2014-02-04 08:30:20 CET
2014-02-04 08:31:21 CET
REGULATED INFORMATION
Norvestia - Tilinpäätöstiedote
NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2013
Helsinki, Suomi, 2014-02-04 08:30 CET (GLOBE NEWSWIRE) -- Norvestia Oyj
Tilinpäätöstiedote 4.2.2014 klo 9.30
NORVESTIAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2013
Konsernin tulos oli 13,5 miljoonaa euroa (5,6 vuonna 2012).
Osakekohtainen tulos oli 0,88 euroa (0,37).
Arvopaperitoiminnan voitot ja tappiot olivat 18,5 miljoonaa euroa (7,4).
Substanssi (osinko-oikaistu) nousi 10,3 % (4,1 %).
Oikaistu substanssi (osinko-oikaistu) nousi 10,7 % (4,8 %).
Hallitus ehdottaa osingonjaoksi 0,35 euroa osaketta kohden (0,30).
PÄÄOMAMARKKINAT
Vuosi 2013 oli toinen perättäinen hyvä vuosi osakesijoittajille ja lähes kaikki
maailman tärkeimmät osakeindeksit tuottivat positiivisesti. Helsingin pörssin
kehitystä kuvaava OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi nousi 31,6 prosenttia ja se
olikin yksi parhaiten tuottaneista indekseistä viime vuonna. Helsingin pörssin
tuotto perustui etenkin Nokian osakkeen poikkeukselliseen lähes 100 prosentin
kurssinousuun, joka vastasi noin yhtä kolmasosaa Helsingin pörssin
tuottoindeksin kokonaisnoususta vuonna 2013.
Osakekurssit nousivat tasaisesti miltei koko vuoden ajan, ja laskivat
kuukausitasolla Helsingin pörssissä ainoastaan kesäkuussa. USA:n keskuspankin
Fedin ilmoitus kesäkuun 19. päivänä vähentää asteittain tukiostojensa määrää
käänsi osakemarkkinat hetkellisesti laskuun, mutta nousu jatkui taas
heinäkuussa. Osakkeiden hintojen päivittäiset kurssivaihtelut olivat vuoden
2013 aikana varsin pieniä. Osakemarkkinoiden riskitasoa mittaavat indeksit ovat
laskeneet jo parin vuoden ajan. Vuoden päättyessä Euro Stoxx 50 -indeksin
riskitaso eli volatiliteetti oli suunnilleen yhtä matalalla tasolla kuin se oli
vuosina 2005-2007. Tällä ajanjaksolla ennen pankkikriisin kärjistymistä
osakemarkkinoiden volatiliteetti oli historiallisesti poikkeuksellisen matala.
Helsingin pörssin suurin uutinen vuonna 2013 oli Nokian ilmoitus syyskuussa
myydä matkapuhelintoimintonsa Microsoftille. Vaikka osakkeen hinta lähes
kaksinkertaistui myynti-ilmoituksen jälkeen, oli vuoden 5,8 euron päätöshinta
kuitenkin vain noin 10 prosenttia osakkeen vuoden 2000 huipputasosta. Monelle
pitkäaikaiselle sijoittajalle Nokian kurssikehitys onkin ollut iso pettymys.
Osakekurssien vahva yleinen nousu ei ole perustunut niinkään yhtiöiden hyvään
tuloskehitykseen tai huomattavasti parantuneisiin tulosennusteisiin. Hyvän
osakekurssinousun taustalla on ollut lähinnä pääomamarkkinoiden erikoinen
tilanne, jossa matalariskisten sijoitusten erittäin heikko tuotto-odotus on
ohjannut varoja osakemarkkinoille, mikä on nostanut osakkeiden hintoja. Tämä
pääomamarkkinoiden peruskehikko on säilynyt muuttumattomana jo parin vuoden
ajan.
Globaali talouskasvu on jäänyt jälkeen odotuksista jo usean vuoden ajan ja
etenkin euroalueen talouskasvu on ollut heikkoa. Tämä on pakottanut
keskuspankit voimakkaaseen rahapoliittiseen elvyttämiseen, ja näyttää siltä,
että keskuspankit joutuvat jatkamaan elvyttävää rahapolitiikkaansa myös tänä
vuonna. Elvytys on lisännyt likviditeetin määrää taloudessa ja painanut hyvän
luottoluokituksen omaavien maiden korkotasot historiallisesti hyvin matalalle
tasolle. Esimerkiksi Saksan valtion liikkeelle laskemien lyhyiden lainojen
korkotaso on ollut lähellä nollaa jo toista vuotta.
Eri pörssien tuottoja kuvaavat indeksit kehittyivät vuoden 2013 aikana
seuraavasti:
Suomi / OMX Helsinki -indeksi 26,5 %
Suomi / OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi 31,6 %
Ruotsi / OMX Stockholm -indeksi 23,2 %
Norja / OBX-indeksi 22,7 %
Tanska / OMX Copenhagen -indeksi 28,0 %
USA / Nasdaq Composite -indeksi 38,3 %
USA / S&P 500 -indeksi 29,6 %
Bloomberg European 500 -indeksi 17,1 %
MSCI World -indeksi 24,1 %
Japani / Nikkei 225 -indeksi 56,7 %
Norvestian pörssikurssi (osinko-oikaistu) 18,4 %
Norvestian substanssi (osinko-oikaistu) 10,3 %
Norvestian oikaistu substanssi (osinko-oikaistu) 10,7 %
SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI
Norvestian substanssiarvo 31.12.2013 oli 146,5 miljoonaa euroa tai 9,57 euroa
per osake (137,4 miljoonaa euroa tai 8,97 euroa per osake vuoden 2012 lopussa).
Maaliskuussa 2013 jaettiin osinkoa 0,30 euroa osaketta kohden. Kun osingonjako
otetaan huomioon, yhtiön substanssiarvo nousi katsauskaudella 0,90 euroa
osaketta kohden (0,37), mikä vastaa 10,3 %:n substanssinousua vuoden alusta
(4,1 %). Viimeisen vuosineljänneksen aikana substanssi per osake nousi 0,25
euroa (0,21).
Uudelleenrahoituskierroksesta johtuen yhdestä osakkuusyhtiöstä, Coronaria
Hoitoketju Oy:stä, on tehty ulkopuolinen arvonmääritys, mikä on johtanut
arvonnousuun teollisuussijoituksissa. Tämä arvonnousu huomioiden oikaistu
substanssiarvo oli 148,1 miljoonaa euroa (138,2) 31.12.2013, mikä vastasi 10,7
%:n nousua (4,8 %). Viimeisen vuosineljänneksen aikana oikaistu substanssi
nousi 2,5 % (2,4 %). IFRS:n mukaan tällaista arvonnousua
osakkuusyhtiösijoituksissa ei voida kirjata, koska osakkuusyhtiöt käsitellään
Norvestian konsernitilinpäätöksessä pääomaosuusmenetelmällä.
Norvestian B-osakkeen osinko-oikaistu kurssi nousi vuoden aikana 18,4 %.
B-osakkeen päätöskurssi 31.12.2013 oli 7,05 euroa per osake (6,21), mikä
vastasi 26,3 %:n substanssialennusta (30,8 %). Norvestian B-osakkeiden
pörssiarvo 31.12.2013 oli 101,6 miljoonaa euroa (89,5).
KONSERNIN TULOS
Konsernin tulos vuonna 2013 oli 13,6 miljoonaa euroa (5,6/2012; -11,2/2011) ja
liiketoiminnan kulut olivat 2,2 miljoonaa euroa (1,9/2012; 1,9/2011). Kulut
olivat 1,5 % substanssiarvosta (1,4/2012; 1,4/2011). Viimeisen
vuosineljänneksen tulos oli 3,8 miljoonaa euroa (3,1/2012; 0,9/2011). Oman
pääoman tuotto oli 9,5 % (4,1 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 11,2 % (4,1 %).
MAKSUVALMIUS JA VAKAVARAISUUS
Konsernin rahavarat olivat 14,6 miljoonaa euroa vuoden lopussa (16,5/2012;
25,9/2011). Omavaraisuusaste oli 94,9 % (93,8/2012; 95,8/2011). Konsernin oma
pääoma oli 146,5 miljoonaa euroa (137,4/2012; 136,3/2011).
HENKILÖSTÖ
Vuoden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 6 henkeä
(6/2012; 6/2011). Henkilöstökulujen määrä oli 1,4 miljoonaa euroa (1,1/2012;
0,9/2011).
NORVESTIAN SIJOITUKSET
Norvestia-konsernin sijoitukset voidaan jakaa viiteen eri osaan:
pörssinoteeratut osakkeet ja osakerahastot, hedgerahastot,
joukkovelkakirjalainat, teollisuussijoitukset sekä rahavarat.
Norvestian sijoitukset, lukuun ottamatta rahavaroja ja muita likvidejä varoja,
olivat vuoden lopussa 90 % (82) kokonaisvaroista. Sijoitukset jakaantuivat
markkina-arvon perusteella seuraavasti:
2013 2012
MEUR % MEUR %
Pörssinoteeratut osakkeet ja osakerahastot* 74,6 50,4 % 57,9 42,2 %
Teollisuussijoitukset 13,7 9,3 % 9,8 7,1 %
Hedgerahastot 24,3 16,4 % 25,9 18,9 %
Joukkovelkakirjalainat ja -rahastot 20,7 14,0 % 19,3 14,0 %
Rahavarat ja muut likvidit varat 14,6 9,9 % 24,4 17,8 %
Yhteensä 147,9 100,0 % 137,3 100,0 %
* joista osakerahastot 13,5 miljoonaa euroa (8,8).
Konsernin varoista 80 % oli euromääräisiä, 16 % Ruotsin kruunuissa, 3 %
Yhdysvaltain dollareissa ja 1 % muussa valuutassa.
Yhtiön substanssituotto vuoden aikana kulujen ja verojen jälkeen oli 10,3 %.
Tämä tuotto saavutettiin kuukausihavainnoista lasketulla 3,5 %:n
volatiliteetilla. Samanaikaisesti OMX Helsinki CAP -tuottoindeksin tuotto oli
31,6 % ja volatiliteetti 12,0 %.
Portfolion painotusta muutettiin vuoden aikana. Pörssinoteerattujen osakkeiden
ja osakerahastojen osuutta kasvatettiin ja vastaavasti käteisvarojen osuutta
pienennettiin. Pörssinoteerattujen osakesijoitusten, osakerahastojen,
hedgerahastojen ja joukkovelkakirjalainojen tuotto oli hyvä vuonna 2013.
Suurimmat yksittäiset voitot saatiin Nokian osakkeesta ja
vaihtovelkakirjalainasta.
Norvestian substanssituotto eri kuukausien välillä vaihteli yleistä
osakemarkkinakehitystä vähemmän. Yhtiö suojasi ajoittain sijoituksiaan myymällä
Euro Stoxx -futuureita ja ostamalla myyntioptioita. Noin puolet Ruotsin kruunun
valuuttariskistä suljettiin valuuttatermiinillä.
TEOLLISUUSSIJOITTAMINEN
Teollisuussijoitusten tuotto oli hyvä. Syyskuussa Norvestia sijoitti
mediatuotanto ja -konsultointiyhtiö Aste Holding Oy:hyn. Järjestelyn kautta
Norvestian omistusosuus yhtiöstä on 40 %. Lokakuussa Norvestia myi omistuksensa
GSP Group Oy:stä.
Sijoitukset listaamattomiin yrityksiin kuuluvat Norvestian
teollisuussijoitussalkkuun, jota hallinnoi Norvestian tytäryhtiö Norvestia
Industries Oy. Sijoitustoiminnan tavoitteena on löytää mielenkiintoisia, hyvän
kasvupotentiaalin yrityksiä, joiden pitkäjänteisellä ja aktiivisella
kehittämisellä voidaan saada aikaan merkittävää arvonnousua ja siten tuottoa
Norvestian osakkeenomistajille. Sijoitusstrategian mukaan Norvestia pyrkii
löytämään kohteiksi yrityksiä, jotka toimivat riittävän suurilla markkinoilla,
ja joilla on mahdollisuus hyödyntää palveluja ratkaisuinnovaatioitaan sekä
Suomessa että kansainvälisesti.
Norvestia sijoittaa vähemmistöosuuksiin tai voi olla enemmistössä yhdessä
toisen sijoittajan kanssa. Vuoden 2013 lopussa teollisten sijoitusten salkku
koostui neljästä noteeraamattomasta yrityksestä, jotka ovat mediatuotantoa- ja
konsultointia tarjoava Aste Holding, terveydenhoitopalveluja tarjoava Coronaria
Hoitoketju, innovatiivisia viestintäpalveluja tarjoava Miltton Group sekä
liiketoimintatiedon ohjelmistoratkaisuja kehittävä Polystar Instruments. Näiden
omistusten tasearvo oli yhteensä 8,7 miljoonaa euroa. Lisäksi Norvestia omisti
vuoden 2013 lopussa 8,9 % Honkarakenne Oyj:stä vastaten 1,2 miljoonaa euroa.
Norvestia on sitoutunut sijoittamaan Lifeline Ventures Fund I -pääomarahastoon
2,0 miljoonaa euroa, josta on sijoitettu nyt 0,7 miljoonaa euroa. Lisäksi
Norvestia on sitoutunut sijoittamaan Amanda V East -pääomarahastoon 2,0
miljoonaa euroa, josta on sijoitettu nyt 0,6 miljoonaa euroa. Norvestia on myös
sijoittanut 0,1 miljoonaa euroa Lifeline Ventures Fund III -pääomarahastoon.
Tämänhetkisen sijoitusstrategian mukaan teollisuussijoituksiin on käytettävissä
noin 20-30 % sijoitusvarallisuudesta. Sijoituksia toteutetaan ilman ennalta
määriteltyä aikarajaa sopivien tilaisuuksien tullen.
NORVESTIA-KONSERNI
Norvestia Oyj on Norvestia Industries Oy:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Koko
konsernin emoyhtiö on Kaupthing hf., jonka kotipaikka on Reykjavik, Islanti.
Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin osakkeisiin, osakerahastoihin,
hedgerahastoihin, joukkovelkakirjalainoihin, rahamarkkinoille sekä
teollisuussijoituksiin. Norvestia Oyj:n B-osake on noteerattu Nasdaq OMX
Helsinki Oy:ssä.
Tytäryhtiö Norvestia Industries Oy perustettiin syyskuussa 2007 toteuttamaan
konsernin teollisuussijoitusstrategiaa. Norvestian toisessa, kokonaan
omistamassa tytäryhtiössä Norventures Oy:ssä ei tapahtunut vuoden aikana
muutoksia.
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Norvestia Oyj:n osakepääoma jakautuu 900 000 A-osakkeeseen, joilla on kullakin
kymmenen ääntä, ja 14 416 560 B-osakkeeseen, joilla on kullakin yksi ääni.
Osakepääoma koostuu yhteensä 15 316 560 osakkeesta ja kaikkien osakkeiden
yhteinen äänimäärä on 23 416 560. Kaikilla osakkeilla on samanlainen oikeus
osinkoon ja yhtiön varoihin.
OSAKKEENOMISTAJAT
Norvestialla oli 5 765 osakkeenomistajaa joulukuun 2013 lopussa (5 833).
Osakkeista oli ulkomaisessa omistuksessa 34,4 % (33,1 %) ja 33,9 %
hallintarekisteröityinä (1,2 %).
Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing hf., joka omisti 32,7 % (32,7 %)
osakkeista vastaten 56,0 % (56,0 %) äänistä vuoden lopussa. Yhtiön toiseksi
suurin omistaja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö omisti vuoden lopussa 11,7 %
(11,7 %) osakkeista ja 7,6 % (7,6 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla
osakkeenomistajalla oli hallussaan yhteensä 55,3 % (54,3 %) osakkeista ja 70,7
% (70,1 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä.
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 19.3.2013 päätettiin jakaa vuodelta 2012 osinkoa
0,30 euroa osaketta kohden. Osinko maksettiin 2.4.2013.
Hallitukseen valittiin uudelleen:
J.T. Bergqvist, puheenjohtaja
Hilmar Thór Kristinsson, varapuheenjohtaja
Georg Ehrnrooth, jäsen
Robin Lindahl, jäsen
Freyr Thordarson, jäsen
Tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena
tilintarkastajana toimii KHT Jan Holmberg ja varatilintarkastajana KHT Lauri
Kallaskari. Yhtiökokous päätti yksimielisesti myöntää vastuuvapauden
hallitukselle ja toimitusjohtajalle vuodelta 2012.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta
julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan
yhteensä 4 500 000 B-osaketta 31.5.2014 mennessä. Ostoja ei tehty vuonna 2013.
Hallitus valtuutettiin myös päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja
muiden erityisten oikeuksien antamisesta. Maksimimäärä osakkeita, joita voidaan
laskea liikkeelle, on 4 500 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 31.5.2014 asti.
SIJOITUSTOIMINNAN RISKIT
Yksi Norvestian sijoitustoiminnan periaatteista on hajauttaa sijoitukset ja
siten rajoittaa kokonaisriskitasoa, sekä samalla tavoitella tasaista omaisuuden
kasvua. Merkittävä osa sijoituksista voidaan ajoittain kuitenkin keskittää
tiettyihin sijoitustyyppeihin ja arvopapereihin, joiden mahdollinen
epäedullinen kehitys voi heikentää merkittävästi Norvestian tulosta. Norvestia
pyrkii ajoittain suojaamaan sijoituksiaan optioilla ja termiineillä. Saattaa
kuitenkin syntyä tilanteita, joissa suojaus ei ole tehokas.
Norvestian viisi suurinta sijoitusta 31.12.2013 olivat rahastot Didner & Gerge
Aktiefond, Nektar ja Zenit sekä Fortumin ja Nordean osakkeet.
Taloudellinen kehitys sekä pörssikurssien muutokset koti- ja ulkomailla
vaikuttavat olennaisesti Norvestian tulokseen. Tämän lisäksi myös
valuuttakurssimuutokset vaikuttavat yhtiön tulokseen. Yleinen epävarmuus
pääomamarkkinoilla lisää Norvestian sijoitusten volatiliteettia ja kasvattavat
siten myös riskiä.
SISÄINEN VALVONTA JA RISKIENHALLINTA
Yhtiön sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan periaatteista kerrotaan tarkemmin
erillisessä selvityksessä Norvestia-konsernin hallinto- ja
ohjausjärjestelmästä.
OSINGONJAKOPOLITIIKKA
Norvestia pyrkii sellaiseen vuosittaiseen osingonjakoon, jonka taso on
korkeampi kuin Suomen osakemarkkinoilla keskimäärin. Tarkoituksena on pitkällä
aikavälillä jakaa noin puolet konsernin verojen jälkeisestä voitosta osinkoina.
EHDOTUS OSINGONJAOKSI
Hallitus ehdottaa, että emoyhtiön jakokelpoisista varoista jaetaan
osakkeenomistajille osinkona 0,35 euroa osakkeelta (0,30) eli yhteensä 5,4
miljoonaa euroa (4,6).
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Osakemarkkinoiden hyvä vire on ajoittain häivyttänyt alleen sen tosiseikan,
että maailmantalouden nykytilaa leimaa yhä suuri epävarmuus. Euroalueen talous
on edelleen kriisissä ja jotkut euromaat kamppailevat suurten velkaongelmien
paineessa. Mittavan työttömyyden, suurten velkataakkojen ja pankkisektorin
ongelmien rasittamalla euroalueella kasvun odotetaan jatkuvan vaimeana vielä
usean vuoden ajan. Euroopan talouskasvun ennustetaan olevan 1,1 prosenttia
vuonna 2014 ja 1,5 prosenttia vuonna 2015.
Tilanne Euroopan ulkopuolella näyttää valoisammalta. Yhdysvaltojen taloudessa
nähtiin jo vuoden 2013 aikana elpymisen merkkejä ja talouskasvun odotetaan
kiihtyvän lähivuosina. BKT:n kasvun ennakoidaan olevan vuonna 2014 2,6
prosenttia ja vuonna 2015 sen arvellaan kiihtyvän 3,2 prosenttiin.
Lähivuosina maailmantalouden kasvun odotetaan asteittain piristyvän, mutta
kasvu jää kuitenkin selvästi hitaammaksi kuin kriisiä edeltävinä vuosina.
Viimeisin ennuste maailman talouskasvulle vuonna 2014 on 3,5 prosenttia ja
vuonna 2015 3,7 prosenttia.
Tilanne osakemarkkinoilla on varsin haastava ja vaisu talouskasvu saattaa
muodostaa katon osakekurssien nousulle. Likviditeettivetoinen rahapolitiikka
sekä matalariskisten vaihtoehtojen puute ovat viime aikoina tukeneet pitkälti
osakekurssien nousua. Osakemarkkinoiden arvostuskertoimet nousivat voimakkaasti
vuoden 2013 aikana. Jos yritysten tulokset eivät parane osakekurssien nousun
mukana, kohoavat arvostuskertoimet entisestään. Tällainen kehitys saattaa
muodostua ongelmalliseksi ja tasokorjauksien todennäköisyys osakemarkkinoilla
kasvaa.
Tämän vuoden toukokuussa pidetään myös eurovaalit. Lähes jokaisessa Euroopan
maassa on nyt puolue, joka vetoaa äänestäjiin EU-vastaisilla kannanotoilla ja
mielipiteillä. Nykyisessä Euroopan niukan talouskasvun, suurtyöttömyyden ja
yleisen pettymyksen ympäristössä nämä puolueet saattavat kerätä yllättävän
äänisaaliin. Jos näiden puolueiden äänimäärä on riittävän suuri, voi se
pahimmillaan hankaloittaa EU-parlamentin päätöksenteon. Tällä voisi olla
arvaamattomia vaikutuksia myös pääomamarkkinoilla.
Tässä herkässä markkinatilanteessa Norvestia pyrkii parhaansa mukaan ottamaan
toiminnassaan huomioon erilaiset talouden ja osakemarkkinoiden
kehitysvaihtoehdot viimeisimpään saatavilla olevaan taloudelliseen
informaatioon perustuen. Sijoitusaste osakkeiden, rahastojen ja korkoa
tuottavien sijoitusten välillä arvioidaan kulloisenkin tilanteen mukaan.
NORVESTIAN SIJOITUSSTRATEGIA 2014
Norvestian sijoitusstrategia on kaksiosainen: markkinasijoitukset ja
teollisuussijoitukset. Sijoitusten painotus eri sijoitusstrategioiden välillä
arvioidaan tilannekohtaisesti.
Markkinasijoituksia tehdään vallitsevien markkinaolosuhteiden mukaisesti.
Päämääränä on mahdollisimman hyvän riskikorjatun tuoton saavuttaminen.
Vuodenvaihteessa suuri osa Norvestian varallisuudesta oli sijoitettu suoraan
osakkeisiin Helsingin pörssissä. Riskin hajauttamismielessä ja tuotto-odotusten
perusteella sijoituksia voidaan tehdä muissakin pörsseissä.
Kevään 2013 yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan yhtiön omia osakkeita
sekä päättämään mahdollisesta osakeannista. Molemmat valtuudet tarkoitettiin
käytettäviksi teollisuussijoituksiin. Myös vieraan pääoman käyttöä
teollisuussijoitusten rahoittamisessa voidaan harkita.
TUNNUSLUVUT
1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2013 2012
Tulos per osake, euroa 0,88 0,37
31.12.2013 31.12.2012
Omavaraisuusaste 94,9 % 93,8 %
Oma pääoma per osake, euroa 9,57 8,97
Substanssi per osake, euroa 9,57 8,97
Oikaistu substanssi per osake, euroa 9,67 9,03
Substanssi, milj. euroa 146,5 137,4
Oikaistu substanssi, milj. euroa 148,1 138,2
B-osakkeen pörssikurssi, euroa 7,05 6,21
Osakkeiden lukumäärä 15 316 560 15 316 560
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
1 000 euroa 1.10.-31.12. 1.10.-31.12. 1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2013 2012 2013 2012
Arvopaperitoiminnan voitot 4 587 4 176 18 532 7 413
ja tappiot
Henkilöstökulut -427 -384 -1 435 -1 124
Poistot ja -5 -5 -21 -20
arvonalentumiset
Liiketoiminnan muut kulut -238 -235 -784 -765
LIIKEVOITTO 3 917 3 552 16 292 5 504
Osuus osakkuusyritysten 688 202 675 254
tuloksista
Realisoituneet tuotot -202 - -202 -
osuuksista
osakkuusyhtiöissä
Rahoitustuotot ja -kulut -71 -52 -233 126
TULOS ENNEN VEROJA 4 332 3 702 16 532 5 884
Tuloverot* -804 -579 -3 034 -265
TILIKAUDEN TULOS 3 528 3 123 13 498 5 619
Muut laajan tuloksen erät verojen
jälkeen:
Myytävissä olevien 198 94 254 94
rahoitusvarojen
arvonmuutos
TILIKAUDEN LAAJA TULOS 3 726 3 217 13 752 5 713
* Perustuu katsauskauden
tulokseen
Tulos/osake, € 0,23 0,21 0,88 0,37
Osakkeiden lukumäärä 15
316 560
KONSERNIN TASE
1 000 euroa 31.12.2013 31.12.2012
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet 22 36
Aineelliset hyödykkeet 11 8
Osuudet osakkuusyrityksissä 6 305 4 926
Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä 3 638 2 171
Myytävissä olevat rahoitusvarat 3 772 2 673
Laskennalliset verosaamiset 5 535 8 379
PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 19 283 18 193
LYHYTAIKAISET VARAT
Kaupankäyntisalkku 61 058 49 141
Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat 58 494 61 936
Saamiset 884 707
Rahavarat 14 645 16 456
LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 135 081 128 240
VARAT YHTEENSÄ 154 364 146 433
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma 53 608 53 608
Ylikurssirahasto 6 896 6 896
Käyvän arvon rahasto 606 352
Kertyneet voittovarat 71 941 70 916
Tilikauden tulos 13 498 5 619
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 146 549 137 391
Laskennalliset verovelat 6 378 6 150
Lyhytaikaiset velat 1 437 2 892
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 154 364 146 433
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1 000 euroa 1.1.-31.12. 1.1.-31.12.
2013 2012
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tulos ennen veroja 16 532 5 884
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -7 106 -6 392
Korkotuotot -888 -622
Osinkotuotot -3 180 -3 901
5 358 -5 031
Käyttöpääoman muutokset
Kaupankäyntisalkun ja muiden sijoitusten muutos -2 787 -6 212
Saamisten muutos -177 -76
Lyhytaikaisten velkojen muutos -1 455 1 466
-4 419 -4 822
Saadut osingot 3 180 3 901
Saadut korot 888 622
Saadut ja maksetut verot -2 211
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 5 005 -5 119
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Osakkuusyritysten hankinta -744 -
Lainasaamiset osakkuusyrityksiltä -1 467 250
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin -10 -
hyödykkeisiin
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -2 221 250
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Maksetut osingot -4 595 -4 595
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -4 595 -4 595
RAHAVAROJEN MUUTOS -1 811 -9 464
Rahavarat kauden alussa 16 456 25 920
Rahavarat kauden lopussa 14 645 16 456
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET
Yli- Käyvän Kertyneet Tili-
Osake- kurssi- arvon voitto- kauden
1 000 euroa pääoma rahasto rahasto varat tulos Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2012 53 608 6 896 258 86 753 -11 242 136 273
Siirrot -11 242 11 242 0
Muut laajan tuloksen erät 94 94
Osingonjako -4 595 -4 595
Tilikauden tulos 5 619 5 619
Oma pääoma 31.12.2012 53 608 6 896 352 70 916 5 619 137 391
Oma pääoma 1.1.2013 53 608 6 896 352 70 916 5 619 137 391
Siirrot 5 619 -5 619 0
Muut laajan tuloksen erät 254 254
Osingonjako -4 594 -4 594
Tilikauden tulos 13 498 13 498
Oma pääoma 31.12.2013 53 608 6 896 606 71 941 13 498 146 549
TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT
LAADINTAPERIAATTEET
Konsernin tilinpäätöstiedote on laadittu EU:ssa käyttöönotettua IAS 34
Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Noudatetut laadintaperiaatteet ovat
yhtenevät konsernin tilinpäätöksessä 2012 noudatettujen periaatteiden kanssa.
Tunnuslukujen laskennassa on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä ja vuosikertomuksessa 2012. Laimennettua tulosta per osake ei
ole esitetty erikseen, koska yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen instrumentteja,
joilla olisi laimentava vaikutus.
Vuoden 2013 alussa voimaan tulleet uudet IFRS-standardit ja -tulkinnat eivät
ole olennaisesti vaikuttaneet Norvestian tilinpäätöstiedotteeseen vuodelta
2013.
MUIHIN LAAJAN TULOKSEN ERIIN LIITTYVÄT VEROT
1.1.-31.12.2013 1.1.-31.12.2012
Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvonmuutos
Summa ennen veroja 295 124
Verokulu -41 -30
Summa verojen jälkeen 254 94
VASTUUSITOUMUKSET
Johdannaiskaupan vakuudeksi annetut arvopaperit
31.12.2013 31.12.2012
Pantattujen arvopapereiden kirjanpitoarvo 8 825 13 624
Rahastositoumukset
Sitoumus sijoittaa Lifeline Ventures Fund I Ky:hyn 1 330 1 512
Sitoumus sijoittaa Amanda V East Ky:hyn 1 248 2 000
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Norvestia on käyttänyt standardoituja johdannaissopimuksia tehostaakseen
arvopaperisalkun hallintaa. Alla olevassa taulukossa on esitetty
johdannaissopimusten hankinta-arvot, käyvät arvot sekä kohde-etuuksien arvot.
Käyvät arvot on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla.
Johdannaissopimukset kirjataan käypään arvoon kaupantekopäivänä ja arvostetaan
myöhemmin edelleen käypään arvoon. Futuurien käyvät arvot vastaavat futuurin
voittoa tai tappiota. Suojauslaskentaa ei ole sovellettu.
31.12.2013 31.12.2012
Osakejohdannaiset, 1 000 euroa
Asetetut myynti-optiot, avoimet positiot
Kohde-etuuden arvo 200 -
Hankinta-arvo -41 -
Käypä arvo -9 -
Indeksijohdannaiset, 1 000 euroa
Ostetut myynti-optiot, avoimet positiot
Kohde-etuuden arvo -321 -
Hankinta-arvo 226 -
Käypä arvo 3 -
Valuuttajohdannaiset, 1 000 euroa
Asetetut futuurit, avoimet positiot
Kohde-etuuden arvo -9 685 -10 001
Käypä arvo -136 -99
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Norvestialla oli lähipiiritapahtumia Miltton-konserniin kuuluvien yhtiöiden sekä
Coronaria Hoitoketjun ja Aste Holdingin kanssa. Alla olevan taulukon luvut on
esitetty koko konsernin osalta.
1.1.-31.12.2013 1.1.-31.12.2012
Lähipiiri, 1 000 €
Aste Holding Oy
Korkotuotot 31 -
Coronaria Hoitoketju Oy
Korkotuotot 59 -
Miltton-konserni
Korkotuotot 161 181
Hankinnat -70 -79
Konserni on myöntänyt Aste Holding Oy:lle lainan, joka vastaa 1 075 (-),
Coronaria Hoitoketju Oy:lle lainan, joka vastaa 800 (-) sekä Miltton Group
Oy:lle lainan, joka vastaa 1 763 (2 171). Hankinnat lähipiiriltä tehtiin
tavanomaiseen markkinahintaan.
SIJOITUKSET 31. JOULUKUUTA 2013
Lukumäärä Hankinta- Käypä Osuus
osakkeita/ arvo arvo sijoituk-
osuuksia 1 000 1 000 sista
euroa euroa
NORVESTIA OYJ
PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT
Ahlstrom Oyj 53 455 596 444 0,3 %
Amer Sports Oyj 56 770 378 858 0,6 %
Apetit Oyj 74 294 914 1 445 1,1 %
Atria Oyj 147 672 1 575 1 142 0,9 %
Caverion Oyj 93 034 362 828 0,6 %
Elisa Oyj 131 556 2 160 2 534 1,9 %
Finnair Oyj 399 751 2 090 1 107 0,8 %
Fortum Oyj 309 681 4 793 5 150 3,9 %
HKScan Oyj sarja A 83 875 541 315 0,2 %
Honkarakenne Oyj 461 889 1 703 1 247 0,9 %
Huhtamäki Oyj 86 409 552 1 612 1,2 %
Kemira Oyj 128 409 1 334 1 561 1,2 %
Kesko Oyj sarja B 71 775 1 878 1 924 1,4 %
Konecranes Oyj 40 531 864 1 048 0,8 %
Metso Oyj 57 753 1 826 1 791 1,3 %
Metsä Board Oyj sarja B 260 000 294 819 0,6 %
Munksjö Oyj 14 165 30 76 0,1 %
Neste Oil Oyj 165 367 2 048 2 376 1,8 %
Nokia Oyj 42 527 119 248 0,2 %
Nokian Renkaat Oyj 24 701 371 861 0,6 %
Oriola-KD Oyj sarja B 91 100 138 232 0,2 %
Orion Oyj sarja B 43 225 708 883 0,7 %
Outokumpu Oyj 1 365 740 1 789 555 0,4 %
Outotec Oyj 55 000 441 419 0,3 %
Pohjola Pankki Oyj sarja A 117 717 1 301 1 721 1,3 %
Raisio Oyj sarja V 173 400 267 758 0,6 %
Ramirent Oyj 72 897 260 667 0,5 %
Rapala VMC Oyj 125 700 761 654 0,5 %
Rautaruukki Oyj sarja K 300 766 2 319 2 027 1,5 %
Sampo Oyj sarja A 65 464 1 749 2 338 1,8 %
Sanoma Oyj 122 070 1 262 779 0,6 %
Sponda Oyj 652 657 2 184 2 232 1,7 %
Stockmann Oyj sarja B 148 707 2 466 1 642 1,2 %
Stora Enso Oyj sarja R 335 533 1 617 2 448 1,8 %
Tikkurila Oyj 81 311 1 284 1 618 1,2 %
UPM-Kymmene Oyj 316 752 2 953 3 890 2,9 %
Uponor Oyj 50 826 686 723 0,5 %
YIT Oyj 93 034 1 237 945 0,7 %
Nordea Bank AB FDR 492 638 4 398 4 784 3,6 %
Powershares QQQ 29 100 1 123 1 856 1,4 %
SPDR S&P 500 ETF Trust 9 885 1 065 1 324 1,0 %
TeliaSonera AB 190 000 685 1 143 0,9 %
55 121 61 024 45,7 %
JOHDANNAISSOPIMUKSET
Euro Stoxx myynti-optioita (ostettu) 1 500 226 3 0,0 %
Fortum myyntioptioita (asetettu) -1 000 0 32 0,0 %
226 35 0,0 %
RAHASTOT
Brummer & Partners Nektar 24 278 4 672 6 530 4,9 %
Brummer & Partners Zenit 796 517 5 172 3,9 %
Brummer & Partners 18 360 3 500 3 665 2,8 %
Multi-Strategy Euro
Didner & Gerge Aktiefond 27 102 1 954 5 185 3,9 %
eQ Hedge 1 K 84 324 1 000 959 0,7 %
eQ Euro Investment Grade 1 K 22 121 3 047 4 238 3,2 %
eQ High Yield Bond 1 K 14 434 2 155 3 255 2,4 %
Evli Eurooppa B 10 158 800 931 0,7 %
Fondita European Top Picks 6 891 803 894 0,7 %
Fourton Hannibal A 14 482 1 000 1 742 1,3 %
Futuris 8 699 1 035 3 212 2,4 %
OP-Suomi Arvo A 5 218 384 1 023 0,8 %
RAM One 27 117 2 341 3 771 2,8 %
Russian Prosperity Fund Euro A 28 783 2 600 2 620 2,0 %
Taaleritehdas Arvo Markka 9 001 1 010 1 096 0,8 %
VISIO Allocator 7 593 1 000 1 021 0,8 %
27 818 45 314 34,1 %
JOUKKOVELKAKIRJALAINAT nimellisarv
o
Ahlstrom, erääntyy 2.10.2017 1 000 1 012 1 040 0,8 %
Finnair, erääntyy 26.11.2016 1 400 1 449 1 512 1,1 %
Nokia, erääntyy 26.10.2017 1 500 1 503 3 552 2,7 %
Pohjola Pankki, erääntyy 30.11.2015 1 000 930 940 0,7 %
Outokumpu, erääntyy 24.6.2015 2 000 2 006 1 992 1,5 %
Sanoma, erääntyy 20.3.2017 2 000 2 036 2 036 1,5 %
SEB, erääntyy 31.3.2015 1 000 1 097 1 081 0,8 %
Svenska Handelsbanken, erääntyy 1 000 990 1 027 0,8 %
16.12.2015
11 023 13 180 9,9 %
NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 94 188 119 553 89,7 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY
NOTEERAAMATTOMAT OSAKKUUSYHTIÖT*
Aste Holding Oy 4 000 800 827 0,6 %
Coronaria Hoitoketju Oy 35 307 3 112 3 406 2,6 %
Miltton Group Oy 5 000 1 500 2 072 1,6 %
Lainat osakkuusyrityksille 3 638 3 638 2,7 %
9 050 9 943 7,5 %
PÄÄOMARAHASTOT
Amanda V East Ky 621 665 0,5 %
Lifeline Ventures Fund I Ky 670 601 0,4 %
Lifeline Ventures Fund III Ky 72 72 0,1 %
1 363 1 338 1,0 %
NORVESTIA INDUSTRIES OY YHTEENSÄ 10 413 11 281 8,5 %
NORVENTURES OY
NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT
Polystar Instruments AB 266 000 1 717 2 434 1,8 %
NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 717 2 434 1,8 %
NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 106 318 133 268 100,0 %
Taulukossa ei ole mukana konsernin rahavaroja.
* Osakkuusyhtiöiden käypänä arvona esitetään konsernin tasearvo.
Tilinpäätöstiedote perustuu tilintarkastettuun tilinpäätökseen vuodelta 2013.
Vuosikertomus tilikaudelta 2013 julkaistaan viikolla 8.
Voitonjakokelpoiset varat emoyhtiön tilinpäätöksessä ovat 55 114 257 euroa,
josta tilikauden voitto on 9 698 439 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa
ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia, eikä
ehdotetun osingonjaon voida katsoa vaikuttavan yhtiön maksukykyyn.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että jakokelpoisista varoista jaetaan
osakkeenomistajille osinkona 0,35 euroa osakkeelta eli yhteensä 5,4 miljoonaa
euroa.
Varsinainen yhtiökokous pidetään perjantaina maaliskuun 21. päivänä 2014 klo
14.00.
Helsinki, 4.2.2014
NORVESTIA OYJ
Hallitus
psta Juha Kasanen
toimitusjohtaja
puh. +358-9-6226 380
JAKELU
Nasdaq OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.norvestia.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |