Finnvera Oyj - Halvårsrapport

Finnverakoncernens halvårsrapport 1.1–30.6.2016

Finnveras mandat ökade betydligt - resultatet blev en lindrig förlust

Under rapportperioden höjdes de maximala beloppen av Finnveras exportkrediter
och -borgen genom lagändringar. Den branta ökningen i fartygsfinansiering på
senare år samt ökningen i antalet exportprojekt inom datakommunikation och
skogsindustri var de största orsakerna bakom behovet av att höja beloppen. Till
följd av förluster och förlustreserveringar inom exportgarantiverksamheten
redovisar koncernen en förlust på 7 miljoner för det första halvåret.
Kumulativt sett är Finnveras exportgaranti emellertid självbärande trots det
negativa resultatet. 

Behovet av kapitalanskaffning ökade i takt med den stärkta efterfrågan på
exportfinansieringstjänster. Masskuldebrevslånet på en miljon euro med fast
ränta, som Finnvera emitterade i april, var bolagets första tioåriga
masskuldebrevslån i euro. 

I april startade Finnvera i samarbete med företagarorganisationerna en kampanj
för att sätta fart på ägarbyten i SMF-företag. Genom olika slags
aktiveringsåtgärder strävar man efter att öka företagens medvetenhet i frågor
om bl.a. värdebestämning och beskattning. Mätt i euro ökade ägarbyten som
finansierades av Finnvera med 17 procent under det första halvåret. 

Med stöd av regeringsprogrammet introducerade Finnvera det nya tillväxtlånet,
som är en mellanfinansieringsprodukt i form av främmande kapital. Tillväxtlånet
är avsett för finansiering av betydande tillväxt- och
internationaliseringsprojekt i SMF- och midcap-företag. 

Affärsverksamhet och resultatutveckling

Under översiktperioden var efterfrågan på Finnveras exportgarantier och
specialborgen ca 50 procent och efterfrågan på finansiering av exportkrediter
närmare 90 högre än föregående år. Däremot minskade efterfrågan på SMF- och
midcap-finansiering med 17 procent. 

Även om efterfrågan på exportgarantier och specialborgen ökade, gav Finnvera
under rapportperioden 76 procent mindre offerter på exportgarantier och
specialborgen och 87 procent mindre exportkreditofferter jämfört med föregående
år. Beloppet av lån och borgen till SMF- och midcap-företag sjönk med 11
procent jämfört med motsvarande period föregående år. 

Finnverakoncernen                    1.1.-30.6.2016  1.1.-30.6.2015   Förändring
                                                                               %
--------------------------------------------------------------------------------
Finansieringsbeslut, mn euro                                                    
--------------------------------------------------------------------------------
Lån och borgen                                  483             541        -11 %
--------------------------------------------------------------------------------
Exportgarantier och specialborgen             1 226           5 124        -76 %
--------------------------------------------------------------------------------
Exportkrediter                                  477           3 601        -87 %
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                          30.6.2016      31.12.2015   Förändring
                                                                               %
--------------------------------------------------------------------------------
Ansvarsstock, mn euro                                                           
--------------------------------------------------------------------------------
Lån och borgen                                2 322           2 285          2 %
--------------------------------------------------------------------------------
Exportgarantier och specialborgen            16 896          17 436         -3 %
--------------------------------------------------------------------------------
Exportkrediter                                4 718           4 240         11 %
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                     1.1.-30.6.2016  1.1.-30.6.2015   Förändring
                                                                               %
--------------------------------------------------------------------------------
Räntenetto samt provisionsintäkter               93             102         -8 %
 och -kostnader, mn euro                                                        
--------------------------------------------------------------------------------
Rörelsevinst, mn euro                            -7              56       -113 %
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat, mn euro                                -7              55       -113 %
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                          30.6.2016      31.12.2015   Förändring
                                                                               %
--------------------------------------------------------------------------------
Balansomslutning, mn euro                     9 166           8 418          9 %
--------------------------------------------------------------------------------
Eget kapital, mn euro                         1 116           1 121          0 %
--------------------------------------------------------------------------------
- varav fria fonder, mn euro                    865             871         -1 %
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
--------------------------------------------------------------------------------
                                          30.6.2016      31.12.2015   Förändring
                                                                          %-enh.
--------------------------------------------------------------------------------
Soliditet, %                                 12,2 %          13,3 %       -1,1 %
--------------------------------------------------------------------------------
Kapitaltäckning, Tier 2, %                   18,9 %          19,6 %       -0,7 %
--------------------------------------------------------------------------------
Förhållandet kostnader-intäkter, %           30,6 %          28,3 %        2,3 %
--------------------------------------------------------------------------------

För januari–juni redovisar Finnverakoncernen en förlust på 7 miljoner euro, när
resultatet ett år tidigare var en vinst på 55 miljoner euro. Resultatet var 62
miljoner sämre än resultatet för motsvarande period föregående år. 

Att förlusterna och förlustreserveringarna inom moderbolaget Finnveras
exportgarantiverksamhet var större än under jämförelseperioden var den största
orsaken till det första halvårets negativa resultat. Förlusterna och
förlustreserveringarna uppgick till 66 miljoner euro (2) under rapportperioden.
Under rapportperioden framgick det att en risk i anslutning till den
brasilianska koncernen Oi S.A. kan komma att realiseras. Enligt den
uppskattning som råder för närvarande kan risken medföra en förlust på ca 55
miljoner euro. Med utgångspunkt i detta ökades beloppet av
garantiförlustreserveringar under rapportperioden. Förlustreserveringarna är
uppskattningar i det här skedet. Beloppen av reserveringarna kan förändras
avsevärt allteftersom informationen ökar och preciseras. 

Moderbolaget Finnvera Abp:s resultat var -7 miljoner euro (56) och fördelades
på affärsverksamheterna enligt följande: storföretag -17 miljoner euro (48) och
SMF-företag 10 miljoner euro (8). 

Under bolagets 17 verksamhetsår har koncernen för varje räkenskapsperiod och
sedan första hälften av 2009 även för varje halvårsperiod redovisat ett positiv
resultat fram till rapportperioden januari–juni som nu har gått ut. Även
moderbolaget Finnveras exportgarantiverksamhet har så länge bolaget haft
verksamhet varit självbärande kumulativt sett, även om man beaktar det negativa
resultatet för januari–juni. 

Finnverakoncernen                        H1/201  H1/201  Förändr  Förändr  *2015
                                              6       5      ing      ing       
--------------------------------------------------------------------------------
                                             Mn      Mn       Mn        %     Mn
Räntenetto                                   27      28       -2       -6     56
--------------------------------------------------------------------------------
Provisionsintäkter och -kostnader            67      73       -7       -9    141
 (netto)                                                                        
--------------------------------------------------------------------------------
Vinster/förluster från poster som           -10      -6        4       63    -21
 värderats till verkligt värde                                                  
--------------------------------------------------------------------------------
Administrationskostnader                    -22     -22        0        1    -44
--------------------------------------------------------------------------------
Övriga rörelsekostnader                      -3      -3        0       -5     -6
--------------------------------------------------------------------------------
Nedskrivningar på fordringar, borgens-      -65     -14       51      352    -15
 och garantiförluster                                                           
--------------------------------------------------------------------------------
Från krediter och borgen                    -15     -72      -57      -79    -87
--------------------------------------------------------------------------------
Kreditförlustersättning från staten          15      60      -45      -74     83
--------------------------------------------------------------------------------
Från exportgaranti- och                     -66      -2       64        -    -10
 specialborgensverksamheten                                                     
--------------------------------------------------------------------------------
Rörelseresultat                              -7      56      -63     -113    114
--------------------------------------------------------------------------------
Räkenskapsperiodens resultat                 -7      55      -62     -113    111
--------------------------------------------------------------------------------

Utsikter för finansieringen

Efterfrågan på Finnveras exportgarantier och finansiering väntas öka även
framöver. Uttryckt i euro torde tonvikten i efterfrågan alltjämt ligga på
kryssningsfartyg, telekommunikation och skogssektorn. I dessa branscher har ett
internationellt konkurrenskraftigt system för exportfinansiering på grund av
dimensionsklassen en betydande roll för enskilda investeringar. 

Nya exportmarknader har öppnat sig bland annat i Iran och Argentina. Att
marknader öppnas med offentlig finansiering, som t.ex. genom Finnveras
exportgarantier, är av stor vikt för exportaffärerna. När det gäller
ansvarsländerna väntas det osäkra läget i Brasilien, Turkiet och Ryssland
fortsätta, vilket medför utmaningar för de företag som driver verksamhet i
länderna. Å andra sidan ger den försvagade lokala valutan t.ex. i Brasilien och
Ryssland stöd åt exportföretagens verksamhetsbetingelser, vilket kan öka
intresset för investeringar och ge finländska företag exportmöjligheter.
Resultatet av folkomröstningen i Storbritannien om att lämna EU torde skapa
osäkerhet i Europa i flera år framåt. 

Under årets första hälft var efterfrågan på Finnveras SMF-finansiering mindre
jämfört med läget ett år tidigare. Även den beviljade finansieringen var lägre
än i fjol. Under årets första hälft gjorde Finnvera förberedelser för
ibruktagandet av den nya mellanfinansieringsprodukten – tillväxtlån – och för
rollen som förmedlarorganisation i Europeiska fonden för strategiska
investeringar. Dessa i kombination med ägarbytesprogrammet väntas öka
efterfrågan på och beviljandet av finansiering under årets andra hälft. 

Enligt en prognos som baserar sig på årets början torde resultatet för år 2016
bli svarare än för år 2015. Kumulativt sett är Finnveras
exportgarantiverksamhet självbärande oberoende av det negativa resultatet för
det första halvåret. 

Verkställande direktör Pauli Heikkilä:

”Siffrorna för Finnveras ansvarsåtaganden har stigit till rekordnivå och
efterfrågan på Finnveras exportgarantier och finansiering väntas öka även i
fortsättningen. Ett fungerande exportfinansieringssystem är viktigt för att
finländska företag ska kunna konkurrera om exportaffärer på lika goda
finansieringsvillkor som sina konkurrenter. 

När det gäller finansieringen till SMF-företag har ökningen i antalet
företagsförvärv varit positiv. Vi fortsätter att främja och stödja ägarbyten;
ju fler företag som fortsätter verksamheten, desto bättre går det för ekonomin
i Finland. Nya ägare brukar också ha nya idéer och stark tillväxtvilja. 

Arbetet med att utveckla nätverket Team Finland pågår aktivt. Förbättringar i
den gemensamma servicemodellen som tillämpas i Finland kommer att genomföras
under återstoden av 2016. Den respons som hittills inkommit från kunderna har
varit positiv. Team Finland-samarbetet tar ytterligare fart när Finnvera,
Finpro och Tekes samt Finlands Industriinvestering inom kort flyttar till
gemensamma lokaler i Team Finland-huset i Gräsviken, Helsingfors. 

Finnveras lagstadgade uppgift är att bära en del av de kreditrisker som
oundvikligen förknippas med exportaffärer. Sådana risker blev verklighet under
det gångna halvåret.” 

Ytterligare information:

Pauli Heikkilä, verkställande direktör, tfn 029 460 2400

Ulla Hagman, ekonomidirektör, tfn 029 460 2458

Priedai:

Puolivuosikatsaus_2016_FI.pdf

Puolivuosikatsaus_2016_EN.pdf

Puolivuosikatsaus_2016_SV.pdf