|
|||
![]() |
|||
2015-07-23 07:00:00 CEST 2015-07-23 07:00:49 CEST REGULATED INFORMATION Okmetic Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)Okmetic Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2015: Vahva kehitys jatkui toisella vuosineljännekselläOKMETIC OYJ OSAVUOSIKATSAUS 23.7.2015 KLO 8.00 OKMETIC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2015: VAHVA KEHITYS JATKUI TOISELLA VUOSINELJÄNNEKSELLÄ HUHTI-KESÄKUU LYHYESTI * Liikevaihto 22,1 (18,7) miljoonaa euroa, kasvua 18,0 %. * Kiekkoliiketoiminnan liikevaihdon kasvu vertailukelpoisella Yhdysvaltain dollarin kurssilla 5,8 %. * Anturikiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo 16,2 (11,7) miljoonaa euroa, kasvua 38,0 %. * Puolijohdekiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo 7,4 (6,8) miljoonaa euroa, kasvua 9,0 %. * Liiketulos 2,9 (1,1) miljoonaa euroa eli 13,2 % (6,1 %) liikevaihdosta. * Tilikauden tulos 2,2 (0,9) miljoonaa euroa. * Laimentamaton osakekohtainen tulos 0,13 (0,05) euroa. * Liiketoiminnan nettorahavirta 3,7 (1,9) miljoonaa euroa. TAMMI-KESÄKUU LYHYESTI * Liikevaihto 43,7 (36,1) miljoonaa euroa, kasvua 21,0 %. * Kiekkoliiketoiminnan liikevaihdon kasvu vertailukelpoisella Yhdysvaltain dollarin kurssilla 4,7 %. * Anturikiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo 30,0 (23,0) miljoonaa euroa, kasvua 30,6 %. * Puolijohdekiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo 14,3 (13,3) miljoonaa euroa, kasvua 8,0 %. * Liiketulos 5,8 (2,1) miljoonaa euroa eli 13,4 % (5,7 %) liikevaihdosta. * Tilikauden tulos 4,4 (1,5) miljoonaa euroa. * Laimentamaton osakekohtainen tulos 0,26 (0,09) euroa. * Liiketoiminnan nettorahavirta 4,6 (2,6) miljoonaa euroa. Ellei toisin mainita, suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuotta aiemmin. LÄHIAJAN NÄKYMÄT Puolijohteiden kysynnän odotetaan jatkavan kasvu-uralla myös vuonna 2015, vaikka useimpien markkinaennusteiden mukaan kasvu on hidastunut vuoden 2014 vauhdista. Puolijohteiden kasvuennusteita kuluvalle vuodelle on viime aikoina tarkistettu alaspäin toisella vuosineljänneksellä hidastuneen kysynnän vuoksi. Piikiekkomarkkinan arvon ennakoidaan vuonna 2015 jäävän hieman edellisvuoden tasosta keskihintojen edelleen laskiessa mutta volyymin kasvaessa. Okmeticin anturikiekkojen ja tähän kategoriaan sisältyvien muiden erikoiskiekkojen kysynnän arvioidaan jatkavan pitkäaikaista kasvuaan vuonna 2015. Näiden kiekkojen menekki ja hintataso ovat vakaampia kuin suhdannealttiimpien puolijohdekiekkojen, joiden hintatasoon kohdistuu myös enemmän paineita. Kysynnän oletetaan olleen voimakkaimmillaan alkuvuonna ja normaalin kausivaihtelun mukaisesti todennäköisesti vielä kolmannella vuosineljänneksellä. TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2015 Yhtiö pitää ennallaan 14.4.2015 päivittämänsä ohjeistuksen, jonka mukaan vuoden 2015 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan selvästi ylittävän vuoden 2014 tason. TOIMITUSJOHTAJA KAI SEIKKU:"Alkuvuoden hyvä kysyntä jatkui toisella vuosineljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 18,0 prosenttia vuodentakaisesta, ja varsinkin anturikiekkoliiketoiminta oli vahvassa kasvussa. Ennätyksellisen ensimmäisen neljänneksen jälkeen anturikiekkojen toimitusten arvo (16,2 miljoonaa euroa) nousi huhti-kesäkuussa jälleen uuteen ennätykseen, mihin myötävaikutti edelleen Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen. Anturikiekkojen toimitusten arvo kasvoi peräti 38 prosenttia vertailukauteen nähden. Piikiekkojen toimitusten arvo (23,1 miljoonaa euroa) nousi toisella vuosineljänneksellä yhtiön historian korkeimmalle tasolle, kun puolijohdekiekkoihin sisältyvän Muun liiketoiminnan osuus oli enää 0,4 miljoonaa euroa. Kasvu oli edelleen voimakkainta Pohjois-Amerikassa, jonka osuus ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdosta nousi yli 45 prosenttiin hyvän kysynnän ja valuuttakurssikehityksen siivittämänä. Kasvavaan kysyntään vastaaminen edellyttää panostuksia tuotantokapasiteettiin, kyvykkyyksiin ja uusiin tuotteisiin. Yhtiön hallitus hyväksyi toukokuussa 8,4 miljoonan euron investoinnit Vantaan tuotantolaitokselle. Investoinnit kohdistuvat voimakkaassa kasvussa olevaan 200 mm piikiekkojen tuotantoon sekä seuraavan sukupolven SOI-kiekkojen valmistukseen ja kyvykkyyteen. Investoinnit on määrä saada tuotannolliseen käyttöön vuoden 2016 aikana. Yhtiö on alkuvuoden aikana myös kasvattanut tuotantohenkilöstön määrää pullonkaulojen avaamiseksi. Ensimmäisen vuosipuoliskon käyttökate (9,1 miljoonaa euroa, kasvua 71 %) ja liiketulos (5,8 miljoonaa euroa, kasvua 183 %) kehittyivät vertailujaksoon nähden vahvasti. Liiketulos (13,4 % liikevaihdosta) ylitti selvästi yhtiön pitkän aikavälin tavoitetason (10 % liikevaihdosta). Kustannukset pysyivät ennakoidulla tasolla, vaikka korkeiden tuotantovolyymien myötä tuotannon ylläpitokulut hieman nousivat. Okmetic on vuosien ajan kulkenut menestyksekkäästi piikiekkomarkkinan laskevaa hintatrendiä vastaan. Markkinoiden valtavirrasta poikkeava hinnoittelu edellyttää ennen kaikkea jatkuvaa vaativien erikoistuotteiden kehittämistä ja kaupallistamista. Tämä pitkäjänteinen työ näkyy myyntimixin painottumisena entistä enemmän korkeamman lisäarvon tuotteisiin. Osoituksena strategian onnistumisesta yhtiön toisella vuosineljänneksellä toimittamien piikiekkojen keskihinta nousi neljä prosenttia viime vuoden vertailukaudesta. Anturikiekkojen ja näihin sisältyvien erikoiskiekkojen osuuden liikevaihdosta ennakoidaan jatkavan kasvuaan, ja niiden merkitys yhtiön kannattavuudelle on keskeinen." AVAINLUVUT 1 000 euroa 1.4.- 1.4.- 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Liikevaihto 22 068 18 700 43 680 36 105 74 104 Käyttökate 4 556 2 779 9 101 5 325 12 985 Liiketulos 2 914 1 137 5 837 2 065 6 401 % liikevaihdosta 13,2 6,1 13,4 5,7 8,6 Tilikauden tulos 2 215 890 4 380 1 531 4 832 Laimentamaton tulos/osake, euroa 0,13 0,05 0,26 0,09 0,29 Liiketoiminnan nettorahavirta 3 660 1 932 4 556 2 565 12 478 Nettovelka 3 826 8 160 3 826 8 160 -1 110 Omavaraisuusaste, % 67,9 66,6 67,9 66,6 70,5 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 412 382 392 368 370 MARKKINAT Asiakasteollisuudet anturi- ja puolijohdeteollisuus Anturiteollisuus Anturiteollisuuden myynnin arvo jatkoi kasvuaan vuoden 2015 ensimmäisellä puoliskolla. Anturimyynnin kasvua on vauhdittanut ennen kaikkea mobiililaitteiden lisääntyminen. Vuonna 2015 anturiteollisuuden myynnin arvon arvioidaan kasvavan 6-11 prosenttia, ja seuraaville vuosille ennustetaan 7-17 prosentin vuosittaista kasvua. Määrällisesti anturitoimitukset noussevat selvästi uuteen ennätykseen vuonna 2015. (IHS, Yole, IC Insights, Semico) Anturisegmentin sisällä on eräitä piipohjaisia mikroelektromekaanisia (MEMS) tuotteita, joiden myynnin kasvu on muita nopeampaa. Mobiililaitteissa käytettyjen antureiden määrän lisääntymisen myötä esimerkiksi paineantureiden ja mikrofonien kysyntä on kasvanut merkittävästi. Muun muassa näiden tuotteiden valmistuksessa käytetään yhä enemmän silicon-on-insulator (SOI) -teknologiaa. Okmetic kuuluu alan edelläkävijöihin anturiteollisuuden käyttämissä SOI- kiekoissa. Puolijohdeteollisuus Tammi-huhtikuussa puolijohdeteollisuuden myynti Yhdysvaltain dollareissa mitattuna ylitti viime vuoden vastaavan kauden seitsemällä prosentilla, mutta jäi vuoden 2014 kesä-joulukuun tasosta. Toukokuussa puolijohdeteollisuuden myynti kasvoi viisi prosenttia vuodentakaisesta. (SIA) Puolijohdealalle ennustetaan 2-5 prosentin kasvua vuonna 2015, ja kasvun arvioidaan jatkuvan myös vuonna 2016 (WSTS, Gartner, IHS). Kausivaihtelun mukaisesti vuoden viimeisen neljänneksen arvellaan jäävän muuta vuotta heikommaksi. Piikiekkomarkkina Puolijohdemateriaali- ja laitealan kansainvälisessä kattojärjestössä SEMI:ssä toimivan piikiekkotoimittajien ryhmän SMG:n (SEMI Silicon Manufacturing Group) mukaan pinta-alassa mitattuna piikiekkotoimitukset kasvoivat vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 3,4 prosenttia edeltävään neljännekseen verrattuna ja saavuttivat uuden kvartaalitason ennätyksen. SEMI ei ole vielä julkistanut toisen vuosineljänneksen lukuja. Vuosille 2015-2017 ennustetaan 3-5 prosentin pinta-alan kasvua (Infiniti Research, SEMI). Arvoltaan piikiekkomarkkinan odotetaan vuonna 2015 laskevan hieman edellisvuoden tasosta. Okmeticin keskeiset asiakasalueet piikiekkomarkkinassa Strategiansa mukaisesti Okmetic hakee piikiekkomarkkinasta erikoisalueita, joissa kasvu on markkinan keskimääräistä kasvua suurempaa, ja joissa yhtiöllä on erikoisosaamista. Okmetic toimittaa etupäässä 150 ja 200 mm kiekkoja. Anturi/MEMS-teollisuus on Okmeticin keskeinen kasvualue. Antureiden käytön ja niiden vaatimustason ennustetaan yhä kasvavan anturisovellusten lisääntyessä autoteollisuudessa, teollisuuden prosessikontrolloinnissa sekä kannettavissa laitteissa, kuten älypuhelimissa, kameroissa, pelikonsoleissa ja puettavassa elektroniikassa (wearable electronics). Keskeinen anturiteollisuuden kasvuajuri jatkossa on Internet of Things (IoT, esineiden internet), joka hyödyntää antureiden tuottamaa dataa laitteiden välisessä kommunikaatiossa. Puolijohdemarkkinassa Okmeticin kasvualueita ovat erillis- ja tehopuolijohteiden valmistukseen käytettävät piikiekot. Näillä kiekkomarkkinoilla kasvualueita ovat mm. uusiutuvan energian tuotannossa käytettävät komponentit, autoissa lisääntyvä elektroniikka, sähköautot, kannettavat kuluttajatuotteet sekä erilaiset tehonsyötön ja hyötysuhteiden parantamiseen liittyvät ratkaisut. Näillä alueilla Okmetic on tuonut markkinoille uusia tuotteita. MYYNTI Okmeticin liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 43,7 (36,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 21,0 (8,0) prosenttia vertailukauteen nähden erityisesti anturikiekkojen hyvän kysynnän ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ansiosta. Toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 18,0 prosenttia vuoden takaisesta. Yhtiön markkinaosuus pysyi vakaana yhtiölle tärkeissä tuoteryhmissä. Kiekkoliiketoiminnan liikevaihdon kasvu vertailukelpoisella Yhdysvaltain dollarin kurssilla oli tammi-kesäkuussa 4,7 prosenttia ja huhti-kesäkuussa 5,8 prosenttia vertailukauteen nähden. Yhdysvaltain dollari on vahvistunut poikkeuksellisen voimakkaasti suhteessa euroon, minkä vuoksi yhtiö raportoi tässä osavuosikatsauksessa myös kiekkoliiketoiminnan liikevaihdon kasvun vertailukelpoisella valuuttakurssilla. Tämä antaa yhtiön näkemyksen mukaan paremman kuvan kiekkoliiketoiminnan operatiivisesta kehityksestä. Ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksesta poiketen liikevaihdon kasvu vertailukelpoisella Yhdysvaltain dollarin kurssilla on laskettu ilman myyntisaamisten kurssieroja ja käsittäen ainoastaan yhtiön ydinliiketoiminnan eli piikiekkojen myynnin. Muun liiketoiminnan osuus oli huhti-kesäkuussa vähäinen, 0,4 miljoonaa euroa. 1.1.2015 alkaen Okmetic raportoi toimitusten euromääräisen arvon prosentuaalisten osuuksien sijaan. Lisäksi Muu liiketoiminta raportoidaan osana puolijohdekiekkotoimituksia. Näistä muutoksista on kerrottu tarkemmin 29.4.2015 julkaistussa osavuosikatsauksessa. Toimitusten arvo asiakaspohjaisesti 1 000 euroa 1.4.- 1.4.- 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Anturikiekot 1) 16 167 11 712 30 042 23 006 46 119 Puolijohdekiekot 7 366 6 759 14 320 13 265 27 001 Yhteensä 23 533 18 471 44 362 36 271 73 120 1) Kategoria anturikiekot sisältää kaikki korkean lisäarvon erikoiskiekot. Anturikiekkojen kysyntä oli vahvaa vuoden toisella neljänneksellä. Tammi- kesäkuussa anturikiekkotoimitusten arvo kasvoi 30,6 prosenttia viime vuoden vastaavasta kaudesta. Erityisen myönteistä oli, että strategisesti tärkeiden SOI-kiekkojen tuotanto- ja toimitusmäärät kasvoivat edelleen voimakkaasti. Puolijohdekiekkojen toimitusten arvo kasvoi tammi-kesäkuussa 8,0 prosenttia viime vuoden vertailukauteen nähden. Toimitusten arvo markkina-alueittain 1 000 euroa 1.4.- 1.4.- 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Pohjois-Amerikka 10 730 7 142 20 191 13 765 27 799 Eurooppa 7 467 7 476 14 803 14 614 29 554 Aasia 5 336 3 853 9 368 7 892 15 767 Yhteensä 23 533 18 471 44 362 36 271 73 120 Sekä tammi-kesäkuussa että huhti-kesäkuussa toimitusten arvo kasvoi voimakkaasti Pohjois-Amerikassa, kun erityisesti anturikiekkojen kysyntä jatkui erittäin vahvana ja Yhdysvaltain dollarin kurssikehitys oli yhtiölle suotuisaa. Euroopassa anturikiekkojen kysyntä kasvoi, mutta puolijohdekiekkojen toimitusten arvo laski. Strategisesti tärkeässä Aasiassa sekä anturikiekkojen että puolijohdekiekkojen kysyntä oli kasvussa. TULOS Huhti-kesäkuu Okmeticin huhti-kesäkuun liiketulos oli 2,9 (1,1) miljoonaa euroa eli 13,2 (6,1) prosenttia liikevaihdosta. Tilikauden tulos oli 2,2 (0,9) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,05) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,05) euroa. Liiketulos sisältää 0,2 miljoonan euron saatavan alaskirjauksen aiemmalta tilivuodelta. Tammi-kesäkuu Okmeticin tammi-kesäkuun liiketulos oli 5,8 (2,1) miljoonaa euroa eli 13,4 (5,7) prosenttia liikevaihdosta. Liiketuloksen paraneminen oli seurausta anturikiekkojen ja erityisesti SOI-kiekkojen myynnin vahvasta kasvusta sekä Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta euroon nähden. Tilikauden tulos oli 4,4 (1,5) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,09) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,08) euroa. RAHOITUS Yhtiön rahoitustilanne on hyvä. Liiketoiminnan nettorahavirta tammi-kesäkuussa oli 4,6 (2,6) miljoonaa euroa. Yhtiöllä oli korollista velkaa 13,1 (17,5) miljoonaa euroa 30.6.2015. Rahavaroja oli raportointikauden lopussa 9,2 (9,3) miljoonaa euroa. Yhtiön korollinen nettovelka 30.6.2015 oli 3,8 (8,2) miljoonaa euroa. Kassavarojen riittävyyden varmistamiseksi yhtiöllä on sovitut 6,0 miljoonan euron luottolimiitit. 30.6.2015 sovitut limiitit olivat käyttämättä (30.6.2014 sovituista limiiteistä oli käytössä 2,0 miljoonaa euroa). Oman pääoman tuotto oli 14,0 (5,2) prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto oli 15,4 (5,7) prosenttia. Yhtiön omavaraisuusaste oli 67,9 (66,6) prosenttia. Osakekohtainen oma pääoma oli 3,62 (3,52) euroa. INVESTOINNIT Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit olivat 3,1 (2,0) miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat pääosin SOI- ja 200 mm kiekkojen kapasiteetin ja suorituskyvyn kasvattamiseen. Okmetic Oyj:n hallitus hyväksyi toukokuussa yhteensä 8,4 miljoonan euron investoinnit Vantaan tehtaalle. Investoinnit kohdistuvat 200 mm piikiekkojen tuotantoon sekä entistä kehittyneempien SOI-kiekkojen valmistukseen ja kyvykkyyteen. Investoinnit on määrä saada tuotannolliseen käyttöön vuoden 2016 aikana. Yhtiö julkaisi aiheesta pörssitiedotteen 28.5.2015. TUOTEKEHITYS Tuotekehitysprojektien kustannukset olivat tammi-kesäkuussa 1,4 (1,2) miljoonaa euroa, mikä vastaa 3,2 (3,5) prosenttia liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoja ei ole aktivoitu. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla yhtiön tuotekehitysprojektien painopisteet olivat jatkojalostettujen C-SOI -kiekkojen prosessinkehityksessä, uusia sovellusalueita mahdollistavien SOI-tuotteiden kehityksessä sekä tuottavuutta parantavien prosessien käyttöönotossa. Tuotekehitysorganisaatiota vahvistettiin rekrytoimalla näihin projekteihin lisähenkilöitä. HENKILÖSTÖ Tammi-kesäkuussa henkilömäärä oli keskimäärin 392 (368). Kauden lopussa Okmeticin palveluksessa oli 426 (393) henkilöä, joista 377 työskenteli Suomessa, 43 Yhdysvalloissa, viisi Japanissa ja yksi Hongkongissa. LIIKETOIMINNAN RISKIT Yhtiön lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Kuitenkin makrotalouden muutokset saattavat vaikuttaa välillisesti myös Okmeticin liiketoimintaan. Okmeticin liiketoimintaan kohdistuu riskejä, jotka voivat aiheutua yhtiön operatiivisesta toiminnasta tai liiketoimintaympäristössä tapahtuvista muutoksista. Alla on kuvattu riskejä, joilla voi toteutuessaan olla haitallisia vaikutuksia yhtiön toimintaan ja arvoon. Okmeticin piikiekkojen myynti on suunnattu elektroniikkateollisuudessa antureiden ja puolijohteiden valmistajille. Puolijohdekiekkojen kysyntä on suhdanneherkkää ja alan markkinatilanteen vaihtelut saattavat olla nopeita ja voimakkaita. Anturikiekkojen kysyntä on vakaampaa. Antureiden yleistyminen kulutuselektroniikan sovelluksissa saattaa kuitenkin kasvattaa tämänkin markkinan alttiutta suhdannevaihteluille. Okmeticilla on voimassaolevia polypiin ostovelvoitteita osin vuoteen 2016 asti. Ostovelvoitteiden vuoksi yhtiön nettokäyttöpääoma pysyy toiminnan laajuuteen nähden korkealla tasolla vielä pitkälle vuoden 2016 puolelle. Okmeticin osuus maailman piikiekkomarkkinoista on noin prosentti, ja markkinahinnat vaikuttavat voimakkaasti yhtiön tuotteiden hintakehitykseen. Yhtiöllä on merkittävää hinnoitteluvoimaa vain omissa erikoistuotteissaan. Muiden kiekkojen hinnoittelu perustuu pitkälti maailmanmarkkinahintaan. Okmetic toimii kansainvälisesti, ja yhtiön liiketoimintaan liittyy siksi valuuttakurssivaihteluista aiheutuvia riskejä, jotka muodostuvat ostojen ja myyntien rahavirroista. Merkittävä osa myynnistä tapahtuu Yhdysvaltain dollareissa. Ennustetun avoimen valuuttaposition suojaamisesta huolimatta yhtiö on alttiina valuuttakurssien vaihtelulle. Okmeticin tuotannossa käytetään runsaasti sähköenergiaa. Suojauksista huolimatta yhtiö altistuu sähkön hintavaihteluille. OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT Okmetic Oyj:n täysin maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2015 oli 11 821 250,00 euroa. Osakkeiden määrä oli 17 287 500. Osakkeella ei ole nimellisarvoa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksissa. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Yhtiön osakkeet on liitetty arvo- osuusjärjestelmään. Suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2015 Osakkeita, Osuus, kpl % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 004 985 5,8 Ingman Finance Oy Ab 900 000 5,2 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 800 000 4,6 Valtion Eläkerahasto 600 000 3,5 Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 516 677 3,0 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 477 175 2,8 Okmetic Oyj 406 129 2,3 Etra-Invest Oy Ab 400 000 2,3 Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka 229 456 1,3 Sijoitusrahasto Taaleritehdas Arvo Markka Osake 227 397 1,3 Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt osakkeet 3 202 714 18,5 Muut 8 522 967 49,3 Yhteensä 17 287 500 100,0 PÖRSSIKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEIDEN VAIHTO Osakkeiden vaihto 1.1.-30.6.2015 oli 3,4 (2,1) miljoonaa kappaletta, mikä vastaa 19,9 (12,4) prosenttia osakkeiden kokonaismäärän kauden painotetusta keskiarvosta 17,3 (17,3) miljoonaa. Katsauskauden alin noteeraus oli 4,80 (4,38) euroa, ylin 7,70 (5,25) euroa ja keskiarvo 6,19 (4,68) euroa. Kauden päätöskurssi 30.6.2015 oli 7,05 (4,60) euroa. Koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 121,9 (79,5) miljoonaa euroa. MAKSETUT OSINGOT Huhtikuussa 2015 yhtiö jakoi vuodelta 2014 osinkoa 0,15 euroa osakkeelta (yhteensä 2,5 miljoonaa euroa). Osinko maksettiin 23.4.2015. Mukaan lukien tammikuussa 2015 maksettu osinko 0,30 euroa osakkeelta yhtiö on maksanut vuonna 2015 osinkoa yhteensä 0,45 euroa osakkeelta (yhteensä 7,6 miljoonaa euroa). Vuonna 2014 yhtiö ei maksanut osinkoa. OMAT OSAKKEET JA SUUNNATUT OSAKEANNIT Yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti Okmetic Oyj luovutti hallituksen jäsenille vuosipalkkion maksuna yhteensä 10 634 yhtiön hallussa ollutta omaa osaketta 20.5.2015. Katsauskauden lopussa Okmeticin hallussa oli 406 129 (416 763) omaa osaketta, mikä vastaa noin 2,3 (2,4) prosenttia Okmeticin kaikista osakkeista ja äänistä. MUUT TAPAHTUMAT RAPORTOINTIKAUDELLA 12.1.2015 pidettiin ylimääräinen yhtiökokous. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,30 euroa osakkeelta (yhteensä 5,1 miljoonaa euroa). Osingon maksupäivä oli 21.1.2015. Okmetic ilmoitti 14.4.2015 tarkistavansa antamaansa ohjeistusta vuoden 2015 liikevaihdosta ja liiketuloksesta. Nykyisen ohjeistuksen mukaan vuoden 2015 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan selvästi ylittävän vuoden 2014 tason. Varsinainen yhtiökokous 14.4.2015 Okmetic Oyj:n varsinainen yhtiökokous 14.4.2015 vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 2014 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön johdolle. Vuodelta 2014 päätettiin jakaa osinkoa 0,15 euroa osakkeelta (yhteensä 2,5 miljoonaa euroa). Osinko maksettiin 23.4.2015. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa yhtiön hallituksen päättämään harkintansa mukaan osingon jakamisesta yhtiön taloudellisen tilanteen sen salliessa. Valtuutuksen perusteella jaettava lisäosinko voi olla, mahdolliset useat erilliset jakopäätökset yhteen laskien, kaikkiaan yhteensä enintään 0,60 euroa osakkeelta ja kokonaisuudessaan enintään 10 200 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta sekä osakeannista, omien osakkeiden luovuttamisesta ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi viisi jäsentä. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka valittiin uudelleen Jan Lång, Hannu Martola, Mikko Puolakka ja Henri Österlund, sekä uutena jäsenenä Riitta Mynttinen. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jan Långin ja varapuheenjohtajaksi Henri Österlundin. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Mikko Nieminen. Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksistä ja hallitukselle antamista valtuutuksista on annettu pörssitiedote 14.4.2015. TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA TAULUKKOTIEDOT 1.1. - 30.6.2015 (tilintarkastamaton) LAATIMISPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Okmetic on tämän osavuosikatsauksen laatimisessa noudattanut samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessään 2014 kuitenkin siten, että Okmetic on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2014 tilinpäätöksessä kuvatulla tavalla. Uusien ja uudistettujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin. LYHENNETTY KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 1 000 euroa 1.4.- 1.4.- 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Liikevaihto 22 068 18 700 43 680 36 105 74 104 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -16 434 -15 084 -32 312 -29 156 -58 909 Bruttokate 5 634 3 616 11 368 6 949 15 195 Muut liiketoiminnan tuotot ja kulut -2 720 -2 479 -5 531 -4 884 -8 794 Liiketulos 2 914 1 137 5 837 2 065 6 401 Rahoitustuotot ja -kulut -8 -41 -150 -77 -350 Tulos ennen veroja 2 906 1 096 5 687 1 988 6 051 Tuloverot -691 -207 -1 308 -457 -1 219 Tilikauden tulos 2 215 890 4 380 1 531 4 832 Muut laajan tuloksen erät: Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Rahavirran suojaukset -5 21 -7 1 -11 Muuntoerot -295 13 622 9 891 Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -300 34 614 11 880 Tilikauden laaja tulos yhteensä 1 915 924 4 994 1 541 5 712 Tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 2 215 890 4 380 1 531 4 832 Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 1 915 924 4 994 1 541 5 712 Laimentamaton osakekohtainen tilikauden tulos, euroa 0,13 0,05 0,26 0,09 0,29 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tilikauden tulos, euroa 0,13 0,05 0,26 0,08 0,29 LYHENNETTY KONSERNITASE 1 000 euroa 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Varat Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 42 797 44 183 42 538 Aineettomat hyödykkeet 493 822 657 Muut saamiset 615 1 031 794 Pitkäaikaiset varat yhteensä 43 905 46 036 43 990 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 17 867 17 811 17 890 Saamiset 19 424 16 679 14 347 Rahavarat 9 231 9 320 14 436 Lyhytaikaiset varat yhteensä 46 521 43 809 46 672 Varat yhteensä 90 426 89 845 90 662 Oma pääoma ja velat Oma pääoma Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 11 821 11 821 11 821 Muu oma pääoma 49 337 47 566 51 805 Oma pääoma yhteensä 61 158 59 387 63 627 Velat Pitkäaikaiset velat 13 253 14 441 13 561 Lyhytaikaiset velat 16 016 16 017 13 475 Velat yhteensä 29 269 30 458 27 036 Oma pääoma ja velat yhteensä 90 426 89 845 90 662 LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Liiketoiminnan rahavirrat: Tulos ennen veroja 5 687 1 988 6 051 Oikaisut 3 528 3 308 6 494 Käyttöpääoman muutos -3 650 -2 687 352 Rahoituserät -551 -111 -486 Verot -458 67 67 Liiketoiminnan nettorahavirta 4 556 2 565 12 478 Investointien rahavirrat: Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin -2 365 -2 901 -4 345 Aineellisten käyttöomaisuus- hyödykkeiden myynnit - - 710 Investointien nettorahavirta -2 365 -2 901 -3 635 Rahoituksen rahavirrat: Pitkäaikaisten lainojen nostot 1 000 5 000 5 000 Lyhytaikaisten lainojen nostot - 4 000 4 000 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -1 000 -1 000 -3 000 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut - -2 024 -4 024 Rahoitusleasingvelkojen maksut -316 -280 -595 Muut rahoituksen erät - 36 36 Maksetut osingot -7 592 -578 -578 Osakeanti - 750 750 Okmetic Management Oy:n osakekannan hankinta - -1 516 -1 539 Rahoituksen nettorahavirta -7 908 4 387 50 Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) -5 717 4 051 8 893 Valuuttakurssien muutokset 512 54 329 Rahavarat tilikauden alussa 14 436 5 214 5 214 Rahavarat tilikauden lopussa 9 231 9 320 14 436 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osake- Yli- Sijoitetun Muut Kertyneet Yhteensä pääoma kurssi- vapaan oman rahastot voittovarat rahasto pääoman 1) 1 000 euroa rahasto Oma pääoma 31.12.2014 11 821 20 045 753 2 636 28 372 63 627 Tilikauden voitto 4 380 4 380 Muut laajan tuloksen erät verovaiku- tuksella oikaistuna: Rahavirran suojaukset -7 -7 Muuntoerot 622 622 Tilikauden laaja tulos yhteensä 614 4 380 4 994 Osakeperus- teiset maksut 129 129 Osingonjako -7 592 -7 592 Oma pääoma 30.6.2015 11 821 20 045 753 3 250 25 288 61 158 Oma pääoma 31.12.2013 11 821 20 045 3 1 756 23 647 57 273 Tilikauden voitto 1 531 1 531 Muut laajan tuloksen erät verovaikutuk- sella oikaistuna: Rahavirran suojaukset 1 1 Muuntoerot 9 9 Tilikauden laaja tulos yhteensä 11 1 531 1 541 Osakeanti 750 750 Osakeperus- teiset maksut 180 180 Määräys- vallattomien omistajien osuuksien hankinta -357 -357 Oma pääoma 30.6.2014 11 821 20 045 753 1 766 25 001 59 387 1) Muut rahastot -erä sisältää suojausrahaston sekä muuntoerot. Okmetic Management Oy:n osakkeiden hankinta on käsitelty määräysvallattomien omistajien osuuksien hankintana. Okmetic Management Oy fuusioitiin emoyhtiöön 30.11.2014. AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1 000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Kirjanpitoarvo kauden alussa 42 538 45 295 45 295 Lisäykset 3 116 1 955 3 627 Vähennykset - - -520 Poistot -3 099 -3 098 -6 257 Muuntoerot 242 32 393 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 42 797 44 183 42 538 VASTUUT 1 000 euroa 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai pantteja 7 000 9 000 7 000 Kiinnitetyt panttivelkakirjat 15 110 17 128 15 110 Taseeseen sisältymättömät vuokravastuut 328 344 308 Investointisitoumukset 3 881 1 762 2 689 Johdannaissopimusten kohde- etuuden nimellisarvot Valuuttaoptiot, ostetut 1 088 436 1 193 Valuuttaoptiot, myydyt - 142 - Valuuttatermiinit 4 461 1 416 3 979 Sähköjohdannaiset 717 1 465 1 076 Johdannaissopimusten käyvät arvot Valuuttaoptiot, ostetut 38 3 6 Valuuttaoptiot, myydyt - -4 - Valuuttatermiinit -10 -12 -85 Sähköjohdannaiset -249 -294 -244 Johdannaissopimusten kohde-etuuden nimellisarvona on käytetty johdannaisten sopimushintaa. KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTUJEN JOHDANNAISTEN HIERARKIATASOT 1 000 euroa 30.6.2015 30.6.2014 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Rahoitusvarat Johdannaissopimukset - 85 - 60 3 - Rahoitusvelat Johdannaissopimukset 249 57 - 354 16 - Käyvän arvon arvioiminen Konsernin käypään arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit koostuvat suojaukseen käytettävistä johdannaisista sekä kaupankäyntitarkoituksessa pidettäväksi luokitelluista johdannaisista. Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla. Tason 2 instrumenttien käyvät arvot perustuvat muihin syöttötietoihin kuin toimivilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle ovat todettavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna). Sähköjohdannaiset on luokiteltu hierarkian tasolle 1 ja valuuttajohdannaiset tasolle 2. Käyvän arvon määrittämisperiaatteet Sähköjohdannaisten käyvät arvot perustuvat niiden noteerattuun markkinahintaan. Valuuttatermiinien ja -optioiden käyvät arvot on laskettu instrumentin raportointikauden päättymispäivän markkinahinnan ja sopimushinnan perusteella käyttäen yleisesti tunnettuja arvostusmalleja. TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1 000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.15 30.6.14 31.12.14 Liikevaihto 43 680 36 105 74 104 Liikevaihdon muutos edellisen vuoden vastaavaan kauteen, % 21,0 8,0 8,2 Viennin ja ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta, % 91,1 91,7 90,7 Käyttökate 9 101 5 325 12 985 % liikevaihdosta 20,8 14,7 17,5 Liiketulos 5 837 2 065 6 401 % liikevaihdosta 13,4 5,7 8,6 Tulos ennen veroja 5 687 1 988 6 051 % liikevaihdosta 13,0 5,5 8,2 Oman pääoman tuotto, % 14,0 5,2 8,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 15,4 5,7 8,7 Korottomat velat 16 212 12 978 13 710 Nettovelka 3 826 8 160 -1 110 Nettovelkaantumisaste, % 6,3 13,7 -1,7 Omavaraisuusaste, % 67,9 66,6 70,5 Bruttoinvestoinnit 3 116 1 955 3 627 % liikevaihdosta 7,1 5,4 4,9 Poistot 3 264 3 260 6 584 Tutkimus- ja kehittämismenot 1 406 1 249 2 472 % liikevaihdosta 3,2 3,5 3,3 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 392 368 370 Henkilöstö kauden lopussa 426 393 367 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Euroa 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 Laimentamaton osakekohtainen tulos 0,26 0,09 0,29 Laimennettu osakekohtainen tulos 0,26 0,08 0,29 Osakekohtainen oma pääoma 3,62 3,52 3,77 Osakekohtainen osinko 1) - - 0,45 Osinko/tulos, % - - 155,2 Efektiivinen osinkotuotto, % - - 9,3 Hinta/voitto-suhde(P/E) - - 16,8 Osakkeen kurssikehitys (1.1.-) Keskikurssi 6,19 4,68 4,68 Alin kurssi 4,80 4,38 4,28 Ylin kurssi 7,70 5,25 5,25 Kurssi kauden lopussa 7,05 4,60 4,83 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, 1 000 euroa 121 877 79 522 83 499 Osakkeiden vaihdon kehitys (1.1.-) Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 3 445 2 139 3 778 Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta, % 19,9 12,4 21,9 Osakkeiden vaihto, 1 000 euroa 21 319 10 050 17 704 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana, 1 000 kpl 17 288 17 288 17 288 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa, 1 000 kpl 17 288 17 288 17 288 Osakekohtaista omaa pääomaa laskettaessa osakkeiden määrästä on vähennetty Okmetic Oyj:n hallussa olevat omat osakkeet sekä Okmetic Management Oy:n omistamat Okmeticin osakkeet. Okmetic Management Oy fuusioitiin emoyhtiöön 30.11.2014. 1) Vuoden 2014 osalta tieto sisältää tammikuussa 2015 jaetun osingon 0,30 euroa osakkeelta ja huhtikuussa 2015 jaetun osingon 0,15 euroa osakkeelta. TULOSKEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 1 000 euroa 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ 2015 2015 2015 2015 Liikevaihto 22 068 21 612 Muutos % edelliseen kauteen 2,1 15,7 Muutos % edellisen vuoden vastaavaan kauteen 18,0 24,2 Liiketulos 2 914 2 923 % liikevaihdosta 13,2 13,5 Tulos ennen veroja 2 906 2 781 % liikevaihdosta 13,2 12,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 3 660 896 Investointien nettorahavirta -625 -1 740 Rahoituksen nettorahavirta -2 687 -5 221 Rahavarojen lisäys/vähennys 348 -6 064 Henkilöstö kauden lopussa 426 375 1 000 euroa 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ 2014 2014 2014 2014 Liikevaihto 18 679 19 320 18 700 17 405 Muutos % edelliseen kauteen -3,3 3,3 7,4 3,4 Muutos % edellisen vuoden vastaavaan kauteen 10,9 5,9 9,8 6,1 Liiketulos 1 579 2 757 1 137 928 % liikevaihdosta 8,5 14,3 6,1 5,3 Tulos ennen veroja 1 257 2 806 1 096 892 % liikevaihdosta 6,7 14,5 5,9 5,1 Liiketoiminnan nettorahavirta 6 270 3 644 1 932 632 Investointien nettorahavirta -996 261 -1 263 -1 637 Rahoituksen nettorahavirta -1 180 -3 157 4 859 -472 Rahavarojen lisäys/vähennys 4 093 748 5 528 -1 477 Henkilöstö kauden lopussa 367 363 393 354 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Toimitusten arvo = Liikevaihto ilman myyntisaamisten valuuttakurssieroja ja sisältäen asiakkaiden konsignaatiovarastoihin kaudella tehdyt toimitukset, jotka tuloutuvat liikevaihtona myöhemmin. Käyttökate = Liiketulos + poistot Oman pääoman tuotto (ROE), % = Tilikauden tulos x 100/ ------------------------------------------ Oma pääoma (kauden keskiarvo) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % = (Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) x 100/ ------------------------------------------ Taseen loppusumma - korottomat velat (kauden keskiarvo) Omavaraisuusaste, % = Oma pääoma x 100/ ------------------------------------------ Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelka = Korolliset velat - rahavarat Nettovelkaantumisaste, % = (Korolliset velat - rahavarat) x 100/ ------------------------------------------ Oma pääoma Osakekohtainen tulos = Emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden tulos/ ------------------------------------------ Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo Osakekohtainen oma pääoma = Emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva oma pääoma/ ------------------------------------------ Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osakekohtainen osinko = Tilikaudelta jaettu osinko/ ------------------------------------------ Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Efektiivinen osinkotuotto, % = Osakekohtainen osinko x 100/ ------------------------------------------ Tilikauden päätöskurssi Hinta/voitto-suhde (P/E) = Osakeantioikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa/ ------------------------------------------ Osakekohtainen tulos Osakkeen keskikurssi = Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto/ ------------------------------------------ Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x kauden lopussa päätöskurssi kauden lopussa Osakkeiden vaihdon kehitys = Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä/ ------------------------------------------ Osakkeiden kokonaismäärän painotettu keskiarvo Tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja tulevaisuuden arviot perustuvat yhtiön johdon tämänhetkiseen näkemykseen. Toteutuvat tapahtumat ja todelliset tulokset voivat poiketa tässä arvioidusta. OKMETICIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2015 Okmetic julkaisee kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen 22.10.2015. OKMETIC OYJ Hallitus Lisätietoja: Toimitusjohtaja Kai Seikku, Okmetic Oyj, puh. (09) 5028 0232, sähköposti: kai.seikku@okmetic.com Johtaja, talous, IT ja viestintä Juha Jaatinen, Okmetic Oyj, puh. (09) 5028 0286, sähköposti: juha.jaatinen@okmetic.com Teknologiayhtiö Okmetic toimittaa asiakaskohtaisesti räätälöityjä piikiekkoja anturi- ja puolijohdeteollisuudelle. Okmetic tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja, jotka lisäävät heidän kilpailukykyään ja kannattavuuttaan. Okmeticin kiekot ovat osa jalostusketjua, jonka lopputuotteet parantavat ihmisten välistä vuorovaikutusta ja elämän laatua. Yhtiön tuotteet perustuvat asiakkaille lisäarvoa tuottavaan korkean teknologian osaamiseen, innovatiiviseen tuotekehitykseen ja tehokkaaseen tuotantoprosessiin. Okmeticilla on maailmanlaajuinen asiakaskunta ja myyntiverkosto, tehtaat Suomessa ja Yhdysvalloissa sekä sopimusvalmistusta Japanissa ja Kiinassa. Okmetic on noteerattu Nasdaq Helsingissä tunnuksella OKM1V. Lisätietoja yhtiöstä saa kotisivuilta: www.okmetic.com. [HUG#1940501] |
|||
|