|
|||
2010-02-04 08:00:00 CET 2010-02-04 08:00:22 CET REGULATED INFORMATION Stora Enso Oyj - BokslutskommunikéStora Enso fjärde kvartalet och helåret 2009Starkt kassaflöde genom väl förvaltat rörelsekapital och förbättrat resultat kvartalsvis trots lägre volymer till följd av minskad kostnadsbas; utdelning till aktieägare 0,20 EUR. STORA ENSO OYJ BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2010-02-04 kl 07.00 GMT - Operativt kassaflöde om 496 MEUR fjärde kvartalet - för helåret 1 261 MEUR - Rörelseresultat exklusive engångsposter och marknadsvärdering om 138 MEUR - förbättring med 109 MEUR jämfört med föregående år - Consumer Board visar stabil avkastning - fokus på vidare tillväxt - Starkt resultat för Newsprint till följd av solid och förbättrad kostnadsbas - Koncernen fortsätter att sträva efter kvalitet i prissättningen genom förvaltning av affärsmixen och optimering av produktionen - inberäknat minskning av kapacitet vid behov Sammandrag av resultatet för fjärde kvartalet -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt verksamhet | | Q4/09 | 2009 | Q4/08 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättning | MEUR | 2 398,8 | 8 945,1 | 2 602,5 | 11 028,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA exkl | MEUR | 242,1 | 822,7 | 163,3 | 1 027,2 | | engångsposter och | | | | | | | marknadsvärdering | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat exkl | MEUR | 137,5 | 320,5 | 28,4 | 388,4 | | engångsposter och | | | | | | | marknadsvärdering | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat (IFRS) | MEUR | 105,3 | -607,6 | -784,2 | -726,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt exkl | MEUR | 122,7 | 194,2 | -81,0 | 151,6 | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före skatt | MEUR | 80,6 | -886,8 | -845,6 | -893,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat exkl | MEUR | 76,0 | 153,2 | -67,2 | 142,8 | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresultat | MEUR | 45,9 | -878,2 | -654,6 | -679,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie exkl | EUR | 0,09 | 0,19 | -0,08 | 0,18 | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per aktie | EUR | 0,05 | -1,12 | -0,82 | -0,86 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassamässigt resultat | EUR | 0,31 | 0,94 | 0,06 | 0,99 | | per aktie (CEPS) exkl | | | | | | | engångsposter | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE exkl engångsposter | % | 7,5 | 3,9 | -0,8 | 3,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på sysselsatt | % | 7,0 | 3,9 | 1,2 | 4,1 | | kapital (ROCE) exkl | | | | | | | engångsposter och | | | | | | | marknadsvärdering | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska tillgångar relaterade till skogstillgångar i intressebolag. Engångsposter är exceptionella transaktioner som inte är hänförliga till normal affärsverksamhet. De vanligaste engångsposterna är reavinster, extra nedskrivningar, planerade avsättningar för omstrukturering samt vitesförelägganden. Varje engångspost specificeras vanligen för sig om den överstiger en cent per aktie. Meddelande från CEO Jouko Karvinen: - Stora Enso avslutade år 2009 starkt. Årets höjdpunkt - ett operativt kassaflöde på 1 261 MEUR - är resultatet av vår aktiva hantering av rörelsekapitalet som vi påbörjade redan i slutet av 2008. Med tanke på den dramatiska nedgången i efterfrågan lovade vi för ett år sedan att vi skulle finansiera minst två tredjedelar av våra investeringskostnader på cirka 400 MEUR genom förbättrat rörelsekapital. I själva verket var förbättringen mer än så, den uppgick till 500 MEUR. En annan viktig bedrift är de kostnadsförbättringar som vi också påbörjade i ett tidigt skede. Det gjorde att vi inte bara kunde upprätthålla samma nivå på vår rörelsemarginal på årsbasis med volymer som hade minskat med en femtedel och, vad som är ännu viktigare, tillät att vi kunde uppnå marginaler och absolut vinst som var påtagligt högre under årets andra än första hälft. Slutligen, minskningen av nettoskuld med 530 MEUR under de svåraste förutsättningarna på årtionden borde visa våra intressenter att vår strategi med tidiga åtgärder, när det är möjligt, i stället för att vänta på bättre tider eller att andra ska agera har varit och kommer att vara den rätta strategin. - Efter tre kvartal i rad med stora, om än varierande utmaningar skulle man kunna önska sig ett lättare 2010. Den goda nyheten är att efter att ha genomfört flera förbättringsinsatser är Consumer Board nu inte bara starkt men även väl rustat för att fortsätta med förbättringen av sitt resultat. Vi tror att även Industrial Packaging har bra förutsättningar för vidare tillväxt. Förbättringsåtgärder som exempelvis investeringen i ett kraftverk i Polen och satsningen med avvecklandet av laminatpappersverksamheten kommer att förbättra situationen ytterligare. Samtidigt ser vi att våra tidiga åtgärder har gjort att våra enheter för grafiskt papper (tidnings-, journal- och bestruket finpapper) nu är väl positionerade för att klara sig igenom ännu ett utmanande år under 2010. Som vi antydde redan i oktober 2009 orsakar den bakomliggande strukturella obalansen mellan utbud och efterfrågan på tidningspapper och vissa andra kvaliteter av grafiskt papper press på prissättningen. Det här visar tydligt hur avgörande det var med våra tidiga åtgärder, till exempel betydande kostnads- och kapacitetsminskningar eller de kostnadsförbättrande investeringar i exempelvis kraftverk vid Langerbrugge Bruk och Maxau Bruk som kommer att vara slutförda inom de närmaste månaderna. - Vi kommer inte bara att se till att de program vi redan aviserat genererar de utlovade fördelarna men även att vi vidtar nya åtgärder om så behövs för att fortsätta på vår bana att värna lönsamheten genom förebyggande förvaltning av affärsmixen och kapacitet. Vår produktionskapacitet behöver ligga i linje med varaktigt lönsam efterfrågan på våra produkter och därför kommer vi inte att tveka att genomföra ytterligare tillfälliga eller permanenta kapacitetsnedskärningar om nödvändigt. Vi kommer även att fortsätta med förbättringen av vårt rörelsekapital som vi påbörjade för fem kvartal sedan, även om slutförandet av våra investeringar i kraftverk och säsongsfaktorer kommer att ha en hämmande effekt på det absoluta kortsiktiga kassaflödet. Vi är fast beslutna att fortsätta med vad vi gör och att gå framåt i ännu snabbare takt om möjligt. Detta, och enbart detta, gör det möjligt för oss att fortsätta med att skapa framtida tillväxt inom fiberbaserade förpackningar, massa till låg kostnad och andra områden i vilka vi kan skapa bärkraftiga vinstmöjligheter. Utsikter på kort sikt Den globala ekonomin håller på att återhämta sig men förbättringen av efterfrågan på koncernens produkter väntas bli långsam och otillräcklig för att återställa balansen mellan utbud och efterfrågan på kort sikt och för att råda bot på överkapaciteten. Efterfrågan på grafiskt papper förutses bli något starkare än under det extremt svaga första kvartalet 2009, men utsikten är fortfarande dämpad. I Europa väntas den säsongsmässiga avmattningen i efterfrågan på tidnings- och journalpapper att delvis uppvägas av den väntade successiva ekonomiska återhämtningen. En vidare säsongsmässig förbättring i efterfrågan på finpapper, särskilt obestruket finpapper, förutses under det nuvarande kvartalet. Efterfrågan på konsumentkartong, industriförpackningar och träprodukter väntas bli starkare än för ett år sedan. I Europa tros marknadspriserna för tryckpapper fortsätta att vara under press på grund av strukturell obalans mellan utbud och efterfrågan. Priserna för obestruket finpapper verkar vända uppåt men prissituationen för bestruket finpapper fortsätter att vara utmanande. Priserna för konsumentkartong och industriförpackningar beräknas öka något och vara oförändrade för träprodukter, avhjälpta av bättre balans på marknaden och låga producentlager. I Kina väntas efterfrågan på obestruket journalpapper bli svagare än året innan och även säsongsmässigt svagare än under fjärde kvartalet 2009 på grund av helgledighet under det kinesiska nyåret. Priserna tros bli högre än under föregående kvartal. Efterfrågan på bestruket finpapper väntas bli starkare än året innan och priserna i nivå med årets sista kvartal. I Latinamerika förutses efterfrågan på bestruket journalpapper bli starkare än för ett år sedan på grund av återhämtningen i de nationella ekonomierna men ändå säsongsmässigt svagare jämfört med föregående kvartal. Priserna verkar ha nått sin lägsta nivå och prisökningar är att vänta. Prognosen för koncernens kostnadsdeflation före egna åtgärder är cirka 1 % för 2010. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 I Europa var efterfrågan på tryckpapper och finpapper betydligt svagare, något starkare på konsumentkartong på grund av bättre efterfrågan på allmän förpackningskartong och i stort sett oförändrad på industriförpackningar. Efterfrågan på träprodukter fortsatte att minska på årsbasis. I Europa var marknadspriserna i lokala valutor högre för tidningspapper, i stort sett oförändrade för konsumentkartong och träprodukter men något lägre för journalpapper. Även för bestruket finpapper var priserna lägre och betydligt lägre för obestruket finpapper och industriförpackningar. Producentlagren för tidningspapper var högre men för journal- och finpapper samt träprodukter var de lägre. I Latinamerika minskade efterfrågan på bestruket journalpapper och priserna var lägre. I Kina ökade efterfrågan på bestruket finpapper och priserna var högre medan efterfrågan och priserna för obestruket journalpapper avtog. Jämfört med tredje kvartalet 2009 I Europa ökade efterfrågan på tryckpapper och finpapper, främst till följd av säsongsfaktorer. Efterfrågan på konsumentkartong förbättrades också, stärkt av ökad efterfrågan i Östeuropa, samt på samtliga industriförpackningskvaliteter. Efterfrågan på träprodukter var fortsatt svag, fast oförändrad jämfört med föregående kvartal trots säsongsmässig försvagning mot slutet av året. I Europa var marknadspriserna i lokala valutor för det mesta oförändrade för tidningspapper, stabiliserade genom kontrakt på årsbasis, och även för journalpapper och konsumentkartong. Priserna för finpapper försämrades medan priserna för industriförpackningar och träprodukter gick upp. Producentlagren på tidnings-, journal- och finpapper var lägre men ökade något från att ha varit väldigt låga för träprodukter. I Latinamerika minskade efterfrågan på bestruket journalpapper något men priserna var oförändrade. I Kina ökade efterfrågan på obestruket journalpapper betydligt men priserna var oförändrade, medan efterfrågan på bestruket finpapper var stabil och priserna var högre. Stora Ensos leveranser och produktion -------------------------------------------------------------------------------- | | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Förän | Förändr | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | dr, % | , % | r, | | | | | | | | Q4/09 | Q4/09-Q | % | | | | | | | | -Q4/0 | 3/09 | 2009 | | | | | | | | 8 | | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser | 2 | 2 | 2 | 10 | 11 | -3,8 | 6,1 | -14,0 | | av papper | 744 | 587 | 851 | 174 | 836 | | | | | och kartong | | | | | | | | | | (1 000 ton) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion | 2 | 2 | 2 | 10 | 11 | -4,1 | -1,5 | -14,6 | | av papper | 587 | 626 | 698 | 036 | 746 | | | | | och kartong | | | | | | | | | | (1 000 ton) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser | 1 | 1 | 1 | 4 902 | 5 893 | -8,7 | 9,1 | -16,8 | | av | 298 | 190 | 422 | | | | | | | träprodukter | | | | | | | | | | (1 000 m3) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser | 255 | 245 | 254 | 966 | 1 071 | 0,4 | 4,1 | -9,8 | | av | | | | | | | | | | wellpappförp | | | | | | | | | | ackningar | | | | | | | | | | (milj m2) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Nedläggningar av bruk och omstrukturering minskade jämförbara leveranser Q1-Q4/09 jämfört med Q1-Q4/08 enligt följande: nedläggning av Summa Bruk i januari 2008 med cirka 39 000 ton tidningspapper och 8 000 ton journalpapper; omstrukturering vid Anjala Bruk första kvartalet 2008 med cirka 25 000 ton journalpapper samt nedläggning av Baienfurt Bruk i december 2008 med cirka 153 000 ton allmän förpackningskartong. Resultat fjärde kvartalet 2009 (jämfört med fjärde kvartalet 2008) Omsättningen på 2 398,8 MEUR var 203,7 MEUR lägre jämfört med fjärde kvartalet 2008. Leveranserna inom Fine Paper, Consumer Board och Industrial Packaging ökade medan de inom Newsprint, Magazine Paper och Wood Products minskade. Priserna i lokala valutor var högre för Consumer Board men lägre för alla andra pappers- och kartongsegment. Försäljningspriserna inom Wood Products var oförändrade. Nyckeltal -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/ | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Förän | Förän | | | 09 | 9 | 8 | | | r, % | dr, % | dr, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09 | % | | | | | | | | Q4/08 | -Q3/0 | 200 | | | | | | | | | 9 | 9-200 | | | | | | | | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättning | 2 | 2 | 2 | 8 | 11 | -7,8 | 7,5 | -18,9 | | | 398 | 231, | 602, | 945,1 | 028,8 | | | | | | ,8 | 0 | 5 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA exkl | 242 | 255, | 163, | 822,7 | 1 | 48,3 | -5,4 | -19,9 | | engångsposter | ,1 | 9 | 3 | | 027,2 | | | | | och | | | | | | | | | | marknadsvärderi | | | | | | | | | | ng | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 137 | 131, | 28,4 | 320,5 | 388,4 | n/m | 4,6 | -17,5 | | exkl | ,5 | 5 | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | marknadsvärderi | | | | | | | | | | ng | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 147 | 152, | -19, | 324,9 | 318,8 | n/m | -3,3 | 1,9 | | exkl | ,4 | 5 | 5 | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsemarginal | 6,1 | 6,8 | -0,8 | 3,6 | 2,9 | n/m | -10,3 | 24,1 | | exkl | | | | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 105 | -502 | -784 | -607, | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | (IFRS) | ,3 | ,6 | ,2 | 6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 4,4 | -22, | -30, | -6,8 | -6,6 | 114,6 | 119,6 | -3,0 | | , % av | | 5 | 1 | | | | | | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | 122 | 106, | -81, | 194,2 | 151,6 | 251,5 | 15,3 | 28,1 | | skatt och | ,7 | 4 | 0 | | | | | | | minoritetsintre | | | | | | | | | | ssen exkl | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | 80, | -548 | -845 | -886, | -893, | 109,5 | 114,7 | 0,8 | | skatt och | 6 | ,7 | ,6 | 8 | 8 | | | | | minoritetsintre | | | | | | | | | | ssen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | 76, | 92,5 | -67, | 153,2 | 142,8 | 213,1 | -17,8 | 7,3 | | nettoresultat | 0 | | 2 | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | 45, | -519 | -654 | -878, | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 | | nettoresultat | 9 | ,7 | ,6 | 2 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på | 7,0 | 6,6 | 1,2 | 3,9 | 4,1 | n/m | 6,1 | -4,9 | | sysselsatt | | | | | | | | | | kapital (ROCE) | | | | | | | | | | från fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet exkl | | | | | | | | | | engångsposter | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | marknadsvärderi | | | | | | | | | | ng, % | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROCE från | 7,5 | 7,7 | -0,8 | 3,9 | 3,4 | n/m | -2,6 | 14,7 | | fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet exkl | | | | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | % | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,0 | 0,12 | -0,0 | 0,19 | 0,18 | 212,5 | -25,0 | 5,6 | | aktie exkl | 9 | | 8 | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,0 | -0,6 | -0,8 | -1,12 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 | | aktie, EUR | 5 | 6 | 2 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassamässigt | 0,3 | 0,29 | 0,06 | 0,94 | 0,99 | n/m | 6,9 | -5,1 | | resultat per | 1 | | | | | | | | | aktie (CEPS) | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | engångsposter, | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassamässigt | 0,2 | 0,24 | 0,16 | 0,35 | 0,94 | 75,0 | 16,7 | -62,8 | | resultat per | 8 | | | | | | | | | aktie (CEPS), | | | | | | | | | | EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avkastning på | 3,6 | -39, | -40, | -16,2 | -10,1 | 108,8 | 109,2 | -60,4 | | eget kapital | | 2 | 8 | | | | | | | (ROE), % * | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skuldsättningsg | 0,5 | 0,58 | 0,56 | 0,51 | 0,56 | -8,9 | -12,1 | -8,9 | | rad * | 1 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital | 6,5 | 6,30 | 7,09 | 6,50 | 7,09 | -8,3 | 3,2 | -8,3 | | per aktie, EUR | 0 | | | | | | | | | * | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Soliditet, % * | 44, | 44,4 | 46,2 | 44,7 | 46,2 | -3,2 | 0,7 | -3,2 | | | 7 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Medeltal | 27 | 28 | 32 | 28 | 33 | -14,3 | -3,6 | -15,1 | | anställda | 612 | 643 | 205 | 696 | 815 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Genomsnittligt | | | | | | | | | | antal aktier | | | | | | | | | | (miljoner) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | periodiskt | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | 6 | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ackumulerat | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | | ,6 | 6 | 6 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ackumulerat, | 788 | 788, | 788, | 788,6 | 788,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | | efter full | ,6 | 6 | 6 | | | | | | | utspädning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Engångsposter är exceptionella transaktioner som inte är hänförliga till normal affärsverksamhet. De vanligaste engångsposterna är reavinster, extra nedskrivningar, planerade avsättningar för omstrukturering samt vitesförelägganden. Varje engångspost specificeras vanligen för sig om den överstiger en cent per aktie. I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska tillgångar relaterade till skogstillgångar i intressebolag. * Total verksamhet. Avstämning av rörelseresultat -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 200 | 200 | Förän | Förän | Förän | | | 9 | 9 | 8 | 9 | 8 | dr, % | dr, % | dr, | | | | | | | | Q4/09 | Q4/09 | % | | | | | | | | -Q4/0 | -Q3/0 | 200 | | | | | | | | 8 | 9 | 9-200 | | | | | | | | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat från | 101, | 125, | 6,4 | 259 | 346 | n/m | -19,0 | -25,2 | | rörelsen exkl | 7 | 5 | | ,1 | ,3 | | | | | engångsposter | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Intressebolag | 35,8 | 6,0 | 22,0 | 61, | 42, | 62,7 | 496,7 | 45,8 | | (rörelsen), exkl | | | | 4 | 1 | | | | | marknadsvärdering | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 137, | 131, | 28,4 | 320 | 388 | 384,2 | 4,6 | -17,5 | | exkl engångsposter | 5 | 5 | | ,5 | ,4 | | | | | och | | | | | | | | | | marknadsvärdering | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsvärdering | 9,9 | 21,0 | -47, | 4,4 | -69 | 120,7 | -52,9 | 106,3 | | | | | 9 | | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 147, | 152, | -19, | 324 | 318 | n/m | -3,3 | 1,9 | | exkl engångsposter | 4 | 5 | 5 | ,9 | ,8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångsposter | -42, | -655 | -764 | -93 | -1 | 94,5 | 93,6 | 10,8 | | | 1 | ,1 | ,7 | 2,5 | 045 | | | | | | | | | | ,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 105, | -502 | -784 | -60 | -72 | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | (IFRS) | 3 | ,6 | ,2 | 7,6 | 6,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Resultat fjärde kvartalet 2009 (jämfört med fjärde kvartalet 2008) (forts) Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärdering uppgick till 137,5 MEUR, vilket var 109,1 MEUR högre än året innan. Även om omsättningen minskade med 8 % ökade rörelsemarginalen från 0 % till 6 % genom lägre rörliga och fasta kostnader. Samtliga affärssegment var vinstgivande. Rörelseresultatet ökade med 38,6 MEUR för Consumer Board, med 33,9 MEUR för Wood Products och med 31,8 MEUR för Fine Paper, minskade något för Industrial Packaging, men försämrades med 15,6 MEUR för Magazine Paper och med 11,7 MEUR för Newsprint. Segmentet Övriga visade en rörelseförlust exklusive engångsposter och marknadsvärdering om 26,6 MEUR (48,2). Under fjärde kvartalet 2009 begränsade koncernen pappers- och kartongproduktionen med 15 %, massaproduktionen med 19 % och produktionen av sågade trävaror med 15 % av den totala kapaciteten. Lägre försäljningspriser i lokala valutor minskade rörelseresultatet för pappers- och kartongsegmenten med 94 MEUR. Försäljningspriserna inom Wood Products var oförändrade. Försäljningsvolymerna var högre inom Fine Paper, Consumer Board och Industrial Packaging, men lägre inom Newsprint, Magazine Paper och Wood Products, vilket resulterade i en nettominskning av rörelseresultatet med 19 MEUR. Lägre fiberkostnader förbättrade koncernens rörelseresultat med 117 MEUR. Lägre övriga rörliga kostnader, inklusive energi, kemikalier och returpapper, förbättrade koncernens rörelseresultat med 80 MEUR. Minskningen av personal- och fasta kostnader med 42 MEUR hade en positiv inverkan på rörelseresultatet. Underhållskostnader, inklusive en nedskrivning av reservdelar, hade en negativ inverkan med 30 MEUR på lönsamheten för Newsprint, Fine Paper och Magazine Paper. Lägre avskrivningar förbättrade rörelseresultatet med 21 MEUR. Virkesleveranser till koncernens bruk uppgick till 8,1 million kubikmeter, en ökning med 1 % jämfört med året innan. Andel i intressebolags resultat exklusive engångsposter och marknadsvärdering uppgick till 35,8 MEUR (22,0), varav det största bidragen kom från Bergvik Skog och Tornator till följd av högre avverkningsvolymer. I rörelseresultatet ingår en nettoeffekt om 9,9 MEUR (-47,9) från marknadsvärdering relaterad till redovisningen av aktiebaserade ersättningar, Total Return Swaps (TRS), utsläppsrätter för koldioxid och värdering av skogstillgångar enligt IAS 41 i intressebolag. Stora Enso redovisar i resultatet för fjärde kvartalet 2009 engångsposter om 42 MEUR som inkluderar en konkurrensskadeavgift, nedskrivning av anläggningstillgångar och aktier samt avsättningar och andra poster, inklusive etableringen av samriskbolaget Montes del Plata i Uruguay, enligt vad som meddelades den 22 januari 2010. Engångsposterna medförde en positiv skatteeffekt om cirka 12 MEUR. Finansnettot uppgick till -24,7 MEUR (-61,4). Räntenettokostnaden minskade från 42,9 MEUR till 21,2 MEUR, främst beroende på lägre räntor. För hantering av ränterisk har koncernen som policy att matcha räntekostnader med resultatet över en konjunkturcykel genom att byta fast ränta med lång bindningstid mot rörlig ränta. Nettot av kursvinster på lån, valutaderivat och bankkonton uppgick till 1,3 MEUR (-16,4). Nettoförlusten från övriga finansiella poster uppgick till 4,8 MEUR (-2,1), bestående av intäkter om 1,4 MEUR från PIK (payment-in-kind) notes, vinster om 15,0 MEUR från marknadsvärdering av ränteswappar, vinster om 4,7 MEUR från marknadsvärdering av långfristiga skulder och övriga kostnader om 25,9 MEUR. Vinster från marknadsvärdering och övriga kostnader inkluderar vinster från marknadsvärdering om totalt 20,5 MEUR och reavinster om totalt 25,7 MEUR. Dessa poster är hänförliga till frigörandet av de ränteswappar i US-dollar som hade en löptid på fem år och som användes för att säkra obligationslån denominerade i USD med förfall 2016. En förlust om 54,4 MEUR redovisas på grund av det avslutade säkringsåtagandet som ska amorteras fram till 2016 och som därmed medför en minskning av räntekostnader med cirka 2 MEUR per kvartal. Avslutet av ränteswapparna resulterade i ett kassainflöde på 25,7 MEUR. Per 31 december 2009 uppgick koncernens sysselsatta kapital till 7 776,3 MEUR, en nettominskning med 998,2 MEUR, beroende på nedskrivning av anläggningstillgångar, omstruktureringskostnader och lägre marknadsvärde på noterade och onoterade värdepapper. Resultat 2009 (jämfört med föregående år) Omsättningen på 8 945,1 MEUR var 2 083,7 MEUR lägre än föregående årets 11 028,8 MEUR till följd av minskade leveranser i alla segment och lägre priser i lokala valutor inom Fine Paper, Industrial Packaging och Wood Products. Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärdering minskade med 67,9 MEUR till 320,5 MEUR. Även om omsättningen minskade med 19 % kunde man upprätthålla en rörelsemarginal på 3 % genom lägre rörliga och fasta kostnader. Wood Products minskade sin rörelseförlust med 59,5 MEUR, från 67,5 MEUR till 8,0 MEUR. Rörelseresultatet ökade med 57,6 MEUR för Consumer Board, men minskade med 56,3 MEUR för Industrial Packaging, 48,5 MEUR för Magazine Paper, 47,7 MEUR för Fine Paper och 12,1 MEUR för Newsprint. Segmentet Övriga visade en rörelseförlust om 117,1 MEUR (77,4). Försäljningspriser i lokala valutor var högre för Magazine Paper och Consumer Board, oförändrade för Newsprint men lägre för Fine Paper, Industrial Packaging och Wood Products, vilket totalt hade en negativ effekt om 174 MEUR på rörelseresultatet. Effekten av ogynnsam valutakursutveckling på försäljningspriser minskade rörelseresultatet med ytterligare 159 MEUR. Lägre försäljningsvolymer inom samtliga segment minskade rörelseresultatet med 524 MEUR. Lägre fiberkostnader ökade koncernens rörelseresultat med cirka 247 MEUR, medräknat en justering med 28 MEUR av ett fel i virkeslagren som identifierades i resultatet för tredje kvartalet 2009. Lägre kostnader för kemikalier och fyllnadsmedel förbättrade rörelseresultatet med 73 MEUR och lägre övriga rörliga kostnader, inklusive energi och logistik, förbättrade rörelseresultatet med 94 MEUR. Personal- och andra fasta kostnader var 176 MEUR lägre till följd av kostnadsbesparingar och tillfälliga produktionsbegränsningar. Lägre underhållskostnader ökade rörelseresultatet med 55 MEUR. Lägre avskrivningar förbättrade rörelseresultatet med 124 MEUR. Virkesleveranser till koncernens bruk uppgick till 30 million kubikmeter, en minskning med 21 % jämfört med året innan. Finansnettot uppgick till -279,2 MEUR (-167,2). Räntenettokostnaden minskade med 64,5 MEUR till 100,7 MEUR och valutakursförluster ökade från 15,3 MEUR till 29,1 MEUR. Nettoförlusten från övriga finansiella poster uppgick till 149,4 MEUR (vinst 13,3), inklusive 148,5 MEUR till följd av nedskrivningen av den räntebärande fordran i NewPage. I resterande förlusten om 0,9 MEUR ingår 13,6 MEUR i intäkter från s k PIK (payment-in-kind) notes, vinster från marknadsvärdering av ränteswappar om 8,3 MEUR, vinster från marknadsvärdering av långfristiga skulder om 9,7 MEUR och 32,5 MEUR från övriga kostnader. Resultat fjärde kvartalet 2009 (jämfört med tredje kvartalet 2009) Omsättningen på 2 398,8 MEUR var 167,8 MEUR högre än föregående kvartalets 2 231,0 MEUR, beroende på högre försäljningspriser i lokala valutor inom Consumer Board och Wood Products samt högre försäljningsvolymer inom alla segment förutom Magazine Paper. Försäljningspriser i lokala valutor var oförändrade inom Newsprint, Fine Paper och Industrial Packaging men något lägre inom Magazine Paper. Rörelseresultatet exklusive engångsposter och marknadsvärdering på 137,5 MEUR var något högre än föregående kvartal. Per 31 december 2009 uppgick koncernens sysselsatta kapital till 7 776,3 MEUR, en nettominskning med 116,5 MEUR främst till följd av minskat rörelsekapital. Rörelseresultatet exklusive engångsposter ökade för Newsprint med 6,5 MEUR till 41,3 MEUR, för Wood Products med 5,6 MEUR till 15,0 MEUR och för Fine Paper med 1,7 MEUR till 22,1 MEUR. Rörelseresultatet för Magazine Paper minskade med 26,5 MEUR till följd av säsongsmässig ökning av underhållskostnader, inklusive nedskrivning av reservdelar, och kostnader i samband med återstarten av produktionen vid Sunila massabruk. Rörelseresultatet för Consumer Board minskade med 22,0 MEUR till 42,9 MEUR till följd av årliga underhållstopp vid Skoghall Bruk och Imatra Bruk samt moderniseringen av en kartongmaskin vid Imatra. Rörelseresultatet för Industrial Packaging minskade med 7,4 MEUR till 2,9 MEUR. Segmentet Övriga visade en rörelseförlust om 26,6 MEUR (44,9). Operativa resultatandelar i intressebolag exklusive engångsposter och marknadsvärdering uppgick till 35,8 MEUR (6,0), varav det största bidragen kom från Bergvik Skog och Tornator till följd av höga avverkningsvolymer. Högre försäljningspriser förbättrade rörelseresultatet med 15 MEUR och högre försäljningsvolymer förbättrade rörelseresultatet med 22 MEUR. Lägre fiberkostnader förbättrade rörelseresultatet med 13 MEUR och lägre övriga rörliga kostnader, inklusive energi, kemikalier och logistik, förbättrade rörelseresultatet med 7 MEUR. Säsongsmässigt högre underhållskostnader, inklusive en nedskrivning av reservdelar för Newsprint, Fine Paper och Magazine Paper, minskade rörelseresultatet med 57 MEUR med största effekt på Consumer Board, Newsprint och Magazine Paper. Personal- och övriga fasta kostnader minskade rörelseresultatet med 22 MEUR. Kapitalstruktur -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-12 | 2009-09 | 2009-06 | 2009-03- | 2008-12- | | | -31 | -30 | -30 | 31 | 31 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativa | 5 936,2 | 6 037,2 | 6 593,7 | 6 648,8 | 6 853,7 | | anläggningstillgångar | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Intressebolag | 1 481,3 | 1 177,3 | 1 117,9 | 1 063,5 | 1 042,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt rörelsekapital | 1 171,2 | 1 471,0 | 1 540,6 | 1 435,4 | 1 674,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga icke | -498,1 | -500,2 | -482,6 | -491,1 | -513,6 | | räntebärande poster, | | | | | | | netto | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt kapital, | 8 090,6 | 8 185,3 | 8 769,6 | 8 656,6 | 9 057,3 | | totalt | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoskatteskuld | -314,3 | -292,5 | -276,2 | -264,4 | -282,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Sysselsatt kapital | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital hänförligt | 5 124,3 | 4 968,1 | 5 518,8 | 5 382,3 | 5 594,0 | | till moderbolagets | | | | | | | aktieägare | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | 58,2 | 57,0 | 57,0 | 57,3 | 56,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande nettoskuld | 2 593,8 | 2 867,7 | 2 917,6 | 2 952,6 | 3 124,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiering totalt | 7 776,3 | 7 892,8 | 8 493,4 | 8 392,2 | 8 774,5 | -------------------------------------------------------------------------------- Finansiering fjärde kvartalet 2009 (jämfört med tredje kvartalet 2009) Det operativa kassaflödet uppgick till 495,5 MEUR (325,5) och kassaflödet efter investeringar till 393,6 MEUR (216,1), vilket är det starkaste kvartalsvisa kassaflödet sedan fjärde kvartalet 2006. Vid slutet av perioden uppgick koncernens räntebärande nettoskuld till 2 593,8 MEUR, en minskning med 273,9 MEUR. Sammanlagda outnyttjade kreditlimiter uppgick till oförändrade 1 400 MEUR och kassa och banktillgodohavanden, netto efter checkräkningskrediter, ökade från 340,2 MEUR till 877,0 MEUR. Dessutom har Stora Enso tillgång till diverse långfristiga finansieringskällor på 700 MEUR. Per 31 december 2009 var skuldsättningsgraden 0,51 (0,58). Valutaeffekten på eget kapital var 30,3 MEUR, netto efter valutasäkring av eget kapital. Marknadsvärdering av onoterade värdepapper, främst relaterad till det onoterade finska energibolaget Pohjolan Voima, som ingick i tillgångar tillgängliga för försäljning ökade det egna kapitalet med 74,4 MEUR. Ökningen av marknadsvärdet i Pohjolan Voima berodde främst på högre elpriser. Finansiering fjärde kvartalet 2009 (jämfört med fjärde kvartalet 2008) I slutet av det fjärde kvartalet 2009 hade Stora Enso kortfristiga låneskulder om 1 038,3 MEUR, att jämföra med 1 068,3 MEUR i slutet av fjärde kvartalet 2008. Vid slutet av fjärde kvartalet 2009 uppgick kassa och banktillgodohavanden, netto efter checkräkningskrediter, till 877,0 MEUR, att jämföra med 372,6 MEUR i slutet av fjärde kvartalet 2008. Kassaflöde -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Föränd | Förän | | | 9 | 9 | 8 | | | r, % | r, % | dr, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09- | % | | | | | | | | Q4/08 | Q3/09 | 200 | | | | | | | | | | 9-200 | | | | | | | | | | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 105, | -502 | -784 | -607 | -726 | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | | 3 | ,6 | ,2 | ,6 | ,6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar | 101, | 693, | 824, | 1 | 1 | -87,7 | -85,4 | -12,6 | | och | 1 | 2 | 8 | 262, | 443, | | | | | icke-kassamässi | | | | 0 | 2 | | | | | ga poster | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i | 289, | 134, | 196, | 606, | 31,8 | 47,4 | 114,3 | n/m | | rörelsekapital | 1 | 9 | 1 | 5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från | 495, | 325, | 236, | 1 | 748, | 109,3 | 52,2 | 68,5 | | rörelsen | 5 | 5 | 7 | 260, | 4 | | | | | | | | | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar i | -101 | -109 | -223 | -423 | -704 | 54,4 | 6,9 | 39,9 | | anläggningar | ,9 | ,4 | ,5 | ,7 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 43,7 | n/m | 82,1 | n/m | | efter | 6 | 1 | | 2 | | | | | | investeringar | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 51,5 | n/a | n/a | n/a | | verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | | efter | | | | | | | | | | investeringar | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde | 393, | 216, | 13,2 | 837, | 95,2 | n/m | 82,1 | n/m | | efter | 6 | 1 | | 2 | | | | | | investeringar, | | | | | | | | | | totalt | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Investeringar 2009 Under 2009 uppgick investeringarna till 423,7 MEUR, vilket motsvarar 77 % av avskrivningarna för helåret 2009. Stora Ensos avskrivningar för 2010 kommer att uppgå till cirka 500 MEUR. Koncernen har cirka 400 MEUR som sitt investeringsmål för helåret 2010. De viktigaste projekten under 2009 var kraftverk och energiprojekt vid befintliga bruk (173 MEUR), utveckling av befintlig produktion (78 MEUR) samt plantager i Sydamerika och Kina (36 MEUR). Risker och osäkerhetsfaktorer på kort sikt De huvudsakliga kortsiktiga riskerna och osäkerhetsfaktorerna är relaterade till eventuell försämring av priserna för grafiskt papper till följd av strukturell överkapacitet, kraftig prisökning för returfiber samt effekten av möjliga prisökningar för olja och energi. Känslighetsanalys av energipriser för 2010: den direkta effekten på rörelseresultatet 2010 av 10 % förändring av marknadspriser på el och olja skulle bli cirka 15 MEUR per år, netto efter säkring. Känslighetsanalys av virkespriser för 2010: den direkta effekten på rörelseresultatet 2010 av 10 % förändring av marknadspriser på virke skulle bli cirka 190 MEUR per år. Händelser under fjärde kvartalet Oktober Den 9 oktober 2009 meddelade Stora Ensos att MBL-förhandlingarna vid Tolkkinen sågverk i Finland hade avslutats och att sågverket skulle läggas ner i slutet av 2009. Nedläggningen har minskat antalet anställda på Stora Enso med 41 personer och den årliga produktionskapaciteten med 260 000 kubikmeter sågade trävaror. Den 13 oktober 2009 tillkännagav Stora Enso att en nomineringskommitté hade utsetts. Kommitténs sammansättning blir följande: Claes Dahlbäck (styrelseordförande), Ilkka Niemi (vice ordförande), Marcus Wallenberg (utsedd av aktieägaren FAM) och Keijo Suila (utsedd av aktieägaren Solidium). Keijo Suila har utsetts till nomineringskommitténs ordförande. Den 16 oktober 2009 meddelade Stora Enso att Stora Enso och Arauco slutfört förvärvet av huvuddelen av Grupo ENCE:s verksamhet i Uruguay enligt vad som meddelades den 18 maj 2009. I det gemensamma förvärvet på 50/50-basis ingick cirka 130 000 hektar egen mark och plantager, 6 000 hektar arrenderad mark samt annan verksamhet som ägs av Grupo ENCE i centrala och västra Uruguay. Stora Enso och Arauco har etablerat samriskbolaget Montes del Plata på 50/50-basis för att slå samman sina befintliga tillgångar i Uruguay. Parterna har integrerat de tillgångar som förvärvats av Grupo ENCE i samriskprojektet och fått därmed tillgång till totalt 250 000 hektar mark, varav närmare hälften är planterad med lövträd och barrträd. November Den 30 november 2009 meddelade Stora Enso att produktionen vid Sunila massabruk ska återupptas eftersom situationen på massamarknaden hade förbättrats sedan början av sommaren. Det kvarstår dock osäkerhet kring utvecklingen på marknaden, Sunila massabruks lönsamhet på lång sikt och tillgången på rimligt prissatt massved i Finland. Därför kommer Stora Enso att i vår på nytt pröva en permanent stängning av Sunila massabruk. Produktionen vid bruket återupptogs vid årsskiftet. December Den 3 december 2009 meddelade Stora Enso att den finska marknadsdomstolen hade ålagt koncernen en konkurrensskadeavgift om 30 MEUR för otillåtet samarbete och utbyte av information med andra skogsbolag i samband med inköp av rundvirke i Finland mellan 1997 och 2004. I ett domslut den 3 december 2009 ansåg den finska marknadsdomstolen att Stora Enso, UPM-Kymmene och Metsäliitto Andelslag tillsammans hade brutit mot konkurrenslagen genom att utbyta information som anses detaljerad. Även om det inte är visat att företagen ingått egentliga prisavtal i samband med inköp av rundvirke bedömer marknadsdomstolen att samarbetet har haft som avsikt att bidra till att prisutvecklingen för rundvirke förblir stabil. Marknadsdomstolens dom innehåller ingen redogörelse över de ekonomiska fördelar överträdelsen eventuellt medfört. Den 21 december 2009 meddelade Stora Enso sitt beslut att avstå från att överklaga till högsta förvaltningsdomstolen den finska marknadsdomstolens domslut. Stora Enso underströk dock att detta inte betydde att den finska marknadsdomstolens domslut enligt koncernen var det rätta. Den 18 december 2009 meddelade Stora Enso att företaget hade undertecknat FN:s Global Compacts initiativ CEO Water Mandate och därmed blivit det första pappers- och förpackningsföretag att göra detta. CEO Water Mandate är ett initiativ som uppmuntrar företag att ta fram och genomföra strategier för hållbar vattenhantering. Omstruktureringsåtgärder Den 23 april 2009 meddelade Stora Enso att företaget omorganiserar sin verksamhet med syfte att minska de årliga fasta kostnaderna med 250 MEUR, främst genom besparingar inom administrationen. Besparingsplanerna genomförs nu inom olika administrativa enheter, inklusive Sales and Marketing. Merparten av kostnadsbesparingarna uppnåddes under 2009. Resten av de planerade kostnadsbesparingarna ska vara genomförda till slutet av 2010. Den fulla effekten av Next Step-programmet kommer att visa sig i Stora Ensos rörelseresultat från och med år 2011. Majoriteten av MBL-förhandlingarna genomfördes under 2009 och de faktiska personalminskningarna pågår. Det slutliga antalet anställda som berörs är avhängigt av de återstående MBL-förhandlingarna. Veracel Den 11 juli 2008 meddelade Stora Enso att en federal domare i Brasilien i ett domslut yrkat att tillstånd som beviljats av delstaten Bahia till Stora Ensos intressebolag Veracels verksamhet inte är giltiga. Domaren förordnade även Veracel att vidta särskilda åtgärder, inklusive omplantering med ursprungliga trädarter på Veracels plantager och förelade Veracel med ett vite om 20 miljoner BRL (8 MEUR). Veracel bestrider domen och har överklagat densamma. Veracels verksamhet bedrivs fullkomligt i enlighet med den brasilianska lagstiftningen. Företaget har erhållit alla erforderliga miljö- och driftstillstånd för sin industri- och skogsbruksverksamhet från behöriga myndigheter. I november 2008 beslutade en federal domstol att interimistiskt suspendera domslutet. Veracel har inte gjort avsättningar för omplanteringen eller det möjliga vitet. Den 30 september 2009 förordnade en domare i delstaten Bahia interimistiskt att delstatsregeringen i Bahia inte skulle bevilja Veracel flera planteringstillstånd i Eunápolis kommun. Det provisoriska beslutet är följden av ett yrkande av en statlig åklagare som hävdar att Veracels plantager överskrider de lagstadgade gränserna, vilket Veracel bestrider. Granskningar av konkurrensmyndigheter År 2007, efter en rättegång inför en jury vid US Federal District Court, förklarades Stora Enso icke skyldig av Department of Justice i USA i ett mål angående försäljningspraxis av bestruket journalpapper i USA under 2002 och 2003. Samtidigt med detta mål har Stora Enso pekats ut i ett antal fortfarande anhängiga fall av grupptalan som har lämnats in i USA. Stora Enso har inte gjort några avsättningar i samband med dessa ärenden. Förändringar i koncernledning och organisationsstruktur Den 23 april 2009 tillkännagav Stora Enso en ny organisationsstruktur och ett nytt verkställande ledningsteam, Group Executive Team, med omedelbar verkan. De nuvarande affärsområdena är: Publication Paper (bestående av tidigare Newsprint & Book Paper och Magazine Paper) med Juha Vanhainen som chef. Packaging (bestående av tidigare Consumer Board och Industrial Packaging) med Mats Nordlander som chef. Fine Paper med Hannu Alalauri som chef. Wood Products med Hannu Kasurinen som chef. Från och med 23 april 2009 består koncernledningen, Group Executive Team, av följande åtta personer: Jouko Karvinen, CEO Hannu Alalauri, EVP, Fine Paper Hannu Kasurinen, EVP, Wood Products Mats Nordlander, EVP, Packaging och regionalt ansvar för Asia Pacific Markus Rauramo, CFO Bernd Rettig, EVP, Technology and Strategy, Country Manager Germany Elisabet Salander Björklund, EVP, Wood Supply, HR, Sustainability, Country Manager Sweden, regionalt ansvar för Latinamerika Juha Vanhainen, EVP, Publication Paper, Country Manager Finland De ovannämnda ändringarna har ingen inverkan på den transparenta externa segmentrapporteringen. Personal Per 31 december 2009 hade koncernen 27 390 anställda, vilket är 4 277 färre än vid utgången av 2008. Medeltalet anställda minskade under året med 5 119 personer till 28 696. Minskningen berodde på omstrukturering som innefattade nedläggning av bruk i Finland och outsourcing av underhållstjänster. Aktiekapital Inga konverteringar registrerades under kvartalet. Per 31 december 2009 fanns 177 150 084 A-aktier och 612 388 415 R-aktier utestående i Stora Enso, varav bolaget hade 0 A-aktier och 918 512 R-aktier till ett nominellt värde av 1,6 MEUR. Innehavet representerar 0,12 % av aktiekapitalet och 0,04 % av rösterna i bolaget. Händelser efter periodens utgång Den 4 februari 2010 meddelade Stora Enso att Stora Ensos och Araucos samriskföretag i Uruguay, Montes del Plata, har beslutat att påbörja en förstudie om Punta Pereira som lokalisering av ett eventuellt massabruk. Den 4 februari 2010 tillkännagav Stora Enso även nomineringskommittés förslag för ordinarie bolagsstämman den 31 mars 2010 angående styrelsens sammansättning. Ordinarie bolagsstämma Aktieägarna i Stora Enso Oyj kallas till ordinarie bolagsstämma som hålls onsdagen den 31 mars 2010 kl 16.00 (finsk tid) i Marina Congress Center, Skatuddskajen 6, Helsingfors. Emottagandet av personer som har anmält sig till stämman börjar kl. 15.00 (finsk tid). De beslutsförslag som hänför sig till föredragningslistan ovan samt denna stämmokallelse finns tillgängliga på Stora Enso Oyj:s webbsidor www.storaenso.com/agm. Stora Enso Oyj:s årsredovisning, som innehåller bolagets bokslut, verksamhetsberättelse och revisionsberättelse finns tillgänglig på Stora Enso Oyj:s webbsidor www.storaenso.com/investors i pdf-format vecka 8 2010. Beslutsförslagen och årsredovisningen finns också tillgängliga vid bolagsstämman. Kopior av dessa handlingar samt av denna stämmokallelse skickas på begäran till aktieägarna. Stämmoprotokollet finns till påseende på Stora Enso Oyj:s webbsidor www.storaenso.com/agm från och med den 14 april 2010. Beslut om disposition av den vinst som balansräkningen utvisar och täckning av förlust samt utdelning av medel Styrelsen föreslår för bolagsstämman att moderbolagets förlust för senast avslutade räkenskapsperiod och förlusterna från tidigare perioder som framgår av moderbolagets balansräkning, sammanlagt ungefär EUR 1 251,3 miljoner täcks genom att moderbolagets fond för inbetalt fritt eget kapital minskas med motsvarande summa. Styrelsen föreslår även för bolagsstämman att EUR 0,20 per aktie, sammanlagt högst EUR 158 miljoner, utdelas till aktieägarna från moderbolagets fond för inbetalt fritt eget kapital. Kapitalåterbäringen utbetalas till aktieägare som på avstämningsdagen för kapitalåterbäringen, den 7 april 2010, är antecknad antingen i bolagets aktieägarförteckning som förs av Euroclear Finland Ab eller, i fråga om Euroclear Sweden-registrerade aktier, i avstämningsregistret som förs av Euroclear Sweden AB. Euroclear Sweden AB ombesörjer utbetalningen till aktieägare som är registrerade i Euroclear Sweden-registret och kapitalåterbäringen utbetalas i svenska kronor. Deutsche Bank Trust Company Americas ombesörjer utbetalningen till innehavare av ADR-bevis som förvaltas av Deutsche Bank Trust Company Americas och kapitalåterbäringen utbetalas i US-dollar. Styrelsen föreslår för bolagsstämman att kapitalåterbäringen betalas den 20 april 2010. Denna rapport är ej reviderad. Helsingfors, den 4 februari 2010 Stora Enso Oyj Styrelsen Segment fjärde kvartalet 2009 (jämfört med fjärde kvartalet 2008) Newsprint and Book Paper -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Föränd | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | r, % | r, % | r, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09- | % | | | | | | | | Q4/08 | Q3/09 | 2009 | | | | | | | | | | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 359, | 330, | 414, | 1 | 1 | -13,1 | 9,0 | -16,9 | | g | 6 | 0 | 0 | 325, | 594, | | | | | | | | | 8 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 63,3 | 58,6 | 83,6 | 228, | 255, | -24,3 | 8,0 | -10,6 | | | | | | 2 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 41,3 | 34,8 | 53,0 | 128, | 140, | -22,1 | 18,7 | -8,6 | | t * | | | | 7 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 11,5 | 10,5 | 12,8 | 9,7 | 8,8 | -10,2 | 9,5 | 10,2 | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 15,9 | 12,6 | 18,6 | 11,9 | 12,1 | -14,5 | 26,2 | -1,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 675 | 622 | 745 | 2 | 2 | -9,4 | 8,5 | -14,5 | | 000 ton | | | | 453 | 870 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, 1 | 651 | 627 | 699 | 2 | 2 | -6,9 | 3,8 | -12,7 | | 000 ton | | | | 451 | 808 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 359,6 MEUR, en minskning med 13 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, beroende på lägre försäljningspriser och -volymer. Rörelseresultatet uppgick till 41,3 MEUR, en minskning med 22 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, beroende på lägre leveranser och priser utanför Europa. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 I Europa minskade efterfrågan främst på grund av en minskning inom rad- och andra annonser, vilket hade en påtaglig negativ effekt på gratistidningar efter år av tillväxt. Priserna och producentlagren var högre än föregående året. Jämfört med tredje kvartalet 2009 Efterfrågan var något högre till följd av säsongsfaktorer och låga kundlager, så att orderböckerna ökade och producentlagren minskade. Kontrakt på årsbasis höll priserna i Europa stabila. Magazine Paper -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Föränd | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | r, % | r, % | r, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09- | % | | | | | | | | Q4/08 | Q3/09 | 2009 | | | | | | | | | | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 430, | 469, | 544, | 1 | 2 | -21,0 | -8,3 | -23,0 | | g | 2 | 0 | 3 | 676, | 177, | | | | | | | | | 0 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 28,8 | 55,3 | 53,2 | 145, | 223, | -45,9 | -47,9 | -35,0 | | | | | | 3 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 4,1 | 30,6 | 19,7 | 40,3 | 88,8 | -79,2 | -86,6 | -54,6 | | t * | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 1,0 | 6,5 | 3,6 | 2,4 | 4,1 | -72,2 | -84,6 | -41,5 | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 1,3 | 9,3 | 5,4 | 3,1 | 6,0 | -75,9 | -86,0 | -48,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 586 | 565 | 709 | 2 | 2 | -17,3 | 3,7 | -22,8 || 000 ton *** | | | | 150 | 786 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, 1 | 551 | 555 | 644 | 2 | 2 | -14,4 | -0,7 | -23,9 | | 000 ton *** | | | | 110 | 774 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. *** Exklusive massa. Omsättningen var 430,2 MEUR, en minskning med 21 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, främst beroende på minskad efterfrågan. Rörelseresultatet uppgick till 4,1 MEUR, en minskning med 79 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, beroende på lägre volymer och priser samt högre underhålls- och andra rörliga kostnader. Sunila massabruk återupptog produktionen den 1 december 2009 och tillverkningen av högkvalitativ massa var i gång i jul. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 I Europa var efterfrågan på journalpapper svagare än för ett år sedan beroende på en drastisk nedgång i annonsering. Priserna för bestruket och obestruket journalpapper ökade i början av 2009 men gick ner på vissa marknader under andra hälften av året, så att året slutades något på minus. Producentlagren var lägre. I Latinamerika minskade efterfrågan på bestruket journalpapper och priserna var lägre i genomsnitt. I Kina var efterfrågan och priserna på obestruket journalpapper betydligt lägre än för ett år sedan. Jämfört med tredje kvartalet 2009 I Europa stärktes efterfrågan på journalpapper, delvis beroende på säsongsfaktorer. Priserna för båda kvaliteter var stabila i Europa men pressade i Nord- och Sydamerika till följd av svag efterfrågan i USA och valutakursutvecklingen. Producentlagren för båda kvaliteterna minskade till det lägsta på hela året. I Latinamerika minskade efterfrågan på bestruket journalpapper något men priserna var stabila. I Kina stärktes efterfrågan på obestruket journalpapper medan priserna var fortsatt stabila. Fine Paper -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Föränd | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | r, % | r, % | r, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09- | % | | | | | | | | Q4/08 | Q3/09 | 2009 | | | | | | | | | | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 492, | 449, | 484, | 1 | 2 | 1,5 | 9,4 | -13,6 | | g | 0 | 6 | 8 | 823, | 111, | | | | | | | | | 9 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 44,7 | 42,0 | 19,5 | 134, | 219, | 129,2 | 6,4 | -38,8 | | | | | | 5 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 22,1 | 20,4 | -9,7 | 32,7 | 80,4 | n/m | 8,3 | -59,3 | | t * | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 4,5 | 4,5 | -2,0 | 1,8 | 3,8 | n/m | 0,0 | -52,6 | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 9,3 | 7,3 | -2,5 | 2,8 | 5,3 | n/m | 27,4 | -47,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 694 | 616 | 622 | 2 | 2 | 11,6 | 12,7 | -7,0 | | 000 ton | | | | 538 | 730 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, 1 | 652 | 639 | 611 | 2 | 2 | 6,7 | 2,0 | -7,4 | | 000 ton | | | | 507 | 707 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 492,0 MEUR, en ökning med 1,5 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, beroende på högre volymer. Rörelseresultatet uppgick till 22,1 MEUR, en ökning med 31,8 MEUR jämfört med fjärde kvartalet 2008, beroende på högre volymer och lägre rörliga och fasta kostnader i allmänhet. Även om rörelseresultatet för helåret 2009 var mycket lägre än för 2008 återhämtade sig rörelseresultatet under den senare hälften av året på grund av kostnadsbesparingar och en måttlig uppgång i efterfrågan. Ett årligt underhållsstopp vid Nymölla Bruk i Sverige genomfördes under fjärde kvartalet 2009. Pappersmaskin (PM) 8 vid Imatra Bruk kommer att stängas permanent i mars, vilket kommer att minska kapaciteten av obestruket finpapper med 210 000 ton. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 I Europa var efterfrågan på bestruket finpapper svagare än för ett år sedan på grund av minskad annonsering och efterfrågan på obestruket finpapper var något svagare till följd av den ekonomiska avmattningen. En ökning av leveranser på exportmarknaden förbättrade orderstocken för obestruket finpapper. Priserna på bestruket finpapper var lägre och mycket lägre på obestruket finpapper än för ett år sedan. Producentlagren för båda kvaliteterna var lägre. I Kina var efterfrågan på bestruket finpapper tillfredsställande och priserna var högre än för ett år sedan. Jämfört med tredje kvartalet 2009 I Europa återhämtade sig efterfrågan på bestruket och obestruket finpapper, delvis beroende på säsongsfaktorer, men priserna gick ner ytterligare. Producentlagren för båda kvaliteterna var lägre. I Kina var efterfrågan på bestruket finpapper stabil och priserna gick upp. Consumer Board -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Föränd | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | r, % | r, % | r, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09- | % | | | | | | | | Q4/08 | Q3/09 | 2009 | | | | | | | | | | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 505, | 470, | 506, | 1 | 2 | -0,3 | 7,3 | -15,1 | | g | 0 | 7 | 3 | 895, | 231, | | | | | | | | | 9 | 9 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 74,1 | 93,7 | 31,6 | 284, | 242, | 134,5 | -20,9 | 17,5 | | | | | | 3 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 42,9 | 64,9 | 4,3 | 164, | 107, | n/m | -33,9 | 53,7 | | t * | | | | 9 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 8,5 | 13,8 | 0,8 | 8,7 | 4,8 | n/m | -38,4 | 81,3 | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 14,5 | 21,3 | 1,3 | 13,7 | 7,2 | n/m | -31,9 | 90,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 560 | 567 | 546 | 2 | 2 | 2,6 | -1,2 | -9,9 | | 000 ton *** | | | | 201 | 442 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion, 1 | 512 | 589 | 526 | 2 | 2 | -2,7 | -13,1 | -11,3 | | 000 ton *** | | | | 161 | 437 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. *** Exklusive massa. Omsättningen var 505,0 MEUR, vilket är oförändrat jämfört med fjärde kvartalet 2008. Den positiva effekten av högre försäljningsvolymer av kartong motverkades i stor utsträckning av en minskad försäljning av marknadsmassa med en tredjedel eftersom Enocell massabruk fortfarande var tillfälligt stängt under en del av fjärde kvartalet 2009. Rörelseresultatet uppgick till 42,9 MEUR, en ökning med 38,6 MEUR jämfört med fjärde kvartalet 2008, beroende på högre kartongförsäljning, bättre försäljningsmix och lägre rörliga kostnader i allmänhet. I Finland avslutades en omfattande modernisering och kvalitetsförbättring av kartongmaskin 4 vid Imatra Bruk och Enocell massabruk återupptog sin produktion i början av november. Den tidigare aviserade planen att modernisera polymerbeläggningsanläggningar fortskrider etappvis genom investeringar vid Imatra Bruk i Finland under 2010 och 2011. Beläggningsmaskinen vid Karhula i Finland är nu planerad att stängas på sommaren 2011. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 Efterfrågan på konsumentkartong var starkare än under det extremt svåra fjärde kvartalet 2008 till följd av bättre efterfrågan på allmän förpackningskartong. Kartongpriserna var i allmänhet stabila med viss variation mellan de olika segmenten. Jämfört med tredje kvartalet 2009 I motsats till det normala säsongsmässiga mönstret stärktes efterfrågan, särskilt i Östeuropa, och priserna var fortsatt stabila. Industrial Packaging -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/ | Q3/ | Q4/ | 20 | 2008 | Förän | Förän | Föränd | | | 09 | 09 | 08 | 09 | | dr, % | dr, % | r, | | | | | | | | Q4/09 | Q4/09 | % | | | | | | | | -Q4/0 | -Q3/0 | 2009 | | | | | | | | 8 | 9 | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättning | 220 | 203 | 242 | 81 | 1 | -9,0 | 8,3 | -24,2 | | | ,6 | ,7 | ,5 | 5, | 076, | | | | | | | | | 5 | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 14, | 22, | 20, | 65 | 132, | -26,7 | -34,2 | -50,7 | | | 8 | 5 | 2 | ,4 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat * | 2,9 | 10, | 6,2 | 17 | 73,9 | -53,2 | -71,8 | -76,2 | | | | 3 | | ,6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av omsättning | 1,3 | 5,1 | 2,6 | 2, | 6,9 | -50,0 | -74,5 | -68,1 | | | | | | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 2,0 | 7,2 | 3,6 | 3, | 11,2 | -44,4 | -72,2 | -73,2 | | | | | | 0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av papper | 229 | 217 | 229 | 83 | 1 | 0,0 | 5,5 | -17,5 | | och kartong, 1 000 | | | | 2 | 008 | | | | | ton | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion av papper | 221 | 216 | 218 | 80 | 1 | 1,4 | 2,3 | -20,9 | | och kartong, 1 000 | | | | 7 | 020 | | | | | ton | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser av | 255 | 245 | 254 | 96 | 1 | 0,4 | 4,1 | -9,8 | | wellpappförpackningar | | | | 6 | 071 | | | | | , milj m2 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Produktion av | 258 | 239 | 252 | 96 | 1 | 2,4 | 7,9 | -9,8 | | wellpappförpackningar | | | | 2 | 066 | | | | | , milj m2 | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 220,6 MEUR, en minskning med 9 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, främst beroende på lägre försäljningspriser inom alla huvudverksamheter. Rörelseresultatet uppgick till 2,9 MEUR, en minskning med 53 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, efter att lägre försäljningspriser motverkade fördelarna från de lägre fasta och rörliga kostnader. Som tidigare meddelats ämnar Stora Enso att avveckla laminatpappersverksamheten som går med förlust. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 Efterfrågan var i allmänhet oförändrad men priserna var tydligt lägre än året innan. Jämfört med tredje kvartalet 2009 Efterfrågan på samtliga industriförpackningsslag var högre och priserna ökade successivt med wellråvara i täten. Wood Products -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Föränd | Föränd | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | r, % | r, % | r, | | | | | | | | Q4/09- | Q4/09- | % | | | | | | | | Q4/08 | Q3/09 | 2009 | | | | | | | | | | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättnin | 344, | 306, | 348, | 1 | 1 | -1,1 | 12,4 | -17,5 | | g | 9 | 9 | 7 | 239, | 503, | | | | | | | | | 6 | 3 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | EBITDA * | 23,9 | 17,1 | -8,5 | 25,6 | -19, | n/m | 39,8 | 232,0 | | | | | | | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresulta | 15,0 | 9,4 | -18, | -8,0 | -67, | 179,4 | 59,6 | 88,1 | | t * | | | 9 | | 5 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | % av | 4,3 | 3,1 | -5,4 | -0,7 | -4,5 | 179,6 | 38,7 | 84,4 | | omsättning | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | ROOC, % ** | 10,4 | 6,4 | -11, | -1,4 | -9,8 | 193,7 | 62,5 | 85,7 | | | | | 1 | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Leveranser, 1 | 1 | 1 | 1 | 4 | 5 | -8,7 | 9,1 | -16,8 | | 000 m³ | 298 | 190 | 422 | 902 | 893 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- * Exklusive engångsposter. ** ROOC = 100 % x rörelseresultat/operativt kapital. Omsättningen var 344,9 MEUR, en minskning med 1 % jämfört med fjärde kvartalet 2008, främst beroende på lägre försäljningsvolymer. Trots att volymerna var lägre och efterfrågan fortfarande svag uppgick rörelseresultatet till 15,0 MEUR, vilket är en betydlig ökning med 33,9 MEUR jämfört med fjärde kvartalet 2008. Återhämtningen uppnåddes främst genom lägre fasta och virkeskostnader. Marknader Jämfört med fjärde kvartalet 2008 Efterfrågan var återigen svagare än för ett år sedan på huvudmarknaderna i Europa och Asien till följd av en väldigt avmattad byggsektor. Kraftiga produktionsbegränsningar inom träproduktbranschen förbättrade dock balansen mellan utbudet och efterfrågan och minskade betydligt producentlagren. Efter att försäljningspriserna nått sin lägsta nivå under första kvartalet 2009 återhämtade de sig mot slutet av året och var då i stort sett oförändrade från året innan i Europa. Priserna för sågtimmer försämrades under största delen av 2009 men har nu börjat gå upp på grund av starkare efterfrågan och minskat utbud. Jämfört med tredje kvartalet 2009 Efterfrågan på huvudmarknaderna var fortsatt svag men relativt stabil trots en säsongsmässig försvagning mot slutet av året. Priserna i Europa och Asien fortsatte att öka på grund av minskat utbud. Varulagren ökade något under kvartalet från väldigt låga nivåer. Bokslut Beräkningsgrunder Denna oreviderade delårsrapport har upprättats i enlighet med redovisningsstandarder i International Accounting Standard (IAS) 34, Delårsrapportering, och koncernens årsredovisning 2008, förutom för de effekter som antagandet av nedan nämnda standarder medför. IFRS 8 Rörelsesegment Koncernens rapporteringssegment kommer att förbli desamma som i tidigare delårsrapporter. Antagandet av den nya standarden har inte påverkat koncernens finansiella resultat eller rapportering. IAS 1 (omarbetad 2007) Utformning av finansiella rapporter I den omarbetade standarden introduceras ett antal terminologiändringar och reviderade benämningar för de grundläggande rapporteringskomponenterna. Antagandet av den nya standarden har inte påverkat koncernens finansiella resultat eller rapportering. Verksamhet under avveckling Avyttringen av segmentet Merchants år 2008 redovisas som verksamhet under avveckling. Resultaträkningarna har presenterats på nytt för att separat redovisa resultat från verksamheter under avveckling, medan rapporter över finansiell ställning och rapporter över kassaflödesanalyser presenteras på samma sätt som tidigare. Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Q4/0 | Q3/0 | Q4/0 | 2009 | 2008 | Förän | Förän | Föränd | | | 9 | 9 | 8 | | | dr, % | dr, % | r, | | | | | | | | Q4/09 | Q4/09 | % | | | | | | | | -Q4/0 | -Q3/0 | 2009 | | | | | | | | 8 | 9 | -2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoomsättning | 2 | 2 | 2 | 8 | 11 | -7,8 | 7,5 | -18,9 | | | 398, | 231, | 602, | 945, | 028,8 | | | | | | 8 | 0 | 5 | 1 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | 58,9 | 30,7 | 51,4 | 172, | 120,2 | 14,6 | 91,9 | 43,8 | | rörelseintäkter | | | | 8 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Material och | -1 | -1 | -1 | -5 | -6 | 11,6 | -9,0 | 17,9 | | tjänster | 529, | 403, | 730, | 668, | 905,0 | | | | | | 4 | 7 | 3 | 1 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Frakter och | -218 | -207 | -266 | -833 | -1 | 17,9 | -5,4 | 26,0 | | försäljningskom | ,4 | ,2 | ,0 | ,6 | 127,1 | | | | | missioner | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Personalkostnad | -349 | -298 | -402 | -1 | -1 | 13,0 | -17,4 | 19,1 | | er | ,9 | ,1 | ,2 | 349, | 669,1 | | | | | | | | | 6 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -161 | -155 | -222 | -833 | -752, | 27,4 | -3,5 | -10,7 | | rörelsekostnade | ,4 | ,9 | ,3 | ,1 | 7 | | | | | r | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultatandelar | 77,6 | 8,8 | -37, | 111, | 0,7 | 308,6 | n/m | n/m | | i intressebolag | | | 2 | 8 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar | -170 | -708 | -780 | -1 | -1 | 78,1 | 75,9 | 18,9 | | och | ,9 | ,2 | ,1 | 152, | 422,4 | | | | | nedskrivningar | | | | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | 105, | -502 | -784 | -607 | -726, | 113,4 | 121,0 | 16,4 | | | 3 | ,6 | ,2 | ,6 | 6 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnetto | -24, | -46, | -61, | -279 | -167, | 59,8 | 46,4 | -67,0 | | | 7 | 1 | 4 | ,2 | 2 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat före | 80,6 | -548 | -845 | -886 | -893, | 109,5 | 114,7 | 0,8 | | skatt | | ,7 | ,6 | ,8 | 8 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | -34, | 29,0 | 191, | 8,6 | 214,8 | -118, | -219, | -96,0 | | | 7 | | 0 | | | 2 | 7 | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | 45,9 | -519 | -654 | -878 | -679, | 107,0 | 108,8 | -29,3 | | nettoresultat | | ,7 | ,6 | ,2 | 0 | | | | | från fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat efter | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 4,3 | -100, | n/a | -100,0 | | skatt från | | | | | | 0 | | | | verksamhet | | | | | | | | | | under | | | | | | | | | | avveckling | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens | 45,9 | -519 | -654 | -878 | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 | | nettoresultat | | ,7 | ,5 | ,2 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hänförligt | | | | | | | | | | till: | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Moderbolagets | 46,1 | -519 | -648 | -879 | -673, | 107,1 | 108,9 | -30,6 | | aktieägare | | ,7 | ,5 | ,7 | 4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintre | -0,2 | 0,0 | -6,0 | 1,5 | -1,3 | 96,7 | n/a | 215,4 | | ssen | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | 45,9 | -519 | -654 | -878 | -674, | 107,0 | 108,8 | -30,2 | | | | ,7 | ,5 | ,2 | 7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | | | | | | | | | | aktie (EPS) | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,1 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 | | aktie, EUR | | 6 | 2 | 2 | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,1 | -0,85 | 106,1 | 107,6 | -31,8 | | aktie efter | | 6 | 2 | 2 | | 0 | | | | full | | | | | | | | | | utspädning, EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | | | | | | | | | | aktie från | | | | | | | | | | fortsatt | | | | | | | | | | verksamhet | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,1 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 | | aktie, EUR | | 6 | 2 | 2 | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat per | 0,05 | -0,6 | -0,8 | -1,1 | -0,86 | 106,1 | 107,6 | -30,2 | | aktie efter | | 6 | 2 | 2 | | 0 | | | | full | | | | | | | | | | utspädning, EUR | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Koncernens totalresultat -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens nettoresultat | -878,2 | -674,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt totalresultat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda | -20,4 | -12,7 | | pensionsplaner | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omvärdering av tillgångar i successiva förvärv | 3,9 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning | 180,3 | -398,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutarisk- och råvarusäkring | 224,1 | -312,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Andel av övrigt totalresultat i intressebolag | -8,5 | -9,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaomräkningsförändring, eget kapital | 252,6 | -328,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaomräkningsförändring, minoritetsintressen | 5,9 | -5,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkring av nettoinvesteringar | 0,7 | 1,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt | -65,0 | 88,8 | | totalresultat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övrigt totalresultat efter skatt | 573,6 | -976,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalresultat | -304,6 | -1 650,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalresultat hänförligt till: | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Moderbolagets aktieägare | -312,0 | -1 644,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | 7,4 | -6,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | | -304,6 | -1 650,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från rörelsen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat | -607,6 | -714,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkringsresultat från totalresultat | 233,4 | -280,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Justering för icke-kassamässiga poster | 1 262,0 | 1 453,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i rörelsekapital | 638,0 | 81,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt kassaöverskott | 1 525,8 | 539,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnetto | -220,3 | 47,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inkomstskatt | -3,0 | 25,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från rörelsen | 1 302,5 | 612,9 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från investeringsverksamhet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av dotterbolag | -8,4 | -4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av intressebolag | -128,5 | -53,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Försäljning av anläggningstillgångar och | 98,0 | 230,3 | | aktier | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar i anläggningar | -423,7 | -706,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i långfristiga fordringar, netto | -24,2 | -16,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från investeringsverksamhet | -486,8 | -551,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassaflöde från finansieringsverksamhet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i nya långfristiga lån | 636,1 | 303,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Återbetalning av långfristiga skulder | -411,3 | -634,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändring i kortfristiga låneskulder | -359,9 | 4,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utdelning och återbetalt kapital | -157,7 | -354,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Återbetalning av eget kapital och utdelning | -7,7 | -4,2 | | till minoritetsintressen | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettokassaflöde från finansieringsverksamhet | -300,5 | -685,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoförändring av kassa och | 515,2 | -624,0 | | banktillgodohavanden | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden i förvärvade | 4,4 | 0,0 | | bolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden i avyttrade | -0,1 | -31,3 | | bolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsjustering | -15,1 | 148,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 372,6 | 879,3 | | början | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 877,0 | 372,6 | | slut, netto | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 890,4 | 415,8 | | slut | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Checkräkningskrediter vid periodens slut | -13,4 | -43,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden vid periodens | 877,0 | 372,6 | | slut, netto | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av dotterbolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden | 4,4 | - | -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar | 17,6 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsekapital | 20,4 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skattetillgångar och -skulder | 16,0 | -0,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | -44,1 | -1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | -2,0 | 1,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettotillgångars verkliga värden | 12,3 | 4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Vinst från successiva förvärv redovisat | -3,9 | - | | direkt mot eget kapital | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Köpesumma, totalt | 8,4 | 4,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttringar av dotterbolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden | 0,1 | 31,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar | 92,6 | 281,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsekapital | 2,1 | 167,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | - | -230,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatteskulder | - | -26,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | - | 3,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettotillgångar i avyttrade bolag | 94,8 | 226,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Reavinst i resultaträkningen | - | 1,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kontantlikvid från avyttringar, totalt | 94,8 | 228,2 | -------------------------------------------------------------------------------- Fastigheter, maskiner och inventarier, immateriella tillgångar och goodwill -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokfört värde 1 januari | 5 899,4 | 7 232,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förvärv av dotterbolag | 17,6 | 3,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar i anläggningar | 394,4 | 648,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillägg, biologiska tillgångar | 35,5 | 58,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Förändringar i utsläppsrätter | -41,7 | 61,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttringar | -27,9 | -54,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avyttring av dotterbolag | -92,6 | -281,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och nedskrivningar, fortsatt | -1 152,9 | -1 422,4 | | verksamhet | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avskrivningar och nedskrivningar, verksamhet | - | -46,1 | | under avveckling | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferens samt övrigt | 125,9 | -300,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 5 157,7 | 5 899,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Låneskulder -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-12-31 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga låneskulder | 2 898,4 | 3 007,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristiga låneskulder | 1 038,3 | 1 068,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 936,7 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | | 2009 | 2008 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bokfört värde 1 januari | 4 076,1 | 4 441,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder övertagna med nya dotterbolag | 44,1 | 1,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder avyttrade med sålda dotterbolag | - | -230,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalning av lån, netto | -255,1 | -59,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omräkningsdifferens samt övrigt | 71,6 | -76,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 3 936,7 | 4 076,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | | 2009-12-31 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar och långfristiga | | | | | investeringar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Anläggningstillgångar | O | 4 979,9 | 5 698,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Biologiska tillgångar | O | 152,5 | 133,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Utsläppsrätter | O | 25,3 | 67,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Andelar i intressebolag | O | 1 481,3 | 1 042,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgängliga för försäljning: noterade | R | 71,7 | 154,9 | | värdepapper | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgängliga för försäljning: onoterade | O | 778,5 | 954,3 | | aktier | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga lånefordringar | R | 159,6 | 130,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uppskjutna skattefordringar | S | 155,8 | 74,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga långfristiga tillgångar | O | 30,4 | 16,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 7 835,0 | 8 272,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättningstillgångar | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Varulager | O | 1 281,6 | 1 693,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skattefordringar | S | 2,4 | 25,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsefordringar | O | 1 362,6 | 1 583,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande fordringar | R | 221,2 | 251,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kassa och banktillgodohavanden | R | 890,4 | 415,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 758,2 | 3 968,7 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tillgångar, totalt | | 11 593,2 | 12 240,8 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital och skulder | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Moderbolagets aktieägare | | 5 124,3 | 5 594,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Minoritetsintressen | | 58,2 | 56,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital, totalt | | 5 182,5 | 5 650,5 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga skulder | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avsättningar för pensioner och övriga | O | 305,0 | 299,0 | | pensionsförmåner | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga avsättningar | O | 180,4 | 202,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Uppskjutna skatteskulder | S | 364,4 | 277,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Långfristiga låneskulder | R | 2 898,4 | 3 007,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga långfristiga rörelseskulder | O | 43,1 | 28,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 3 791,3 | 3 815,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristiga skulder | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristig del av långfristiga skulder | R | 814,8 | 437,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntebärande skulder | R | 223,5 | 630,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseskulder | O | 1 473,0 | 1 602,1 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatteskulder | S | 108,1 | 104,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 2 619,4 | 2 775,2 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Skulder, totalt | | 6 410,7 | 6 590,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Eget kapital och skulder, totalt | | 11 593,2 | 12 240,8 | -------------------------------------------------------------------------------- Poster med beteckningen ”O” ingår i operativt kapital Poster med beteckningen ”R” ingår i räntebärande nettoskuld Poster med beteckningen ”S” ingår i skatteskulder Rapport över förändring i eget kapital -------------------------------------------------------------------------------- | MEU | Ak | Öv | Fo | E | Vä | Fi | Val | Val | CTA | Bal | Hän | Mino | Tot | | R | ti | er | nd | g | rd | na | uta | uta | och | ans | för | rite | alt | | | ek | ku | fö | n | eö | ns | ris | ris | säkr | era | lig | tsin | | | | ap | rs | r | a | kn | ie | k- | k- | ing | de | t | tres | | | | it | - | in | a | in | ll | och | och | av | vin | til | sen | | | | al | & | ve | k | g | a | råv | råv | nett | stm | l | | | | | | re | st | t | av | ti | aru | aru | oinv | ede | mod | | | | | | se | er | i | su | ll | säk | säk | este | l | erb | | | | | | rv | at | e | cc | gå | rin | rin | ring | | ola | | | | | | fo | fr | r | es | ng | g | g i | ar | | get | | | | | | nd | it | | si | ar | | int | | | s | | | | | | | t | | va | ti | | res | | | akt | | | | | | | eg | | fö | ll | | seb | | | ieä | | | | | | | et | | rv | gä | | ola | | | gar | | | | | | | ka | | är | ng | | g | | | e | | | | | | | pi | | v | li | | | | | | | | | | | | ta | | | ga | | | | | | | | | | | | l | | | fö | | | | | | | | | | | | | | | r | | | | | | | | | | | | | | | fö | | | | | | | | | | | | | | | rs | | | | | | | | | | | | | | | äl | | | | | | | | | | | | | | | jn | | | | | | | | | | | | | | | in | | | | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bal | 1 | 2 | - | - | - | 89 | 62, | -1, | -115 | 3 | 7 | 71,9 | 7 | | ans | 34 | 27 | | 1 | | 9, | 4 | 1 | ,6 | 140 | 593 | | 665 | | 31 | 2, | 6, | | 0 | | 1 | | | | ,4 | ,6 | | ,5 | | dec | 2 | 4 | | , | | | | | | | | | | | emb | | | | 2 | | | | | | | | | | | er | | | | | | | | | | | | | | | 200 | | | | | | | | | | | | | | | 7 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Per | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -67 | -67 | -1,3 | -67 | | iod | | | | | | | | | | 3,4 | 3,4 | | 4,7 | | ens | | | | | | | | | | | | | | | res | | | | | | | | | | | | | | | ult | | | | | | | | | | | | | | | at | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OCI | - | - | - | - | - | -3 | -31 | -9, | -327 | -13 | -1 | -4,8 | -1 | | för | | | | | | 98 | 2,3 | 4 | ,0 | ,4 | 060 | | 064 | | e | | | | | | ,0 | | | | | ,1 | | ,9 | | ska | | | | | | | | | | | | | | | tt | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ink | - | - | - | - | - | 9, | 83, | - | -1,2 | -3, | 88, | - | 88, | | oms | | | | | | 5 | 8 | | | 3 | 8 | | 8 | | tsk | | | | | | | | | | | | | | | att | | | | | | | | | | | | | | | hän | | | | | | | | | | | | | | | för | | | | | | | | | | | | | | | lig | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | til | | | | | | | | | | | | | | | l | | | | | | | | | | | | | | | kom | | | | | | | | | | | | | | | pon | | | | | | | | | | | | | | | ent | | | | | | | | | | | | | | | er | | | | | | | | | | | | | | | i | | | | | | | | | | | | | | | OCI | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tot | - | - | - | - | - | -3 | -22 | -9, | -328 | -69 | -1 | -6,1 | -1 | | alr | | | | | | 88 | 8,5 | 4 | ,2 | 0,1 | 644 | | 650 | | esu | | | | | | ,5 | | | | | ,7 | | ,8 | | lta | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utd | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -35 | -35 | -4,2 | -35 | | eln | | | | | | | | | | 4,9 | 4,9 | | 9,1 | | ing | | | | | | | | | | | | | | | hän | | | | | | | | | | | | | | | för | | | | | | | | | | | | | | | lig | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | til | | | | | | | | | | | | | | | l | | | | | | | | | | | | | | | 200 | | | | | | | | | | | | | | | 7 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | För | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3,3 | -3, | | vär | | | | | | | | | | | | | 3 | | v | | | | | | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | | | | | | avy | | | | | | | | | | | | | | | ttr | | | | | | | | | | | | | | | ing | | | | | | | | | | | | | | | ar | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utk | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,8 | -1, | | öp | | | | | | | | | | | | | 8 | | av | | | | | | | | | | | | | | | min | | | | | | | | | | | | | | | ori | | | | | | | | | | | | | | | tet | | | | | | | | | | | | | | | sin | | | | | | | | | | | | | | | tre | | | | | | | | | | | | | | | sse | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bal | 1 | 2 | - | - | - | 51 | -16 | -10 | -443 | 2 | 5 | 56,5 | 5 | | ans | 34 | 27 | | 1 | | 0, | 6,1 | ,5 | ,8 | 095 | 594 | | 650 | | 31 | 2, | 6, | | 0 | | 6 | | | | ,4 | ,0 | | ,5 | | dec | 2 | 4 | | , | | | | | | | | | | | emb | | | | 2 | | | | | | | | | | | er | | | | | | | | | | | | | | | 200 | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Per | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -87 | -87 | 1,5 | -87 | | iod | | | | | | | | | | 9,7 | 9,7 | | 8,2 | | ens | | | | | | | | | | | | | | | res | | | | | | | | | | | | | | | ult | | | | | | | | | | | | | | | at | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | OCI | - | - | - | - | 3, | 18 | 224 | -8, | 253, | -20 | 632 | 5,9 | 638 | | för | | | | | 9 | 0, | ,1 | 5 | 3 | ,4 | ,7 | | ,6 | | e | | | | | | 3 | | | | | | | | | ska | | | | | | | | | | | | | | | tt | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ink | - | - | - | - | - | -6 | -58 | - | -4,1 | 4,6 | -65 | - | -65 | | oms | | | | | | ,7 | ,8 | | | | ,0 | | ,0 | | tsk | | | | | | | | | | | | | | | att | | | | | | | | | | | | | | | hän | | | | | | | | | | | | | | | för | | | | | | | | | | | | | | | lig | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | til | | | | | | | | | | | | | | | l | | | | | | | | | | | | | | | kom | | | | | | | | | | | | | | | pon | | | | | | | | | | | | | | | ent | | | | | | | | | | | | | | | er | | | | | | | | | | | | | | | i | | | | | | | | | | | | | | | OCI | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Tot | - | - | - | - | 3, | 17 | 165 | -8, | 249, | -89 | -31 | 7,4 | -30 | | alr | | | | | 9 | 3, | ,3 | 5 | 2 | 5,5 | 2,0 | | 4,6 | | esu | | | | | | 6 | | | | | | | | | lta | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Utd | | | | | | | | | | | | -2,2 | -2, | | eln | | | | | | | | | | | | | 2 | | ing | | | | | | | | | | | | | | | hän | | | | | | | | | | | | | | | för | | | | | | | | | | | | | | | lig | | | | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | | | | | til | | | | | | | | | | | | | | | l | | | | | | | | | | | | | | | 200 | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | För | - | | | - | - | - | - | - | - | - | - | -3,4 | -3, | | vär | | | | | | | | | | | | | 4 | | v | | | | | | | | | | | | | | | och | | | | | | | | | | | | | | | avy | | | | | | | | | | | | | | | ttr | | | | | | | | | | | | | | | ing | | | | | | | | | | | | | | | ar | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utk | | | | | | | | | | | | -0,1 | -0, | | öp | | | | | | | | | | | | | 1 | | av | | | | | | | | | | | | | | | min | | | | | | | | | | | | | | | ori | | | | | | | | | | | | | | | tet | | | | | | | | | | | | | | | sin | | | | | | | | | | | | | | | tre | | | | | | | | | | | | | | | sse | | | | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Öve | | -1 | 1 | | | | | | | | | | - | | rfö | | 92 | 92 | | | | | | | | | | | | rin | | 7, | 7, | | | | | | | | | | | | g | | 2 | 2 | | | | | | | | | | | | til | | | | | | | | | | | | | | | l | | | | | | | | | | | | | | | utd | | | | | | | | | | | | | | | eln | | | | | | | | | | | | | | | ing | | | | | | | | | | | | | | | sba | | | | | | | | | | | | | | | ra | | | | | | | | | | | | | | | med | | | | | | | | | | | | | | | el | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Utd | - | -1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -15 | - | -15 | | eln | | 57 | | | | | | | | | 7,7 | | 7,7 | | ing | | ,7 | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Bal | 1 | 19 | 1 | - | 3, | 68 | -0, | -19 | -194 | 1 | 5 | 58,2 | 5 | | ans | 34 | 1, | 92 | 1 | 9 | 4, | 8 | ,0 | ,6 | 199 | 124 | | 182 | | 31 | 2, | 5 | 7, | 0 | | 2 | | | | ,9 | ,3 | | ,5 | | dec | 2 | | 2 | , | | | | | | | | | | | emb | | | | 2 | | | | | | | | | | | er | | | | | | | | | | | | | | | 200 | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- CTA = Ackumulerad omräkningsjustering. OCI = Övrig comprehensive income. Ansvarsförbindelser -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-12-31 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- | För egen räkning | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ställda panter | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inteckningar | 16,2 | 62,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | För intressebolag | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Borgensförbindelser | 180,2 | 180,5 | -------------------------------------------------------------------------------- | För andras räkning | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Borgensförbindelser | 121,7 | 156,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga åtaganden, egna | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativ leasing, inom kommande 12 | 27,2 | 28,9 | | månader | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativ leasing, efter kommande 12 | 79,3 | 95,0 | | månader | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Pensionsskulder | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga ansvarsförbindelser | 36,4 | 40,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 461,3 | 564,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Ställda panter | - | 0,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Inteckningar | 16,2 | 62,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Borgensförbindelser | 301,9 | 336,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativ leasing | 106,5 | 123,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pensionsskulder | 0,3 | 0,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga ansvarsförbindelser | 36,4 | 40,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 461,3 | 564,1 | -------------------------------------------------------------------------------- Kontraktuella åtaganden -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | Betalningsplan | -------------------------------------------------------------------------------- | Avser | Kontraktssum | 2010 | 2011-201 | 2013-201 | 2015+ | | | ma | | 2 | 4 | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Fibrer | 1 483,6 | 205,6 | 357,4 | 346,6 | 574,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Energi | 1 779,1 | 377,8 | 472,7 | 294,3 | 634,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Logistik | 469,6 | 65,0 | 110,1 | 93,7 | 200,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | | Övriga | 697,6 | 75,6 | 121,0 | 50,3 | 450,7 | | | produktionskostna | | | | | | | | der | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | | 4 429,9 | 724,0 | 1 061,2 | 784,9 | 1 859 | | | | | | | | ,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringar | 113,5 | 112,0 | 1,5 | 0,0 | 0,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kontraktuella | 4 543,4 | 836,0 | 1 062,7 | 784,9 | 1 | | åtaganden per 31 | | | | | 859,8 | | december 2009, | | | | | | | totalt | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Marknadsvärde på finansiella derivatinstrument -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | | 2009-12- | | | 2008-12-31 | | | | 31 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | | Positivt | Negativt | Nettomark | | Nettomarknad | | | marknads | marknad | nadsvärde | | svärde | | | värde | svärde | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteswappar | 194,7 | -38,1 | 156,6 | | 227,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteoptioner | - | -26,7 | -26,7 | | -38,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Terminskontrakt | 49,2 | -28,7 | 20,5 | | -73,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaoptioner | 26,7 | -12,8 | 13,9 | | -14,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Råvarukontrakt | 21,0 | -42,8 | -21,8 | | -90,7 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktieswappar (TRS) & | 5,2 | -19,3 | -14,1 | | -57,4 | | aktieoptioner | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 296,8 | -168,4 | 128,4 | | -47,4 | -------------------------------------------------------------------------------- Nominellt värde på finansiella derivatinstrument -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 2009-12-31 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- | Räntederivat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteswappar | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Löptid kortare än 1 år | 666,8 | 592,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Löptid 2-5 år | 2 384,0 | 1 683,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Löptid 6-10 år | 861,8 | 2 341,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | | 3 912,6 | 4 617,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ränteoptioner | 387,4 | 394,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 4 300,0 | 5 012,1 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaderivat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Terminskontrakt | 2 935,7 | 3 049,4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Valutaoptioner | 1 590,7 | 1 438,9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 4 526,4 | 4 488,3 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Råvaruderivat | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Råvarukontrakt | 396,7 | 604,6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 396,7 | 604,6 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Total return (equity) swaps | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktieswappar (TRS) | 104,7 | 158,2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktieoptioner | - | 22,0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 104,7 | 180,2 | -------------------------------------------------------------------------------- Omsättning per segment -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 200 | Q4/ | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/0 | Q3/0 | Q2/0 | Q1/0 | | | 9 | 09 | 09 | 9 | 9 | | 8 | 8 | 8 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint | 1 | 359 | 330 | 327, | 308, | 1 | 414, | 405, | 389, | 386, | | and Book | 325 | ,6 | ,0 | 5 | 7 | 594, | 0 | 2 | 0 | 5 | | Paper | ,8 | | | | | 7 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine | 1 | 430 | 469 | 396, | 380, | 2 | 544, | 544, | 540, | 547, | | Paper | 676 | ,2 | ,0 | 0 | 8 | 177, | 3 | 9 | 5 | 3 | | | ,0 | | | | | 0 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine | 1 | 492 | 449 | 450, | 431, | 2 | 484, | 543, | 537, | 545, | | Paper | 823 | ,0 | ,6 | 4 | 9 | 111, | 8 | 9 | 8 | 2 | | | ,9 | | | | | 7 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer | 1 | 505 | 470 | 460, | 459, | 2 | 506, | 563, | 587, | 574, | | Board | 895 | ,0 | ,7 | 3 | 9 | 231, | 3 | 9 | 3 | 4 | | | ,9 | | | | | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industria | 815 | 220 | 203 | 194, | 197, | 1 | 242, | 273, | 285, | 275, | | l | ,5 | ,6 | ,7 | 0 | 2 | 076, | 5 | 1 | 4 | 5 | | Packaging | | | | | | 5 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood | 1 | 344 | 306 | 315, | 272, | 1 | 348, | 366, | 409, | 378, | | Products | 239 | ,9 | ,9 | 8 | 0 | 503, | 7 | 2 | 8 | 6 | | | ,6 | | | | | 3 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | 2 | 619 | 450 | 507, | 597, | 3 | 794, | 857, | 947, | 987, | | | 175 | ,4 | ,1 | 8 | 9 | 586, | 6 | 0 | 7 | 6 | | | ,2 | | | | | 9 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin | -2 | -57 | -44 | -467 | -517 | -3 | -732 | -831 | -825 | -863 | | tern | 006 | 2,9 | 9,0 | ,0 | ,9 | 253, | ,7 | ,5 | ,7 | ,3 | | försäljni | ,8 | | | | | 2 | | | | | | ng | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fortsatt | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 2 | 2 | | verksamhe | 945 | 398 | 231 | 184, | 130, | 028, | 602, | 722, | 871, | 831, | | t | ,1 | ,8 | ,0 | 8 | 5 | 8 | 5 | 7 | 8 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhe | - | - | - | - | - | 708, | -1,8 | 0,4 | 180, | 529, | | t under | | | | | | 7 | | | 5 | 6 | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Segmentin | - | - | - | - | - | -179 | 0,9 | 0,0 | -45, | -134 | | tern | | | | | | ,3 | | | 8 | ,4 | | försäljni | | | | | | | | | | | | ng | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 11 | 2 | 2 | 3 | 3 | | | 945 | 398 | 231 | 184, | 130, | 558, | 601, | 723, | 006, | 227, | | | ,1 | ,8 | ,0 | 8 | 5 | 2 | 6 | 1 | 5 | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- Rörelseresultat per segment exkl engångsposter och marknadsvärdering -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 200 | Q4/ | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/0 | Q3/0 | Q2/0 | Q1/0 | | | 9 | 09 | 09 | 9 | 9 | | 8 | 8 | 8 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint | 128 | 41, | 34, | 31,1 | 21,5 | 140, | 53,0 | 33,5 | 27,9 | 26,4 | | and Book | ,7 | 3 | 8 | | | 8 | | | | | | Paper | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine | 40, | 4,1 | 30, | 5,7 | -0,1 | 88,8 | 19,7 | 27,4 | 14,5 | 27,2 | | Paper | 3 | | 6 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine | 32, | 22, | 20, | -4,1 | -5,7 | 80,4 | -9,7 | 33,1 | 19,7 | 37,3 | | Paper | 7 | 1 | 4 | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer | 164 | 42, | 64, | 41,6 | 15,5 | 107, | 4,3 | 37,5 | 23,0 | 42,5 | | Board | ,9 | 9 | 9 | | | 3 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industria | 17, | 2,9 | 10, | 0,9 | 3,5 | 73,9 | 6,2 | 20,0 | 20,1 | 27,6 | | l | 6 | | 3 | | | | | | | | | Packaging | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood | -8, | 15, | 9,4 | -8,7 | -23, | -67, | -18, | -14, | -10, | -23, | | Products | 0 | 0 | | | 7 | 5 | 9 | 3 | 9 | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -11 | -26 | -44 | -24, | -21, | -77, | -48, | -7,8 | -8,2 | -13, | | | 7,1 | ,6 | ,9 | 3 | 3 | 4 | 2 | | | 2 | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsere | 259 | 101 | 125 | 42,2 | -10, | 346, | 6,4 | 129, | 86,1 | 124, | | sultat | ,1 | ,7 | ,5 | | 3 | 3 | | 4 | | 4 | | per | | | | | | | | | | | | segment | | | | | | | | | | | | exkl | | | | | | | | | | | | engångspo | | | | | | | | | | | | ster | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultata | 61, | 35, | 6,0 | 6,3 | 13,3 | 42,1 | 22,0 | -3,9 | 8,3 | 15,7 | | ndelar i | 4 | 8 | | | | | | | | | | intresseb | | | | | | | | | | | | olag exkl | | | | | | | | | | | | marknadsv | | | | | | | | | | | | ärdering | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsere | 320 | 137 | 131 | 48,5 | 3,0 | 388, | 28,4 | 125, | 94,4 | 140, | | sultat | ,5 | ,5 | ,5 | | | 4 | | 5 | | 1 | | exkl | | | | | | | | | | | | engångspo | | | | | | | | | | | | ster och | | | | | | | | | | | | marknadsv | | | | | | | | | | | | ärdering | | | | | | | | | | | | * | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Marknadsv | 4,4 | 9,9 | 21, | 11,4 | -37, | -69, | -47, | 15,2 | -21, | -15, | | ärdering | | | 0 | | 9 | 6 | 9 | | 8 | 1 | | * | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsere | 324 | 147 | 152 | 59,9 | -34, | 318, | -19, | 140, | 72,6 | 125, | | sultat | ,9 | ,4 | ,5 | | 9 | 8 | 5 | 7 | | 0 | | exkl | | | | | | | | | | | | engångspo | | | | | | | | | | | | ster | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångspo | -93 | -42 | -65 | -269 | 34,0 | -1 | -764 | -279 | -1,3 | - | | ster | 2,5 | ,1 | 5,1 | ,3 | | 045, | ,7 | ,4 | | | | | | | | | | 4 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsere | -60 | 105 | -50 | -209 | -0,9 | -726 | -784 | -138 | 71,3 | 125, | | sultat | 7,6 | ,3 | 2,6 | ,4 | | ,6 | ,2 | ,7 | | 0 | | (IFRS) | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnet | -27 | -24 | -46 | -161 | -47, | -167 | -61, | -23, | -40, | -41, | | to | 9,2 | ,7 | ,1 | ,2 | 2 | ,2 | 4 | 0 | 9 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat | -88 | 80, | -54 | -370 | -48, | -893 | -845 | -161 | 30,4 | 83,1 | | före | 6,8 | 6 | 8,7 | ,6 | 1 | ,8 | ,6 | ,7 | | | | skatt och | | | | | | | | | | | | minoritet | | | | | | | | | | | | sintresse | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatt | 8,6 | -34 | 29, | 2,3 | 12,0 | 214, | 191, | 42,6 | -1,8 | -17, | | | | ,7 | 0 | | | 8 | 0 | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresu | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -679 | -654 | -119 | 28,6 | 66,1 | | ltat från | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,0 | ,6 | ,1 | | | | fortsatt | | | | | | | | | | | | verksamhe | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhe | | | | | | | | | | | | t under | | | | | | | | | | | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresu | - | - | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 | | ltat | | | | | | | | | | | | efter | | | | | | | | | | | | skatt | | | | | | | | | | | | från | | | | | | | | | | | | verksamhe | | | | | | | | | | | | t under | | | | | | | | | | | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresu | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -674 | -654 | -118 | 26,8 | 71,2 | | ltat | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,7 | ,5 | ,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- * I marknadsvärdering ingår syntetiska optioner, netto efter realiserad och öppen risksäkring, utsläppsrätter för koldioxid och marknadsvärdering av biologiska tillgångar, främst skogstillgångar i intressebolag. Engångsposter per segment -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 200 | Q4/ | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/0 | Q3/0 | Q2/0 | Q1/0 | | | 9 | 09 | 09 | 9 | 9 | | 8 | 8 | 8 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint | -52 | -1, | -80 | - | 29,0 | -15, | -5,0 | -7,8 | -2,4 | - | | and Book | ,2 | 1 | ,1 | | | 2 | | | | | | Paper | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine | -16 | -11 | -15 | - | - | -60, | -19, | -38, | -2,6 | - | | Paper | 3,5 | ,4 | 2,1 | | | 4 | 1 | 7 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine | -31 | -0, | -31 | - | - | -394 | -399 | -1,5 | 7,0 | - | | Paper | 4,2 | 6 | 3,6 | | | ,2 | ,7 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer | -34 | 1,6 | -35 | - | - | -301 | -118 | -178 | -4,3 | - | | Board | ,2 | | ,8 | | | ,4 | ,9 | ,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industria | -28 | -0, | -28 | - | - | -64, | -45, | -18, | -1,0 | - | | l | ,7 | 5 | ,2 | | | 6 | 4 | 2 | | | | Packaging | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood | -7, | 1,0 | -8, | - | - | -88, | -80, | -8,0 | - | - | | Products | 7 | | 7 | | | 0 | 0 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -33 | -31 | -36 | -269 | 5,0 | -121 | -96, | -27, | 2,0 | - | | | 2,0 | ,1 | ,6 | ,3 | | ,6 | 6 | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångspo | -93 | -42 | -65 | -269 | 34,0 | -1 | -764 | -279 | -1,3 | - | | ster i | 2,5 | ,1 | 5,1 | ,3 | | 045, | ,7 | ,4 | | | | rörelsere | | | | | | 4 | | | | | | sultatet | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångspo | -14 | - | - | -148 | - | - | - | - | - | - | | ster i | 8,5 | | | ,5 | | | | | | | | finansiel | | | | | | | | | | | | la poster | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångspo | 49, | 12, | 42, | 4,6 | -9,9 | 223, | 177, | 43,9 | 2,4 | - | | ster i | 6 | 0 | 9 | | | 6 | 3 | | | | | skatter | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångspo | -1 | -30 | -61 | -413 | 24,1 | -821 | -587 | -235 | 1,1 | - | | ster i | 031 | ,1 | 2,2 | ,2 | | ,8 | ,4 | ,5 | | | | nettoresu | ,4 | | | | | | | | | | | ltatet | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhe | | | | | | | | | | | | t under | | | | | | | | | | | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Engångspo | - | - | - | - | - | -4,5 | - | - | -4,5 | - | | ster i | | | | | | | | | | | | verksamhe | | | | | | | | | | | | t under | | | | | | | | | | | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Rörelseresultat per segment -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | 200 | Q4/ | Q3/ | Q2/0 | Q1/0 | 2008 | Q4/0 | Q3/0 | Q2/0 | Q1/0 | | | 9 | 09 | 09 | 9 | 9 | | 8 | 8 | 8 | 8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Newsprint | 76, | 40, | -45 | 31,1 | 50,5 | 125, | 48,0 | 25,7 | 25,5 | 26,4 | | and Book | 5 | 2 | ,3 | | | 6 | | | | | | Paper | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Magazine | -12 | -7, | -12 | 5,7 | -0,1 | 28,4 | 0,6 | -11, | 11,9 | 27,2 | | Paper | 3,2 | 3 | 1,5 | | | | | 3 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Fine | -28 | 21, | -29 | -4,1 | -5,7 | -313 | -409 | 31,6 | 26,7 | 37,3 | | Paper | 1,5 | 5 | 3,2 | | | ,8 | ,4 | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Consumer | 130 | 44, | 29, | 41,6 | 15,5 | -194 | -114 | -140 | 18,7 | 42,5 | | Board | ,7 | 5 | 1 | | | ,1 | ,6 | ,7 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Industria | -11 | 2,4 | -17 | 0,9 | 3,5 | 9,3 | -39, | 1,8 | 19,1 | 27,6 | | l | ,1 | | ,9 | | | | 2 | | | | | Packaging | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Wood | -15 | 16, | 0,7 | -8,7 | -23, | -155 | -98, | -22, | -10, | -23, | | Products | ,7 | 0 | | | 7 | ,5 | 9 | 3 | 9 | 4 | -------------------------------------------------------------------------------- | Övriga | -49 | -89 | -63 | -281 | -60, | -227 | -133 | -25, | -32, | -36, | | | 5,1 | ,6 | ,3 | ,9 | 3 | ,2 | ,5 | 1 | 1 | 5 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultata | 111 | 77, | 8,8 | 6,0 | 19,4 | 0,7 | -37, | 1,6 | 12,4 | 23,9 | | ndel i | ,8 | 6 | | | | | 2 | | | | | iintresse | | | | | | | | | | | | bolag | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelsere | -60 | 105 | -50 | -209 | -0,9 | -726 | -784 | -138 | 71,3 | 125, | | sultat | 7,6 | ,3 | 2,6 | ,4 | | ,6 | ,2 | ,7 | | 0 | | (IFRS) | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansnet | -27 | -24 | -46 | -161 | -47, | -167 | -61, | -23, | -40, | -41, | | to | 9,2 | ,7 | ,1 | ,2 | 2 | ,2 | 4 | 0 | 9 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat | -88 | 80, | -54 | -370 | -48, | -893 | -845 | -161 | 30,4 | 83,1 | | före | 6,8 | 6 | 8,7 | ,6 | 1 | ,8 | ,6 | ,7 | | | | skatt och | | | | | | | | | | | | minoritet | | | | | | | | | | | | sintresse | | | | | | | | | | | | n | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skatt | 8,6 | -34 | 29, | 2,3 | 12,0 | 214, | 191, | 42,6 | -1,8 | -17, | | | | ,7 | 0 | | | 8 | 0 | | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresu | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -679 | -654 | -119 | 28,6 | 66,1 | | ltat från | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,0 | ,6 | ,1 | | | | fortsatt | | | | | | | | | | | | verksamhe | | | | | | | | | | | | t | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Verksamhe | | | | | | | | | | | | t under | | | | | | | | | | | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresu | - | - | - | - | - | 4,3 | 0,1 | 0,9 | -1,8 | 5,1 | | ltat | | | | | | | | | | | | efter | | | | | | | | | | | | skatt | | | | | | | | | | | | från | | | | | | | | | | | | verksamhe | | | | | | | | | | | | t under | | | | | | | | | | | | avvecklin | | | | | | | | | | | | g | | | | | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Nettoresu | -87 | 45, | -51 | -368 | -36, | -674 | -654 | -118 | 26,8 | 71,2 | | ltat | 8,2 | 9 | 9,7 | ,3 | 1 | ,7 | ,5 | ,2 | | | -------------------------------------------------------------------------------- Växelkurser för euro -------------------------------------------------------------------------------- | 1 euro är | Slutkurs | Genomsnittskurs | -------------------------------------------------------------------------------- | | 2009-12-31 | 2008-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | 10,2520 | 10,8700 | 10,6180 | 9,6280 | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 1,4406 | 1,3917 | 1,3941 | 1,4710 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 0,8881 | 0,9525 | 0,8909 | 0,7972 | -------------------------------------------------------------------------------- Transaktionsrisk och risksäkring i de största valutorna 31 december 2009 -------------------------------------------------------------------------------- | MEUR | EUR | USD | GBP | SEK | Övriga | Totalt | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning 2009 | 5 590 | 740 | 600 | 1 070 | 950 | 8 950 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kostnader 2009 | -5 | -410 | -100 | -1 | -1 110 | -8 520 | | | 040 | | | 860 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Operativt nettokassaflöde | 550 | 330 | 500 | -790 | -160 | 430 | -------------------------------------------------------------------------------- | Beräknad exponering på | | 750 | 500 | -1 | | | | operativt nettokassaflöde | | | | 000 | | | | per år | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkring av | | -390 | -240 | 620 | | | | transaktionsrisk per 31 | | | | | | | | december 2009 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Säkring per 31 december | | 52 % | 48 % | 62 % | | | | 2009, för kommande 12 | | | | | | | | månader | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- Effekten av valutakursförändringar på rörelseresultatet -------------------------------------------------------------------------------- | Rörelseresultat: valutaeffekt +/- 10 % | MEUR | -------------------------------------------------------------------------------- | | | -------------------------------------------------------------------------------- | USD | 75 | -------------------------------------------------------------------------------- | SEK | -100 | -------------------------------------------------------------------------------- | GBP | 50 | -------------------------------------------------------------------------------- Känslighetsanalysen är baserad på förväntat operativt nettokassaflöde 2010. Beräkningen tar inte hänsyn till valutarisksäkring och förutsätter att inga ändringar annat än ändrig av valutakurs förekommer. Stora Enso-aktien -------------------------------------------------------------------------------- | Omsättning | Helsingfors | Stockholm | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-aktier | R-aktier | A-aktier | R-aktier | -------------------------------------------------------------------------------- | Oktober | 168 411 | 94 689 129 | 260 674 | 25 588 406 | -------------------------------------------------------------------------------- | November | 140 336 | 64 149 293 | 273 816 | 18 987 119 | -------------------------------------------------------------------------------- | December | 422 913 | 73 802 079 | 174 507 | 21 872 535 | -------------------------------------------------------------------------------- | Totalt | 731 660 | 232 640 501 | 708 997 | 66 448 060 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Slutkurs | Helsingfors, EUR | Stockholm, SEK | -------------------------------------------------------------------------------- | | A-aktier | R-aktier | A-aktier | R-aktier | -------------------------------------------------------------------------------- | Oktober | 6,84 | 5,16 | 71,00 | 55,75 | -------------------------------------------------------------------------------- | November | 6,41 | 5,09 | 67,25 | 53,25 | -------------------------------------------------------------------------------- | December | 5,85 | 4,88 | 61,00 | 50,00 | -------------------------------------------------------------------------------- Uträkning av nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital, ROCE (%) 100 x Rörelseresultat____ Sysselsatt kapital 1) 2) Avkastning på operativt kapital, 100 x Rörelseresultat____ ROOC (%) Operativt kapital 1) 2) Avkastning på eget kapital, 100 x Resultat före skatt och minoritetsposter - skatter ROE (%) Eget kapital 2) Soliditet (%) 100 x Eget kapital, totalt Balansomslutning Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder - räntebärande tillgångar Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld Eget kapital 1) Sysselsatt kapital = Operativt kapital - nettoskatteskuld. 2) Periodens genomsnitt. För ytterligare information, v g kontakta: Jouko Karvinen, CEO, tel +358 2046 21410 Markus Rauramo, CFO, tel +358 2046 21121 Lauri Peltola, Head of Group Communications, tel +358 2046 21380 Ulla Paajanen-Sainio, Head of Investor Relations, tel +358 2046 21242 Stora Ensos resultat för första kvartalet 2010 publiceras den 22 april 2010. Årsstämma 31 mars 2010 PRESSKONFERENS I HELSINGFORS Tid: 11.30 lokal tid idag Plats: Stora Enso Oyj Adress: Kanalkajen 1 Värdar: Jouko Karvinen, CEO Markus Rauramo, CFO Konferensen hålls på finska. Efter presentationen ges tillfälle att ställa frågor direkt till Jouko Karvinen och Markus Rauramo. TELEFONKONFERENS FÖR ANALYTIKER CEO Jouko Karvinen och CFO Markus Rauramo leder en kombinerad telefonkonferens och webbsändning idag kl 16.00 finsk tid (15.00 CET, 14.00 brittisk tid, 09.00 US EST). Om ni önskar att delta, v g ring: +44 (0)20 3003 2666 Kontinentaleuropa och Storbritannien 0800 914 672 Finland 020 089 6377 Sverige 1 212 999 6659 USA Inloggningskod: 8609112# Den direktsända webbkonferensen kan följas på: www.storaenso.com/investors Stora Enso är ett världsledande företag inom hållbar skogsindustri. Vi erbjuder våra kunder lösningar som är baserade på förnybara råmaterial. Våra produkter är ett klimatvänligt alternativ till många icke-förnybara material och de lämnar ett mindre kolavtryck. Stora Enso är inkluderat i Dow Jones Sustainability Index och FTSE4Good Index. Företaget har 27 000 anställda runtom i världen och omsättningen 2009 uppgick till 8,9 miljarder euro. Stora Ensos aktier är noterade på NASDAQ OMX Helsinki (STEAV, STERV) och Stockholm (STE A STE R). Dessutom handlas Stora Ensos amerikanska depåbevis ADR (SEOAY) som onoterade värdepapper på International OTCQX-listan i USA. Det bör uppmärksammas att vissa uppgifter ovan inte utgör historiska fakta. Det gäller bland annat, men inte begränsat till, förväntningar på marknadstillväxt och -utveckling; förväntningar om tillväxt och lönsamhet; uttalanden som föregås av ”tror”, ”förväntar” och ”förutser” eller liknande uttryck är exempel på framåtriktade uttalanden som faller inom United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Dessa uttalanden bygger på befintliga planer, uppskattningar och projektioner, de innebär risk och osäkerhet, vilket kan medföra att det faktiska utfallet avviker substantiellt från dessa framåtriktade uttalanden. Till dessa faktorer hör bland annat följande: (1) verksamhetsmässiga faktorer, såsom fortsatt framgångsrik tillverkning och uppnående av avsedd effektivitet därvidlag, fortsatt framgångsrik produktutveckling, gynnsamt mottagande av koncernens produkter och tjänster från nyckelkundgrupper, framgång i befintliga och framtida samarbeten, förändringar av affärsstrategi, utvecklingsplaner eller mål, förändringar av det skydd som koncernens patent och andra immaterialrätter erbjuder, tillgång till kapital på rimliga villkor; (2) branschmässiga villkor, såsom efterfrågan på produkterna, graden av konkurrens, nuvarande och framtida prisnivå på koncernens produkter, prisfluktuationer på råvaror, finansiella villkor för koncernens kunder och konkurrenter, konkurrenters införande av potentiella alternativa produkter eller tekniker; samt (3) allmänna ekonomiska omständigheter, såsom generell ekonomisk tillväxt på koncernens huvudmarknader och fluktuationer i valutakurser och räntor. www.storaenso.com www.storaenso.com/investors STORA ENSO OYJ Jari Suvanto Ulla Paajanen-Sainio |
|||
|