OP Yrityspankki Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2017: Talous kunnossa, uudistuminen jatkuu

OP Ryhmä
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2017
27.4.2017 klo 09.00

OP Ryhmän osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2017: Talous kunnossa, uudistuminen jatkuu

Tulos parani, luottokanta ja hallinnoitavat varat kasvussa

  * Tulos ennen veroja kasvoi 4 % ja oli 295 miljoonaa euroa (284).
  * Tuotot kasvoivat yhteensä 7 %: nettopalkkiotuotot kasvoivat 6 %, mutta
    korkokate supistui 3 % ja vakuutuskate 9 %. Kulut kasvoivat odotetusti 11 %.
  * Saamisten arvonalentumiset, 8 miljoonaa euroa, laskivat edelleen jo
    valmiiksi matalalta tasolta.
  * CET1-vakavaraisuus oli maaliskuun lopussa 18,8 % (20,1 %).  Vakavaraisuutta
    laski 1,8 %-yksikköä Euroopan keskuspankin (EKP) helmikuinen päätös nostaa
    OP Ryhmän vähittäisvastuiden riskipainoja määräajaksi.
  * Luottokanta kasvoi 5 % ja talletukset vajaat 3 %. Uusia asuntoluottoja
    nostettiin 6 % ja yritysluottoja 5 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
    Pankkitoiminnan korkokate kasvoi 5 %.
  * Henkilöasiakkaiden vakuutusmaksutuotot kasvoivat 3 %, mutta
    yritysasiakkaiden maksutuotot supistuivat lähes yhä paljon.
    Vahinkovakuutuksen tulosta rasittavat alkuvuonna normaalia runsaammat
    suurvahingot.
  * Varallisuudenhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat 13 % vuotta aiemmasta.
    Varallisuudenhoidon tulosta rasittivat vakuutusvelan lyhytaikaiset
    korkotäydennykset.
  * Vuoden 2017 tuloksen arvioidaan muodostuvan kasvavien kehittämiskulujen ja
    muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen johdosta samantasoiseksi
    tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.

Strategian toteutus täydessä vauhdissa

  * Strategian toteutusta jatketaan 15 strategisen hankkeen kautta.
    Kehittämisinvestoinnit nousevat 400 miljoonaan euroon vuositasolla.
  * OP Ryhmän osuuspankkien omistaja-asiakkaiden määrä kasvoi ensimmäisellä
    vuosineljänneksellä 19 000:lla 1,8 miljoonaan. Vuodessa omistaja-asiakkaiden
    määrä on kasvanut lähes viidenneksen.
  * Pankki- ja vakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi
    katsauskaudella 12 000:lla. Maaliskuun lopussa yhteisten asiakkaiden määrä
    oli 1,8 miljoonaa.
  * Uusia OP-bonuksia kertyi 54 miljoonaa euroa eli 6 % enemmän kuin vuotta
    aiemmin.
  * Tammikuussa allekirjoitettiin Euroopan investointirahaston kanssa uusi, 150
    miljoonan euron suuruinen pk-yrityksille suunnattu rahoitusohjelma.
  * Maaliskuussa OP Ryhmä avasi uuden OPn omistaja-asiakkaiden ja
    yritysasiakkaiden yhteisöllisen asiakasmedian (op.media). Op.mediassa
    yhteisöt otetaan mukaan vahvemmin osaksi sisällöntuotantoa.
  * Uudistuvan OP Ryhmän työnantajakuva on nousussa.

OP Ryhmän avainlukuja
                                        1-3/2017  1-3/2016 Muutos, %  1-12/2016
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulos ennen veroja, milj. e                 295       284       4,0      1 138
-------------------------------------------------------------------------------
   Pankkitoiminta                            174       144      20,7        574
-------------------------------------------------------------------------------
   Vahinkovakuutus                            49        61     -19,3        244
-------------------------------------------------------------------------------
   Varallisuudenhoito                         34        73     -53,9        226
-------------------------------------------------------------------------------
   Muu toiminta                               38         5                   95
-------------------------------------------------------------------------------
 Kertyneet uudet OP-bonukset omistaja-                                      208
 asiakkaille                                  54        50       6,4
-------------------------------------------------------------------------------
                                       31.3.2017 31.3.2016 Muutos, % 31.12.2016
-------------------------------------------------------------------------------
 CET1-vakavaraisuus, %                      18,8      19,5     -0,7*       20,1
-------------------------------------------------------------------------------
 Taloudellisen pääomavaateen tuotto, %                                     22,7
 **                                         22,5      21,1      1,4*
-------------------------------------------------------------------------------
 Omien varojen suhde omien varojen
 vähimmäismäärään (Rava), % ***              142       160      -18*        170
-------------------------------------------------------------------------------
 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja                                     0,09
 takauskannasta, %                          0,04      0,05      0,0*
-------------------------------------------------------------------------------
 Omistaja-asiakkaat (1 000)                1 766     1 507      17,1      1 747



Tuloksen  vertailulukuina  on  käytetty  vuoden 2016 vastaavien jaksojen lukuja.
Tase- ja muiden poikkileikkaustyyppisten erien vertailulukuina on käytetty lukua
vuoden 2016 lopun tilanteesta, ellei toisin mainita.
* suhdeluvun muutos
** 12 kk liukuva
*** Rava-suhdeluku on laskettu Solvenssi II -siirtymäsäännöillä.


Pääjohtaja Reijo Karhisen kommentit

Alkuvuottamme kuvastavat rohkeasti OP Ryhmää uudistavan strategian toimeenpano
ja samanaikaisesti vahvana jatkunut tuloskehitys. Tuloksemme parani
edellisvuodesta ja oli kautta aikain toiseksi paras ensimmäisen
vuosineljänneksen tulos. Tulosta paransivat sijoitustoiminnan myyntivoittojen
sekä nettopalkkiotuottojen kasvu. Liiketoimintasegmenteistä pankkitoiminnan
tulos oli selvästi edellisvuotta parempi. Tulosta rasittivat paitsi alkuvuoden
heikko vahinkokehitys myös uuden strategian toteutuksesta aiheutuva kulukasvu.
Ryhmätasolla lievästi heikentynyt korkokate oli seurausta ryhmän
keskuspankkitoiminnon korkokatteen laskusta. Pankkitoiminnan korkokate jatkoi
sen sijaan kasvuaan. Varallisuudenhoidon vertailukelpoinen tulos oli lähes
edellisvuoden tasolla.

Pankkitoiminnan hyvää kehitystä täydensi markkinoita nopeampana jatkunut
luottokannan kasvu. Myös varallisuudenhoidossa kasvu oli vahvaa. Sen sijaan
vahinkovakuutuksen kasvussa emme yltäneet aiempien vuosien vauhtiin. Eteneminen
uusissa liiketoiminnoissa jatkui. Terveys- ja hyvinvointiliiketoiminnan
valtakunnallinen laajentuminen jatkuu: rakenteilla on tällä hetkellä kolme uutta
sairaalaa. Liikkumisen palveluissa keskityttiin seuraavien avausten
valmisteluun.

Päivittäisen asiakasliiketoiminnan sujuvuuden turvaamisen ohella meitä haastaa
asiakaskäyttäytymisen voimakas murros. Perinteiselle finanssialan toimijalle
tämä merkitsee huomattavaa uudistumistarvetta ja sitä kautta merkittäviä
investointeja tuote- ja palvelukehitykseen. Samaan aikaan jatkuvasti kasvava
sääntely edellyttää yhä enemmän investointeja järjestelmiin. Näiden
investointien yhteisvaikutus kulukehitykseemme tulee olemaan merkittävä. Tässä
meitä auttaa vahva tuloskuntomme.

Digitalisaation hyödyntämisen yhtenä suomalaisena edelläkävijänä kohtaamme
eturintamassa henkilöstön osaamisprofiileihin kohdistuvat muutospaineet.
Mobiiliteknologia, tekoäly, robotisaatio ja automatisaatio synnyttävät
finanssialalle uusia palvelu- ja osaamistarpeita sekä liiketoimintamalleja,
jotka romuttavat perinteiset tavat toimia. Uutta työtä syntyy samalla kun vanhaa
poistuu nopeammin kuin koskaan.

Tämä murros, jonka ytimessä kulkee asiakas, etenee vauhdilla. Meidän on
hyväksyttävä se, että yhteiskuntamme monet nykyiset rakenteet, normipohja ja
toimintamallit eivät enää vastaa muuttuvan työelämän tarpeisiin. Rajun muutoksen
keskellä myös arvopohjaiset valinnat korostuvat. Vastuullisen ja menestyvän
yrityksen on haettava uusia toimintamalleja ja ratkaisuja nyt, jos se aikoo
pärjätä kilpailussa ja turvata työntekijöidensä osaamisen tulevaisuudessa. Tämä
vaatii uudenlaista ajattelua ja asennetta niin työntekijältä, työnantajalta kuin
koko yhteiskunnaltamme.

Tammi-maaliskuu

OP Ryhmän tulos ennen veroja oli 295 miljoonaa euroa (284). Tulos parani
vertailukauden tuloksesta 11 miljoonaa euroa. Tuloksen kasvuun vaikuttivat
erityisesti sijoitustoiminnan nettotuottojen ja liiketoiminnan muiden tuottojen
kasvu.

Korkokate supistui 3,4 prosenttia 258 miljoonaan euroon. Korkokatetta laski
trading-toiminnan korkokatteen pieneneminen. Vakuutuskate supistui 9,4
prosenttia 117 miljoonaan euroon heikon vahinkokehityksen johdosta.
Nettopalkkiotuotot olivat 237 miljoonaa euroa eli 13 miljoonaa euroa suuremmat
kuin vuotta aiemmin. Maksuliikkeen palkkiot ja arvopapereiden välityspalkkiot
kasvoivat molemmat 3 miljoonaa euroa ja palkkiokulut supistuivat yhteensä 4
miljoonaa euroa.

Sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 41,4 prosenttia 122 miljoonaan euroon.
Myytävissä olevien varojen nettotuottojen kasvamiseen vaikuttivat oman pääoman
ehtoisten instrumenttien myyntivoitot. Arvopaperikaupan nettotuottoja
kasvattivat markkinamuutoksista johtuvat johdannaisten luotto- ja
vastapuoliriskin positiiviset arvonmuutokset. Henkivakuutuksen lyhytaikaiset
korkotäydennykset supistivat sijoitustoiminnan nettotuottoja 32 miljoonaa euroa
vertailukaudesta, mikä suurelta osin selittää myös varallisuudenhoidon tuloksen
laskun.

Liiketoiminnan muut tuotot kasvoivat vertailukaudesta 24 miljoonaa euroa 34
miljoonaan euroon. Liiketoiminnan muihin tuottoihin kirjattiin kertaluonteisia
arvonlisäverojen palautuksia aikaisemmilta vuosilta yhteensä 20 miljoonaa
euroa.

Kulut kasvoivat 10,6 prosenttia 417 miljoonaan euroon. OP Ryhmän merkittävät
panostukset palveluiden kehittämiseen kasvattivat kehittämisen kuluja 16
miljoonaa euroa. Kehittämisen kulut olivat yhteensä 41 miljoonaa euroa (25).
Uusien liiketoimintojen osuus kulujen kasvusta oli 6 miljoonaa euroa. Poistot
kasvoivat vertailukaudesta 5 miljoonaa euroa 42 miljoonaan euroon.
Henkilöstökulut olivat edellisen vuoden tasolla, 202 miljoonaa euroa.

Tulosta heikentäviä, eri tuloslaskelmaeriin kohdistuneita arvonalentumisia
kirjattiin yhteensä 17 miljoonaa euroa (30), joista 8 miljoonaa euroa (11)
kirjattiin luotoista ja muista saamisista. Nettomääräiset arvonalentumiset
luotoista ja muista saamisista olivat erittäin matalalla 0,04 prosentin tasolla
(0,05) luotto- ja takauskannasta.

OP Ryhmän katsauskauden tuloverot olivat 55 miljoonaa euroa (54). Efektiivinen
verokanta oli 18,8 prosenttia (19,1).

OP Ryhmän oma pääoma kasvoi 1,4 prosenttia 10,4 miljardiin euroon. Omaa pääomaa
kasvatti katsauskauden tulos. Omaan pääomaan sisältyi Tuotto-osuuksia 2,7
miljardia euroa (2,7), josta irtisanottujen Tuotto-osuuksien osuus oli 0,2
miljardia euroa (0,3). Tuotto-osuuksien tuottotavoite vuodelle 2017 on 3,25
prosenttia. Katsauskaudella kertyneen Tuotto-osuuksille maksettavan koron
arvioidaan olevan yhteensä 22 miljoonaa euroa (20). Vuodelta 2016 korkoja
maksetaan yhteensä 83 miljoonaa euroa. Käyvän arvon rahasto supistui 27
miljoonaa euroa 292 miljoonaan euroon.

Loppuvuoden näkymät

Maailmantalous ja maailmankauppa elpyivät alkuvuonna selvästi. Myös euroalueen
talouskasvu piristyi. Vientimarkkinoiden elpyminen vahvisti Suomen vientiä.
Kokonaisuudessaan Suomen talouden näkymät ovat vahvistuneet alkuvuoden aikana ja
ovat nyt valoisammat kuin vuosiin. Kuluttajien luottamus talouteen on parantunut
ja asuntomarkkinat ovat kohentuneet. Talouden elpymistä varjostaa kuitenkin
edelleen poliittinen epävarmuus niin vientimarkkinoilla kuin kotimaassakin.

Finanssiala on joutunut sopeutumaan uudenlaiseen, matalien korkojen
toimintaympäristöön. Matala markkinakorkotaso hidastaa pankkien korkokatteen
kasvua ja heikentää vakuutusyhteisöjen korkosijoitusten tuottoja.
Arvonalentumiset ovat pysyneet matalalla tasolla huolimatta jo vuosia
jatkuneesta hitaan kasvun vaiheesta. Finanssialan merkittävimmät strategiset
riskit liittyvät tällä hetkellä asiakaskäyttäytymisen muuttumiseen ja
toimintaympäristön digitalisoitumiseen. Toimialamurros uhkaa tulevina vuosina
hidastaa kasvua ja rapauttaa tuottokertymää. Finanssialaa kohtaa lähivuosina
voimakas toiminnan uudistamisen tarve. Toimintaympäristön muutokset korostavat
pitkäjänteisen toiminnan uudistamisen sekä kannattavuuden ja vakavaraisuuden
johtamisen merkitystä.

OP Ryhmän vuoden 2017 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan kasvavien
kehittämiskulujen ja muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen
johdosta samantasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.
Toimintaympäristöön edelleen liittyvä epävarmuus voi aiheuttaa lyhyen aikavälin
tulosvolatiliteettia, mikä vaikuttaa OP Ryhmän tuloksen ennustettavuuteen.
Merkittävimmät loppuvuoden tuloksen epävarmuustekijät liittyvät korko- ja
sijoitusympäristön muutoksiin, arvonalentumisten kehitykseen sekä liiketoiminnan
kasvuvauhtiin.

Kaikki tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämän
hetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä. Toteutuvat tulokset voivat olla
merkittävästi erilaiset.
Lehdistötilaisuus

OP Ryhmän tuloksen esittelee lehdistötilaisuudessa medialle pääjohtaja Reijo
Karhinen 27.4.2017 klo 11.00 osoitteessa Gebhardinaukio 1, Vallila, Helsinki.

OP Yrityspankki Oyj julkaisee oman osavuosikatsauksensa.

Taloudellinen informaatio 2017

Vuoden 2017 osavuosikatsausten julkaisupäivät:

Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2017:                 2.8.2017
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2017:                 1.11.2017

Helsingissä 27.4.2017

OP Osuuskunta
Johtokunta

Lisätiedot:
Pääjohtaja Reijo Karhinen, puh. 010 252 4500
Talousjohtaja Harri Luhtala, puh. 010 252 2433
Viestintäjohtaja Carina Geber-Teir, puh. 010 252 8394

op.fi ja pohjola.fi

JAKELU
Nasdaq Helsinki Oy
LSE London Stock Exchange
SIX Swiss Exchange
Keskeiset tiedotusvälineet
op.fi ja pohjola.fi

OP Ryhmä on Suomen suurin finanssiryhmä, jonka perustehtävänä on vahvan
vakavaraisuuden ja tehokkuuden avulla luoda kestävää taloudellista menestystä,
hyvinvointia ja turvallisuutta omistaja-asiakkaille ja toimintaympäristölle. OP
Ryhmän muodostavat noin 170 osuuspankkia sekä ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta
tytär- ja lähiyhteisöineen. Ryhmässä työskentelee 12 000 työntekijää. Ryhmällä
on 1,8 miljoonaa omistaja-asiakasta ja kaikkiaan 4,4 miljoonaa asiakasta.
www.op.fi


[]

Attachments:

OP Ryhma osavuosikatsaus Q1 2017.pdf

OP Ryhma Q1 2017 taustamateriaali.pdf