valuuttakurssien muutoksista, lähinnä Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä, aiheutui jatkuvien toimintojen liikevoiton aleneminen noin -40 milj. eurolla vuoden 2006 yhdeksään ensimmäiseen kuukauteen verrattuna. Osuus jatkuviin toimintoihin sisältyvästä osakkuusyritysten tuloksesta oli 109,6 (62,0) milj. euroa. Tästä Bergvik Skogin ja Tornatorin osuudet olivat suurimmat niin, että 48,0 milj. euroa johtui IAS 41:n mukaisesta suomalaisten metsävarojen arvostuksesta käypään arvoon. Jatkuvien toimintojen nettorahoituserät olivat -121,7 (-10,7) milj. euroa. Ero selittyy pääasiassa kertaluonteisella 130,0 milj. euron myyntivoitolla Sampo Oyj:n osakkeiden myynnistä vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä ja rahoitusinstrumenttien arvostuksesta käypään arvoon. Jatkuvien toimintojen liikevoitto ennen veroja ja vähemmistöosuuksia ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 184,0 milj. euroa 709,9 milj. euroon. Tuloverot olivat nettomäärältään yhteensä 50,6 milj. euroa (78,3 milj. euroa). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä nousi 0,19 euroa 0,69 euroon. Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos kertaluonteisten erien jälkeen oli 0,15 (0,50) euroa. Lopetettavat toiminnot Stora Enso North America on luokiteltu IFRS:n mukaan lopetettaviksi toiminnoksi, joten sen nettotulos on raportoitu yhdellä rivillä jatkuvien toimintojen nettotuloksen jälkeen. Lopetettavien toimintojen tulos sisältää odotettavissa olevan luovutustappion, mutta siihen ei sisälly kumulatiivisia valuuttakurssieroja eikä oman pääoman suojauksia. Myynnistä saatu lopullinen vastike riippuu valuuttakurssien ja käyvän arvon muutoksista ja Stora Enso North American toiminnan tuloksesta ennen varsinaista myyntipäivää, joten myynnin lopullinen tulos voi muuttua. Lopetettavien toimintojen varat ja velat esitetään yhdellä rivillä vaihtuvissa vastaavissa ja yhdellä rivillä lyhytaikaisissa veloissa. Lopetettavien toimintojen liikevoitto vuoden 2007 yhdeksältä ensimmäiseltä kuukaudelta oli -15,8 (-10,1) milj. euroa ilman 32,4 (-14,2) milj. euron kertaluonteisia eriä. Odotettavissa oleva luovutustappio on 20,3 milj. euroa, sisältäen kumulatiiviset kurssierot ja oman pääoman suojausten vaikutukset. Odotettavissa oleva luovutustappio perustuu 30.9.2007 valuuttakursseihin. Vuoden 2007 kolmannen neljänneksen tulos (verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen) Jatkuvien toimintojen liikevaihto 3 234,5 milj. euroa oli 3,6 % pienempi kuin edellisen neljänneksen 3 355,9 milj. euron liikevaihto. Toimitukset kasvoivat aikakauslehtipapereiden osalta, vähenivät puutuotteiden sekä kuluttajapakkauskartonkien ja teollisuuspakkausten osalta ja pysyivät lähes samalla tasolla muissa segmenteissä. Jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä pysyi samalla tasolla 252,0 milj. eurossa (252,4 milj. euroa) eli 7,8 prosentissa liikevaihdosta. Puutuotteiden liikevoitto laski lähinnä puukustannusten nousun ja osittain kysynnän kausitaantumaan liittyvän toimitusten vähenemisen takia, kun taas aikakauslehti- ja hienopapereiden liikevoitto kasvoi jonkin verran. Valuuttakurssien muutoksista, lähinnä Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä, aiheutui jatkuvien toimintojen liikevoiton aleneminen noin 12 milj. eurolla edelliseen neljännekseen verrattuna. Jatkuvien toimintojen tulos ennen veroja oli 225,1 (196,3) milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä ja -324,3 (220,7) milj. euroa kertaluonteisten erien jälkeen. Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos oli 0,23 (0,19) euroa ilman kertaluonteisia eriä ja -0,33 (0,22) kertaluonteisten erien jälkeen. Jatkuvien toimintojen osakekohtainen kassatulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,48 (0,46) euroa. Jatkuvien toimintojen osalta sijoitetun pääoman tuotto oli 9,4 % (9,6 %) ilman kertaluonteisia eriä. Sijoitettu pääoma 30.9.2007 oli 10 696,2 milj. euroa, joka on nettomääräisesti 1 894,6 milj. euroa vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä pääasiassa konsernin rakennemuutosten sekä aineellisten hyödykkeiden että liikearvon arvonalennusten takia. Pääomarakenne -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12. | 30.9.2 | 30.6.20 | 30.9.20 | 30.9.20 | | | 2006 | 006 | 07 | 07 | 07 | | | | | | sis. | ilma | | | | | | SENA | n SENA | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat h | 11 234 | 10 956 | 11 029, | 10 200, | 8 478,6 | | yödykkeet | ,7 | ,2 | 5 | 6 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat toiminnot | | | | | 265,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritykset | 805,2 | 782,1 | 907,3 | 963,6 | 963,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 2 | 2 | 2 497,4 | 2 527,3 | 2 338,3 | | | 183,6 | 314,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset korottomat | -1 | -1 | -954,3 | -929,4 | -615,7 | | erät, netto | 204,0 | 352,3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sidottu pääoma | 13 | 12 | 13 | 11 | 11 | | | 019,5 | 700,4 | 479,9 | 762,1 | 430,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat, netto | -873,4 | -967,1 | -889,1 | -793,3 | -734,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu pääoma | 12 146 | 11 733 | 12 590, | 11 968, | 10 696, | | | ,1 | ,3 | 8 | 8 | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille | 7 | 7 | 8 052,9 | 7 592,6 | 7 023,3 | | kuuluva oma pääoma | 799,6 | 162,3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavien toimintojen | | | | | 569,3 | | oma pääoma | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuudet | 103,5 | 91,8 | 117,0 | 43,6 | 43,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset nettovelat | 4 | 4 | 4 420,9 | 4 332,6 | 3 363,9 | | | 243,0 | 479,2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat toiminnot | | | | | -303,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitus yhteensä | 12 146 | 11 733 | 12 590, | 11 968, | 10 696, | | | ,1 | ,3 | 8 | 8 | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- SENA = Stora Enso North America Rahoitus (verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen) Jatkuvista toiminnoista kertyneet rahavirrat olivat 319,7 (368,6) milj. euroa ja rahavirrat investointien jälkeen 122,0 (191,3) milj. euroa verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen. Jatkuvien toimintojen rahavirrat vähenivät kannattavuuden heikkenemisen takia. Tilikauden lopussa jatkuvien toimintojen korolliset nettovelat olivat 3 060,0 milj. euroa, joka on 1 360,9 milj. euroa vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä konsernin rakennejärjestelyjen takia. Käyttämättömät luotot ja rahavarat olivat yhteensä 1,6 mrd. euroa. Omaa pääomaa oli 7 592,6 milj. euroa eli 9,63 (10,21) euroa osaketta kohti, ja yhtiön markkina-arvo Helsingin pörssissä 30.9.2007 oli 10,8 mrd. euroa. Velkaantumisaste 30.9.2007 oli 0,57 (0,55), ja ilman Stora Enso North America -yhtiötä se oli 0,44. Valuuttojen nettovaikutus omaan pääomaan oli -12,2 milj. euroa muuntoerojen suojausten jälkeen. Rahavirta -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 1-9 | 1-9/ | 7-9/ | 4-6/ | 7-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 06 | 07 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 741 | 487 | 294, | 83,2 | 276, | -297 | | | | | | ,5 | ,1 | 6 | | 8 | ,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oikaisut | 780 | 564 | 1 | 123, | 171, | 672, | | | | | liikevoittoo | ,8 | ,0 | 061, | 6 | 4 | 2 | | | | | n* | | | 8 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 191 | 120 | -446 | 343, | -79, | -55, | | | | | n muutos | ,4 | ,9 | ,4 | 1 | 6 | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminn | 1 7 | 1 1 | 910, | 549, | 368, | 319, | -41,9 | -13,3 | -22,4 | | asta kertyne | 13, | 72, | 0 | 9 | 6 | 7 | | | | | et rahavirra | 7 | 0 | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -53 | -36 | -479 | -121 | -177 | -197 | | | | | | 5,0 | 9,4 | ,7 | ,0 | ,3 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirta in | 1 1 | 802 | 430, | 428, | 191, | 122, | -71,6 | -36,2 | -46,4 | | vestointien | 78, | ,6 | 3 | 9 | 3 | 0 | | | | | jälkeen | 7 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat | | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavis | 152 | 91, | 36,7 | 44,0 | 8,5 | 23,5 | | | | | ta toiminnoi | ,6 | 1 | | | | | | | | | sta kertynee | | | | | | | | | | | t rahavirrat | | | | | | | | | | | investointie | | | | | | | | | | | n jälkeen | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavirrat y | 1 3 | 893 | 467, | 472, | 199, | 145, | -69,2 | -27,2 | -47,7 | | hteensä inve | 31, | ,7 | 0 | 9 | 8 | 5 | | | | | stointien jä | 3 | | | | | | | | | | lkeen | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *) Oikaisut sisältävät poistot, muut ei-kassavaikutteiset tulot ja kulut, myyntivoitot ja -tappiot, jotka sisältyvät tuottoihin aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ja osakkeiden myynnistä. Investoinnit tammi-syyskuulta 2007 Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin vuoden 2007 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat 507,3 milj. euroa, mikä on 66,8 % suunnitelluista poistoista. Konsernin kokonais-investointien arvioidaan olevan noin 800-850 milj. euroa vuonna 2007. Tärkeimmät hankkeet yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat paperikone 6 Huataissa Kiinassa (54,9 milj. euroa), maahankinnat Etelä-Amerikassa (26,3 milj. euroa), kolmas aaltopahvitehdas Venäjällä (24,6 milj. euroa), puuviljelmät Guangxissa Kiinassa (23,5 milj. euroa) sekä puunkäsittelytoiminto (22,7 milj. euroa) ja paperikone 3 (20,6 milj. euroa) Varkauden tehtaalla Suomessa. Lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät Lyhyen aikavälin riskejä ja epävarmuustekijöitä ovat puun ja kierrätyskuidun hankintakustannusten nousun jatkuminen ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen. Lyhyen aikavälin näkymät Euroopassa taloudellisen toiminnan odotetaan pysyvän vakaana, vaikka epävarmuus onkin lisääntymässä. Markkinanäkymät pysyvät haasteellisina, ja Yhdysvaltain dollarin jyrkkä heikkeneminen lisää edelleen kilpailua markkinoilla. Konsernin tuotteiden kysynnän odotetaan olevan kohtalaista, ja jonkinasteista kausiluonteista paranemista on odotettavissa joillakin liiketoiminta-alueilla. Sanomalehtipaperin kysynnän ennustetaan olevan tasaista ja hintojen pysyvän samalla, vuosisopimusten mukaisella tasolla. Aikakauslehtipaperisegmentti hyötyy kausiluonteisesti parantuneesta kysynnästä, jonka odotetaan pysyvän vakaana. Markkinatilanne Euroopassa pysyy kuitenkin vaikeana, ja siihen vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin heikkous. Hinnat ovat vakiintuneet, ja päällystetyn aikakauslehtipaperin hintojen ennustetaan nousevan jonkin verran muussa kuin sopimuksenvaraisessa liiketoiminnassa, mutta päällystämättömän aikakauslehtipaperin hintojen ei ennusteta muuttuvan. Hienopaperin kysynnän ja hintojen nousun ennustetaan tasaantuvan. Kuluttajapakkauskartonkien kysynnän odotetaan olevan tasaista, ja hintojen nousun kompensoi osittain Yhdysvaltain dollarin heikkous. Teollisuuspakkausten kysynnän pitäisi pysyä hyvänä, mikä toiminee tukena hintojen nousulle myös jatkossa. Vuoden 2007 poikkeuksellisen vahvan ensimmäisen puoliskon jälkeen puutuotteiden markkinoilla on nyt ylitarjontaa, joka heikentää toimitus- ja hintanäkymiä nopeasti. Seuraavien kahden vuosineljänneksen näkymiä heikentää myös kysynnän väliaikainen taantuma Japanissa. Raaka-ainekustannukset Suomessa, Venäjällä ja Baltian maissa ovat ennätyksellisen korkeita. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysynnän ja hintojen odotetaan kohenevan jonkin verran. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä pysyy kohtalaisena, vaikka osa hinnoista onkin nousussa. Stora Enson liiketoimintakustannusten inflaatioennuste säilyy noin 3,5 prosentissa vuoden 2007 osalta. Kolmannen vuosineljänneksen tapahtumat Heinäkuu Stora Enso ilmoitti laadun parantamiseen tähtäävästä 15 milj. euron investoinnista uudistaakseen kartongin valmistusta Imatran-tehtaillaan. Heinäkuussa 2007 käynnistetyn ja syyskuussa 2008 päättyvän hankkeen myötä kartonkikone 5:n vuotuinen tuotantokapasiteetti nousee 240 000 tonnista 250 000 tonniin nestepakkauskartonkia. Stora Enso päätti aloittaa Nižni Novgorodiin Venäjälle rakennettavaa paperi- ja sellutehdasta koskevan kannattavuustutkimuksen tiiviissä yhteistyössä Venäjän hallituksen kanssa. Tarkoitus on valmistaa Venäjällä paikallisesta puusta paperia maan markkinoille. Elokuu Stora Enso ilmoitti, että se oli hankkinut 28 % Stora Enso Polandin (aiemmin Intercell S.A.) osakkeista Puolan valtiolta 64 milj. eurolla. Tämän hankinnan jälkeen Stora Enso omistaa 95 % yrityksen osakkeista. Loput osakkeet, jotka omistaa Puolan valtio, jaetaan Stora Enso Polandin nykyisille ja eläkkeellä oleville työntekijöille. Stora Enso aikoo ostaa nämä loputkin osakkeet mahdollisimman nopeasti. Osana meneillään olevaa selvitystä tutkitaan aaltopahviraaka-aineiden saatavuuden turvaamista Stora Enson aaltopahvipakkaustehtaille rakentamalla mahdollisesti uusi aaltopahviraaka-aineita tuottava kartonkikone. Syyskuu Stora Enso ja Arauco saattoivat päätökseen yksinoikeudella käydyt neuvottelunsa ja pääsivät sopimukseen siitä, että Stora Enso myy 100 % Brasiliassa sijaitsevasta Arapotin sahasta, 80 % metsäyhtiön osakkeista ja 20 % päällystettyä paperia valmistavan paperitehtaan osakkeista Araucolle. Liiketoimet saataneen suoritettua lokakuun 2007 loppuun mennessä. Stora Enso ilmoitti myyvänsä Reisholzin tehtaan kiinteistön Slough Estates Commercial Properties -yhtiölle, joka on Isossa-Britanniassa toimivan kiinteistösijoitusrahaston SEGRO plc:n täysin omistama tytäryhtiö. Kuten 4.10.2006 oli julkistettu, Stora Enso sulkee Reisholzin tehtaan vuoden 2007 loppuun mennessä. Tuotanto tehtaan kahdella paperikoneella lopetetaan vuoden loppuun mennessä, minkä jälkeen ne romutetaan. Kilpailuviranomaisten tutkinta Yhdysvaltain liittovaltion alueellisessa alioikeudessa Hartfordissa Connecticutissa pidetyn valamiesoikeudenkäynnin jälkeen 19.7.2007 todettiin, että Stora Enso ei ollut syyllistynyt toimintaan, josta sitä Yhdysvalloissa 2002 ja 2003 tapahtuneen päällystetyn aikakauslehtipaperin myynnin osalta syytettiin. Samanaikaisesti tämän oikeusjutun kanssa Stora Enso on joutunut useiden joukkokanteiden kohteeksi Yhdysvalloissa. Suomen kilpailuvirasto oli tutkimuksen tuloksena esittänyt markkinaoikeudelle, että Stora Ensolle määrätään 30 milj. euron seuraamusmaksu kilpailulakien rikkomisesta raakapuun hankinnassa Suomessa vuosina 1997-2004. Stora Enso katsoo esityksen olevan perusteeton. Stora Enso ei ole tehnyt kirjanpidollista varausta, jolla varauduttaisiin edellä mainittujen tutkimusten ja joukkokanteiden kustannuksiin. Muutokset konsernin rakenteessa Stora Enso allekirjoitti 21.9.2007 lopullisen kauppasopimuksen pohjoisamerikkalaisen tytäryhtiönsä Stora Enso North America Inc:n myymisestä NewPage Holding Corporation -yhtiölle. Yhdistetyn yrityksen nimeksi tulee NewPage, ja siitä tulee alansa johtavia yrityksiä Pohjois-Amerikassa. Kauppa saataneen päätökseen vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä, kun sille saadaan tavanomainen viranomaisten hyväksyntä. Uuden yhtiön osakkeista 19,9 % tulee olemaan Stora Enson hallussa. Osakeomistusta käsitellään pääomasijoituksena. Muutokset konsernin johdossa ja organisaatiorakenteessa Kai Korhonen jätti tehtävänsä pakkauskartonkisegmentin johtajana ja johtoryhmän jäsenenä 31.8.2007. Hän jatkaa toimitusjohtaja Jouko Karvisen antamien toimeksiantojen parissa vuoden 2007 loppuun asti. Markkinapalveluista vastaava johtaja Jussi Huttunen jätti tehtävänsä Stora Ensossa heinäkuussa 2007. Toimeksiantojaksonsa jälkeen entinen toimitusjohtaja Jukka Härmälä jäi eläkkeelle Stora Ensosta elokuun 2007 lopussa. Stora Enso ilmoitti 5.9.2007 toimintojensa välittömästä uudelleenjärjestelystä, jossa neljästä divisioonasta muodostettiin seuraavat seitsemän nykyistä liiketoiminta-aluetta: hienopaperi, tukkuritoiminta, kuluttajapakkauskartongit, teollisuuspakkaukset, aikakauslehtipaperi, sanomalehtipaperi ja puutuotteet, sekä North America, joka myytiin myöhemmin syyskuussa, kuten edellä on mainittu. Uudelleenorganisoinnin jälkeen Stora Ensolla on yksi johtoryhmä, jonka nimi englanniksi on Group Executive Team (GET). Toimitusjohtaja Jouko Karvisen lisäksi muut johtoryhmän jäsenet ovat: Hannu Ryöppönen, varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja Hannu Alalauri, johtaja, aikakauslehtipaperi Aulis Ansaharju, johtaja, hienopaperi, Suomen maajohtaja Mats Nordlander, johtaja, kuluttajapakkauskartongit, tukkuritoiminta ja markkinapalvelut Veli-Jussi Potka, johtaja, teollisuuspakkaukset Elisabet Salander Björklund, johtaja, puutuotteet, puunhankinta ja sellunhankinta Juha Vanhainen, johtaja, sanomalehtipaperi Christer Ågren, johtaja, konsernipalvelut, Ruotsin maajohtaja Bernd Rettig, johtaja, teknologia, tutkimus ja kehitys, toimintojen kehittäminen, logistiikka, energia ja investoinnit, Saksan maajohtaja Osakepääoma Vuosineljänneksen aikana 3 400 A-osaketta muunnettiin R-osakkeiksi. Muutos merkittiin kaupparekisteriin 14.9.2007. Vuosineljänneksen aikana yhtiö luovutti Stora Enson Pohjois-Amerikan henkilöstön optio-ohjelman ehtojen mukaisesti 3 854 takaisinostettua R-osaketta. 30.9.2007 Stora Enson liikkeeseen laskettuja A-sarjan osakkeita oli 177 814 410 kappaletta ja R-sarjan osakkeita 611 724 089 kappaletta. Yhtiön omistuksessa ei ollut A-sarjan osakkeita. Yhtiön omistuksessa oli 934 668 R-sarjan osaketta, joiden nimellisarvo oli 1,6 milj. euroa. Omistusosuus vastaa 0,12 %:a yhtiön osakepääomasta ja 0,04 %:a äänimäärästä. Tätä katsausta ei ole tilintarkastettu. Helsingissä 25. lokakuuta 2007 Stora Enso Oyj Hallitus Sanomalehtipaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 1 | 427 | 429, | 430, | 1 | 1 | 0,7 | 0,0 | 3,4 | | | 704 | ,2 | 9 | 0 | 255, | 298, | | | | | | ,0 | | | | 3 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 232 | 61, | 50,2 | 52,2 | 174, | 163, | -14,4 | 4,0 | -6,3 | | | ,1 | 0 | | | 5 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 13, | 14, | 11,7 | 12,1 | 13,9 | 12,6 | -15,4 | 3,4 | -9,4 | | liikevaihdos | 6 | 3 | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 16, | 17, | 14,7 | 15,6 | 16,6 | 16,0 | -9,3 | 6,1 | -3,6 | | | 7 | 2 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 3 | 765 | 749 | 753 | 2 | 2 | -1,6 | 0,5 | -0,9 | | 1 000 t | 091 | | | | 279 | 258 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 3 | 791 | 746 | 795 | 2 | 2 | 0,5 | 6,6 | 0,7 | | ät, 1 000 t | 096 | | | | 309 | 326 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Sanomalehtipaperin liikevaihto oli 430,0 milj. euroa eli suunnilleen samalla tasolla kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Liikevoitto oli 52,2 milj. euroa, 14 % vähemmän kuin edellisenä vuonna. Vähennys selittyy raaka-aineiden, mm. puun ja kierrätyspaperin, hintojen noususta ja valuuttakurssien epäsuotuisasta kehityksestä. Sanomalehtipaperin tuotantoa rajoitetaan vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä varastojen pienentämiseksi. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Euroopassa sanomalehtipaperin kysyntä oli jonkin verran heikompaa kuin vuotta aiemmin, koska mainonta ja maksullisten sanomalehtien levikki vähenivät, vaikka ilmaisjakelulehtien levikki lisääntyikin. Hinnat nousivat, mutta myös tuottajien varastot kasvoivat edellisestä vuodesta. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Euroopassa kysyntä heikkeni, koska levikit ja painettu mainonta vähenivät, mutta hinnat pysyivät vakaina. Tuonnit Eurooppaan - pääasiassa Kanadasta - ovat kasvattaneet tuottajien varastoja entisestään Euroopassa. Aikakauslehtipaperi -------------------------------------------------------------------------------- | | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 570 | 552, | 587, | 1 | 1 | 2,9 | 6,2 | 4,6 | | | 220 | ,7 | 9 | 3 | 631, | 706, | | | | | | ,3 | | | | 0 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 70, | 12, | 9,6 | 17,0 | 48,3 | 39,6 | 41,7 | 77,1 | -18,0 | | | 7 | 0 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 3,2 | 2,1 | 1,7 | 2,9 | 3,0 | 2,3 | 38,1 | 70,6 | -23,3 | | liikevaihdos | | | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 3,5 | 2,4 | 1,9 | 3,6 | 3,2 | 2,7 | 50,0 | 89,5 | -15,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 2 | 708 | 717 | 774 | 2 | 2 | 9,3 | 7,9 | 10,2 | | 1 000 t | 765 | | | | 004 | 208 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 2 | 673 | 739 | 745 | 2 | 2 | 10,7 | 0,8 | 9,1 | | ät, 1 000 t | 772 | | | | 035 | 221 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Aikakauslehtipaperin liikevaihto oli 587,3 milj. euroa eli 3 % enemmän kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Lisäys johtui lähinnä Arapotin tehtaan konsolidoinnista syyskuun 2006 alussa. Liikevoitto nousi edellisestä vuodesta 17,0 milj. euroon, koska päällystetyn aikakauslehtipaperin toimitusten lisääntyminen ja uudelleenjärjestelyjen hyödyt kompensoivat alhaisemmat hinnat, epäsuotuisat kurssikehitykset ja pääraaka-aineiden eli sellun, puun ja kierrätyspaperin hintojen nousut. Kuten lokakuussa 2006 ilmoitettiin, päällystämätöntä aikakauslehtipaperia valmistavan saksalaisen Reisholzin tehtaan tuotanto lopetetaan joulukuussa 2007. Kemijärven ja Sunilan sellutehtaiden tuotantoa rajoitetaan vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä, jotta puun marginaalikustannuksia saadaan pienennettyä volyymisupistusten avulla. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä oli selvästi vahvempaa kuin edellisenä vuonna, mutta kaikkien paperilaatujen hinnat olivat alhaisempia. Tuottajien varastot pysyivät samalla tasolla päällystämättömien aikakauslehtipaperilaatujen osalta mutta laskivat päällystettyjen osalta. Latinalaisessa Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui huomattavasti, mutta hinnat laskivat edellisvuotisesta. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Euroopassa aikakauslehtipaperin kysyntä vahvistui kausiluonteisesti erityisesti päällystämättömien paperilaatujen osalta, ja tuottajien varastot vähenivät. Kaikkien aikakauslehtipaperilaatujen hinnat pysyivät käytännöllisesti katsoen samalla tasolla, mutta muiden kuin sopimushintojen nousuista neljännellä vuosineljänneksellä on ilmoitettu. Latinalaisessa Amerikassa kysyntä parani huomattavasti, mutta hinnat laskivat. Hienopaperi -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 538 | 522, | 529, | 1 | 1 | -1,6 | 1,3 | -5,2 | | | 261 | ,1 | 8 | 7 | 719, | 629, | | | | | | ,8 | | | | 7 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 152 | 29, | 34,6 | 38,6 | 124, | 133, | 29,5 | 11,6 | 7,1 | | | ,7 | 8 | | | 5 | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 6,8 | 5,5 | 6,6 | 7,3 | 7,2 | 8,2 | 32,7 | 10,6 | 13,9 | | liikevaihdos | | | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 7,1 | 5,5 | 6,5 | 7,3 | 7,8 | 8,7 | 32,7 | 12,3 | 11,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 3 | 736 | 689 | 696 | 2 | 2 | -5,4 | 1,0 | -6,4 | | 1 000 t | 022 | | | | 292 | 145 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 3 | 730 | 720 | 705 | 2 | 2 | -3,4 | -2,1 | -5,8 | | ät, 1 000 t | 032 | | | | 295 | 163 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Hienopaperin liikevaihto oli 529,7 milj. euroa eli 2 % vähemmän kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Vähennys johtui Berghuizerin tehtaan paperikone 7:n lopullisesta sulkemisesta huhtikuussa 2007. Liikevoitto oli 38,6 milj. euroa eli 30 % enemmän kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Lisäys selittyy korkeammilla hinnoilla, jotka nostivat tulosta puukustannusten noususta ja Celbin sellutehtaan myynnin 2,5 milj. euron vaikutuksesta huolimatta. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui jonkin verran vuoden takaisesta talouskasvun vetämänä. Hinnat pysyivät kuitenkin ennallaan. Toimialan varastot pienenivät, mutta Stora Enson varastot nousivat edellisvuotisesta. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä vahvistui hieman talouskasvun ansiosta. Myös hinnat ja toimialan varastot nousivat edellisvuotisista. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui, ja hinnat nousivat edellisvuotisesta. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui marginaalisesti kausiluonteisista syistä, mutta hinnat laskivat hieman. Toimialan ja Stora Enson varastot pienenivät. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä heikkeni hieman kausiluonteisesti, mutta hinnat nousivat edelleen. Toimialan päällystämättömän hienopaperin varastot kasvoivat. Kiinassa päällystetyn hienopaperin kysyntä vahvistui edelleen, ja hinnat nousivat hieman. Tukkuritoiminta -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 1 | 450 | 479, | 474, | 1 | 1 | 5,4 | -1,0 | 6,3 | | | 907 | ,1 | 4 | 4 | 399, | 486, | | | | | | ,2 | | | | 0 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 32, | 7,7 | 8,2 | 7,9 | 20,2 | 32,7 | 2,6 | -3,7 | 61,9 | | | 7 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 1,7 | 1,7 | 1,7 | 1,7 | 1,4 | 2,2 | 0,0 | 0,0 | 57,1 | | liikevaihdos | | | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 5,5 | 5,8 | 6,2 | 6,1 | 4,5 | 8,2 | 5,2 | -1,6 | 82,2 | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Liikevaihto oli 474,4 milj. euroa, eli 5 % enemmän kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Taustalla ovat lisääntyneet myyntimäärät. Myyntihinnat pysyivät pääosin ennallaan. Liikevoitto oli 7,9 milj. euroa eli 3 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Kasvu selittyy myyntivolyymien nousulla sekä vakailla katteilla ja kustannuksilla. Kuluttajapakkauskartongit -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 2 | 603 | 570, | 562, | 1 77 | 1 72 | -6,8 | -1,4 | -2,8 | | | 331 | ,4 | 1 | 1 | 1,7 | 1,8 | | | | | | ,9 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 240 | 64, | 29,0 | 27,0 | 201, | 128, | -58,0 | -6,9 | -36,3 | | | ,9 | 3 | | | 5 | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 10, | 10, | 5,1 | 4,8 | 11,4 | 7,5 | -55,1 | -5,9 | -34,2 | | liikevaihdos | 3 | 7 | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 11, | 12, | 5,9 | 5,9 | 13,3 | 9,2 | -53,5 | 0,0 | -30,8 | | | 9 | 7 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 2 5 | 649 | 640 | 632 | 1 92 | 1 91 | -2,6 | -1,3 | -0,9 | | 1 000 m3 | 37 | | | | 8 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 2 5 | 631 | 628 | 621 | 1 95 | 1 89 | -1,6 | -1,1 | -3,0 | | ät, 1 000 t | 66 | | | | 3 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Kuluttajapakkauskartonkien liikevaihto oli 562,1 milj. euroa, jossa on 7 prosentin vähennys vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Vähennys johtuu siitä, että volyymit laskivat hieman Skoghallin ja Imatran tehtaiden viime vuotista huomattavasti pidempien suunniteltujen kunnossapitoseisokkien takia. Liikevoitto oli 27,0 milj. euroa eli 58 % vähemmän kuin edellisenä vuonna. Muutoksen taustalla ovat kustannusten nousu, erityisesti puukustannusten voimakas kasvu, sekä Enocellin sellutehtaan suunnitellut kunnossapitoseisokit ja tuotantokatkokset. Epäsuotuisa kurssikehitys on heikentänyt myyntihintojen nousun vaikutusta. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Toimitukset vähenivät jonkin verran ja hinnat nousivat hieman edellisvuotisesta. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Toimitukset vähenivät hieman, mutta vastaavasti hinnat nousivat hieman. Teollisuuspakkaukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 970 | 245 | 274, | 267, | 712, | 808, | 9,2 | -2,3 | 13,5 | | | ,7 | ,3 | 2 | 8 | 2 | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 85, | 26, | 29,7 | 24,9 | 62,7 | 83,9 | -4,6 | -16,2 | 33,8 | | | 0 | 1 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 8,8 | 10, | 10,8 | 9,3 | 8,8 | 10,4 | -12,3 | -13,9 | 18,2 | | liikevaihdos | | 6 | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 13, | 16, | 18,3 | 15,1 | 13,4 | 17,3 | -10,1 | -17,5 | 29,1 | | | 6 | 8 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 1 0 | 255 | 273 | 257 | 758 | 809 | 0,8 | -5,9 | 6,7 | | 1 000 m3 | 06 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotantomäär | 1 0 | 259 | 274 | 253 | 753 | 798 | -2,3 | -7,7 | 6,0 | | ät, 1 000 t | 14 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Teollisuuspakkausten liikevaihto oli 267,8 milj. euroa, jossa oli 9 prosentin kasvu vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Kasvun taustalla on aaltopahvin ja aaltopahvipakkausten myyntihintojen nousu sekä aaltopahvipakkausten ja hylsyjen volyymien lisääntyminen. Paperi- ja kartonkitoimituksia kuitenkin vähensivät kunnossapito- ja investointiseisokit. Liikevoitto oli 24,9 milj. euroa, jossa oli 5 prosentin lasku edellisestä vuodesta kunnossapito- ja investointiseisokkien sekä kierrätyskuidun hankintakustannusten nousun takia, vaikka aaltopahvin hinnat nousivatkin huomattavasti kysynnän vahvistuessa. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Aaltopahvipakkausten ja hylsyjen hinnat nousivat, aaltopahvin hinnat nousivat huomattavasti ja hylsykartongin hinnat nousivat hieman edellisvuotisesta. Kysyntä vahvistui edelliseen vuoteen verrattuna. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Aaltopahvin hinnat nousivat ja myös aaltopahvipakkausten ja hylsykartongin hinnat nousivat hieman. Kysyntä jatkui hyvänä; aaltopahvipakkausten ja hylsyjen toimitukset pysyivät ennallaan, mutta paperi- ja kartonkitoimitukset vähenivät kunnossapito- ja investointiseisokkien takia Puutuotteet -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | 1-9/ | 1-9/ | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | 07 | 07 | 06 | 07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 1 6 | 417 | 525, | 461, | 1 23 | 1 45 | 10,4 | -12,2 | 18,4 | | | 73, | ,8 | 7 | 4 | 2,7 | 9,4 | | | | | | 0 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto* | 63, | 22, | 59,3 | 37,1 | 41,1 | 151, | 68,6 | -37,4 | n/m | | | 4 | 0 | | | | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % | 3,8 | 5,3 | 11,3 | 8,0 | 3,3 | 10,4 | 50,9 | -29,2 | n/m | | liikevaihdos | | | | | | | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, %** | 8,0 | 10, | 28,6 | 18,9 | 6,9 | 26,5 | 73,4 | -33,9 | n/m | | | | 9 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitukset, | 6 | 1 | 1 | 1 | 4 | 4 | -2,8 | -12,4 | 0,6 | | 1 000 m3 | 551 | 589 | 763 | 545 | 898 | 927 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- *Ilman kertaluonteisia eriä **ROOC = liikevoitto/sidottu pääoma x 100 % Puutuotteiden liikevaihto oli 461,4 milj. euroa eli 10% enemmän kuin vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä. Taustalla on ennen kaikkea myyntihintojen nousu. Liikevoitto oli 37,1 milj. euroa eli 69 % enemmän kuin vuotta aiemmin, koska myyntihintojen nousu enemmän kuin kompensoi raaka-aineiden hintojen huomattavat nousut. Stora Enson Puutuotteet rajoittaa kuusisahatavaran tuotantoa Suomessa vuoden 2007 neljännellä neljänneksellä liiallisten varastojen ja erittäin korkeiden puukustannusten vuoksi. Markkinat Verrattuna vuoden 2006 kolmanteen neljännekseen Vuosi sitten kysyntä oli hyvä kaikilla Euroopan, Japanin, Lähi-idän ja Pohjois-Amerikan päämarkkinoilla. Varastot olivat erittäin pienet ja raaka-aineesta oli pulaa. Hinnat olivat korkeammat vuoden 2007 kolmannella neljänneksellä kuin vuotta aiemmin. Kysyntä on säilynyt vakaana useimmilla markkina-alueilla, mutta ylitarjonta on kasvattanut varastoja. Verrattuna vuoden 2007 toiseen neljännekseen Markkinat olivat erittäin vahvoja vuoden 2007 ensimmäisellä puoliskolla, mikä paransi kannattavuutta koko toimialalla. Kysynnän väliaikainen taantuma Japanissa ja edelleen huomattavana jatkunut ylitarjonta Keski-Euroopassa Kyrill-talvimyrskyn seurauksena sekä markkinoiden kausitaantuma johtivat kuitenkin nopeasti varastojen liikakasvuun kaikilla päämarkkina-alueilla. Raaka-ainekustannukset Suomessa, Venäjällä ja Baltian maissa ovat ennätyksellisen korkeita. Ylitarjonta ja liialliset varastot yhdessä ennätyskorkeiden raaka-ainekustannusten kanssa aiheuttavat toimialan voittomarginaaleille nopeasti kasvavaa painetta. Avainluvut -------------------------------------------------------------------------------- | | 200 | 200 | 1-9 | 1-9 | 7-9 | 4-6/ | 7-9/ | Muut | Muut | Muut | | | 5 | 6 | /06 | /07 | /06 | 07 | 07 | os % | os % | os % | | | | | | | | | | 7-9 | 7-9 | 1-9 | | | | | | | | | | /07- | /07- | /07- | | | | | | | | | | 7-9 | 4-6 | 1-9 | | | | | | | | | | /06 | /07 | /06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat to | | | | | | | | | | | | iminnot | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,0 | 0,8 | 0,5 | 0,1 | 0,1 | 0,22 | -0,3 | n/a | n/a | -70, | | , EUR | 9 | 8 | 0 | 5 | 2 | | 3 | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,3 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,2 | 0,19 | 0,23 | 9,5 | 21,1 | 38,0 | | ilman kert | 3 | 9 | 0 | 9 | 1 | | | | | | | aluonteisia | | | | | | | | | | | | eriä, EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassatulos/ | 1,3 | 2,2 | 1,5 | 1,6 | 0,5 | 0,49 | 0,61 | 5,2 | 24,5 | 8,6 | | osake (CEPS | 4 | 4 | 2 | 5 | 8 | | | | | | | ), EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | CEPS ilman | 1,4 | 1,8 | 1,3 | 1,4 | 0,4 | 0,46 | 0,48 | -2,0 | 4,3 | 10,4 | | kertaluonte | 6 | 4 | 4 | 8 | 9 | | | | | | | isia eriä, | | | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitetun | 2,3 | 7,3 | 6,6 | 3,8 | 3,4 | 10,5 | -11, | n/a | n/a | -42, | | pääoman tuo | | | | | | | 1 | | | 4 | | tto (ROCE), | | | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE ilman | 4,7 | 8,7 | 9,0 | 10, | 10, | 9,6 | 9,4 | -6,0 | -2,1 | 17,8 | | kertaluonte | | | | 6 | 0 | | | | | | | isia eriä, | | | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoma | -1, | 7,7 | 5,9 | -1, | 3,2 | 7,2 | -22, | n/a | n/a | n/a | | n tuotto (R | 4 | | | 4 | | | 3 | | | | | OE), %* | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumi | 0,7 | 0,5 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,55 | 0,57 | -9,5 | 3,6 | -9,5 | | saste* | 0 | 4 | 3 | 7 | 3 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma/ | 9,1 | 9,8 | 9,0 | 9,6 | 9,0 | 10,2 | 9,63 | 6,1 | -5,7 | 6,1 | | osake, EUR* | 6 | 9 | 8 | 3 | 8 | 1 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuu | 41, | 45, | 42, | 45, | 42, | 46,7 | 45,5 | 7,6 | -2,6 | 7,6 | | saste, %* | 0 | 3 | 3 | 5 | 3 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 1,9 | 5,7 | 5,1 | 2,9 | 2,6 | 8,2 | -9,2 | n/a | n/a | -43, | | , % liikeva | | | | | | | | | | 1 | | ihdosta | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 3,9 | 6,8 | 6,9 | 8,3 | 7,7 | 7,5 | 7,8 | 1,3 | 4,0 | 20,3 | | ilman kert | | | | | | | | | | | | aluonteisia | | | | | | | | | | | | eriä, % | | | | | | | | | | | | liikevaihdo | | | | | | | | | | | | sta | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinni | 1 1 | 583 | 403 | 507 | 128 | 187, | 211, | 64,2 | 12,9 | 25,7 | | t, milj. EU | 45, | ,4 | ,7 | ,3 | ,7 | 1 | 3 | | | | | R* | 3 | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu | 10 | 10 | 9 6 | 10 | 9 6 | 10 6 | 10 6 | 10,7 | 0,0 | 10,7 | | pääoma, mil | 049 | 221 | 64 | 696 | 64 | 92 | 96 | | | | | j. EUR | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset | 5 0 | 4 2 | 4 4 | 4 3 | 4 4 | 4 42 | 4 33 | -3,3 | -2,0 | -3,3 | | nettovelat, | 84 | 43 | 79 | 33 | 79 | 1 | 3 | | | | | milj. EUR* | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstö | 41 | 41 | 42 | 39 | 42 | 39 6 | 39 8 | -6,3 | 0,6 | -6,3 | | keskimäärin | 390 | 036 | 540 | 848 | 540 | 05 | 48 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkeiden | | | | | | | | | | | | keskimääräi | | | | | | | | | | | | nen määrä ( | | | | | | | | | | | | milj.) | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kausittaine | 798 | 788 | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | | | | | n | ,7 | ,6 | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivi | 798 | 788 | 788 | 788 | 788 | 788, | 788, | | | | | nen | ,7 | ,6 | ,6 | ,6 | ,6 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | kumulatiivi | 799 | 788 | 789 | 788 | 789 | 788, | 788, | | | | | nen, | ,2 | ,9 | ,1 | ,9 | ,1 | 9 | 9 | | | | | laimennettu | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Koko liiketoiminta Euron vaihtokurssit -------------------------------------------------------------------------------- | Yksi euro on | Päätöskurssi | Keskikurssi | -------------------------------------------------------------------------------- | | 31.12.2 | 30.9.20 | 31.12.2 | 30.9.20 | | | 006 | 07 | 006 | 07 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | 9,0404 | 9,2147 | 9,2517 | 9,2365 | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 1,3170 | 1,4179 | 1,2563 | 1,3449 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 0,6715 | 0,6968 | 0,6819 | 0,6766 | -------------------------------------------------------------------------------- | CAD | 1,5281 | 1,4122 | 1,4247 | 1,4849 | -------------------------------------------------------------------------------- Transaktioriski ja suojaukset 30.9.2007 -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | USD | GBP | SEK | JPY | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvioitu vuosittainen liiketoiminnan | 1 000 | 600 | -1 000 | 210 | | nettorahavirta | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Transaktioriskin ja suojaukset 30.9. | 289 | 177 | -572 | 76 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suojausprosentti 30.9. seuraavalle | 29% | 29% | 57% | 36% | | 12 kuukaudelle | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin tuloslaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 200 | 7-9 | 4-6 | 7-9 | 1-9 | 1-9 | Muuto | Muuto | Muuto | | | 6 | /06 | /07 | /07 | /06 | /07 | s % | s % | s % | | | | | | | | | 7-9/ | 7-9/ | 1-9/ | | | | | | | | | 07- | 07- | 07- | | | | | | | | | 7 | 4 | 1 | | | | | | | | | -9/06 | -6/07 | -9/06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat toiminn | | | | | | | | | | | ot | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 12 | 3 2 | 3 3 | 3 2 | 9 6 | 10 | 0,7 | -3,6 | 3,8 | | | 957 | 12, | 55, | 34, | 37, | 000 | | | | | | ,2 | 2 | 9 | 5 | 3 | ,9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan m | 372 | 233 | 40, | 27, | 331 | 85, | -88,4 | -32,3 | -74,2 | | uut tuotot | ,3 | ,6 | 2 | 2 | ,8 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Materiaalit ja p | -7 | -1 | -1 | -2 | -5 | -5 | -18,0 | -13,6 | -11,6 | | alvelut | 149 | 820 | 891 | 148 | 310 | 928 | | | | | | ,7 | ,6 | ,0 | ,2 | ,7 | ,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimituskulut ja | -1 | -40 | -39 | -12 | -1 | -92 | 69,0 | 68,8 | 24,5 | | komissiot | 634 | 2,4 | 9,4 | 4,7 | 218 | 0,4 | | | | | | ,0 | | | | ,9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Henkilöstökulut | -1 | -43 | -48 | -45 | -1 | -1 | -3,9 | 6,0 | 3,0 | | | 890 | 4,5 | 0,3 | 1,6 | 433 | 390 | | | | | | ,5 | | | | ,1 | ,8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan m | -93 | -35 | -15 | -15 | -77 | -47 | 56,8 | 0,8 | 38,8 | | uut kulut | 3,8 | 7,6 | 5,8 | 4,6 | 9,7 | 6,9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvon | 88, | 13, | 20, | 65, | 62, | 109 | n/m | n/m | 76,8 | | alentumiset | 0 | 1 | 0 | 5 | 0 | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto/-tap | -1 | -36 | -21 | -74 | -80 | -1 | -106, | -250, | -47,8 | | pio | 068 | 0,6 | 2,8 | 5,5 | 1,6 | 185 | 7 | 3 | | | | ,0 | | | | | ,1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuus osakkuusyr | 741 | 83, | 276 | -29 | 487 | 294 | n/m | n/m | -39,5 | | itysten tulokses | ,5 | 2 | ,8 | 7,4 | ,1 | ,6 | | | | | ta | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituserä | -30 | -24 | -56 | -26 | -10 | -12 | -8,9 | 52,0 | n/m | | t | ,3 | ,7 | ,1 | ,9 | ,7 | 1,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Voitto/tappio en | 711 | 58, | 220 | -32 | 476 | 172 | n/a | n/a | -63,7 | | nen veroja | ,2 | 5 | ,7 | 4,3 | ,4 | ,9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -10 | 34, | -41 | 60, | -78 | -50 | 74,0 | n/a | 35,4 | | | ,8 | 6 | ,5 | 2 | ,3 | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitt | 700 | 93, | 179 | -26 | 398 | 122 | n/a | n/a | -69,3 | | o/tappio | ,4 | 1 | ,2 | 4,1 | ,1 | ,3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat toi | | | | | | | | | | | minnot | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavista t | -11 | -36 | -35 | -17 | -73 | -19 | n/m | n/m | n/m | | oiminnoista kert | 1,2 | ,0 | ,3 | 7,0 | ,7 | 7,0 | | | | | ynyt tilikauden | | | | | | | | | | | tappio verojen j | | | | | | | | | | | älkeen | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden netto | 589 | 57, | 143 | -44 | 324 | -74 | n/a | n/a | n/a | | voitto/(-tappio) | ,2 | 1 | ,9 | 1,1 | ,4 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Jakaantuminen: | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön osakke | 585 | 58, | 141 | -43 | 322 | -79 | n/a | n/a | n/a | | enomistajille | ,0 | 9 | ,3 | 9,9 | ,0 | ,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistölle | 4,2 | -1, | 2,6 | -1, | 2,4 | 4,7 | n/m | n/m | n/m | | | | 8 | | 2 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 589 | 57, | 143 | -44 | 324 | -74 | n/a | n/a | n/a | | | ,2 | 1 | ,9 | 1,1 | ,4 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Osakekohtainen t | | | | | | | | | | | ulos | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake, EUR | 0,7 | 0,0 | 0,1 | -0, | 0,4 | -0, | n/a | n/a | n/a | | | 4 | 7 | 8 | 56 | 1 | 10 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake | 0,7 | 0,0 | 0,1 | -0, | 0,4 | -0, | n/a | n/a | n/a | | (laimennettu), E | 4 | 7 | 8 | 56 | 1 | 10 | | | | | UR | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvien toimin | | | | | | | | | | | tojen osakekohta | | | | | | | | | | | inen tulos | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (lai | 0,8 | 0,1 | 0,2 | -0, | 0,5 | 0,1 | n/a | n/a | -70,0 | | mentamaton), EUR | 8 | 2 | 2 | 33 | 0 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos/osake (lai | 0,8 | 0,1 | 0,2 | -0, | 0,5 | 0,1 | n/a | n/a | -70,0 | | mennettu), EUR | 8 | 2 | 2 | 33 | 0 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Konsernin laskelma kirjatuista tuotoista ja kuluista -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2006 | 7-9/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | 1-9/0 | 1-9/0 | | | | 6 | 7 | 7 | 6 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Koko liiketoiminta | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Etuuspohjaisten järjestelyjen | 135, | - | 2,6 | -2,1 | - | 0,5 | | vakuutusmatemaattiset voitot | 1 | | | | | | | / (tappiot) | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verot vakuutusmatemaattisista | -46, | - | -0,7 | 0,6 | - | -0,1 | | muutoksista | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevien varojen | 251, | 6,2 | 169,7 | -7,3 | -103, | 213,5 | | käyvän arvon nettomuutokset | 6 | | | | 1 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuutta- ja | -45, | 3,8 | 53,8 | 17,6 | 90,1 | 33,9 | | hyödykesuojaukset | 3 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten suojaukset | 11,1 | 0,1 | 3,4 | 1,7 | 7,2 | 5,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verot suoraan omaan pääomaan | 50,2 | -4,3 | -17,2 | -4,0 | - | -11,0 | | kirjattujen nettotulojen muut | | | | | | | | oksista | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | -86, | -6,6 | 66,4 | -29,5 | -77,2 | -32,1 | | nettoinvestointien muunnon | 4 | | | | | | | muutokset | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman | 118, | 0,1 | -9,1 | 11,9 | 75,9 | 34,9 | | nettoinvestointien suojaukset | 0 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verot oman pääoman | -30, | 0 | 2,3 | -3,1 | -19,7 | -9,1 | | suojauksista | 7 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan pääomaan | 357, | -0,7 | 271,2 | -14,2 | -26,8 | 235,5 | | kirjatut nettotuotot ja kulut | 0 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Katsauskauden | 589, | 57,1 | 143,9 | -441, | 324,4 | -74,7 | | nettovoitto/-tappio | 2 | | | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Katsauskauden kirjatut tuotot | 946, | 56,4 | 415,1 | -455, | 297,6 | 160,8 | | ja kulut yhteensä | 2 | | | 3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Jakaantuminen omistajille: | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön osakkeenomistajille | 942, | 58,2 | 412,5 | -454, | 295,2 | 156,1 | | | 0 | | | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistöosuuksille | 4,2 | -1,8 | 2,6 | -1,2 | 2,4 | 4,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Katsauskauden kirjatut tuotot | 946, | 56,4 | 415,1 | -455, | 297,6 | 160,8 | | ja kulut yhteensä | 2 | | | 3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-9/06 | 1-9/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirrat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto jatkuvista toiminnoista | 462,8 | 294,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto lopetettavista toiminnoista | - | -145,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oikaisut liikevoittoon | 706,6 | 1 359,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokäyttöpääoman muutos | 135,1 | -534,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaisten korollisten saatavien muutos | -10,8 | 3,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan rahavirrat | 1 293,7 | 977,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituserät | -188,2 | -110,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut tuloverot | -131,6 | -114,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 973,9 | 752,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | -335,4 | -71,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten hankinta | -19,4 | -81,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuotot aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden ja osa | 650,6 | 79,1 | | kkeiden myynnistä | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | -403,7 | -507,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten saamisten nettomuutos | -17,5 | 18,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointeihin käytetyt nettorahavarat | -125,4 | -562,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoituksen rahavirta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaisten lainojen nettomuutos | 4,9 | -300,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos | -462,1 | 393,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | -354,9 | -354,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistölle maksetut osingot | -1,1 | 7,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Merkityt optiot | -1,7 | -1,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omien osakkeiden hankinta | 0,2 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitukseen käytetyt nettorahavarat | -814,7 | -256,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | 33,8 | -66,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat hankituissa yrityksissä | 1,6 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat myydyissä yrityksissä | -19,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoerot | -9,0 | -9,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden alussa | 149,5 | 309,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 156,5 | 234,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat tilikauden lopussa | 301,4 | 344,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pankkitililuotot tilikauden lopussa | -144,9 | -110,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahavarat tilikauden lopussa | 156,5 | 234,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 1,6 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 92,9 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnassa käytetyt aineelliset ja aineettomat | 241,9 | - | | hyödykkeet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset saamiset | -3,1 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | 2,5 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | -1,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavastikkeeton osakevaihto | 0,0 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuus | 0,8 | 71,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omaisuuden käypä arvo | 335,4 | 71,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniliikearvo | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysostot yhteensä | 335,4 | 71,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten myynnit | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | 19,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttöpääoma | 59,9 | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnassa käytetyt aineelliset ja aineettomat hy | 256,4 | 1,1 | | ödykkeet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset saamiset | 1,0 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | -25,7 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | -11,8 | -0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuus | - | -0,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen yhtiöiden nettovarat | 299,2 | 1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloslaskelman myyntivoitot (konserniliikearvo | 166,1 | 0,5 | | realisoitu) | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysmyynnit yhteensä | 465,3 | 2,0 | -------------------------------------------------------------------------------- Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset ja liikearvo -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 2006 | 1-9/06 | 1-9/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvo 1.1. | 11 | 11 | 10 440,4 | | | 213,2 | 213,2 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Konserniyritysten hankinta | 283,1 | 241,9 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Lisäykset | 559,1 | 381,5 | 475,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lisäykset biologisiin hyödykkeisiin, IAS 41 | 24,3 | 22,2 | 32,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeuksien muutos | 54,4 | 61,7 | -90,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yritysmyynnit | -237,3 | -256,5 | -46,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat toiminnot | | | -1 722,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset | -1 | -801,6 | -1 185,1 | | | 068,0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Poistot ja arvonalentumiset, lopetetut | -189,7 | -142,6 | -295,6 | | toiminnot | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | -198,7 | -166,9 | -129,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 10 | 10 | 7 478,4 | | | 440,4 | 552,9 | | -------------------------------------------------------------------------------- Korolliset lainat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.9.200 | | | 006 | 06 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainat | 4 081,0 | 4 200,8 | 2 646,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset lainat | 1 146,9 | 1 085,0 | 1 246,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 5 227,9 | 5 285,8 | 3 893,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | 2006 | Q1-Q3/0 | Q1-Q3/07 | | | | 6 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Arvo 1.1. | 6 055,6 | 6 055,6 | 5 227,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uusien tytäryritysten velat | 4,4 | 1,2 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytyjen tytäryritysten velat | -12,0 | -11,8 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Lainojen nostot ja lyhennykset | -683,7 | -460,8 | -101,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettu toiminto | | | -1 149,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muuntoero ja muut | -136,4 | -298,4 | -84,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilanne kauden lopussa | 5 227,9 | 5 285,8 | 3 893,0 | -------------------------------------------------------------------------------- Lopetettavat toiminnot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-9/07 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevaihto | 1457,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Käyttökustannukset | -1 440,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto ennen arvostusta käypään arvoon | 16,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kirjattu (tappio) käypään arvoon arvostuksesta* | -162,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnan (tappio) | -145,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituserät | -47,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | (Tappio) ennen veroja | -193,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoimintaan liittyvät verot** | -3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavista toiminnoista kertynyt (tappio) verojen jälkeen | -197,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 22,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investointien nettorahavirta | -28,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahoitustoiminnasta kertyneet nettorahavarat | 33,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarojen nettomuutos | 26,8 | -------------------------------------------------------------------------------- * Ilman 141,8 milj. euron voittoa kertyneestä muuntoerosta ja oman pääoman suojauksista ** Ilman (185,9) milj. euron veroa kassavaikutuksetonta veroa kertyneestä muuntoerosta ja oman pääoman suojauksesta Lyhennetty konsernin tase -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.9.20 | | | | 006 | 06 | 07 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet | O | 10 230, | 10 299, | 7 332,8 | | | | 8 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiset hyödykkeet | O | 111,5 | 148,1 | 138,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Päästöoikeudet | O | 98,1 | 105,4 | 7,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osuudet osakkuusyrityksissä | O | 805,2 | 782,1 | 963,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat julkisesti noteeratut o | I | 41,2 | 81,4 | 48,0 | | sakkeet | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytävissä olevat muut osakkeet | O | 794,3 | 403,3 | 1 000,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset lainasaamiset | I | 149,2 | 143,0 | 129,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verosaamiset | T | 53,5 | 60,7 | 82,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset varat | O | 61,1 | 28,0 | 19,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 12 344, | 12 051, | 9 721,7 | | | | 9 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihto-omaisuus | O | 2 019,5 | 2 053,7 | 2 073,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verosaamiset | T | 124,8 | 156,5 | 175,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korottomat saamiset | O | 2 156,6 | 2 289,7 | 2 138,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset saamiset | I | 185,5 | 280,8 | 171,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rahavarat | I | 609,0 | 301,4 | 180,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 5 095,4 | 5 082,1 | 4 739,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Luovutettavat, myytäviksi tarkoitetut | | - | - | 2 332,9 | | varat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 5 095,4 | 5 082,1 | 7 072,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Varat yhteensä | | 17 440, | 17 133, | 16 793, | | | | 3 | 5 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | | 7 799,6 | 7 162,3 | 7 592,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön osuus | | 103,5 | 91,8 | 43,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä | | 7 903,1 | 7 254,1 | 7 636,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pitkäaikaiset velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuuksi | O | 763,1 | 898,8 | 347,8 | | in liittyvät varaukset | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut varaukset | O | 308,3 | 246,7 | 96,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Laskennalliset verovelat | T | 793,0 | 848,3 | 735,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollinen velka | I | 4 081,0 | 4 200,8 | 2 646,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut pitkäaikaiset velat | O | 193,7 | 234,8 | 191,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 6 139,1 | 6 429,4 | 4 017,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Korollisten velkojen lyhennyserät | I | 630,2 | 625,7 | 408,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset velat | I | 516,7 | 459,3 | 838,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lyhytaikaiset korottomat velat | O | 1 992,5 | 2 029,0 | 1 873,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verovelat | T | 258,7 | 336,0 | 256,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 398,1 | 3 450,0 | 3 376,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Myytäviksi tarkoitettuihin varoihin suora | | - | - | 1 763,6 | | an liittyvät velat | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 398,1 | 3 450,0 | 5 139,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Velat yhteensä | | 9 537,2 | 9 879,4 | 9 157,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma ja velat yhteensä | | 17 440, | 17 133, | 16 793, | | | | 3 | 5 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- ”O”:lla merkityt erät sisältyvät sidottuun pääomaan. ”I”:llä merkityt erät sisältyvät korollisiin nettovelkoihin. ”T”:llä merkityt erät sisältyvät verovelkaan. ”A”:lla merkityt erät sisältyvät osakkuusyrityksiin. Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | Osake | Yliku | Omat | Suora | Kerty | Kertyn | Yhteen | | | - | rssi- | osak | an | neet | eet | sä | | | pää | rahas | keet | omaan | muunt | voitto | | | | oma | to | | pääo | o- | varat | | | | | | | maan | er | | | | | | | | kirj | ot | | | | | | | | atut | | | | | | | | | nett | | | | | | | | | otulo | | | | | | | | | t | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 1 | 1 | -180, | 67,6 | -218, | 5 | 7 | | 31.12.2004 | 423,3 | 009,2 | 8 | | 9 | 525,0 | 625,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omien osakkeiden | - | - | -344, | - | - | - | -344,7 | | hankinta | | | 7 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omien osakkeiden | -41,2 | -224, | 265,6 | - | - | - | 0,0 | | mitätöinti | | 4 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | - | - | - | - | - | -365,3 | -365,3 | | (0,45 euroa/osake) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön | - | - | - | - | - | -43,2 | -43,2 | | osuuksien osto | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tappio | - | - | - | - | 0,2 | -111,1 | -110,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | - | - | - | 400,4 | 91,6 | -33,2 | 458,8 | | pääomaan kirjatut | | | | | | | | | nettotuotot | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma | 1 382 | 784,8 | -259, | 468,0 | -127, | 4 972, | 7 220, | | pääoma 31.12.2005 | ,1 | | 9 | | 1 | 2 | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omien osakkeiden | -39,9 | -15,9 | 249,1 | - | - | -193,3 | 0,0 | | mitätöinti | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | - | - | - | - | - | -354,9 | -354,9 | | (0,45 euroa/osake) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Merkityt optiot | - | -1,7 | 0,2 | - | - | - | -1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | - | - | - | - | 3,4 | 322,0 | 325,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | - | - | - | -5,8 | -21,0 | - | -26,8 | | pääomaan kirjatut | | | | | | | | | nettokulut | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 1 | 767,2 | -10,6 | 462,2 | -144, | 4 | 7 | | 30.9.2006 | 342,2 | | | | 7 | 746,0 | 162,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Merkityt optiot | - | -0,3 | 0,1 | - | - | - | -0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmiston | - | - | - | - | - | -0,1 | -0,1 | | osuuksien osto | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden voitto | - | - | - | - | -9,2 | 263,0 | 253,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan omaan | - | - | - | 273,4 | 21,9 | 88,5 | 383,8 | | pääomaan kirjatut | | | | | | | | | nettotuotot | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 1 | 766,9 | -10,5 | 735,6 | -132, | 5 | 7 | | 31.12.2006 | 342,2 | | | | 0 | 097,4 | 799,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Maksetut osingot | | | | | | -354,9 | -354,9 | | (0,45 euroa/osake) | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Merkityt optiot | | -1,2 | 0,2 | | 8,5 | -8,5 | -1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vähemmistön | | | | | | 0,9 | 0,9 | | osuuksien osto | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden tappio | | | | | -16,6 | -79,4 | -96,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Suoraan pääomaan | | | | 241,4 | 2,2 | 0,4 | 244,0 | | kirjatut | | | | | | | | | nettotuotot | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma | 1 | 765,7 | -10,3 | 977,0 | -137, | 4 | 7 | | 30.9.2007 | 342,2 | | | | 9 | 655,9 | 592,6 | -------------------------------------------------------------------------------- Vastuusitoumukset ja ehdolliset velat -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.9.200 | | | 006 | 06 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omasta puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | 1,0 | 1,1 | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 146,8 | 186,9 | 129,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakkuusyritysten puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 0,8 | 0,9 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 343,0 | 348,7 | 261,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muiden puolesta annetut vakuudet | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 9,5 | 11,4 | 9,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut omat vastuut | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasingvastuut seuraavien 12 kk:n aikana | 38,4 | 34,1 | 31,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasingvastuut seuraavien 12 kk:n jälkeen | 130,3 | 131,8 | 117,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,2 | 0,4 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 17,1 | 87,2 | 17,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 687,1 | 802,5 | 567,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Pantit | 1,0 | 1,1 | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kiinnitykset | 147,6 | 187,8 | 129,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Takaukset | 352,5 | 360,1 | 271,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leasing-vastuut | 168,7 | 165,9 | 148,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eläkevastuut | 0,2 | 0,4 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut vastuut | 17,1 | 87,2 | 17,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 687,1 | 802,5 | 567,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Sitovat ostosopimukset -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | Suunnitellut sopimusmaksut | -------------------------------------------------------------------------------- | Toimitustyyppi | Sopimu | 2007 | 2008-9 | 2010-11 | 2012+ | | | ksia | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuitu | 2322 | 132 | 458 | 413 | 1319 | -------------------------------------------------------------------------------- | Energia | 843 | 94 | 492 | 241 | 16 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuljetus | 628 | 56 | 173 | 105 | 294 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut tuotantokustannukset | 175 | 43 | 16 | 7 | 109 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 968 | 325 | 1 139 | 766 | 1 738 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investoinnit | 265 | 177 | 88 | 0 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sitoumukset yhteensä | 4 233 | 502 | 1 227 | 766 | 1 738 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten käyvät arvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12. | 30.9.2 | 30.9.2007 | | | 2006 | 006 | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Käyvät | Käyvät | Käyvän | Käyvän | Käyvät | | | arvot | arvot | arvon | arvon | arvot, | | | , | , | ylittä | alitta | netto | | | netto | netto | vät | vat | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | 48,1 | 69,7 | 75,8 | -46,5 | 29,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | -1,8 | -2,1 | 0,1 | -1,9 | -1,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuutanvaihtosopimukset | -1,2 | -3,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukset | 28,2 | -4,9 | 10,2 | -25,4 | -15,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 5,9 | 1,8 | 16,9 | -1,1 | 15,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykejohdannaiset | 63,2 | 208,6 | 95,1 | -1,9 | 93,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Optio-ohjelmiin liittyvät | 7,0 | 14,1 | 34,4 | -9,3 | 25,1 | | suojaukset | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakeoptiot | | | 0,2 | 0,0 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 149,4 | 284,2 | 232,7 | -86,1 | 146,6 | -------------------------------------------------------------------------------- Johdannaisten nimellisarvot -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 31.12.2 | 30.9.20 | 30.9.200 | | | 006 | 06 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korkojohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Koronvaihtosopimukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy alle 1 vuodessa | 177,4 | 100,0 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 2-5 vuodessa | 2 152,1 | 2 260,4 | 2 285,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Erääntyy 6-10 vuodessa | 2 490,5 | 2 291,8 | 2 612,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 4 820,0 | 4 652,2 | 4 897,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Korko-optiot | 318,0 | 308,9 | 595,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 5 138,0 | 4 961,1 | 5 493,0 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttajohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuutanvaihtosopimukset | 6,9 | 43,6 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Termiinisopimukset | 1 778,4 | 1 706,5 | 1 903,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valuuttaoptiot | 662,8 | 985,3 | 2 082,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 2 448,1 | 2 735,4 | 3 985,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykejohdannaiset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hyödykejohdannaiset | 635,8 | 592,3 | 502,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 635,8 | 592,3 | 502,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Optio-ohjelmiin liittyvät suojaukset | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Optio-ohjelmiin liittyvät suojaukset | 328,6 | 370,8 | 220,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Osakeoptiot | | | 4,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 328,6 | 370,8 | 224,7 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevaihto segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-3/ | 4-6/ | 7-9/ | 10-1 | 2006 | 1-3/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | | | 06 | 06 | 06 | 2/06 | | 7 | 7 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | 406, | 421, | 427, | 448, | 1 70 | 438,7 | 429,9 | 430,0 | | | 6 | 5 | 2 | 7 | 4,0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtipape | 533, | 526, | 570, | 589, | 2 22 | 566,6 | 552,9 | 587,3 | | ri | 6 | 7 | 7 | 3 | 0,3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 609, | 572, | 538, | 542, | 2 26 | 577,0 | 522,8 | 529,7 | | | 3 | 3 | 1 | 1 | 1,8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tukkuritoiminta | 496, | 452, | 450, | 508, | 1 90 | 532,9 | 479,4 | 474,4 | | | 3 | 6 | 1 | 2 | 7,2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkausk | 584, | 583, | 603, | 560, | 2 33 | 589,6 | 570,1 | 562,1 | | artongit | 5 | 8 | 4 | 2 | 1,9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkauk | 225, | 241, | 245, | 258, | 970, | 266,1 | 274,2 | 267,8 | | set | 8 | 1 | 3 | 5 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 389, | 425, | 417, | 440, | 1 67 | 472,3 | 525,7 | 461,4 | | | 1 | 8 | 8 | 3 | 3,0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut toiminnot ja | -53, | 9,4 | -40, | -27, | -111 | -32,7 | 0,9 | -78,2 | | eliminoinnit | 3 | | 4 | 4 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat toiminno | 3 19 | 3 23 | 3 21 | 3 31 | 12 9 | 3 410 | 3 355 | 3 234 | | t | 1,9 | 3,2 | 2,2 | 9,9 | 57,2 | ,5 | ,9 | ,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat toim | 475, | 442 | 486, | 462, | 1 86 | 487,9 | 484,3 | 485,3 | | innot | 4 | ,8 | 2 | 4 | 6,8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eliminoinnit | -59, | -59, | -60, | -50, | -230 | -43,0 | -35,0 | -34,9 | | | 6 | 7 | 3 | 5 | ,1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 3 60 | 3 61 | 3 63 | 3 73 | 14 5 | 3 855 | 3 805 | 3 684 | | | 7,7 | 6,3 | 8,1 | 1,8 | 93,9 | ,4 | ,2 | ,9 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevoitto segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-3/ | 4-6/ | 7-9/ | 10-1 | 2006 | 1-3/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | | | 06 | 06 | 06 | 2/06 | | 7 | 7 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat toiminno | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | 55,9 | 57,6 | 61,0 | 57,6 | 232, | 61,1 | 50,2 | 52,2 | | | | | | | 1 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtipape | 24,0 | 12,3 | 12,0 | 22,4 | 70,7 | 13,0 | 9,6 | 17,0 | | ri | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 44,4 | 50,3 | 29,8 | 28,2 | 152, | 60,2 | 34,6 | 38,6 | | | | | | | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tukkuritoiminta | 9,6 | 2,9 | 7,7 | 12,5 | 32,7 | 16,6 | 8,2 | 7,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkausk | 81,3 | 55,9 | 64,3 | 39,4 | 240, | 72,4 | 29,0 | 27,0 | | artongit | | | | | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkauk | 18,5 | 18,1 | 26,1 | 22,3 | 85,0 | 29,3 | 29,7 | 24,9 | | set | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 4,1 | 15,0 | 22,0 | 22,3 | 63,4 | 54,8 | 59,3 | 37,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 37,5 | -67, | 23,3 | 13,1 | 6,9 | 19,8 | 31,8 | 47,3 | | | | 0 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto ilman | 275, | 145, | 246, | 217, | 884, | 327,2 | 252,4 | 252,0 | | kertaluonteisia | 3 | 1 | 2 | 8 | 4 | | | | | eriä | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kertaluonteiset e | -23, | 6,7 | -163 | 36,6 | -142 | -12,0 | 24,4 | -549, | | rät | 2 | | ,0 | | ,9 | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 252, | 151, | 83,2 | 254, | 741, | 315,2 | 276,8 | -297, | | yhteensä (IFRS) | 1 | 8 | | 4 | 5 | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituserät | 81,3 | -67, | -24, | -19, | -30, | -38,7 | -56,1 | -26,9 | | | | 3 | 7 | 6 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen veroj | 333, | 84,5 | 58,5 | 234, | 711, | 276,5 | 220,7 | -324, | | a ja vähemmistöos | 4 | | | 8 | 2 | | | 3 | | uutta | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -91, | -21, | 34,6 | 67,5 | -10, | -69,3 | -41,5 | 60,2 | | | 3 | 6 | | | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvista toimin | 242, | 62,9 | 93,1 | 302, | 700, | 207,2 | 179,2 | -264, | | noista kertynyt n | 1 | | | 3 | 4 | | | 1 | | ettovoitto | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat toim | | | | | | | | | | innot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavista to | -15, | -22, | -36, | -37, | -111 | 15,3 | -35,3 | -177, | | iminnoista kertyn | 7 | 0 | 0 | 5 | ,2 | | | 0 | | yt tilikauden tap | | | | | | | | | | pio verojen jälke | | | | | | | | | | en | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 226, | 40,9 | 57,1 | 264, | 589, | 222,5 | 143,9 | -441, | | nettovoitto | 4 | | | 8 | 2 | | | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- Kertaluonteiset erät segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-3/ | 4-6/ | 7-9/ | 10-1 | 2006 | 1-3/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | | | 06 | 06 | 06 | 2/06 | | 7 | 7 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | - | 1,3 | - | - | 1,3 | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtipape | -2,9 | 1,2 | -164 | 2,1 | -163 | - | - | -218, | | ri | | | ,0 | | ,6 | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | -16, | 2,4 | 72,0 | 1,0 | 58,5 | - | - | -32,6 | | | 9 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tukkuritoiminta | - | - | - | 0,4 | 0,4 | - | 24,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkausk | - | -7,2 | - | 2,3 | -4,9 | - | - | -186, | | artongit | | | | | | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkauk | - | 1,7 | - | - | 1,7 | - | - | -5,9 | | set | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 1,7 | 1,2 | -24, | 0,4 | -20, | -12,0 | - | -106, | | | | | 0 | | 7 | | | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | -5,1 | 6,1 | -47, | 30,4 | -15, | - | - | - | | | | | 0 | | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | -23, | 6,7 | -163 | 36,6 | -142 | -12,0 | 24,4 | -549, | | toiminnot | 2 | | ,0 | | ,9 | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat | - | - | -14, | 23,4 | 9,2 | 44,0 | -11,6 | - | | toiminnot | | | 2 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | -23, | 6,7 | -177 | 60,0 | -133 | 32,0 | 12,8 | -549, | | | 2 | | ,2 | | ,7 | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- Liikevoitto segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-3/ | 4-6/ | 7-9/ | 10-1 | 2006 | 1-3/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | | | 06 | 06 | 06 | 2/06 | | 7 | 7 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | 55,9 | 58,9 | 61,0 | 57,6 | 233, | 61,1 | 50,2 | 52,2 | | | | | | | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtipape | 21,1 | 13,5 | -152 | 24,5 | -92, | 13,0 | 9,6 | -201, | | ri | | | ,0 | | 9 | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 27,5 | 52,7 | 101, | 29,2 | 211, | 60,2 | 34,6 | 6,0 | | | | | 8 | | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tukkuritoiminta | 9,6 | 2,9 | 7,7 | 12,9 | 33,1 | 16,6 | 32,6 | 7,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkausk | 81,3 | 48,7 | 64,3 | 41,7 | 236, | 72,4 | 29,0 | -159, | | artongit | | | | | 0 | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkauk | 18,5 | 19,8 | 26,1 | 22,3 | 86,7 | 29,3 | 29,7 | 19,0 | | set | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 5,8 | 16,2 | -2,0 | 22,7 | 42,7 | 42,8 | 59,3 | -69,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut | 32,4 | -60, | -23, | 43,5 | -8,7 | 19,8 | 31,8 | 47,3 | | | | 9 | 7 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | 252, | 151, | 83,2 | 254, | 741, | 315,2 | 276,8 | -297, | | | 1 | 8 | | 4 | 5 | | | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettorahoituserät | 81,3 | -67, | -24, | -19, | -30, | -38,7 | -56,1 | -26,9 | | | | 3 | 7 | 6 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen | 333, | 84,5 | 58,5 | 234, | 711, | 276,5 | 220,7 | -324, | | veroja ja | 4 | | | 8 | 2 | | | 3 | | vähemmistön | | | | | | | | | | osuuksia | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tuloverot | -91, | -21, | 34,6 | 67,5 | -10, | -69,3 | -41,5 | 60,2 | | | 3 | 6 | | | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvista toimin | 242, | 62,9 | 93,1 | 302, | 700, | 207,2 | 179,2 | -264, | | noista kertynyt | 1 | | | 3 | 4 | | | 1 | | nettovoitto | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat | | | | | | | | | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavista to | -15, | -22, | -36, | -37, | -111 | 15,3 | -35,3 | -177, | | iminnoista kertyn | 7 | 0 | 0 | 5 | ,2 | | | 0 | | yt tilikauden tap | | | | | | | | | | pio verojen jälke | | | | | | | | | | en | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilikauden | 226, | 40,9 | 57,1 | 264, | 589, | 222,5 | 143,9 | -441, | | nettovoitto | 4 | | | 8 | 2 | | | 1 | -------------------------------------------------------------------------------- Osakkuusyritykset segmenteittäin -------------------------------------------------------------------------------- | Milj. EUR | 1-3/ | 4-6/ | 7-9/ | 10-1 | 2006 | 1-3/0 | 4-6/0 | 7-9/0 | | | 06 | 06 | 06 | 2/06 | | 7 | 7 | 7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sanomalehtipaperi | - | - | - | - | - | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Aikakauslehtipape | 2,3 | 0,8 | 3,2 | 3,8 | 10,1 | 3,6 | 1,2 | -0,5 | | ri | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hienopaperi | 7,6 | -1,6 | 5,0 | 1,5 | 12,5 | 5,1 | -3,9 | 4,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tukkuritoiminta | - | - | - | - | - | - | - | 0,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kuluttajapakkausk | - | - | - | - | - | - | - | - | | artongit | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Teollisuuspakkauk | 0,1 | 0,4 | -0,2 | 0,1 | 0,4 | 0,1 | 0,1 | 0,2 | | set | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Puutuotteet | 0,4 | 0,0 | 0,0 | 0,2 | 0,6 | - | - | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Muut toiminnot ja | 20,3 | 18,6 | 5,1 | 20,4 | 64,4 | 15,3 | 22,6 | 61,5 | | eliminoinnit | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Jatkuvat | 30,7 | 18,2 | 13,1 | 26,0 | 88,0 | 24,1 | 20,0 | 65,5 | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lopetettavat | 0,9 | 2,0 | -2,9 | -0,6 | -0,6 | 0,1 | -0,2 | -0,7 | | toiminnot | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 31,6 | 20,2 | 10,2 | 25,4 | 87,4 | 24,2 | 19,8 | 64,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Stora Enson osakkeet -------------------------------------------------------------------------------- | Päätöskurssi | Helsinki, EUR | Tukholma, SEK | New | | | | | York, | | | | | USD | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osak | R-osak | A-osake | R-osake | ADR-todi | | | e | e | | | stukset | -------------------------------------------------------------------------------- | Heinäkuu | 12,64 | 12,65 | 116,75 | 116,50 | 17,13 | -------------------------------------------------------------------------------- | Elokuu | 12,98 | 13,08 | 121,50 | 122,25 | 17,94 | -------------------------------------------------------------------------------- | Syyskuu | 13,58 | 13,66 | 124,50 | 125,00 | 19,34 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Vaihtomäärä | Helsinki | Tukholma | New York | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-osak | R-osak | A-osake | R-osake | ADR-todi | | | e | e | | | stukset | -------------------------------------------------------------------------------- | Heinäkuu | 114 | 92 755 | 680 622 | 12 308 | 2 696 | | | 287 | 290 | | 447 | 300 | -------------------------------------------------------------------------------- | Elokuu | 201 | 118 84 | 212 652 | 10 717 | 3 749 | | | 412 | 9 563 | | 528 | 300 | -------------------------------------------------------------------------------- | Syyskuu | 156 | 118 52 | 142 724 | 8 357 | 4 487 | | | 283 | 2 739 | | 752 | 400 | -------------------------------------------------------------------------------- | Yhteensä | 471 | 330 12 | 1 035 9 | 31 383 | 10 933 0 | | | 982 | 7 592 | 98 | 727 | 00 | -------------------------------------------------------------------------------- Laadintaperiaatteet Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin (Osavuosikatsaukset) laskentaperiaatteiden ja konsernin vuoden 2006 vuosikertomuksen mukaisesti. Konsernissa on otettu käyttöön IFRS 7 -standardi (Rahoitus-instrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot), ja IAS 1 -standardia (Tilinpäätöksen esittäminen - Tilinpäätöksessä esitettävät pääomatiedot) koskevan muutoksen soveltaminen on pakollista 1.1.2007 tai sen jälkeen alkavia tilikausia koskevissa konsernin tilinpäätöksissä. Tämän standardin ja muutoksen käyttöönotto johtaa lisätietojen esittämiseen rahoitusinstrumenteista ja siitä, miten yksikkö hallinnoi pääomaansa konsernin vuosikertomuksessa. Stora Enso North America Inc:n suunnitellusta myynnistä johtuen, sen liiketoiminta on otettu huomioon lopetettavana toimintona ja omaisuuserät on luokiteltu myytävänä olevaksi. Lopetettava toiminto edustaa erillistä keskeistä liiketoiminta-aluetta tai maantieteellistä toiminta-aluetta, jonka netto-omaisuus ja nettotulos voidaan erottaa fyysisesti, liiketoiminnallisesti ja raportointitarkoituksessa. Omaisuus luokitellaan myytävänä olevaksi, kun on erittäin todennäköistä, että omaisuuserästä saatava tuotto tulee kertymään myynnistä eikä sen jatkuvasta käytöstä. Tämä omaisuus on arvostettu käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla. Myynnistä saatava lopullinen vastike riippuu käyvän arvon muutoksista, joten myynnin lopullinen tulos voi muuttua. Muutos laskentakäytännössä ja uudelleenluokittelu vuonna 2006 Vuoden 2006 liikevoittoon sisältyviä eriä on luokiteltu uudelleen. Käteisvastikkeellisia synteettisiä johdon optio-ohjelmia osittain suojaavat TRS-suojausinstrumentit, jotka aiemmin raportoitiin muissa rahoituserissä, raportoidaan nyt liikevoitossa henkilöstökuluina. Niiden vaikutus tuottoihin on 34,1 milj. euroa jaksolla 7-9/2006, 23,0 milj. euroa jaksolla 1-9/2006 ja 24,6 milj. euroa jaksolla 1-12/2006. TRS-suojausinstrumentit eivät täytä suojauskirjausten ehtoja, joten ne arvostetaan tilinpäätöspäivänä käypään arvoon ja arvonmuutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Aiemmin rahoituserissä raportoitu osuus osakkuusyritysten tuloksista raportoidaan nyt liikevoitossa. Osakkuusyritykset toimittavat Stora Ensolle puuta, sellua ja logistiikkapalveluja, joten tämä muutos laskentakäytännössä on toteutettu niin, että se heijastaa näiden sijoitusten operatiivista luonnetta. Muutos on lisännyt liikevoittoa 13,1 milj. euroa jaksolla 7-9/2006, 62,0 milj. euroa jaksolla 1-9/2006 ja 88,0 milj. euroa jaksolla 1-12/2006. Laskentakäytännön muutoksilla ei ole vaikutusta tulokseen ennen veroja. Kunkin aiemman jakson osalta esitetyt vertailusummat on oikaistu. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitettu pääoma 1) 2) | -------------------------------------------------------------------------------- | Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE | 100 x | | | (%) | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Liikevoitto | -------------------------------------------------------------------------------- | Sidottu pääoma 1) 2) | -------------------------------------------------------------------------------- | Sidotun pääoman tuotto, ROOC (%) | 100 x | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tulos ennen vähemmistöosuuksia ja veroja - verot | -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä 2) | -------------------------------------------------------------------------------- | Oman pääoman tuotto, ROE (%) | 100 x | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Oma pääoma yhteensä | -------------------------------------------------------------------------------- | Taseen loppusumma | -------------------------------------------------------------------------------- | Omavaraisuusaste (%) | 100 x | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Korolliset nettovelat | | Korolliset velat - korolliset | | | | saamiset | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | Korolliset nettovelat | -------------------------------------------------------------------------------- | | Oma pääoma | -------------------------------------------------------------------------------- | Velkaantumisaste | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- 1) Sijoitettu pääoma = sidottu pääoma - nettoverovelka 2) Tilikauden keskiarvoLoreet vel dignim eu faciliquat inci tat. Lisätietoja: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja, puh. 02046 21410 Hannu Ryöppönen, varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja, puh. 02046 21450 Kari Vainio, viestintäjohtaja, puh. +44 7799 348 197 Keith B Russell, sijoittajasuhdejohtaja, puh. +44 7775 788 659 Ulla Paajanen-Sainio, johtaja, sijoittajasuhteet ja talousviestintä, puh. 040 763 8767 Stora Enson koko vuoden 2007 tulos julkistetaan 13.2.2008. LEHDISTÖTILAISUUS HELSINGISSÄ Aika: 11.30 Paikka: Wanha Satama, konfrenssihuone H+ Osoite: Pikku Satamakatu 3-5 Isännät: Jouko Karvinen, toimitusjohtaja Hannu Ryöppönen, varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja Kari Vainio, viestintäjohtaja Tilaisuus pidetään englanniksi. Esityksen jälkeen on mahdollisuus esittää kysymyksiä Jouko Karviselle ja Hannu Ryöppöselle. Lehdistötilaisuuden verkkolähetys Lehdistötilaisuutta on mahdollisuus kuunnella Internetissä osoitteessa www.storaenso.com. Verkkolähetyksen kautta voi seurata myös esitysmateriaalia. Tilaisuuden esitysmateriaali on saatavilla osoitteessa www.storaenso.com/investors klo 11.30. Mikäli osallistut lehdistötilaisuuteen ulkopuolelta ja haluaisit esittää kysymyksen, soita numeroon: +358 (0)9 2313 9202 Suomi +44 (0)20 7162 0125 Keski-Eurooppa ja Iso-Britannia +46 (0)8 5052 0114 Ruotsi +1 334 323 6203 Yhdysvallat PUHELINKONFERENSSI ANALYYTIKOILLE Toimitusjohtaja Jouko Karvinen sekä varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja Hannu Ryöppönen isännöivät tänään klo 16.00 Suomen aikaa puhelinkonferenssin, jota voi seurata myös verkkolähetyksenä (webcast). Yhteystiedot puhelinkonferenssiin (mainitse: 'Stora Enso'): +358 (0)9 7251 9035 Suomi +44 (0)20 7806 1950 Keski-Eurooppa ja Iso-Britannia +46 (0)8 5352 6408 Ruotsi +1 718 354 1387 Yhdysvallat Linkki verkkolähetykseen (webcast) löytyy osoitteesta www.storaenso.com/investors. Lisätietoja puhelinnumeroista, joista puhelinkonferenssin voi kuunnella jälkikäteen, löytyy osoitteesta www.storaenso.com/investors Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuottavuusolettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla “uskoo”, “olettaa”, “odottaa”, “ennustaa” tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja Yhdysvaltain vuoden 1995 Arvopapereita Koskevien Oikeudenkäyntien Uudistamisesta annetun lain (The United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995) tarkoittamalla tavalla. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Tällaisia tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyjä tekijöitä, jotka saattavat merkittävästi muuttaa tuloksia, voivat muun muassa olla: (1) toiminnalliset tekijät, kuten jatkuva menestys tuotannollisessa toiminnassa ja siinä saavutettava tehokkuus, jatkuvat saavutukset tuotekehityksessä, Konsernin tavoittelemien asiakkaiden kyky hyväksyä uusia tuotteita ja palveluita, voimassaolevien ja uusien yhteistyösopimusten mukanaan tuoma menestys, muutokset liiketoiminnan strategioissa, kehityssuunnitelmissa tai tavoitteissa, muutokset Konsernin patenttien tai muiden tekijänoikeuksien antamassa suojassa sekä pääoman saatavuus hyväksyttävillä ehdoilla; (2) teollisuuden yleiset olosuhteet, kuten tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailun kovuus, Konsernin tuotteiden markkinahinnat maailmalla nyt ja tulevaisuudessa sekä niihin liittyvät hintapaineet, raaka-aineiden hintavaihtelut, Konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne sekä mahdollisten uusien kilpailevien tuotteiden ja teknologioiden kehittäminen kilpailijoiden toimesta; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten talouskasvu Konsernin tärkeimmillä markkina-alueilla sekä valuuttakurssi- ja korkotasovaihtelut. www.storaenso.com www.storaenso.com/investors Jyrki Kurkinen Ulla Paajanen-Sainio |
|||
|